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按一下以編輯母片標題樣式,按一下以編輯母片,第二層,第三層,第四層,第五層,*,2008,創新與創業管理研討會,創業理財一點通,創業財務規劃實務,講師：蔡啟仲,講師：蔡啟仲,宏祥會計代書聯合事務所 所 長,宏祥財經國際顧問有限公司 執 行 長,國立台中技術學院、大葉大學 兼任講師,彰化縣中小企業協會,(2008),理 事 長,彰化縣會計業職業工會 會 長,中華民國稅務會計教育基金會 董 事,台灣彰化地方法院 調解委員,中華宏德慈善會 副理事長,彰化縣慧德能仁慈善會 常務理事,國家訓練品質計劃,(TTQS),輔導顧問,職訓局全民共通核心職能課程 講 師,經濟部圓夢坊、勞委會創業諮詢、青輔會企業駐診 顧 問 師,彰化縣生命線協會 常務監事,彰化縣不動產經紀人員獎懲委員 委 員,彰化縣勞資爭議仲裁委員會 委 員,彰化縣稅務會計記帳代理業工會,(88-00),會 長,彰化縣地政士公會,(94-03),常務監事,資金管理,創業所需資金,短期的資本性支出及週轉資金，,(,可獲之資金來源,),擬訂財務報表、預估資產負債表,/,損益表,/,現金流量表,現金流量表,:,現金流入,+,折現值,流出量,=,有否合理利潤,?,資金風險管理,業務風險,: (,資金的運用,),營業收入、成本變動、固定成本。,(,新菜色研發、肉、菜料供應、模組化,),影響利潤的風險,(,產業結構、店面規模、產品需求穩定、售價提高、獨占,),信用風險,:,(,短期投資、應收帳款,),財務風險,:,(,資金的獲得,),舉債經營、利潤變動的風險、利息上升。,(,匯率變化、資產流動,/,變現金,),規劃資金,經財務主管,分析，融資方式與額度,，程序辦理,定期編製,借款明細表,，了解負債及到期日，股東、員工、民間、關係企業借款，應分別列出,借款金額，如有指定用途，應,依計畫使用,。,依合約規定，按時繳息，以維,債信,；如果到期還款困難，應,提前因應,。,有擔保品時；清償時，需,取回或塗銷設定,。,善用,現金預算表,，尋求最低資金成本的借款。,財務管理規劃,短期,:,票據及銀行存款控制,(,應收、應付款,),中期,:,資本支出、規模擴大、還款、年度,長期,:,上市、上櫃。,普通會計、稅務會計、成本會計,內控內稽,管理會計,:,競爭力分析、部門績效分析、,融資方法,一,、,創業資金何處來？,不管是家庭主婦嘗試打開另一扇窗口，或是職業婦女不甘為他人作嫁、立志自己打天下，每位創業者多少都會面臨錢的問題：如何籌募創業資金？資金週轉困難時要怎麼辦？如何管理財務？,創業需要創意，創業需要專業，創業需要資金，基本上創業者多的是創意，也絕對身懷絕技、各有所長，普遍缺的也正是最棘手的,-,資金，少了這一項，其他通通不算數。,打算借錢創業，原則上可從金融體系與非金融體系兩大方向下手。非金融體系的借錢管道，當然就看各人本事、各顯神通了；至於金融體系的諸多貸款中，則以青創貸款最適合申請，也最受青睞。,二、與銀行交手有技巧,瞭解往來銀行的經營特點,多利用往來銀行的服務,詳讀貸款資料,貨比三家不吃虧,給銀行安全感,三、銀行拒貸事出有因,連續,3,年虧損，不具獲利前景。,負債比例過高，財務結構不健全，短期償債能力不足。,信用記錄不良，有過拒絕往來、退票紀錄、繳息還本不正常。,實績差，與銀行極少往來。,三、銀行拒貸事出有因（續）,不符授信,5P,原則，如：,借款用途不明確、巧立名目、挖東牆補西牆。,以債養債（償還民間借款）。,借款轉貸。,還款計畫不具可行性,保證能力薄弱。