第四章资本及其循环和周转详解课件

第四章资本及其循环和周转第四章资本及其循环和周转第四章资本及其循环和周转1这些国家的名字？这些国家的名字？美国美国法国法国英国英国澳大利亚澳大利亚这些国家的名字？美国法国英国澳大利亚2这些国家的社会性质是什么？这些国家的社会性质是什么？所谓所谓“资本资本主义主义”是指是指资本资本主导主导社会经济和政治的意义。社会经济和政治的意义。资本主义又是什么？资本主义又是什么？这些国家的社会性质是什么？所谓“资本主义”是指资本主导社会经3资本是什么？资本是什么？资本是什么？4第一节资本及其价值增殖第一节资本及其价值增殖n一、资本的含义一、资本的含义n二、资本的形态和构成二、资本的形态和构成n三、资本价值增殖和利润三、资本价值增殖和利润第一节资本及其价值增殖一、资本的含义5一、资本一、资本n1.1.资本的含义资本的含义n西方学者对资本的界定：社会生产中能西方学者对资本的界定：社会生产中能长期存在（通常为一年以上）并发挥作长期存在（通常为一年以上）并发挥作用的种种生产物资用的种种生产物资(物质资本、自然资源物质资本、自然资源、人力资本、技术知识人力资本、技术知识)n马克思对资本的界定：能够带来马克思对资本的界定：能够带来剩余价剩余价值值的价值的价值一、资本1.资本的含义6n教材中的定义：教材中的定义：n资本是资本是价值价值的一种特殊形式，是的一种特殊形式，是不断地不断地在运动在运动中谋求自身中谋求自身增殖增殖的价值。的价值。n是一种特殊的生产要素是一种特殊的生产要素n是市场经济运行的一种基本要素是市场经济运行的一种基本要素教材中的定义：7从从物质形态物质形态看，资本可以表现为生看，资本可以表现为生产经营过程的一切要素。产经营过程的一切要素。例如：生产资料、劳动力、专利和例如：生产资料、劳动力、专利和品牌等。品牌等。从从本质本质上看，资本的运动是价值运上看，资本的运动是价值运动。动。从物质形态看，资本可以表现为生产经营过程的一切要素。82.2.资本的基本特点资本的基本特点n（1 1）资本的增值性（基本职能）资本的增值性（基本职能）n（2 2）资本的运动性（增殖条件）资本的运动性（增殖条件）n（3 3）资本的返还性（存在目的）资本的返还性（存在目的）n（4 4）资本的风险性（特点）资本的风险性（特点）2.资本的基本特点（1）资本的增值性（基本职能）93.3.货币和资本的联系与区别货币和资本的联系与区别n资本运动本质上是特殊的价值运动资本运动本质上是特殊的价值运动n资本的特点使资本价值的流通与一般货资本的特点使资本价值的流通与一般货币流通存在着明显的区别币流通存在着明显的区别n无论是从历史上还是从现实生活中看，无论是从历史上还是从现实生活中看，货币都是资本的最初表现形式。货币都是资本的最初表现形式。3.货币和资本的联系与区别资本运动本质上是特殊的价值运动10n货币离不开资本，但货币并不一定货币离不开资本，但货币并不一定就是资本，二者是有根本区别的，一般就是资本，二者是有根本区别的，一般的货币同作为资本的货币，如果从运动的货币同作为资本的货币，如果从运动中考察就可以看出他们的区别。中考察就可以看出他们的区别。货币离不开资本，但货币并不一定就是资本，二者是有根本区别11n商品流通媒介的货币，其流通公式为：商品商品流通媒介的货币，其流通公式为：商品货币货币商商品，用字母表示为：品，用字母表示为：n货币流通公式：货币流通公式：WGWWGW（运动目的是实现不同商品运动目的是实现不同商品的交换）的交换）n作为资本的货币，其流通公式为：货币作为资本的货币，其流通公式为：货币商品商品货币，货币，用字母表示为：用字母表示为：n资本流通公式：资本流通公式：G W GG W G（运动目的是更多的货币（运动目的是更多的货币)商品流通媒介的货币，其流通公式为：商品货币商品，用字母表12n所以，作为资本的货所以，作为资本的货币同一般货币的根本区别币同一般货币的根本区别是能否带来剩余价值。是能否带来剩余价值。所以，作为资本的货币同一般货币的根本区别是能否带来剩余价13 流通流通形式形式 媒媒介介内容内容目的目的运动运动限度限度商品商品流通流通先卖先卖后买后买货货币币起点和终点是不同的起点和终点是不同的商品，是实现不同使商品，是实现不同使用价值的交换用价值的交换 取得特定商品取得特定商品的使用价值的使用价值,以以满足商品生产满足商品生产者自己的需要者自己的需要 有限有限资本资本流通流通先买先买后卖后卖商商品品起点和终点虽然都是起点和终点虽然都是货币，但流通终点的货币，但流通终点的货币的数量必须大于货币的数量必须大于起点的货币。起点的货币。获取比预付货获取比预付货币价值更大的币价值更大的价值价值 无限无限区别区别名称名称商品流通与资本流通的对比商品流通与资本流通的对比 流通形式 媒介内容目的运动限度商品先卖后买货币起点和14究竟什么是资本？究竟什么是资本？l资本流通过程的完整公式应该是资本流通过程的完整公式应该是:GW:GWGG。G=G+GG=G+G，即原付货币额加上一个，即原付货币额加上一个增殖额。这个增殖额就是剩余价值。可见，增殖额。这个增殖额就是剩余价值。可见，资本流通最根本的特点，就是货币在运动资本流通最根本的特点，就是货币在运动中发生了价值量的变化，即实现了价值增中发生了价值量的变化，即实现了价值增殖，正是这种增殖，使货币转化为资本。殖，正是这种增殖，使货币转化为资本。资本就是能够带来剩余价值的价值。资本就是能够带来剩余价值的价值。l资本流通公式资本流通公式GWGGWG，概括了产业资，概括了产业资本、商业资本和借贷资本运动，所以是本、商业资本和借贷资本运动，所以是资资本的总公式本的总公式。究竟什么是资本？15n资本总公式及其矛盾资本总公式及其矛盾1 1.GWGGWG适用于产业、商业、借贷资本，是适用于产业、商业、借贷资本，是资本总资本总公式。