本科生辅修财务报表分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,主讲：于晓谦,第二讲 财务报表分析,前 言,财务报告概述,资产负债表、利润表、现金流量表,比率分析,教学目的与要求：,通过本章的学习，通过本章学习，明确财务报告的含义，掌握资产负债表、利润表的含义、作用及编制的基本要求；清楚报表指标的经济含义；掌握资产负债表、利润表的编制方法。,本章应关注的主要内容：,一套完整的财务报告应包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料；财务报告列报的基本要求；资产负债表和利润表的编制方法。,本章重点、难点：,本章重点内容：资产负债表和利润表中指标的经济含义、编制方法为本章重点。资产负债表中的应收账款、预收账款、应付账款、预付账款等科目的填列方法。,前 言,本章主要参考资料：,企业会计准则,基本准则,企业会计准则,应用指南,(,中国财政部,2006,年,10,月,30,日,),企业会计准则,应用讲解,(,中国财政部,2007,年,10,月,30,日,),企业会计准则第,30,号,财务报表列报,国际会计准则,:IAS1,财务报表列报,2010,年,中级会计实务,全国会计专业技术辅导教材,2010,年,初级会计实务,全国会计专业技术辅导教材,2010,年,会计,财政部指定,CPA,考试教材,财务报告概述,一、会计报表及其使用者,二、编制会计报表的目的,三、会计报表的作用,四、财务报表的组成,五、会计报表的分类,六、编制会计报表的基本要求,财务报告概述,一、财务报告及其使用者,（一）概念,财务报告（又称财务会计报告）包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：,（1）资产负债表；,（2）利润表；,（3）现金流量表；,（4）所有者权益（或股东权益，下同）变动表；,（5）附注。,（二）会计报表的使用者,会计报表的使用者包括与企业有直接和间接经济利益关系的人和机构。包括：投资者、债权人、政府机构、企业管理当局等。,会计报表的使用者之债权人,长期债权人和短期债权人,债权人的主要决策是是否给企业提供信用，是否提前收回债券,公司为什么需要额外筹集资金？,公司还本付息所需资金的可能来源是什么？,公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还？,公司将来在哪些方面还需要借款,会计报表的使用者之投资人,普通股东,他们关心公司的偿债能力、收益能力以及风险,投资人分析财务报表，关注以下问题：,公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受到重大变动的影响？,目前的财务状况如何？公司资本结构决定的风险和报酬如何？,与其他竞争者相比，公司处于何种地位？,会计报表的使用者之政府机构,税务部门,国有企业管理部门,证券监管机构,会计监管机构,社保部门,会计报表的使用者之管理当局,经理人员及公司的“管理当局”,关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力,可以账务内部信息,发现问题，提供决策参考,财务报告概述,二、编制会计报表的目的,为投资者和债权人进行有关决策提供重要依据,三、会计报表的作用,向报表使用者提供反映企业财务状况和经营成果和现金流量的财务信息，有助于报表使用者的决策。,为企业加强生产经营管理提供重要依据,（管理层）,为国家制定宏观经济调控政策提供重要依据（政府）,财务报告概述,四、财务报表的组成,资产负债表,利润表,现金流量表,所有者权益（股东权益）变动表,附注,五、会计报表的分类,按反映的内容分：静态报表、动态报表,按编报的时间分：中期财务报表、年报财务报表,按编报的主体分：个别财务报表、合并财务报表,六、编制会计报表的基本要求,数字真实、内容完整、说明清楚、编报及时,财务报告分析方法,比率分析法,对本公司一个财务年度的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、经营效率和盈利能力情况,市盈率、资产回报率、销售利润率等,趋势分析法,对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以得出对公司持续经营能力、财务状况变动趋势以及盈利能力的判断，从一个较长时期来动态地分析公司状况,财务报告分析方法,对比分析法,对同行业其他公司进行比较分析，从而可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体,综合分析法,运用一个简捷的系统将反映企业不同侧面的财务指标进行综合，得出一个概括性的结论（或称综合得分）,蓝田股份案例,财务报告分析的局限性,会计假设的存在决定了会计对企业经营状况的反映能力，限制了可以提供的信息。