个人财务分析参考课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,个人财务分析和财务评价,1,财务管理活动,记录,和保存个人财务记录和文件,分析,评价,个人财务状况,计划,未来的财务活动,过去,现在,将来,个人财务记录,记录已经发生的财务行为，提供第一手理财资料,个人理财报表,对理财记录进行整理分析，总结得失,个人财务预算,针对理财目标，制定出具体的计划和实施细则,2,第一节 个人财务记录,个人理财记录的作用,个人理财记录的类型和分类,如何进行个人理财记录,3,一、个人理财记录的作用,有序的理财记录体系为以下活动奠定了基础,处理日常商业活动,规划并衡量理财进度,掌握日常收支状况，养成良好消费习惯,保留理财信息，为理财活动提供依据,科学的进行未来财务决策,4,二、个人理财记录的类型和分类,理财记账记录体系的类型,原始财务,记录,非原始财务,记录,原始理财信息文件,记录个人理财信息的文件。,如身份证、银行卡,原始理财活动文件,记录理财行为过程的文件。,如购物发票、完税证明、银行对账单等,本人记账文本,理财人记录的账本,如流水账本,5,常见的原始理财文件,6,常见的原始理财文件,7,银行贷款对账单,8,家庭账本,9,记账,10,11,12,个人理财记录一览表,13,三、如何进行个人理财记录,原始财务信息,分门别类,按时间顺序排列,存放于文件夹,编制目录,14,记账,15,手工记账,记账本展示,16,17,18,19,网上记账,中国帐客网 庭 档 案,保存理财记录的地方,27,出生证、结婚证,死亡证明,身份证,领养、监管文件,存款单,储蓄帐户密码,往来金融机构清单,抵押贷款证明,所有权证书,保险单及公司联系方式,昂贵商品的序列号,商品的照片和录像,股票和债券权证,收藏品,遗嘱,信用合同,信用卡号码,发行商电话号码列表,保 险 箱,保存理财记录的地方,28,29,最新及既往预算,已开支票及其他银行开支,报税单,投资帐户及业绩表现,遗嘱、遗产计划,个人计算机体系,保存理财记录的地方,30,注意,理财记录和文件的保存时间,备份的重要性,归类整理,良好的习惯,注意保密,收支项目依个人消费来制定,我怎样通过记账来省钱 （3：39）,31,个人与家庭财务管理的特点与原则,原理和方法与企业财务管理类似,个人与家庭财务管理的独特性,需要从实际应用出发,管理原则和方法适当简化,32,一、 个人与家庭财务管理的特点,信息不必对外公开，仅供家庭成员使用,不受国家会计制度和会计准则约束,资产负债表和损益表不要求严格对应,采用收付实现制，而非权责发生制,不必计列折旧,不进行费用支出的资本化,不计提资产减值准备,33,二、 个人与家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则,收付实现制原则,流量与存量相对应原则,成本价值与市场价值双重度量原则,34,个人与家庭财务报表的编制,一、资产负债表,二、损益表（现金流量表）,说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。,三、预算表,35,一、家庭资产负债表,36,家庭资产,家庭负债,现金和活期存款,定期存款,信用卡透支,股票,债券,基金,保单,外汇,信托,房产（自用）,房屋贷款,房产（投资）,汽车贷款,黄金及集藏,其他,资产合计,负债合计,其他贷款,流动负债,应付租金,应付保费,应付电话费,应付所得税,长期负债,家庭净资产（资产负债）,一、家庭资产负债表,37,家庭资产负债表的内容,家庭资产,投资资产/生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品）,自用资产/个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰）,家庭负债,按期限分类：,流动负债（信用卡透支、应付租金）,长期负债（住房贷款、消费贷款）,按用途分类：,投资负债,消费负债,家庭净资产,家庭净资产=家庭资产-家庭负债,38,家庭资产负债表的编制方法,各项资产负债的计价方式,历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计算,市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确定交易活跃资产的价值,重置价值：在新条件下，重新购买这一资产的价格,资产负债的编制依据,现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值、负债余额,39,二、家庭损益表（现金流量表）,40,收入项目,支出项目,工薪收入,衣食住行,利息、股息、红利收入,财产租赁收入,其它收入,收入合计,支出合计,其他支出,消费支出,教育,文化娱乐,医疗,交际,债务利息偿付支出,保费支出,财产转让收入,家庭损益表（现金流量表）,41,家庭损益表（现金流量表）的内容,收入,工薪收入：,人力资本创造的收入，如,：,工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等,投资收入/理财收入：,已有资产衍生出的收入，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等,支出,消费支出：,衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用,投资支出：,投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资手续费,资产负债调整支出,形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出,注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上,盈余/赤字,盈余/赤字=收入-支出,42,工资收入及扣除额,投资收入,其它工作收入,消费支出、保障型保险支出,债务利息偿付、投资手续费,偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出,损益表的编制依据,43,根据需要选定编制日,注意对账调整,大额支出作特殊处理,住房和汽车购买，不计入当期损益表,借：个人资产住房 