组织结构和管理流程

-,*,-,Klicken Sie, um das Format des Titel-Masters zu bearbeiten.,Klicken Sie, um die Textformatierung des Masters zu bearbeiten.,Ebene 1,Ebene 2,Ebene 3,控股管理模式组织结构和管理流程设计,精品资料网,内容页码,1.,德隆集团可能的三种发展方向2,2.案例分析8,2.1 中策公司：以产业整合为手段的资本运作导向案例9,2.2 正大集团：产业运作和资本运作案例19,2.3 通用电器：产业运作导向的案例25,精品资料网,德隆集团可能的三种发展方向,精品资料网,分析德隆集团不同的表述重点,我们认为德隆集团将来的发展方向可以明确为三种模式,定义,发展方向 1,资本运作导向模式,发展方向 2,产业运作导向模式,发展方向 3两合模式,以产业经营为工具，通过资产重新组合，资产包装上市或是买卖企业等方式从资本运作中获利,通过资本运作的方式进入和整合某一行业，并提高产业集中度，最后通过产业重组来实现行业领导地位，获取高额行业经营回报,资本运作导向模式和产业运作模式的结合。一方面以资本运作进入产业并强化其地位,获取行业回报;同时依据对经营状况的了解和对市场时机的把握，通过既定企业或产业的权益交易,获取资本运作收益,产业经营,资本运作,产业经营,资本运作,产业经营,资本运作,经营方式的,侧重点,精品资料网,这三种模式具有明显不同的内外部特征,发展方向 1,资本运作导向模式,发展方向 2,产业运作导向模式,发展方向 3,两合模式,以资本运作为主，获取高额资本运作收益,明确的行业领先概念，获取垄断产业经营利润,结合同时进行产业经营与资本运作的优势，获取超额产业经营和资本运作回报,投资组合管理,行业竞争战略，价值链管理，重组与整合,产业经营与资本运作的灵活运用,外部环境,的要求,成熟的资本市场,市场的创业机会较多,企业家精神较强,一定的产业基础和相当的经营能力,资产的流动性强,已有相当的产业集中度,除了模式1和模式2的要求之外，还需要,较为宽松的监管环境,市场的相对封闭,金融/投资风险,利率风险,股市风险,目标企业运作风险,变现(企业转让)风险,经营风险,竞争风险,兼并之后的整合风险,企业运作风险,既有金融/投资风险，又有经营风险,还包括某种程度的政策和监管风险,主要风险来源,战略,经营者理念,与利润来源,精品资料网,与此对应的核心能力和管理模式是有差异的,发展方向 1,资本运作导向模式,发展方向 2,产业运作导向模式,发展方向 3两合模式,管理模式,核心职能,投资/财务(控股)管理模式,战略控股管理模式，或是,操作控股管理模式,混合管理模式，即,投资/财务(控股)管理模式加战略控股管理模式,财务/资产管理,风险评估和控制,投资/收购兼并,监控,变现,战略和规划,产业经营和运作,监控/投资管理,财务/资产管理,收购兼并,兼并之后的整合,核心能力,价值发现能力,风险评估与控制能力,资产运作能力,投资组合管理能力,灵活决策能力,变现能力,融资能力,价值创造能力,产业兼并和整合能力,产业经营能力,公司价值管理能力,综合模式1和模式2的能力之外，还须,协调控制能力,时机把握和创造能力,综合模式1和模式2的职能,发展方向 1,资本运作导向模式,发展方向 2,产业运作导向模式,精品资料网,综合分析这三种模式，可以得出以下结论,发展方向 1,资本运作导向模式,发展方向 2,产业运作导向模式,发展方向 3两合模式,经营周期的长短,操作的难易程度,核心能力的要求,外部条件的依赖,+,+,+,+,+,+,+,+,+,+,+,+,经营难度的,综合评估,+,+,+,精品资料网,三种模式对德隆集团的适用性是不一样的,发展方向 1,资本运作导向模式,发展方向 2,产业运作导向模式,发展方向 3两合模式,机会,继续德隆所擅长的模式，操作容易,见效快,可以充分发掘经济转型中产业重组所产生的巨大效益,建立德隆的产业基础,经营灵活，充分把握市场机会,在发挥既有专长的同时，逐步培养产业运作经验,德隆的适用性,发挥已有的能力和专业人才优势,？,过渡期可能的选择,？