股票基础知识大全课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,股票基础知识,作者：三四郎,股票基础知识作者：三四郎,股票,股票：,股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司。同时，每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。,普通股：,普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。现上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。,普通股股东享有以下基本权利：公司决策参与权；利润分配权；优先认；剩余资产分配权。,优先股：,优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。优先股权利：优先分配权；优先求偿权。,后配股：,后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：,(1,）公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行；,(2,）企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；,(3,）在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。,股票股票：,股票市场,一级市场：,一级市场（,Primary Market,）也称为发行市场（,Issuance Market,），它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的市场。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。,二级市场：,二级市场（,Secondary Market,）也称股票交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。这一市场为股票创造流动性，即能够迅速脱手换取现值。,二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交易市场，但也出现了具有混合特型的第三市场（,The Third Market,）和第四市场（,The Fourth Market,）。,三级市场：,第三市场是指原来在证交所上市的股票移到以场外进行交易而形成的市场，换言之，第三市场交易是既在证交所上市又在场外市场交易的股票，以区别于一般含义的柜台交易。,四级市场：,第四市场指大机构（和富有的个人）绕开通常的经纪人，彼此之间利用电子通信网络（,Electronic Communication Networks,ECNs,）直接进行的证券交易。,场外交易市场：,场外交易是相对于证券交易所交易而言的，凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作场外交易。由于这种交易起先主要是在各证券商的柜台上进行的，因而也称为柜台交易（,OTC,，,Over-The-Counter,）；,场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中的场所，而是分散于各地，规模有大有小由自营商（,Dealers,）来组织交易；场外交易市场无法实行公开竞价，其价格是通过商议达成的；场外交易比证交所上市所受的管制少，灵活方便。,股票市场一级市场：,证券交易所,证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。在我国有四个：上海证券交易所，深圳证券交易所，香港交易所，台湾证券交易所。,上海证券交易所：成立于,1990,年,11,月,26,日，同年,12,月,19,日开业，为不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理直接管理。,深圳证券交易所：位于深圳罗湖区，地王大厦斜对面。成立于,1990,年,12,月,1,日，于,1991,年,7,月,3,日正式营业，是由中国证监会直接监督管理。,香港联合交易所：香港最早的证券交易可以追溯至,1866,年。香港第一家证券交易所,香港股票经纪协会于,1891,年成立，,1914,年易名为香港证券交易所，,1921,年，香港又成立了第二家证券交易所,香港证券经纪人协会，,1947,年，这两家交易所合并为香港证券交易所有限公司。,1969,年以后相继成立了远东、金银、九龙三家证券交易所，香港证券市场进入四家交易所并存的所谓“四会时代”。,1986,年,3,月,27,日，四家交易所正式合并组成香港联合交易所。,4,月,2,日，联交所开业，并开始享有在香港建立，经营和维护证券市场的专营权。,台湾证券交易所：在,1961,年,10,月,23,日成立，于,1962,年,2,月,9,日开始运作。交易所位于台北市信义区信义路,5,段,7,号,3,楼（台北,101,办公大楼,3,楼）。,世界其他主要证券交易所：,纳斯达克证交所,纽约证券交易所,伦敦证券交易所,东京证券交易所,德国证券交易所,巴黎证券交易所,证券交易所证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批,股市基础概念,(,一,),上市,(IPO,),:,上市即首次公开募股，也称,IPO,（,Initial Public Offerings,），指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期望可以用高于认购价的价格售出。,破发:,股票在二级市场中的价格跌破一级市场的发行价。,破净:,股票价格跌破每股的净资产。,增持,:,就是加仓买入股票，一般针对大户或机构来说的。,减持,:,就是减仓买出股票，一般针对大户或机构来说的。,股票代码,:股票代码用数字表示股票的不同含义。沪市,A,股票的代码是以,600,或,601,打头。