项目融资及项目贷款评估方法简介课件

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,1,项 目 融 资,2,项目融资的定义（一）,以投资项目的预期收益和资产作为融资基础，由项目的参与各方分担风险，债权人在项目资产和预期收益之外无追索权或仅有有限追索权的融资方式。（银监会商业银行项目融资业务指引,）,3,项目融资的定义（二）,有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。,无追索：即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。,4,项目融资的定义（三）,案例：,某电力公司现有,A,、,B,两个电厂，为满足日趋增长的供电需要，决定增建,C,厂。增建,C,厂的资金筹集方式有两种：,第一种,：,借来的款项用于建设,C,厂，而归还贷款的款项来源于,A,、,B,、,C,三个电厂的收益。如果,C,建设失败，,A,、,B,两厂的收益将作为偿债的担保。这时贷款方对电力公司拥有完全追索权。,第二种,：借来的款项用于建设,C,厂，而归还贷款的款项仅限于,C,厂建成后的收益。如果,C,建设失败，贷款方只能从清理,C,的资产中收回一部分，不能要求用,A,、,B,两厂的收入来归还贷款。这时贷款方对电力公司无追索权。或者只要求电力公司把其特定的一部分资产作为贷款担保，这时可称贷款方对电力公司拥有有限追索权。,5,项目融资与传统融资（公司融资）的比较,项目融资,传统融资（公司融资）,融资基础,项目的资产和现金流量,(,贷款人最关注项目效益,),借款人,/,发起人的资信,追索程度,有限追索,(,特定阶段或范围内,),或无追索,完全追索,(,用抵押资产以外的其它资产偿还债务,),风险分担,所有参与者,集中于发起人,/,贷款人,/,担保者,会计处理,资产负债表外融资,(,通过投,/,融资结构，使债务不出现在发起人，仅出现在项目公司的资产负债表上,),项目债务是发起人的债务的一部分，出现在其资产负债表上,6,项目融资的适用范围,投资较大、融资期限较长的大型能源开发、资源开发和基础设施建设类项目，项目发起人难以提供有效足额有效担保的，一般应采用项目融资方式分散风险。,目标客户群体。一般为国有大中型企业、企业集团和列入国家计划的重点建设项目。特别是对采矿、钢铁、石油、电力、能源、公用基础设施、交通运输等资金密集型的工业部门具有较大的吸引力。,7,项目融资结构,融资结构是项目融资的核心部分。,项目融资通常采用的融资模式包括：通过单一项目公司融资、,BOT,模式等。,是投资者所聘请的,项目融资财务顾问（,通常由投资银行来担任,),的重点工作之一。,（,1,）起草,项目融资方案建议书,，建立现金流预测模型，评估预测项目经济强度和偿债能力，提出融资结构的框架性建议；,（,2,）起草,项目融资信息备忘录,，进行市场测试与融资,“,路演,”,，与有意向的金融机构沟通协商主要融资条款，及时修正融资结构和条件；,（,3,）发送,融资邀请函,和,融资条款清单,，推动金融机构完成对融资项目的审核审查；,（,4,）审核或参与起草,工程总承包协议,、,原材料供应协议,、,长期供应协议,等项目融资中的核心文件；,（,5,）参与融资谈判，起草融资文件，推动融资合同签署。,8,项目融资的,信用保证结构,项目融资的安全性来自两个方面：,项目本身的经济强度；,项目之外的各种直接或间接的担保。,担保可以是直接的财务保证，如完工担保、成本超支担保、不可预见费用担保；也可以是间接的或非财务性的担保，如长期购买项目产品的协议、技术服务协议、以某种定价公式为基础的长期供货协议等。所有这一切担保形式的组合，就构成了项目的信用保证结构。,项目本身的经济强度与信用保证结构相辅相成。项目经济强度高，信用保证结构就相对简单，条件相对宽松；反之，就要相对复杂和相对严格。,9,项目贷款评估方法,10,项目贷款评估的定义和原则,项目评估是对项目可行性研究结论的论证，是从国家政策、经济效益、社会效益和贷款的收益、成本、风险等方面对贷款项目的必要性、可行性等进行的咨询和评判活动，是银行贷款决策的主要依据。