某集团公司项目建议书

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,McKinsey,发展航空物流园区，为*集团带来新的价值增长点,2003年5月,中国*集团公司,此报告供客户内部使用。未经McKinsey管理顾问书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制。,项目建议书,中国*集团公司,1,对*集团咨询需求的理解和思路,项目任务展开与时间计划,项目组织与报价,可能参与项目的核心人员介绍,附录：,McKinsey,管理顾问为企业集团提供的战略咨询服务介绍,2,项目背景,*集团成立于,1995,年,7,月，经过十年的创业发展，现已形成以航空服务业为基础，乳品业为核心，兼营酒店、房地产、和旅游业的多元化集团公司,*集团以三大产业发展为核心，在全国各城市及香港地区拥有,19,家全资独立法人公司和,9,家分公司，总资产十五亿元。销售网络遍布全国，现有员工,2500,余人。集团,2001,年列全国工商联,500,强排名第,34,位，,2002,年列中国成长企业,100,强排名第,10,位,经过,12,年的创业发展，*集团陆续开通了全国各大城市,50,多条包机航线，业务从温州发展到全国，服务网络覆盖全国；并先后入股武汉航空公司、宜昌机场等,2003,年，*集团在上海浦东航空港附近购入,3000,多亩地产，将进行新一轮项目投资运作。*集团希望发展所购地产，作为独立项目进行战略规划和投资分析,3,发展所购地产的独立项目规划，关键问题是确定最佳业务和盈利模式，再考虑具体实现,基于购入的地块，*应确定怎样的盈利模式，可以获得最佳的投资回报？,业务模式包括：在航空物流的哪个细分市场竞争？在价值链的哪个环节竞争？提供什么服务？开展哪些业务？,要进行确定的业务模式并取得成功发展，企业需要什么样的资源和能力？,如何逐步获得这些资源和能力？如何整合现有资源和能力？,怎样做？企业核心能力,做什么？盈利模式,服务,价值链,市场,企业核心能力,服务能力,设备能力,销售能力,客户管理能力,重要前提：,根据*集团意图，希望本次规划是发展所购地产的独立项目战略规划和投资分析,进行盈利模式、投资回报分析时，不考虑*集团资源和状况，仅就项目本身进行分析和预测,在确定盈利模式和投资方向后，制定实施方案时，再讨论如何利用*集团其他相关资源,4,通过四步骤，确定基于购入地块的最佳盈利模式,可能盈利模式分析,1、确定可能的盈利模式：,“穷尽法”设计可能的盈利模式,设定“穷尽法”的前提,设计所有可能的盈利模式,根据产业分析、区域分析、可行性等因素筛选可能的盈利模式,2、对盈利模式进行盈利回报、风险等深入分析：,分析盈利模式的投入、盈利性、未来前景等,分析盈利模式的风险,比较产生建议的盈利模式组合,3、和*高层研讨确定盈利模式：,介绍分析方法、分析模型和建议盈利模式组合方案,研讨，修正并确定盈利模式组合,4、盈利模式的实现建议：,分析、建议设定盈利模式实现所需的关键能力和资源,协助*获得相关资源和能力,盈利回报率分析,研讨确定盈利模式,盈利模式实现建议,A,A,A,B,B,B,C,C,C,A,A,B,B,C,C,C,A,B,B,C,B,A,B,C,C,B,C,C,C,B,A,A,A,A,A,B,C,C,A,B,C,B,B,C,C,B,B,A,A,A,B,B,A,A,A,确定回报最高的盈利模式,5,1、 采用“穷尽法”，考虑基于购入的地块，*集团可能的运作模式,所获信息（前提）,*集团在浦东机场附近购入,3000,多亩土地，初步计划建设物流园区,物流园区的初步定位在航空物流方面,航空服务是*集团的基础产业，已陆续开通全国各大城市间,50,多条包机航线，服务网络覆盖全国。