,B,股的代码是以,900,打头。深市,A,股票的代码是以,000,打头，,B,股的代码是以,200,打头。沪市新股申购的代码是以,730,打头。深市新股申购的代码与深市股票买卖代码一样。配股代码，沪市以,700,打头，深市以,080,打头。,公开增发,:,上市公司面向市场所有投资者公开发售新股。有时候现有股东有一定比例的优先认购权。,定向增发,:,上市公司不对外公开发售新股，而是内部决定不超过,10,个定向投资者，向他们发售新股。,配股,:,上市公司向现有股东出售新股。一般发行价格大大低于当前市价，但是外人没有办法参与，只是现有股东赚自己的钱，没有具体利润。,可转换公司债券,：是向所有投资者公开发售债券，这种债券在未来可以转换为公司股票，由于其转换时间长，故而吸引力不强。,倒挂:,定向增发预案制定到最终实施之前一般有好几个月时间，在这段时间内，上市公司的股价有可能大幅下跌，如果股价跌破定向增发的发行价格，这就是倒挂。,重组:,上市公司通过收购资产、资产置换、出售资产、租赁或托管资产、受赠资产，和对企业负债的重组，实现资产重组。,整体上市：,一家上市公司本来只是某集团公司的一部分，通过重组，集团公司将自己的核心优良资产放进上市公司。,借壳上市,:,借壳上市是指一家公司（母公司）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳，一般业绩较差），得到该公司的控股权，利用壳公司的上市公司地位，使母公司的资产得以上市。,股权激励,:,股权激励是指上市公司以本公司的股票为标的对公司的董事，监事，高管人员及员工进行激励。最流行的是期权型激励：赋予上市公司挂你曾一项权利，即管理层在上市公司达到一定业绩目标的前提下，可以用之前确定的价格购买一定数量的股票。股权激励使上市公司的管理层，在其公司股价上涨时可以赚到钱，因此买进这样的股票等于是上市公司老总帮你炒股。,交叉持股,:,上市公司持有其他上市公司股票的现象，称为交叉持股。,股市基础概念(一)上市(IPO):上市即首次公开募股，也称I,股市基础概念,(,二,),限售股,:,限售股是指暂时不能在股市中抛售的股票，其抛售受到一定时间限定或条件约束。,大小非,:,有各自明确的解禁时间表。,大股东增持的股票：至少,6,个月内不能卖。,公司高管买入的股票：至少,6,个月内不能卖，并且每年抛售量不能超过上一年末持股的,25%,。,公开增发向机构配售部分：至少一个月内不能卖。,新股发行向机构配售的部分,:,上市开始日起,3,个月内不能卖。,新股发行向战略投资者配售部分：上市开始日起,12,个月内不能卖。,新股上市时，控股股东所持股票：上市开始日起,12,个月内不能卖。,新股上市时，除控股股东外的其他原始股东所持股票：上市开始日起,36,个月内不能卖。,定向增发时，控股股东和战略投资者认购的股票：上市开始日起,36,个月内不能卖。,定向增发时，其余投资者认购的股票：上市开始日起,12,个月内不能卖。,流通股,:,就是可以自由买进卖出的股票。,大小非,:股改时，持股量占总股本大于等于,5%,的非流通股被称为大非；持股量占总股本小于,5%,的非流通股股称为小非。,解禁,:,流通限制股解除限制可以自由流通了叫解禁。,除息和除权,(XD,，,XR,，,DR):,除息英文是,Exlclude,Dividend,，简称,XD,。股票发行企业在发放股息或红利时，规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，这就称为除息。同时股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利数，这就是除息交易。,除权英文是,Exclude,Right,，简称,XR,。由于高送转和分红等原因，公司的股本增加，每股所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生这些事实以后从股票市场价格中剔除这部分因素，这就是除权。所以不仅送、转、配股要除权，而且红利也要除权。如果又除息又除权，则英文简称为,DR,。如果某股票当天除息，则在该股票名称前标明,XD,；如果某股票当天除权，则在该股票名称前标明,XR,；如果某股票当天又除息又除权，则在该股票名称前标明,DR,。,股票名前的,N,：,股票名前的,N,含义是英文,New,的首位字母。当新股首日上市时，为区别起见，则上市交易首日，在新股名称前加上,N,。,股市基础概念(二)限售股:限售股是指暂时不能在股市中抛售的股,股市基础概念,(,三,),填权,：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。,贴权,：贴权是指在除权除息后的一段时间里，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息日的收盘价有所下降。,抢权,：是指股票在除权前夕，由于要送、配股，股价大幅飙升的现象。,TopView,：,TopView(,赢富,),盘后交易统计数据，基于上证所数据仓库海量、权威的信息资源,特别为满足广大投资者、证券经营机构和所有市场参与者的需求而精心设计开发的。,Level-2,：,Level-2,产品目前是由上海证券交易所最新推出的实时行情信息收费服务，主要提供在上海证券交易所上市交易的证券产品的实时交易数据。包括十档行情，买卖队列，逐笔成交，,托总量和加权价格等多种新式数据。使用,Level-2,软件的股民，在开盘时间内，可以随时看到庄家、散户买卖股票的情况。,委买手数：,输入证交所主机电脑欲买进某股票的委托手数。现在营业部的终端电脑显示前五档委买手数，后边的委买手数一般股民看不到。如目前股民看到的买盘一、二、三、四、五，就是在不同价位揭示欲买入股票的手数。,委卖手数：,输入证交所主机电脑欲卖出某股票的委托手数。现在营业部的终端电脑显示前五档委卖手数，后边的委卖手数一般股民看不到。如目前股民看到的卖盘一、二、三、四、五，就是在不同价位揭示欲卖出股票的手数。,委比：,委比,(,委买手数委卖手数,)/(,委买手数委卖手数,)100,。通过对委买手数和委卖手数之差与委买手数和委卖手数之和的比率计算，揭示当前买卖委托的动向。