,会计信息由于认为的多种原因，可能无法反映企业的实际经营情况,会计信息不真实,会计信息不完整,会计信息不可靠,会计信息披露不及时,财务报表在很大程度上反映了企业运作的财务情况，但也有很多信息被财务报表忽略了（安然公司）,案例：湖北立华会计师事务所疯狂造假,湖北立华会计师事务所疯狂造假浙江在线,2001-8-20,上午,08:59:10,新华社 江时强 李鹏翔 皮曙初 康赛集团、活力,28,、幸福实业,随着“梦幻”般的湖北板块一个个“绩优股”的跌落,为之提供中介服务的湖北立华会计师事务所浮出水面,其频频为上市公司出具失真财务报告、传递虚假信息、扰乱市场秩序的事实,让广大投资者震惊！,案例：湖北立华会计师事务所疯狂造假,立华疯狂造假东窗事发,今年初被北京一家会计师事务所兼并,改头换面继续执业,迟至今日,也未受到应有处罚。 虚假信息托起一批“地雷股” 注册会计师被公认为市场经济的“看门人”,投资者对上市公司的财务判断,只能依据会计师出具的财务审计报告。立华会计师事务所与众多上市公司协同作弊的事实,让人触目惊心。 2000年4月29日,康赛集团第一大股东康赛实业虚假出资,其在公司1998年配股中应缴的6800多万元配股款,竟是从公司所收的社会公众股配股款中“借出”,但立华出具的验资报告却写着：“公司本次配股扣除发行费用后的实际募集资金20385万元已汇入公司银行账户。”另外,康赛集团1996年8月上市后,连续3年以绩优股的面目出现在公众面前,最好时报出每股收益元的突出业绩。然而,到了1999年,业绩却陡然变成了每股亏损元,“绩优神话”赫然破灭,经追溯调整后,康赛集团实际上变成3年连亏。,案例：湖北立华会计师事务所疯狂造假,2000年12月19日,中国证监会对活力28在上市申报过程中及上市后的3年间多次发生违反证券法规的行为作出处罚。活力28在上市申报时和上市后3年间共虚增利润22792万元,还编造了2320万元的银行假进账单,称其大股东、国家股代表荆州市国资局配股资金到位,并在公告中谎称经会计师事务所审计验证,公司配股所募集资金已募足,而事实上,这笔笔款项直到事发后才补足。立华派出的注册会计师曾一直对年报出具无保留意见。 2001年3月5日,上证所对幸福实业给予公开谴责。当新任大股东名流投资有限公司进入幸福实业后,清理出令人吃惊的注水乱账虚增的应收款、虚评的资产等等,还发现几乎全部净资产亿元在3年前就被抵押出去,资产大幅缩水,变成一个空壳。而当年为幸福实业出具审计报告的也是立华。,案例：湖北立华会计师事务所疯狂造假,在证监会日益强化的监管下,作为立华客户的湖北兴化、兴发集团等上市公司的业绩也纷纷跳水变为“垃圾股”。曾创下每股收益,元的历史纪录、获得“最受欢迎的湖北上市公司”的湖北兴化,在,1999,年,8,月,12,日公布的中报中,每股收益跌至,元,兴化股票当天跌停。,2000,年,7,月,14,日中国证监会发布公告,对,1999,年经营业绩与盈利预测的差距在,20%,以上的,11,家公司和相关中介机构予以通报批评,并将依法进行查处,兴发集团和立华名列其中。 上述几家湖北上市公司,因其上市初的骄人业绩,获得了“明星股”的美誉。而事实却证明,他们不过是虚假信息掩盖下的一只只“地雷股”。,案例：湖北立华会计师事务所疯狂造假,有关注册会计师事务所违规的处罚规定,1994,年,1,月,1,日起实施的,中华人民共和国注册会计师法,明确规定,会计师事务所及注册会计师违规操作,出具虚假审计报告、验资报告,应受到行政处罚和法律制裁。,注册会计师法,规定,注册会计师执行审计业务时,委托人示意其作不实或者不当证明,或故意不提供有关会计资料和文件,或因委托人有其他不合理要求,致使注册会计师出具的报告不能对财务会计的重要事项作出正确表述的,会计师应当拒绝出具有关报告。注册会计师执行审计业务出具报告时,不得有下列行为：明知委托人对重要事项的财务会计处理与国家有关规定相抵触,而不予指明；明知委托人的财务会计处理会直接损害报告使用人或者其他利害关系人的利益,而予以隐瞒或者作不实的报告；明知委托人的财务会计处理会导致报告使用人或者其他利害关系人产生重大误解,而不予指明；明知委托人的会计报表的重要事项有其他不实的内容,而不予指明。,案例：湖北立华会计师事务所疯狂造假,违反上述规定的会计师事务所,由省级以上人民政府财政部门给予警告,没收违法所得,可以并处违法所得一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的,并可以由省级以上人民政府财政部门暂停其经营业务或者予以撤销。