物流责任成本与财务绩效评估

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,物流责任成本与财务绩效 评估,1,本章学习的目标：,了解物流责任中心的概念,掌握物流责任中心的成本管理指标,掌握物流企业的财务评估指标体系,了解物流企业的综合绩效评估体系,掌握货主企业物流管理部门的财务绩效考核方法,重点及,难点：,物流责任中心的种类,物流绩效评估方法,2,6.1,物流责任成本与财务绩效评估概述,物流财务绩效评估,是以对物流活动实施分权管理为基础,将企业整个物流过程划分为各种不同形式的责任中心,对每个责任中心明确其权责及其财务绩效计量和评估方式,特别是物流成本的计量与评估方式,建立起一种以责任中心为主体,责、权、利相统一的机制，通过信息的积累、加工、反馈而形成的物流系统内部的一种严密控制系统。,3,6.1.1,物流财务绩效评估的基础工作,1,、合理划分责任中心,明确规定责权范围,2,、定期编制责任预算,明确各物流中心的考核标准,3,、区分各个物流责任中心的可控与不可控费用,4,、建立健全的物流责任记录、报告系统,5,、制定合理而有效的奖惩制度,4,6.1.2,物流财务绩效评估的步骤,物流活动进行了一段时间后,需要对成本效益情况进行评估,以便发现问题、及时反馈。物流财务绩效评估的实施步骤如下：,1,，确定评估工作组织机构,2,，制定评估工作方案,3,，收集和整理基础资料和数据,4,，评估计分,5,，编制报告,6,，评估工作总结,5,6.1.3,物流财务绩效评估的基本原则,成本与服务协调原则,动态性原则,例外性原则,6,6.2,物流责任成本管理,责任成本管理：,将企业内部划分为不同的责任中心，明确责任成本，并根据各责任中心的权责利关系，来考核其工作业绩的一种成本管理模式。,物流责任会计,就是根据不同级别的物流管理人员和管理部门应负的责任，收集、汇总和报告其有关的会计资料的一种会计制度。,是物流管理制度的一个组成部分,是物流系统成本控制的有效手段,7,6.2.1,、物流责任会计的内容,明确责任中心的划分，以各中心为对象，收集报告计划与实际数据，并加以控制、分析和评估，以促使计划和控制不断相互作用。,1,、事前编制责任预算或责任成本预算,2,、事中进行日常控制和核算,3,、事后进行绩效考核,8,6.2.2,物流责任中心,所谓物流责任中心,是指由一个主管人员负责,承担着规定责任并具有相应权利的内部物流单位,.,作为物流活动中心,必须有十分明确的、由其控制的物流活动范围。,企业物流责任中心通常分为三大类：物流成本（费用）中心、物流利润中心和物流投资中心。,9,1,，物流成本（费用）中心,物流成本中心也称物流费用中心，是指对物流成本进行归集、分配，对物流成本能加以控制、考核的责任单位，亦即对物流成本具有可控性的责任单位。,可控性，是与具体的责任中心相联系的，而不是某一个成本项目所固有的性质。一般来说，直接成本是变动的、可控的，间接成本是固定的，不可控的。,但并非所有直接成本都是变动的、可控制的。,10,一般地说来，,可控成本必须符合以下三个条件,：,（一）责任中心有办法知道将发生什么耗费；,（二）责任中心有办法计量它的耗费；,（三）责任中心有办法控制并调节它的耗费。,凡不符合上述三条件的，则为不可控成本。,11,考核指标：,（,1,）预算成本节约额,=,实际产量预算责任成本,-,实际责任成本,（,2,）预算成本节约率,=,预算成本节约额,/,实际产量预算责任成本,例题,:,某企业内部车间为成本中心，生产甲产品，预算产量,3500,见，单位成本,150,元，实际产量,4000,件，成本,145.5,元， 计算该成本中心的考核指标,12,答案：,预算成本节约额,=150*4000-145.5*4000=18000,预算成本节约率,=18000/,（,150*4000,）*,100%=3%,结果表明，该成本中心的成本节约额为,18000,元，节约率为,3%,13,2,，物流利润中心,物流利润中心是指既负责物流收入，又负责物流支出，并负责管理一定量资产的物流责任单位。亦即对物流收入、成本的发生都能加以控制的责任单位。作为物流利润中心，其领导者必须具有控制物流服务价格、物流业务和所有相关费用的权力。,14,物流利润中心可分为两类：一是实际物流利润中心，二是内部人为物流利润中心。