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,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第五章 教育投资规划,第一节 教育投资规划概述,第二节 子女教育投资规划实务,第一节 教育投资规划概述,教育的重要性,投资：进行人力资本投资，增加知识和技能,消费：满足人的求知欲，理解未知世界的快乐,教育投资规划,是一种理财规划，指通过提前投资，为自己和家庭成员的教育费用提前积累适当的资金。,包括,自身教育投资规划,和,子女教育投资规划,子女教育投资规划,子女教育支出巨大，是教育投资规划的重点,包括,基础教育投资规划,和,大学教育投资规划,子女教育投资规划的特点和作用,子女教育支出的特点,支出时间相对刚性，无法推迟支出,支出金额相对刚性，难以缩减支出,子女教育投资规划的作用,防止因为资金问题而放弃子女所需接受的教育,减少因为子女教育费用而负债的可能性,避免因为子女教育费用而推迟退休，或利用额外时间兼职,避免子女因为偿还教育贷款，而在就业初期拼命工作或放弃其他规划,子女教育投资规划的原则,早规划原则,对教育投资准备的时间越长，给家庭带来的财务压力越小。,资金充裕原则,子女受教育程度取决于父母期望、子女资质、学习能力、兴趣爱好，,教育费用难以准确估算，且难以缩减,，教育费用准备应宁多毋少。,多余的子女教育资金可以转用于养老。,稳健投资原则,原因,1,：高风险投资工具容易导致投资损失，影响子女教育投资规划的实施。,原因,2,：进行银行储蓄，容易遭受通货膨胀侵蚀。例子：,1,万元的教育费用，在,5%,的通货膨胀率下，,18,年后的费用增长到,2.4,万元,结论,1,：如果子女教育规划的时间较长，应进行中长线投资（如证券投资基金），追求资金长期稳定增值。,结论,2,：距离教育资金使用越近，要求投资工具的安全性越高,教育投资准备时间不同的比较,第二节 子女教育投资规划实务,一、子女教育资金来源,二、子女教育投资工具,三、子女教育投资规划流程,四、子女教育投资规划案例,一、子女教育资金来源,小学初中义务教育阶段,教育支出较小,资金来源：政府教育资金、家庭教育资金,高中阶段,教育支出较小,资金来源：家庭教育资金、政府教育资金,大学及研究生阶段,教育支出较大,资金来源,以家庭教育资金为主,其它来源：助学贷款、政府教育资金、奖学金、子女勤工俭学金,二、子女教育投资工具,1,、个人储蓄,风险小，收益稳定,收益较低，可能低于通货膨胀率,要求客户自觉定期储蓄,有急需时，容易挪作他用（既是缺点，又是优点）,如果父母去世，教育投资规划将无法继续，子女将缺乏教育资金,2,、子女教育保险,既有保险保障，又有储蓄作用,如果父母出意外，可豁免以后要缴纳的保费,投资收益率低,二、子女教育投资工具（续）,3,、银行理财产品,风险较小，收益比储蓄高,需要投资的初始资金较高，一般在,5,万元以上,4,、国债,无违约风险、安全性高，容易变现,收益低于同期银行存款,5,、证券投资基金,与股票相比，风险较低、收益较高,需要注意基金的投资方向和风险,6,、股票,一般不鼓励客户采用,如果教育规划较长，在早期可适当采用股票投资方式,三、子女教育投资规划流程,明确子女未来能够接受的,教育目标,，了解实现该目标,当前所需费用,预测教育,费用增长率,，计算实现该教育目标,未来所需费用,计算一次性投资所需资金和分期投资,所需资金,选择适当的,投资工具,进行投资,子女教育投资规划流程,四、子女教育投资规划案例,（一）明确子女教育目标，确定目前该教育目标所需费用,子女目前的年龄？,希望子女完成哪个级别的教育？,希望子女在何地完成教育？,希望子女在何种类型的学校完成教育？,这些教育目标对子女有多重要？,四、子女教育投资规划案例（续）,（二）预测教育费用增长率,教育费用往往与物价同步上涨，要考虑未来的通货膨胀率,随着人们越来越重视教育，教育需求增加，扣除通货膨胀率的教育费用可能上涨,实际操作上，往往在通货膨胀率的基础上增加几个百分点，作为教育费用的预期增长率,根据资金充裕原则，当教育费用增长不确定性较大时，应调高教育费用增长率,四、子女教育投资规划案例（续）,（三）估算未来所需教育资金，确定当前所需总投资额和分期投资额,根据教育费用增长率，估算未来所需教育资金,计算未来所需教育资金在目前时点的时间价值，确定当前所需总投资额和分期投资额,四、子女教育投资规划案例（续）,（四）选择适当的投资工具,例子,案例资料：客户王先生的儿子今年,6,岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子,18,岁上大学时能积累足够的大学本科和硕士的教育费用。,王先生目前已经有,3,万元教育准备金，不足部分打算以,定期定额,投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约,4%,。,为实现这一教育目标，请做一个教育投资规划。,解题步骤,（,1,）确定实现教育目标的当前费用,我国目前大学本科四年需要花费,48000-72000,元，取中间值,60000,。硕士研究生需要花费,30000-40000,元，取中间值,35000,元,简便起见，假设学费入学时一次性支付，不考虑学费支付的时间差异,（,2,）预测教育费用增长率,结合通货膨胀率、大学收费增长、经济增长等因素，预测教育费用年均增长率为,5%,解题步骤（续）,（,3,）估算未来所需教育资金和当前现值,12,年后上大学的费用,:60000,（,1+5%),12,=,60000,（,F/P,5%,12)=107751,元,已准备金额：,30000,（,1+4%),12,=,30000,（,F/P,4%,12)=48031,元,尚需准备金额：,107751-48031=59720,元,每年应提存金额：,59720,（,F/A,4%,12)=3975,元，每月应提存金额：,397512=331,元（简便起见，不考虑每月提存的时间价值差异）,简便计算方法：,每期金额,PMT,（,i=4%,，,N=12,，,PV=-30000,，,FV=107751,）,使用,Excel,函数计算,PMT(4%,12,-30000,107751,0)=3975,元,解题步骤（续）,16,年后王先生的儿子读硕士的教育规划：,应准备硕士教育费用：,35000,（,1+5%),16,=,35000,（,F/P,5%,16)=76401,元,每年应提存金额：,76401,（,F/A,4%,16)=3501,元,每月应提存金额：,3501 12=292,元,现在到儿子上大学期间，王先生每月必须定期定额提存资金,331+292=623,元,儿子上大学到读硕士的四年间，王先生每月必须定期定额提存资金,292,元,
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