,项目评估必须保证评估的全面性、公正性和科学性。,11,项目评估程序,项目评估程序，一般采取以下步骤：,（一）确定需要评估的贷款项目，落实评估单位；,（二）组织评估小组，落实评估人员和相应的任务；,（三）制定评估工作计划，安排评估进度；,（四）调查收集有关文件、资料和参数，建立评估资料档案；,（五）核实项目可行性研究报告的可靠程度，按照本行办法要求进行评估，撰写贷款项目评估报告。,12,评估内容,项目概况,借款人评估,项目建设条件评估,项目产品市场评估,项目总投资估算与资金来源评估,项目财务评价,不确定性分析,贷款风险与效益评估,总评估与决策建议,13,项目概况,简要说明项目名称、项目单位、项目性质、项目地理位置、项目建设内容。（项目性质按项目与企业原有资产的关系，分为新建项目和改扩建项目；按项目的融资主体，分为新设法人项目和既有法人项目）。,项目进展情况。调查分析项目建设前期工作进度，了解项目审批、核准或备案情况，土地、环境影响评价、规划等审批情况；项目建设招投标情况，对已开工的项目要说明工程形象进度；项目总投资及各项资金到位情况，实际投资完成额等。,项目建设必要性。根据项目提出的背景和目的，从国民经济长远发展规划、行业发展规划和地区发展规划、企业生产经营及发展的角度出发，评判项目建设的必要性和合理性。,14,借款人评估,按照一般法人客户授信管理办法评估。区别新设法人和既有法人，既有法人应做较为详细的评估。,15,项目产品市场评估,项目产品市场供求评估。调查分析项目产品在未来一定时期的需求量和供给量。,（一）需求评估。分析产品的用途、消费对象、区域分布以及出口市场，判断影响产品需求的主要因素。进行市场需求调查预测时，应考虑进口产品和替代产品对市场需求状况的影响。,（二）供给评估。分析国内现有同类产品的生产能力、产品产量及生产能力利用情况；分析国内在建和拟建生产同类产品项目的生产能力，预计建成投产时间，以及同类产品的进口情况，分析影响产品供给的主要因素。,项目产品市场前景评估。根据产品的需求和供给量以及项目产品在性能、质量、价格、营销等方面的竞争优势，结合产品的生命周期，判断该项目产品进入市场的时机是否适宜，分析项目产品的市场供需规模、价格变化趋势、营销策略（市场定位和市场开发计划等）及风险状况，分析国内及出口的政策、环境、贸易条件，判断项目产品的市场前景和潜力。,16,项目建设、生产条件评估,项目审批（核准、审批或备案）、规划审批、用地审批、环评审批。,项目是否有切实可行的节能方案。,项目生产建设所需的交通运输设施、水电供应、通讯、原材料、燃料、动力、各种生活保障设施、协作配套条件等是否有保障。,项目工艺技术设备评估。,重点关注的风险：,项目审批不符合国家规定，存在越权审批或核准、以备案代替核准、分拆审核等问题。,项目技术、设备属于国家最新发布的,产业结构调整指导目录,中限制或淘汰范围。,项目建设内容与审核内容及申请贷款的项目建设内容不相符。,项目建设用地征用审批、拆迁、补偿等环节存在明显障碍。,项目的重要生产条件和配套工程。难以满足项目建设、生产要求。,项目技术文件的编制单位不符合国家资质管理规定。,17,项目总投资估算及资金来源评估（一）,项目总投资指项目建设和投入运营所需要的全部投资，为建设投资、建设期利息和,全部流动资金,之和（,方法与参数,第三版）。目前许多行仍继续沿用第二版,30%,铺底流动资金。,建设投资由工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设其他费用和预备费（基本具备费和涨价预备费）组成。,重点分析投资估算内容是否全面，考虑投资额的各组成项目的计算是否正确。,评估中对可行性研究报告建设投资有调整的分项，应具体说明原因。,编制,建设投资估算表,。,18,项目总投资估算及资金来源评估（二）,建设期利息估算（利息资本化）。（当年借款按半年计息，以前年度借款按全年计息。）,建设期用自有资金支付利息，采用名义年利率计算；否则，应采用有效年利率计算。,编制,建设期利息估算表,。,流动资金估算方法有扩大指标估算法和分项详细估算法（一般采用）。,流动资金应收账款预付账款存货现金,-,应付账款,-,预收账款,流动资金估算首先确定各分项最低周转天数，计算出周转次数，然后进行分项估算。