并进行入股武汉航空公司、收购宜昌机场等战略活动,假设发展模式一：航空物流园区租、售管理服务,假设发展模式二：基于航空物流园区的航空物流仓储管理,假设发展模式三：拓展航空物流价值链，提供更全面的航空物流服务,其它假设发展模式：基于浦东航空港规划，其他可能的发展模式，例如：租车服务、酒店、相关服务等,可能方向（假设）,6,对可能的业务和盈利模式做初步分析和筛选时，需要考虑几方面关键问题,需要深入理解、分析复杂的航空物流业，选准合适的进入细分市场和环节,需要分析上海市，乃至全国对浦东航空港及周边地区的定位和战略规划,7,航空运输成为迅速发展的中国运输业市场中的重要运输形式，并且在整个运输周转量中比重逐渐增长,1990-1999各种运输形式占FTK总量的比重,水路,公路,航空,铁路,1999年,1990年,53.94%,32.57%,0.11%,13.38%,45.32%,41.52%,0.03%,13.13%,单位：%,注：*FTK：吨公里，运输周转量,资料来源：中国统计年鉴,1990-1999各种运输形式,FTK *的增长率,单位：%,8,与国际市场的发展速度相比，中国的航空货运和快递业的发展均高于国际的增长水平,资料来源：波音公司2000年市场预测报告, 从统计看民航1997-2001,航空货运,航空快递,130,145,148,152,161,12,14,16,9,10,0,20,40,60,80,100,120,140,160,180,1996,1997,1998,1999,2000,单位：十亿吨公里,国际航空货运年均增长率1996-2000：,6%,国际航空快递年均增长率1996-2000：,17%,5,2.4,2.9,3.3,4.2,0,1,2,3,4,5,1996,1997,1998,1999,2000,0.17,0.15,0.13,0.09,0.11,中国航空货运年均增长率1996-2000：,20%,中国快递年均增长率1996-2000：,18%,单位：十亿吨公里,国际航空货运及快递发展,中国航空货运及快递发展,9,北京,天津,大连,青岛,广州,上海,西安,成都,宁波,南京,厦门,昆明,乌鲁木齐,兰州,哈尔滨,长沙,沈阳,重庆,杭州,西宁,格尔木,拉萨,中枢机场和机场的改扩建方案正在驱动航空货运和快递业务的迅速增长，为未来与航空运输业相关产业的发展提供了坚实的基础,伴随航空货运市场的增长，各大机场积极改善货运、物流服务的能力：,例如,:,上海机场,-,-,成立浦东国际,机场货运站公司，设立分类产品货库,广州机场,-,建立华南地区航空物流中心 ，设立海关监管库,深圳机场,-,投资万美元新建一座货运中心，包括货物运输中心、国内货站、国际货运区及国际货站,在民航总局的“十五”发展规划中，加快货运发展被列为重要位置，并且将在天津和深圳机场建立分拣、分拨中心,“十五”期间将强化首都、浦东和新白云,3,个机场的全国大型枢纽地位及配套设施建设，提高中转能力和国际通航能力，使之成为全国性航空客货集散中心。将沈阳、武汉、成都、昆明、西安、乌鲁木齐等,6,个机场建设成区性中型航空客货集散中心。完善干线机场。到,2005,年，全国民用运输机场达到,173,个左右，其中大型枢纽机场,3,个，中型枢纽机场,6,个，干线和支线机场,164,个,计划拓展物流和货运能力、服务的机场,机场的规划与民航“十五”规划,10,2000年中国航空货运市场规模80亿美金,中国航空货运的市场规模达到80亿美金，货邮周转量达到50亿吨公里,资料来源：从统计看民航1995-2001、空中客车公司航空市场预测2000-2019,单位：十亿吨公里,- 中国航空货运市场规模 -,0.88,1.07,1.14,1.34,1.54,1.82,2.11,0.98,1.16,1.24,1.56,1.8,2.41,2.92,0,1,2,3,4,5,6,1994,1995,1996,1997,1998,1999,2000,国内航线,国际航线,总体年均增长：18%,国内市场年均增长16%,1.6,6.4,航空运费,相关地面及物流服务,单位：十亿美金,2000年中国航空货运市场FTK50亿吨公里,11,航空货运可细分为航空货运、快递服务两个市场，又根据行业分成很多专业领域,普货,通过货代和商业性航线,交付时间,货物的重量,4 7,天,2 4天,48小时以下,邮件,快递服务,普货,通过专业性航空货运航线,0 50,公,斤50 5000,公,斤5000公斤以上,示意图,文件,商业凭证,发票,汇票等,通信产品,高科技产品,手表,珠宝首饰等,电子产品,办公用品,服装,玩具等,纺织品,计算机,零售,机械产品,电器,通信设备,零件,汽车配件等,行业列举：,市场,12,影响使用外包物流服务的因素,减低成本,注: 应答者拣选的比例 (%),听取专家意见、加深市场知识、 