1000000,贷：银行存款 1000000,区别对待资本损益,已实现资本利得（股票已卖出）：计入损益表,借：银行存款 80000,贷：股票 50000,投资收益 30000,未实现资本利得（股票未卖出） ：按历史成本计价，资产增值不计入资产负债表，未实现收益不计入损益,损益表编制应注意的要点,44,贷款本息偿付处理,将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息，,例子：对偿还住房贷款的账务处理,利息,计入损益表中的“债务利息支出”项目,借：财务费用房贷利息 贷：银行存款,本金,计入资产负债表，作为负债的冲减项目（资产负责调整）。,借：长期负债住房贷款 贷：银行存款,区别保险费用支出,无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险）,借：保险支出 贷；银行存款,储蓄性质的保险：“保单现金价值”，计入金融资产项目；“实缴保费”减去“保单现金价值”，计入保险支出项目。,借：金融资产保单现金价值 7000,保险支出 3000,贷：银行存款 10000,损益表编制应注意的要点,45,三、家庭预算表,编制家庭预算表的目的,以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，合理实现各项生活目标,家庭预算编制程序,设定财务目标,收入、支出的初步测算,根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整,46,（一）设定财务目标,长期目标,拥有自己理想的住房,给子女准备足够的教育费用,有充分的医疗保障,积累足够的退休金,短期目标,对长期目标的分解,例子,长期目标：十年内储蓄100万元买房,短期目标：（1）每年储蓄7.95万元；（2）投资收益率达到5%,47,（二）收入、支出的初步测算,收入的初步测算,支出的初步测算,紧急备用金的初步测算,48,收入的初步测算,收入的测算,对家庭收入未来增长状况的预测,应考虑宏观因素、行业因素、职业因素、个人因素,普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层,收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高3%,公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主,根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测,49,支出的初步测算,支出的测算,在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测,需要预测的支出：基本消费支出、不可控支出,基本消费支出,在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出,不可控支出,按照过去的承诺或规定必须进行的支出,例子：贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租、所得税,50,紧急备用金的初步测算,紧急备用金,用于应付收入突然中断或支出突然暴增,收入中断和支出暴增的情况,失业,因意外伤害或疾病导致无法工作,家庭成员的重大疾病,用于满足3-6个月固定支出,固定支出=每月基本消费支出+每月不可控支出,紧急备用金的形式,现金、活期存款,货币市场基金额度、短期定期存款,51,（三）预算控制与调整,预算控制与调整的方法,先总后细,先大后小,重点改善,年月结合,控制支出、增加收入,可使用情景分析方法,52,第三节 个人与家庭财务分析,一、财务结构分析,（一）资产负债结构分析,（二）收入支出结构分析,二、财务比率分析,（一）常见财务比率分析,（二）综合财务比率分析,53,一、财务结构分析,财务结构分析原理,财务比率分析的特殊形式,考察资产负债细分项目占,总资产,的比重,考察收入支出细分项目占,总收入,的比重,财务结构分析的类型,（一）资产负债结构分析,（二）收入支出结构分析,54,（一）资产负债结构分析,原理,考察资产负债细分项目占,总资产,的比重,三个公式：,资产-负债=净资产,以成本计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额,以市价计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额+未实现资本利得（-损失）+资产评估增值（-资产评估减值）,资产负责结构的基本要求,现金和准现金占总资产的比例不能太低，一般应满足家庭三个月开支,家庭总负债要小于总资产，净资产应为正,55,（二）收入支出结构分析,原理,考察收入支出细分项目占,总收入,的比重,工作收入,通常较为稳定，风险小,不同职业人群，工作收入占总收入比例差异很大,理财收入,通常不稳定，风险大,年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大,随着年龄增长，应以理财收入占比应逐步提高,生活支出,理财支出,资产负债调整支出,56,（二）收入支出结构分析（续）,工作收入-生活支出=生活储蓄,一般应大于零,理财收入-理财支出=理财储蓄,一般应大于零，否则反映投资失败,现金净流入=生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金流入,57,二、财务比率分析,财务比率分析原理,考察资产负债表与损益表中，一个科目与另一个科目的比率,财务比例分析的类型,常见财务比率分析：,资产负债比率、负债收入比率、支出保障比率、支出比率、收支平衡点收入、储蓄比率、净资产投资比率,综合财务比率分析：,理财成就率、资产增长率、财务自由度、致富公式,58,（一）常见财务比率分析,资产负债比率,负债收入比率,支出保障比率,支出比率,收支平衡点收入,储蓄比率,净资产投资比率,59,1、资产负债比率,总资产负债比率,大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。