孙业林-商标相关法规和评估案例研究

,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2014年9月16日4时56分,#,中国资产评估协会,China Appraisal Society,主讲人：,主讲人,:,孙业林,商标资产相关,法规,和评估,案例探讨,上海东洲资产评估,1,主要内容,第一局部 涉及商标资产的法律法规,一、?商标法?,二、?知识产权海关保护条例?,三、?世界博览会标志保护条例?,四、?奥林匹克标志保护条例?,五、?特殊标志管理条例?,六、?中华人民共和国反不正当竞争法?,2,主要内容,第二局部商标资产评估案例,一、商标资产评估的方法,二、注册商标专用权本钱法评估案例,三、本钱法的缺陷和适用条件,四、注册商标专用权收益法评估案例,五、销售收入分成率确实定方法,六、节省许可费模型,七、折现率确实定,八、商标资产作价出资的评估本卷须知,九、亏损企业商标资产的评估,3,第一局部 涉及商标资产的法律法规,4,1. 中华人民共和国商标法(2021年8月30日第十二届全国人民代表大会常务委员会第四次会议第三次修正)；,2.?中华人民共和国商标法实施条例?-2021年4月29日国务院令第651号修订，自2021年5月1日起施；,3.? 知识产权海关保护条例?-2021年3月17日国务院第103次常务会议通过，自2021年4月1日起施行；,4.?世界博览会标志保护条例?-2004年10月13日国务院第66次常务会议通过，自2004年12月1日起施行；,5,5.?奥林匹克标志保护条例?-2002年1月30日国务院第54次常务会议通过，自2002年4月1日起施行；,6.?特殊标志管理条例?-1996年7月13日国务院令第202号发布，并执行；,7.?中华人民共和国反不正当竞争法?-1993年9月2日第八届全国人民代表大会常务委员会第三次会议通过，中华人民共和国主席令第十号公布自1993年12月1日起施行；,6,三个重要的司法解释,1.?最高人民法院关于审理商标民事纠纷案件适用法律假设干问题的解释?-2002年10月12日最高人民法院公布自2002年10月16日起施行；,2.?最高人民法院关于审理商标案件有关管辖和法律适用范围问题的解释?-2001年12月25日最高人民法院审判委员会第1203次会议通过，自2002年1月21日起施行；,3.?最高人民法院关于诉前停止侵犯注册商标专用权行为和保全证据适用法律问题的解释?-2001年12月25日由最高人民法院审判委员会第1203次会议通过，自2002年1月22日起施行。,7,一、?中华人民共和国商标法?,8,1982年8月23日第五届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过,根据1993年2月22日第七届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议?关于修改中华人民共和国商标法的决定?第一次修正,根据2001年10月27日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议?关于修改中华人民共和国商标法的决定?第二次修正,根据2021年8月30日第十二届全国人民代表大会常务委员会第四次会议?关于修改中华人民共和国商标法的决定?第三次修正,9,旧商标法2001,第八条 任何能够将自然人、法人或者其他组织的商品与他人的商品区别开的可视性标志，包括文字、图形、字母、数字、三维标志和颜色组合，以及上述要素的组合，均可以作为商标申请注册。,新商标法2021,第八条 任何能够将自然人、法人或者其他组织的商品与他人的商品区别开的标志，包括文字、图形、字母、数字、三维标志、颜色组合和,声音,等，以及上述要素的组合，均可以作为商标申请注册。,1.,重要的修订,条款,1.1,增加商标的类型,-,声音,商标,10,旧商标法2001,第七条 商标使用人应当对其使用商标的商品质量负责。各级工商行政管理部门应当通过商标管理，制止欺骗消费者的行为。,新商标法2021,第七条 申请注册和使用商标，应当遵循老实信用原那么。,商标使用人应当对其使用商标的商品质量负责。各级工商行政管理部门应当通过商标管理，制止欺骗消费者的行为。,增加老实信用原那么条款,11,旧商标法2001,第十四条 认定著名商标应当考虑以下因素： 一相关公众对该商标的知晓程度； 二该商标使用的持续时间； 三该商标的任何宣传工作的持续时间、程度和地理范围； 四该商标作为著名商标受保护的记录； 五该商标著名的其他因素。,新商标法2021,第十四条 著名商标应当根据当事人的请求，作为处理涉及商标案件需要认定的事实进行认定。认定著名商标应当考虑以下因素： *,在商标民事、行政案件审理过程中，当事人依照本法第十三条规定主张权利的，最高人民法院指定的人民法院根据审理案件的需要，可以对商标著名情况作出认定。,生产、经营者不得将“著名商标字样用于商品、商品包装或者容器上，或者用于广告宣传、展览以及其他商业活动中。,禁止使用著名商标做宣传,12,著名商标的认定条件：,认定著名商标应当考虑以下因素：一相关公众对该商标的知晓程度； 二该商标使用的持续时间； 三该商标的任何宣传工作的持续时间、 程度和地理范围； 四该商标作为著名商标受保护的记录；五该商标著名的其他因素。