公共项目管理与评估

Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,南京工业大学,*,Click to edit Master title style,第五章 公共项目经济评价,第四节 公共项目国民经济评价,第三节 公共项目的财务评价,第二节 公共项目成本与收益分析,第一节 公共项目经济评价方法概述,第五节 公共项目的成本,收益评价,第六节 公共项目的成本,效用评价,南京工业大学,第一节 公共项目经济评价方法概述,投资项目的,经济评价,是指采用一定的方法和经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究，分析计算和对比论证的工作。,公共投资项目的评价包括反映微观经济效益的,财务评价,，宏观经济效益的,国民经济评价,和非经济效益的,社会影响评价,等。,财务评价,：是指在国家现行财税制度和价格体系的条件下，从项目财务角度分析、计算项目的财务盈利能力和清偿能力，据此判断项目的财务可行性。,国民经济评价,：是从国家整体角度分析、计算项目对国民经济的净贡献，据此判断项目的经济合理性。,财务评价和国民经济评价作为项目经济评价的两个层次，因其作用与任务的不同，二者之间存在如下,区别,：,南京工业大学,第一节 公共项目经济评价方法概述,财务评价,和,国民经济评价,的,区别,：,1.,评价角度不同,2.,效益与费用的含义与划分范围不同,3.,评价价格不同,4.,评价参数不同,5.,评价内容不同,财务评价,项目的财务角度（微观角度）,根据项目自身的实际收支确定项目的效益与费用,市场价格,行业基准收益率、基准投资回收期等财务评价参数,盈利能力分析和偿债能力分析,国民经济评价,国家的整体角度,着眼于项目对社会提供的有用产品和服务及项目所消耗的社会资源,影子价格,影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数,只做盈利能力分析，不做清偿能力分析,南京工业大学,第二节 公共项目成本与收益分析,一、公共项目的成本与效益的分类,（一）直接的收益与成本、间接的收益与成本,直接收益,是指由于投资兴建某项目而直接由项目提供的货物或劳务所获得的利益；,直接成本,是指建造和经营某项目而必须付出的代价。,间接收益与成本,是直接收益与成本以外的收益与成本，它是由直接收益与成本引发生成的。,（二）内部收益与成本、外部收益与成本,内部收益,是由项目的投资经营主体获得收益；,内部成本,是由项目的投资经营主体所承担的成本。,外部收益与成本,是指在项目以外的，社会经济的其他部分收到的项目计划以外的收益与成本。,（三,),有形收益与成本、无形收益与成本,有形收益与成本,是指可以采用货币计量单位或事物计量单位予以计量的收益与成本。,无形收益与成本,是一些不存在市场价格而难以货币化计量且又难以采用其他计量单位度量的成本与收益。,南京工业大学,第二节 公共项目成本与收益分析,二、成本、收益识别与计量中应注意的几个问题,1,、明确项目基本目标,2,、成本与收益的识别与计量的范围要保持一致,3,、要将公共项目的收益与非公共项目的收益进行分解,4,、避免对成本与收益的重复计量,三、多功能公共项目评价中的成本分摊,注意：,1.,对工程项目的投资进行合理划分,2.,投资分摊方法,3.,投资分摊合理性的检验,南京工业大学,第三节 公共项目的财务评价,一、项目财务评价的目的,从企业或项目的角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益。,为企业制定资金规划。,为协调企业利益和国家利益提供依据。,二、财务评价中收益与成本识别,收益：,销售收入,、资产回收、补贴,成本：投资、,销售税,、,经营成本,价格和汇率,南京工业大学,销售收入：,销售（营业）收入是指销售产品或者提供服务取得的收入。,在估算销售收入时，需同时估算与销售收入有关的销售税金及附加金额，并计算相应的增值税额。,销售收入,=,销售量,单价（含税）,南京工业大学,销售税金及附加和增值税：,产品和劳务取得了销售（营业）收入，就要缴纳相应的税费，包括增值税、消费税、营业税、资源税、城乡维护建设税、教育费附加等。,1,）,增值税,定义：是以商品生产和流通各环节的新增价值或商品附加值为征税对象的一种流转税。,税率：分为,13%,和,17%,两个档次。,2,）,消费税,定义：是对一些特定消费品和消费行业征收的一种税。,税率：分为,11,类消费品设置。