,有訴訟在進行或法院執行程序中。,融資簽證會計師出具保留意見或相反意見之報告書。,營業衰退，受景氣影響無法克服。,創業籌措資金六種管道,籌資管道與總體分析,專案貸款：（如青年創業貸款、各項中小企業專案融資貸款、失業勞工創業貸款等）,信用貸款,自有資金,民間標會,親友借貸,地下金融,融資七大法門,瞭解所創事業的市場前景,尋找合適的融資管道,撰寫詳盡的創業計畫書,突出所創事業的市場價值,清晰的事業發展藍圖,訂定市場應變方案,條理分明的理財原則,企業最佳申貸時機,1.,銀行資金充裕時,2.,銀行主管換人，新主管勇於任事,3.,銀行新設分行或辦事處,4.,銀行開辦新種業務,5.,銀行金融商品促銷期間,6.,會計年度開始,7.,企業需要用錢的前,3,6,個月,中小企業資本形成管道,創業投資公司參與投資,創投公司參與投資的好處,創投公司投資中小企業的考慮重點,中小企業開發公司參與投資,中小企業開發公司參與投資的對象,中小企業開發公司參與投資的優點,外 商 銀 行,批發（,Wholesale,）銀行零售（,Retail,）銀行,票券金融公司,租 賃 公 司,租賃方式之優點,信託投資公司,信託投資公司對中小企業主要的融資業務,財務報表解讀,財務報表分析：,應用 分析的工具及方法 ，從財務報表中 整理 一些對決策 有用的資訊 ，以 幫助決策 的過程。,財務報表資訊重要性：,1.,表達企業在某一 特定日期 之財務狀況。,2.,表達企業在某一 特定期間 之經營成果與資金變動。,財務報表解讀（續）,主要財務報表：,1.,資產負債表。,2.,損益表。,3.,股東權益變動表。,4.,現金流量表。,比較性財務報表分析通用之比較方式：,1.,與本企業過去同類資訊比較。,2.,與同業同期比較。,3.,與本企業同期有關資料相互比較。,債權人與投資人對一企業有何不同的觀點,債權人：,1.,企業獲利能力是否足以償付債務利息。,2.,長期償債能力是否足以償付到期之本金債務。,投資人：,1.,財務狀況及經營成果等一切層面特別重視。,2.,所持有之股票應該繼續保留或出售。,債權人與投資人在財務報表分析上所尋求的目的有何不同,債權人：,1.,短期授信：短期償債能力能否應付日常營運 週轉。,2.,長期授信：短期償債能力、長期獲利能力。,投資人：,1.,股票價值。,2.,報酬與風險。,3.,長短期財務狀況。,會計資訊之,最高品質、主要品質及次要品質,最高品質：決策有用性，必須對決策有所幫助。,主要品質：,1.,攸關性：必須能及時提供預測與回饋。,2.,可靠性：忠實表達、可堪驗證、公正中立。,次要品質：,1.,比較性：相似與相異處能夠辨識比較。,2.,一致性：企業前後期間所採行的會計政策需一致。,充份揭露原則,財務報表必須 完整而充分 地包含使用者 作決策 所需要的 所有攸關且重要 之資訊，並以使用者易於瞭解之形式表達。,充份揭露之主要事項：,1.,財務報表本身。,2.,附註：用於補充財務報表之不足，不可用於修,正錯誤。,3.,附表：報表中各項的明細資料,財務報表分析工具：,1.,趨勢分析：又稱 水平分析 ，於 連續數年度 的財務報表中，選擇 某一年當基期 ，其他各年度再與基期作趨勢百分比的計算，例如以,95,年為基期，計算,96,年、,97,年的趨勢百分比,。,2.,共同比分析：又稱 垂直分析 ，選定財務報表中的 某一項 做為 共同基數 ，再計算此項內各細項所佔的百分比，例如以銷貨淨額為基數，計算營業費用與利潤各佔多少百分比。,3.,比率分析：表達報表中 各特定項目間 的關係，將複雜的資訊與以簡化，例如流動比率、存貨週轉率。