最新政策讲解及报表分析

*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,201,5,最新政策及,财务报表讲解分析,第一部分：最新政策讲解,第二部分：财务报表分析,第一部分：,财税,2013 106.doc,财税,2014 34.doc,国家税务总局公告,2014 19,号,.doc,国家税务总局公告,2014,年第,23,号 国家税务总局关于扩大小型微利企业减半征收企业所得税范围有关问题的公告,.doc,第二部分：财务报表分析,一个企业的成功要抓好：,会 计,零星计算为“计”，,总合计算为“会”。,“会”和“计”都是计算的意思，但“会”有总计之意。,会计是真正的信息中心,会计是一种商业语言,会计的三个层次,微观,中观,宏观,被动服务。,会计会计，,算算记记，,发发工资，,报报差旅。,主动参与。反映过去，解释现在，预测未来。,思想升华。,引导资源配置，支持经济决策，加强经营管理。,现代财务管理职能结构图,财务报表基础,资产负债表,利润表,现金流量表,注意,资产,=,负债,+,股东权益,现金流比利润更重要,会计信息与企业经营活动的关系怎样？,财务报表分析能帮助我们做什么？,报表分析要分析什么？,报表分析的基本工具、方法和步骤是什么？,财务报表分析的方法,报表分析,的方法,横向分析,纵向分析,趋势百分比分析,财务比率分析,企业环境,政府有关法规,劳动力市场,资本市场,产品市场,供应商,客户,竞争对手,企业活动,经营活动,投资活动,融资活动,企业战略,业务范围：,多元化经营,专业化经营,竞争定位：,成本领先,差异化,关键致胜因素与风险,会计环境,资本市场结构,公司治理结构,会计惯例与法规,税法,独立审计,处理会计争端的法律 体系,财务会计系统,对企业活动的经济结果进行计量编制报表,会计战略,会计政策的选择,会计估计的选择,报告表格的选择,附加披露的选择,会计产品,外部报表,内部报表,补充资料,其它资料,1、资产负债表,反映企业在某一特定日期财务状况的报表,理论依据：“资产=负债+所有者权益”,时点报表,静态报表,报表内的项目按流动性大小排列。,（1）资产负债表提供的信息,公司所掌握的经济资源,公司所负担的债务,公司的偿债能力,公司所有者所享有的权益,公司未来的发展趋势,（2）资产负债表的结构和形式,表头：报表名称、编报单位、编制日,期、货币计量。,表体：资产负债表具体内容,脚注：对报表补充说明,结构形式：报告式、帐户式,2、利润表,反映公司在一定期间的经营成果及其,分配情况的报表。,理论依据：“收入-费用=损益”。,动态报表、期间报表,报表内项目按收入、成本、费用、利,润排列,（1）利润表提供的信息,反映公司获利情况,反映公司利润的构成,反映,税金交纳情况,预测公司未来发展趋势,（2）利润表的结构和形式,表头：报表名称、编制单位、编制日,期、货币计量等,表体：损益表具体项目,结构形式：,单步式损益表,多步式损益表,（4）净利润的计算过程,净利润=利润总额-所得税,利润总额=主营业务利润+其他业务利润+投资净 收益+营业外收支净额,主营业务利润=销售利润-管理费用-销售费用-财务费用,销售利润=销售净收入-销售成本-销售税金及附加,销售净收入=销售收入-销售折扣折让-销售退回,（,5,）利润表,的阅读,表达公司在一定期间的经营成果。,赚了多少？赔了多少？,成本多少？费用多少？,毛利多少？上交税金多少？,3、现金流量表,反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的信息。,理论依据：,现金净流量=现金流入现金流出,动态报表，期间性报表,（1）现金流量表提供的信息,反映净收益与现金余额的关系,预测未来现金流量,评价企业取得和运用现金的能力,确定企业支付利息、股利及到期债务,能力,表明公司生产性资产组合的变化情况,（2）现金流量表的结构和形式,表头：报表名称、编制单位、编制日期、货币计量等。,表体：现金流量表具体项目。,结构形式：,直接法,间接法,（4）现金流量表的阅读,反映公司净收益的质量,反映公司运营现金的能力,反映公司的偿债能力,反映公司未来支付股利的能力,现金流量表起着利润表和资产负债表,之间的纽带和桥梁作用,税后净利润的计算,净利润,利润总额,=,所得税,营业利润,投资收益,+,营业外收支净额,+,销售利润,=,管理费用,-,-,财务费用,-,销售成本,=,销售收入,-,-,销售税金,销售费用,-,各类现金流入和流出,现金流量表反映的财务管理内容,三张主要财务报表之间的勾稽关系,资产负债表,资产,现金,应收帐款,存货,长期投资,固定资产,其他资产,负债,短期借款,应付款项,所有者权益,未分配利润,利润表,销售收入,销售成本,期间费用,营业利润,利润总额,所得税,税后净利润,利润分配表,税后净利润,期初未分配利润,提取公积公益金,分配股利,未分配利润,现金流量表,经营活动,投资活动,筹资活动,现金变化额,期初现金余额,期末现金余额,财 务 报 表,明明白白我的“帐”；企业的底子,资产负债表,秋后算帐；企业的面子,利润表,企业是个蓄水池，钱有进也有出,现金流量表,交流内容,1、怎样看懂资产负债表,2、怎样看懂利润表,3、怎样看懂现金流量表,4、电厂有关附表简介,5、财务报表分析简介,6、财务报表给我们的启示,导入知识,小故事引发的思考,什么是会计,什么是财务报表,我们常用的财务报表有哪些,会计与我们的生活,张三夫妇是上海普通的人家，这天，他们进行了如下的对话,夫：老婆，最近我们家这个小区的二手房跌了，现在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。