营运资金管理培训

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,营运资金管理,概念：,营运资金：流动资产 管理关注,营运资本=（流动资产-流动负债 ）财务关注,1,营运资金管理,第一节、营运资金管理概述,第二节、现金管理,第三节、应收账款管理,第四节、存货管理,2,第一节、营运资金管理概述,一、,现金循环,二、营运资金的特点,三、营运资金的管理策略,3,一、,现金循环,现金循环的不平衡性：,为维持经营的正常运行，需要投入一定 的资金营运资金,盈,利,亏,损,扩张,不扩张,短期亏损,长期亏损,4,现金循环,股东资金,应收账款,现金,商业信用,原材料存货,在产品存货,产成品存货,长短期借款,赊购,现购,还款,借款,营,业,费,用,付款,收款,股利,股本,赊销,现销,加工,入库,5,第一节、营运资金管理概述,一、,现金循环,二、营运资金的特点,三、营运资金的管理策略,6,二、营运资金的特点P140,1、流动资产的特点,投资回收期短、变现快、形态复杂、波动大,2、流动负债的特点,融资速度快、弹性大、成本低,期限短风险大,3、营运资金管理烦琐、难度大,7,第一节、营运资金管理概述,一、,现金循环,二、营运资金的特点,三、营运资金的管理策略,8,三、营运资金的管理策略,1、,流动资产的投资策略,2、,流动负债的融资策略,3、,流动资产与流动负债决策的结合,A、适中型的投融资：操作困难,B、适时调整,9,1、流动资产的投资策略,流,动,资,产,水,平,业务量,保守型,适中型,冒险型,10,2、流动负债的融资策略,资 短期融资,产,水 流动资产,平,固定资产 长期融资,0 时间,保守型,短期融资 短期融资,资 流动资产 资 流动资产,产 长期融资 产 长期融资,水 固定资产 水 固定资产,平 平,时间 时间,稳健型,激进型,11,2、流动负债融资与流动资产投资结合,资 短期融资,产,水 流动资产,平,固定资产 长期融资,0 时间,保守型,短期融资 短期融资,资 流动资产 资 流动资产,产 长期融资 产 长期融资,水 固定资产 水 固定资产,平 平,时间 时间,稳健型,激进型,注意保险储备与,融资决策的,结合问题,12,第一节、营运资金管理概述（小结）,一、现金循环,二、营运资金的特点,三、营运资金的管理策略,问题：,为维持经营的正常运行，需要投入一定 的营运资金=,流动资产-,流动负债,那么各种流动资产保留多少存量合适？,13,营运资金管理,第一节、营运资金管理概述,第二节、现金管理,第三节、应收账款管理,第四节、存货管理,14,第二节,现金管理,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制,五、最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,15,一、持有现金的,动机,、,交易动机；,、预防动机；,、投机动机；,16,第二节,现金管理,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制,五、最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,17,二、现金的全部相关成本,、持有成本机会成本,、管理成本；,、现金的转换成本*,、现金的短缺成本*,18,第二节,现金管理,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制,五、最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,19,三、现金管理的目的与内容,、,现金管理的目标,在降低企业风险与增加收益之间权衡,确定,最佳现金持有量,。,、,现金管理的内容,编制现金预算,；确定现金最佳持有量,现金日常管理。