违反规定的注册会计师,由省级以上人民政府财政部门给予警告；情节严重的,可以由省级以上人民政府财政部门暂停其执行业务或者吊销注册会计师证书。 会计师事务所和注册会计师违反上述规定,故意出具虚假的审计报告、验资报告,构成犯罪的,依法追究刑事责任。会计师事务所给委托人、其他利害关系人造成损失的,应当依法承担赔偿责任。,资产负债表,一、概念及作用,二、资产负债表的编制方法,三、资产负债表的快速阅读,资产负债表,一、概念及作用,资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。,它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。,（一）资产负债表的作用,评价和预测企业的短期偿债能力、资本结构和长期偿债能力、财务弹性、经营业绩,财务弹性,指企业应付各种挑战，适应各种变化的能力，包括进攻性适应能力和防御性适应能力,资产的流动性或变现能力,由经营产生的资金流入的能力,向投资者、债权人筹集资金的能力,在不影响正常经营的前提下，变卖现有资产，取得现金的能力,来源于,资产负债表,资产负债表也存在一定的局限性,资产负债表不反映现时价值，遗漏了很多无法用货币表示的重要的资产和负债信息,（二）资产负债表的格式,报告式、账户式,（三）资产负债表的结构,资产负债表的编表依据为会计等式,资产=负债+所有者权益（账户式）,资产-负债=所有者权益（报告式）,资产负债表的格式有账户式和报告式两种。,我国一般采用“账户式”，即把资产负债表看作一个大的“T”型账户，左方列示资产项目，右方列示负债和所有者权益项目，左右两方的合计应相等，即达到平衡。,左边：,资产类按,流动性强弱排列；,右边：,负债类按,到期日远近排列,所有者权益类按,永久程度高低,排列。,资产负债表,二、资产负债表的编制方法,（一）准备工作,（二）资产负债表中“年初余额”的填法,（三）资产负债表“期末余额”各项目的具体填列方法,1、根据总账科目余额直接填列。,如交易性金融资产、短期借款、应收票据、固定资产原价、累计折旧、短期借款、应付职工薪酬。,2、根据几个总账科目余额计算填列。,如货币资金现金银行存款十其他货币资金,存货物资采购原材料包装物低值易耗品材料成本差异生产成本自制半成品,库存商品委托代销商品+委托加工物资-代销商品款-存货跌价准备等账户,3、根据有关明细科目余额计算填列,4、根据总账科目和明细科目余额分析计算填列,如“长期借款”项目：根据该账户总账科目余额扣除“长期借款”科目所属明细科目中反映的将于一年内到期的长期借款部分分析计算填列。,5、根据科目余额减去其备抵项目后的净额填列,存货项目通过计算后应当减去“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列；“持有至到期投资”项目，应当根据“持有至到期投资”科目期末余额，减去“持有至到期投资减值准备”科目期末余额后的金额填列；固定资产项目，应当根据“固定资产”科目期末余额，减去“累计折旧”、“固定资产减值准备”等科目期末余额后的金额填列,。,填列依据：,各帐户的期末余额；,具体填列方法：,应收账款项目,=“应收帐款”明细帐借方余额+“预收账款”明细帐借方余额,预收账款项目,= “预收账款”明细帐贷方余额+“应收帐款”明细帐贷方余额,应付账款项目,=“应付帐款”明细帐贷方余额+“预付帐款”明细帐贷方余额,预付账款项目,= “预付帐款”明细帐借方余额+ “应付帐款”明细帐借方余额,其他应收款项目,=“其他应收款”明细帐借方余额+“其他应付款”明细帐借方余额,其他应付款项目,= “其他应收款”明细帐贷方余额+“其他应付款”明细帐贷方余额,应收账款（总账）,应收账款甲,25000,应收账款乙,20000,应收账款丙,15000,30000,预收账款总账,35000,预收账款-A,15000,预收账款-B,36000,预收账款-C,16000,应收账款项目25000200001600061000,预收账款项目15000360001500066000,三、资产负债表的快速阅读(四看),一看资产总额及其来源构成,了解企业规模.,二看资产的构成,了解资产构成的合理性.,三看异常项目,大致判断企业情况.,四看报告辅助说明,了解详细情况。,利润表,一、利润表概念,二、利润表的作用,三、利润表的格式、内容,四、编制方法,五、利润表的快速阅读,利润表,一、利润表概念,利润表是反映企业一定时期经营成果的会计报表。,利润表是反映经营过程的动态报表。