获得更多市场数据,改善运作效率,改善客户服务,专注核心业务,提高灵活度,而进一步的是外包物流市场，又可以分解为众多专业服务环节,现在欧美地区最常提供物流是:,销售运输,运费结算,采购运输,部分制造工序,拼箱 / 拆箱,分拆派送,运输设施管理,未来要求提供的物流, 但目前比较少提供的服务:,订单处理,信息技术,产品组装 / 安装,物流咨询,库存管理,订单执行,中国的物流市场非常大，但目前外包物流支出还很小,中国企业物流支出占GDP14%,其中外包物流的支出所占比例极小,资料来源：China Infobank，中国经营报，JP Morgan,单位：十亿美金,物流支出,2000年中国GDP：10770亿美金,外包物流支出,其它,注：*亚洲指日本、韩国、香港、台湾和新加坡，不包括中国大陆,14,中国外包物流市场增长潜力巨大而且业务关系更稳定,资料来源：JP Morgan，中国统计年鉴2001,空运,水运,公路,铁路,运输支出,仓储,库存成本,订单处理,管理费用,2000年物流总支出,2010年物流总支出,2010年非外包物流,2010年外包物流,- 中国物流市场构成2000/2010 -,单位：十亿美金,297,262,15,资料来源：International Data Corporation 2001,- 亚太地区物流外包服务的市场规模(2000-2005) -,单位：百万美金,目前中国外包物流市场不到,1,亿美金,大中国地区的物流外包市场集中于香港和台湾地区,大陆外包物流市场未来几年预测会有很大增长,IDC,预估到,2005,年，中国,150,亿美金,澳新：11%,台湾/香港、：30%,印度：25%,东南亚：22%,韩国：27%,年均增长率,IDC 对中国的外包物流市场前景非常看好,中国：300%,16,中国企业对于外包物流服务内容主要在传统的运输和仓储服务,回答人数%,- 中国工业企业期望“外包”的物流功能 -,资料来源：全国物流协会物流市场调研2001,- 中国商业企业期望“外包”的物流功能 -,回答人数%,17,国内已经有很多上市公司介入物流及相关领域,- 中国物流板块上市公司 -,资料来源：中国全程物流网,公路运输,铁路运输,港口、机场,空运,仓储,其它,总数,物流装备,水运,5,2,3,8,2,2,1,3,26,单位：个,上市公司是各行业发展较为成熟的企业代表，而中国物流相关行业的上市公司大部分都没有从事外包物流业务,上市公司中的外包物流公司目前也仅限于提供运输、仓储等传统的物流服务,目前，许多本地的企业都将物流业的发展看成是企业的 “第三利润源泉”，意味着,外包,物流并没有形成一定的规模,18,航空物流业的相关业务模式可能有六大类,- 美国外包物流企业发展的轨迹 -,物流管理集成类,物流信息系统类,零部件（维修）物流类,国际货运代理类,国内货运代理/汽运中介类,运输或仓储设施管理类,产生了目前的六大类外包物流企业,5年前美国这些行业中,咨询公司/其它外包物流公司,软件公司,快递公司/配送服务公司,货代公司/配送服务公司,承运商,海运公司,铁路公司,卡车公司,航空公司,仓储公司,服务,软件设计能力,软件销售能力,物流管理能力,客户关系,快递地面网络,快递多式运输衔接,货运代理,仓储配送,海运航线和运力,铁路车厢,卡车车队,航空运力,仓储设施,关键资源,19,承担角色,生产、销售待运输物品,付款,选择运输方式、货代或者承运商,生产或者运输计划,订单处理,仓储管理,运输单证管理,集中零散的货源,运输单证处理,预付航空运费并向货主收款,地面收货,货物暂时存储,寻找合适的航空公司承运,从,机场提货，预付提货费用,从机场到收货人的地面派送,物流外包商,货代,机场货站,从航空货运行业价值链角度，分析未来航空物流园可能的业务模式,货主,收货人,航空公司,机场货站,代理公司,- 中国航空货运行业价值链 -,需求,低,运输成本,货物按时、安全到达,掌握货物在途状态,满足对货主在总物流成本和物流服务质量方面的承诺,低运输成本,掌握货物状态,货主的运价和航空公司结算价之间利差最大,可选航线、运力充足,同时具备货代职能,单证审核,安全检验,货物暂时储存,货舱配载,货舱装卸,地面处置费收入最大化,尽早知悉运输需求,经营航线,负责货物机场到机场之间的空中运输,单证审核,货舱利用率最大化,运价尽量高,有稳定的、可预测的货源,货舱装卸,货物入港检验,单证审核,货物暂时储存,通知收货人或者代理公司提货,地面处置费收入最大化,代理公司和提货人及时提货,派送收费尽量高,派送运输需求集中,从,机场提货，支付提货费用,或者接收代理公司派送的货物,货物验收,运输费用低,货物按时、安全到达,掌握货物在途状态,价值链,20,不同环节的价值收入是不同的，需要找到最有价值的切入点,注：运价以广州到上海的实际运价为参考,- 