,20,第二节,现金管理,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制,（,见第3章,）,五、,最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,21,四、现金预算的编制,现金预算的目的：准确地预测周期内的现金收支净额，以提前安排筹融资计划,现金预算的方法：,1、现金收支平衡法,2、调整净收益法,3、预计资产负债表法,22,1、现金收支平衡法,、,预测企业的现金,流入量,：现销、收回以前应收帐款、其他业务收入现金 、利息收入、股息收入等。,、,预测企业的现金,流出量,：材料采购支出、工资、销售费用、固定资产支出、证券投资、偿还债务、利息支出、股息支出、其他支出等。,、,确定现金余额,现金余额（期初现金余额现金收入现金支出）最佳现金余额,若现金余额大于零先偿债，还有剩余再进行短期投资,若现金余额小于零则进行筹资，是流动资金缺乏的原因而造成的资金短缺采用短筹资，资本性投资的原因而造成的资金短缺则采用长期筹资,23,2调整净收益法,调整净收益法又可称为间接编制法，它是以预算期内按照权责发生编报的损益表中的利润（税后净收益）为起点，经过按收付实现制对各项影响损益和现金余额的会计事项进行调整，从而把预算期的净收益数调整为现金净流量，据以编制现金预算。,调整净收益法的主要步骤包括：,下页,24,2调整净收益法,调整净收益法的主要步骤包括：,将权责发生制下的税后净收益调整为收付实现制下的税后净收益，加上不减少现金的各项费用支出，减去不增加现金的各项收入；,调整税后净收益再加减与预算期损益无关的现金收支额（资本项目），即可得到预算期内的现金净流量；,据此推算出预算期现金多余或不足，进而制订相应的处理方案及财务安排。,调整净收益法的应用并不十分广泛。它,主要应用于长期现金预算的编制。,返回,25,3预计财务报表法（见第3章p75）,估计资产负债表法是运用会计等式来推算企业一定时期的现金余额，进而编制现金预算的方法。其主要步骤为：,编制一张估计的资产负债表，采取适当的手段和方法估算出预算期末负债、所有者权益、非现金资产等各具体项目的余额,根据“现金余额=负债+所有者权益-非现金资产”，推算出预算期末的现金余额；,预算期末现金余额减去现金最低存量，即为现金多余或不足的情况，进而制订相应的处理方案及财务安排。,估计资产负债表法可用于短期现金预算的编制，也可用于中长期现金预算的编制，一般与现金收支法结合起来使用，二者互相补充以提供更为全面的信息。,26,第二节,现金管理,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制*,五、最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,27,五、最佳现金持有量的确定,、,因素分析模式,、,现金周转模式,、,存货模型,4、,随机模型,5、成本分析法,28,五、最佳现金持有量的确定,、,因素分析模式,最佳现金持有量（上年现金平均占用额不合理占用额）（+预计销售收入的变动）,Excel,、,现金周转模式,最佳现金持有量,年需要现金总量,现金周转率,年需要现金总量=销售额*B,现金周转率现金周转期,现金周转期,存货周转期+应收账款周转期应付账款周转期,29,五、最佳现金持有量的确定,、,因素分析模式,、,现金周转模式,、,存货模型,4、,随机模型,5、成本分析法,30,、,存货模型,假设条件：,）企业在一定时期内，其现金,需求总量能,可靠的预测。,）企业,现金流出量、流入量是稳定,的并可预测,）多余现金全部投资于短期证券，且随时可转换为现金。,4）,证券投资的收益率和交易费用一定,5）不允许发生现金短缺,现金成本机会成本转换成本,TC（Q/2）K+(A/Q)*C,A 预算周期内现金的,需求总量,C 转换成本 /次,K 证券收益率,TC全部成本,31,、,存货模型图,金额,最高现金余额,平均现金余额,0 时间,存货模型式下的现金流转假设,成本,总成本,持有现金成本,转换成本,0 C 现金持有量,存货模式,32,五、最佳现金持有量的确定,、,因素分析模式,、,现金周转模式,、,存货模型,4、,随机模型,5、成本分析法,33,4、,随机模型,R：最佳持有量：,H: 上限,L：下限,F:每次转换有价证券的固定成本,K:证券投资的日收益率机会成本,：日现金净流量的方差,34,4、,随机模型,图,总,成 总成本,本,短缺成本 机会成本,管理成本,转换成本,最佳持有量 现金持有量,成本分析模型,每日现金余额,A H,R,B L,时间,随机模型,35,案 例,有价证券的日利率0.018，每次转成本120元，任何时候现金余额不能低于50000元，现金余额波动的标准差6000元，用,随机模型,计算现金最佳持有量，及现金控制上限。