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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,上海黄金交易所现货交易规则（2011修订案）,目录,第一章总则,第二章交易时间与交易品种,第三章代理与自营,第四章报价与成交,第五章现货实盘交易与现货即期交易,第六章现货延期交收交易,第七章风险管理,第八章清算业务,第九章交割业务,第十章发票管理,第十一章异常交易处理,第十二章异常情况处理,第十六章附则,附表1交易时间明细表,附表2合约参数表,第一章总则,第一条 为规范市场交易行为，保护交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据中国人民银行上海黄金交易所业务监督管理规则和上海黄金交易所章程制定本规则。,第二条 上海黄金交易所（以下简称交易所）按照,公开、公平、公正,和,诚实信用,的原则，组织经,中国人民银行,批准的黄金及其它贵金属的,集中交易、清算和实物统一配送,。,知识点,上海黄金交易所,是经,国务院,批准，由,中国人民银行,组建，履行黄金交易所管理办法规定职能，遵循,公开、公平、公正,和,诚实信用,的原则组织黄金交易,，,不以营利为目的，实行自律性管理的法人,。于,2002年10月30日,正式开业,。,第一章总则,第三条 交易所按照,价格优先,、,时间优先,的交易原则，采取,自由报价,、,撮合成交,的方式组织上市品种的竞价交易；按照,信用交易原则,组织询价交易（询价交易规则另行制定）。,第四条 本规则适用交易所内的一切交易活动，交易所、会员、客户、指定仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本规则。,知识点,撮合制,：系统根据委托报价情况，促成意愿最相近的委托成交。 价格优先撮合和时间优先撮合。,所谓价格优先，即在买入申报时，买价高的申报优先于买价低的申报；在卖出申报时，卖价低的申报优先于卖价高的申报。所谓时间优先，即在同价位的买价申报情况下，依照申报时间的先后顺序确定。,知识点,做市商制度,是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过,买卖价差,实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。,第二章交易时间与交易品种,第五条 交易所交易地点为,上海市河南中路99号,。,交易所,周一至周五开市（国家法定节假日及交易所公告的休市日除外）,连续交易时间详见“交易时间明细表”（附表1）。,第六条 交易所上市的品种有,黄金,（Au）、,白银,（Ag）、,铂,（Pt），以及其它经中国人民银行批准的品种。,第二章交易时间与交易品种,第七条 根据交易方式不同，交易所挂盘合约分为,现货实盘合约,、,现货即期合约,、,现货延期交收合约,及其它经中国人民银行批准的合约。,第二章交易时间与交易品种,第八条 黄金现货实盘合约有,Au50g,、,Au100g,、,Au99.99,、,Au99.95,和,Au99.5,；铂金现货实盘合约有,Pt99.95,；,白银现货即期合约有,Ag99.9,和,Ag99.99,；,黄金现货延期交收合约有,Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）；,白银现货延期交收合约有,Ag（T+D）。,新增合约的挂盘根据交易所的公告执行。,第二章交易时间与交易品种,第九条 各交易合约的主要内容包括：,交易品种、合约交易代码、交易方式、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、最大单笔报价量、最小单笔报价量、交易时间、最低交易保证金、清算方式、交割品种、交割方式、交割时间、交割地点、交易手续费、交割费,等。,合约的附件与交易合约具有同等法律效力。,品种与合约的层次关系,第六条,第九条,品种：具体交割的实物类别,(,黄金、白银、铂金,),合约,(contract),：经过交易所包装好的，在交易所交易的,标准,产品。“合约”是借鉴于期货交易所中“期货合约”一词，强调了产品的,标准化（第九条）,和双方交易的,公平性,。,知识点,金交所交易合约的三种类型,现货,实盘合约：,Au50g, Au100g, Au99.99, Au99.95, Au99.5, Pt99.95,现货,即期合约：,Ag99.99, Ag99.9,现货,延期交收合约：,Au(T+D,), Au(T+N1), Au(T+N2),Ag(T+D,),所有的合约都属于“,现货,”，以区别于在期交所交易的黄金期货（与即将推出的白银期货）,品种与合约的层次关系,知识点,品种与合约的层次关系,知识点,黄金延期,Au,（,T+D,）、黄金单月延期,Au,（,T+N1,）、黄金双月延期,Au,（,T+N2,）,延期费率：,Au,（,T+D,）为合约市值的万分之二,/,日,Au,（,T+N1,）、,Au,（,T+N2,）为合约市值的百分之一,/,两月,现货实盘合约,（第四十五条）,包含黄金和铂金的,6,种交易合约，白银品种的两种交易合约独立出去,报单时冻结相应资金或库存（铂金需要另加,2%,的实物溢短差清算准备金）；成交后实时完成货款转移,买入库存当日可以卖出和提货（铂金除外）,卖出库存所得货款当日,90%,为可用资金,知识点,品种与合约的层次关系,现货即期合约,（第四十六条）,包含白银的,2,种交易合约，仅法人客户可进行交易；由原来的白银现货实盘交易更名为白银现货即期交易,“即期”在国际大宗商品市场中较为常见，是相对于“远期”而言，一般为交易当日扣收一部分保证金，,T+2,日完成实物交收。其中,2,个交易日的规定解决了国际市场时区不同而产生的货款准备时间问题。,知识点,品种与合约的层次关系,现货即期合约,（第四十六条）,报单时买卖双方均按自身报价冻结,25%,保证金；成交后在当日结算时轧差头寸，按结算价冻结,25%,的保证金,T+2,日日终清算时，按成交当日结算价执行净头寸的实物交收；若一方出现违约，违约方向未违约方支付违约部分所占用的,20%,保证金；,知识点,品种与合约的层次关系,知识点,是因为黄金个人是可以提取的，而且在交易的过程中是有黄金矿产公司充当第三方来平衡交易，所以就有黄金现货实盘，白银它是一个数字代表的合约，他也没有白银矿产公司出来做第三方的代表，且白银是不支持个人提取的。所以白银为现货即期合约。,为什么,黄金,是现货实盘合约而,白银,为现货即期合约?,现货延期交收合约,（第四十七条,第六十一条）,设立黄金和白银的,4,种交易合约，,Au(T+5),摘牌,交易按买卖方向（多与空）与交易性质（开仓与平仓）分为买开仓（开多仓）、卖开仓（开空仓）、买平仓（平空仓）与卖平仓（平多仓）,知识点,品种与合约的层次关系,
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