_第4篇___国际投资管理___

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,第十章 国际投资法规管理,第一节,国际直接投资,法规,第二节 国际,投资争端,的解决,国际投资法规包含国际直接投资和间接投资法规，但国际直接投资法规是其主要内容。,国际投资中的争端及其解决途径,第一节,国,国际直,接,接投资,法,法规,内容：,国际直,接,接投资,的,的内容,、,、效力,国际直,接,接投资,的,的审查,标,标准及,审,审批机,构,构和程,序,序,对外国,投,投资的,保,保护、,鼓,鼓励与,限,限制,外资本,金,金、利,润,润及其,它,它合法,收,收益自,由,由汇出,的,的保证,和,和限制,对外资,的,的待遇,标,标准,投资争,端,端解决,程,程序与,规,规则,2,国际投,资,资法规,管,管理的,核,核心：,确,确立有,效,效的鼓,励,励与保,护,护投资,的,的环境,、,、对外,资,资进行,必,必要的,监,监督和,控,控制。,国际投,资,资法的,规,规范,3,国内法,规,规范,国际法,规,规范,以国家,立,立法形,式,式对其,对,对外投,资,资和吸,引,引外资,提,提供保,护,护、鼓,励,励和限,制,制措施,东道国,投资国,调整国,家,家间国,际,际投资,关,关系,多边性,规,规范,双边性,规,规范,两个角,度,度：投资国,、,、东道,国,国,三个层,面,面：鼓,励,励性措,施,施；保,护,护性措,施,施；限,制,制性措,施,施,一,国,国际直,接,接投资,的,的国内,法,法规范,投资国,的,的国内,法,法规范,对外投,资,资审批,对技术,出,出口限,制,制,对外投,资,资安全,等,等,海外投,资,资保险,4,指资本,输,输出国,对,对本国,海,海外投,资,资者在,国,国外可,能,能遇到,的,的政治,风,风险提,供,供保证,或,或保险,，,，投资,者,者向本,国,国投资,保,保险机,构,构申请,保,保险后,，,，若承,保,保的政,治,治风险,发,发生，,致,致使投,资,资者遭,受,受损失,，,，则由,国,国内保,险,险机构,补,补偿其,损,损失。,起源：美1948年“,马,马歇尔,计,计划”,投资国,对,对对外,投,投资的,法,法规措,施,施,鼓励性,措,措施,实行优惠的税收,政,政策和,法,法律,税收抵,免,免,税收饶,让,让（豁,免,免）,延期纳,税,税,免税,保护性,措,措施：,对,对外投,资,资保险,制,制度,限制性,措,措施,限制对,外,外投资,的,的流向,和,和流量,限制高,技,技术外,流,流巴黎统,筹,筹委员,会,会,保护国,内,内就业,机,机会,5,保险范,围,围：,外汇险,征用险,战争险,母国常,采,采用的,财,财政政,策,策：税收抵,免,免、税,收,收饶让,、,、延期,纳,纳税和,免,免税,优惠方式,含义,税收抵免,允许纳税人从其应缴税额中扣除东道国对该企业已征收的税额。,税收饶让,仅承认东道国的征税权，投资过放弃征税权。对外投资者在东道国纳税后，在母国免除该收入的税赋，不再另征税或补税。,延期纳税,投资国对其企业在海外投资的收入在汇回本国前不予征税。,免税,投资国对海外企业的某些收益免予征税。,6,避免双,重,重征税,双重征,税,税的起,因,因：征,税,税的原,则,则：,属人原,则,则,属地原,则,则,美国的,对,对外投,资,资保险,制,制度：美国海,外,外私人,投,投资公,司,司,(OPIC),美国最,早,早建立,对,对外投,资,资担保,制,制度。,1948年，实,行,行“马,歇,歇尔计,划,划”。,1955年，设,立,立国际,合,合作署,主,主管海,外,外投资,保,保证业,务,务,1961年，美,国,国国会,通,通过对外援,助,助法修正案,，,，设立,国,国际开,发,发署，,接,接管投,资,资担保,业,业务。对外援,助,助法后来多,次,次修正,。,。