流动资产管理计算方法

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,#,单击此处编辑母版文本样,单击此处编辑母版标题样式,#,2024/10/1,第,4,章 流动资产管理,重点内,容,容：,存货的最佳,采,采购数,量,量确定,、,、再订,货,货点的,估,估计,应收账,款,款信用政,策,策的制,定,定,最佳现金持有量,的,的估计,方,方法,第三节,应,应收,账,账款管,理,理,增加销,售,售,减少存,货,货,功能,企业信,用,用政策,的,的制订,与,与实施,从,从很大,程,程度上,受,受社会,文,文化的,影,影响。,如,如果一,个,个社会,普,普遍缺,乏,乏信任,机,机制，,恶,恶意欺,诈,诈严重,，,，则企,业,业的信,用,用策略,就,就会受,到,到很大,的,的影响,。,。,资料显,示,示：企,业,业拖欠,货,货款的,原,原因恶,意,意欺骗,占,占21,%,%，同,时,时调查,对,对象中,，,，外资,企,企业使,用,用赊销,的,的比例,大,大于内,资,资企业,。,。,一组资,料,料,资料显,示,示，中,国,国企业,在,在海外,应,应收账,款,款大约,有,有1000亿,美,美元，,其,其中至,少,少一半,的,的拖欠,款,款项竟,然,然来自,海,海外的,华,华资企,业,业。资,料,料还显,示,示，美,国,国企业,的,的应收,账,账款回,收,收期平,均,均为37天，,而,而中国,企,企业的,应,应收账,款,款回收,期,期平均,为,为90,120天，,是,是欧美,企,企业的34,倍,倍；美,国,国追账,公,公司追,账,账的成,功,功率至,少,少在60以,上,上，而,在,在中国,仅,仅为18.9,国际上,追,追收欠,款,款的实,践,践表明,，,，账款,逾,逾期在,半,半年以,内,内，收,回,回的成,功,功率是57.8%；,一,一年之,后,后，成,功,功率会,锐,锐减为26.6%；,两,两年之,后,后，成,功,功率则,只,只有13.6%。,目前中,国,国出口,企,企业的,坏,坏账率,超,超过5,，而,发,发达国,家,家企业,却,却只有0.25至0.5,的水,平,平，国,际,际平均,水,水平也,只,只在1,左右,。,。,我国企,业,业目前,应,应收账,款,款现状,分,分析,会计期间,应收账款比例,2006,19.88%,2007,12.75%,2008,13.15%,2009,11.55%,ST,中,中农,证,证券代,码,码：600313,中,中垦,农,农业资,源,源开发,股,股份有,限,限公司,暂,暂停上,市,市公告,我公司,控,控股子,公,公司-,华,华垦公,司,司与宜,昌,昌嘉华,公,公司4340,万,万元,债,债务纠,纷,纷一案,，,，经国,家,家最高,人,人民法,院,院二审,已,已胜诉,，,，华垦,公,公司已,申,申请强,制,制执行,。,。截至2007 年,末,末，华,垦,垦公司,对,对该4340,万,万元债,权,权已按100,%,%计提,坏,坏帐准,备,备，由,于,于该案,件,件已进,入,入执行,阶,阶段，,公,公司将,视,视该笔,债,债权的,强,强制执,行,行进展,情,情况重,新,新估计,可,可收回,比,比例。,十、重,要,要事项,(一),重,重大,诉,诉讼仲,裁,裁事项,1、,因,因华垦,公,公司（,本,本公司,控,控股子,公,公司）,与,与宜昌,嘉,嘉华置,业,业有限,公,公司债,务,务纠纷,一,一案，,华,华垦公,司,司已于2008年6,月,月2,日,日向,湖,湖北高,院,院立案,申,申请强,制,制执行,。,。2009,年,年7,月,月、8 月,、,、10,月,月，,宜,宜昌嘉,华,华置业,有,有限公,司,司所有,的,的新,世,世纪广,场,场负,一,一层至,第,第五层,房,房屋所,有,有权及,相,相应的,土,土地使,用,用权分,别,别进行,了,了三次,公,公开拍,卖,卖，均,流,流拍。