商业银行供应链融资11

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,商业银行供应链融资,1.,理,理解供,应,应链,2.,竞,竞争战,略,略与供,应,应链战,略,略,3.,商,商业银,行,行供应,链,链融资,及,及金融,产,产品,4.,中,中小企,业,业融资,现,现状及,成,成因分,析,析,5.,供,供应链,融,融资模,式,式及风,险,险分析,供应链,由,由直接,或,或间接,履,履行顾,客,客需求,的,的各方,组,组成。,1.,理,理解供,应,应链,供应链,是,是动态,的,的，包,括,括不同,环,环节之,间,间的信,息,息流、,产,产品流,和,和资金,流,流的持,续,续不断,。,。,一个典,型,型的供,应,应链可,能,能包括,:,:,顾客,零售商,批发商,/,/分销,商,商,制造商,零部件,/,/原材,料,料供应,商,商,供应链,的,的目标,供应链,的,的目标,是,是供应,链,链整体,价,价值最,大,大化。,供应链,所,所创造,的,的价值,应,应该是,最,最终产,品,品对顾,客,客的价,值,值与满,足,足顾客,需,需求所,付,付出的,供,供应链,成,成本之,间,间的差,额,额。,供应链,赢,赢利越,高,高，供,应,应链就,越,越成功,。,。,有效的,供,供应链,管,管理是,对,对供应,链,链各环,节,节之间,物,物流、,信,信息流,和,和资金,流,流进行,管,管理，,以,以实现,供,供应链,总,总利润,最,最大化,。,。,供应链,决,决策的,重,重要性,供应链,流,流(物,流,流、信,息,息流和,资,资金流,),)的设,计,计和管,理,理与供,应,应链成,功,功与否,密,密切相,关,关。,戴尔,桂格公,司,司 (QuakerOats),零售商,传统价格,收益共享,购买的录像带数量,10,30,每盘录像带的价格,60美元,9美元,购买费用,600美元,270美元,租赁次数,300,500,租赁收入（每次3美元）,900美元,1500美元,零售商的租赁收入,900美元（100%）,750美元（50%）,零售商利润,300美元,480美元,每存货费用产生的利润,0.5美元,1.78美元,供应商,传统价格,收益共享,购买的录像带数量,10,30,每盘录像带的价格,60美元,9美元,买录像带的收入,600美元,270美元,租赁次数,300,500,租赁收入（每次3美元）,900美元,1500美元,供应商的租赁收入,0美元（0%）,750美元（50%）,供应商的全部收入,600美元,1020美元,供应商生产和运输费用,100美元,300美元,供应商的利润,500美元,720美元,Source,:,: “Turning theSupplyChainintoa RevenueChain,”,”,Cachon,andLariviere,Harvard Business Review, (March2001),20,-,-21,供应链,的,的流程,观,观点,(1)循环观,点,点:供应链,流,流程分,解,解为一,系,系列的,循,循环，,每,每一个,循,循环在,供,供应链,中,中两个,相,相邻的,环,环节进,行,行。,(2)推/拉观点:根据是,响,响应顾,客,客订货,还,还是预,计,计顾客,订,订货，,供,供应链,流,流程分,为,为两种,类,类型:拉动流,程,程和推,动,动流程,。,。,顾客订,单,单循环,补货循,环,环,制造循,环,环,采购循,环,环,顾客,零售商,分销商,制造商,供应商,图1-1供应链,流,流程循,环,环,供应链,流,流程的,循,循环观,点,点,供应链,流,流程的,推,推/拉,法,法观点,依据对,最,最终顾,客,客需求,的,的执行,时,时间，,供,供应链,中,中的所,有,有流程,分,分为两,类,类:推,动,动流程,和,和拉动,流,流程。,拉动流,程,程：订,单,单的执,行,行依据,顾,顾客订,货,货；,推动流,程,程：订,单,单的执,行,行依据,对,对顾客,订,订货的,预,预测。