,无法充分发掘产业重组所蕴含,的巨大利润,金融运作有较高风险,产业重组与培养需要一定时间,缺乏职业经营者队伍,对核心能力及总部职能的要求很高,经营重点不明确，在两者间摇摆,证券市场的规范化会降低两合模式的灵活性,局限,利用现有能力和人才发展产业经营,精品资料网,案例分析,精品资料网,中策公司：以产业整合为手段的资本运作导向案例,精品资料网,中策公司成立的初衷是以行业整合的方式投资大陆工业,前身是日资红宝石 公司，在香港联交 所上市，经营房地 产，91年前亏损严,重,1991年，新加坡商人黄鸿年收购该公司，更名为中策投资股份有限公司,中策公司由黄鸿年以30.5%股权控股，同时和黄公司，摩根斯坦利也是重要股东,中策公司成立后，抛售在港物业，并增发新股集资，投资大陆工业,目标：,中国大陆国有企业,精品资料网,通过“合资嫁接”方式,中策公司收购了大量的国有企业,采用合资方式,中策控股,2年内斥资33亿元成立35家合资公司，控制上百家国有企业股权,中策不向合资企业输出管理、技术,特点,年份,1992年5月,1992年7月,1992年7月,1992年9月,1993年5月,合资公司,中策占股权,比例,55%,51%,55%,60%,？,与太原橡胶厂合资成立双轮轮胎有限公司,杭州橡胶总厂,杭州啤酒厂,与泉州市41家国有企业合资成立泉州中侨(集团)股份有限公司,与大连轻工系统101家企业合资成立大连中策轻工总公司,精品资料网,中策公司的“合资嫁接”本质上是收购行为,方式一：增量合资,方式二：存量合资,实质：原有企业股权变动，中策公司收购了控股权,同时兼顾中国国情，帮助安置职工,国,有,企业,资,产,与,中,策,公司,出,资,共同,组,建,新,公司,扩大,了,公司,的,资,产,中策公司出资购买国有企业股权,公司资产并不增加,支持,精品资料网,中策公司收购国有企业的目的是进行资本运作(1)：通过海外直接上市套现,模式一：海外上市,太原双喜轮胎公司55%股权,中策杭州橡胶公司,51%股权,中国轮胎公司,在,百,慕,大,注,册,中,策,独,资,拥,有,两,家,公司,股,权,海外上市,1993年在美国纽约上市,发,行610,万,新,股,每,股,定,价17,美元，,市,盈,率12,中,策公司通,过,特殊,投,票,权,控,股,中,国,轮,胎,精品资料网,中策投资,中国轮胎,太原红双喜,杭州橡胶厂,中策投资,中国轮胎,太原红双喜,杭州橡胶厂,中国轮胎上市前,中国轮胎上市后,支持,公众人士,33%股权，83%投票权,67%股权17%投票权,55%,51%,55%,51%,100%,模式一示意图,精品资料网,中策公司收购国有企业的目的是进行资本运作(2)：通过引进战略投资者套现,模式二：股权转让,中策公司,朝日啤酒,转让股权,资金,泉州啤酒厂60%股权,杭州啤酒厂55%股权,拥有啤酒销售渠道,日本第二大啤酒商,希望进入中国,精品资料网,中策公司收购国有企业的目的是进行资本运作(3)：通过注入上市公司间接上市套现,模式三：“中国概念”炒作,签订合资合同,显示参与中国经济的实力和能力,香港股市追捧“中国概念”股,作为上市公司的中策公司股价飚升,股市收益,现金投资,现金回报：丰厚,概念炒作,精品资料网,中策公司的资本运作获得了巨额收益,中国轮胎的实例,收购两家橡胶厂,收益,上市集资,3000,万,美元,净,收,益6400,万,美元,9400,万,美元,拥,有,两,家,国,企,的,控制,权,精品资料网,中策公司资本运作的成败因素分析,成功因素,失败因素,中策公司产业经营没有起色，导致股价和市场形象不佳,1994年，中国政府禁止了中策公司在大陆的收购活动,大陆,资,本,市场,初现,雏,形,中,国,产,权,交,易,远,未,成熟，,国,有,资,产,大,量,低,估,采,用,合,资,模,式，,避免,使用“收,购”,这,种,敏感,字,眼,收购,企业具,有,一定,产,业,关,联,度，,利,于,整,体,出,售,资本,运,作,经,验,丰富,充分利用国际和国内市场之间的比较优势,产业经营没有根本改善，技术、管理、市场竞争没有得到加强,唯,一,目,的,是,资本,运,作，不,参,与,合,资,经,营,违背,中,国,政府“,以,市场,换,技术、,管理”,的,初,衷，,倒,卖,国,企,股,权，,谋,取,暴,利，,引,起,政府,不,满,国,内,资本,市场,日趋,成长，,国,有,企业,资本,运,作,经,验,日,益,丰富,精品资料网,正,大,集团,：产,业,运,作,与,资,本,运,作案,例,精品资料网,正大集团是泰国著名的跨国华人企业集团,1992年，创始人谢易初在泰国曼谷成立正大庄菜籽行，专营菜籽,1953年，正大集团成立，注册资金20