,R=76207， H=3R-2L=128621,36,五、最佳现金持有量的确定,、,因素分析模式,、,现金周转模式,、,存货模型,4、,随机模型,5、成本分析法,37,5、成本分析法,现金总成本机会成本管理成本短缺成本,现金总成本机会成本管理成本转换成本,选择总成本最低的方案：方案比较法,38,5、成本分析法,案例,企业有4个现金持有方案资料如下：机会成本率12%,项目 方案,A,B,C,D,现金持有量,25000,50000,75000,100000,机会成本,3000,6000,9000,12000,管理成本,20000,20000,20000,20000,短缺成本,12000,6750,2500,0,总成本,35000,32750,31500,32000,39,五、最佳现金持有量的确定（小结）,、,因素分析模式,、,现金周转模式,、,存货模型,4、,随机模型,5、 成本分析法,40,第二节,现金管理,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制,五、最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,41,六、现金日常管理,、,库存现金管理,、,现金收入管理,、,现金支出管理,42,、,库存现金管理,（）钱帐分管,（）建立现金交接手续，坚持查库制度,（）遵守现金使用范围规定,（）遵守库存现金限额,（）严格现金存取手续，不得坐支,43,、,现金收入管理,加速收款速度：集中银行法；,锁箱法,大额收入特别管理方法,44,账款收回各阶段示意图,一般说来企业收款包括客户开出支票、企业收到支票、银行清算三个阶段。尽可能缩短其时间。,客户开出支票 企业收到支票 支票交付银行 企业收回现金,支票邮寄时间 支票停留时间 支票结算时间,帐款收回时间,45,普通现金收款系统,1 2,3,6 7,5 4,客户,邮局,企业总部,客户开户银行,清算系统,企业开户银行,46,锁箱收款系统,1 2,8,6 7,5 4,客户,邮局,邮政信箱,企业总部,客户开户银行,清算系统,企业开户银行,47,集中银行法,1,2,4 3,5 6,7,客户,收款中心,客户开户银行,清算系统,当地开户银行,集中银行,多,余,48,六、现金日常管理（小结）,、,库存现金管理,、,现金收入管理,加速收款速度：集中银行法；锁箱法,、,现金支出管理,（）运用现金浮游量（与银行记账的时间差），但,不能透支,（）利用商业信用，控制付款时间；,（）改进工资支付模式，如：内部银行管理,（）理想控制目标：现金流出与现金流入同步。,49,第二节,现金管理（小结）,一、持有现金的动机,二、现金的全部相关成本,三、现金管理的目标与内容,四、现金预算的编制,五、最佳现金持有量的确定,六、现金日常管理,50,营运资金管理,第一节、营运资金管理概述,第二节、现金管理,第三节、应收账款管理,第四节、存货管理,51,第三节应收账款管理,一、应收帐款的管理目标,二、信用政策的制定,三、信用调查与信用评估,四、应收账款的日常控制,52,一、应收帐款的管理目标,管理目标：应收账款净收益最大化,、,应收账款功能：,、,应收账款成本：,3、 应收账款收益：,4、现金折扣问题,53,1、应收账款的功能,A、促进销售功能；,B、减少存货功能。,54,一、应收帐款的管理目标,、,应收账款功能：,、,应收账款成本：,3、应收账款收益：,4、现金折扣问题,55,、,应收账款成本,（）投资成本C1：,维持赊销所需要的资金,=商品的变动成本V=Q*v,（）,资金的机会成本 C2=V*K =？