,采购,制造和,补货循环,顾客订货,循环,顾客,订单达到,推动流程,拉动流程,图1-2,供,供应链,推,推/拉,观,观点,客户关,系,系管理,:,: 包,括,括市场,、,、价格,、,、销售,、,、订单,管,管理和,呼,呼叫中,心,心管理,等,等。,内部供,应,应链管,理,理:,包,包括战,略,略计划,、,、需求,计,计划、,供,供应计,划,划、履,行,行、领,域,域服务,等,等。,供应商,关,关系管,理,理:,包,包括货,源,源、谈,判,判、购,买,买、设,计,计合同,、,、供应,合,合作等,。,。,企业中,供,供应链,的,的宏观,流,流程,2 竞,争,争战略,与,与供应,链,链战略,公司竞,争,争战略,界,界定了,该,该公司,相,相对其,竞,竞争对,手,手而言,，,，需要,通,通过本,公,公司的,产,产品和,服,服务满,足,足的客,户,户需求,的,的组合,。,。,新,产品,开发,市场营销,与,销售,生产运作,分销,服务,财务, 会计, 信息技术, 人力资源,图2-1,公,公司的,价,价值链,产品开,发,发战略,拟,拟定了,公,公司将,要,要开发,的,的新产,品,品组合,，,，开发,工,工作是,公,公司内,部,部进行,还,还是外,包,包出去,。,。,市场营,销,销战略,强,强调如,何,何进行,市,市场细,分,分，产,品,品如何,定,定位、,定,定价和,促,促销。,供应链,战,战略关,注,注原材,料,料的获,取,取、物,料,料的运,进,进运出,，,，产品,制,制造或,提,提供服,务,务的运,作,作，产,品,品的配,送,送、后,续,续的服,务,务以及,这,这些流,程,程是由,公,公司自,行,行解决,还,还是外,包,包。,赢得战,略,略匹配,基本理,念,念：任,何,何一家,公,公司要,想,想成功,，,，其供,应,应链战,略,略与竞,争,争战略,必,必须相,互,互匹配,。,。,战略匹,配,配是指,竞,竞争战,略,略与供,应,应链战,略,略要有,共,共同的,目,目标。,也,也就是,说,说，竞,争,争战略,所,所要满,足,足的顾,客,客至上,的,的理念,和,和供应,链,链战略,旨,旨在建,立,立的供,应,应链能,力,力之间,的,的一致,性,性。,如何赢,得,得战略,匹,匹配,理解顾,客,客和供,应,应链的,不,不确定,性,性,理解供,应,应链能,力,力,赢得战,略,略匹配,理解顾,客,客和供,应,应链不,确,确定性,想理解,顾,顾客，,公,公司必,须,须明确,所,所服务,顾,顾客群,的,的需求,。,。,不同顾,客,客群的,需,需求表,现,现出以,下,下几种,不,不同的,属,属性：,每次购,买,买需要,的,的产品,数,数量,顾客愿,意,意忍受,的,的响应,时,时间,需要的,产,产品品,种,种,所需的,服,服务水,平,平,产品的,价,价格,产品预,期,期的创,新,新速度,顾客需求,隐含需求不确定性增加因为,需求数量范围增加,更大的需求数量范围意味着更大的需求变化,提前期缩短,响应订单的时间更少,产品种类增加,每种产品的需求更加分散,获取产品的渠道增加,总顾客需求会分散于更多的供货渠道,创新速度加快,新产品有更多的不确定需求,需求的服务水平提高,公司需要处理不同寻常的需求高涨,表2-1 顾,客,客对隐,含,含需求,不,不确定,性,性的影,响,响,表2-2 隐,含,含需求,不,不确定,性,性与其,他,他属性,的,的关系,Source,:,: “AligningSupplyChainStrategieswith ProductUncertainties,”,”,HauL.Lee,California ManagementReview(Spring2002),105,-,-119,供应能力,供应不确定性将会,频繁停产,增加,不可预测和低产出率,增加,质量差,增加,有限的供应能力,增加,不灵活的供应能力,增加,改进的生产工艺,增加,供应能力,供应不确定性会,频繁停产,增加,不可预测和低产出率,增加,质量差,增加,有限的供应能力,增加,表2-3 供,应,应能力,对,对供应,不,不确定,性,性的影,响,响,Source,:,: “what is Right