,著名商标的认定是哪个机构？,行政认定(商标局或商标评审委员会认定)与司法认定人民法院并行的模式,13,旧商标法2001,第十五条 未经授权，代理人或者代表人以自己的名义将被代理人或者被代表人的商标进行注册，被代理人或者被代表人提出异议的，不予注册并禁止使用。,新商标法2021,第十五条 未经授权，代理人或者代表人以自己的名义将被代理人或者被代表人的商标进行注册，被代理人或者被代表人提出异议的，不予注册并禁止使用。,就同一种商品或者类似商品申请注册的商标与他人在先使用的未注册商标相同或者近似，申请人与该他人具有前款规定以外的合同、业务往来关系或者其他关系而明知该他人商标存在，该他人提出异议的，不予注册。,1.4,禁止抢注因业务往来等关系明知他人,已在先,使用的商标,14,旧商标法2001,第十九条 申请商标注册的，应当按规定的商品分类表填报使用商标的商品类别和商品名称。第二十条 商标注册申请人在不同类别的商品上申请注册同一商标的，应当按商品分类表提出注册申请。,新商标法2021,第二十二条 商标注册申请人应当按规定的商品分类表填报使用商标的商品类别和商品名称，提出注册申请。 商标注册申请人可以通过一份申请就多个类别的商品申请注册同一商标。 商标注册申请等有关文件，可以以书面方式 或者数据电文方式提出。,1.5,允许一,份申请多类商标,15,旧商标法2001,第二十七条 申请注册的商标，凡符合本法有关规定的，由商标局初步审定，予以公告。,新商标法2021,第二十八条 对申请注册的商标，商标局应当自收到商标注册申请文件之日起九个月内审查完毕，符合本法有关规定的，予以初步审定公告。,第二十九条 在审查过程中，商标局认为商标注册申请内容需要说明或者修正的，可以要求申请人做出说明或者修正。申请人未做出说明或者修正的，不影响商标局做出审查决定。,1.6,设定了商标审查时限,16,旧商标法2001,第三十条 对初步审定的商标，自公告之日起三个月内，任何人均可以提出异议。公告期满无异议的，予以核准注册，发给商标注册证，并予公告。,新商标法2021,第三十三条 对初步审定公告的商标，自公告之日起三个月内，在先权利人、利害关系人认为违反本法第十三条第二款和第三款、第十五条、第十六条第一款、第三十条、第三十一条、第三十二条规定的，或者任何人认为违反本法第十条、第十一条、第十二条规定的，可以向商标局提出异议。公告期满无异议的，予以核准注册，发给商标注册证，并予公告。,1.7,异议,申请人的资格有明显变化,17,旧商标法2001,第五十二条 有以下行为之一的，均属侵犯注册商标专用权：一未经商标注册人的许可，在同一种商品或者类似商品上使用与其注册商标相同或者近似的商标的；其他略,新商标法2021,第五十七条 有以下行为之一的，均属侵犯注册商标专用权： 一未经商标注册人的许可，在同一种商品上使用与其注册商标相同的商标的；二未经商标注册人的许可，在同一种商品上使用与其注册商标近似的商标，或者在类似商品上使用与其注册商标相同或者近似的商标，容易导致混淆的；*六成心为侵犯他人商标专用权行为提供便利条件，帮助他人实施侵犯商标专用权行为的；七*,第五十八条 将他人注册商标、未注册的著名商标作为企业名称中的字号使用，误导公众，构成不正当竞争行为的，依照?中华人民共和国反不正当竞争法?处理。,1.8,明确商标,和企业名称的,冲突解决方式,18,解决商标和企业名称冲突最早的法律依据是1999年公布的?国家工商行政管理局关于解决商标与企业名称中假设干问题的意见?，业内一般称为99年81号文件，文件中明确：商标中的文字和企业名称中的字号相同或者近似，使他人对市场主体及其商品或者效劳的来源产生混淆包括混淆的可能性，下同，从而构成不正当竞争的，应当依法予以制止。,1.8,明确商标和企业名称的冲突解决方式,19,第五十九条,新增第三款,商标,注册人申请商标注册前，他人已经在同一种商品或者类似商品上先于商标注册人使用与注册商标相同或者近似并有一定影响的商标的，注册商标专用权人无权禁止该使用人在原使用范围内继续使用该商标，但可以要求其附加适当区别标识。,1.9,新增被,抢注商标,侵权的条款,20,新?商标法?引入了惩罚性赔偿制度，规定对恶意侵犯商标专用权、情节严重的，可以在权利人因侵权受到的损失、侵权人因侵权获得的利益或者注册商标使用许可费的1到3倍的范围内确定赔偿数额。同时，新?商标法?还将在上述三种依据都无法查清的情况下法院可以酌情决定的法定赔偿额上限从50万元提高到300万元。,增加惩罚性赔偿的规定，提高侵权赔偿额,21,第三条 经商标局核准注册的商标为注册商标，包括商品商标、效劳商标和集体商标、证明商标；商标注册人享有商标专用权，受法律保护。,2,.,其他,未修订的评估师应该关注的条款,22,第五条 两个以上的自然人、法人或者其他组织可以共同向商标局申请注册同一商标，共同享有和行使该商标专用权。,23,第六条 法律、行政法规规定必须使用注册商标的商品，必须申请商标注册，未经,核准注册,的，不得在市场销售,。,哪些行业必须有注册,商标,？,24,第三十九条 注册商标的有效期为十年，自核准注册之日起计算,第四十条 注册商标有效期满，需要继续使用的，商标注册人应当在期满前十二个月内按照规定办理续展手续；在此期间未能办理的，可以给予六个月的宽展期。每次续展注册的有效期为十年，自该商标上一届有效期满次日起计算。