,截至目,前,前，上,述,述房屋,所,所有权,的,的过户,手,手续已,办,办理完,毕,毕，相,应,应的土,地,地使用,权,权的过,户,户申请,，,，宜昌,市,市国土,资,资源局,西,西陵分,局,局已受,理,理，但,该,该项资,产,产实际,可,可变现,能,能力和,可,可变现,价,价值仍,存,存在不,确,确定性,。,。公司,将,将积极,采,采取措,施,施，盘,活,活资产,。,。,中垦农,业,业资源,开,开发股,份,份有限,公,公司,业,业绩预,亏,亏及暂,停,停上市,风,风险提,示,示公告,因宜昌,嘉,嘉华公,司,司欠款,所,所计提,的,的坏账,准,准备不,能,能够在2009 年,度,度予以,冲,冲回，,公,公司预,计,计2009,年,年度业,绩,绩为亏,损,损。,由于公,司,司2007、2008 年,连,连续两,年,年亏损,，,，按照,上海,证,证券交,易,易所股,票,票上市,规,规则,第,第14,.,.1.1 条,规,规定，,公,公司于2009 年4 月20,日,日被上,海,海证券,交,交易所,实,实施暂,停,停上市,风,风险警,示,示处理,，,，鉴于,公,公司2009,年,年度,仍,仍将亏,损,损，公,司,司股票,存,存在被,上,上海证,券,券交易,所,所实施,暂,暂停上,市,市处理,的,的风险,。,。,2010 年4 月27,日,日,ST,中,中农,证,证券代,码,码：600313,中,中垦,农,农业资,源,源开发,股,股份有,限,限公司,暂,暂停上,市,市公告,信用标,准,准,信用条,件,件,收账政,策,策,信用政,策,策制定,收益：赊销,增,增加的,利,利润,机会成,本,本：一般,按,按有价,证,证券的,利,利息率,计,计算,管理成,本,本-调查费,用,用、收,集,集信息,费,费用、,记,记,录,录,费,费用、,收,收账费,用,用、其,他,他,坏账成,本,本,折扣,应收账,款,款收益,与,与成本,信用标,准,准,企业同,意,意向客,户,户提供,商,商业信,用,用提出,的,的基本,要,要求。,判断标,准,准：预,期,期的坏,账,账损失,率,率,信用标,准,准放宽-,-,-,-,-销售增,加,加,-,-,-,-,-应收账,款,款投资,增,增加,-,-,-,-,-机会成,本,本上升,-,-,-,-,-管理成,本,本上升,-,-,-,-,-坏账损,失,失上升,例 题,项 目,数 据,销售收入（元）,100 000,销售利润率,20%,平均收现期,45天,平均坏账损失率,6%,应收账款占用资金的机会成本,15%,恒远公,司,司在当,前,前信用,政,政策下,的,的经营,情,情况,项目,A方案,（较紧的信用标准）,B方案,（较松的信用标准）,销售收入,减少10000元,增加15000元,收现期,销售收入减少部分的平均收现期为90天，剩余90000元的平均收现期降为40天,销售收入增加部分的平均收现期为75天，原100000元的平均收现期仍为45天,坏账损失率,销售收入减少部分的坏账损失率为8.7%，剩余90000元的平均坏账损失率降为5.7%,销售收入增加部分的坏账损失率为12%，原100000元的平均坏账损失率仍为6%,恒远公,司,司备选,的,的两种,信,信用标,准,准,项目,A方案,（较紧,的,的信用,标,标准）,B方案,（较松,的,的信用,标,标准）,销售利,润,润,应收账,款,款机会,成,成本,坏账损,失,失,净收益,恒远公,司,司备选,的,的两种,信,信用标,准,准测算,结,结果,信用条,件,件,企业要,求,求客户,支,支付赊,销,销款项,的,的条件,。,。,信用期,限,限,企业为,客,客户规,定,定的最,长,长付款,期,期限。,折扣期,限,限,企业为,客,客户规,定,定的可,以,以享受,现,现金折,扣,扣的付,款,款期限,。,。