,3,）,营业税,范围：凡在中国境内提供所规定的劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人都是纳税人。,税率：分,9,类产业设置。,计算：应纳税额,=,营业额,税率,南京工业大学,销售税金及附加和增值税：,4,）,城乡维护建设税,范围：凡在中国境内缴纳增值税、消费税和营业税的单位和个人都是纳税人。,税率：分三个档次（市区,7%,，县镇,5%,，其他,1%,）（以当地规定为准）,计算：应纳税额,=,（增值税,+,消费税,+,营业税）,税率,5,）,资源税,范围：凡在中国境内开采矿产品或生产盐的单位和个人都是纳税人。,税率：分为,7,类资源设置。,计算：应纳税额,=,课税数量,单位税额,其中，课税数量指纳税人开采或生产应税产品用于销售或自用的数量。,6,）,教育费附加,定义：是伴随增值税、消费税、营业税而附加上缴的一个税种。,税率：,4%,（以当地规定为准）,计算：应纳税额,=,（增值税,+,消费税,+,营业税）,税率,南京工业大学,经营成本：,在技术经济评价中，按财务评价的特定要求，成本按生产要素进行归结，分为总成本费用和,经营成本,；按成本与产量的关系，分为固定成本和可变成本。,经营成本：是项目总成本费用扣除折旧费、矿山维简费、摊销费和利息支出以后的全部费用。,经营成本,=,总成本费用,-,折旧费,-,维简费,-,摊销费,-,利息支出,总成本,摊销费,折旧费,维简费（矿山等采掘、采伐类项目计算此项费用）,利息支出,外购原料、燃料及动力费,工资及福利费,修理费,其他费用,经营成本,经营成本与总成本关系图,南京工业大学,第三节 公共项目的财务评价,三、财务评价基本报表和评价指标,项目财务评价的主要内容：评价项目在建成后的获利能力；估算项目偿还投资借款的能力。项目经济评价的主要指标和基本报表如下表：,评价内容,基本报表,财务评价指标,静态指标,动态指标,盈,利,能,力,分,析,全部投资现金流量表,全部投资回收期,财务内部收益率,财务净现值,自由资金现金流量表,财务内部收益率,财务净现值,损益表,投资利润率,投资利税率,资本金利润率,清偿能力分析,资金来源与运用表,借款偿还期,资产负债表,资产负债表,流动比率,速动比率,其他,价值指标或实物指标,南京工业大学,第三节 公共项目的财务评价,（一）偿债能力指标计算,1.,还款方式及其计算,等额利息法,：每期付息额相等，期中不还本金，最后一期归还本金和当期利息。,等额本金法,：每期还相等的本金和相应的利息。,等额摊还法,：每期偿还本利额相等。,“气球法”,：期中任意偿还本利，到期末全部还清。,一次性偿付法,：最后一期偿还本利。,偿债基金法,：每期偿还贷款利息，同时向银行存入一笔等额现金，到期末存款正好偿付贷款本金。,不同还款方式对企业经济效益会产生不同的影响，企业要通过分析，选择有利的还款方式。,南京工业大学,第三节 公共项目的财务评价,2.,贷款偿还期计算,3.,资产负债比率计算,（,1,）资产负债比率,资产负债比率反映企业总体偿债能力，这一比率越高，则偿债能力越强。,（,2,）流动比率,流动比率反映企业在短期内（通常指一年）偿还债务的能力。该比率越高，则偿还短期负债的能力越强。,（,3,）速动比率,速动比率反映企业在很短时间内偿还短期负债的能力。该比率越高，则在很短时间内偿还短期负债的能力越强。,南京工业大学,第三节 公共项目的财务评价,（二）财务盈利效果计算,第一步：排除财务条件的影响，把全部资金都看作自有资金，这种分析称为“全投资”财务效果评价；,第二步：分析包括扩财务条件在内的全部因素影响的结果，称为“自有资金”财务效果评价。,1.,全投资财务效果评价,全投资现金流量表,全投资经济效果指标计算：,销售利税率与销售利润率,投资利税率与投资利润率,静态和动态投资回收期,净现值和内部收益率,2.,自有资金财务效果评价,南京工业大学,第三节 公共项目的财务评价,四、项目财务评价案例,例,5-2,某新建铁路的财务评价,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,一、国民经济评价的含义,国民经济评价,是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度和社会需要出发，采用影子价格、影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数（或称国家参数），计算和分析国民经济为投资项目所付出的代价（费用）及投资项目对国民经济所做出的贡献（效益），以评价投资项目在经济上的合理性。