期满未办理续展手续的，注销其注册商标。商标局应当对续展注册的商标予以公告。,25,第四十二条 转让注册商标的，转让人和受让人应当签订转让协议，并共同向商标局提出申请。受让人应当保证使用该注册商标的商品质量。,转让注册商标的，商标注册人对其,在同一种商品上注册的近似的商标，或者在类似商品上注册的相同或者近似的商标，应当一并转让,。对容易导致混淆或者有其他不良影响的转让，商标局不予核准，书面通知申请人并说明理由。,转让注册商标经核准后，予以公告。受让人,自公告之日起,享有商标专用权。,26,“解百纳是商标还是产品名称？种类？,IPhone/Ipad/Iwatch是产品名称吗？商标？,27,二、?知识产权海关保护条例?,28,2021年3月17日国务院第103次常务会议通过，自2021年4月1日起施行。,第三条国家禁止侵犯知识产权的货物进出口。,海关依照有关法律和本条例的规定实施知识产权保护，行使?中华人民共和国海关法?规定的有关权力。,29,第二十七条被扣留的侵权嫌疑货物，经海关调查后认定侵犯知识产权的，由海关予以没收。海关没收侵犯知识产权货物后，应当将侵犯知识产权货物的有关情况书面通知知识产权权利人。被没收的侵犯知识产权货物可以用于社会公益事业的，海关应当转交给有关公益机构用于社会公益事业；知识产权权利人有收购意愿的，海关可以有偿转让给知识产权权利人。被没收的侵犯知识产权货物无法用于社会公益事业且知识产权权利人无收购意愿的，海关可以在消除侵权特征后依法拍卖，但对进口假冒商标货物，除特殊情况外，不能仅去除货物上的商标标识即允许其进入商业渠道；侵权特征无法消除的，海关应当予以销毁。,30,第三十一条个人携带或者邮寄进出境的物品，超出自用、合理数量，并侵犯本条例第二条规定的知识产权的，按照侵权货物处理。,31,三、?世界博览会标志保护条例?,32,2004年10月13日国务院第66次常务会议通过，自2004年12月1日起施行。,第二条本条例所称世界博览会标志，是指：,一中国2021年上海世界博览会申办机构的名称(包括全称、简称、译名和缩写，下同)、徽记或者其他标志；,二中国2021年上海世界博览会组织机构的名称、徽记或者其他标志；,三中国2021年上海世界博览会的名称、会徽、会旗、桔祥物、会歌、主题词、口号；,四国际展览局的局旗。,33,第三条本条例所称世界博览会标志权利人，是指中国2021年上海世界博览会组织机构和国际展览局。中国2021年上海世界博览会组织机构为本条例第二条第一、二、三项规定的世界博览会标志的权利人。,中国2021年上海世界博览会组织机构和国际展览局之间关于本条例第二条第(四)项规定的世界博览会标志的权利划分，依照中国2021年上海世界博览会?申办报告?、?注册报告?和国际展览局?关于使用国际展览局局旗的规定?确定。,34,第四条世界博览会标志权利人依照本条例享有世界博览会标志专有权。未经世界博览会标志权利人许可，任何人不得为商业目的,(,含潜在商业目的，下同,),使用世界博览会标志。,35,四、?奥林匹克标志保护条例?,36,2002年1月30日国务院第54次常务会议通过，2002年4月1日起施行；,第二条本条例所称奥林匹克标志，是指：,一国际奥林匹克委员会的奥林匹克五环图案标志、奥林匹克旗、奥林匹克格言、奥林匹克徽记、奥林匹克会歌；,二奥林匹克、奥林匹亚、奥林匹克运动会及其简称等专有名称；,三中国奥林匹克委员会的名称、徽记、标志；,四北京2021年奥林匹克运动会申办委员会的名称、徽记、标志；,五第29届奥林匹克运动会组织委员会的名称、徽记，第29届奥林匹克运动会的桔祥物、会歌、口号，“北京2021、第29届奥林匹克运动会及其简称等标志；,六?奥林匹克宪章?和?第29届奥林匹克运动会主办城市合同?中规定的其他与第29届奥林匹克运动会有关的标志。,37,第三条本条例所称奥林匹克标志权利人，是指国际奥林匹克委员会、中国奥林匹克委员会和第29届奥林匹克运动会组织委员会。国际奥林匹克委员会、中国奥林匹克委员会和第29届奥林匹克运动会组织委员会之间的权利划分，依照?奥林匹克宪章?和?第29届奥林匹克运动会主办城市合同?确定。,38,第四条奥林匹克标志权利人依照本条例对奥林匹克标志享有专有权。未经奥林匹克标志权利人许可，任何人不得为商业目的含潜在商业目的，下同使用奥林匹克标志。,39,五、?特殊标志管理条例?,40,1996年7月13日国务院令第202号发布,第二条本条例所称特殊标志，是指经国务院批准举办的全国性和国际性的文化、体育、科学研究及其他社会公益活动所使用的，由文字、图形组成的名称及缩写、会徽、桔祥物等标志。,第三条经国务院工商行政管理部门核准登记的特殊标志，受本条例保护。,41,第九条特殊标志有效期为4年，自核准登记之日起计算。,特殊标志所有人可以在有效期满前3个月内提出延期申请，延长的期限由国务院工商行政管理部门根据实际情况和需要决定。,特殊标志所有人变更地址，应当自变更之日起1个月内报国务院工商行政管理部门备案。,第二十一条经国务院批准代表中国参加国际性文化、体育、科学研究等活动的组织所使用的名称、徽记、桔祥物等标志的保护，参照本条例的规定施行。,42,六、?中华人民共和国反不正当竞争法?,43,-1993年9月2日第八届全国人民代表大会常务委员会第三次会议通过，中华人民共和国主席令第十号公布自1993年12月1日起施行。