,编制,流动资金估算表,。,19,项目总投资估算及资金来源评估（三）,项目资金来源及结构合理性分析,1,、吸收股东投资或内部融资方式形成的项目资本金,2,、银行借款、发行债券、融资租赁等方式筹措的项目债务资金,资本金比例规定,1,、严格执行国家资本金政策（总投资为,30%,铺底流动资金）,2,、国家无规定的执行本行规定,20,项目总投资估算及资金来源评估（四）,项目资本金来源可靠性评估,已到位的股东投资，需审查验资报告或相应的资金到位证明；,未到位的股东投资，应根据各投资者提供的财务报告和分年度资金安排承诺，在对各投资者近三年的生产经营、投资、资产负债及财务状况变动情况进行分析的基础上，评价各投资方项目资本金的出资能力,(,包括经营活动产生可用于出资现金流、货币资金、资产变现的现金,),，确定各投资者用于本项目的资本金数额及分年度计划是否可靠。,以实物、产权、非专利技术、土地使用权等方式投入的资本金。,21,项目财务评价（一）,项目基础财务数据（,详细说明基础数据取值依据,）,计算期（包括建设期和运营期，运营期一般考虑行业特点和主要设备的经济寿命期（使用年限）确定，不宜定的过长，一般不应超过,20,年）。,价格体系（对建设期的投入物一般以涨价预备费（价差预备费）的形式综合计算；对运营期的投入物和产出物一般只预测到运营期初价格，运营期各年采用同一的不变价格）。,营业收入（价格和数量） 、税费,经营成本估算（经营成本外购原材料、燃料和动力费工资及福利费修理费其他费用 ）。,总成本费用经营成本折旧费摊销费财务费用（利息支出），编制,总成本费用估算表,。,利润与利润分配的估算 ，编制,利润与利润分配表,。,注：具体评估中，各评估表一般采用,EXCEL,格式，各评估表之间建立勾稽关系，所有财务评价指标均通过评估表计算得出。,22,项目财务评价（二）,项目盈利能力分析,编制,项目投资现金流量表,（并且各项现金流量的估算,不考虑融资方案（利息）的影响,），利用现金流量表计算：,1,、财务内部收益率,FIRR,2,、财务净现值,FNPV,（*上式中,ic,:,设定的折现率，评估可取行业的基准收益率与银行贷款利率加,1,2%,风险系数二者较高的一方。）,3,、静态投资回收期（,Pt,）各年累计净现金流量首次出现正值或零的年数,1+,（上年累计净现金流量的绝对值,/,当年净现金流量）,总投资收益率 、项目资本金净利润率,23,项目财务评价（三）,项目偿债能力分析,利息备付率,ICR,EBIT/ PI,偿债备付率,DSCR,（,EBITDA-TAX,）,/,PD,注,1,：利息备付率、偿债备付率的计算应以编制,借款还本付息计划表,为基础。,注,2,：借款人各年还本金额不仅直接影响利息备付率、偿债备付率指标，而且关系到贷款期限的确定。因此，应评估借款人还款计划，合理确定各年还本金额，在满足年度利息备付率、偿债备付率要求和我行项目贷款期限管理的情况下，确定贷款期限。各年度利息备付率不低于,2,，各年度偿债备付率大于,1,，并根据行业合理确定。一般情况下，电力、铁路、收费公路、城市轨道交通等行业的各年偿债备付率不超过,110%,，水运、航空、城市供水、供气、供热、医疗卫生、煤炭、旅游、教育、石油天然气等行业的各年偿债备付率不超过,130%,，其他竞争性市场定价行业的各年偿债备付率不超过,180%,。,24,项目财务评价（四）,在确定贷款期限时，也可以计算贷款偿还期，为确定贷款期限提供参考，贷款偿还期是按照最大还款资金能力计算，即各年可还款资金全部用于偿还贷款，贷款偿还期是贷款期限确定的最小边界。,贷款偿还期贷款偿还后开始出现盈余的年份,-,开始贷款年份数（当年需偿还的贷款额,/,当年可用于还款的资金额）,25,项目财务评价（五）,既有法人改扩建项目,1,、项目层次分析。盈利能力分析，遵循,“,有无对比,”,的原则，利用,“,有项目,”,与,“,无项目,”,的效益与费用计算增量效益与增量费用，编制增量现金流量表，用于分析项目的增量盈利能力，作为项目决策的主要依据；偿债能力分析，应分析,“,有项目,”,的偿债能力，若,“,有项目,”,还款能力不足，应分析既有企业为项目额外提供资金还款的能力。