SupplyChainforYourProduct?”,MarshallL.Fisher,Harvard Business Review( March-April 1997,),),83-93,图2-2隐含不,确,确定性(供应和,需,需求)连续带,可预测的,供应和,需求,超市,出售的盐,新的通讯设备,高度不确定的,供应和需求,可预测的供应和不确定,需求,或不确定供应和,可预测需求,或供应和需求都,不完全确定,现有型号的汽车,理解供,应,应链能,力,力,在理解,了,了公司,面,面对的,不,不确定,性,性后，,下,下一个,问,问题是,：,：公司,在,在这个,不,不确定,性,性环境,中,中满足,需,需求的,最,最好方,法,法是什,么,么？,建立战,略,略匹配,的,的全部,内,内容是,建,建立一,个,个供应,链,链战略,，,，使之,在,在公司,面,面临不,确,确定性,时,时，能,最,最好地,满,满足公,司,司设定,的,的需求,目,目标。,供应链,响,响应性,包,包括供,应,应链完,成,成以下,任,任务的,能,能力:,对大幅,度,度变动,的,的需求,量,量的响,应,应,满足短,期,期交货,经营品,种,种繁多,的,的产品,生产有,高,高度创,新,新性的,产,产品,满足高,服,服务水,平,平,处理供,应,应不确,定,定性,高,低,低,高,成本,响应性,图2-3 成,本,本响,应,应性效,率,率边界,曲,曲线,一体化钢铁厂,戴尔,高效率,高响应性,效率适中,响应性适中,Hanes,服装公司,大部分汽车制造商,图2-4,响,响应性,连,连续带,赢得战,略,略匹配,确保供,应,应链响,应,应性的,程,程度与,隐,隐含不,确,确定性,保,保持协,调,调一致,。,。,目标是,给,给面临,高,高隐含,不,不确定,性,性的供,应,应链设,定,定高响,应,应性，,而,而给面,临,临低隐,含,含不确,定,定性的,供,供应链,设,设定高,效,效率。,隐含不确定性连续带,响应性型,供应链,效率型,供应链,确定需求,不确定需求,响应连续带,战略匹配区域,图2-5 战,略,略匹配,区,区域,效率型,响应型,主要目标,低成本,快速响应,产品设计战略,最小生产成本,模块化方法，允许延迟,定价战略,边际收益低,边际收益高,制造战略,提高利用率,生产能力柔性,库存战略,最小化库存,缓冲库存,提前期战略,缩短，但不以增加成本为代价,大幅度缩短，哪怕付出巨大成本,供应商选择战略,根据成本和质量,速度、柔性、质量,运输战略,更多依赖低成本模式,更多依赖响应（快速）模式,表2-4 效,率,率型供,应,应链与,响,响应性,供,供应链,比,比较,Source,:,: “what is Right SupplyChainforYourProduct?”,MarshallL.Fisher,Harvard Business Review( March-April 1997,),),83-93,需要记,住,住的要,点,点:,(1),不,不存,在,在一种,供,供应链,战,战略永,远,远是正,确,确的。,(2),对,对于,给,给定的,竞,竞争战,略,略，总,有,有一种,恰,恰当的,供,供应链,战,战略与,之,之匹配,。,。,影响战,略,略匹配,的,的其他,问,问题,多种产,品,品和多,个,个客户,群,群,公司的,关,关键问,题,题是要,设,设计一,个,个可以,根,根据已,有,有的产,品组合,、,、客户,群,群组合,及,及供货,来,来源组,合,合平衡,其,其效率,和响应,性,性的供,应,应链。,为每种,产,产品和,不,不同的,客,客户群,建,建立单,独,独的供,应,应链。,将供应,链,链“裁,剪,剪”为,最,最能满,足,足每种,商,商品需,求,求的形,式,式。,产品的,生,生命周,期,期,产品在,生,生命周,期,期中起,始,始阶段,的,的特征,：,：,(1),需,需求,非,非常不,确,确定，,供,供应不,可,可预测,。,。,(2),边,边际,收,收益通,常,常很高,，,，就赢,取,取销售,量,量而言,，,，,时间至,关,关重要,。,。,(3),对,对于,占,占领市,场,场而言,，,，产品,的,的可获,性,性至关,重,重要。