委比值的变化范围为,100,到,100,，当委比值为,100,时，它表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；当委比值为,100,时，它表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。当委比值为负时，卖盘比买盘大；而委比值为正时，说明买盘比卖盘大。委比值从,100,到,100,的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。,股市基础概念(三)填权：在除权除息后的一段时间里，如果多数人,股市基础概念,(,四,),内盘,：在成交量中以主动性叫卖价格成交的数量，即在实盘买卖中，卖方主动以低于或等于当前买一的价格挂单卖出股票时成交的数量，内盘的大小显示空方的总体实力。,外盘,：在成交量中以主动性叫买价格成交的数量，即在实盘买卖中，买方主动以高于或等于当前卖一的价格挂单买入股票时成交的数量，外盘的大小显示多方的总体实力。,市盈率,：市盈率,=,股价,/,每股收益。反映了一个公司股价与其每股税后利润的关系，其计算公式是该公司股价收盘价与该公司每股税后净利润,(,每股收益,),的比率。由于股价每天都在变化，而每股收益一年只计算一次。,市净率,：市净率,=,股价,/,每股净资产。公司总资产减去公司总负债等于公司净资产。用公司净资产除以公司总股本，则得出每股净资产。每股净值是计算市净率的基础，即市净率等于每股市价除以每股净资产。如一个公司的当前股价是,10,元，每股净资产,2,元，则该股的当前市净率为,5,倍（,10/2=5,）。,换手率：,换手率,=,某一段时期内的成交量,/,总股数,100%,，剔除了相同用户的买进卖出。,换手率（实）,：换手率,=,某一段时期内的成交量,/,总股数,100%,，不剔除相同用户的买进卖出。,ST,：,ST,是英文,Special Treatment,缩写，意即“特别处理”。对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理，在股票简称前冠以“,ST”,，这类股票也称为,ST,股。日涨跌幅限制为,5%,。,ST,股财务状况异常的几种情况：,（,1,）最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，也就是说，如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值，就要予以特别处理。,（,2,）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。,（,3,）注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。,（,4,）最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低于注册资本。,（,5,）最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损。,（,6,）经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。另一种“其他状况异常”是指自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本中止，公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。,*ST-,公司经营连续三年亏损，退市预警。,S*ST-,公司经营连续三年亏损，退市预警，还没有完成股改。,SST-,公司经营连续二年亏损，特别处里，还没有完成股改。,S-,还没有完成股改。,股市基础概念(四)内盘：在成交量中以主动性叫卖价格成交的数量,股市基础概念,(,五,),现金选择权：,现金选择权是指两个上市公司合并之后，会撤销一个股票，而被撤销的那个股票的持股人所具有的一种变现选择权利称之为现金选择权，其在规定的时间范围之内具有法律效力。事前你可以卖出股票，没有股票了，就没有现金选择权了。,资产注入：,通常是上市公司的大股东把自己的资产出售给上市公司。同时也可能是上市公司发起人（自然人或公司）的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。,要约收购：,指收购人通过向目标公司的股东发出购买其所持该公司股份的书面意见表示，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。,锁定：,持股方在一定期限内不能将所持的股票转让出去，这一期限即为持股锁定期。,配股：,是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。投资者在执行配股缴款前需清楚的了解上市公司发布的配股说明书。,股权质押：,（,Pledge of Stock Rights,）又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。按照目前世界上大多数国家有关担保的法律制度的规定，质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利质押。股权质押就属于权利质押的一种。,金叉,：是短期移动平均线（短时线）向上穿越中期移动平均线（中时线）或短时线和中时线同时向上穿过长期移动平均线（长时线）的走势图形。这个金叉点是建仓的机会，所以称作黄金交叉，简称金叉。,死叉,：是短时线向下穿越中时线或短时线和中时线同时向下穿过长时线的走势图形。这个金叉点意味着股价要下跌，应该及时平仓，所以称为死叉。,股市基础概念(五)现金选择权：现金选择权是指两个上市公司合并,股市常用术语,(,一,),垃圾股：,经营亏损或违规的公司的股票。,绩优股：,公司经营很好，业绩很好，每股收益,0.8,元以上,，,市盈率,10,15,倍以内,。,蓝筹股：,股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。,作手：,在股市中炒作哄抬，用不正当方法把股票炒高后卖掉，然后再设法压低行情，低价补回；或趁低价买进，炒作哄抬后，高价卖出。