,（）应收账款坏帐成本C3=Q*h,（4 ）应收账款管理成本 C4=a+bQ,56,（2）,应收账款,资金的机会成本,维持赊销所需要的资金,资金成本率,维持赊销所需要的资金,应收账款平均余额,变动成本率,应收账款的,年赊销额,平均应收帐款天数,平均余额,57,一、应收帐款的管理目标,、,应收账款功能：,、,应收账款成本：,3、 应收账款收益：,4、现金折扣问题,58,3、应收账款收益：,=赊销增加的,边际收益,+存货管理成本的减少,应收账款净收益=应收账款收益-应收账款成本,确定,最佳信用额度：,应收账款净收益最大化,59,一、应收帐款的管理目标,、,应收账款功能：,、,应收账款成本：,3、 应收账款收益：,4、现金折扣问题,60,4、现金折扣问题,现金折扣作为收入的减项处理,61,一、应收帐款的管理目标（小结）,管理目标：应收账款净收益最大化,、,应收账款功能：,、,应收账款成本：,3、应收账款收益：,4、现金折扣问题,62,第三节应收账款管理,一、应收帐款的管理目标,二、信用政策的制定,三、信用调查与信用评估,四、应收账款的日常控制,63,二、信用政策的制定,信用政策：企业为对应收账款进行规划和控制所,制定的基本原则和规范。,、,信用标准：,给与商业信用客户应具备的,最低条件,。,、,信用条件：,接受客户信用订单时提出的,付款条件,、,收账政策：,64,二、信用政策的制定,、信用标准：,、信用条件：,、,收账政策：,65,、,信用标准,：,给与商业信用客户应具备的最低条件，应考虑：,客户的资信程度,：,决定付款概率,同行业竞争对手情况；,企业承担违约风险的能力,；,66,可以接受的付款概率,净现值流量法：,由美国William L.Sartoris 和 Ned C.Hill,提出：以一个信用期限的日营业净现值为标准来决定信用期的方法。,是否给以信用的条件：,无差异付款概率,给以信用的条件,67,二、信用政策的制定,、信用标准：,、信用条件：,、,收账政策：,68,、,信用条件,：,（）,信用期：,（）,现金折扣和折扣期限：,（）、信用条件备选方案的评价,69,、,信用条件,：,（）,信用期：,是公司为客户规定的最长付款期限，,（）,现金折扣和折扣期限：,折扣期限,是公司为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限，,现金折扣,是客户在,折扣期限,内付款可以得到的价格优惠。例如：“2/10，N/30”的。其中30为信用期限，即客户要在30天内付款；10天为,折扣期限,，即客户在10天内付款，可以得到现金折扣的优惠，2（%）为现金折扣比率,。,信用条件通常的表示形式,70,信用条件通常的表示形式,1、CIA预付现金,2、CBD交货前付现，货款必须在货物发运前,收到,。,3、COD货到付款，承运人在货到时收款（代表销售商）,4、现金付款允许客户邮寄货款（10天内），不同于COD,5、标准信用条件,“2/10，N/30”,71,信用条件通常的表示形式,6、下个月条件“下个月 2/10，N/30”，表示：下个月10号前付款，可以得到现金折扣2%，否则30号全部金额到期。,7、季节性延期： “2/10，N/30，延期120天”,8、寄销。 9、信用证。 10、电子转账,确定信用条件要综合考虑成本与收益的关系。,72,、,信用条件,：,（）信用期：,（）,现金折扣和折扣期限：,（）信用条件备选方案的评价,73,（）、信用条件备选方案的评价,确定信用条件要综合考虑成本与收益的关系。,A、边际收益法：,B、净现值法：,74,A、边际收益法：,应收账款净收益,销售,收入,增加-,（,投资成本,+资金成本+管理成本+坏帐成本）,投资成本=商品的变动成本Qv,也是维持赊销额所需要的资金,75,B、净现值法：,B、净现值流量法：复利模式,76,B、净现值法：,B、净现值流量法：单利模式,77,扩展的,净现值法：,坏帐率不确定,78,、,信用条件,（小结）,（）信用期：,（）,现金折扣和折扣期限：,（）信用条件备选方案的评价,79,二、信用政策的制定,、信用标准：,、信用条件：,、收账政策：,80,、,收账政策：,当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时所采取的收账策略与措施。