,涉及商标资产的主要条款,44,第五条经营者不得采用以下不正当手段从事市场交易，损害竞争对手：,一假冒他人的注册商标；,二擅自使用知名商品特有的名称、包装、装潢，或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢，造成和他人的知名商品相混淆，使购置者误认为是该知名商品；,三擅自使用他人的企业名称或者姓名，引人误认为是他人的商品；,四在商品上伪造或者冒用认证标志、名优标志等质量标志，伪造产地，对商品质量作引人误解的虚假表示。,45,第二十一条经营者假冒他人的注册商标，擅自使用他人的企业名称或者姓名，伪造或者冒用认证标志、名优标志等质量标志，伪造产地，对商品质量作引人误解的虚假表示的，依照?中华人民共和国商标法?、?中华人民共和国产品质量法?的规定处分。,经营者擅自使用知名商品特有的名称、包装、装潢，或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢，造成和他人的知名商品相混淆，使购置者误认为是该知名商品的，监督检查部门应当责令停止违法行为，没收违法所得，可以根据情节处以违法所得一倍以上三倍以下的罚款；情节严重的，可以撤消营业执照；销售伪劣商品，构成犯罪的，依法追究刑事责任。,46,第二局部 商标资产评估案例,47,一,、商标资产评估的方法,48,?商标资产评估指导意见?：,第二十三条 注册资产评估师执行商标资产评估业务，应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和本钱法三种资产评估根本方法的适用性，恰中选择一种或者多种评估方法。,49,第二十四条 注册资产评估师运用收益法进行商标资产评估时，应当合理确定预期收益。,商标资产的预期收益应当是因商标的使用而额外带来的收益，可以通过增量收益、节省许可费、收益分成或者超额收益等方式估算,。,50,确定预期收益时，应当区分并剔除与商标无关的业务产生的收益，并关注以下因素：,一商标商品或者效劳所属行业的市场规模；,二商标商品或者效劳的市场地位；,三相关企业的经营情况，经营的合规性、技术的可能性和经济的可行性。,51,第二十八条 注册资产评估师运用市场法进行商标资产评估时，应当对收集的可比交易案例与评估对象进行比较，分析在交易时间、权利种类或形式、交易方的关系、获利能力、竞争能力、预计收益期限、商标维护费用、风险程度等方面的差异。,52,第二十九条 注册资产评估师运用本钱法进行商标资产评估时，应当考虑商标资产价值与本钱的相关程度,恰当考虑本钱法的适用性。商标重置本钱包括合理的本钱、利润和相关税费等。,53,二、注册商标专用权本钱法评估案例,54,1.企业介绍,上海*德健康咨询，公司注册地为上海市嘉定区徐行镇曹新公路*号，公司注册资本为人民币伍拾万元，为有限责任公司(国内合资)。公司成立于2021年。,上海*德健康咨询是一家提供专业疾病管理的效劳机构，业务涉及疾病管理效劳，病人管理和教育等方面，为各种类型的慢性病人以及保险公司和医药企业等提供全面专业的疾病管理效劳。,55,公司近年的收益情况如下：,项目,2008,年,2009,年,2010,年,资产总额,180.37,226.31,535.07,负债总额,117.39,156.39,439.59,净资产,62.98,69.91,75.48,营业收入,458.16,764.39,802.54,利润总额,-104.46,26.04,25.60,净利润,-119.52,6.93,5.58,56,商标资产无,账面,值，,清单,如下：,序号,注册号,国际分类,名称,有效期至,商品,/,服务列表,1,第,39*,号,第,35,类,*,2019-10-06,商业信息代理；统计资料；商业管理咨询；市场分析；商业调查；商业研究；商业专业咨询；组织商业或广告展览；商业信息；市场研究（截止）,2,第,60*,号,第,44,类,*,2020-3-20,医疗诊所；医务室；医院；保健；医疗辅助；理疗；护理（医务）；医药咨询；心理专家；饮食营养指导（截止）,57,2.商标资产的核查情况如下：,1注册商标为效劳商标；,2商标均为企业自行设计，原始注册取得；,3商标的使用范围仅为保健咨询方面，无销售产品、实体店使用等情况；,4评估师核查了商标注册证原件，并通过官方网站查询，确认商标注册证登记的权利人为上海*德健康咨询。,公司出具承诺，上述商标无许可他人使用、质押、法律诉讼等情况。评估师通过核查商标备案等相关资料，未发现上述可能影响评估值的情况。,58,5经过核查，企业无电视、报纸等影响较大的媒体上的广告宣传投入，仅在公司网站上进行宣传，公司网址为 * ；,6委估商标无以往的评估和交易情况；,7委估的商标所处的行业主要为医疗咨询，尚处于时间不久的新细分的咨询行业，暂无行业的统计数据，其企业规模较小，无法考证行业地位、市场占有率等指标；,59,3.评估思路和方法,一般来说，商标资产评估有以下三种方法可以参考使用：本钱法、市场法、收益法。,1本钱法,本钱法是指首先估测被评估资产的重置本钱，然后估测被评估资产业已存在的各种贬值因素，并将其从重置本钱中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。