公式。2.2.资本总公式的矛盾：资本总公式的矛盾：资本总公式与价值规律的客观资本总公式与价值规律的客观要求（等价交换）相矛盾。要求（等价交换）相矛盾。3.3.解决资本总公式矛盾的先决条件：解决资本总公式矛盾的先决条件：“资本不能从流通中产生资本不能从流通中产生”：等价交换不会发生价等价交换不会发生价值增殖值增殖;不等价交换也不会发生价值增殖。不等价交换也不会发生价值增殖。但但“资本又离不开流通资本又离不开流通”：货币不进入流通进行买卖：货币不进入流通进行买卖活动不会增殖。活动不会增殖。4.4.货币转化为资本的关键货币转化为资本的关键：劳动力成为商品：劳动力成为商品资本总公式及其矛盾16分析货币在什么条件下转化为资本？分析货币在什么条件下转化为资本？劳动力的买和卖；劳动力的买和卖；（1 1）货币转化为资本的关键是在市场上买到劳）货币转化为资本的关键是在市场上买到劳动力这种特殊商品。动力这种特殊商品。（2 2）劳动力成为商品的历史条件：是自己劳动）劳动力成为商品的历史条件：是自己劳动的的所有者；劳动者没有其他生产资料的的所有者；劳动者没有其他生产资料（3 3）劳动力商品与其他商品一样优价值）劳动力商品与其他商品一样优价值（4 4）劳动力买卖的特点：劳动力是特殊商品）劳动力买卖的特点：劳动力是特殊商品-特殊的使用价值；赊销特殊的使用价值；赊销-劳动力价值的让渡劳动力价值的让渡与劳动力使用价值的实现在时间和空间上是分离与劳动力使用价值的实现在时间和空间上是分离的；生产中消费劳动力的使用价值来创造剩余价的；生产中消费劳动力的使用价值来创造剩余价值；表面上的平等自由，实际上的剥削。值；表面上的平等自由，实际上的剥削。劳动力成为商品。劳动力成为商品。分析货币在什么条件下转化为资本？劳动力的买和卖；（1）货17第四章资本及其循环和周转详解课件18二、资本的形态和构成二、资本的形态和构成n是商品价值的物质承担者是商品价值的物质承担者使用价值使用价值和普通商品一样，资本的价值也需要和普通商品一样，资本的价值也需要有一定的有一定的使用价值使用价值作为其运动的载体。作为其运动的载体。二、资本的形态和构成是商品价值的物质承担者使用价值和191.资本价值的载体资本价值的载体有形的形式有形的形式设备、原材料、劳动力设备、原材料、劳动力无形的形式无形的形式专利、商标、信誉专利、商标、信誉1.资本价值的载体有形的形式设备、原材料、劳动力无形的形式专202.资本运动的多种形态资本运动的多种形态n（1 1）货币资本形态）货币资本形态n即以货币形态表现的资本，是资本最一即以货币形态表现的资本，是资本最一般的和初始的形态般的和初始的形态n货币资本主要存在于资本的购买阶段，货币资本主要存在于资本的购买阶段，用于购买其他生产要素用于购买其他生产要素n货币单位是计量资本额的一般计量单位货币单位是计量资本额的一般计量单位2.资本运动的多种形态（1）货币资本形态21n（2 2）实物资本形态）实物资本形态n是以物质形态表现的资本，包括投入商是以物质形态表现的资本，包括投入商品生产过程和流通过程的一切物的要素品生产过程和流通过程的一切物的要素和代售的产出品，亦称物质资本。和代售的产出品，亦称物质资本。n两大类：一类是生产资料形态表现的物两大类：一类是生产资料形态表现的物质生产要素，如厂房、机器、原材料等；质生产要素，如厂房、机器、原材料等；另一类是商品形态表现的包含资本增值另一类是商品形态表现的包含资本增值额在内的待实现的产出品。额在内的待实现的产出品。（2）实物资本形态22n（3 3）无形资产形态）无形资产形态n是指市场主体所占有和使用的以知识形态存在是指市场主体所占有和使用的以知识形态存在的特有经济资源，它可以较长期的为该主体提的特有经济资源，它可以较长期的为该主体提供一定的特殊权力或有助于主体取得相应的收供一定的特殊权力或有助于主体取得相应的收益。如专利权、商标权、版权、著作权、特许益。如专利权、商标权、版权、著作权、特许经营权、商誉、技术秘密等。经营权、商誉、技术秘密等。n主要特点：主要特点：n非实物形态、有偿转让、估价靠潜在获利能力非实物形态、有偿转让、估价靠潜在获利能力（3）无形资产形态23n（4 4）虚拟资本形态（详见第六章）虚拟资本形态（详见第六章）n是指能定期带来收入，以有价证券形式是指能定期带来收入，以有价证券形式表现的资本。表现的资本。n两种形式：一种是信用形式上的虚拟资两种形式：一种是信用形式上的虚拟资本，如期票、纸币、银行券等；另一种本，如期票、纸币、银行券等；另一种是收入资本化形式上产生的虚拟资本，是收入资本化形式上产生的虚拟资本，如股票、债券等。如股票、债券等。（4）虚拟资本形态（详见第六章）24三、资本价值增殖和利润三、资本价值增殖和利润1.1.必要劳动和剩余劳动必要劳动和剩余劳动n社会生产力发展到一定阶段以后，开始社会生产力发展到一定阶段以后，开始有了产品的剩余，劳动者的劳动开始划有了产品的剩余，劳动者的劳动开始划分为必要劳动和剩余劳动两部分。分为必要劳动和剩余劳动两部分。三、资本价值增殖和利润1.必要劳动和剩余劳动25n必要劳动必要劳动n是指劳动者以实现劳动力再生产而付出是指劳动者以实现劳动力再生产而付出的劳动。的劳动。n劳动再生产的内容包括劳动者自身的生劳动再生产的内容包括劳动者自身的生存、发展等各方面的需要。存、发展等各方面的需要。必要劳动26n剩余劳动剩余劳动n是指一定时期内劳动者的劳动中超出必是指一定时期内劳动者的劳动中超出必要劳动的部分，它会受工作日长短和劳要劳动的部分，它会受工作日长短和劳动生产率变化的影响。动生产率变化的影响。