万美元，经营饲料和养殖业，成为泰国最大的种子、饲料、鸡肉加工企业,1966年，正大到印尼投资，成为印尼最大的饲料养殖企业,1970年开始，在台湾、新加坡、香港、中国、美国等地广泛开展实业投资,今日的正大集团,总资产数百亿美元,全球十多个国家300多家公司,涉及农牧、水产、种子、农化、石油化工、汽机车工业、房地产、零售服务、国际贸易九大领域,精品资料网,同时，正大集团在中国也进行以资本运作为手段的产业整合,摩托车的实例,正,大,与,上,海,汽车,集团,总,公司,合,资，1985,年,成立，,注册资,本2100,万,美,元，,各,占50%,股,权，,生,产“,幸福”,系列,摩托,车,上海易初摩托有限公司,洛阳北方易初摩托有限公司,上海易初通用机械有限公司,湛江德利化油器有限公司,正,大,与,中,国,北,方工,业(,集团),总,公司,洛,阳,北,方,摩托车,厂,合,资，1992,年,成立，,注,册,资,本56,万,美元，,正,大,占55%,股,权，,生,产“,大,阳”,系列,摩托,车,与,上,海汽车,工,业,总,公司,合,资，1990,年,成立，,注,册,资,本？，,各,占50%,股,权，,生,产,汽车,空,调,器,与,南,方,化,油,器,厂、,东,风,汽车,公司,合,资，1992,年,成立，,注,册,资本1800,美元，正大,占35%,股,权，,南,方、,东,风,各,占25%,和40%，,生,产,汽车,用,化,油,器,易初中国摩托车有限公司,1987,年,在,百,慕,大,注,册,成立,正,大,集团,下,属,卜,峰,公司,控,股98%,拥,有,四,家,中,国,合,资,公司,股,份,1993,年,在,纽约,上,市,50%股权,55%股权,50%股权,35%股权,精品资料网,资本运作给正大集团带来巨大收益,发行新股,卜峰公司出售,每股市价,P/E,集资,360万股,442万股,21美元,23,9300万美元,资本运作手法,在百慕大群岛等地注册一控股公司,收购国内公司股份或合资,将拥有股份转给该控股公司,控股公司海外上市套现,易初中国摩托车有限公司在纽约上市,精品资料网,但是，成功的资本运作无法支撑产业经营的成功,中国摩托车市场,正大集团,上海易初摩托车有限公司,1998年4月，正大集团将其拥有的上海易初摩托车有限公司50%股权转让给上海汽车工业总公司，并有意退出北方易初摩托车有限公司,生,产,能,力大,量,闲,置,引,进,生,产,线,基本,雷,同,产,品,结构不,合理，,技术,落后,94,年,起,价,格战,缺乏,行,业,经,验，没有领先的管理和技术,50%50%,的,股,权,比例,加,大,决策,统一,难度,引,进,生,产,线,不,适合,中,国,需求,未,能,持续,开发,出,符合,中,国,市场,需求,的,产品,技术,开发,能力,依赖,于,日本,本田,公司,投资,决策,失误，,造成,生产,能,力,大于,实际,生产,量,90,年,起,效益,滑,坡，,连续,几,年,亏损,达,数,亿,元,精品资料网,正大集团在中国所面临的资本和产业运作挑战,正大起初成功的原因,改变机制对中方合作者的吸引力,国内没有完全开放的市场,与国内政府、企业和国际投资者之间良好的沟通,灵活快速的决策,正大的局限,分散,的,投资和管理，未能形成集团整体的优势,对,农,牧,业,以,外,行,业,缺乏,经,验、,技术,未给,合资,企业,带来,新的,附加值(,如,技术、,管理),行业,内,口,碑,不,佳，,导致,后续,整合,计划,流产,高,额,负债,受,金融,危,机,严重,影响,国内,市场,的,进,一,步,开放,正大集团正在收缩业务，集中于自己擅长的农牧领域,精品资料网,通用电器：产业运作导向的案例,精品资料网,GE(通用电气)是全球最大的公司,GE,1878年由托马斯爱迪生创立,1998年总资产3,560亿美元，员工近30万,1998年经营收入超过1,000亿美元，,利润93亿美元,1998年财富世界500强排名第一,精品资料网,GE有着高度多元化的经营业务,通用电气,制造与非金融服务业务,GE,金融(,GECS),航空发动机,电器,工业产品和系统,全美 广播公司,塑胶,电力系统,技术产品和服务,其他,消费者服务,设备管理,中级市场融资,特种融资,特种保险,精品资料网,虽然事业部众多，但是GE有着清晰的战略规划,全球化,服务导向,核心业务：,电器、照明、交通、承包设备,服务业务：,建筑与工程、,通,用,信,用,司、,公,通,用,电,气,本、,资,技术业务：,工业电气、,医用系统、,航空发动机、,材料,精品资料网,而且，GE的经营理念十分明确 