这种人被称为作手。,热门股：,是指交易量大、流通性强、价格变动幅度大的股票。,冷门股：,是指交易量小，流通性差甚至没有交易，价格变动小的股票。,T+0,：,是一种股票交易制度，即当日买进的股票，可以当天卖出。,T+1,：,我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易实行,T+1,的交易方式。就是投资者当天买入的股票或基金不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出；投资者当天卖出的股票或基金，其资金当天不能提出，需等到第二天才能提出。,涨跌停板：,每日市价的最高涨至,(,或跌至,),上日收盘价的,10%,幅度。,ST,股，涨跌幅度为,5%,。,新股上市与涨跌停板新股上市当天价格涨幅上限为发行价格,?1 1000%),，下限为发行价,?,（,1-50%),。但第二天则要遵循涨跌停板规则,。,停牌,：,由于某个重大消息或某个重大活动引起公司的股票连续大幅上涨或下跌，或者公司有重大事项为公布，由证交所暂停该公司的股票在市场上流通，这就是停牌。,复牌：,被停牌的公司，待消息澄清或企业回复正常后，其股票再重新回复交易，这就是复牌。,报价单位,：指股票交易的最小报价单位，,A,股最小价格变动单位为,0.01,元人民币。比如你要买中石油的股票，填单的价格为：,15.01,元，但不可以填,15.011,元。,B,股最小价格变动单位为,0.001,美元。,手：,一手就是,100,股。沪深两市的股票买卖原则上以手为单位进行。但由于高送转等情况的存在，比如,10,送,5,，有,100,股，就变为,150,股，这时可以卖出,130,股。也就是说，零股不足一手，也可以卖出。,现手：,就是当时成交的手数，也就是一只股票最近一笔成交的成交量，以手为单位。,总手：,对于一只股票最近的一笔成交量叫现手,从开盘到即时的成交量叫总手。,总股本：,上市公司的总股票数量。,流通股本,：流通股本就是可以在证券市场自由交易流通的股票数量。因为历史原因，中国一些上市公司的国有股和法人股是不能在市场上自由交易流通的。但股改后就慢慢的可以流通了。实现全流通以后就不存在流通股和非流通的区别了。,股市常用术语(一)垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票。,股市常用术语,(,二,),跳水,：,比喻股市大幅下跌。,高开：,高开指开盘价高于前一个交易日最高价格的现象,。,跳空高开：,高开指开盘价高于前一个交易日收盘价，但未超过最高价的现象,。,低开：,低开指开盘价低于前一个交易日,收盘价但未低于最低价,的现象,。,跳空,低开：,低开指开盘价低于前一个交易日最低价格的现象,。,跳空缺口,：开盘价超过昨天最高价或开盘价低于昨日最低价的价位差。,回档,：,股价上升过程中，因为上涨过快而暂时会跌的现象,。,反弹：,股价下跌过程中，由于下跌速度太快，受到支撑暂时回升的现象叫反弹,。,头部：,股价上涨到某个高价位时，开始下滑,。,底部：,股价下跌到某个低价位时，开始上涨,。,逃顶：,在股价最高点卖出股票,。,抄底：,在股价最低点买入股票,。,看多：,预计股价上升,。,看空：,预计股价下跌,。,看平：,预计股价不涨不跌，观望股市投资者,。,多头,：看多的一方，看好股市前景的多头投资者,。,空头：,看空的一方，看空股市前景的空头投资者,。,死多头,：不顾实际情况或分析错误，坚定看多的投资者。,死空头,：不顾实际情况或分析错误，坚定看空的投资者。,做多：,做多就是做多头，多头对市场判断是上涨，就会立即股票买入，所以做多就是买入股票,。,做空,：与做多相反，就是做空头，做空就是卖出股票,。,利空：,促使股票下跌，对空头有利的因素和消息,。,利多：,刺激股票上升，对多头有利的因素和消息,。,套牢：,预计股票上涨而买入股票，但买入后股价下跌，从而被套住,，,分为浅套和深套,。,解套：,被套后，股价上涨回到买入价,。,踏空：,预计股票将下跌，所以没有买入或卖出已有股票，但股价上涨，没有赚到利润，这就叫踏空行情,。,股市常用术语(二)跳水：比喻股市大幅下跌。,股市常用术语,(,三,),打压：,想办法将股价大幅压低。主力通常通过打压来降低股票价格，再买入以牟取暴利,。,洗盘：,庄家故意打压股价，让不坚定的散户卖出股票，减少拉升股价的难度,。,出货：,在高价时，不动声色地卖出股票，称为出货,。,盘整：,股票价格以较小的幅度上下波动，比较稳定的状态,。,建仓：,指投资者新买入股票,。,加仓：,持续买入股票，增加持有股票的数量,。,减仓：,卖出股票，减少持有股票的数量,。,仓位：,已经买入股票的资金占总投资资金的比例。比如,10,万元投资资金，有,5,万买了股票，那么这时候的仓位就是半仓（,50%,）,。,满仓：,用纸炒股的钱都买了股票的状态，就像仓库满了一样,。,空仓：,用来炒股的钱都没有买股票的状态，或者是把所有的股票都卖出的状态,。,清仓：,卖出所有的股票,。,坐轿子：,看到主力将拉升股价，预先买入潜伏，待股价大幅攀升以后，众多散户纷纷跟进时，自己获大利后卖出。整个过程像做轿子一样,。,抬轿子：,在自己醒悟后，跟着买入，跟着众多散户把股价抬高让别人获利，而自己买入时，股价已非低价，无力可图。感觉就像帮别人抬轿子一样,。,下轿子：,获大利后获利了结为下轿子,。,白马：,股价已经进入比较明显的上升通道，后面还有一定的上涨空间,。,黑马：,股价将在一定的时间内大幅上升的股票,。,阻力线：,当股价上涨到某个价位时，有大量的卖盘跟进，阻止股价的进一步上升，甚至能使股价发生反转下跌,。,该价格就是阻力位,。,支撑线：,当股价下跌到某个价位时，有大量的买盘跟进，阻止股价的进一步下跌，甚至能使股价发生反转上升,。,该价格就是支撑位,。,获利盘：,获利盘指那些买入价格较低，卖出能够获利的那部分股票,。,套牢盘：,套牢盘是指那些买入价格较高，被套牢的那部分股票,。,牛市：,也称多头市场，指股票普遍大幅上时间上涨的市场。,熊市,：,也称空头市场，指股票普遍大幅长时间下跌的市场。,猴市,：股市忽上忽下，像猴子一样上下跳跃。,股市常用术语(三)打压：想办法将股价大幅压低。