,自然利润中心,自然形成的，直接对外提供劳务或销售产品以取得收入的责任中心,人为利润中心,人为设定的，通过企业内部责任中心之间使用内部结算价格结算版成本内部销售收入的责任中心,15,利润中心的考核指标,利润中心的绩效考核指标,特点,边际贡献,=,销售收入总额,-,变动成本总额,该指标反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评级没有太大作用,可控边际贡献,=,边际贡献,-,该中心负责人可控固定成本,也成部门经历边际贡献，是评价利润中心管理者的理想指标,部门边际贡献,=,可控边际贡献,-,该中心负责人不可控固定成本,又称部门毛利，反映了部门为企业利润和弥补与生产力有关的成本所做的贡献，他更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩,16,例：某企业内部乙车间是人为利润中心，本期实现内部销售收入,200,万元，销售变动成本为,120,万元，该中心负责人可控固定成本为,20,万元，不可控但应由该中心负担的固定成本,10,万元。眼球：计算该利润中心的考核指标，并进行简要说明个指标的使用范围,边际贡献,=200-120=80,万元,该指标反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大作用。,可控边际贡献,=80-20=60,万元,是评价利润中心管理者的理想指标,部门边际贡献,=60-10=50,万元,反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，用于评价部门业绩,17,3,，物流投资中心,物流投资中心是指既负责收入、成本，又负责投资的物流责任单位，它不但要计算利润，还要计算投资回收率。,投资中心是最高层次的责任中心，他拥有最大的决策权，也承担最大的责任。,注：投资中心必然是利润中心，但利润中心并不都是投资中心。,18,考核指标：,（,1,）投资报酬率,=,营业利润,/,平均营业资产,其中：营业利润是指息税前利润,平均营业资产,=,（期中营业资产,+,期末营业资产）,/2,（,2,）剩余收益,=,营业利润,-,（平均营业资产*最低投资报酬率）,其中：营业利润,=,平均营业资产*投资报酬率,剩余收益,=,平均营业资产*（投资报酬率,-,最低投资报酬率）,19,某公司的投资报酬率如表所示,投资中心,利润,投资额,投资报酬率,A,280,2000,14%,B,80,1000,8%,全公司,360,3000,12%,假设,A,投资中心面临一个投资额为,1000,万元的投资机会，可获利润,131,万元，投资报酬率为,13.1%,，假定公司的预期最低投资报酬率为,12%,要求，分别用投资报酬率和剩余收益评价,A,投资中心的这个投资机会。,20,答案：,（,1,）用投资报酬率指标衡量业绩,若,A,投资中心接受该投资，则,AB,投资中心的相关数据计算如下：,投资中心,利润,投资额,投资报酬率,A,280+131,2000+1000,13.7%,B,80,1000,8%,全公司,491,4000,12.275%,21,（,2,）用剩余收益指标衡量业绩,A,投资中心接受新投资前的剩余收益,=280-2000*12%=40,万元,A,投资中心接受新投资后的剩余收益,=411-3000*12%=51,万元,所以,A,投资中心应接受这项投资。,思考：公司剩余收益呢？,公司接受新投资前的剩余收益,=360-3000*12%=0,公司接受新投资后的剩余收益,=491-4000*12%=11,所以,A,投资中心应接受这项投资。,22,23,1,）物流成本费用中心的成本管理,a),物流责任成本管理更注重于各级责任中心的预算和考核，更加强调责任人和责任中心，它是按照各级责任成本中心进行层层的预算细化管理。,b),物流成本费用中心管理所分析和考核的是各责任中心的,可控成本,，对于责任中心无法控制的成本，不进行预算和考核，或者进行单独的预算和管理。,2,）物流利润中心的成本管理,a),对于几个责任中心共同负担的费用，应根据一定标准，按照谁受益谁负担，受益多的多负担，受益少的少负担的分配原则。,b),内部转移价格的制定要合理。,6.2.3,、物流责任会计在物流成本管理中应用,24,物流内部结算价格,指运输、装卸、包装、仓储等人为利润中心之间相互提供物流业务的结算价格。,1,）成本定价法,：根据实际成本或标准成本来制定内部转移价格。一般以标准成本定价，避免供方向需方转嫁不利成本差异。,在标准成本制度下，,成本差异,，是指一定时期生产一定数量的产品所发生的实际成本与相关的标准成本之间的差额。,用量差异,是反映由于直接材料、直接人工等要素实际用量消耗与标准用量消耗不一致而产生的成本差异。,用量差异标准价格,（实际用量一标准用量）,价格差异（实际价格一标准价格）,实际用量,25,2,）利润定价法,：各利润中心间结转物流业务时除成本外，还要加利润结算。,成本加成定价是最常见的一种，它是指在标准成本基础上加上一定比例的利润确定转移价格，另外，也可参考市场价格来定内部转移价格。,26,1,、物流责任目标成本测算,（,1,）物流总目标成本测算,物流目标成本,=,服务收入,-,目标利润，因此只要测算出物流目标利润，物流目标成本也随之确定。