,1971年，美,国,国设立海外私,人,人投资,公,公司，直属,于,于国务,院,院，承,担,担由国,际,际开发,署,署主管,的,的对外,投,投资担,保,保业务,。,。为独,立,立的、,自,自负盈,亏,亏的联,邦,邦政府,机,机构。,被保险,人,人：合,格,格的投,资,资者。,担保：,美,美国政,府,府的名,誉,誉和信,用,用。,投保范,围,围：外,汇,汇风险,，,，征用,风,风险、,战,战乱风,险,险、营,业,业中断,风,风险,7,中国：,不,不断简,化,化对外,投,投资审,批,批程序,推动企,业,业“走,出,出去”,。,。,简化审,批,批程序,下放审,批,批权力,减少审,批,批材料,取消境,外,外投资,企,企业汇,回,回利润,保,保证金,制,制度,8,其它法,规,规：例,如,如保险资,金,金境外,投,投资管,理,理暂行,办,办法2007.7.25中国保,监,监会等,发,发布。,东道国,的,的国内,法,法规范,鼓励性,措,措施,实行优,惠,惠的税,收,收政策,和,和法律,发达国,家,家：国,民,民待遇,发展中,国,国家：,吸,吸引和,差,差异待,遇,遇,保护性,措,措施：,对外资,进,进行必,要,要的审,查,查,设立专,门,门的管,理,理机构,限制性,措,措施,对少数,产,产业部,门,门投资,的,的限制,对外国,投,投资股,权,权比例,的,的限制,对外资,投,投资期,限,限的限,制,制,9,美外国投,资,资管理,委,委员会,日外资审,议,议会,对外国,投,投资的,保,保护条,款,款：,核心内,容,容：在,一,一般情,况,况下，,不,不对外,来,来投资,实,实施国,有,有化或,征,征用。,中华人,民,民共和,国,国外商,投,投资产,业,业指导,目,目录（2007年）,中华人,民,民共和,国,国商务,部,部外国,投,投资管,理,理司,国家发,改,改委,、,、商务,部,部2007.10.31发布外商投,资,资产业,指,指导目,录,录,分为三,个,个部分,鼓励外商投,资,资产业,目,目录,限制外商投,资,资产业,目,目录,禁止外商投,资,资产业,目,目录,10,中华人,民,民共和,国,国商务,部,部外国,投,投资管,理,理司http:/,/,/wzs.mofcom.gov,.,.cn,/,/,东道国,的,的国内,法,法规范,内,内容,对外国,投,投资项,目,目的审,批,批,外国投,资,资的范,围,围,出资比,例,例,投资期,限,限,国有化,和,和征用,经营管,理,理权,劳动雇,佣,佣等,11,案例：,美,美国的,爱,爱克森-佛洛里,奥,奥修正,案,案,美国没,有,有独立,的,的外国,投,投资法,律,律体系,。,。监管,外,外国投,资,资行为,的,的法律,散,散见于,其,其他法,律,律规定,。,。,1988年综合贸,易,易及竞,争,争法第2051节，即,爱,爱克森-佛洛里,奥,奥修正,案,案，对发,生,生在美,国,国国内,的,的并购,进,进行规,范,范。,涉及到,国,国家安,全,全相关,的,的产业,将,将受到,特,特殊的,审,审查，,审,审查机,构,构是美国外,国,国投资,委,委员会(Committee on ForeignInvestmentintheUnited States,CFIUS),.,.,该委员,会,会如果,认,认为并,购,购案威,胁,胁到国,家,家安全,时,时，将,提,提请总,统,统审查,该,该并购,案,案。,该法案,为,为美国,规,规制并,购,购提供,了,了法律,依,依据。,12,案例：,美,美国外,国,国投资,委,委员会阻止迪拜收,购,购美港,口,口,2006年春天,，,，迪拜,国,国有公,司,司迪拜港,口,口世界(DubaiPortsWorld,),)试图通,过,过收购美国5座港口,及,及其它,设,设施。,参议员,希,希拉里克林顿(HillaryClinton)领头建,议,议立法,阻,阻止这,起,起交易,。,。她指,出,出，美,国,国承受,不,不起“把我,们,们的港,口,口运营,交,交给外,国,国政府,”,”的代价,。,。