主力通常通过打,股市常用术语,(,四,),主力：,指在股票市场中能够影响个股（股市）、甚至控制其中短期走势的资金,。,机构：,又叫机构投资者，主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、证券公司，投资信托公司、国家或团体设立的退休基金，养老基金，社保基金等组织,。,大户：,大额投资人，如财团，机构等拥有庞大资金的单位或个人,。,中户：,有一定投资额规模的投资人,。,散户：,小额投资者,。,拉升：,想办法将股价大幅拉起。主力买入股票后，通过拉升提高股票价格，再卖出获利,。,股市常用术语(四)主力：指在股票市场中能够影响个股（股市）、,主板，中小板，创业板,主板,主板是相对于中小企业板而言的。,2004,年,5,月在深市设立中小企业板块后，在沪深两市上交易的其他股票就被称为主板上市股票了。在股票代码编排上，在沪市上市交易主板的,A,股代码为,60*,，或者,601*,，,B,股代码为,9009*;,在深市主板上市的,A,股代码为,00*,，,B,股代码为,200*,。,中小板,是深交所主板市场的组成部分之一，也是主板市场的补充和创业资本,/,风险资本撤资,(,实现风险溢价,),的渠道。中小板股票均以“,002”,开头。,中小板市场主要是为计划发行上市企业中，流通股本规模相对较小的公司设立的，在主板市场原有的法律法规和发行上市标准的框架内运作，但同时又自成一个体系单独进行管理。,创业板,是地位次于主板市场的二板证券市场，以美国纽约的,NASDAQ,为代表，在国内特指深圳创业板。深圳创业板市场,2009,年,10,月,23,日举行开板仪式，首批,28,家创业板公司于,2009,年,10,月,23,日在深交所集中挂牌上司。深交所创业板在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为建立多层次的资本市场添砖加瓦。,主板，中小板，创业板主板主板是相对于中小企业板而言的。2,指数,股票指数,股票指数，也叫股票价格指数，就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。目前中国国内主要的指数有：上证综指，深成指数，沪深,300,指数，中小板综指。,成分股,构成成分指数的个股叫该指数的成分股。沪深,300,有,300,个成分股，深成指数有,40,个成份股。各个成分指数的成分股根据规定定期做调整。,成分指数,成分指数是根据科学客观的选样方法挑选出的样本股形成的指数，深成指数和上证,50,指数等就是成分指数。深交所于,1995,年,1,月,3,日开始编制深证成指并于同年,2,月,20,日实时对外发布。编制成分指数的原因是我国股市中有,2/3,的股本不流通，所以综合指数反映股市的变化不太科学，而成分指数是以流通股为基数编制的，有一定合理性。即：“谁流通，计算谁”。,上证综指,上证综指即上证综合指数（上海证券综合指数）。由上海证券交易所编制,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围,以发行量为权数综合。上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。上证综指发布以,2005,年,12,月,30,日为基日，以当日所有样本股票的市价总值为基期，基点为,1000,点。指数代码为,000001,。,深成指数,深成指数是深圳成分股指数,是深圳交易所的综合股票指数。深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从在深圳交易所上市的所有股票中抽取具有市场代表性的,40,家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市,A,、,B,股的股价走势。,沪深,300,指数,沪深,300,指数，简称沪深,300,。沪深,300,指数以,2004,年,12,月,31,日为基日，基日点位,1000,点。沪深,300,指数是由上海和深圳证券市场中选取,300,只,A,股作为样本，其中沪市有,179,只，深市,121,只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深,300,指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。,指数股票指数 股票指数，也叫股票价格指数，就是用以反映整个,板块,股票板块主要是按行业、概念、地区分类。其中行业是根据上市公司所从事的领域划分的；比如煤炭、纺织、医药等；地区主要是根据省份划分的；概念是根据热点、特色题材划分的,。,A,农、林、牧、渔业,27,医药制造业,G,交通运输、仓储和邮政业,M,科学研究和技术服务业,1,农业指对各种农作物的种植,28,化学纤维制造业,53,铁路运输业,73,研究和试验发展,2,林业,29,橡胶和塑料制品业,54,道路运输业,74,专业技术服务业,3,畜牧业,30,非金属矿物制品业,55,水上运输业,75,科技推广和应用服务业,4,渔业,31,黑色金属冶炼和压延加工业,56,航空运输业,N,水利、环境和公共设施管理业,5,农、林、牧、渔服务业,32,有色金属冶炼和压延加工业,57,管道运输业,76,水利管理业,B,采矿业,33,金属制品业,58,装卸搬运和运输代理业,77,生态保护和环境治理业,6,煤炭开采和洗选业,34,通用设备制造业,59,仓储业,78,公共设施管理业,7,石油和天然气开采业,35,专用设备制造业,60,邮政业,O,居民服务、修理和其他服务业,8,黑色金属矿采选业,36,汽车制造业,H,住宿和餐饮业,79,居民服务业,9,有色金属矿采选业,37,铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业,61,住宿业,80,机动车、电子产品和日用产品修理业,10,非金属矿采选业,38,电气机械和器材制造业,62,餐饮业,81,其他服务业,11,开采辅助活动,39,计算机、通信和其他电子设备制造业,I,信息传输、软件和信息技术服务业,P,教育,12,其他采矿业,40,仪器仪表制造业,63,电信、广播电