,60,2市场法,市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较火类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。,运用市场法评估无形资产时，无形资产的价值是通过参考可比无形资产在最近的收购或交易活动中的价格来获得的。,61,3收益法,收益法是通过估测被评估资产未来预期收益的现值，来判断资产价值的各种评估方法的总称。收益法评估必须具备必要的前提条件。,62,通过对委估商标的现场和市场调查情况，本次对委估商标采用本钱法评估，原因如下：,1市场法评估受限：,2公众对商标的知晓程度低：,3企业目前的盈利能力微弱：,4收益法评估受限：,63,综上所述，我们采用本钱法评估商标专用权。,本钱法评估公式=重置本钱1-贬值率,重置本钱=注册本钱+设计本钱+维护本钱+其他合理本钱+利润+相关税费,64,4.评估过程,第39*号商标资产评估如下：,1注册本钱：根据国家计委、财政部计价格19952404号文件规定，国内注册商标的相关费用如下：,a受理商标注册费1,000元；,b商标设计费：一般由双方协商定价，本次根据评估人员对该项图案商标的分析以及市场咨询，估计商标设计制作费约在3,000元左右。,65,c维护本钱：无，本次评估不予考虑。,d其他费用：一般是正常的商标代理费，按照当前的收费标准，一般为1000元左右；,e利润：经过对商标的使用情况、竞争力、利润奉献方面的调研，该商标的开发本钱利润率极低，忽略不计。,f相关税费：无,重置本钱=注册本钱+设计本钱+维护本钱+其他本钱+利润+相关税费,=1,0003,0001,000,=5,000元,66,贬值率的测算：,注册商标的有效期为十年，自核准注册之日起计算。注册商标有效期满，商标注册人可以申请续展。由于商标的续展费用很低，只有2000元，且每10年发生一次，因此从理论上讲，商标的有效期可以无限年。,因此商标的成新率可以理解为100%,因此不考虑贬值因素经济性贬值、功能性贬值不适用。,67,评估值=重置本钱1-贬值率,=50001-0%,=5000元,其他商标同上。,无形资产其他无形资产评估值元。,68,三、本钱法的缺陷和适用条件,69,1.缺陷：难以合理确定本钱和合理利润。,本钱法评估商标的两大难题：本钱、合理利润。,也是无形资产采用本钱法评估的两大难题。,70,重置本钱：从理论上讲，本钱法对商标价值的评估是把现时情况下重建被评估商标所需要支付的本钱作为该商标的价值。在一般实际评估操作中，评估所考虑的重建被评估商标所需要支付的本钱往往为该商标的设计、注册手续费等可以进行资本化衡量的本钱,71,利润：商标类无形资产，市场价值和本钱之间的弱对应性，无法准确核定利润的根本原因，是导致无形资产采用本钱法评估存在较大缺陷的重要原因。,在其他资产的评估中，其实也存在类似问题。如商业物业类评估。,72,2.适用范围,用本钱法评估商标类的资产，有比较严格的适用范围：,1在该项被评相关商标有关的收入流或经济利益无法精确地衡量；,2因为缺乏可获得的、可信的交易案例，而无法采用市场法评估；,3重置本钱可以被合理、可信地衡量；,73,4该商标刚刚形成、注册、使用不久，无历史较长的文化沉淀；或者虽然有一定的使用时间，但是对一个企业或一种产品的经济奉献极低乃至可以被忽略；,5公众对商标的知晓程度低，公司未进行针对商标的大规模的、有效的媒体推广活动，或者即使进行了局部广告宣传活动，但是影响范围较小、金额投入较小、投入的时间过长未连续过时的投入，如假设干年前的广告投入。,74,四、注册商标专用权收益法评估案例,75,1.企业介绍,上海ABC酿酒,注册地址为*，公司类型为一人有限责任公司法人独资。公司注册资本：人民币伍仟玖佰万元。经营范围为生产发酵酒。,76,上海ABC酿酒以下简称“ABC公司近年经营情况如下：,项目,年份,2011,2012,2013,主营业务收入,39,009.50,39,625.16,36,198.51,主营业务利润,17,206.23,20,348.55,17,192.30,营业利润,4,162.38,6,980.13,5,772.57,利润总额,4,234.93,7,077.17,5,910.12,减,:,所得税,1,444.05,2,417.37,2,063.17,净利润,2,790.89,4,659.81,3,846.95,77,企业无形资产无账面值，系账面未反映的,30,个国内注册商标专用权，清单,如下：,序号,注册号,商,标,名,称,类别,有效期至,1,816764,*,32,2016-02-20,2,930708,*,33,2017-01-13,3,1177168,*,33,2018-05-20,4,1498496,*,33,2020-12-27,*,*,*,30,4254320,*,33,2017-02-13,78,2.商标的核查情况如下：,1注册商标为商品商标；,2核心商标“*系企业1996年自某民营企业，以60万元人民币收购，其他的联合商标、保护商标、系列商标等均为企业自行设计，原始注册取得；,79,3商标的使用情况：,注册商标使用在其主打产品营养型黄酒中，主要应用于各规格黄酒产品。营养型黄酒是在充分了解消费者对营养保健需求的根底上开发的一个产品。,作为新一代的营养型黄酒，近几年产销量不断上升，远销美国、日本、马来西亚及港澳地区。