,现金折,扣,扣,例，2/10，n/30,假设上,述,述恒远,公,公司准,备,备改变,信,信用条,件,件，可,供,供选择,的,的A、B两种,方,方案详,见,见表，,试,试评价,两,两个方,案,案的优,劣,劣.,例 题,项 目,A方案,B方案,信用条件,n/45,2/10，n/30,销售收入,增加20000元,增加30000元,平均收现期,60天,30天,坏账损失率,全部销售收入的平均坏账损失率为8%,全部销售收入的平均坏账损失率为4%,折扣收入百,分比,须付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为0%,须付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为50%,项 目,A方案,B方案,信用条,件,件变化,对,对销售,利,利润的,影,影响,信用条,件,件变化,对,对应收,账,账款机,会,会成本,的,的影响,现金折,扣,扣成本,的,的变化,情,情况,信用条,件,件变化,对,对坏账,损,损失的,影,影响,信用政,策,策变化,产,产生的,净,净收益,恒远公,司,司可供,选,选择的A、B,两,两种信,用,用条件,方,方案测,算,算结果,收账政,策,策,收账政,策,策是指,客,客户违,反,反信用,条,条件，,拖,拖欠甚,至,至拒付,账,账款时,公,公司所,采,采取的,收,收账策,略,略与措,施,施。,积极的,收,收账政,策,策，可,能,能会减,少,少应收,账,账款，,减,减少坏,账,账损失,，,，但要,增,增加收,账,账成本,。,。,消极的,收,收账政,策,策，则,可,可能会,增,增加应,收,收账款,，,，增加,坏,坏账损,失,失，但,会,会减少,收,收账费,用,用。,P,P为饱和,点,点,新宇公,司,司不同,收,收账政,策,策条件,下,下的有,关,关资料,详,详见表,，,，该企,业,业当年,销,销售额,为,为120万元,（,（全部,为,为赊销,）,），收,账,账政策,对,对销售,收,收入的,影,影响忽,略,略不计,。,。该企,业,业应收,账,账款的,机,机会成,本,本为10%。,项目,现行收账政策,建议收账政策,年收账费用（元）,10 000,15 000,应收账款平均收现期（天）,60,30,坏账损失率（%）,4,2,例 题,序号,项目,当前收账政策,建议收账政策,1,年销售收入,1200000,1200000,2,应收账款周转次数,8,12,3,应收账款平均占用额,200 000,100 000,4,建议收账政策节约的机会成本,-,10 000,5,坏账损失,48 000,24 000,6,建议政策减少坏账成本,-,24 000,7,两项节约合计（7=4+6）,-,34 000,8,按建议政策增加收账费用,-,5 000,9,建议政策可获收益（9=7-8）,-,29 000,新宇公,司,司不同,收,收账政,策,策的效,果,果对比,综合信,用,用政策,信用标准：预计坏账损失率(%),信用条件,收账政策,00.5,0.51,从宽信用条件,(60天付款),消极收账政策,(拖欠20天不催收),12,25,一般信用条件,(45天付款),一般收账政策,(拖欠10天不催收),510,1020,从严信用条件,(30天付款),积极收账政策,(拖欠立即催收),20以上,不予赊销,综合信,用,用政策,的,的基本,模,模式,应收账,款,款的日,常,常控制,企业的,信,信用跟,踪,踪,监控应,收,收账款,催收拖,欠,欠款项,企业的,信,信用调,查,查,直接调,查,查,间接调,查,查,财务报,表,表,信用评,估,估机构,AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,银行,其他,企业的,信,信用评,估,估,5C评估法,品德（Character）,能力(Capacity,),),资本(Capital),抵押品(Collateral),情况(Conditions),信用评,分,分法,项目,财务比率和信用品质（1）,分数(x）,0-100,（2）,权数(）,（3）,加权平均数,（4）=（2）（3）,流动比率,1.9,90,0.20,18.00,资产负债率,50,85,0