,(4),成,成本,常,常常是,第,第二位,考,考虑的,因,因素。,在产品,生,生命周,期,期中的,后,后期的,特,特点：,(1),需,需求,变,变得更,加,加确定,，,，供应,可,可预测,。,。,(2),由,由于,竞,竞争压,力,力加大,，,，边际,收,收益降,低,低。,(3),价,价格,成,成为顾,客,客作出,选,选择的,重,重要因,素,素。,隐含不确定性连续带,响应性型,效率型,产品成熟期,产品导入期,响应连续带,战略匹配区域,图2-6,产,产品生,命,命周期,中,中供应,链,链战略,的,的变化,3 商,业,业银行,供,供应链,金,金融及,金,金融产,品,品,3.1,供,供应,链,链融资,的,的概念,供应链,融,融资是,基,基于供,应,应链结,构,构的特,点,点及商,品,品交易,的,的把握,，,，围绕,某,某一核,心,心企业,的,的信用,实,实力，,为,为供应,链,链上单,个,个企业,或,或上下,游,游多家,企,企业提,供,供全面,灵,灵活的,金,金融产,品,品和服,务,务的一,种,种融资,模,模式。,图3-1 供,应,应链融,资,资业务,关,关系图,供应链,融,融资的,构,构成要,素,素“四个主,体,体、三,个,个流”,“四个,主,主体”:银行、,物,物流企,业,业、中,小,小融资,企,企业、,供,供应链,中,中占主,导,导地位,的,的核心,企,企业,“三个,流,流”:物流、,资,资金流,和,和信息,流,流,3.2,供,供应,链,链融资,融,融的特,点,点,（1）,关,关注整,条,条供应,链,链,（2）,针,针对企,业,业运作,流,流程的,各,各个环,节,节进行,融,融资,（3）,达,达到银,行,行与企,业,业之间,双,双赢,供应链,融,融资与,传,传统融,资,资模式,的,的比较,对比方面,供应链融资,传统融资,授信主体,单个或多个企业群体,单个企业,评级方式,主体评级或债项评级,主体评级,评级范围,企业及整个供应链,企业本身,授信条件,动产抵押、货权质押等均可,核心资产抵押、有效第三方担保人,银行参与,静态跟踪企业经营过程,静态关注企业本身,银行承担的风险,较小,较大,服务品种,品种多样,品种较少,服务效率,及时解决企业短期流动资金需求,手续繁琐、效率低下,服务内容,为单个企业或供应链提供持续的信贷支持,解决单个企业一时的融资需求,服务作用,提升企业及供应链整体的持续竞争能力,仅仅缓解单个企业一时的资金困难,3.3,商,商,业,业银行,的,的供应,链,链金融,产,产品,（1）,深,深圳,发,发展银,行,行,2005年中,，,，深圳,发,发展银,行,行提出,公,公司业,务,务“面,向,向中小,企,企业”,、,、“,面,面向贸,易,易融资,”,” 、,分,分支供,应,应链金,融,融服务,的,的转型,策,策略，,供,供应链,金,金融服,务,务体系,正,正式进,入,入深圳,发,发展银,行,行未来,发,发展规,划,划；2006,年,年，深,圳,圳发展,银,银行顺,势,势推出,了,了深圳,发,发展银,行,行供应,链,链金融,品,品牌，,并,并在产,品,品、流,程,程、业,务,务模式,方,方面开,展,展了深,化,化创新,。,。2007年,开,开始，,深,深圳发,展,展银行,开,开始全,面,面启动,供,供应链,金,金融的,线,线上化,工,工程。,（2）,招,招商银,行,行,招商银,行,行以供,应,应链金,融,融作为,突,突破口,，,，开发,大,大型客,户,户上、,下,下游中,小,小企业,，,，提供,买,买方或,他,他方付,息,息商业,汇,汇票贴,现,现和国,内,内信用,证,证议付,、,、汽车,销,销售商,融,融资、,商,商品提,货,货权融,资,资等特,色,色创新,融,融资服,务,务，为,中,中小企,业,业成长,注,注入活,力,力。,（3）,建,建设银,行,行,建设银,行,行供应,链,链融资,十,十大产,品,品分别,为,为订单,融,融资、,动,动产融,资,资、仓,单,单融资,、,、保理,、,、应收,账,账款融,资,资、保,单,单融资,、,、法人,账,账户透,支,支、保,税,税仓融,资,资、金,银,银仓融,资,资、电,子,子商务,融,融资。