,收账政策要适当,坏账损失,收账费用,截止点,81,、,收账政策：,基本原则：既收回货款又不得罪客户。,基本策略：A 合理使用奖惩措施；,B 设计完善的收账程序：,信函、电话催收、登门访问、法律行动,C 优选收款人员，讲究收款技巧。,82,二、信用政策的制定（小结）,、信用标准：,、信用条件：,、,收账政策：,83,第三节应收账款管理,一、应收帐款的管理目标,二、信用政策的制定,三、信用调查与信用评估,四、应收账款的日常控制,84,三、信用调查与信用评估,、,信用调查方法：,2、,对客户信用的评估,85,、,信用调查方法：,（）直接法：交易记录,（）间接法：,A客户的财务报表；,B来自信用评估机构的资料；,C来自于客户有往来关系的银行及供应商,等方面的信用资料；,D其他方面的资料。,86,三、信用调查与信用评估,、,信用调查方法：,2、,对客户信用的评估,87,2、,对客户信用的评估,步骤,（）6C评价：,（）信用评分：,88,（）6C法：,品德（Character)；,能力(Capacity)；,资本(Capital)；,担保品(Collateral)；,经营环境(Condition)；,持续性（Continuity)。,89,2、,对客户信用的评估,（）6C评价：,（）信用评分：,90,（）信用评分：,对客户的一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均计算出客户的综合信用分数，并据此进行信用评估的方法。,91,（）信用评分：,某客户的信用评分Z ：,ai第i种财务比率或信用品质的评分,ai=bi/标准原始指标b,bi客户信用品质的原始指标,xi 第i种信用品质的权重系数；,各种要素的权数依据其重要程度确定,92,（）信用评分：,计算步骤：,1 设定信用等级的参评指标bi及权重系数Xi：,流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、现金比率、产权比率、已获利息倍数、总资产报酬率等；,2 将客户的参评指标与标准指标进行比较；,ai=bi/Bi标准指标,3计算综合分，确定其信用等级,93,三、信用调查与信用评估小结,、,信用调查方法：（）直接法：,（）间接法：,2、,对客户信用的评估,（）C评价,（）信用评分,94,第三节应收账款管理,一、应收帐款的管理目标,二、信用政策的制定,三、信用调查与信用评估,四、应收账款的日常控制,95,四、应收账款的日常控制,1、信用调查与控制,2、加强核算,3、定期与客户对账,4、确定合理的收账程序和方法,信函电话拜访法律诉讼,96,加强核算,、,应收账款投资额的控制：,、收款率统计（,Excel,）,、账龄分析：平均账龄,影响账龄的因素：,销售的变化,付款速度,信用条件,4、坏账管理：准备，监测,97,、,应收账款投资额的控制,应收账款投资额,每日平均赊销额应收帐款平均收帐期,应收帐款收现保障率A,（当前必要的现金,支付,总额当期其他稳定可靠的现金流入总额）当期应收帐款总金额,当期最低,收现额=A*当期应收帐款总金额,（,例题,),是制定,信用期,、折扣期的基本依据。,98,应收账款投资额的控制例题,例：2003年下半年，预计实现收入2000万元，60%赊销，本期以前应收帐款 300万元，付现成本1569万元、增殖税102万元、所得税108.9万元、其他税金30万元、本期有150万元的债务到期，其他稳定现金来源1000万元。