,企業之理財彈性,：,企業運用其財務資源以因應環境變動的能力，財務狀況支應新活動是否需額外借款。,企業之資本結構：,債權人與股東之資金相對比例，負債比例愈高，債權人之風險即愈大。,遞延借項,（,Deferred Debit,）,：,指 長期預付費用 或預期效益 超過一年 以上之支出，例如遞延所得稅資產、債券發行成本。,(,支出之效益僅及於下年度或下一營業週期者，為預付費用,),資產負債表的,或有事項,之揭露,1.,或有利得：,資產負債表日所存在的不確定狀況，可能因未來事件而獲利，不必正式入賬，以附註揭露。,2.,或有損失：,資產負債表日所存在的不確定狀況，可能因未來事件而損失，若非 極可能發生 或者金額可以 合理估計者 ，不必正式入賬，以 附註揭露 。,資產負債表的,期後事項,之揭露,會計期間結束日至財務報表提出日之間，所發生之重大事項的揭露。,處理可分為二類：,1.,調整財務報表。,2.,附註揭露或補充說明。,資產負債表分析,1.,資金流動性分析：流動比率、速動比率、應收帳款週轉率、存貨週轉率,2.,財務安定性分析：權益比率、負債比率、股東權益對固定資產比率、長期資金對固定資產比率。,財務安定性分析,1.,權益比率,2.,負債比率,公 式,意 義,每一元的資產中，含有多少股東權益,每一元的資產中，含有多少負債,比例高,對債權人的保障較強,對長期債權人愈不利,比例低,對債權人的保障較弱,對長期債權人保障程度愈高,3.,股東權益對固定資質產比率,4.,長期資金對固定資產比率,公 式,意 義,每一元的固定資產中，含有多少股東權益,每一元的固定資產中，含有多少長期資金,比例高,自有資金充裕，不必以負債購買固定資產,長期資金可以應付所有固定資產的購買,比例低,資金呆滯、或以負債購買固定資產,長期資金不足，必需動用短期資金因應,財務比率分析,財務比率分析,損 益 平 衡 分 析 圖,損益平衡點,變動費用,固定費用,總費用線,營業收入線,營業收入,營業收入,費 用,損 益,利 潤,損 失,損益平衡點,銷貨收入,1,000,萬 損益平衡點,=300/40%=750,變動費,600,萬,損益平衡點比率,750/1,000=75%,邊際利益,400,萬 安全率,=(1,000-750)/1,000=25%,固定費,300,萬,利益,100,萬,損益平衡點,=,固定費,/,邊際利益率,=,固定費,/(1,變動費,/,銷貨收入,),對策,:,降低固定費提高銷貨收入和擴大邊際利益與降低變動費,資產負債表,(Balance Sheet),表,2.1,資產負債表範,例,俊,明,公,司,資,產,負,債,表,民國八十九年十二月三十一日及八十八年十二月三十一日,損益表,表,2-2,損益表範,例,俊,明,公,司,損,益,表,民國八十九年一月一日至十二月三十一日 及八十八年一月一日至十二月三十一日,表,2.3,營利事業所得稅稅率,損益表分析,1.,營業收入比較：企業成長或退率。,2.,營業毛利比較：產品在市場上的競爭力。,3.,營業費用比較：營業活動的有效性。,4.,營業外收支比較：企業財務管理技巧。,損益表基本要素,要素,收 益,費 用,意義,在某一期間內，主要或中心業務或其他業務活動，所造成的資產流入或其他增益，抑或負債的解除。,在某一期間內，主要或中心業務或其他業務活動，所造成的資產流出或其他耗用，抑或負債的發生。,認列,通常在銷貨發生時認列，在特殊情形下亦有提前認列者，例如大宗農產品及貴金屬。,採配合原則：,1.,直接因果歸屬,2.,系統而合理的分配,3.,無具備未來效益者立即當作費用,損益表基本要素（續）,要素,利 得,損,失,意義,在某一期間內，交易及其他事項所造成的淨資產增加，例如匯兌收益、出售資產利得。