只保留在行业中处于领导地位的业务(对通用电气资本却没有这种要求),事业部,航空,发,动,机,塑,胶,电,力,系统,医,用,系统,全,美,广播,公司,照,明,电器,行业地位,世界,第,一,世界,第,一,世界,第,一,世界,第,一,美,国,第,一,世界第,二,世界,第,二,精品资料网,这种行业领导的经营理念形成了对产业运作的较高要求,初期大量的资源投入,克服组织规模,庞大,的,缺,限，,例如,：,沟,通，,市场,反,应,经验丰富的经理层,发,展,战略、,竞争,手段,的,综合,运,用,清晰地界定行业的边界,撤消事业部时巨大障碍，例如：感情，人员裁减,行业领导的产业运作,精品资料网,从GE的利润来源和GE金融的收入看，资本运作只是手段而非业务本身,GE,的利润结构,通,用,电器资本,27.5%,航空发动机,12.7%,工业产品,和系统,13.5%,全美广播公司,9.8%,塑胶,11.5%,电力系统,9.5%,技术产品,和服务,8%,电器,5.5%,其他 2%(271),各项业务总利润=138亿美元,长期贷款收入,经营租赁收入,投资收益,融资租赁收入,保险业务收入,总收入=413亿美元,GE,金融的收入结构,精品资料网,收购兼并在GE产业运作中的作用,保险业的实例,1992GE,进,入,保险业,业务,开,创,完全,由,收,购,兼并,实现,收,购,兼并,公司,包括：,First Colony Life of Lynchburg, Virginia, GNA, Harcourt General AMEX-LT Care, Union Fidelity Lift, Union Pacific Life,动,用,资金40,亿,美,元,目前GE,在,人,寿,保险,业,处,于,领导,地,位,收购兼并的优点,市场,进,入,迅速,扩,张,规模,增,强,市场,地,位,消灭竞争,对,手,产,业,间,协,同,精品资料网,GE采取以下措施实现高效的公司运作,精简机构,强调速度,提高效率,GE：,大公司雄厚实力、丰富资源、市场地位与小公司发展欲望、灵活性、激情的完美结合,事,业,部,制,减少,管理,层次,增,加,管理,幅度,事,业,部,领导,人,直接,向,总,裁,汇报,部门,合并,市场反应,新产品开发,信息传递,简化,设计,流,程,信息,精品资料网,一九九九年八月十日，项目第一阶段反馈之后的讨论会,双方确定：,德隆集团将来的发展方向为产业运作导向，以此作为德隆集团,未来核心能力分析和组织结构设计的出发点,精品资料网,rb addresses,ARGENTINA,Roland Berger y Asociados S.A.,International Management Consultants,Tte. Gral. J.D. Peron 346 - Piso 5,1038,Buenos Aires,Phone+54-11-43 42 14 98,Fax+54-11-43 45 57 58,AUSTRIA,Roland Berger & Partner Ges.m.b.H,International Management Consultants,Freyung 3/2/10,A-1010,Vienna,Phone+43-1-5 36 02 0,Fax+43-1-5 36 02 60,BELGIUM,Roland Berger,International Management Consultants S.A.,100, Boulevard du Souverain,B-1170,Brussels,Phone+32-2-6 79 01 70,Fax+32-2-6 72 92 22 or 51 81 25 01,BRAZIL,Roland Berger & Partners S/C Ltda.,Rua Alexandre Dumas, 2220-5 andar,04717-004,So Paulo,/ S.P.,Phone+55-11-51 81 83 66,Fax+55-11-51 81 69 19,CHINA,Roland Berger (Shanghai),International Management Consultants Ltd.,China World Trade