对符合简化条件的，项目层次分析可直接用,“,增量,”,数据和相关指标进行分析。,2,、企业层次分析。综合考虑借款人原有经营业务及拟建项目，预测借款人计划贷款期内资产负债和经营效益变化情况。在预测借款人综合效益的基础上，测算可还贷资金来源，对借款人总体的债务偿还进行平衡分析，可以掌握借款人履行全部债务偿还义务的能力，便于合理确定项目贷款偿还计划和贷款期限。项目自身满足还款要求且借款人为优质客户，免于分析借款人综合偿债能力。,26,不确定性分析,敏感性分析,项目,基本方案,项目投资,产品价格,经营成本,%,-%,%,-%,%,-%,内部收益率（,%,）,较基本方案增减（,%,）,敏感度系数,临界点（,%,）,临界值（万元）,盈亏平衡分析,(BEP),BEP,(,生产能力利用率,),年固定成本,/,（年营业收入,-,年可变成本,-,年营业税金及附加）,100,27,贷款风险与效益评估（一）,贷款相关风险评估,经营风险分析,财务风险分析,项目风险分析,重大事项分析,关联企业风险分析,28,贷款风险与效益评估（二）,贷款风险防范措施评估,对借款人提供的保证、抵押、质押及其他贷款风险防范措施的合法性、有效性、可靠性进行分析。,保证担保包括保证人信用等级、担保能力评估（重点关注担保的合法性，原则上要求采用连带责任保证）；,抵（质）押担保包括抵（质）押物的质量、状况、数量、价值评估，权属、变现能力，重复抵（质）押，担保范围、数额、期限等，内部审批程序，登记部门、时间等，抵（质）押率计算等,建设期风险指从项目正式开工到达到完工标准期间，因技术水平、偶然事件、不可抗力等因素导致项目延期完工、费用超支或无法完工的风险。商业银行一般不承担建设期风险，应要求借款人签订固定价格的总承包合同、发起人提供完工担保、建立完工保证金、投保商业保险等方式对对建设期风险进行分配。,银行相关效益评估,29,评估结论与决策建议,项目评估结论是概况性总结以上各方面的分析结果，得出是否建议给予贷款支持的评估结论。包括贷款种类、额度、期限（含建设期）、利率等。,设定相关限制性条件（项目具体情况，提出有针对性的建议 ）,行政许可。,项目自身建设条件等。,贷款资金支付与项目实际进度和资金需求相匹配，并要求项目资本金先于贷款到位或与贷款同时同比例到位。,通过主动控制与事后监督相结合的方式，对承包合同项下的工程进度款和大中型设备采购款应以主动控制为主，直接向建造商（制造商）支付。,30,后评价制度,中长期项目贷款实行后评价制度。中长期项目贷款项目竣工投产并达到设计能力年后或竣工投产年仍未达产的，经营行将项目基本情况报原审批行，由原审批行组织后评价，撰写后评价报告，报总行项目贷款管理部门并反馈经营行。,31,几点建议,建立项目库，专人定期跟踪。,建立项目评估人才库。,建立外聘专家库，协助对我行不熟悉行业的项目进行技术、市场分析，出具专家意见和建议。,经过行内批准，可以委托有资质、信誉好、评估经验丰富的中介机构进行评估。,32,谢谢！,本,PPT,为可编辑版本，您看到以下内容请删除后使用，谢谢您的理解,【解析】【解答】（,1,）氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；金刚石是由碳原子构成的；干冰是由二氧化碳分子构成的；（,2,）质子数为,11,的是钠元素，钠元素原子的最外层电子数,1,，在化学反应中容易失去一个电子形成阳离子；（,3,）化学变化是生成新分子的变化，其实质是分子分解成原子，原子重新组合形成新的分子，故该反应中没有变的是碳原子和氧原子。,故答案为：氯化钠；失去；,D,。,【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。在化学变化中，原子种类、质量、数目保持不变。,26.,用微粒的观点解释下列现象：,（,1,）今年我国要求,“,公共场所全面禁烟,”,非吸烟者往往因别人吸烟而造成被动吸烟。,（,2,）夏天钢轨间的缝隙变小。