,A,目标利润率法,目标利润,=,预计服务收入,同类企业平均服务利润率,目标利润,=,本企业净资产,同类企业平均净资产利润率,目标利润,=,本企业总资产,同类企业平均资产利润率,B,上年利润基数法,目标利润,=,上年利润,利润增长率,6.2.4,物流责任目标成本管理,27,（,2,）物流单项目标成本测算,单位服务或作业的目标成本,A,倒扣法,物流单位服务目标成本,=,预计单价,-,单位服务目标利润,-,预计单位服务税金,-,预计单位服务期间费用,B,比价预算法,将新服务或作业与原来相似的服务或作业进行对比，对于与原来一样的环节，按原成本指标测,定，对新的不同环节，按新材料标准成本、作业工时标准等加以估算测定。,28,2,、,物流责任目标成本管理的步骤,设置物流总目标成本,明确物流责任中心的成本责任,设置下级物流目标成本,研究物流目标成本可行性,分解物流目标成本,将物流目标成本分解为材料费用目标、人工费用目标等,将物流目标成本分解到各级具体责任中心或负责人,将物流目标成本分解为年度、季度、月度目标成本,29,6.3,物流企业的财务评估,物流绩效评估,是评价物流效率的一种手段，它源于物流发展目标，根据目标制定相应的指标体系对其进行评价，通过对评价结果的分析，修订发展目标。它是一个连续的流程，也是一个系统的评价体系。,30,6.2.3,物流责任会计在物流成本管理中的应用,1,物流成本,(,费用,),中心的成本管理,一个物流系统可以划分成各个物流成本,(,费用,),中心,.,通过将物流成本总预算按照每个成本费用中心的一步步细化,并明确自身的成本管理职责,并对其进行相应的绩效考核,.,物流成本费用中心的责任会计又是预算管理的一部分,其不同之处在于,:,物流责任成本管理更注重于各级责任中心的预算和考核,更加强调责任人和责任中心,它是按照各级责任成本中心进行层层的预算细化管理,.,31,物流成本费用中心管理所分析和考核的是各责任中心无法控制的成本,不进行预算和考核,或者进行单独的预算与管理,.,2,物流利润中心的成本管理,物流利润中心不仅要考核责任成本中心的成本,还要考核其收入,.,对于物流系统内部的某个部门来说,本来可能是一个成本中心,通过内部结算价格的确定,将其确定为一个内部人为利润中心,这对于责任中心的成本控制来说也具有一定的促进作用,.,这,32,样做可以提高每个部门的经营意识,了解物流成本的节约对自己部门绩效的重要性,从而促使他们改善自己的管理和物流技术,.,在利用人为利润中心管理来进行成本控制的过程中,应注意解决以下几个问题,:,对于几个责任中心共同负担的费用要根据一定的标准合理分配,.,一定要避免由于共同费用分配不合理而挫伤各个责任中心的积极性,.,内部转移价格的制定要合理,.,合理确定内部结算价格是客观评估各利润中心工作成绩的重要手段,.,33,物流内部结算价格是指运输、装卸、包装、仓储等人为利润中心之间相互提供物流业务的计算价格。内部结算价格一般可分为成本定价和利润定价两大类。,成本定价法是依据实际成本或标准成本来制定内部转移价格。一般可以以标准成本进行定价，因为在实际成本定价下供方可能向需方转嫁不利成本差异，不利于分清责任。而按标准成本定价则可以克服这一缺陷，但它不符合利润中心要考核收益，评定利润的要求。,34,利润定价法是指各利润中心之间结转物流业务时,除成本外还要加上一定的利润结算。其中成本加成定价是最常见的一种，它是指在标准成本基础之上加上一定比例的利润确定转移价格，另外，也可以参考市场价格来制定内部转移价格。,35,8.2.4,物流责任目标成本管理,1,，物流责任目标成本的测算,1,）物流总目标成本的测算,目标利润率法。目标利润率法是使用经营相同或相似业务的物流企业的平均报酬率来预计本企业利润。,目标利润,=,预计服务收入*同类企业平均利润率,=,本企业净资产*同类企业平均净资产利润率,=,本企业总资产*同类企业平均资产利润率,36,上年利润基数法。本年利润是上年利润的延续，但随着竞争环境的改变和企业自身的进步，管理层会提出利润增长率的要求。,目标利润,=,上年利润*利润增长率,2,）物流单项目标成本测算,倒扣法。倒扣法是根据调查确定客户或服务对象可接受的单位价格，扣除企业预期达到的单位服务目标利润、预计单位服务税金以及预计单位服务期间费用倒算出单位服务目标成本的方法。,37,物流单位服务目标成本,=,预计单价,-,单位服务目标利润,-,预计单位服务税金,-,预计单位服务期间费用。,比价测算法。比价测算法是将新服务或作业与原来相似的服务或作业进行对比，对于与原来一样的环节，按原成本指标测定，对新的不同环节，按新材料标准成本、作业工时标准等加以估算测定。