,必要支付= 1569 + 102 + 108.9 +30+150= 1950.9,应收帐款收现保障率（1950.91000）（2000*60%+300）= 950.9 /1500=63.39%,即收现比例不低于63.39%，收现金不少于950.9万元,99,加强核算（小结）,、,应收账款投资额的控制：,、,收款率统计（,Excel,）,、账龄分析：,影响账龄的因素：,销售的变化、付款速度、信用条件,4、坏帐管理：准备，监测,5、应收账款周转率计算：N=360/,平均账龄,100,四、应收账款的日常控制 （小结）,1、信用调查与控制,2、,加强核算,3、定期与客户对账,4、确定合理的收账程序和方法,信函电话拜访法律诉讼,101,第三节应收账款管理（小结）,一、应收帐款的管理目标,二、信用政策的制定,三、信用调查与信用评估,四、应收账款的日常控制,102,营运资金管理,第一节、营运资金管理概述,第二节、现金管理,第三节、应收账款管理,第四节、存货管理,103,第四节存货管理,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金的管理,六、存货日常管理,104,一、存货功能与管理要求,存货功能,1、维持均衡生产，防止生产中断,2、适应市场的变化，防止脱销,3、降低经营成本,存货管理要求,、保证生产正常进行,、满足市场销售,、降低存货成本,105,第四节存货管理,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金的管理,六、存货日常管理,106,二、存货资金定额的核定,1、存货周期法,2、,因素分析法,3、销售收入比例b计算法,107,二、存货资金定额的核定,1、存货周期法,存货资金定额每日平均周转额存货周期,2、因素分析法：,存货资金定额,（上年存货资金实际平均占用额,不合理占用额）,（+计划年度生产增减率）,（加速资金周转率）,108,二、存货资金定额的核定,3、销售收入比例b计算法,存货资金定额计划年度销售收入计划销售收入存货资金率,计划销售收入上年存货资金平均占用额不合理占用额,*,存货资金率 上年实际销售收入总额,（计划年度资金周转加速率）,109,第四节存货管理,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金的管理,六、存货日常管理,110,三,存货成本分析,、,购买成本：因购买存货而发生的买价。,、,订货成本：为订货而发生的各种成本。,3、 运杂费：,4、 储存成本：,为储存存货而发生的各种费用支出。,5、,短缺成本,111,三,存货成本分析,、,购买成本：因购买存货而发生的买价。,T1=BP=全年需求数量*价格,、,订货成本：为订货而发生的各种成本。,T2=F2+(B/Q)O,F1固定订货成本，O每次订货成本。,Q每次订货量,3、运杂费：T3=（BY +(B/Q)G），可以分解合并到1、2,Y变动运杂费成本。Q每次固定运杂费,112,三,存货成本分析,、,购买成本：因购买存货而发生的买价。,、,订货成本：为订货而发生的各种成本。,3、 运杂费：,4、 储存成本：,为储存存货而发生的各种费用支出。,5、,短缺成本,113,三,存货成本,4、,储存成本：仓储成本、资金成本,T3=F4+(Q/2)C,F4固定储存成本，C变动储存成本。,5、,短缺成本：,由存货不足而给企业造成的经济损失,T4=L*R+F5,L短缺量,R变动,短缺,成本,F5固定缺货成本,114,三,存货成本,（小结）,、,购买成本： T1=BP=数量*价格,、,订货成本： T2=F1+(B/Q)O,、运杂费：T3=（BY +(B/Q)G）可以分解合并到12,、储存成本： T4=F2+(Q/2)C,5、,短缺成本T5：,存货总成本T1+T2+T3+T4+T5=,BP+ F1+(B/Q)O + F2+(Q/2)C+ T5,115,第四节存货管理,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金的管理,六、存货日常管理,116,四、经济批量模型,、,购买成本： T1=BP=数量*价格,、,订货成本： T2=F1+(B/Q)O O变动订货成本。