航空货运价值分割 -,货主,收货人,出发地货代,出发地机场货运,航空承运人,目的地机场货运,目的地货代,代理费,地面处置费,承运费,地面处置费,地面运输费,19.4%,出发地货代,5.8%,58.3%,5.8%,10.7%,出发地机场货运,航空承运人,目的地机场货运,目的地货代,1,0.3,3,0.3,0.5,单位：元/公斤,21,接运物流,货代,货站,货主,收货人,承运人,货站,代理公司,能力和资源基础：国际运输的专业知识、远距离运输能力、雄厚的资本,特色：多式联运，国际“门对门”物流服务,能力和资源基础：国际贸易的专业知识和多式联运方面的组织能力，客户资源，长期与仓储、陆上运输的合作关系,特色：轻资产结构的国际“门对门”物流服务,能力和资源基础：在仓储、装卸、安检等方面的特权,特色：围绕基地的区域性的“门对门”的服务,能力和资源基础：运输能力、仓储能力、配送能力,特色：区域性货物“门对门”配送，开展危险品运输、集装箱运输、冷藏运输、专业配送等专业服务,分析产业链，寻找定位和所需能力、资源,？,？,？,？,？,在产业链上寻找航空物流园的发展机会,考虑所需的能力和资源，分析航空物流园的发展机会,22,小结：从理解航空物流业入手，分析各种可能的业务模式,假设发展模式一：物流园区租、售管理服务,假设发展模式二：基于物流园区的航空物流仓储管理,假设发展模式三：拓展航空物流价值链，提供更全面的航空物流服务,可能方向（假设）,业务模式定位关键问题,建成怎样的航空物流园区？,面向什么物流市场（货运、快递、物流外包）？,面向什么行业市场（商业信函？电子产品？零配件？）,确定客户后，应提供哪些服务和仓储设备？,应提供哪些延伸服务和特色服务？,进入航空物流业的哪个细分市场和环节？,进入哪个物流市场（货运、快递、物流外包）？,进入什么行业市场（商业信函？电子产品？零配件？）,进入物流价值链的哪个或哪些环节？,提供哪些服务？,解决思路,从客户市场角度研究航空物流业，即找到园区的客户群、服务需求、市场机会，由此研究物流园区的合适定位、发展规划,从参与竞争角度研究航空物流业，即判断是否有发展机会、所需能力和资源，由此研究进入的合适定位、发展规划,23,24,专业化仓储、物流集散基地,办公一体化的口岸、海关、商检、银行、仓储,口岸和交通枢纽间物流联系,各产业区与口岸和交通枢纽间物流联系,浦东,杨浦,虹口,闸北,宝山,嘉定,普陀,长宁,闵行,徐汇,静安,黄埔,卢湾,黄埔,浦东临空区,吴淞临港区,虹桥临空区,宝山钢铁产业区,安亭汽车产业区,金山化工产业区,漕河泾高新技术产业区,张江高新技术产业区,金桥出口加工产业区,松江出口加工产业区,铁路南站,铁路北站,铁路西站,物流基地大致位置（假设）,根据上海市“十五”现代物流发展规划，配合深水港国际物流园区的建设，在南汇区组建一个新的国际物流园区，并开始试运转,设计所购地产业务模式时，需要分析浦东航空港及周边地区的定位和战略规划,示意图,25,2、对初步确定的盈利模式进行盈利回报、风险等深入分析：市场整体预测,0,4,8,12,16,20,2000,2010,乐观预测,比较可能预测,保守预测,单位：十亿美金,- 2010年我国快递市场规模 -,年均增长率,30%,2010,年快递收入,150,亿美元,乐观预测,年均增长率,25%,2010,年快递收入,100,亿美元,比较可能预测,年均增长率,20%,2010,年快递收入,70,亿美元,乐观预测,McKinsey案例示意图,26,单位：百万美元,经营收入和息税前利润 (EBIT) 预测,(2003 2010年),对初步确定的盈利模式进行盈利回报、风险等深入分析：业务指标预测,引进新的仓储设备以后的一段时期内，快递业务量尚小，产生的利润不足以支撑仓储设备的成本,McKinsey案例示意图,27,永续现金流量现值（,DCF*）,(百万美元),IRR*,(%),收回投资年数,(年),营业收入 (Sales) (2010年),（百万美元）,EBIT*/Sales (2010,年),(%),总资本投入 (,CAPEX) (2001-2010,年),（百万美元）,方案一,359,36%,9,年,836,19%,191,方案二,215,29%,10,年,783,14%,191,方案三,69,18%,16年,608,10%,191,各种可能的投资方案财务数据一览,注：*不同的投资方案中公司产品的市场价格、公司各项业务量的增长都有不同；本报告以下涉及到的财务预测数据除非特别申明，指的是”方案一“下的预测数据。,*DCF：（Discounted Cash Flow 现金流量折现） 可以把 DCF 是否0作为判断一个投资方案是否可行的财务指标。,*IRR：（Internal Return Rate 内部收益率） 用来衡量不同投资规模的投资方案的相对财务回报水平。,*WACC：（Weighted Average Cost of Capital平均资本成本）用来衡量公司资金的年回报要求。WACC是资本结构中贷款利率和股本金回报要求的加权平均。这里计算 DCF 所用的WACC=10.9（负债/股东权益=1:1） 。,*EBIT ：（Earning Before Interest & Tax 息税前利润） 用来衡量撇除了利息和所得税这两项影响因素后的净营业利润水平。,对初步确定的盈利模式进行盈利回报、风险等深入分析：投资回报预测及筛选,McKinsey案例示意图,28,对初步确定的盈利模式进行盈利回报、风险等深入分析：风险因素及对策分析,风险因素,货机航线经营政策放开，多家航空公司可以拥有货机航线经营权,国内快递业务经营政策放开，国际快递巨头可以自行经营国内快递业务和建立全资国内营业网点,国内快递业务政策限制太多，邮政总局时常对非邮政系统的快递公司设置行政限制,机场地面操作持续非市场化运作，导致机场处理成为快递和货运中的效率瓶颈,可能的对策,快递进入物流服务领域后，将航线经营、快递等传统业务比例降低,争取具备健全的快递网络，并以此作为重要资源与国际快递公司合作，作为其国内的合资方,集中于企业客户，并与邮航合资,/,合作，以减少来自于中国邮政的阻力,在机场开设快递通道，必要时与机场货站合资或合作,McKinsey案例示意图,29,3、介绍分析方法、分析模型和建议盈利模式组合方案，并和*高层研讨确定盈利模式,示意图,1,2,3,4,30,航空货运行业的关键成功要素,提供增值物流服务的能力,航空货运行业,航线覆盖面,客户关系,信息技术,示意图,4、确定了业务和盈利模式后，再考虑所需的关键能力和资源，及如何获得,31,操作能力,信息系统,客户服务,产品,旺季时处理过剩货舱要求的灵活运力能力,指定货机,一站式货物运输资料（例：状态跟踪，所需费用等）,网上运费报价查询,承运人,/,货代,/,货主,/EDI/,电子商务信息交换,货物异常状态时主动及时通知货主,当异常状态,/,意外发生时帮货主能妥善安排,一站式文件管理,/,交换,定时服务（收货及送货）,一站式门到门,提供能帮客户缩短供应链时间及减低存货成本的服务（例如：提供符合特殊要求配套的仓储给客户当作配送中心，代理客户用品）,航空货运发展中的高附加值的服务,关键成功要素,航空货运增值服务是物流商重要的服务竞争力和利润增值点,32,*的航空,服务业板块,宜昌机场,武汉航空,包机服务,旅游、酒店,宜昌机场建成已七年，设计年客流量,140,万人次，但目前年实际客流量仍只有,30,万人次，近年也难以达到盈利,投资,5.5,亿，但机场的投资回报比较长、回报率不高，内含风险大,参股,18%,，只能作为战略投资，有利于*包机等业务的开展，不能对航空公司产生重要决定性影响,航空公司的现状和前景不容乐观,包机服务容易为其它公司模仿，现在越来越多的旅行社彩这种方式经营，利润率也逐年下降,旅游业受国内外事件的影响重大，盈利能力下降,国内游利润率极低，旅行社近乎肉搏，国际游需要资质，且受国内外事件影响大,酒店业尚不能产生利润，且利润率不高,这些业务与*的航空服务业整合不佳，没有发挥合力作用,需要通过航空服务业，整合集团相关业务，提高盈利能力,还可能考虑整合集团相关资源，培养核心竞争力，快速提高盈利能力,33,