,38,2,，物流责任目标成本管理的步骤,1,）设置物流总目标成本,2,）明确物流责任中心的成本责任,3,）设置下级物流目标成本,4,）研究物流目标成本可行性,5,）分解物流目标成本,39,8.3,物流企业的财务绩效评估,8.3.1,物流企业财务绩效评估指标体系,企业的财务绩效可以在对财务比率的分析基础上进行评估,.,财务比率一般可以分为三类,:,即偿债能力比率、营运能力比率、获利能力比率和现金流量比率等，每类比率分别从不同的角度反映了企业经营管理的各个层面和状况。,40,1,，偿债能力比率,企业的偿债能力指标分为两类，一类是反映企业短期偿债能力的指标，主要有流动比率和速动比率；另一类是反映企业长期偿债能力的指标，主要是资产负债率和已获利息倍数。,1,）流动比率,=,流动资产,/,流动负债,流动比率可以反映企业的短期偿债能力。企业能否偿还短期债务要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。,41,一般认为，较为合理的流动比率为,2,，但不能为一个统一标准。,2,）速动比率,速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值，又称酸性测验比率，它反映企业短期内可变现资产偿还到期债务的能力。,速动比率,=,（流动资产,-,存货）,/,流动负债,速动资产是短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，包括货币资金、短期投资和应收账款。,42,通常认为正常的速动比率为,1,，低于,1,的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。,3,）资产负债率,资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借款来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度,资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,不同的投资者对资产负债率的期望截然不同：,从债券人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利,43,息。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。,从股东的角度看，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，在企业的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，负债比例大一些好，否则反之。,从经营者的立场看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决策。,44,4,）已获利息倍数,已获利息倍数又称为利息保障倍数，是衡量企业长期偿债能力的指标之一。,已获利息倍数,=,息税前利润,/,利息费用,公式中利息费用是支付给债权人的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息。已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力，倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。,45,2,，营运能力比率,营运能力是企业经营运行能力，反映企业经济资源的开发、使用及资本的有效利用。它是通过企业的资金周转状况表现出来的。资金周转状况良好，说明企业经营管理水平高，资金利用效率高。营运能力又称为资产管理比率，包括应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。,46,1,）应收账款周转率,应收账款周转率在流动资产中有着举足轻重的地位。及时收回应收账款，不仅可以增强企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款方面的的效率。,应收账款周转率,=,销售收入,/,平均应收账款,应收账款周转天数,=360/,应收账款周转率,=,平均应收账款*,360/,销售收入,47,2,）流动资产周转率,流动资产周转率,=,销售收入,/,平均流动资产,其中，平均流动资产,=,（年初流动资产,+,年末流动资产）,/2,。流动资产周转率反映了流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。,48,3,）总资产周转率,总资产周转率,=,销售收入,/,平均资产总额,其中，平均资产总额,=,（年初资产总额,+,年末资产总额）,/2,。