,、,储存成本： T3=F2+(Q/2)C C变动储存成本,5、,短缺成本T5：,存货总成本T1+T2+T3+T4=,BP+ F1+(B/Q)O + F2+(Q/2)C+ T5,经济批量,就是使存货总成本最低采购,Q*,117,四、经济批量模型,存货总成本=BP+ F1+(B/Q)O + F2+(Q/2)C+ T5,存货总,相关,成本BP+(B/Q)O +(Q/2)C+ T5,经济批量,就是使存货总成本最低采购,Q*,118,四、,经济批量管理,、不可以缺货：（1）一次到货：,基本模型,T5=0 （）存货陆续供应,2、考虑缺货+一次到货模型,考虑缺货+陆续供应模型,3、有数量折扣,4、提前订货点Qt,5、保险储备BX 的确定：（应对需求不确定时）,119,1、不可以缺货：,（1）基本模型 一次集中到货，不允许缺货；,基本假设：,需求量稳定，并能预测；价格稳定，没有折扣；需要存货可以立即取得；存货耗用均衡；仓储条件不受限制。总费用为：,Q经济批量 B周期内需求量,P购买单价,C单位变动存储费用 O单次订货成本,120,存货余额,最高余额,平均余额,0 时间,成本,总成本,置存成本,采购成本,0 C Q,121,1、不可以缺货：,（1）基本模型 一次集中到货，不允许缺货；,基本假设：,需求量稳定，并能预测；价格稳定，没有折扣；需要存货可以立即取得；存货耗用均衡；仓储条件不受限制。与Q,相关的,总费用为：,Q经济批量,B周期内需求量,C单位变动存储费用,O单次订货,及运杂费,成本,P,单位买价及运杂费,122,四、,经济批量管理,、不可以缺货：（1）一次到货：基本模型,（）存货陆续供应：,2、考虑缺货+一次到货模型,考虑缺货+陆续供应模型,3、有数量折扣,4、提前订货点Qt,5、保险储备BX 的确定：（应对需求不确定时）,123,（）存货陆续供应模型,S,每日送货量,送货期t1Q/S。,D每日耗用量,送货期内全部耗用量Q/S *D,最高存货量 Q2= Q-Q/S*D=Q（1-D/p)=Q(S-D)/S,124,四、,经济批量管理,、不可以缺货：（1）一次到货,基本模型,（）存货陆续供应：,2、考虑缺货+一次到货模型,考虑缺货+陆续供应模型,3、有数量折扣,4、提前订货点Qt,5、保险储备BX 的确定：（应对需求不确定时）,125,2、可以缺货，每次允许缺货量L,回顾：无缺货经济订货批量相关总成本,TcB/QOQ/2C,考虑缺货的总成本，,一次供应模型,TcB/QO（,Q-L）,2,C/（2Q）,L,2,*R/2Q,R单位缺货成本,126,2、可以缺货R，每次允许缺货量L,可以缺货+,陆续供应模型,，每次允许缺货量L,R单位缺货成本 比较,127,四、,经济批量管理,、不可以缺货：（1）一次到货基本模型,（）存货陆续供应：,2、考虑缺货+一次到货模型,考虑缺货+陆续供应模型,3、有数量折扣,4、提前订货点Qt,5、保险储备BX 的确定：（应对需求不确定时）,128,3、,有数量折扣,选择合适的,经济批量模型,：,经济订货批量相关总成本,TcBP+B/QOQ/2C,有数量折扣相关总成本,TcBP（1r)+B/Q,Z,OQ,Z,/2C,比较经济批量与有数量折扣的存货总成本数低。,129,四、,经济批量管理,、不可以缺货：（1）一次到货基本模型,（）存货陆续供应：,2、考虑缺货+一次到货模型,考虑缺货+陆续供应模型,3、有数量折扣,4、提前订货点Qt,5、保险储备BX 的确定：（应对需求不确定时）,130,4、提前订货点Qt,t（订货期+交货期）,D日均用量，,L每次允许缺货量,不可以缺货： Qt=t*D,可以缺货： Qt=t*D,-L,当存货下降到,Qt时，就应马上订货,注意：需验证：,(B/Q)t年工作时间,131,问题;假设_需求稳定,提前订货点：Qt Qt=t*D,平均库存=最高库存/2,问题：,如果需求波动,如何保证不断货?,Q经济批量,B周期内需求量,C单位变动存储费用,O单次订货成本,P购买单价,L安全储备量,132,假设：需求稳定,问题？,如果需求波动，,如何保证不断货?,增加保险库存BX,保险的平均库存,=Q/2+BX,BX如何确定？