,在某一期間內，交易及其他事項所造成的淨資產減少，例如出售火災損失、匯兌損失。,認列,採穩健原則，當交易完成時才認列利得,採穩健原則，損失可能在交易完成前即認列,損益表的項目,1.,繼續營業部門損益,銷貨淨額、銷貨成本、營業費用、其他入與費用、與繼續營業有關的所得稅費用,.,2.,停業部門損益,停業部門的營業損失、停業部門的處分損益,(,稅後淨額,),3.,非常損益項目,定義： 性質特殊 且 不常發生 的交易或事件。表達：列於,停業部門損益之後，,以稅後淨額方式表達。,4.,會計原則變動之累積影響數,本年度所採用的會計原則將不同於前一年度，在損益表中揭露改變所產生之影響，例如折舊方法改變、存貨成本計價方法改變。,每 股 盈 餘,常將每股盈餘報導於損益表下方，並分別列示上列第,1,至,4,項目的每股盈餘。,股東權益變動表與現金流量表,1 .,股東權益變動表：,描述當期股東權益的變動狀況。,表,2.4,股東權益變動表範例,俊,明,公,司,股,東,權,益,變,動,表,民國八十九年及八十八年一月一日至十二月三十一日,2.,現金流量表,表,2.5,現金流量表範,例,俊,明,公,司,現,金,流,量,表,民國八十九年及八十八年一月一日至十二月三十一日,銷售現金流量分析,被投資單位 在會計期間每實現,1,元營業收入 能獲得多少現金凈流量。,若大於銷售淨利率，則該單位前景良好。,公式,投資現金回收分析,現金回收額,分析公式,現金回收率,分析公式,創業效益與價值評估,所有的創業行為都來自於絕佳的創業機會，創業團隊與投資者均對於創業前景寄予極高的期待遇，創業家更是對創業機會在未來所能帶來的豐厚利潤滿懷信心。,成功與失敗之間，除了不可控制的機運因素之外，顯然一定有許多創業機會在開始的時候，就已經注定未來可能失敗的命運。創業本身是一種做中學的高風險行為，而且失敗也可能是奠定下一次創業成功的基礎。,以下我們針對創業機會的市場與效益面，提出一套評估準則，並說明各準則因素的內涵，目的是為創業家提供評估是否投入創業開發的決策參考。,市場評估準則,市場定位,市場結構,市場規模,市場滲透力,市場佔有率,產品的成本結構,效益評估準則,合理的稅後淨利,達到損益平衡所需的時間,投資回收率,資本需求,毛利率,策略性價值,資本市場活力,退出機制與策略,成功創業者：創業路上不需要藉口,200,年來，西點軍校為美國培養出了,3,位總統、,5,位五星上將、,3700,多名將 軍。同時,，大批西點軍校的畢業生在企業界同樣獲,得了非凡的成就。美國商業年表顯示，二,戰以後，在世界,500,強企業中，有,1000,多,名董事長，,2000,多名副董事長，,5000,多名,總經理、董事來自西點軍校。,雖然每個人對成功的定義不一樣，但無論是何種的成功都是每時每刻、隨時隨地的全力以赴。,沒有任何借口,，故只要員工具有敬業、負責的工作態度，用心做事， 就能實現最大的個人價值，企業就擁有最完美的執行力，就有實力在市場競爭中迎風擊浪，無往而不勝。,休息是為了走更長遠的路！,謝謝大家請指教,宏祥會計代書聯合事務所,宏祥財經國際顧問有限公司,(,會 計、法 律、地 政,、經營管理,專業服務,),E-MAIL : honsyan Seed. net.,tw,彰化市四維路,69,巷,28,號,(,警察總局對街加賀日本料理對面,),電話：,(04)7515511,傳真：,(04)7515577,
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