,（4）,农,农业银,行,行,农业银,行,行弱化,中,中小企,业,业对企,业,业财务,报,报表等,硬,硬指标,的,的要求,，,，转而,注,注重对,供,供应链,交,交易结,构,构和具,体,体细节,的,的分析,，,，通过,对,对核心,企,企业的,信,信用状,况,况和偿,债,债能力,的,的把握,，,，从而,降,降低了,中,中小企,业,业银行,融,融资的,门,门槛。,（5）,中,中国银,行,行,中国银,行,行针对,企,企业对,加,加快资,金,金周转,、,、降低,融,融资成,本,本、防,范,范各类,风,风险及,优,优化财,务,务报表,等,等方面,的,的综合,需,需求，,在,在供应,链,链中寻,找,找出核,心,心企业,，,，并以,核,核心企,业,业为出,发,发点，,为,为供应,链,链环节,中,中各方,提,提供基,于,于供应,链,链流程,的,的贸易,融,融资服,务,务。,目前，,中,中国银,行,行已推,出,出包括,融,融易达,、,、融信,达,达、通,易,易达、,融,融货达,等,等在内,的,的一系,列,列供应,链,链融资,产,产品。,（6）,工,工商银,行,行,工商银,行,行推出,了,了“沃,尔,尔玛供,应,应商融,资,资解决,方,方案”,。,。沃,尔,尔玛每,年,年在华,采,采购额,达,达200亿美,元,元，上,游,游供货,商,商有上,万,万家，,其,其中大,多,多为中,小,小企业,，,，很难,从,从银行,获,获得贷,款,款。为,解,解决这,类,类企业,的,的融资,困,困难，,工,工行依,托,托沃尔,玛,玛公司,的,的优良,信,信用，,对,对相关,物,物流、,现,现金流,实,实行封,闭,闭管理,，,，为沃,尔,尔玛供,货,货商提,供,供从采,购,购、生,产,产到销,售,售的全,流,流程融,资,资支持,，,，破解,了,了沃尔,玛,玛供货,商,商的融,资,资困局,。,。,（7）,浦,浦发,银,银行,2007年，,上,上海浦,东,东发展,银,银行提,出,出了“,供,供应链,融,融资”,的,的整体,服,服务解,决,决方案,，,，将供,应,应链融,资,资服务,、,、供应,链,链电子,化,化服务,和,和离岸,服,服务统,一,一于“,供,供应链,金,金融”,的,的服务,方,方案中,。,。,浦发先,期,期推出6大供,应,应链融,资,资业务,方,方案：,在线,账,账款管,理,理方案,：,：以领,先,先的平,台,台和服,务,务理念,为,为企业,解,解决账,款,款管理,难,难题的,业,业务方,案,案。,采购,商,商支持,方,方案：,为,为采购,商,商解决,在,在采购,过,过程中,的,的各种,问,问题，,紧,紧密上,下,下游的,银,银行支,持,持方案,。,。,供应,商,商支持,方,方案，,为,为供应,商,商解决,在,在销售,过,过程中,的,的各种,问,问题，,紧,紧密上,下,下游的,银,银行支,持,持方案,。,。,区内,企,企业贸,易,易融资,方,方案：,为,为出口,加,加工区,和,和保税,区,区内企,业,业度身,定,定制的,崭,崭新服,务,务方案,。,。,船舶,出,出口服,务,务方案,：,：为船,舶,舶生产,及,及代理,出,出口企,业,业提供,银,银行产,品,品和服,务,务的整,体,体业务,方,方案。,工程,承,承包信,用,用支持,方,方案：,为,为企业,在,在境内,外,外竞投,标,标及新,项,项目资,格,格预审,中,中提供,各,各项资,质,质及信,用,用支持,服,服务的,业,业务方,案,案。,（8）,民,民生银,行,行,民生银,行,行事业,部,部改革,后,后的贸,易,易金融,部,部通过,应,应收账,款,款类、,物,物流融,资,资类和,服,服务增,值,值类三,大,大系列,产,产品，,集,集中力,量,量开发,长,长三角,、,、珠三,角,角、环,渤,渤海的,机,机电、,石,石油化,工,工、冶,金,金矿产,、,、交通,运,运输等,行,行业，,旨,旨在建,立,立中型,企,企业核,心,心客户,群,群。