n是生产率提高的产物，是社会进步的重是生产率提高的产物，是社会进步的重要物质基础要物质基础剩余劳动27n必要劳动和剩余劳动的比例，以及剩余必要劳动和剩余劳动的比例，以及剩余劳动的表现形式和占有形式，反映了一劳动的表现形式和占有形式，反映了一定社会生产方式的特点，反映了一定生定社会生产方式的特点，反映了一定生产力基础上的生产关系的属性。产力基础上的生产关系的属性。必要劳动和剩余劳动的比例，以及剩余劳动的表现形式和占有形式，282.2.劳动过程与价值增殖劳动过程与价值增殖n商品经济的存在，使生产过程成为劳动商品经济的存在，使生产过程成为劳动过程和价值形成过程的统一；资本的存过程和价值形成过程的统一；资本的存在，使商品生产过程成为劳动过程和价在，使商品生产过程成为劳动过程和价值增殖过程的统一。值增殖过程的统一。n价值增殖是劳动运动的原动力和目标。价值增殖是劳动运动的原动力和目标。2.劳动过程与价值增殖29资资本本的的生生产产过过程程劳动劳动过程过程价值价值增殖增殖过程过程具体具体劳动劳动创创 造造转转 移移使用价值使用价值旧旧 价价 值值抽象抽象劳动劳动1）价值形成过程和价值增殖过程）价值形成过程和价值增殖过程形形 成成新价值新价值价值增殖过程价值增殖过程即剩余价值的即剩余价值的生产过程。生产过程。如果生产的产品如果生产的产品价值只能补偿预价值只能补偿预付资本价值，即付资本价值，即为价值形成过程。为价值形成过程。资本的生产过程劳动过程价值增殖过程具体劳动创 造转 移使用价30 例：某工厂生产例：某工厂生产1010斤棉纱斤棉纱,耗生产资料（耗生产资料（PmPm）价值）价值2424元元,劳劳动力（动力（A A）价值元。劳动生产率水平决定）价值元。劳动生产率水平决定1010斤纱需工人劳斤纱需工人劳动动6 6小时，每小时创造新价值小时，每小时创造新价值1 1元。元。PmPm价值价值2424元元 A A价值价值 6 6元元工人劳动工人劳动6 6小时小时具体劳动转移具体劳动转移Pm价值（价值（24元）元）抽象劳动形成价值抽象劳动形成价值 （6 6元）元）投入投入 30 30元元收回收回 30 30元元=没有增值没有增值2）劳动过程）劳动过程这一过程仅仅是一个价值形成过程这一过程仅仅是一个价值形成过程 例：某工厂生产10斤棉纱,耗生产资料（Pm）价值2431 续前例：其它条件不变。工人劳动时间延长为续前例：其它条件不变。工人劳动时间延长为12小时，小时，可生产可生产20斤棉纱。斤棉纱。Pm价值价值48元元A价值价值 6元元 工人劳动工人劳动1212小时小时 具体劳动转移具体劳动转移Pm价值价值（48元）元）抽象劳动形成价值抽象劳动形成价值 （12元）元）投入投入 54元元收回收回 60元元m=60-54=6元元m结论：剩余价值就是由劳动者创造的超过劳动力价结论：剩余价值就是由劳动者创造的超过劳动力价值的那部分价值。值的那部分价值。3）价值增值过程）价值增值过程 续前例：其它条件不变。工人劳动时间延长为12小时320612必要劳动时间必要劳动时间剩余劳动时间剩余劳动时间（必要劳动）（必要劳动）（剩余劳动）（剩余劳动）结论：结论：价值增殖过程价值增殖过程“不外是超过一定点而延不外是超过一定点而延长了的价值形成过程长了的价值形成过程”。4）工作日的两个部分）工作日的两个部分0612必要劳动时间剩余劳动时间（必要劳动）（剩余劳动）33总公式矛盾解决了总公式矛盾解决了GWG/G(54元元）WPM（48元）元）A（6元元）P W/（60元）元）G/（60元）元）流通领域流通领域等价交换等价交换生产领域生产领域劳动力创造出大于自劳动力创造出大于自身价值的价值身价值的价值(m)流通领域流通领域等价交换等价交换转移旧价值转移旧价值4848创造新价值创造新价值12 剩余价值不在流通中产生，而是产生于生产过程，但剩余价值不在流通中产生，而是产生于生产过程，但不能离开流通，流通领域为剩余价值的生产提供了条件不能离开流通，流通领域为剩余价值的生产提供了条件总公式矛盾解决了GWG/G(54元）WPM（48元）34n3.3.价值增殖评价公式价值增殖评价公式n价值增值额，如果从活的源泉考察即定价值增值额，如果从活的源泉考察即定义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价值，即剩余价值；如果把全部预付资本值，即剩余价值；如果把全部预付资本比较即看作大于预付资本的增值额，则比较即看作大于预付资本的增值额，则是利润。是利润。3.价值增殖评价公式35n利润率（利润额利润率（利润额/预付资本）预付资本）100n剩余价值率剩余价值率（剩余价值（剩余价值/必要劳动价值）必要劳动价值）100利润率（利润额/预付资本）100剩余价值率（剩余价值36n利润率与剩余价值率的区别：利润率与剩余价值率的区别：(1)计算公式不同及由此反映出的数量计算公式不同及由此反映出的数量不同：不同：p=p/C=m/C；m=m/v 所以，所以，p m (2)反映的内容不同：剩余价值率反映反映的内容不同：剩余价值率反映资本对劳动的剥削程度；利润率仅反映资本对劳动的剥削程度；利润率仅反映资本在量上的增殖程度。资本在量上的增殖程度。利润率与剩余价值率的区别：37n4.4.生产成本与利润生产成本与利润n生产成本是为生产商品和实现资本价值生产成本是为生产商品和实现资本价值增殖而发生的资本耗费。增殖而发生的资本耗费。n利润是商品价值扣除生产成本后的余额。利润是商品价值扣除生产成本后的余额。4.