该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。,49,3,，获利能力比率,一个企业不但应有较好财务结构和较高的营运能力，更重要的是要有较强的获利能力。通常，反映获利能力的指标有：营业净利率、资产净利率、成本费用利润率等。,1,）营业净利率,营业净利率是反映企业净利润与营业收入的比率，这项指标越高，说明企业从营业收入中获取利润的能力越强。,营业净利率,=,净利润,/,营业收入净额,50,2,）资本净利润率,资本净利润率是企业净利润率与实收资本的比率，其计算公式为：,资本净利润率,=,净利润,/,实收资本,会计期间实收资本有变动时，公式中的实收资本应采用平均数。资本净利率越高说明企业获利能力越强。,51,3,）所有者权益报酬率,所有者权益报酬率,=,净利润,/,所有者权益平均余额,其中，所有者权益平均余额,=,（期初所有者权益,+,期末所有者权益）,/2,。,所有者权益报酬率越高，说明企业所有者权益的获利能力越强。,影响该指标的因素，除了企业的获利水平以外，还有企业所有者权益的大小。,对所有者权益来说，这个比率很重要。该比率越大，投资者投入资本获利能力越强。,在我国，该指标既是上市公司对外必须披露的信息内容之一，也是决定上市公司能否配股的重要依据。,52,4,）资产净利率,资产净利率是企业净利润与资产平均总额的比率。,资产净利率,=,净利润,/,资产平均总额,其中，资产平均总额,=,（期初资产总额,+,期末资产总额）,/2,。把企业一定期间的净利与企业资产相比较，说明企业资产利用的综合效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。,53,5,）成本费用利润率,成本费用利润率是企业利润总额与成本费用总额的比率。,成本费用利润率,=,利润总额,/,成本费用总额,成本费用总额包括物流企业在生产经营过程中投入的各项营业成本和期间费用。,成本费用利润率也可以看做是投入产出的比率，其配比关系反映了企业每投入单位成本费用所获取的利润额。,54,4,，现金流量比率,1,）现金流动负债比,这个比率越高，表明公司承担短期债务的能力越强。,现金流动负债比率,=,经营现金流量,/,流动负债,2,）营业现金比率,该比率反映每一元营业收入得到的净现金，其数值越大越好。,营业现金比率,=,营业现金净流量,/,销售额,55,3,）全部资产现金回收率,该指标反映了公司资产产生现金的能力。,全部资产现金回收率,=,经营现金净流量,/,全部资产,56,8.3.2,物流企业财务综合评估,单个的财务指标不能全面系统地对整个企业的财务状况和经营成果做出评估,.,财务综合评估,就是将企业的营运能力、偿债能力和获利能力等诸方面的分析纳入一个有机体中，认真分析其相互关系，全方位评估企业财务状况和经营成果的经济活动，这对判断企业的综合财务情况具有重要作用。,综合分析的方法中杜邦分析法应用最为广泛。,57,杜邦分析法通过分析各主要财务指标之间的关系来揭示企业的财务状况和经营成果。我们可以利用杜邦分析图来揭示财务指标之间的关系。,所有者权益报酬率,资产净利率,权益乘数,=,1/,（,1-,资产负债率）,营业净利润,资产周转率,净利润,营业收入,营业收入,资产总额,58,在杜邦分析系统中，可以提供以下几种主要的财务比率关系：,所有者权益报酬率,=,营业净利润*资产周转率*权益乘数,其中，权益乘数,=,资产总额,/,所有者权益,=,资产总额,/,（资产总额,-,负债总额,),=1/,（,1-,资产负债率）,在上述公式中，所有者权益报酬率是一个综合性最强的财务比率，也是杜邦财务分析系统的核心指标。,59,所有者权益报酬率反映了所有投资者投入资金的获利能力，反映了企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高所有者权益报酬率是所有者利润最大化的基本保证。从公式上看，决定所有者权益报酬率高低的因素有三个方面：营业净利率、资产周转率和权益乘数，而这三个指标恰好反映了物流企业在运营获利能力、资产周转能力以及筹资结构方面的运作情况。,60,1,，运营获利能力对企业经济效益的影响,企业的营业净利润越高，能够获取的经济利益就越高。营业净利润的高低受收入和利润的影响，实际上是由收入和成本的大小来决定的。通过分析这两个因素，可得出营业净利润率的变化情况，进而分析其对所有者权益报酬率的影响。物流企业的营业净利率受其从事行业与提供服务功能、成本的控制与降低的影响。,61,2,，资产周转能力对企业经济效益的影响,资产周转能力是企业的经营运行能力，反映了企业的经济资源的开发、使用以及资本的有效利用程度。它是通过企业的资金周转状况表现出来的。资金周转状况良好，说明企业的经营管理水平高,资金利用效率高。