,【答案】（,1,）分子是在不断的运动的,.,（,2,）夏天温度高，铁原子间的间隔变小,.,【考点】物质的微粒性,【解析】【解答】（,1,）吸烟生成烟雾，烟雾分子因为运动，扩散到空气中，使非吸烟者被动吸入烟雾分子，造成被动吸烟；,（,2,）钢轨由铁原子构成,.,每两根钢轨间都有一定的间隙，夏天由于气温高，使得钢轨中铁原子的间隔变大，表现为钢轨的体积膨胀，则钢轨间的间隙变小,.,故答案为：（,1,）分子是在不断运动的；（,2,）夏天高温，铁原子间的间隔变小,.,【分析】微粒观点的主要内容：物质是由分子（或原子构成），分子间有间隔，分子处于永停息的运动状态中,.,（,1,）烟雾分子属气体分子，在空气中扩散较快，使非吸烟者被动吸烟；,（,2,）铁原子间有一定的间隔，温度升高，则铁原子间间隔变大，反之则变小，夏天高温状态下，铁原子间间隔变大，使得钢轨体积膨胀，则钢轨间的缝隙变小,.,【考点】物质的微粒性,【解析】【解答】（,1,）铁属于金属单质，是由铁原子直接构成；氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；二氧化碳是由二氧化碳分子构成的（,2,）,当质子数,=,核外电子数，为原子，,a=2+8=10,，该粒子是原子原子序数,=,质子数,=10,当,a=8,时，质子数,=8,，核外电子数,=10,，质子数核外电子数，为阴离子。,故答案为：原子；离子；分子；,10,；,10,；阴离子。,【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。当核电荷数等于核外电子数，表示原子，小于时表示阴离子，大于时表示阳离子。,25.,初中化学学习中，我们初步认识了物质的微观结构。,（,3,）升高温度分子运动速度就加快，只要能说明温度高了运动速度快了的例子都可以，例如阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等；,（,4,）由于注射器装入的药品少，现象明显，又是封闭状态，所以可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等,故答案为：（,1,）固体；,（,2,）分子的质量大小或者相对分子质量大小（合理即给分）；,（,3,）阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等；,（,4,）可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等,【分析】（,1,）根据实验现象判断氯化铵的状态；（,2,）根据它们的相对分子质量的区别考虑；（,3,）根据温度与运动速度的关系考虑；（,4,）根据注射器的特点考虑,【解析】【解答】,A,、向一定质量的盐酸和氯化钙的混合溶液中逐滴加入碳酸钠溶液至过量的过程中，生成氯化钠的质量不断增大，当碳酸钠与盐酸和氯化钙完全反应时，氯化钠的质量不再增大，,A,符合题意；,B,、向稀硫酸中加水，溶液的,pH,逐渐增大至接近于,7,，,B,不符合题意；,C,、向一定质量的稀硫酸中逐滴加入氢氧化钡溶液至过量的过程中，氢氧化钡不断和硫酸反应生成硫酸钡沉淀和水，溶质的质量减小，质量分数也减小，当氢氧化钡和稀硫酸完全反应时，继续滴加氢氧化钡溶液时，质量分数应该由小变大，,C,不符合题意；,D,、加热高锰酸钾时，当温度达到一定程度时，高锰酸钾开始分解生成锰酸钾、二氧化锰和氧气，随着反应的进行，剩余固体的质量不断减少，当高锰酸钾完全反应时，剩余固体的质量不再变化，,D,符合题意。【解析】【解答】,A,、可燃物的在着火点是一定的，不会降低，故说法错误，可选；,B,、爆炸是物质在有限的空间内，发生急剧燃烧，短时间内聚集大量的热，使周围的气体的体积膨胀造成的可见爆炸需要氧气的参与，可使燃烧处于暂时缺氧状态，达到灭火的目的故说法正确，不可选；【解析】【解答】燃烧需要同时满足三个条件：一是要有可燃物，二是可燃物要与氧气接触，三是温度要达到可燃物的着火点；以上三个条件都能满足时，可燃物才能发生燃烧。灭火的原理就是破坏燃烧的条件。根据描述，自动灭火陶瓷砖会喷出氦气和二氧化碳，故灭火的原理是隔绝氧气。