生产成本与利润38n生产成本构成了企业产品出售价格的最生产成本构成了企业产品出售价格的最低界限，也是衡量企业盈亏的界限低界限，也是衡量企业盈亏的界限n生产成本是企业市场竞争力的重要体现生产成本是企业市场竞争力的重要体现n生产成本影响着企业持续发展的潜力生产成本影响着企业持续发展的潜力（较低的成本令剩余价值相对增加）（较低的成本令剩余价值相对增加）n生产成本的回收状况，关系到企业对原生产成本的回收状况，关系到企业对原有正常生产规模的维持能力有正常生产规模的维持能力生产成本构成了企业产品出售价格的最低界限，也是衡量企业盈亏的39n影响利润率的高低的因素影响利润率的高低的因素n劳动的因素（剩余劳动占全部活劳动的劳动的因素（剩余劳动占全部活劳动的比例）比例）n资本的因素（资本节省、资本运动速度）资本的因素（资本节省、资本运动速度）n市场的因素（市场形势、资本经营者自市场的因素（市场形势、资本经营者自身能力）身能力）影响利润率的高低的因素40第二节资本经营第二节资本经营第二节资本经营41一、资本积聚和资本集中一、资本积聚和资本集中n1.概念概念n资本积聚是依靠剩余价值的资本化增大资本积聚是依靠剩余价值的资本化增大资本总额。资本总额。n资本集中是把若干个规模相对较小的资资本集中是把若干个规模相对较小的资本合并重组为规模较大的资本。主要途本合并重组为规模较大的资本。主要途径有并购、联合和发行股票（社会募集）径有并购、联合和发行股票（社会募集）等。等。一、资本积聚和资本集中1.概念42n2.联系与区别联系与区别n联系：都能使单个资本的规模增大，且联系：都能使单个资本的规模增大，且二者有相互促进的作用二者有相互促进的作用2.联系与区别43n区别：区别：n1）资本积聚以剩余价值的积累为前提，资本）资本积聚以剩余价值的积累为前提，资本集中不以积累为必要前提。集中不以积累为必要前提。n2）资本积聚受到社会所能提供的实际生产要）资本积聚受到社会所能提供的实际生产要素增长的制约，基本集中受到影响较少素增长的制约，基本集中受到影响较少n3）资本积聚在增大单个资本的同时，也增大）资本积聚在增大单个资本的同时，也增大了社会总资本；资本集中一般不能直接增大社了社会总资本；资本集中一般不能直接增大社会总资本，但可以改变资本的机构和质量。会总资本，但可以改变资本的机构和质量。n4）资本积聚扩大资本规模速度较慢；资本集）资本积聚扩大资本规模速度较慢；资本集中可以很快实现资本规模的扩大。中可以很快实现资本规模的扩大。区别：44n3.企业融资企业融资n是指企业为了从事生产经营或举办各项是指企业为了从事生产经营或举办各项事业，以有偿方式，从不同资金所有者事业，以有偿方式，从不同资金所有者手中换取所需资金的行为。手中换取所需资金的行为。n融资方式可按不同角度划分为直接融资融资方式可按不同角度划分为直接融资和间接融资、权益融资和负债融资。和间接融资、权益融资和负债融资。3.企业融资45n1 1）间接融资和直接融资）间接融资和直接融资n间接融资间接融资是企业向银行等金融机构融通资金的是企业向银行等金融机构融通资金的方式；体现了企业和中介金融机构通过借贷行方式；体现了企业和中介金融机构通过借贷行为而形成的债务和债权关系。为而形成的债务和债权关系。n直接融资直接融资是企业向资金的最终所有者或各类投是企业向资金的最终所有者或各类投资者直接融通资金的方式；包括体现权益关系资者直接融通资金的方式；包括体现权益关系（如股票）和体现债务关系（如债券）两种类（如股票）和体现债务关系（如债券）两种类型。型。1）间接融资和直接融资46n2 2）权益融资和负债融资）权益融资和负债融资n权益融资权益融资是指向其他投资者出售公司的所有权，即用是指向其他投资者出售公司的所有权，即用所有者的权益来交换资金所有者的权益来交换资金。n权益融资不是贷款，不需要偿还，实际上，权益投资权益融资不是贷款，不需要偿还，实际上，权益投资者成了企业的部分所有者，通过股利支付获得他们的者成了企业的部分所有者，通过股利支付获得他们的投资回报，权益投资者一般具有三年或五年投资期，投资回报，权益投资者一般具有三年或五年投资期，并期望通过股票买卖收回他们的资金，连同可观的资并期望通过股票买卖收回他们的资金，连同可观的资本所得。本所得。n负债融资负债融资是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。负债融资的具体方式主要有借款、商业信用、形式。负债融资的具体方式主要有借款、商业信用、租赁和发行债券等。租赁和发行债券等。n企业对所借入的资金承担按期偿还本息的责任。企业对所借入的资金承担按期偿还本息的责任。2）权益融资和负债融资47二、资本经营二、资本经营n1.概念概念n资本经营就是资本产权的主体以价值形态资本经营就是资本产权的主体以价值形态的资本为经营对象，通过调整、交易、优的资本为经营对象，通过调整、交易、优化重组等方式，以实现资本价值量的保值化重组等方式，以实现资本价值量的保值增殖的一系列市场行为。增殖的一系列市场行为。n2.目的目的n和一般生产经营领域中的资本运动一样，和一般生产经营领域中的资本运动一样，资本经营的目的也是价值增殖。资本经营的目的也是价值增殖。二、资本经营1.概念48n3.资本经营与一般生产经营领域中的资资本经营与一般生产经营领域中的资本运动的差异本运动的差异nA.资本经营的内容和对象的差异资本经营的内容和对象的差异n一般企业经营关注物质产品和服务的种一般企业经营关注物质产品和服务的种类、数量、质量等；资本经营着眼价值类、数量、质量等；资本经营着眼价值化、证券化的资本。化、证券化的资本。3.资本经营与一般生产经营领域中的资本运动的差异49nB.资本经营的方式的差异资本经营的方式的差异n一般企业主要使用的手段是技术进步、产品创一般企业主要使用的手段是技术进步、产品创新、市场推广等；资本经营通过各种形式的资新、市场推广等；资本经营通过各种形式的资本的结构调整、资本置换、资本交易等方式优本的结构调整、资本置换、资本交易等方式优化资本。化资本。nC.资本经营的市场的差异资本经营的市场的差异n一般企业经营依托商品或劳务市场；资本经营一般企业经营依托商品或劳务市场；资本经营主要依托资本市场、产权市场来看占并购等交主要依托资本市场、产权市场来看占并购等交易活动。