,国民经济评价是公共项目评价的关键，是经济评价的主要组成部分，,公共项目经济评价以国民经济评价为主，财务评价为辅,。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,二、国民经济评价的步骤,（一）在财务评价基础上进行国民经济评价的步骤,1.,对有关的费用和效益进行调整,2.,效益和费用数据的调整,3.,编制项目的国民经济效益费用流量表并据此计算全部投资经济内部收益率和经济净现值等指标。,4.,对于产出物涉及出口或替代进口的项目，应编制经济外汇流量表、国内资源流量表，计算经济外汇净现值、经济换汇成本或经济结汇成本。,（二）直接进行国民经济评价的步骤,1.,识别和计算项目的直接效益,2.,直接进行项目的投资估算,3.,计算经营费用,4.,识别和计算项目的间接效益和费用,5.,编制有关报表，并计算相应的评价指标。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,三、国民经济评价中收益和成本的划分,（一）国民经济评价中收益和成本识别,项目的国民经济收益,是指项目对国民经济所做的贡献，即项目的投资建设和投产对国民经济提供的所有的经济效益，一般包括直接效益和间接效益。,项目的成本,是指国民经济为项目所付出的代价，分为直接成本和间接成本。,（二）对转移支付的处理,转移支付,是指在国民经济内部各部门发生的、没有造成国内资源的真正增加或耗费的支付行为。即直接与项目有关的、支付的国内各种税金、国内借款利息、职工工资、补贴收入等。,注意,：,土地费用在国民经济评价时也不列作费用，应列为费用的是被占用土地的机会成本和国家新增的资源消耗，如拆迁费等。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,四、项目国民经济评价参数及影子价格,1.,国家参数,：影子汇率、社会折现率,一般由国家统一制定，供各类投资建设项目统一使用，评估人员不得自行测定。,计算：在项目评价中，用国家外汇牌价乘以影子汇率换算系数得到影子汇率。,影子汇率换算系数取为,1.08,，社会折现率取为,12%,。,2.,通用参数,：影子工资换算系数、贸易费用率、建筑工程和交通运输及水、电等基础设施的价格换算系数、土地的影子费用等。,一般投资项目的影子工资换算系数为,1,，民工的影子工资换算系数为,0.5,；一般贸易费用率取值为,6%,。,3.,普通货物的影子价格,一般可自行测定。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,五、国民经济分析与评价,国民经济分析主要是对国民经济盈利能力和外汇效果的分析，如表,5-9,。,评价内容,基本报表,评价指标,静态指标,动态指标,盈利能力分析,全部投资国民经济效益费用流量表,经济内部收益率,经济净现值,国内投资国民经济效益费用流量表,经济内部收益率,经济净现值,外汇平衡分析或效果分析,经济外汇流量表,经济外汇净现值,经济换汇成本,经济节汇成本,其他,价值指标或实物指标,表,5-9,：项目国民经济评价的主要指标和基本报表,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,（一）国民经济盈利能力分析,1.,经济内部收益率（,EIRR,）,相对指标,定义,：,是指在项目寿命期（或计算期）内各年累计的经济净现值等于零时的折现率。,表达式,：,式中：,B,效益流入量,C,费用流出量,（,B-C,）,t,第,t,年的净效益流量,n,计算期,采用线性内插法，得：,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,2.,经济净现值（,ENPV,）,绝对指标,定义,：,是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。,表达式,：,式中：,i,s,社会折现率,经济净现值等于或大于零，表示国家为拟建项目付出代价后，可以得到符合社会折现率的社会盈余，或除得到符合社会折现率的社会盈余外，还可得到以现值计算的超额社会盈余，这时应认为项目是可以考虑接受的。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,（二）国民经济外汇效果分析,1.,经济外汇净现值,本指标可用来分析评价拟建项目实施后对国家的外汇净贡献程度。