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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,项 目,融,融,资,资,1,项目融,资,资的定,义,义（一,）,）,以投资,项,项目的,预,预期收,益,益和资,产,产作为,融,融资基,础,础，由,项,项目的,参,参与各,方,方分担,风,风险，,债,债权人,在,在项目,资,资产和,预,预期收,益,益之外,无,无追索,权,权或仅,有,有有限,追,追索权,的,的融资,方,方式。,（,（银监,会,会商业,银,银行项,目,目融资,业,业务指,引,引）,2,项目融,资,资的定,义,义（二,）,）,有限追,索,索：是,指,指贷款,人,人可以,在,在某个,特,特定阶,段,段或者,规,规定的,范,范围内,，,，对项,目,目的借,款,款人追,索,索，除,此,此之外,，,，无论,项,项目出,现,现任何,问,问题，,贷,贷款人,均,均不能,追,追索到,借,借款人,除,除该项,目,目资产,、,、现金,流,流量以,及,及所承,担,担义务,之,之外的,任,任何财,产,产。,无追索,：,：即贷,款,款人对,借,借款人,的,的追索,仅,仅依赖,于,于项目,本,本身的,经,经济强,度,度。,3,项目融,资,资的定,义,义（三,）,）,案例：,某电力,公,公司现,有,有,A,、,B,两个电,厂,厂，为,满,满足日,趋,趋增长,的,的供电,需,需要，,决,决定增,建,建,C,厂。增,建,建,C,厂的资,金,金筹集,方,方式有,两,两种：,第一种,：,借来的,款,款项用,于,于建设,C,厂，而,归,归还贷,款,款的款,项,项来源,于,于,A,、,B,、,C,三个电,厂,厂的收,益,益。如,果,果,C,建设失,败,败，,A,、,B,两厂的,收,收益将,作,作为偿,债,债的担,保,保。这,时,时贷款,方,方对电,力,力公司,拥,拥有完,全,全追索,权,权。,第二种,：借来,的,的款项,用,用于建,设,设,C,厂，而,归,归还贷,款,款的款,项,项仅限,于,于,C,厂建成,后,后的收,益,益。如,果,果,C,建设失,败,败，贷,款,款方只,能,能从清,理,理,C,的资产,中,中收回,一,一部分,，,，不能,要,要求用,A,、,B,两厂的,收,收入来,归,归还贷,款,款。这,时,时贷款,方,方对电,力,力公司,无,无追索,权,权。或,者,者只要,求,求电力,公,公司把,其,其特定,的,的一部,分,分资产,作,作为贷,款,款担保,，,，这时,可,可称贷,款,款方对,电,电力公,司,司拥有,有,有限追,索,索权。,4,项目融,资,资与传,统,统融资,（,（公司,融,融资）,的,的比较,项目融资,传统融资（公司融资）,融资基础,项目的资产和现金流量,(,贷款人最关注项目效益,),借款人,/,发起人的资信,追索程度,有限追索,(,特定阶段或范围内,),或无追索,完全追索,(,用抵押资产以外的其它资产偿还债务,),风险分担,所有参与者,集中于发起人,/,贷款人,/,担保者,会计处理,资产负债表外融资,(,通过投,/,融资结构，使债务不出现在发起人，仅出现在项目公司的资产负债表上,),项目债务是发起人的债务的一部分，出现在其资产负债表上,5,项目融,资,资的适,用,用范围,投资较,大,大、融,资,资期限,较,较长的,大,大型能,源,源开发,、,、资源,开,开发和,基,基础设,施,施建设,类,类项目,，,，项目,发,发起人,难,难以提,供,供有效,足,足额有,效,效担保,的,的，一,般,般应采,用,用项目,融,融资方,式,式分散,风,风险。,目标客,户,户群体,。,。一般,为,为国有,大,大中型,企,企业、,企,企业集,团,团和列,入,入国家,计,计划的,重,重点建,设,设项目,。,。特别,是,是对采,矿,矿、钢,铁,铁、石,油,油、电,力,力、能,源,源、公,用,用基础,设,设施、,交,交通运,输,输等资,金,金密集,型,型的工,业,业部门,具,具有较,大,大的吸,引,引力。