股指期货交易技巧及日内交易策略介绍

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,专业服务 服务专业,*,股指期货交易技巧,1,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,2,股指期货看盘技巧,均价线,昨结算价,持仓量,成交量,持仓量,持仓增减,每笔成交明细,股指期货看盘技巧,1、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。,2、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。,3、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。,4、空平: 空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。,5、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。,6、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。,7、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。,8、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。,成交明细的含义,股指期货看盘技巧,成交量和持仓量,成交量：T+0交易，成交量的大小与当日走势的震荡幅度有关。,持仓的含义：持仓反映市场多空双方的能量的积聚。,持仓增加,价格上涨市场能量积聚，多方主动,价格下跌市场能量积聚，空方主动,持仓减少,价格上涨市场能量释放，空方主动退出,价格下跌市场能量释放，多方主动退出,注意：,1、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。,2、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。,股指期货看盘技巧,期货指数开盘后15分钟、收盘前15分钟走势的意义：,期货开盘后15分钟：,1、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。,2、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。,期货收盘前15分钟：,1、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。,2、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心的表现。,股指期货看盘技巧,现货指数与期货指数走势关系,1、期货走势与现货走势关联度高。,2、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。,股指期货看盘技巧,期货和现货走势价差变化的含义,股指期货看盘技巧,期货和现货走势价差变化的含义,1、期货与现货间的价差=资金成本+市场预期,2、无风险套利价差简易的计算方法：期货合约距离交割日的日期*2点，小于该价差的属于无套利空间。,3、正常情况下随着交割日的接近，当月合约与现货指数的价差本身趋于缩小。,4、期货与现货价差走势反应了市场对后市的预期，也反应了市场的情绪状态。,5、期货升水走强，预示市场人气回升，期货升水走弱，预示市场人气低迷。,股指期货看盘技巧,关注金融板块走势,300,指数板块,权重,300金融,38.04%,300工业,16.62%,300材料,13.03%,300可选,8.54%,300能源,7.92%,300消费,5.40%,300公用,3.75%,300医药,3.41%,300电信,1.85%,300信息,1.47%,股指期货看盘技巧,设置一个适合自己的看盘界面,报价区,走势区,期现价差走势,300金融指数走势,现货300指数走势,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,股指期货风险管理技巧,1、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。,2、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。,资金有限,亏损无限,盈利有限,资金有限,亏损有限,盈利有限,风险管理,股指期货风险管理技巧,资金,管理,总体,亏损额,准备,账户,抗风险,能力,行情,机会,每次可能,亏损额,准备,交易,力度,交易,频度,交易,胜率,交易,盈亏比,止损,幅度,交易,盈利,风险,管理,股指期货风险管理技巧,首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。,总体,亏损额,准备,账户,亏损,承受力,总体,亏损额,准备,交易,胜率,账户,亏损,承受力,总体,亏损额,准备,交易,胜率,股指期货风险管理技巧,确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。,每次可能,亏损额,准备,每次可能,亏损额,准备,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,交易,机会,每次可能,亏损额,准备,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,交易,机会,股指期货风险管理技巧,每笔交易资金使用越高，账户抗风险能力越弱。,账户,抗风险,能力,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,行情,机会,交易,频度,止损,幅度,行情,机会,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,行情,机会,股指期货风险管理技巧,最大用多少比例进行交易,账户资金风险承受能力=（账户可用资金率/账户风险度）*保证金比例,账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以18%保证金比例计算）,账户风险度,（账户资金的使用率）,可用资金率,（账户资金最大亏损比例）,账户资金风险承受能力,（可承受行情最大不利波动）,10%,90%,162%,20%,80%,72%,30%,70%,41.9%,40%,60%,27%,50%,50%,18%,60%,40%,11.9%,70%,30%,7.71%,80%,20%,4.5%,90%,10%,1.99%,100%,0%,0,账户风险度=保证金比例/（保证金比例+账户资金风险承受能力）,账户风险承受能力,（行情不利波动幅度）,保证金比例,风险度,（资金最大使用率）,1.00%,18.00%,94.74%,2.00%,18.00%,90.00%,3.00%,18.00%,85.71%,4.00%,18.00%,81.82%,5.00%,18.00%,78.26%,6.00%,18.00%,75.00%,7.00%,18.00%,72.00%,8.00%,18.00%,69.23%,9.00%,18.00%,66.67%,10.00%,18.00%,64.29%,股指期货交易的资金使用率该如何控制？,对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从2005年1月起）,股指期货资金使用率（理论状态）,1、一般情况,日内交易最大资金使用不超过72.87%,持仓隔日最大资金使用不超过66.81%,2、保守情况,日内交易最大资金使用不超过61.94%,持仓隔日最大资金使用不超过47.34%,注意：,1、以上为理论状态，是根据历史数据进行的测算，如以后现实情况中波幅出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。,2、根据历史数据统计，按照以上资金使用率进行交易，日内交易被当天追加保证金的可能性较小，持仓隔日的交易在次日开盘的不利跳空时被追加保证金的可能性较小。