易活动。B.资本经营的方式的差异50n资本经营的收益和风险较大。资本经营的收益和风险较大。n一般企业收益和风险的波动较为缓和，一般企业收益和风险的波动较为缓和，盈亏的升降过程持续时间较长；而资本盈亏的升降过程持续时间较长；而资本经营在短期内有可能使收益发生大幅度经营在短期内有可能使收益发生大幅度的迅速升跌。的迅速升跌。资本经营的收益和风险较大。51n4.资本经营的主要方式资本经营的主要方式nA.利用证券市场或其他形式的产权交易利用证券市场或其他形式的产权交易市场进行资产的收购、出售、购并、托市场进行资产的收购、出售、购并、托管、租赁等，包括投资性买进卖出股权管、租赁等，包括投资性买进卖出股权等形式。等形式。nB.利用金融市场进行投机性交易。利用金融市场进行投机性交易。4.资本经营的主要方式52nC.对资产存量或所积累的资产增量进行对资产存量或所积累的资产增量进行调整，用以改变资本的使用价值的物质调整，用以改变资本的使用价值的物质形态，以改变投资规模、方向与结构。形态，以改变投资规模、方向与结构。nD.无形资产经营。无形资产经营。C.对资产存量或所积累的资产增量进行调整，用以改变资本的使用53三、风险资本的运营三、风险资本的运营n1.概念概念n风险资本（风险资本（Venture Capital）的运营即风险）的运营即风险运营，是资本经营的一种特殊类型。运营，是资本经营的一种特殊类型。n风险投资就是将资本投向蕴涵高风险、高收益风险投资就是将资本投向蕴涵高风险、高收益和高成长可能的中小型高技术企业或项目，并和高成长可能的中小型高技术企业或项目，并以一定方式介入该企业或项目的管理、运行，以一定方式介入该企业或项目的管理、运行，在取得成功后既获得资本的高额增殖又实现资在取得成功后既获得资本的高额增殖又实现资本回收的投资行为。本回收的投资行为。三、风险资本的运营1.概念54n风险投资资本通常通过一定机构和一定风险投资资本通常通过一定机构和一定方式向社会各类机构和个人筹集，是方式向社会各类机构和个人筹集，是融融资行为资行为和和投资行为投资行为的结合。的结合。n经营风险资本的机构和个人就是风险投经营风险资本的机构和个人就是风险投资者。资者。风险投资资本通常通过一定机构和一定方式向社会各类机构和个人筹55中国风险投资有限公司中国风险投资有限公司中国风险投资有限公司56n2.风险投资的主要特点风险投资的主要特点n投资对象是高技术、新兴产业的企业和投资对象是高技术、新兴产业的企业和项目，是一种具有创新效益的资本。项目，是一种具有创新效益的资本。n追求未来高额资本收益并主动承担高风追求未来高额资本收益并主动承担高风险险n在投资同时也参与管理或提供辅导、资在投资同时也参与管理或提供辅导、资讯等服务讯等服务n具有资本主动退出的要求和机制具有资本主动退出的要求和机制2.风险投资的主要特点57n3.风险资本的经营对经济发展的作用风险资本的经营对经济发展的作用nA.支持科技创新体系的简历，成为高科技企业支持科技创新体系的简历，成为高科技企业成长的支撑点和高新成果产业化的催化剂。成长的支撑点和高新成果产业化的催化剂。nB.优化了资本的配置，促进了产业结构的调整优化了资本的配置，促进了产业结构的调整和升级。和升级。nC.完善了市场机制，促进了市场经济的发展。完善了市场机制，促进了市场经济的发展。nD.增加了新的就业机会，推动了经济增长。增加了新的就业机会，推动了经济增长。3.风险资本的经营对经济发展的作用58第三节资本的循环和周转第三节资本的循环和周转第三节资本的循环和周转 资本不仅是带来剩余价值的价值，体59一、资本的循环一、资本的循环n产业资本在循环中采取的三种形式产业资本在循环中采取的三种形式n任何一种循环源自运动，循环是运动的一任何一种循环源自运动，循环是运动的一种方式种方式n“资本循环资本循环”隐含的前提是：资本的运动隐含的前提是：资本的运动n分析资本循环以前，首先回顾资本的运动分析资本循环以前，首先回顾资本的运动一、资本的循环产业资本在循环中采取的三种形式60资本运动：资本运动：n资本的总公式：资本的总公式：G W Gn资本总公式的展开：资本总公式的展开：G W W G 产业资本的运动：产业资本的运动：G W P W G资本运动：资本的总公式：61对对GWPWG的分析的分析n整个资本的运动分成三个阶段整个资本的运动分成三个阶段n1）GW：购买生产资料和劳动力：购买生产资料和劳动力n2）WPW：用购买到的商品从事生用购买到的商品从事生产性消费产性消费生产生产n3）WG：新产品的销售：新产品的销售对GWPWG的分析整个资本的运动分成三个阶段62 P W G G W产业资本循环的三个阶段产业资本循环的三个阶段PmA1、购买2、生产3、销售 P W631.从货币到商品的运动（从货币到商品的运动（GW）n购买阶段购买阶段n从形式上看是一个简单的买卖行为从形式上看是一个简单的买卖行为n从内容看，从内容看，W有其特殊的内容：生产资有其特殊的内容：生产资料（料（Pm）和劳动力（）和劳动力（A）：）：Pm G A1.