,二、利润表的作用,分析和测定企业损益的发展趋势及企业的获利能力,评估企业的偿债能力,有助于企业管理人员做出经营决策,考核管理当局的业绩,利润表的局限性在于，报表中的收入和耗费 均是按权责发生制原则确认的，因此，可能导致,由此确定的利润与实际的现金流量不符，不能说,明企业收益的质量。,利润表,三、利润表的格式、内容,格式分为单步式和多步式,利润表中取消了主营业务与其他业务的划分，将这些业务产生的收入和发生的成本统一在“营业收入与营业成本”中列示，基于市场经济中企业经营的多元化，主营业务与其他业务已界限模糊，按大类列示，也是与国际会计准则趋同的作法,内容,构成营业利润的各项要素,构成利润总额（或亏损总额）的各项要素,构成净利润（或净亏损）的各项要素,四、编制方法（略）P425,五、利润表的快速阅读,一看净利润项目,得出盈亏信息,二看净利润的来源项目,分析利润的合理性,三看连续期间的利润表,判断企业的获利能,力.,(注：根据利润的构成情况判断企业的盈利能力）,利润表举例,企业2009年年末有关资料如下：销售产品收入80万元，成本45万元；,销售一批本企业多余不用的材料，售价10万元，实际成本8万元。发生广告费、展览费等万元。发生办公费、差旅费等管理费用2万元。发生短期借款利息万元，存款利息万元。,交易性金融资产期末跌价万,对外投资发生亏损万元固定资产发生盘亏万元，存货盘盈万元，经批准予以转销； 。产品销售应交的税金及教育费附加万元；所得税率为25.,一、现 金 流 量 表 分 析 的 目 的,现金流量表综合分析,1从动态上了解企业现金变动情况和变动原因。,资产负债表中货币资金项目反映了企业一定时期现金变动的结果，是静态上的现金存量，企业从哪里取得现金，又将现金用于哪些方面，只有通过现金流量表的分析，才能从动态上说明现金的变动情况，并揭示现金变动的原因。,2判断企业获取现金的能力。,现金余款是企业现金流动的结果，并不表明现金流量的大小，通过对现金流量表进行现金流量分析，能够对企业产生现金的能力做出判断。,3评价企业盈利的质量。,利润是按权责发生制计算的，用于反映当期的财务成果，利润不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍然有可能发生财务危机，高质量的盈利必须有相应的现金流入做保证，这就是为什么人们更重视现金流量的原因之一。,二、现 金 流 量 表 分 析 的 内容,1现金流量表一般分析。,现金流量一般分析是直接以现金流量表为依据，分析各主要项目变动对经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的影响，以说明企业现金流入量和现金流出量的规模及特点。,2现金流量表水平分析。,现金流量水平分析主要是通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点。,3现金流量表结构分析。,现金流量结构分析是通过计算企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。,4现金流量与利润综合分析。,现金流量与利润综合分析通过对现金流量与净利润的对比分析，一方面揭示现金净流量与利润的区别，另一方面揭示二者的关系。通过二者关系可反映企业的盈利质量和财务状况。,经营活动现金净流量与净利润关系,三. 经营活动现金净流量与净利润对应分析,1. 经营活动产生的现金流量小于零。,这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。 企业正常经营活动所需的现金支付，则通过以下几种方式解决：,消耗企业现存的货币积累，例如：银行存款；,挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；,在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要，例如：向银行贷款；,在没有贷款融资渠道的条件下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决，例如：推迟到期应付帐款的支付和增加应付帐款的数额。,2. 经营活动产生的现金流量等于零。,在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动产生的现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分非付现成本，从长期来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态，也就是亏损状态。,3. 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本。