,80,4商标的法律权属情况：,评估师核查了商标注册证原件，并通过官方网站查询，确认商标注册证登记的权利人为ABC。,公司出具承诺，委估的商标无许可他人使用、质押、法律诉讼等情况。评估师通过核查商标备案等相关资料，未发现上述可能影响评估值的情况。,81,5商标的宣传投入：,酒类行业的广告宣传投入较大，且广告影响的时效性较短，评估人员核查了近3年的广告投入情况，主要投入如下：,合同号,广告地点,广告形式,合同支付条款,Jt05001,001,沪宁高速公路,A4,、,B4,合同签订,1,000,000.00,2011-12-20,前,1,000,000.00,2012-12-20,前,1,000,000.00,2013-12-20,前,1,000,000.00,2014-12-20,前,1,000,000.00,5,000,000.00,Jt05001,002,沪杭、松江出入口,合同签订,700,000.00,2011-6-10,前,700,000.00,2012-6-10,前,700,000.00,2013-6-10,前,700,000.00,2014-6-10,前,700,000.00,3,500,000.00,82,经过核查，2021-2021年发生广告费用合计金额为13937万元，明细如下：,单位：万元,2011,年,2012,年,2013,年,5,338.15,4,779.69,3,819.34,83,6委估商标无以往的评估和交易情况；,委估的商标中，主商标“*系在1996年自民营企业购入，收购价格为60万元人民币。除此之外，无任何评估、交易、授权他人使用的情况。,84,7委估的商标所处的行业地位：,产品自1998年上市以来，销售连年大幅增长，自*年至今连续获得上海市名牌产品和上海市畅销品牌的称号，200*年在首届上海市优质黄酒评选活动中荣获总积分第一名，201*年至201*年在上海黄酒市场占有率到达40%以上，成为上海黄酒市场名副其实的龙头老大。*其他略,85,3.评估思路和方法,一般来说，商标资产评估有以下三种方法可以参考使用：本钱法、市场法、收益法。,通过对委估商标的现场和市场调查情况，本次对委估商标采用收益法评估，原因如下：,86,1本钱法不宜对有一定知名度的日用消费品行业的商标资产评估；,2市场法评估受限；,3运用收益法对无形资产价值进行评估是国际上通行的做法；,4公司收益较好，具备了收益法评估的根底。,综上所述，本次对委估商标采用收益法评估。,87,4.收益法评估技术思路,收益法评估根本公式如下：,Fi-资产的预期收益,n-收益期,R-折现率,88,预期收益：结合企业的商标的使用情况、行业的数据可获得性、行业特点等，本次采用收益分成法确定无形资产的预期收益。因此，本次无形资产的评估公式如下,89,5.评估预测的前提条件,收益预测是建立在以下假设的根底上：,1ABC的注册商标到期后续展。,2评估对象目前及未来的经营管理班子尽职，不会出现影响公司开展和收益实现的重大违规事项，不出现食品平安事故，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。,*略,90,6.收益法评估过程,6.1销售收入的预测,1历史收益分析,根据企业前三年经审计的财务报表反映营业收入情况如下：,序号,项目,年份,2011,2012,2013,1,主营业务收入（万元）,39,009.50,39,625.16,36,198.51,2,增长率,1.58%,-8.65%,3,其中：数量（吨）,31,959.8,33,638.9,31,000.0,4,增长率,5.25%,-7.84%,5,单价（万元,/,吨）,1.221,1.178,1.168,6,增长率,-3.52%,-0.85%,91,2021年度企业的产量和销售数量出现较大的提高，与企业不遗余力的开展促销、广告宣传有较大影响。,2021年度，销售数量增长率为5.25%，表示一方面受竞争的影响，增长趋缓，另一方面也反映了市场对于该产品的正常消费能量趋于饱和。平均销售单价降低3.52%,这和企业销售产品的结构有关。销售结构的变动影响了销售单价。,2021年销售单价变动不大，企业未调整过价格，销售结构也比较稳定。数量略有下滑，受整体行业下滑的影响，尤其是高端酒。,92,2收益预测,消费观念的改变，将促使营养型高档黄酒进一步开展。,龙头企业享有竞争优势,政策积极扶持，行业开展迅速，且前景看好。,综上，营养型黄酒行业前景看好，但由于行业内部竞争加剧，企业受到品牌定位、产品结构、营销理念等因素制约，增长速度相对缓慢。,93,故参考企业2021年至2021年的年销售收入，预测其能够保持目前的市场份额而略有增长。由于企业推出的“*等系列黄酒销路看好，并且毛利较高，因此2021年有望有较大的增长，以后年度增长幅度趋缓。,序号,项目,年份,2014,2015,2016,2017,2018,2019,年以后,1,主营业务收入,38,018.00,40,131.00,42,371.00,44,745.00,47,223.00,47,223.00,2,增长率,5.03%,5.56%,5.58%,5.60%,5.54%,0.00%,3,其中：数量（吨）,32,550.00,33,526.50,34,532.30,35,568.27,36,635.32,4,增长率,5.00%,3.00%,3.00%,3.00%,3.00%,5,单价（万元,/,吨）,1.168,1.197,1.227,1.258,1.289,6,增长率,2.50%,2.50%,2.50%,2.50%,94,6.2销售收入分成率确实定,销售收入分成法实际上建立在利润分享原那么根底上的一种便于操作、变通的方法。