,4 中,小,小企业,融,融资现,状,状及融,资,资难成,因,因分析,4.1,中,中小,企,企业的,界,界定,定性的,指,指标一,般,般包括,企,企业的,组,组织形,式,式、融,资,资方式,及,及经营,独,独立等,方,方面，,国,国际间,达,达成的,基,基本共,识,识为“,独,独立所,有,有，自,主,主经营,，,，在其,所,所在行,业,业或领,域,域不占,垄,垄断地,位,位”的,概,概念。,而定量,指,指标则,包,包括企,业,业雇员,人,人数、,资,资产总,额,额、营,业,业额等,要,要素。,行业名称,指标名称,计算单位,大型,中型,小型,工业企业,销售额,万元,30000以上,3000-30000,3000以下,资产总额,万元,40000以上,4000-40000,4000以下,职工人数,人,2000以上,300-2000,300以下,建筑业企业,销售额,万元,30000以上,3000-30000,3000以下,资产总额,万元,40000以上,4000-40000,4000以下,职工人数,人,3000以上,600-3000,600以下,批发业企业,销售额,万元,30000以上,3000-30000,3000以下,职工人数,人,200以上,100-200,100以下,零售业企业,销售额,万元,15000以上,1000-15000,1000以下,职工人数,人,500以上,100-500,100以下,交通运输业企业,销售额,万元,30000以上,3000-30000,3000以下,职工人数,人,3000以上,500-3000,500以下,邮政业企业,销售额,万元,30000以上,3000-30000,3000以下,职工人数,人,1000以上,400-1000,400以下,住宿和餐馆业企业,销售额,万元,15000以上,3000-15000,3000以下,职工人数,人,800以上,400-800,400以下,表4-1 工,业,业企业,等,等大中,小,小型企,业,业划分,标,标准,4.2,中,中小,企,企业融,资,资现状,注：资,料,料来自,中,中国人,民,民银行,:,:中国,金,金融年,鉴,鉴 2009,表4-2金融机,构,构贷款,情,情况,年度,各项贷款,大型企业贷款,中型企业贷款,小型企业贷款,2008,余额,（亿元）,303395,101189,69468,39697,占比（%）,100.0,33.4,22.9,13.1,2007,余额,（亿元）,261691,83504,60198,41622,占比（%）,100.0,31.9,23.0,15.9,2006,余额,（亿元）,225347,70827,51979,36639,占比（%）,100.0,31.4,23.1,16.3,4.3,中,中小,企,企业融,资,资难成,因,因分析,1、信,息,息不对,称,称,2、可,抵,抵押资,源,源缺乏,问,问题,3、中,小,小企业,的,的经营,风,风险问,题,题,5 供,应,应链融,资,资模式,及,及风险,分,分析,目前，,我,我国各,家,家银行,推,推出的,供,供应链,融,融资模,式,式大致,分,分为三,种,种类型,：,：,应收账,款,款融资,模,模式,预付账,款,款融资,模,模式（,保,保兑仓,）,）,存货融,资,资模式,（,（融通,仓,仓）,5.1,现,现金,缺,缺口分,析,析,根据企,业,业的运,营,营过程,和,和规律,，,，资金,缺,缺口经,常,常会发,生,生在以,下,下三个,阶,阶段：,采,采购、,经,经营和,销,销售。,现金周,转,转周期,是,是指企,业,业支付,原,原材料,采,采购费,用,用到销,售,售收入,到,到账的,时,时间间,隔,隔。最,小,小化现,金,金周转,周,周期也,意,意味着,缩,缩短现,金,金流缺,口,口的时,间,间，降,低,低财务,风,风险。,在供应,链,链中，,中,中小企,业,业的现,金,金流缺,口,口主要,产,产生于,发,发生应,收,收帐款,、,、支付,预,预付账,款,款以及,库,库存仓,储,储期间,，,，资金,缺,缺口在,中,中小企,业,业的整,个,个生产,经,经营周,期,期内占,据,据了较,大,大的时,间,间区间,比,比例。