,此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要小，但是，如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“以收抵支”，经营结果有可能仍然处于亏损状态。如果处在成长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不能给予较高评价。,4. 经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现成本。,从总体上看，这种情形仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持。企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于企业经营活动产生的现金流量的规模继续加大。所以，对于处在成长期的企业来说，这种经营活动产生的现金流量的状态，并不是经营活动产生的现金流量结果最好的标志。,5. 经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余。,应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续，说明企业长期盈利，并且由经营活动现金流量的支持，企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。无论对于处在哪个发展阶段的企业来说，这种状态是企业经营活动产生的现金流量的最好表现。,反映偿债能力的指标,流动比率,=,流动资产,/,流动负债,生产企业合理的流动比率为,2,计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率和本企业历史的流动比率进行比较才有参考价值,速动比率,=,（流动资产,-,存货）,/,流动负债,超速动比率,=,（现金,+,短期证券,+,应收账款净额）,/,流动负债（剔除与当期现金流量无关的项目）,现金比率,=,现金余额,/,流动负债,第三节 比率分析,反映偿债能力的指标,经营净现金比率（短期债务）,=,经营活动净现金流量,/,流动负债,经营净现金比率（全部债务）,=,经营活动净现金流量,/,总负债,反映营运能力的指标,存货周转率和存货周转天数,存货周转率,=,销货成本（利润表）,/,平均存货（资产负债表中期初存货和期末存货的平均数）,存货周转天数,=360/,平均存货,=360/(,销货成本,/,平均存货,)=,（平均存货,360,）,/,销货成本,反映营运能力的指标,固定资产周转率,=,企业销售收入,/,固定资产净值,与同行比较越高说明利用率高，管理水平越好，反之亦然。,总资产周转率,=,销售收入,/,平均资产总额,平均资产总额,=,（年初资产总额,+,年末资产总额）,/2,股东权益周转率,=,销售收入,/,平均股东权益,平均股东权益,=,（期初股东权益,+,期末股东权益）,/2,主营业务收入增长率,=,（本期主营业务收入,-,上年主营业务收入）,/,上年主营业务收入,盈利能力比率,销售毛利率,=,（销售收入,-,销售成本）,/,销售收入,毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利,销售净利率,=,净利润,/,销售收入,一元销售收入能带来多少净利润，表示销售收入的收益水平,资产收益率是企业净利润与平均资产总额的比值,资产收益率,=,净利润,/,平均资产总额,平均资产总额,=,（期初资产总额,+,期末资产总额）,/2,盈利能力比率,成本费用率,=,利润总额,/,成本费用总额,反映一元成本费用支出所能带来的利润总额,股东权益收益率,=,净利润,/,平均股东权益,主营业务利润率,=,主营业务利润,/,主营业务收入,反映投资收益的指标,普通股每股净收益,=,（净利润,-,优先股股息）,/,普通股数,股息发放率,=,每股股利,/,每股净收益,市盈率,=,每股市价,/,每股收益,投资收益率,=,投资收益,/,平均投资额,股利支付率,=,每股股利,/,每股收益,每股净资产,=,年末股东权益,/,总股本,市净率,=,每股市价,/,每股净资产,即使账面有利润但没有现金流量企业也死,现金流量结构分析,流入结构分析,经营活动、投资活动和筹资活动现金流量,流出结构分析,流入流出比分析,盈利质量分析,盈利现金比率,=,经营现金净流量,/,净利润,再投资比率,=,经营现金净流量,/,资本性支出,第四节 现金流量分析,筹资与支付能力分析,外部融资比率,强制性现金支付比率,到期债务本息偿付比率,现金偿债比率,现金股利支付率或利润分配率,