,股指期货风险管理技巧,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,交易,盈利,趋势交易,短线交易,不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的交易方式需要不同的止损幅度,交易,力度,交易,力度,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,交易,力度,高频短线,低频短线,止损,幅度,股指期货风险管理技巧,1、不同的交易频度决定了交易方式；2、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，；3、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，；4、趋势交易的交易频度一定是较低的；5、不要相信自己有固定的交易胜率,当连续交易亏损时，应该暂停交易，寻找原因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺陷。6、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定下来。7、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交易频度。,交易,频度,交易,胜率,交易,盈亏比,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,交易模式,短线交易模式：,1、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作2、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。3、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。4、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次日未回归区间内，则必须止损。5、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试转向趋势交易模式。,弱势震荡,强势震荡,什么样的机会才是股指,交易,日内可操作的机会,交易机会就是一笔潜在的买卖,如果你做了这笔买卖,就可能收获一定的利润,.,同时,万一失败,也可能遭受一定的亏损,.,这个潜在的利润和亏损,有某种数量比例关系,.,机会就是一把长剑,1.使用“匕首”，还是寻找“长剑”机会 下单的入市点到目标点比较短即剑锋长度接近剑柄长度“匕首” 止损点比较短而目标点比较长,那你手持的就是一把长剑. 适当比例 的长剑容易杀敌,又不容易让自己受伤 当年大秦帝国的勇士皆使用长剑! 2.机会的含义-选择准确的入市点,准确的入市点,决定着你的剑锋和 剑柄的长度!,入市点的分析和测算,需要我们提前一天判断出第二天价格波动中的多头防线和空头防线,这上下两个重要点位.有了这两个明确的点位,你就可以手持长剑,向上刺,或者向下砍!,策略：,除了掌握了多空头的防线点位,我们还必须有策略,策略使我们具备应变的方法和能力,一旦向上突破空头防线该怎么办?(策略2、关注2855空头防线，向上突破可买进，目标至2937、3007一带),说到下棋,人们都知道下一步想三步,何况交易? 你在2855下一张空单的同时,既要想好止损单放在2855之上,不易被假突破洗掉.还要准备好,若放量向上有效突破2855,还要挥剑转身做多,剑指2937,.,机会包含的三个含义：极致、精细、多和大,1.极致: 只有极致才最能实现低买高卖的意图,在选定的时间和空间范围内,等待极端的低点买进,或等待极端的高点卖出. 物极必反,价格运动到极端的高点低点,在多数情况下都会发生逆转.因为能量释放出来的时候,价格已然经历了大幅度的运动,这时往往产生一些运动突然衰竭的点位.涨停板跌停板并不都是极端,多数的极端也不是在涨跌停板上. 要在极端的高低点进行买卖,就需要很长时间的耐心等待,多数时间都在等待，而且运气不好的话也会错过机会，有时候仅仅因为几个点而错过机会，有时候是因为价格根本就没有到“极端的”的点位来。但是，极端还是值得期待的。要静若处子，动如脱兔.,2.精细-精细交易，就象磨砺刀锋，增添了锋利的优势。 如果能做到在极端的高点低点进行买卖，就已经是很有效率了，但是，为了更有效率，让效率可能戏剧性地增大，还需要精益求精。同样一笔买卖,入市点微小的差异，可能造成盈亏结果千里的差距。 因为随着入市点精确度的提高，你的止损空间会大幅地减少，你的交易规模因此会成倍地提高。如果你给自己制订好了每一次下单发生亏损的额度，交易规模(头寸)的成倍扩大，意味着在亏损一定的情况下，你的赢利可能成倍地提高。 比如，原先40个点的止损，你可以交易10张合约；现在通过极端和精细的两个技术，你的止损精确到20个点，你就可以交易20张合约；如果再进一步精确化，到了10个点，那么你就可以交易40张合约。这样，如果交易最后以止损告终，你的亏损没有增加，还是控制在原先的额度内，但是如果交易成功，最后的赢利将分别是原先赢利数量的2倍和4倍，而这个差别来自仅仅可能多等了一分半钟。耐心和精细会使把握机会的成绩更加优异. 通过研究机会的细节和精确度，可以更好地认识和把握机会，高效率地实现低买高卖。,3.多和大,多是指时间上的,大是指空间上的.,市场在多数时间里走的是横向的震荡走势,小幅度或中等幅度(小波长或中波长),价格一般在相对狭小的空间里游走.此谓多.多是你做单的日子里最常见到的.,市场在少数时间里,才会走出明确单一方向的大幅度行情(大波长),此谓大. 行情走势的时间短幅度大,如果你有所准备或准备充分,大是你做单的日子里耗时最短且获利最多的时段.,理解市场价格运动具有多和大的机会特征,就可以有意识的给自己建立两种操作模式:,1.在区间高低点之间的频繁交易模式- 约八成时间里,在价格区间的两个极端上低买高卖,做小波长交易.,2.,在价格跨越区间时的大波长赢利模式- 约两成时间里,价格走势向某一方向突飞猛进,这时你要及时转换策略,倾力而出,尝试去捕捉价格大幅度运动的交易机会,可以使你的利润倍增.,另外多说几句,“区间”也是个相对的概念，有不同级别的“区间”。一些大的“趋势”在有人看来是趋势，但是在另外一些人看来，还是“区间”，这要根据你的战略意图和操作策略的类型来区别看待，并用不同的观察尺度.比如我们现在讲解的多空防线预测和策略,是用于日内交易的.这类区间的极端高低点,多在100点之内. 而隔日交易和中长线趋势交易极端的区间最小的也有300点了.,例子,例子,29日实际走势如下图所示：,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,止损,1、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求,止损,1、止损位的设置要有依据，一般通过技术走势中的趋势线、支撑线、压力线、均线、前高或前低位置等作为 参考。,2、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。,3、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。,4、以小亏换取大盈。,建仓,1、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。,2、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。,3、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。,加码,短线交易不建议加码,平仓,1、短线交易采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量,2、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货交易模式的定位,股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,1、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。,2、期货盈利时，建议定期或定额将盈利转入证券账户，投资有价值潜力的股票，进行价值投资。,3、用75%的180ETF和25%的100ETF组合，进行套利交易。,利用期货结算模式优化资金使用,股指走势,股市投资,期市投资,盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。,投入股市,投入股市,投入股市,投入股市,谢 谢,