资金只有顺利地通过各个生产环节，才能完成一次循环；完成一次循环，就为企业产生一次增值。企业使资产运作起来才能产生收入和利润，资产周转率反映了资产周转能力的大小，并对所有者权益报酬率的大小产生影响。,62,资产周转率是反映企业周转能力的综合指标。资产周转率的高低取决于各个生产经营环节所占用资产的周转速度，包括流动资产周转、存货周转、应收账款周转、总资产周转等各个因素，对其进行分析，判定哪些因素使得资产周转率发生变化，找出“症结”所在，为物流企业的所有者权益报酬率和整体经济效益分析提供依据。,63,3,，资产负债结构对企业经济效益的影响,企业应保持一定的资产负债比率，不同的资产负债比率对企业风险程度和所有者权益报酬率的影响是不同的。有效地利用负债经营，能使企业的所有者享受到一定的利益，但负债过多，必然会使企业的偿债负担增加，财务风险增大。因此，在筹资过程中，应合理安排筹资结构，寻求筹资方式的最优组合，以便在负债经营过程中，实现风险与收益的最佳平衡。,64,对于经营状况良好的企业，运用较高的负债比率可以给企业带来较多的经济利益，但同时也要承担较大的财务风险。一般来讲，当企业的投资报酬率大于债务利息率时，借债能产生正的财务杠杆作用，使所有者可能享受到一定的好处，反之，当企业的投资报酬率小于债务利息率时，借债会产生负的财务杠杆，有损股东利益。,企业的资本结构除资本成本和财务风险的影响外，还受到其他许多因素制约的影响。包括企业资产的构成情况、企业的增长速度、企业的获利,65,能力、管理人员的态度、贷款人和信用评级机构的态度等。企业在设计资本结构时，应充分考虑各种因素的影响，定性分析与定量分析相结合，在此基础上做出正确的选择。,所有者权益报酬率与企业的销售规模、成本水平、资产运营、资本结构有着密切的关系，这些因素构成一个相互依存的系统。只有把这个系统内的各个因素协调好，才能保证所有者权益最大，进而实现企业的整体经济效益目标。,66,8.3.3,物流企业的综合绩效评估,财务绩效评估被企业广泛应用,但财务指标存在重短期利益而轻长期利益,重局部利益而轻整体利益等许多缺陷,.,因此,人们提出了将财务指标和非财务指标相结合的企业绩效评估方法,如平衡计分卡法,.,1,平衡计分卡概述,将绩效评估指标与公司战略相联系,使其不仅仅局限于成本和利润这些传统财务指标,还包括创新能力等新指标,把财务指标和非财务指标相结合,弥,67,补传统绩效评估体系的不足,并将绩效评估与企业战略发展联系起来,这就是平衡计分卡的综合评价方法,.,平衡计分卡将企业的远景、使命和发展战略与企业的绩效评价系统联系起来，把企业的使命和战略转变为具体的目标和评测指标，以实现战略和绩效的有机结合。,平衡计分卡主要从四个方面来观察和评估公司：,68,1,）财务角度,其目标是解决“股东如何看待我们”的问题。,从财务角度说明公司是如何满足股东要求的。,它通过设置一系列财务指标来显示公司的战略及其执行是否有助于公司利润的增加，公司的财务目标是否实现。典型的财务目标包括盈利、股东价值实现与增长。,69,2,）客户角度,其目标是解决“客户如何看待我们”的问题。,从客户角度说明公司是如何在满足客户的价值主张中获取收益的。,该部分运用各种方式包括自己组织或委托第三者进行客户调查，从交货时间、新产品上市、产品质量性能和服务等方面了解客户对公司的评价，并将此与其他竞争者进行比较。这样使公司与客户建立直接联系，实现较高的市场反馈水平，有助于市场份额的提高。,70,3,）内部业务方面,其目标是解决“我们擅长什么”的问题。,从内部业务角度说明我们必须擅长什么或如何高效产出，才能满足客户要求（包括内部客户）。要满足客户要求必须要求公司内部组织中有一套有效的程序、决策和行为。该部分通过设置一系列内部测量指标，及时反馈影响客户评价的程序、决策和行为是否有效。,71,4,）创新与学习方面,其目标是“能否继续提高并创造价值”的问题。从创新与学习角度说明公司成员必须具备哪些素质、技术、技能才能满足前三者的需求，其实是在说明如何才能提高并创造价值的后劲。创新和学习能力包括公司技术领先能力、产品成熟所需时间、开创新市场能力和对竞争对手新产品的灵敏程度。