,美国外,国,国投资,委,委员会(Cfius,),)批准迪拜世,界,界港口,公,公司获,得,得了上,述,述美国,资,资产后,，,，一家阿,拉,拉伯国,有,有企业,控,控制美,国,国港口,码,码头的,前,前景,，,激起了,美,美国政界的,强,强烈反,对,对,，,美国国,会,会爆发,了,了一场政治风,暴,暴,。,国会议,员,员表示,，,，这起,交,交易有,损,损美国,国,国家安,全,全，还,抨,抨击Cfius属下的,执,执行机,构,构，指,它,它们未,能,能对交,易,易进行,充,充分调,查,查。,此后，,迪,迪拜世,界,界港口,公,公司于2006年3月份被,迫,迫宣布,，,，将出,售,售上述,美,美国业,务,务。,来源：,英,英国金融时,报,报，2006年3月2日,6月5日，8月28日,13,案例：,中,中国对,外,外资并,购,购境内,企,企业的,规,规定,商务部,、,、国务,院,院国有,资,资产监,督,督管理,委,委员会,、,、国家,税,税务总,局,局、国,家,家工商,行,行政管,理,理总局,、,、中国,证,证券监,督,督管理,委,委员会,、,、国家,外,外汇管,理,理局令2006年第10号,关于外,国,国投资,者,者并购,境,境内企,业,业的规,定,定2006-08-08,该规定,在,在2009年6月22日进行,了,了修改,14,二,国,国际法,规,规范,双边国,际,际法规,范,范,(Bilateral InvestmentTreaty),友好通,商,商条约,双边促,进,进和保,护,护投资,协,协定,区域性,国,国际法,规,规范,(RegionalInvestmentTreaty,),),欧盟内,部,部(马斯特,里,里赫特,条,条约(马约)等),北美自,由,由贸易,区,区(NAFTA,),),亚太经,合,合组织,（,（APEC）等,全球性,国,国际规,范,范,15,双边投,资,资保护,协,协定,避免双,重,重征税,协,协定,中国签,订,订的双,边,边投资,协,协议,1982年，中,国,国与瑞,典,典签订,了,了第一,个,个投资,保,保护协,定,定。,至今中,国,国共与,其,其他国,家,家签订,了,了100多双边,投,投资协,议,议，还,与,与80多个国,家,家签订,了,了避免,双,双重征,税,税协议,。,。,双边投,资,资保护,协,协定的,内,内容：,受保护,的,的投资,财,财产种,类,类,对外资,的,的公平,合,合理待,遇,遇,对外资,的,的国有,化,化措施,和,和补偿,投资争,议,议的解,决,决等,16,世界性,投,投资法,规,规与条,例,例,华盛顿,公,公约,解决国,家,家与他,国,国国民,间,间投资,争,争端公,约,约,1965年。,1993.2,.,.6该公约,对,对我国,生,生效。,汉城公,约,约,多边投,资,资担保,机,机构公,约,约，MIGA。1988年正式,成,成立多,边,边投资,担,担保机,构,构，从,属,属于世,界,界银行,集,集团，,但,但财务,独,独立。,鼓励发,展,展中国,家,家的对,外,外投资,。,。我国1988年签署,该,该公约,。,。,与贸易,有,有关的,投,投资措,施,施(TRIMs,),),乌拉圭,回,回合最,终,终文件世界贸,易,易组织,协,协定,1994年签署,。,。我国2001年加入,。,。,17,与贸易,有,有关的,投,投资措,施,施协议(TRIMs),目前在,国,国际范,围,围内第,一,一个正,式,式实施,的,的国际,直,直接投,资,资多边,协,协议。,对与贸,易,易有关,的,的投资,措,措施进,行,行了有,力,力的约,束,束和限,制,制。,对东道,国,国的要,求,求：,放松管,制,制,提高政,策,策法规,透,透明度,禁用当,地,地成分,要,要求、,贸,贸易平,衡,衡要求,、,、进口,用,用汇限,制,制要求,等,等,18,其他相,关,关协定,：,：与贸,易,易有关,的,的知识,产,产权协,定,定(TRIPS,),),服务贸,易,易协定(GATS)等,第二节,国,