视和卫星传输服务,82,教育,C,制造业,41,其他制造业,64,互联网和相关服务,Q,卫生和社会工作,13,农副食品加工业,42,废弃资源综合利用业,65,软件和信息技术服务业,83,卫生,14,食品制造业,43,金属制品、机械和设备修理业,J,金融业,84,社会工作,15,酒、饮料和精制茶制造业,D,电力、热力、燃气及水生产和供应业,66,货币金融服务,R,文化、体育和娱乐业,16,烟草制品业,44,电力、热力生产和供应业,67,资本市场服务,85,新闻和出版业,17,纺织业,45,燃气生产和供应业,68,保险业,86,广播、电视、电影和影视录音制作业,18,纺织服装、服饰业,46,水的生产和供应业,69,其他金融业,87,文化艺术业,19,皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业,E,建筑业,K,房地产业,88,体育,20,木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业,47,房屋建筑业,70,房地产业,89,娱乐业,21,家具制造业,48,土木工程建筑业,L,租赁和商务服务业,S,综合,22,造纸和纸制品业,49,建筑安装业,71,租赁业,90,综合,23,印刷和记录媒介复制业,50,建筑装饰和其他建筑业,72,商务服务业,24,文教、工美、体育和娱乐用品制造业,51,批发业,25,石油加工、炼焦和核燃料加工业,52,零售业,26,化学原料和化学制品制造业,板块股票板块主要是按行业、概念、地区分类。其中行业是根据上市,A,股，,B,股，,H,股，,S,股，,N,股,A,股：,即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从,2013,年,4,月,1,日起，境内、港、澳、台居民可开立,A,股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。,A,股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行“,T+1”,交割制度，有涨跌幅（,10%,）限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。中国上市公司的股票有,A,股、,B,股、,H,股、,N,股和,S,股等的区分。,B,股：,B,股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。,B,股公司的注册地和上市地都在境内。,H,股：,H,股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。（因香港英文,HongKong,首字母，而称得名,H,股。）,H,股为实物股票，实行“,T+0”,交割制度，无涨跌幅限制。中国地区机构投资者可以投资于,H,股，大陆地区个人目前尚不能直接投资于,H,股。,S,股：,S,股在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票，在股名前加,S,，此标记从,2006,年,10,月,9,日起启用，日涨跌幅仍为上下,10%,（,ST,股为,5%,）。从,2007,年,1,月,8,日起，日涨跌幅调整为上下,5%,。,N,股：,N,股是指在中国大陆注册，在纽约（,New York,）上市的外资股。,A股，B股，H股，S股，N股A股：,股指期货,(IF),期货（,Futures,）,：买卖双方约定，在未来某一时间，以事先约定的价格交割货物。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。,股指期货,：以股价指数为标的期货品种，交易双方约定在未来的某个特定日期，按照事先约定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。如英国,FTSE,指数、德国,DAX,指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深,300,指数。,股指期货的作用：套期保值：为了避免股票市场上的价格风险而在股指期货市场上采取与股票市场上方向相反的买卖行为，即对股票市场上买入，同时在期货市场上卖出；或者相反。,交易所,交易品种,交易单位,涨跌幅度,%,交易所保证金,合约交割月份,中国金融期货交易所,IF,股指,每点,300,元,10%,当月次月,15%,其他合约,18%,当月，下月及随后两个季月,初始保证金：是交易者新开仓时所需交纳的资金。初始保证金,=,交易金额*调保证金比率。我国最低保证金比率,5%,，国际上一般,3%,8%,之间。例如，如果某客户以,2700,元,/,吨的价格买入,5,手大豆期货合约（每手,10,吨），那么，他必须向交易所支付,6750,元（即,2700 x510 x5%,）的初始保证金。交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价持仓量保证金比率,k,（,k,为常数，称维持保证金比率，在我国通常为,0.75,）。,追加保证金：当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额）结算价,x,持仓量,x,保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。仍按上例，假设客户以,2700,元,/,吨的价格买入,50,吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至追加保证金。,2600,元,/,吨。由于价格下跌，客户的浮动亏损为,5000,元（即,开盘价）,最高价,开盘价,收盘价,最低价,实体线,上影线,下影线,阴线,（收盘价,80,是超买的一般标准,不宜再买；,20,是超卖的一般标准，宜买不宜卖。,当股价越来越高，而随即指数却越来越低；或股价越来越低、而随即指数却越来越高，这些现象都被称为“背离”。当发生背离现象一般都是中短期转势的信号，在中、短期的走势中可能见顶,(,或底,),，是选择买进,(,或卖出,),的时机。