,妻：老公，最近银行利息上调了0.25%，我们家的房贷压力又要大了，一不小心要变成房奴了,夫：还好，我们买的杭萧钢构10000股，今天又是涨停板，房市跌，我们股市涨，不过前两天跌得蛮吓人的,妻：我们单位今年工资总额可能会下降，因为媒体披露我们人均年收入是12万元，公司领导压力很大,夫：老婆，我们这周的汽车牌照中标了，下月最好把我们看中的马六买回来，改善一下生活质量，连购置税等杂七杂八加上要20万元，估计需要老妈支援点,妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码1000元，我们现在开销多大！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！,夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元太亏了,。,财务报表体系,反映资产状况,资产负债表、现金流量表,反映损益状况,损益表,反映损耗状况,成本与费用类报表,反映控制状况,预算与分析类报表,经营,资产,负债表,投资,现金,流量表,融资,损益表,-3-,（5）三大主表之间的相互关系,损益表,利润分配表,资产负债表,现金流量表,期初,期间 期末,资产负债表,总 结,通过阅读资产负债表，了解公司财务状况，对公司偿债能力，资本结构是否合理，流动资金是否充足作出判断。,通过阅读损益表，了解公司盈利能力。经营效率，对公司在行业中的竞争地位，持续发展能力作出判断。,通过阅读现金流量表，了解公司的支付能力和偿债能力，以及公司对外部资金的需求情况，了解公司当前财务状况，预测公司未来的发展前景。,财务报表分析,企业的健康证明资产负债表分析,企业的真功夫损益表分析,一表“人财”现金流量表分析,财务分析基本方法,趋势分析法,比率分析法,因素分析法,差额分析法,趋势分析法,趋势分析法：,趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。,1、分析引起变化的原因,2、变动的性质,3、预测企业未来发展前景,趋势分析法,一、重要财务指标的比较。,重要财务指标的比较。是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。,1、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值。,2、环比动态比率=分析期数值/前期数值,趋势分析法,二、会计报表比较,会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。,1、资产负债表比较,2、利润表比较,3、现金流量表比较,趋势分析法,三、会计报表项目构成的比较,会计报表项目构成的比较,将会计报表中的某个总体指标作为100%，再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比，从而来比较个各项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。,1、纵向比较,2、横向比较,比率分析法,比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动程度的分析方法。,1、构成比率=组成部分数值/总体数值,2、效率比率：反映投入产出关系,3、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。,资产结构分析,资本结构分析,盈利结构分析,比率分析法,同一张报表或不同报表中的相关项目进行对比得出相关比率，它表明这些项目之间的逻辑关系。,偿债能力分析,获利能力分析,经营效率分析,发展能力分析,上市公司指标,短期偿债能力分析,流动比率=流动资产/流动负债,*经验比率为2：1,*行业不同比率有差异,*流动资产的流动性越强，比率低也无防，反之越弱，比率高也存在问题。,速动比率=（流动资产-存货）/流动负债,* 经验比率为1：1,* 扣除原因：,1、存货变现能力差,2、部分存货可能已损失报废还没作处理,3、部分存货可能已作抵押品,4、存货估价与市价有差异。,保守速动比率=,（现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债,*用来反映公司即将要破产、清算时最快的偿债能力。,应收帐款周转率=,销售收入/平均应收帐款余额,应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率,*周转率越高，越好，周转天数越 短越好,*季节性经营,*大量分期付款销售,*大量使用现金销售,*年末销量大幅度变动,长期偿债能力分析,已获利息倍数,= 息税前利润/利息费用,=（净利润+所得税+利息费用）,/,利息费用,*表示所借债务中获得的收益为所需支付的债务利息的多少倍。,*利息费用包括资本化利息部分,资产负债率,= 负债总额/资产总额 100%,*反映偿还债务的保障程度。,*债权人认为比率越高偿债能力越差。,*如果全部资本的利润率利息率时，会产生财务杠杆放大效应，带来额外回报。