Center,914-916 China World Tower,No. 1 Jianguomenwai Avenue,Beijing,100004, P.R.C.,Phone+86-10-65 05 21 96,Fax+86-10-65 05 54 84,72 Xing Guo Road,3F Business Building,Shanghai,200052 , P.R.C.,Phone+86-21-62 12 64 11,Fax/Phone+86-21-62 12 74 71,CZECH REPUBLIC,Roland Berger & Partner GmbH,International Management Consultants,Vsehrdova 2/ 560,CS-110 00,Prague,1 - Mal Strana,Phone+420-2-57 31 11 61,Fax+420-2-57 31 11 63,FRANCE,Roland Berger & Partner GmbH,International Management Consultants,16, avenue George V,F-75008,Paris,Phone+33-1-53 67 03 20,Fax+33-1-53 67 03 75,GERMANY,Roland Berger & Partner GmbH,International Management Consultants,Alt Moabit 101b,D-10559,Berlin,Phone+49-30-3 99 27 50,Fax+49-30-3 99 27 30 3,Georg-Glock-Strae 3,D-40474,Dsseldorf,Phone+49-211-4 38 90 1,Fax+49-211-4 38 91 40,Bockenheimer Landstrae 42,D-60323,Frankfurt,Phone+49-69-17 00 30,Fax+49-69-17 00 35 02,Stadthausbrcke 7,D-20355,Hamburg,Phone+49-40-37 63 10,Fax+49-40-37 63 11 02,Arabellastr. 33,D-81925,Munich,Phone+49-89-9 22 30,Fax+49-89-9 22 32 02,Lffelstrae 40,D-70597,Stuttgart,Phone+49-711-7 67 30,Fax+49-711-7 67 34 01,GREAT BRITAIN,Roland Berger & Partners Ltd.,International Management Consultants,12 Stratford Place,GB-,London,W1N 9AF,Phone+44-171-2 90 48 00,Fax+44-171-4 99 99 38,HUNGARY,Roland Berger & Partner Kft.,International Management Consultants,Andrssy t 64,H-1062,Budapest,Phone+36-1-3 53 02 29,Fax+36-1-3 53 24 34,INDIA,Roland Berger,International Management Consultants,Pvt. Ltd.,Hyatt Regency Hotel, Suite No. 423,Bhikaji Cama Place, Ring Road,Delhi,- 110 066,Phone+91-11-6 10 94 12 or 6 10 92 48,Fax+91-11-6 10 93 95,ITALY,Roland Berger & Partner S.R.L.,International Management Consultants,Via Sirtori, 32,I-20129,Milan,Phone+39-02-29 50 11,Fax+39-02-29 52 48 37,Via Ludovisi, 35,I-00187,Rome,Phone+39-06-48 82 11 9,Fax+39-06-48 91 94 83,JAPAN,Roland