,当,K,值大于,D,值,(,尤其是经过一段长期的跌势,),时，,K,线从下向上和,D,线交叉时是买进信号，这就是著名的金叉；当,D,值大于,K,值,(,尤其是经过一段长期的升势,),时，,K,线从上向下和,D,线交叉时是卖出信号，这就是著名的死叉。由,J,的计算公式,(J,3*K-2*D),可知，当,K,值和,D,值相等时,(D=K),，,J=3*K-2*D=K,，也就是说当,K,线和,D,线交叉时，,J,线也会交叉。,K,值和,D,值交叉突破,80,以上,它不仅反映超买程度、还是反映卖出的信号，并且是比较准的；,K,值和,D,值交叉突破,20,以下,它不仅反映超卖程度、还是反映买进的信号，并且也是比较准的；但在,50,左右发生这种交叉，而走势陷入盘整时可视买卖为无效。,K,值和,D,值在使用中配合,J,值指标效果会更好，其公式：,J=3K-2D,，就是求,K,值于,D,值的最大乖离度，当,J,大于,100,时为超买，当,J,小于,10,为超卖，所以常统称为,KDJ,值，在实践中有重要的意义。,K,值跌到,0,时常会反弹到,20-25,之间，短期内还会回落接近,0,时市场会开始反弹；,K,值涨到,100,时常会反弹到,70-80,之间，短期内还会回落接近,100,时市场也会开始反弹。,随机指数(KDJ)KDJ指标称为随机指数通过计算当日或最近数,心理线(,PSY,),心理线,(Psychological Line,，,PSY),是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。心理线的计算公式是：,PSY(n)=U(n)/n*100,其中,n,是时间参数天数，一般是,6,或,12,，,U(n),是最近,n,个交易日中股价上涨的天数,(,时间单位也可以是周，月等,),。例如在最近,10,交易日中如果有,5,天是上涨，,5,天是下跌，,PSY,值就是,5/10*100=50,，再将此值标在图纸上，将每个交易日的,PSY,值连接起来，即成为心理线。心理线最好与,K,线相互对照，如此能从股价变动中了解超买或超卖情形。,心理线（,PSY,）的研判：,由心理线公式计算出来的百分比值，正常的情况,(,平衡市,),应该在以,50,为中心，以,25,和,75,为上下限的范围内，上下波动。,PSY,值在,25,至,75,之间说明多空双方力量处于均衡状态。,PSY,值超过,75,时为超买，低于,25,时为超卖。心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域上下移动时，一般应持观望。但在涨升行情时，应将卖点提高到,75,之上；在跌落行情时，应将买点降低至,40,以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。,一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次以上。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次以上。在出现两次以上超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。,PSY,值,10,时，是极强的超卖，可封底买进。,PSY,值,90,时，是极强的超买，股价有可能下跌。,高点密集出现两次,(M,头,),为卖出信号；低点密集出现两次,(W,底,),为买进信号。,当股价创新高，,PSY,值也一同创新高时，表明多头依然强劲。当股价创新高，而,PSY,值却已走低，表明,RSI,指标和股价走势背离，价格可能见顶回落。,当股价创新低，,PSY,值也一同创新低时，表明空头强劲。当股价创新低，而,PSY,值却已开始走高，表明,RSI,指标和股价走势背离，价格可能见低回升的可能性大。,心理线(PSY)心理线(Psychological Line,相对强弱指数,(RSI,),相对强弱指数,简称,RSI(Relative Strength Index),，是通过比较一段时期内的股价上升幅度之和下跌幅度之和来分析市场的强弱，从而作出对未来市场走势的预测。该指标即适用于大盘指数也适用于个股走势的预测。相对强弱指数的计算公式为：,RSI(n)=U(n)/U(n)D(n)*100,n,是时间参数，通常取,9,或者,14,；,U(n),是指,n,日内股价升幅之和；,U(n),是指,n,日内股价跌幅之和。,表一 股价走势表,(,例,),日数,第一天,第二天,第三天,第四天,第五天,第六天,第七天,第八天,第九天,第十天,第十一天,.,收盘价,21.00 22.50 23.65 22.85 24.06 24.38 23.33 24.06 25.38 25.06 23.96,.,涨跌值,-1.50 1.15 -0.80 1.21 0.32 -1.05 0.73 1.32 -0.32 -1.10 .,分类,-,涨涨,跌涨,涨,跌,涨,涨,跌,跌,.,在该例中，第十日的前,9,日内的股价升幅之和为：,U(9)=1.50 1.15 1.21 0.32 0.73 1.32=6.23,第十日的前,9,日内的股价跌幅之和为：,D(9)=0.8 1.05 0.32=2.17,第十日的相对强弱指标是：,RSI(9)=U(9)/U(9)D(9)*100=6.23/6.23 2.17*100=74.1,第十一日的前,9,日内的股价升幅之和为：,U(9)=1.15 1.21 0.32 0.73 1.32=4.77,第十一日的前,9,日内的股价跌幅之和为：,D(9)=0.8 1.05 0.32 1.10=3.27,第十一日的相对强弱指标是：,RSI(9)=U(9)/U(9)D(9)*100=4.77/4.77 3.27*100=59.3,以此类推可以算出第十日之后每日的相对强弱指数。,RSI,指标值的研判：由,RSI,指标的定义计算公式，,RSI,的取值范围是,0,100,。,RSI=0,表明股价天天下跌。,0RSI50,，表明股价跌多涨少，尤其当,RSI20,时，表明跌势较强，超卖现象严重，如有企稳迹象时，可能趋势要逆转，值得关注。当,RSI10,更是极度超卖。