,净资产比率,该比率应控制在0.5以上。,60,1、资产负债比率（续）,分解的资产负债比率,61,2、负债收入比率,负债收入比率,公式解释,如果偿债支出可以抵扣应纳税所得额，使用税前收入。否则，使用税后收入。,我国属后一种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。,合理的负债收入比率,一般而言，此比率在0.4以下，财务状况正常。,年轻人负债收入比率高，中年人负债收入比率低。,收入的稳定性高，可容忍较高的负债收入比率,62,3、支出保障比率（支出保障倍数）,（1）流动资产保障比率,（2）变现资产保障比率,（3）净资产保障比率,（4）灾变保障率,63,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（1）流动资产保障比率,该比率反映：在不发生价值损失的条件下，资产迅速变现以应付基本支出需要的能力,流动性资产包括：,现金、活期存款、可及时变现的短期债券。,金融创新产品：货币市场基金账户、浦发银行定期存款的“约定存款”业务。,该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月支出需要。,64,3、支出保障比率/ （支出保障倍数）（续）,（2）变现资产保障比率,当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。,可变现资产包括,流动性资产,基金、定期存款、中长期债券。,如果持有的股票是短期投资，视为可变现资产；反之，则不应视为可变现资产。,该比率为6较适宜。,65,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（3）净资产保障比率,净资产 = 家庭总资产 家庭总负债,当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，需要变卖流动性差的资产（长期投资股票、自用资产）。,该比率为12较适宜。,66,3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）,（4）灾变保障率,指标含义：一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正常生活的程度,分子是发生灾变后可支配的净资产，分母是发生灾变后重建期的支出,该比率大于1，表明灾变承受能力较高,可用来检验现有保险是否充足,67,4、支出比率（支出收入比率）,支出比率,理财支出,利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、财产险保费支出,注意：投资支出不计入理财支出，债务本金偿还（如房贷本金偿还）一般也不计入理财支出,理想的财务负担率不应超过30%,利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过20%,保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%,68,5、收支平衡点收入,收支平衡点收入,工作收入净结余,能用于家计支出安排的工作收入,用工作收入,减去,所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）,69,例子：,郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。,那么，工作收入结余=8000-300-1000-500-300-300=5600元，结余率=5600/8000=70%,郭先生每月固定生活开销3000元，房贷还本付息2000元，子女教育1000元，退休储蓄1000元。,那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入=700070%=10000元，大于8000元。,结论：工作收入未能达到收支平衡点。,70,思考,思考1：如何才能实现收支平衡？,提示：,1、削减支出，但是固定支出难以削减,2、增加工作收入,思考2：工作收入是否需要增加到10000元？,提示：工作收入净结余率随工作收入变动,有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）,有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）,71,6、储蓄比率（结余比率）,储蓄比率（结余比率）,反映客户控制开支、增加净资产的能力,总储蓄率,当期总支出不包括资产负债调整支出,反映客户总体上积累财富的能力,自由储蓄率,反映客户的超额储蓄能力,72,例子,某一家庭一年的税后收入20万元，年结余10万元。,则，结余比率10万20万=0.5。,说明一年下来可以留存50%的税后收入，用于投资，来增加净资产规模。,73,7、净资产投资比率,净资产投资比率,反映家庭资产用于投资，而非用于消费的比例,投资资产是否包括房产，视房产的用途而定,净资产投资比例可能高于1,当家庭通过借债进行投资时，投资资产可能高于净资产,年轻人该比率在0.2左右适宜,中年人该比率在0.5以上适宜,74,（二）综合财务比率分析,理财成就率,资产增长率,财务自由度,致富公式,75,1、理财成就率,理财成就率,检验你的理财收益率是否高于,市场平均投资报酬率,该比率高于1，说明理财成绩理想；,该比率小于1，说明理财成就不好，理财收益率低于市场平均投资报酬率,公式解释,如果每年储蓄增长率等于市场平均投资报酬率，那么，储蓄累计总额=当前年储蓄额工作年数,如果上述假设不成立，应该根据每年储蓄增长率、市场平均投资报酬率，准确计算储蓄累计总额,76,例子,一个客户现在年储蓄5万元，已工作5年，目前净资产20万元，假设这个客户近5年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。