,Q经济批量,B周期内需求量,C单位变动存储费用,O单次订货成本,P购买单价,L安全储备量,133,四、,经济批量管理,、不可以缺货：（1）一次到货基本模型,（）存货陆续供应：,2、考虑缺货+一次到货模型,考虑缺货+陆续供应模型,3、有数量折扣,4、提前订货点Qt,5、保险储备BX 的确定：,（应对需求不确定时）,134,5、保险储备BX 的确定：,应对需求不确定：原则,相关存货总成本最小,相关存货总成本缺货成本保险储备成本,缺货成本=,订货次数（,单位缺货成本*缺货数量*缺货概率）,保险储备成本=单位储存成本*保险储备,135,案例：,应对缺货（,需要量,不确定）,全年需要量B=3600件，单位储存成本C=2元，单位短缺成本R=4元，交货时间t=10天，最佳经济批量Q=300件，订货次数m12 次。无保险储备的,订货点100件,。交货期存货需要量及概率分布如下:,需要量,70,80,90,100,110,120,130,概 率,0.01,0.04,0.20,0.50,0.20,0.04,0.01,136,案例：,应对缺货（,需要量,不确定）,单位储存成本C=2元，单位短缺成本R=4元，,订货点100件,。订货次数m12 次。 1、无保险储备：,总成本T=12.41202148.8元,需要量,70,80,90,100,110,120,130,概 率,0.01,0.04,0.20,0.50,0.20,0.04,0.01,缺货,0,0,0,0,10,20,30,缺货概率,0.01,0.04,0.20,0.50,0.20,0.04,0.01,缺货损失,0,0,0,0,8,3.2,1.2,存货成本增加,0,137,案例：,应对缺货（,需要量,不确定）,单位储存成本C=2元，单位短缺成本R=4元，,订货点100件,。订货次数m12 次。 2、保险储备10件：,总成本T=2.4122048.8元,需要量,70,80,90,100,110,120,130,概 率,0.01,0.04,0.20,0.50,0.20,0.04,0.01,缺货,0,0,0,0,0,10,20,缺货概率,0.01,0.04,0.20,0.50,0.20,0.04,0.01,缺货损失,0,0,0,0,0,1.6,0.8,存货成本增加,20,138,案例：,应对缺货（,需要量,不确定）,1、无保险储备： T=148.8元,2、保险储备为10件，T=48.8元,3、保险储备为20件，T=44.8元,4、保险储备为30件，T=60元,保险储备为20件，成本最低。T=44.8元,139,5、保险储备BX 的确定：,简单保守模型：,（保险储备成本近似计算）,保险订货点,140,四、,经济批量（小结）,1、不可以缺货：,一次到货,陆续送货,2、可以缺货：一次到货,陆续送货,4、提前订货点Qt=tD,5、保险储备BX的确定：,3、有数量折扣,经济订货批量总成本,TCBP+B/QOQ/2C,数量折扣订货总成本,TBP（1r)+B/Q,Z,OQ,Z,/2C,141,第四节存货管理,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金的管理,六、存货日常管理,142,五、存货资金的管理,1、存货资金定额的核定：,数学模型法验证：,定额,的一致性,2、,存货资金计划：类似现金预算,3、存货周转率=销售量/平均存货,143,数学模型法验证：,定额,的一致性,存货资金平均定额=平均库存*单位成本,=平均库存*（TC/B）,2、,*,存货资金计划预算： 类似现金预算,144,五、存货资金的管理（小结）,、存货资金定额的核定：,数学模型法验证：,定额,的一致性,2、存货资金计划预算：,时间,t1,t2,tn,资金需求,Z1,Z2,Z3,145,第四节存货管理,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金定额的核定,六、存货日常管理,146,六、存货日常管理,1、归口分级管理：机构设置,2、,ABC分类管理（图P,168,）,A:量少10，价高70,B:量20，价20,C:量多70，价低10,3、挂签法,4、双堆法,147,第四节存货管理,（小结）,一、存货功能与管理要求,二、存货资金定额的核定,三、存货成本分析,四、经济批量模型,五、存货资金的管理,六、存货日常管理,148,营运资金管理（小结）,第一节、营运资金管理概述,第二节、现金管理,第三节、应收账款管理,第四节、存货管理,149,