,50RSI80,时，表明涨势较强，超买现象严重，如有调整迹象时，可能趋势要逆转，需要引起注意。当,RSI90,时，是极度超买。,RSI=100,表明股价天天上涨。,RSI,线上升时，表明多头越来越强，后市可能还有上涨空间；如果,RSI,线下降趋势时，表明空头越来越强，后市不容乐观。,当股价创新高，,RSI,也一同创新高时，表明多头依然强劲。当股价创新高，而,RSI,却已走低，表明,RSI,指标和股价走势背离，价格可能见顶回落。,当股价创新低，,RSI,也一同创新低时，表明空头强劲。当股价创新低，而,RSI,却已开始走高，表明,RSI,指标和股价走势背离，价格可能见低回升的可能性大。,相对强弱指数,(RSI),是用过去的近一段时间,(9,天，,14,天等,),的涨跌情况得出的数值，并不能对未来的走势做出很准确的预测，超卖之后可能持续的超卖，超买之后也可能继续超买。所以相对强弱指数,(RSI),只能是一个预警的指标，并不能作为卖出买入的唯一依据，最好配合其他指标一起使用。,相对强弱指数(RSI)相对强弱指数,简称RSI(Relati,布林线指标,(BOLL,),BOLL,指标包括日,BOLL,指标，周,BOLL,指标，月,BOLL,指标和年,BOLL,指标等各种类型。经常用于研判的是日,BOLL,指标和周,BOLL,指标。日,BOLL,指标计算方法如下：,计算,MA,：,MA,N,日内的收盘价之和,N,计算标准差,MD,：,(c-MA)2/N (C,为,N,日累计收盘价,),计算,MB,，,UP,，,DN,线,MB=,（,N,1,）日的,MA,，中轨线,N,日的移动平均线,UP=MB+2,*,MD,，上轨线中轨线两倍的标准差,DN=MB-2*MD,，下轨线中轨线两倍的标准差,布林线运用原则：,当一只股票在一段时间内股价波幅很小，反映在布林线上表现为，股价波幅带长期收窄，而在某个交易日，股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，而此时布林线由收口明显转为开口，此时投资者应该果断买入。,BOLL,指标中的上，中，下轨线的意义：,BOLL,指标中的上、中、下轨线所形成的股价信道的移动范围是不确定的，信道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下，股价应始终处于股价信道内运行。如果股价脱离股价信道运行，则意味着行情处于极端的状态下。,在,BOLL,指标中，股价信道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。,一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。,BOLL,指标中的上、中、下轨线之间的关系,当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。,当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高卖出。,当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入；如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。,布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行，表明股价将经历一轮下跌，下跌的幅度将由开口的大小决定，反之，布林线的下轨线向下运行，而中轨线和上轨线同时向上运行，表明股价将经历一轮上涨，上涨的幅度将由开口的大小决定。这里不做展开讨论。,当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断。,布林线指标(BOLL)BOLL指标包括日BOLL指标，周BO,神奇的波浪理论,(,一,),波浪理论是证券技术分析三大最重要理论之一（道氏理论，江恩理论，波浪理论）,由美国人艾略特所创立。波浪理论认为，股价的上升和下降都不是直线的，都是以波浪的形式一波一波的起伏前进。波浪理论主要使用于判断大盘指数的走势，不适合于个股的走势预测。,波浪形态,波浪理论的的基本形态有两个线条组成，与市场大的趋势相同方向的浪称为推动浪，与市场大的趋势方向相反的浪叫修正浪。如图的,A1,和,A2,浪是推动浪，,B1,和,B2,是修正浪。,牛市,熊市,猴市,A1,A2,B2,A3,B2,B1,波浪理论的八浪形态,1,，,2,，,3,，,4,和,5,浪是波浪的主要趋势，构成二浪形态的推动浪；,A,，,B,和,C,浪是波浪的调整趋势，构成二浪形态的修正浪。,1,，,3,和,5,浪是主要趋势的推动浪，,2,和,4,浪是主要趋势的修浪；,A,和,C,浪是调整趋势的推动浪，,B,浪是调整趋势的修正浪。如此构成一个比较完整的波浪形态。在,8,个波浪完成以后，一轮小循环结束。之后进入第二个类似的循环周期，如此不断重复。同时较小级别层次的包含在较大的波浪中，比如可以将上升浪的,1,，,2,，,3,，,4,，,5,浪构成上一级循环中的推进浪，,a,b,c,浪构成上一级循环中的修正浪，形成浪里套浪的局面。波浪可以延长也可以缩短，但波浪的基本形态不变。,三种波浪形态,虽然波浪都是有两条线构成，但实际的应用并不如此简单。艾略特认为，无论是牛市还是熊市，波浪都可以归纳为八浪形态，牛市五浪上升，三浪下降，熊市五浪下降，三浪上升。如图所示：,神奇的波浪理论(一)波浪理论是证券技术分析三大最重要理论之一,神奇的波浪理论,(,二,),八浪特征,波浪理论包括波浪的形态，浪与浪之间的比率和时间三个重要方面。,以八浪形态来说：,第,1,浪的特征,:,第,1,浪一般是营造底部形态的一部分，通常出现在长时间的盘整之后，但一旦爆发，涨跌幅较大。,第,1,浪一般是,1,，,3,，,5,三个推动浪中最短的波浪，但有时也比较强劲。,第一浪可能以延伸形态出现。,第,2,浪的特征,:,可能调整幅度为第,1,波的,38.2%,或,61.8%,。,多以三个浪形态出现。,第,3,浪的特征,:,第三浪一般是三个推动浪中最长的一浪，运行的时间最长，涨跌幅最大。,第三浪常常出现延伸浪。,一般成交量会大增，经常出现图表分析中的特破信号，如跳空缺口等。,第,3,浪的长度