从货币到商品的运动（GW）购买阶段64n从生产资料（从生产资料（Pm）和劳动力（）和劳动力（A）的构成比例）的构成比例看，也有其特殊性：生产资料的量既要满足劳看，也有其特殊性：生产资料的量既要满足劳动者提供的必要劳动，又要满足劳动者提供的动者提供的必要劳动，又要满足劳动者提供的剩余劳动剩余劳动n必要劳动生产相等于生产资料的价值必要劳动生产相等于生产资料的价值n剩余劳动生产新的价值剩余劳动生产新的价值剩余价值剩余价值n因此，以货币形式存在的预付资本因此，以货币形式存在的预付资本G就不是一就不是一般的货币，而是资本的货币形式般的货币，而是资本的货币形式货币资本货币资本（G）从生产资料（Pm）和劳动力（A）的构成比例看，也有其特殊性65货币资本（货币资本（G）的职能）的职能nA、是一种货币，首先执行货币的职能：、是一种货币，首先执行货币的职能：购买手段、支付手段等购买手段、支付手段等nB、是一种资本，具有资本的职能：能转、是一种资本，具有资本的职能：能转化为商品，构成资本的实物形式，是资化为商品，构成资本的实物形式，是资本主义生产过程的前提本主义生产过程的前提剩余价值生剩余价值生产的前提产的前提货币资本（G）的职能A、是一种货币，首先执行货币的职能：购买662.从商品到商品的运动（从商品到商品的运动（WPW）n生产阶段生产阶段n资本从流通领域进入生产领域，流通暂时中资本从流通领域进入生产领域，流通暂时中断，货币资本消失断，货币资本消失n将原来处于分离状态的生产资料和劳动力结将原来处于分离状态的生产资料和劳动力结合在一起，生产包含剩余价值的新产品合在一起，生产包含剩余价值的新产品n生产资料和劳动力的结合形成生产资料和劳动力的结合形成生产资本生产资本（p）2.从商品到商品的运动（WPW）生产阶段67生产资本（生产资本（P）的职能）的职能n将劳动力的作用施加于生产资料将劳动力的作用施加于生产资料生生产产n经生产，劳动力和生产资料被耗费，转经生产，劳动力和生产资料被耗费，转化为一个具有更大价值的产品化为一个具有更大价值的产品n职能：职能：生产价值和剩余价值生产价值和剩余价值生产资本（P）的职能将劳动力的作用施加于生产资料生产683、从新产品到货币的运动（、从新产品到货币的运动（WG）n销售阶段销售阶段n资本以新商品的形式重新回到流通领域，资本以新商品的形式重新回到流通领域，转化为货币形式转化为货币形式n此时的货币（此时的货币（G）和预付资本（）和预付资本（G）相比，）相比，价值更大：价值更大：G-G=G=m n一旦商品全部销售，资本家可以收回预一旦商品全部销售，资本家可以收回预付资本，并获得剩余价值付资本，并获得剩余价值n所以新商品（所以新商品（W）是以商品形式存在的）是以商品形式存在的资本资本商品资本（商品资本（W）3、从新产品到货币的运动（WG）销售阶段69商品资本（商品资本（W）的职能）的职能n首先执行商品的职能，转化为货币首先执行商品的职能，转化为货币n商品出售的结果是收回预付资本，并获商品出售的结果是收回预付资本，并获得剩余价值得剩余价值实现剩余价值实现剩余价值n这个过程对资本主义生产过程具有决定这个过程对资本主义生产过程具有决定性的意义性的意义商品资本（W）的职能首先执行商品的职能，转化为货币70产业资本循环产业资本循环 Pm GW PWG A产业资本循环714.产业资本的总循环产业资本的总循环n1、三个阶段、三个阶段n GW WPW WGn2、三个领域、三个领域n 流通（购买）流通（购买）生产生产 流通（销售）流通（销售）n3、三种资本形式、三种资本形式n 货币资本（货币资本（G）生产资本（生产资本（P）商品资本（商品资本（W）n4、职能、职能n 货币转化为资本货币转化为资本 生产价值和剩余价值生产价值和剩余价值 实现剩余价值实现剩余价值n5、循环、循环n 货币货币 货币货币 流通流通 流通流通G W P WGPmA4.产业资本的总循环G W 72产业资本循环产业资本循环n产业资本循环（定义）产业资本循环（定义）产业资本从一种产业资本从一种形式出发，依次经过三个阶段，采取三种职形式出发，依次经过三个阶段，采取三种职能形式，使价值增值，最后回到原点的运动。能形式，使价值增值，最后回到原点的运动。产业资本循环产业资本循环（定义）产业资本从一种形式出发，735.产业资本循环是三种循环形式的统一产业资本循环是三种循环形式的统一n产业资本的循环分为三个阶段（购产业资本的循环分为三个阶段（购买、生产、销售）买、生产、销售）n在每个阶段资本采取不同的形式在每个阶段资本采取不同的形式（货币资本、生产资本、商品资本）（货币资本、生产资本、商品资本）n每种资本形式各自都在循环每种资本形式各自都在循环5.产业资本循环是三种循环形式的统一产业资本的循环分为三个阶741）货币资本的循环）货币资本的循环n货币资本货币资本（GG）nG-G=G=mn分析这个过程可以清楚看出资本主义的生产目的m，生产过程仅仅是中间环节n是产业资本循环的一般形式G W P WGPmA1）货币资本的循环货币资本货币资本（GG）G 752）生产资本的循环）生产资本的循环n生产资本生产资本（PP）n是一个再生产的过程n可以看出货币资本不能自行增值，因为货币成为一种媒介，其作用是转移价值n剩余价值来自生产PmPmAAG W PWGG W PWGPmPmAA2）生产资本的循环生产资本生产资本（PP）PmPm763）商品资本的循环）商品资本的循环n商品资本商品资本（WW）n该过程的开始就是剩余价值的实现 （WG）n该过程的顺利实现是整个循环的前提条件，可见商品销售的重要性PmPmAAG W PWGG W PWGPmPmAA3）商品资本的循环商品资本商品资本（WW）Pm774、产业资本循环是资本三种循环形式的统一、产业资本循环是资本三种循环形式的统一n假定所有的资本（价值假定所有的资本（价值300万）全部投资在货万）全部投资在货币资本上，资本的循环将会如何？币资本上，资本的循环将会如何？