,72,2,，基于平衡计分卡的企业综合绩效评估,1,）财务绩效评估指标,目标,评估指标,可量化模型,生存,现金净流量,速动比率,业务进行中现金流入,-,现金流出,（流动资产,-,存货）,/,流动负债,成功,权益净利率,净利润,/,平均净资产,增长,相对市场份额增加额,企业在规定的评估期内销售额增加量,/,在规定的评估期内同行业企业总销售额的增加量,73,2,）客户层面绩效评估指标,目标,评估指标,可量化模型,市场份额,市场占有率,客户数量、产品销售量,保持市场,客户保持率,保留或维持同现有客户关系的比率,拓展市场,客户获利率,新客户的数量或对新客户的销售量,客户满意,客户满意度,客户满意率,客户获利,客户获利能力,份额最大客户的获利水平、客户平均获利水平,74,3,）内部业务绩效评价,目标,评估指标,可量化模型,价格合理,单位进货价格,每单位进货价格,服务质量高,可得性,存货可得性,缺货率、供应比率、订货完成率,作业绩效,速度、一致性、灵活性、故障与恢复,完成订发货周期速度、按时配送率、异于合同配送需求满足时间、次数、退货更换时间,可靠性,按时交货率、对配送延迟的提前通知、延期订货发生次数,按时交货次数,/,总业务数、配送延迟通知次数,/,配送延迟数；延期订货发生次数,资源配置,硬件配置,网络化,使用网络化物流管理的客户,/,所有客户数,软件配置,优秀的员工,员工完成规定任务的时间、员工完成规定任务的出错率、接受过专业物流教育的员工数,/,员工总数,75,4,）创新与学习层面绩效评估,目标,评估指标,可量化指标,员工学习,信息系统方面,员工获得足够信息,成本信息及时传递给一线员工所用的时间,员工能力管理方面,员工能力的提高，激发员工的主观能动性和创造力,员工满意率、员工保持率、员工的培训次数,调动员工参与积极性,激励和权力指标,员工建议量、员工建议被采纳或执行的数量,业务学习创新,信息化程度、研发投入,研发费增长率、信息系统更新投入占销售额的比率,/,同行业平均更新投入占销售额的比率,76,77,8.4,货主企业物流部门的财务绩效评估,一般来说,对货主企业物流部门的评估可以通过对企业占用资金额的分析以及物流成本的节约额等指标来进行考核和评估,.,6.4.1,货主企业存货资金定额及其考核评估,在货主企业中,存货占流动资金的比重一般都比较大,因此,存货资金管理对于货主企业的物流管理来说是至关重要的,.,保持一定量的存货投资是企业开展正常生产经营活动的前提,而同时存货保持需要一定的成本支出,78,如果存货物资储备量过大,就会发生额外的支出,.,因此,进行存货管理的主要目的就是要在满足正常生产经营活动的前提下,尽可能使存货投资最少,存货周转率最高,.,核定存货资金定额的方法通常有周转期计算法、因素分析法和比例分析法。,1,，周转期计算法,周转期计算法又称定额日数计算法，是根据各种存货平均每天的周转额和其资金周转日数来确定资金定额的一种方法。,79,存货资金定额的大小取决于两个基本因素：一是资金完成一次循环所需要的日数，即资金定额周转日数；二是每日平均周转额，即每日平均资金占用额。存货资金定额的计算公式如下：,存货资金定额,=,每日平均周转额*资金定额周转日数,对于外贸企业来说,每日平均的周转额可以用每日平均的销售成本来反映,而资金定额周转日数是指从商品购进一直到商品售出过程中所要经历的定额天数,.,80,2,，因素分析法,因素分析法是以存货项目上一年度的实际平均占用额为基础，根据计划年度的生产任务情况以及加速资金周转的要求，进行一定的分析整理，来计算存货或流动资金定额的一种方法，其计算公式如下：,资金数额,=,（上年资金实际平均占用额,-,不合理占用额）*（,1,计划年度营业额增减百分比）*（,1-,加速资金周转百分比）,这种方法适用于物资品种繁多、用量较少、资金占用较少的原材料和辅助材料等项目的物资资金定额的计算，也可以用来匡算整个企业存货资金定额的数量。,81,3,比例分析法,比例分析法是根据存货资金需要量和相关指标因素之间的比例关系,按比例来测算资金数额的方法,.,它主要用于辅助材料和修理用备件等资金数额的确定,同样也可以用来匡算全部存货资金或全部流动资金需要量,.,以销售收入存货资金率为例,资金定额的计算公式如下,:,存货资金数额,=,计划年度商品销售收入计划额*计划销售收入存货资金率,计划销售收入存货资金率,=(,上年存货资金平均余额,-,不合理占用额,)/,上年实际销售收入*,(1-,计划年度资金周转加速度,)*100%,82,6.4.2,货主企业存货周转率,1,存货周转率分析,存货的流动性将直接影响企业的流动比率,也是货主企业物流管理水平的体现,.,存货的流动性一般可以用存货的周转速度指标来反映,即存货周转率或存货周转天数,.,存货周转率是衡量和评估货主企业购入存货、投入生产、销售收回等各物流环节管理状况的综合性指标。,83,存货周转率,=,销售成本,/,平均存货,存货周转天数,=360/,存货周转率,=,平均存货*,360/,销售成本,一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转为现金或应收账款的速度越快。存货周转率是分析企业物流运营情况的一项重要指标。存货周转次数越多，周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加；否则，存货周转缓慢，往往会造成企业利润下降。