,它以使用被评估技术后企业预期可获得的利润为对象，在为获得该利润的各要素间进行分配。这一分成收益额占该利润总额的比例,被称为利润分成率。,95,在酒类饮料行业，企业的商标构成了企业经营所必要的条件，而技术主要是酒的酿造技术配方秘密，这是形成良好酒类口感的重要条件，也就是说食品酒类的品牌和口味是消费者做出选择的首要条件。因此评估人员将该企业的利润分项分成四个要素，即“商标、技术配方秘密、人员及管理、资金。,96,对该公司而言“商标是以“*为中心的一系列商标的集合体；,专利是以企业拥有的配方秘密为核心的，专利、其他外观设计专利为辅助的，对产品口味、外观有较大影响的所有专利、专有技术；,人才管理是指包含市场营销筹划、合理的价格定位、有效的市场拓展等一系列内容。,综合上述分析评估人员认为，四个要素的比重为：2：2比较适宜。,97,通过对该公司合并的近年利润分析，该公司正常的税前营业利润率3年均值在14.7%左右。,未来考虑到竞争的因素和高端酒推出的等各种因素，该营业利润率预计可以根本保持稳定在该水平上。,考虑25%的所得税率后，预计年度净利润率约为11%。那么以此推算，商标的销售收入分成率约为%。,98,6.3收益期确实定,根据商标法的固定，注册商标的有效期为十年，自核准注册之日起计算。注册商标有效期满，需要继续使用的，可以续展。每次续展注册的有效期为十年。企业商标局应当对续展注册的商标予以公告。,由于商标的续展费用极低，因此商标的收益期一般同企业的经营期限，按无限年期计算。,99,6.4折现率的选取,折现率，又称期望投资回报率，是收益法确定评估资产市场价值的重要参数。,采用资本资产定价模型CAPM计算。根本公式如下：,100,计算过程如下：,1根据同花顺数据系统公布的最新5年期以上的、可以市场交易的、长期国债的实际收益率指标，加权平均收益率约为4.2%。,2MRP确实定,借鉴美国相关部门估算风险溢价的思路，结合中国股票市场相关数据进行了研究，经过计算，当前我们国内的市场风险溢价约为7.40%。,101,3e值,该系数是衡量委估企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度，也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。本次通过选定与委估企业处于同行业的上市公司于基准日的系数指标平均值作为参照。经查行业的可比公司加权调整e。,102,4资产的个别风险确实定,本次评估考虑0.5%的资产特定风险因素。,通过上述综合计算，最终确定折现率为12%。,103,6.5,评估价值的,测算,项目,2014,2015,2016,2017,2018,2019,年及以后,销售收入,38,018.00,40,131.00,42,371.00,44,745.00,47,223.00,47,223.00,销售分成率,3.90%,3.90%,3.90%,3.90%,3.90%,3.90%,分成收入,1,482.70,1,565.11,1,652.47,1,745.06,1,841.70,1,841.70,折现率,12.00%,12.00%,12.00%,12.00%,12.00%,12.00%,折现期（月）,6,18,30,42,54,折现系数,0.9449,0.8437,0.7533,0.6726,0.6005,5.0042,折现值,1,401.02,1,320.44,1,244.77,1,173.67,1,105.95,9,216.28,评估,值,15,462.00,104,五、销售收入分成率确实定方法,105,案例是一个非常常见的资产根底法评估中商标资产评估案例。,难点是：销售收入分成率。,评估师如何确定净利润分成率或者销售分成率？,106,1.来源于行业统计数据,局部行业，尤其是日用消费品行业，有一些商标的许可使用权收费的比例标准，可以参照。比方服装、日用电器的生产、各种服装、冷饮、餐饮等加盟店等，都需要为商标支付一定金额或者比例的使用费，可以成为评估商标的收入分成率的重要参照标准。,107,2.企业自身的数据,局部企业，存在自营和授权加盟、贴牌生产等多种经营方式，往往以收取管理费用的形式收取商标使用费，可以根据对外收取的比例参照确定商标的收入分成率,108,3.根据净利润分成确定,根据企业的盈利能力和因素分析，折算成销售收入分成率。,净利润的奉献因素如何分析也是一个难点。,三分法、四分法。我认为不一定“假设每一项权重都是一样的。而是应该要根据行业的特点，如一般盈利能力的企业、高新技术企业、重资产企业、资金密集型企业等等，进行不同的权重。,109,如何,确定最为合理的无形资产净利润分成,率？,建议：多期超额现金流的评估思路可以给我们带来一些启迪。