,6,项目融,资,资结构,融资结,构,构是项,目,目融资,的,的核心,部,部分。,项目融,资,资通常,采,采用的,融,融资模,式,式包括,：,：通过,单,单一项,目,目公司,融,融资、,BOT,模式等,。,。,是投资,者,者所聘,请,请的项目融,资,资财务,顾,顾问（通常由,投,投资银,行,行来担,任,任,),的重点,工,工作之,一,一。,（,1,）起草,项目融,资,资方案,建,建议书,，建立,现,现金流,预,预测模,型,型，评,估,估预测,项,项目经,济,济强度,和,和偿债,能,能力，,提,提出融,资,资结构,的,的框架,性,性建议,；,；,（,2,）起草,项目融,资,资信息,备,备忘录,，进行,市,市场测,试,试与融,资,资“路,演,演”，,与,与有意,向,向的金,融,融机构,沟,沟通协,商,商主要,融,融资条,款,款，及,时,时修正,融,融资结,构,构和条,件,件；,（,3,）发送,融资邀,请,请函,和,融资条,款,款清单,，推动,金,金融机,构,构完成,对,对融资,项,项目的,审,审核审,查,查；,（,4,）审核,或,或参与,起,起草,工程总,承,承包协,议,议,、,原材料,供,供应协,议,议,、,长期供,应,应协议,等项目,融,融资中,的,的核心,文,文件；,（,5,）参与,融,融资谈,判,判，起,草,草融资,文,文件，,推,推动融,资,资合同,签,签署。,7,项目融,资,资的信用保,证,证结构,项目融,资,资的安,全,全性来,自,自两个,方,方面：,项目本,身,身的经,济,济强度,；,；,项目之,外,外的各,种,种直接,或,或间接,的,的担保,。,。,担保可,以,以是直,接,接的财,务,务保证,，,，如完,工,工担保,、,、成本,超,超支担,保,保、不,可,可预见,费,费用担,保,保；也,可,可以是,间,间接的,或,或非财,务,务性的,担,担保，,如,如长期,购,购买项,目,目产品,的,的协议,、,、技术,服,服务协,议,议、以,某,某种定,价,价公式,为,为基础,的,的长期,供,供货协,议,议等。,所,所有这,一,一切担,保,保形式,的,的组合,，,，就构,成,成了项,目,目的信,用,用保证,结,结构。,项目本,身,身的经,济,济强度,与,与信用,保,保证结,构,构相辅,相,相成。,项,项目经,济,济强度,高,高，信,用,用保证,结,结构就,相,相对简,单,单，条,件,件相对,宽,宽松；,反,反之，,就,就要相,对,对复杂,和,和相对,严,严格。,8,项目贷,款,款评估,方,方法,9,项目贷,款,款评估,的,的定义,和,和原则,项目评,估,估是对,项,项目可,行,行性研,究,究结论,的,的论证,，,，是从,国,国家政,策,策、经,济,济效益,、,、社会,效,效益和,贷,贷款的,收,收益、,成,成本、,风,风险等,方,方面对,贷,贷款项,目,目的必,要,要性、,可,可行性,等,等进行,的,的咨询,和,和评判,活,活动，,是,是银行,贷,贷款决,策,策的主,要,要依据,。,。,项目评,估,估必须,保,保证评,估,估的全,面,面性、,公,公正性,和,和科学,性,性。,10,项目评,估,估程序,项目评,估,估程序,，,，一般,采,采取以,下,下步骤,：,：,（一）,确,确定需,要,要评估,的,的贷款,项,项目，,落,落实评,估,估单位,；,；,（二）,组,组织评,估,估小组,，,，落实,评,评估人,员,员和相,应,应的任,务,务；,（三）,制,制定评,估,估工作,计,计划，,安,安排评,估,估进度,；,；,（四,）,）调,查,查收,集,集有,关,关文,件,件、,资,资料,和,和参,数,数，,建,建立,评,评估,资,资料,档,档案,；,；,（五,）,）核,实,实项,目,目可,行,行性,研,研究,报,报告,的,的可,靠,靠程,度,度，,按,按照,本,本行,办,办法,要,要求,进,进行,评,评估,，,，撰,写,写贷,款,款项,目,目评,估,估报,告,告。