,【解析】【解答】解：,A,、从题目中表格知，,H,2,体积分数为,10%,70%,的,H,2,和空气混合气体，点燃时会发生爆炸，故,A,正确；,B,、收集的,H,2,能安静燃烧，说明,H,2,的纯度大于等于,80%,，故,B,项错误；,C,、用向下排空气法收集,H,2,， 保持试管倒置移近火焰，如果没有听到任何声音，表示收集的,H,2,纯度大于等于,80%,，故,C,项错误；,D,、氢气和空气的混合气体点燃不一定发生爆炸，只有在爆炸极限范围内才会发生爆炸，故,D,项错误,故选,A,【分析】可燃物质（可燃气体、蒸气和粉尘）与空气（或氧气）在一定的浓度范围内均匀混合，遇着火源可能会发生爆炸，这个浓度范围称为爆炸极限可燃性混合物能够发生爆炸的最低浓度和最高浓度，分别称为爆炸下限和爆炸上限，在低于爆炸下限时不爆炸也不着火，在高于爆炸上限同样不燃不爆因此可燃性气体在点燃前需要先检验气体的纯度，以防发生爆炸【解析】【解答】,A,、通过实验可以知道烧杯中的白磷没有燃烧，说明烧杯中的白磷虽然温度达到着火点，但没有与氧气接触，所以不能燃烧，从而可以判断烧杯中的热水不仅仅是只起到加热的作用，故,A,说法正确；,B,、铜片上白磷燃烧是温度达到了着火点且与氧气接触，满足燃烧的条件，故,B,说法正确；,C,、铜片上的红磷没有燃烧是温度过低没有达到其着火点，没有满足燃烧的条件，故,C,说法正确；,D,、烧杯中的白磷通入空气（氧气）就会燃烧，出现,“,水火相容,”,的奇观，故,D,说法错误,故选,D,24.,能源、环境、安全已成为人们日益关注的问题,（,1,）三大化石燃料包括煤、,_,、天然气等；它们都是,_,（填,“,可再生,”,或,“,不可再生,”,）能源,（,2,）控制反应的条件可使燃料充分燃烧燃煤发电时，将煤块粉碎成煤粉的目的是,_,（,3,）天然气主要成分为甲烷，写出甲烷充分燃烧的化学方程式,_,下列有关天然气（或甲烷）的说法正确的是,_,（填字母）,A,沼气中的主要成分是甲烷,B,甲烷气体不会产生温室效应,C,用天然气代替煤作燃料，有利于减少酸雨形成,You and your friends are leaving a concert on a Friday night. When you get outside, your ears are ringing. You have to shout to be heard.,36,So no harm doneright?,Not quite. Temporary buzzing may be easy to ignore, but repeated exposure to loud noise will eventually cause serious- and irreversible(,无法治愈的,)- hearing loss. A new study conducted by researchers at Brigham and Womens Hospital in Boston shows that one in five people between the ages of 12 and 19 are experiencing slight hearing loss, and one in 20 have mild hearing loss.,37,But the good news is that there plenty of ways you can protect your ears from further damage and still listen to the music you love:,Ask around.,Put your earbuds in or your headphones on, and then ask a friend next to you whether or not he or she can hear what youre listening to.,38,Turn it down.,Buy noise-canceling headphones.,A pair of earbuds or headphones that fits comfortably will limit outside noise so that you can hear your music better at lower volumes.,