,资本负债率（产权比率）=,负债总额/权益总额,1、反映公司偿还长期债务的能力,2、反映公司资本结构的稳健程度,3、反映公司自有资金对偿债风险的承受能力。,固定资产对股东权益比率,= 固定资产总额/股东权益总额,*衡量自有资本中有多少用于固定资产投资,*比率100%时，说明企业将全部自有资本用于固定资产投资外，还有部分用于流动资产投资,*比率=2/3为理想比率,获利能力分析,销售毛利率,=（销售收入-销售成本）/销售收入100%,*表示1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。,*反映公司定价基础,销售净利润率=,净利润/销售收入100%,*反映1元销售收入带来多少利润,*对于那些主营业务利润占净利润比重小的公司来说，这一比率应用价值不大,净资产收益率,= 净利润/平均净资产100%,*反映上市公司盈利能力的重要指标,*该比率连续三年平均达10%，且任何一年不低于6%，可获配股资格。,成本费用利润率,= 利润总额 /成本费用总额100%,*反映1元成本费用支出所能带来的利润总额。,经营效率分析,总资产周转率,=销售收入/总资产平均余额,*周转次数越多,周转速度越快,利用效果越好,销售能力越强,固定资产周转率,= 销售收入/ 固定资产净值,*比率越高，说明固定资产利用率越高，管理水平越好,流动资产周转率,=销售收入/ 流动资产平均余额,*周转次数越快,公司偿债能力越强.,*周转速度越快,相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力.,存货周转率,= 销售成本/平均存货,*周转率较高，,周转天数越短，,存货占用越低，,流动性越强，,管理水平越高，,短期偿债能力，,盈利能力就越强。,3.现金流量分析,偿债能力比率,现金比率,= 现金余额 /流动负债,经营净现金比率,1、经营净现金比率（短期债务）,= 经营活动净流量/流动负债,2、经营净现金比率(长期债务),= 经营活动净流量/ 总负债,每股经营活动净现金流量,= 经营活动净现金流量/总股本,经营净现金流量对现金股利的保障程度,= 经营活动现金净流量 /现金股利,总结：,持续增长比率,资本收益率,红利支付,财 务 杠 杆,资 金 周 转 率,销售利润率,产品销售收入和销售成本,毛利/销售收入,销售和行政管理,费用/销售收入,研究开发和销售收入,营业利润/销售收入,非营业性损益/销售收入,税前利润/销售收入,税费/销售收入,流动资产周转率,固定资产周转率,总资产周转率,应收帐款周转率,存货周转率,应付帐款周转率,流动比率,速动比率,保守速动比率,产权比率,已获利息倍数,资产负债率,总结：,投产期 成长期 成熟期 衰退期,营业利润 亏损 盈利 亏损,投资 少量流出 大量流出 少量流出 净流入,投资报酬率 投产期 成长期 成熟期 衰退期,财务报表给我们的启示,现代人必须具备一定的理财知识,财务报表是打开理财知识宝库的金钥匙,你不理财，财不理你,财务会计与我们的生活息息相关,管理人员应该看懂财务报表,交流与测验,我们通过上面的介绍，可以基本了解以下的概念：,资产，流动资产、固定资产、无形资产,负债，流动负债、长期负债,所有者权益，股本、资本公积、未分配利润,收入，主营业务收入、营业外收入、其他业务收入、投资收益,成本，主营业务成本、管理费用、财务费用、营业外支出,利润，所得税,造,假常用手法分析,资产造假,（1）资产溢价转让，提高当期收益,（2）以不良实物资产对外投资（高估其价值）,（3）调节股权投资比例,（4）折旧年限和费用摊销年限的调节,（5）各种准备的提取和冲销,（6）账外账、假账,税收造假,（1）内部转移价格规避增值税等。,（2）降低利润、规避所得税等,（3）账外账、假账,成本造假,（1）不同成本费用项目之间的分类变化,（2）变通广告费与商标使用费,（3）利息费用,（4）虚拟费用（工资、咨询费用等）,（5）账外账、假账,4销售造假,（1）变更收入确认方式,（2）销售给控股股东和非控股子公司,（3）在不同控股程度子公司间的安排销售,（4）溢价采购子公司产品及劳务形成固定资产,（5）内部转移调高、调低销售价格,（6）隐瞒收入等（账外账）,导,致税,后利润差异的原因,1工资扣除不同,中国按计税工资扣除，国际惯例按实发数扣除。,2坏账处理可能不同。,中国：（1）债务人破产、死亡 （2）逾期超过3年,3投资计价方法不完全相同,中国：成本法下，一般不调整。,国际：被投资方严重亏损，应调整。,导,致税,后利润差异的原因,4存货计价方法可能不同,如车间制造费用，中国进生产成本存货,国际上：销售成本当期损益,5其他,如折旧：A股，按单项折旧或分类折旧,B股：可能综合折旧率,另A股折旧年限普遍比B股高,返回,分析的目的与功能,分析的目的：为有关各提供决策的信息。,功能有三：（1）通过资产负债表，了解公司的财务状况、对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足做出判断；,（2）通过分析利润表，可以了解公司的获利能力、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展的能力做出判断;,分析的功能,（3）通过分析现金流量表，了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。,THE END,