n供应部门，供应部门，三个月的时间完成三个月的时间完成 300G300W（220 Pm+80A）另两个部门（生产和销售部门在）等待另两个部门（生产和销售部门在）等待n生产部门，生产部门，三个月的时间完成三个月的时间完成 300W（220 Pm+80A）P380W 另两个部门（销售和供应）在等待另两个部门（销售和供应）在等待n销售部门，销售部门，三个月的时间完成三个月的时间完成 380W380G 另两个部门（生产和供应）在等待另两个部门（生产和供应）在等待4、产业资本循环是资本三种循环形式的统一假定所有的资本（价值78结论：产业资本顺利循环的条件结论：产业资本顺利循环的条件n1、资本的三种形式在空间上并列存在、资本的三种形式在空间上并列存在 空间上的并存性空间上的并存性n2、资本循环的三种形式在时间上同时出、资本循环的三种形式在时间上同时出 现，且有连续性现，且有连续性时间上的继起性时间上的继起性n3、任何一种资本的循环都必须顺利进行，、任何一种资本的循环都必须顺利进行，才能保证总循环的顺利进行才能保证总循环的顺利进行 所以，产业资本的循环使资本的三种所以，产业资本的循环使资本的三种 循环形式的统一循环形式的统一结论：产业资本顺利循环的条件1、资本的三种形式在空间上并列存79资本循环的图示资本循环的图示资本循环的图示80空间上的并存性空间上的并存性预付资本预付资本1、货币资本、货币资本GG2 2、生产资本、生产资本（PPPP）3、商品资本、商品资本（WW）空间上的并存性预付资本1、货币资本2、生产资本3、商品资本81时间上的继起性时间上的继起性1、货币资本、货币资本GW2、生产资本、生产资本WPW3、商品资本、商品资本WG时间上的继起性1、货币资本2、生产资本3、商品资本82二、资本的周转二、资本的周转n为了实现价值的持续增值，必须将资本为了实现价值的持续增值，必须将资本不断投入到资本循环过程中不断投入到资本循环过程中n资本的循环具有周期性资本的循环具有周期性n资本周转资本周转周而复始、不断重复的资周而复始、不断重复的资本循环本循环n资本周转突出循环的周期性资本周转突出循环的周期性二、资本的周转为了实现价值的持续增值，必须将资本不断投入到资83比较两个方案比较两个方案 CASE 1 C=1000万 c=800万 v=200万 m=100%W=800c+200v+200m =1200n完成一个生产过程（循环）的时间（周期）为1 1年年n结果：1000元万预付资本在一年内增值200200万万CASE 2 C=1000万 c=800万 v=200万 m=100%W=800c+200v+200m =1200n完成一个生产过程（循环）的时间（周期）为半年半年n结果：1000元万预付资本在一年内增值400400万万比较两个方案 CASE 1 CASE 284结论：结论：n在在C、c、v、m完全相同的情况下，由完全相同的情况下，由于资本循环的时间不同，于资本循环的时间不同，CASE 2 资本在资本在一年内的增殖一年内的增殖2倍于倍于CASE 1资本资本n资本周转速度与剩余价值直接相关资本周转速度与剩余价值直接相关n生产者都希望加快资本周转速度生产者都希望加快资本周转速度结论：在C、c、v、m完全相同的情况下，由于资本循环的时间85资本周转速度的衡量指标资本周转速度的衡量指标是什么？是什么？资本周转速度的衡量指标是什么？861.资本周转时间和周转次数资本周转时间和周转次数n资本周转时间：资本价值的每一次周转所资本周转时间：资本价值的每一次周转所持续的时间（持续的时间（GG；PP；WW）n由生产时间和流通时间决定由生产时间和流通时间决定n统一的计量单位：年统一的计量单位：年n资本周转次数：资本在一年内循环的次数资本周转次数：资本在一年内循环的次数1.资本周转时间和周转次数资本周转时间：资本价值的每一次周转87周转时间和周转次数的关系式周转时间和周转次数的关系式nU：年计量单位（：年计量单位（12个月）个月）nu：一定数量的资本周转一次所需的时间：一定数量的资本周转一次所需的时间nn：资本周转次数：资本周转次数n则：则：n=U/un例：一个资本周转一次的时间为例：一个资本周转一次的时间为3个月个月n则：周转次数则：周转次数n=U/u=12/3=4（次）（次）周转时间和周转次数的关系式U：年计量单位（12个月）88n研究资本周转速度的目的在于分析对资研究资本周转速度的目的在于分析对资本主义生产过程和价值增殖的影响本主义生产过程和价值增殖的影响n不同的资本构成周转的方式不同不同的资本构成周转的方式不同n首先对资本进行分类，并考察其周转的首先对资本进行分类，并考察其周转的方式方式研究资本周转速度的目的在于分析对资本主义生产过程和价值增殖的89提醒注意的问题提醒注意的问题n在在“资本和剩余价值资本和剩余价值”中将资本分为中将资本分为“不变资本不变资本”和和“可变资本可变资本”，依据是资，依据是资本的不同构成部分在价值增殖过程中的本的不同构成部分在价值增殖过程中的作用作用n不变资本不变资本转移价值，不能增殖转移价值，不能增殖n可变资本可变资本实现价值增殖实现价值增殖提醒注意的问题在“资本和剩余价值”中将资本分为“不变资本”和902.固定资本和流动资本固定资本和流动资本n预付资本（预付资本（C）=生产资料（生产资料（c）+劳动力（劳动力（v）=劳动资料劳动资料+劳动对象劳动对象+劳动力劳动力 =（厂房、机器、设备、工具等）（厂房、机器、设备、工具等）+（原材料、辅助材料）（原材料、辅助材料）+劳动力劳动力2.固定资本和流动资本预付资本（C）911）固定资本）固定资本n生产资料中的劳动资料生产资料中的劳动资料（厂房、机器、设备、（厂房、机器、设备、工具等）工具等）在生产过程中的作用是传递劳动者的在生产过程中的作用是传递劳动者的作用到劳动对象上，改变劳动对象的形式，生作用到劳动对象上，改变劳动对象的形式，生产出新产品产出新产品n在新产品生产出来以后，起物质形式依然保持在新产品生产出来以后，起物质形式依然保持其进入生产过程时的使用形式，其价值是以损其进入生产过程时的使用形式，其价值是以损耗的形式逐渐转移到新产品中耗的形式逐渐转移到新产品中n特征：一进入生产领域，就将自己的职能限制特征：一进入生产领域，就将自己的职能限制在生产过程中，直到全部被耗费（替换）。