,因此，储蓄累计总额=5万元5=25万元,理财成就率=20万元25万元=0.8,结论：理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财效果不太好。,77,2、资产增长率,资产增长率,78,3、财务自由度,财务自由度,临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1,工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近。,79,例子,预计一个客户退休后每年消费支出5万元，资产收益率为5%保持不变，要实现财务的完全自由，则退休时生息资产需要多少？,需要的生息资产=5万元,5%=100万元。,经济含义：净资产退休时达到100万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。,80,4、致富公式,净资产增长率,尽快致富的方法：,提高生活储蓄率s,提高投资报酬率r,提高生息资产比重f,逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率w,降低资产负债率l,降低净资产占总资产的比重e（充分利用财务杠杆效应）,81,案例1:,普通家庭理财,郑先生夫妇共同拥有固定资产（自用房）价值63万， 10万元银行存款，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。,同时，有债务住房贷款6万元。,郑先生夫妇年工资收入共84000元，年租金收入20400元。,支出见损益表。,请分析这对夫妇的财务状况是否合理？,82,个人资产负债表,（单位：人民币元）,83,个人损益表（现金流量表）,84,财务指标分析,资产负债比率负债总额总资产,=60000779200=0.08,负债收入比率偿债支出税后收入,=15600104400=0.15,流动资产保障率流动性资产每月支出,=10000(4060012)=2.96,自由储蓄比率结余税后收入,=63800104400=0.61,净资产投资比率投资资产净资产,=（79200+10000)719200=0.124,85,财务分析结论:,家庭资产负债结构较为稳健,负债收入比例合理，负债支出有保障。,现金流量比较充足，支出保障情况较好,净资产投资比率,不高，自用住房资产占家庭资产比重较大。,86,案例2:,部门经理王先生的家庭理财,客户基本情况：,王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。,现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,87,个人资产负债表,（单位：人民币元）,88,个人现金流量表（年）,（单位：人民币元）,89,资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力,=(50000+100000+150000) 1055000=28%,资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。,流动资产保障率=50000(18000012)=3.33,变现资产保障率=(50000+100000+150000)(18000012)=20,收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多 ，容易导致家庭财务发生危机。,自由储蓄比率=(206000-180000) 206000=12.6%,总储蓄比率=(206000-180000+,39000,) 206000=31.6%,分析结论:,90,案例3:,典型中产之家庭理财,客户家庭收入情况：,先生30岁，工作8年，个人年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖金20万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子3岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子各有98年购买的保额5万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期20年。无其他商业保险。拥有140平米住房一套，距市中心8公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。,91,家庭资金运用和投资情况：,持有的单位股份对应的实际净资产约50万元，变现需7折（投资成本约20万元）；借给亲戚8万元（2年左右可还）；上市股票一支，市值约5万元（2001年起陆续购进，成本约10万元）；偏债平衡型开放基金1支，5万元；货币基金18万元；银行活期存款1万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过2万元。,案例3:,典型中产之家庭理财（续）,92,家庭资产负债表,（单位：人民币元）,93,家庭资产负债表（续）,（单位：人民币元）,94,家庭年现金流量表,（单位：人民币元）,95,家庭整体财务状况分析,1、 该家庭的整体财务状况显示了两个明显特点：结余比例高和零负债，家庭资产负债状况极为安全；,2、家庭消费支出控制能力较强，有充足的净现金流收入， 有良好的收入预期；,3、 生活支出和保险支出不足，可根据个人需要加大生活与保险支出，为小孩的未来教育进行准备；,4、 流动资产与长期资产的比例配置尚可，但低收益资产过多，大部分流动资产利用效率低，投资效率较低。,96,