如果存货周转速度缓慢，企业应加强物流,84,管理水平，并采取必要的措施，加快存货的周转。,对于生产企业来说，企业的周转速度可进一步细分为原材料周转天数、在制品周转天数指标，以更好地加强对每个存货环节的物流库存管理的考核与改善。,原材料周转天数,=,原材料平均存货*,360/,全年原材料消耗总金额,在制品周转天数,=,在制品平均存货*,360/,全年总产值,产成品周转天数,=,产成品平均存货*,360/,全年销售成本,85,2,，存货资金的相对节约和绝对节约,企业由于加速存货资金周转，可以在生产销售任务不变的情况下减少存货资金占用，并且从周转中腾出一部分流动资金，这种从周转中腾出的存货资金的情况，称为存货资金的绝对节约，从周转中腾出的资金数额就是绝对节约额。,另外，企业加速存货资金周转，还能够以原有的存货资金占用数额来完成更多的生产和销售任务，做到多增产少增资，甚至增产不增资，这种,86,情况下，企业虽然没有从周转中腾出流动资金，但是减少了需要增加的存货资金投入，这种相对减少流动资金需要量的情况称为存货资金的相对节约，相对减少的流动的资金需要数额就是相对节约额。,例如：某企业上年度商品销售收入为,14400,元，存货资金平均占用额为,1800,万元，则该企业上年度的存货资金周转次数为,8,次，存货资金周转天数为,45,天。,87,假设计划年度销售收入保持不变，而流动资金的周转天数从每年,8,次提高到每年,10,次，则该企业可绝对节约的存货资金数额可计算为：,1800-14400/10=360,万元,假设计划年度企业的商品销售收入提高到,18000,万元，企业的流动资金占用额保持,1800,万元不边，则企业存货资金的相对节约额可以计算为：,18000/8-1800=450,万元,88,8.4.3,货主企业物流成本的分析与评估,在企业能够进行物流成本核算的基础上,可以利用物流成本性态分析、物流成本预算、物流责任成本管理等方法来进行有效的成本控制。这里仅从几个常用的指标来进行货主企业物流成本的分析评估。,在计算出物流成本之后，可以计算以下各种全面分析指标。用这些指标同上年度或前些年度比较来考察企业物流成本的实际状况，如果可能的话，还可与同行业其他企业比较，或者与其他行业比较。,89,1,，单位销售额物流成本率,单位销售额物流成本率,=,物流成本,/,销售额,这个比率越高，则其对价格的弹性越低，从本企业历年的数据中，大体可以了解其动向，另外，通过与同行业和行业外进行比较，可以进一步了解企业的物流服务成本水平。该比率受价格变动和交易条件的变化影响较大，因此作为考核指标还存在一定的缺陷。,90,2,，单位成本物流成本率,单位成本物流成本率,=,物流成本,/,总成本,这是考察物流成本占总成本比率的一个指标，一般作为企业内部的物流合理化目标或检查企业是否达到合理化目标的指标来使用，这个比率受原材料价格变动和工厂设备折旧的影响较大。,91,3,，单位营业费用物流成本率,单位营业费用物流成本率,=,物流成本,/,（销售费用,+,一般管理费用）,对于外贸企业而言，物流成本一般集中在销售费用和一般管理费用之中。因此，通过物流成本占营业费用的比率，可以判断企业物流成本的比重，而且这个比率不受制造成本变动的影响，得出的数值比较稳定，从而适合于做企业物流合理化指标。,92,4,，物流职能成本率,物流职能成本率,=,物流职能成本,/,物流总成本,该指标可明确包装、运输费、保管费、装卸费、流通加工费、信息流通费、物流管理费等各项物流职能成本占总物流成本的比率。,93,5,，单位产品的物流成本,单位产品的物流成本,=,物流成本,/,产品数值,该指标是指单位的物流成本，它不受产品价格变化和交易条件变化的影响，因此，广泛应用于企业内部管理。而且，通过历史数据比较，可以比较准确地反映物流成本的实际变动情况。,94,8.4.4,货主企业独立核算物流部门的经济效益,越来越多的货主企业把原有的物流部门分离出来,成立单独的物流公司,并且企业和物流公司签订一个联营合作协议,首先要保证原企业的物流服务,同时,可自行向外开放,经营牟利,.,对货主企业来说,把物流部门分离出来,可以减轻企业的负担,专心搞生产经营,;,同时,对于物流部门而言,分离出来之后,除,95,了为本企业服务外,还能向社会提供物流服务,提高了物流软件和硬件设施的利用效率,可以取得更好的经济效益,.,双方均可实现专业化的生产经营,实现互利双赢,.,独立核算的物流部门或物流分公司、子公司，在进行经济效益评估时的方法与前面物流企业的经济效益评估类似。其前提是：货主企业物流部门与母公司之间发生物流服务业务时，应制定一个,96,内部服务价格或内部货物转移价格，该价格可以视为独立核算的物流部门的收入，扣除发生的相关成本费用，即物流部门的利润。在此基础上，再开展物流部门各项经济效益指标的评估。,97,