Berger & Partner Ltd.,International Management Consultants,ARK Mori Building 22nd Floor,1-12-32, Akasaka,Minato-ku,Tokyo,107-6022,Phone+81-3-35 87 66 60,Fax+81-3-35 87 66 70,LATVIA,Roland Berger & Partner GmbH,International Management Consultants,Basteja Blvd. 12,LV-1050,Riga,Phone+371-7 21 20 68,Fax+371-7 21 69 38,MALAYSIA,Roland Berger & Partner SDN. BHD.,International Management Consultants,Letter Box 81, Level 17 Menara IMC,No 8 Jalan Sultan Ismail,50250,Kuala Lumpur,Phone+60-3-2 06 57 13,Fax+60-3-2 06 57 14,PORTUGAL,Roland Berger & Partner Lda.,International Management Consultants,Edificio Monumental,Av. Fontes Pereira de Melo, 51-4 E,P-1050,Lisbon,Phone+351-1-3 52 43 61/2/3/4,Fax+351-1-3 52 43 60,ROMANIA,Roland Berger & Partner SRL,International Management Consultants,Str. Emanoil Porumbaru 10, Sect. 1,RO-71263,Bucharest,Phone+40-1-2 22 19 05,Fax+40-1-2 22 62 71,RUSSIA,Roland Berger & Partner GmbH,International Management Consultants,1. Tverskaja - Jamskaja ul. 23,RF-125047,Moscow,Phone+7-095-7 21 19 51,Fax+7-095-7 21 19 54,SPAIN,Roland Berger S.A.,International Management Consultants,Avda. Diagonal, 567, 3rd Floor,E-,Barcelona,08029,Phone+34-93-4 94 74 40,Fax+34-93-4 94 74 20,Paseo de la Castellana, 140, 3rd Floor,E-,Madrid,28046,Phone+34-91-5 64 73 61,Fax+34-91-5 64 72 75,SWITZERLAND,Roland Berger AG,International Management Consultants,Dufourstr. 56,CH-8008,Zurich,Phone+41-1-2 67 41 11,Fax+41-1-2 67 41 19,UKRAINE,Roland Berger & Partner GmbH,International Management Consultants,23 Shota Rustaveli Str., Apt. 10,252023,Kiev,Phone+380-2 27 09 83,Fax+380-44-2 46 78 54,USA,Roland Berger & Partner, LLC,International Management Consultants,100 West Big Beaver Road, Suite 200,Troy, MI 48084,Phone+1-248-6 80 67 30,Fax+1-248-6 80 67 31,90, Park Avenue, Suite 1600,New York, N.Y. 10016,Phone+1-212-9 84 10 97,Fax+1-212-3 51 50 66,精品资料网,