既：在生产过程中，直到全部被耗费（替换）。既：这种资本在执行其职能的全部时间内物质形式这种资本在执行其职能的全部时间内物质形式和价值中有一部分是和价值中有一部分是固定固定在生产过程中的在生产过程中的故称故称“固定资本固定资本”1）固定资本生产资料中的劳动资料（厂房、机器、设备、工具等）922）流动资本）流动资本n预付资本中除固定资本以外的部分预付资本中除固定资本以外的部分（劳动对象和（劳动对象和劳动力），劳动力），虽然在生产过程中执行的职能完全不虽然在生产过程中执行的职能完全不同，但是其流通的方式完全相同同，但是其流通的方式完全相同n在每一个生产过程中在每一个生产过程中全部全部被耗费，价值全部转移被耗费，价值全部转移到新产品中，然后进入流通，转化为货币，再购到新产品中，然后进入流通，转化为货币，再购买下一生产过程所需要的新的生产要素买下一生产过程所需要的新的生产要素n既：随着生产的进行，该部分资本的实物形式不既：随着生产的进行，该部分资本的实物形式不断更换，处于不断的运动断更换，处于不断的运动（流动）（流动）过程中过程中故故称称“流动资本流动资本”2）流动资本预付资本中除固定资本以外的部分（劳动对象和劳动力933）固定资本和流动资本的区别）固定资本和流动资本的区别n周转方式不同周转方式不同n价值转移方式不同价值转移方式不同n流通方式不同流通方式不同3）固定资本和流动资本的区别周转方式不同94不变资本、可变资本、固定资本、流动资本不变资本、可变资本、固定资本、流动资本预预付付资资本本不变不变资本资本（C C）劳动资料劳动资料（厂房、机器、设备、工具）（厂房、机器、设备、工具）固定固定资本资本劳动对象劳动对象（原材料、辅助材料）（原材料、辅助材料）流动流动资本资本可变可变资本资本（V V）劳动力劳动力（工资）（工资）不变资本、可变资本、固定资本、流动资本劳动对象可变资本劳动力95计算：计算：nC（预付）（预付）=1000；v（劳动力）（劳动力）=100；原料；原料=100；固定资本固定资本8年周转年周转1次；流动资本周转次数为次；流动资本周转次数为4次；次；m=100%求：求：W；该预付资本一年创造的新价值；该预付资本一年创造的新价值 解：解：W=c+v+m=固定资本转移部分价值固定资本转移部分价值 +原材料的价值原材料的价值 +劳动力的价值劳动力的价值+m =（800/8）/4+100c+100v+100m=325 年年W=Wn=1300计算：C（预付）=1000；v（劳动力）=100；原料=10963.预付资本的总周转和周转周期预付资本的总周转和周转周期n1）预付资本的总周转）预付资本的总周转 预付资本包括固定资本和动资本，周转预付资本包括固定资本和动资本，周转方式完全不同方式完全不同 总周转速度的计算不能采用平均的方法总周转速度的计算不能采用平均的方法n计算公式：计算公式：预付资本的预付资本的 固定资本周转价值总额固定资本周转价值总额+流动资本周转价值总额流动资本周转价值总额 =总周转速度总周转速度 预付资本总额预付资本总额3.预付资本的总周转和周转周期1）预付资本的总周转97例：例：n假定某个资本家预付资本假定某个资本家预付资本50，000元，其元，其中中1/2投资在建筑物和机器上，投资在建筑物和机器上，10年更新年更新一次；一次；1/4投资在工具等等上，投资在工具等等上，2年更新一年更新一次；其余次；其余1/4投资在工资和原料上，一年投资在工资和原料上，一年周转周转2次。次。n求：全部预付资本的总周转速度求：全部预付资本的总周转速度(N)例：假定某个资本家预付资本50，000元，其中1/2投资在建98资本的各种资本的各种生产要素生产要素价值价值（元）（元）一年的周转一年的周转次数次数一年周转的价值总额一年周转的价值总额（元）（元）固定资本：固定资本：建筑物和机器建筑物和机器 工具等工具等37，50025，00012，50002331/101/28，7502，5006，250流动资本流动资本12，500225，000全部预付资本全部预付资本50，000067533，750第四章资本及其循环和周转详解课件99从上表可以看出从上表可以看出 8，750+25，000 =2/3=0675（次）（次）50，000即，全部预付资本即，全部预付资本18个月才能周转一次个月才能周转一次预付资本的预付资本的 固定资本周转价值总额固定资本周转价值总额+流动资本价值总额流动资本价值总额 =总周转速度总周转速度 预付资本总额预付资本总额从上表可以看出 8，750+25，0100n2）预付资本的周转周期）预付资本的周转周期n资本的各个组成部分，其周转周期不同资本的各个组成部分，其周转周期不同n由此构成的由此构成的预付总资本的周转周期预付总资本的周转周期如何计算如何计算n由由固定资本固定资本的寿命决定的寿命决定n因为固定资本更换一次，流动资本要更换多次因为固定资本更换一次，流动资本要更换多次n在上例中，预付资本的周转周期应该是在上例中，预付资本的周转周期应该是10年，年，在在10年内，厂房机器更新一次；工具更换年内，厂房机器更新一次；工具更换5次；次；流动资本更换流动资本更换20次次2）预付资本的周转周期资本的各个组成部分，其周转周期不同1013）加快资本周转的意义）加快资本周转的意义n增强企业的经营能力和偿还债务的能力增强企业的经营能力和偿还债务的能力n提高资本使用效率，节省资本的投入量提高资本使用效率，节省资本的投入量n在一定时期内产生更多的资本增殖额，在一定时期内产生更多的资本增殖额，提高资本运营的效率提高资本运营的效率n节省所用资本，降低生产经营成本节省所用资本，降低生产经营成本3）加快资本周转的意义增强企业的经营能力和偿还债务的能力102