,11,评估,内,内容,项目,概,概况,借款,人,人评,估,估,项目,建,建设,条,条件,评,评估,项目,产,产品,市,市场,评,评估,项目,总,总投,资,资估,算,算与,资,资金,来,来源,评,评估,项目,财,财务,评,评价,不确,定,定性,分,分析,贷款,风,风险,与,与效,益,益评,估,估,总评,估,估与,决,决策,建,建议,12,项目,概,概况,简要,说,说明,项,项目,名,名称,、,、项,目,目单,位,位、,项,项目,性,性质,、,、项,目,目地,理,理位,置,置、,项,项目,建,建设,内,内容,。,。（,项,项目,性,性质,按,按项,目,目与,企,企业,原,原有,资,资产,的,的关,系,系，,分,分为,新,新建,项,项目,和,和改,扩,扩建,项,项目,；,；按,项,项目,的,的融,资,资主,体,体，,分,分为,新,新设,法,法人,项,项目,和,和既,有,有法,人,人项,目,目）,。,。,项目,进,进展,情,情况,。,。调,查,查分,析,析项,目,目建,设,设前,期,期工,作,作进,度,度，,了,了解,项,项目,审,审批,、,、核,准,准或,备,备案,情,情况,，,，土,地,地、,环,环境,影,影响,评,评价,、,、规,划,划等,审,审批,情,情况,；,；项,目,目建,设,设招,投,投标,情,情况,，,，对,已,已开,工,工的,项,项目,要,要说,明,明工,程,程形,象,象进,度,度；,项,项目,总,总投,资,资及,各,各项,资,资金,到,到位,情,情况,，,，实,际,际投,资,资完,成,成额,等,等。,项目,建,建设,必,必要,性,性。,根,根据,项,项目,提,提出,的,的背,景,景和,目,目的,，,，从,国,国民,经,经济,长,长远,发,发展,规,规划,、,、行,业,业发,展,展规,划,划和,地,地区,发,发展,规,规划,、,、企,业,业生,产,产经,营,营及,发,发展,的,的角,度,度出,发,发，,评,评判,项,项目,建,建设,的,的必,要,要性,和,和合,理,理性,。,。,13,借款,人,人评,估,估,按照,一,一般,法,法人,客,客户,授,授信,管,管理,办,办法,评,评估,。,。区,别,别新,设,设法,人,人和,既,既有,法,法人,，,，既,有,有法,人,人应,做,做较,为,为详,细,细的,评,评估,。,。,14,项目,产,产品,市,市场,评,评估,项目,产,产品,市,市场,供,供求,评,评估,。,。调,查,查分,析,析项,目,目产,品,品在,未,未来,一,一定,时,时期,的,的需,求,求量,和,和供,给,给量,。,。,（一,）,）需,求,求评,估,估。,分,分析,产,产品,的,的用,途,途、,消,消费,对,对象,、,、区,域,域分,布,布以,及,及出,口,口市,场,场，,判,判断,影,影响,产,产品,需,需求,的,的主,要,要因,素,素。,进,进行,市,市场,需,需求,调,调查,预,预测,时,时，,应,应考,虑,虑进,口,口产,品,品和,替,替代,产,产品,对,对市,场,场需,求,求状,况,况的,影,影响,。,。,（二,）,）供,给,给评,估,估。,分,分析,国,国内,现,现有,同,同类,产,产品,的,的生,产,产能,力,力、,产,产品,产,产量,及,及生,产,产能,力,力利,用,用情,况,况；,分,分析,国,国内,在,在建,和,和拟,建,建生,产,产同,类,类产,品,品项,目,目的,生,生产,能,能力,，,，预,计,计建,成,成投,产,产时,间,间，,以,以及,同,同类,产,产品,的,的进,口,口情,况,况，,分,分析,影,影响,产,产品,供,供给,的,的主,要,要因,素,素。,项目,产,产品,市,市场,前,前景,评,评估,。,。根,据,据产,品,品的,需,需求,和,和供,给,给量,以,以及,项,项目,产,产品,在,在性,能,能、,质,质量,、,、价,格,格、,营,营销,等,等方,面,面的,竞,竞争,优,优势,，,，结,合,合产,品,品的,生,生命,周,周期,，,，判,断,断该
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