,表达式：,式中：,ENPV,F,项目的经济外汇净现值,FI,生产出口产品的外汇流入,FO,生产出口产品的外汇流出,(FI-FO),t,第,t,年的净外汇流量,i,s,社会折现率,n,计算期,一般情况下，要求经济外汇净现值指标大于零。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,2.,经济换汇成本,本指标是分析评价项目实施后生产的出口产品在国际上的竞争能力和判断产品能否出口的一项重要指标。,表达式：,或,式中：,DR,t,在第,t,年为生产出口产品投入的国内资源,FI,生产出口产品的外汇流入（美元）,FO,生产出口产品的外汇流出（美元）,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,3.,经济节汇成本,本指标主要用于生产替代进口产品的项目的外汇效果评价。,表达式：,式中：,DR,t,项目在第,t,年为生产替代进口产品投入的国内资源（元）,FI,生产替代进口产品所节约的外汇（美元）,FO,生产替代进口产品的外汇流出（美元）,经济换汇成本（元,/,美元）或经济节汇成本都应小于或等于影子汇率，此时才表明该拟建投资项目产品出口或替代进口是有利的、可以考虑接受的。,南京工业大学,第四节 公共项目国民经济评价,六、国民经济评价案例,例,5-3,（,P,158-162,）,南京工业大学,第五节 公共项目的成本,收益评价,一、评价指标与评价准则,成本,-,收益评价,是从国家和社会角度出发，考察和分析项目向社会提供的有益效果，并与其所消耗的社会劳动进行全面的比较，以此作为项目的主要判别标准。,公共项目的经济评价中常常使用成本,-,收益法。,公式：,式中：（,B/C,）,项目的收益成本比,B,t,项目第,t,年的收益值（,t=0,，,1,，,2,，,，,n,）,C,t,项目第,t,年的成本值（,t=0,，,1,，,2,，,，,n,）,i,基准折现率,n,项目的寿命年限或计算年限,评判准则：如果（,B/C,）,1,，项目可以接受；否则，不可接受。,南京工业大学,第五节 公共项目的成本,收益评价,当对公共项目的选择不是对一个单方案的评价，而是对多个互斥方案间进行相对比优时，应采用,增量收益成本比,来进行计算。,公式：,式中,：（,B/C,）,增量收益成本比,B,kt,C,kt,第,k,方案第,t,年的收益和成本（,t=0,，,1,，,2,，,，,n,）,B,jt,C,jt,第,j,方案第,t,年的收益和成本（,t=0,，,1,，,2,，,，,n,）,B,增量收益现值,C,增量成本现值,评判标准：设,B0,，,C0,，,如果（,B/C,）,1,，则收益现值大的方案好；,如果（,B/C,）,1,，则收益现值小的方案好,南京工业大学,第五节 公共项目的成本,收益评价,二、成本,-,收益评价法的案例,1.,单方案的成本,收益评价（例,5-4,）,2.,互斥方案的增量成本,收益评价（例,5-5,）,南京工业大学,第六节 公共项目的成本,效用评价,成本,-,效用评价法在国防工程、学校、医疗、政府机构、环境保护等公共项目评价上获得广泛应用。,一、基本概念与应用范围,成本,-,效用评价法适用于方案收益不能用货币计量时的评价，比如投资项目的质量、可靠性、效能等的评价。,在公共项目上使用成本,-,效用评价法要满足下列三个基本条件：,1.,评项目方案不少于两个，而且各方案必须相互排斥；,2.,各方案要有共同的目标或目的；,3.,各方案的成本采用货币计量单位，收益采用非货币的统一计量单位。,南京工业大学,第六节 公共项目的成本,效用评价,二、成本,-,效用评价法的应用步骤,1.,明确项目所要实现的预期目标或目的,2.,构想并提出完成预定目标的供选方案,3.,对项目的成本与效用进行正确地识别与计量,4.,在方案间进行比较评价,最大效用成本比法,固定成本法,固定效用法,5.,保留两个或三个相对较优的方案，进行进一步的分析比较,6.,进行敏感性分析或其他不确定性分析,7.,撰写分析或研究报告,南京工业大学,第六节 公共项目的成本,效用评价,三、成本,-,效用评价法案例,例,5-6,1.,各方案费用估算,2.,效用的定义,3.,预测回应时间缩短的方法及预测结果,四、评价指标与评价结论,南京工业大学,思考题,1.,什么是公共项目经济评价中的财务评价和国民经济评价？二者的区别和作用是什么？,2.,成本,-,收益法和成本,-,效用法的区别和适用范围分别是什么？,南京工业大学,上一章,回目录,下一章,第五章结束,