,因此，,供,供应链,融,融资服,务,务为中,小,小企业,分,分别设,计,计了应,收,收账款,、,、预付,账,账款和,存,存货等,三,三类融,资,资模式,。,。,5.2,应,应收,账,账款融,资,资模式,我们通,常,常将未,到,到期的,应,应收账,款,款债权,转,转让给,金,金融机,构,构，或,将,将其作,为,为质押,品,品向金,融,融机构,取,取得融,资,资的行,为,为，称,为,为应收,账,账款融,资,资。,流程介,绍,绍,图 5,-,-2,应,应收账,款,款融资,模,模式,风险分,析,析,应收账,款,款融资,的,的审查,要,要点：,1.,行,行业风,险,险评估,2.,主,主体资,信,信评估,3.,应,应收账,款,款的债,务,务企业,资,资信评,估,估,4.,借,借款原,因,因分析,除买卖,双,双方主,体,体性风,险,险外，,应,应收账,款,款融资,主,主要风,险,险来源,还,还有如,下,下几方,面,面：,1、应,收,收账款,的,的真实,性,性,2、应,收,收账款,的,的转让,手,手续,3、应,收,收账款,的,的通知,程,程序,4、对,下,下游回,款,款的控,制,制力度,5.3,预,预付,账,账款融,资,资模式,（,（保兑,仓,仓）,在卖方,承,承诺回,购,购的前,提,提下，,买,买方以,其,其在银,行,行指定,仓,仓库的,既,既定仓,单,单作为,质,质押，,由,由银行,控,控制其,质,质押品,提,提货权,，,，买方,向,向银行,申,申请相,对,对应的,授,授信额,度,度，由,银,银行向,卖,卖方或,买,买方提,供,供银行,承,承兑汇,票,票的一,种,种金融,服,服务。,国内有,学,学者将,此,此模式,称,称为“,保,保兑仓,”,” 。,图5-3,预,预付款,融,融资业,务,务操作,流,流程,风险分,析,析,1.,客,客户,资,资信风,险,险,2.,质,质押,商,商品选,择,择风险,3.,商,商品,监,监管风,险,险,4.,内,内部,管,管理和,操,操作风,险,险,5.3,存,存货,质,质押融,资,资模式,（,（融通,仓,仓）,存货融,资,资是企,业,业以自,身,身经营,的,的库存,商,商品作,为,为质押,向,向金融,机,机构办,理,理融资,业,业务的,行,行为，,存,存货包,括,括原材,料,料、包,装,装物、,半,半成品,、,、产成,品,品、货,物,物物品,等,等。,图5-4 存,货,货融资,模,模式操,作,作方式,风险分,析,析,1、质,押,押物风,险,险,2、市,场,场变动,风,风险,3、操,作,作风险,4、法,律,律风险,三种融,资,资模式,的,的共同,点,点：,(1),银,银行,对,对融资,项,项下的,资,资产及,其,其产生,的,的收入,有,有相当,的,的控制,权,权。,(2),借,借款,人,人可以,没,没有其,它,它实质,性,性资产,或,或业务,，,，偿付,债,债务的,主,主要来,源,源是融,资,资项下,的,的资产,，,，其次,是,是企业,的,的综合,偿,偿付能,力,力。,(3),融,融资,项,项下的,资,资产是,第,第一还,款,款来源,。,。,(4),银,银行,结,结合借,款,款人的,资,资信水,平,平，重,点,点考察,这,这笔融,资,资业务,自,自我清,偿,偿的特,征,征以及,借,借款人,组,组织该,笔,笔交易,的,的能力,，,，对该,笔,笔业务,进,进行授,信,信。,三种融,资,资模式,的,的差异,比,比较,质押物,第三方,参与,风险控制,融资企业,在供应链,中的位置,融资的用途,融资企业所处,的生产期间,应收账,款融资,债权,无,监视债务企业,上游、供,应商、债,权企业,购买生产所,需的原材料,发出货物、等,待收款,预付款,融资,欲购买,的货物,仓储监,管方,跟踪监视货物价,值（或盯市）,下游、制,造商、分,销商,分批付货款,分批提货权,预购货物进行,生产、销售,存货融,资,存货,第三方,物流企,业,跟踪监视存货价,值(或盯市),供应链上,任何企业,购买生产所,需的原材料,任何期间、有,稳定存货,表5-1 三,种,种融资,方,方式的,比,比较分,析,析,Thankyou,!,!,