,110,委,估的企业的资产负债情况如下,：,单位：万元,项目,年份,2011,年,12,月,31,日,2012,年,12,月,31,日,2013,年,12,月,31,日,账面值,账面值,账面值,一、流动资产合计,14,663.66,15,728.16,17,191.88,二、非流动资产合计,10,059.46,9,123.38,7,931.18,固定资产,9,772.35,8,836.27,7,754.10,递延所得税资产,287.11,287.11,177.08,三、资产合计,24,723.12,24,851.54,25,123.06,四、流动负债合计,15,107.49,14,839.58,14,331.31,短期借款,4,900.00,3,500.00,3,500.00,应付帐款,5,885.23,4,402.82,4,000.90,应付职工薪酬,285.75,378.61,500.7,应交税费,824.82,1,415.60,1,610.53,其他应付款,3,211.69,5,142.55,4,719.18,五、非流动负债合计,0,0,0,六、负债合计,15,107.49,14,839.58,14,331.31,七、净资产,9,615.63,10,011.96,10,791.75,111,公司的净利润2021年度为万元，而净资产只有万元，净资产收益率较高，将近40%。,运营资本净额：一般是流动资产减去非付息流动负债，该公司净额为6360万元。按照运营资本的回报率%国债收益率计算，正常的运营资本的收益额合约为267万元。,112,固定资产净额：该公司的固定资产全部为设备，房地产系租赁使用,。,固定资产,经过评估，账面值为,7754,万元，评估值约为,10,080,万元,。,长期,资产的,收益率确定为,11.6%,，,即,归属于固定资产的正常回报为,=10080*11.6%=1169,万元,。,113,人力资本：该公司的高管人员为10个，中层干部25个，一般员工170名含销售人员。,年度的工资薪酬、福利费用合计约为2400万元。,经过测算，面值招聘本钱约为360万元。,按照人力资本的税后报酬率为15%计算，归属于人力资本的回报为54万元。,114,公司的2021年度的净利润为3846万元，而能够确指的资产的一般回报额合计只有1490万元，占净利润的比重只有39%，还有61%的奉献没有指定。,这61%的回报中，应该主要是商标、配方秘密等无形资产带来的。,这不是一个严格的多期超额现金流模型，是一个思路参考。比我们简单确定无形资产净利润比重要准确、科学的多。,115,六、节省许可费模型,116,节省许可费模型和销售收入分成模型，没有本质上的区别。因为知识产权主体对许可费的收取方式最常见的，还是较多采用收入分成的方式。局部行业因为管理的问题，无法核定销售收入的情况也大量存在，如餐饮业的加盟店等。往往确定金额成为某种变通的方式，因此对局部企业，当存在自营和授权加盟、贴牌生产等多种经营方式，采用节省许可费模型评估非常便捷。,商标使用权的评估，节省许可费模型比较常见。,117,七、无形资产折现率确实定,118,折现率确实定，方法很多。累加法、资本资产定价模型CAPM、加权平均资本本钱(WACC)、或者加权平均资产收益率WARA, Weighted Average Return on Assets等来确定。,折现率的大小，要注意各项资产权重和各自的收益率和企业价值的折算率的逻辑关系。防止错误的使用过高或者过低的折现率。,119,八、商标资产作价出资的评估本卷须知,120,商标资产作价出资的时候，有一些要本卷须知，有可能在整体评估中涉及的商标资产评估未必考虑到的事情：,1.要注意无形资产作价出资对税收的价值奉献，即“摊销的税收奉献,2.要注意无形资产的净利润分成率和作价出资金额占实收资本的比例的关系。“先有鸡还是先有蛋，一般不要讲作价出资的比例成为净利润分成率的依据。以独立分析为依据。,121,九、亏损企业,商标资产的,评估,122,1.,根据,行业的盈利能力来确定销售分成率,可以根据相类似企业、所在行业的其他公司、上市公司的盈利能力来测算,。,优点,是：操作方便，同行业的上市公司的数据容易,获得。,缺点是：针对性差，忽略了商标的差异性。,123,2. 根据修正后的企业盈利能力确定销售分成率,以企业的盈利数据为根底，进行必要的调整后，确定收入分成率。,1调研企业产生亏损的原因；,2调研企业的固定资产规模，是否有无效的、非经营性的资产摊销在影响损益；,3调研企业的人工费用，是否有非经济的用工本钱和其他养老本钱；,124,4调研期间费用的金额，有无非经济的、无效的、意外发生的，或者过大的当期投入期间费用；,5调研行业的资料，和企业的经营情况进行比照；,6参照行业的毛利率、人工费用、折旧和摊销、期间费用等情况，调整企业的无效的折旧、非经济的人工费用等，得出经济的企业经营利润；,7确定合理的销售收入分成率。,125,优点,：针对性强，可以将企业的非经济,因素造成的亏损因素剔除。,缺点,：操作难度,较大。如果企业的毛利,就直接亏损，上述方法往往也无法操作,。这样的企业，商标资产是否还真有价值，建议评估师认真分析。,126,小插曲：iPad商标侵权案给我们的思考,2021年，“IPAD商标市场价值为多少？苹果公司的IPAD2021年1月份发布的,6000万美金是市场价值，还是对苹果公司的投资价值？,评估师如何评估2021年和2021年的商标价值？,127,供诸位同行探讨。如有不妥，请不吝赐教。,上海东洲资产评估,姓名：孙业林,邮箱：,谢 谢！,128,