信用(国贸双学位)剖析讲解课件

2024/7/25内蒙古大学经济管理学院1第二章第二章信用与信用工具信用与信用工具22024/7/25本章目录本章目录v第一节第一节 信用概述信用概述v第二节信用形式第二节信用形式v第三节信用工具第三节信用工具32024/7/25本章学习目标v1 1掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解信用掌握信用概念的内涵及其本质特征，了解信用的产生和发展；的产生和发展；v2 2理解现代信用与经济的关系，理解信用作用的理解现代信用与经济的关系，理解信用作用的双重性；双重性；v3 3掌握主要信用形式的概念、特点及其作用；掌握主要信用形式的概念、特点及其作用；v4 4掌握信用工具的概念、特征和主要类型，熟悉掌握信用工具的概念、特征和主要类型，熟悉各种信用工具。各种信用工具。42024/7/25第一节第一节 信用概述信用概述v一、信用的含义一、信用的含义v二、信用的本质特征二、信用的本质特征v三、信用的产生和发展三、信用的产生和发展v四、现代信用与现代经济四、现代信用与现代经济一、信用的含义一、信用的含义v信用是以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定信用是以偿还和付息为条件的借贷行为，体现一定的债权债务关系，通常以货币偿付。的债权债务关系，通常以货币偿付。-在经济学：在经济学：信用是信贷行为的总称，信用是信贷行为的总称，是以还本付息是以还本付息为条件的为条件的价值单方面的让渡和转移价值单方面的让渡和转移。52024/7/25信用包含三层含义：信用包含三层含义：信用包含三层含义：信用包含三层含义：其一，信用作为一种基本道德准则其一，信用作为一种基本道德准则其一，信用作为一种基本道德准则其一，信用作为一种基本道德准则其二，信用作为经济活动的基本要求其二，信用作为经济活动的基本要求其二，信用作为经济活动的基本要求其二，信用作为经济活动的基本要求其三，信用作为一种法律制度（契约）其三，信用作为一种法律制度（契约）其三，信用作为一种法律制度（契约）其三，信用作为一种法律制度（契约）信用活动的构成要素：信用活动的构成要素：信用活动的构成要素：信用活动的构成要素：1.1.1.1.债权人与债务人债权人与债务人债权人与债务人债权人与债务人2.2.2.2.时间间隔时间间隔时间间隔时间间隔3.3.3.3.信用工具信用工具信用工具信用工具一、信用的含义一、信用的含义v信用是以还本付息为前提条件的借贷行为，是有条件信用是以还本付息为前提条件的借贷行为，是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是所有权和使用权的价值单方面的暂时让渡或转移，是所有权和使用权的暂时分离。的暂时分离。债权人债权人(Creditor)Creditor)，将商品或货币借出，称为授信；将商品或货币借出，称为授信；债务人债务人(Debtor)Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为接受债权人的商品或货币，称为受信。受信。债务人遵守承诺，按期还本付息，称为守信。债务人遵守承诺，按期还本付息，称为守信。62024/7/25一、信用的本质特征一、信用的本质特征v信用的根本特征：信用的根本特征：偿还性偿还性偿还性偿还性v-信用是以偿还和付息为条件的借贷行为信用是以偿还和付息为条件的借贷行为信用是以偿还和付息为条件的借贷行为信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 即以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得，即以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得，区别于无偿的财政分配区别于无偿的财政分配v-信用反映的是债权债务关系信用反映的是债权债务关系信用反映的是债权债务关系信用反映的是债权债务关系v-信用反映的是价值运动的特殊形式信用反映的是价值运动的特殊形式-在信用活动中，只是有价物使用权的让渡，未改在信用活动中，只是有价物使用权的让渡，未改变所有权变所有权GG。72024/7/2582024/7/25三、信用产生、存在和发展三、信用产生、存在和发展v信用的产生信用的产生信用的产生信用的产生信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物1.1.信用产生的前提条件是私有制信用产生的前提条件是私有制即私有财产的出现是借贷关系产生的前提条件即私有财产的出现是借贷关系产生的前提条件在公有制经济条件中，信用关系存在的前提条件是不同在公有制经济条件中，信用关系存在的前提条件是不同经济主体存在各自的经济利益目标。经济主体存在各自的经济利益目标。2.2.信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要信用产生的直接原因是调剂资金余缺的需要盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须归还，盈余单位将剩余资金借给赤字单位，后者到期必须归还，并且附带一定的利息。并且附带一定的利息。92024/7/25三、信用产生、存在和发展三、信用产生、存在和发展v信用的发展信用的发展信用的发展信用的发展1.1.最早的信用活动表现于商品赊销最早的信用活动表现于商品赊销 商品赊销使得买卖双方除了商品关系之外，还形成商品赊销使得买卖双方除了商品关系之外，还形成了信用关系。市场交易主体大多以延期付款的形式了信用关系。市场交易主体大多以延期付款的形式相互提供信用，即相互提供信用，即商业信用商业信用。2.2.信用活动发展为广泛的货币借贷活动信用活动发展为广泛的货币借贷活动 随着现代银行业的出现和发展，随着现代银行业的出现和发展，银行信用银行信用逐步取代逐步取代了商业信用，成为了商业信用，成为现代经济活动中最重要的信用形现代经济活动中最重要的信用形式。式。102024/7/25三、信用产生、存在和发展三、信用产生、存在和发展-货币的运动和信用关系连结在一起货币的运动和信用关系连结在一起，并由此形成，并由此形成了新的范畴了新的范畴金融。金融。金融是金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济货币流通和信用活动以及与之相联系的经济货币流通和信用活动以及与之相联系的经济货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。活动的总称。活动的总称。活动的总称。经济和金融业的发展，植根于社会经济和金融业的发展，植根于社会信用的土壤之中。信用的土壤之中。“金融就是用别人的钱为自己创造财富金融就是用别人的钱为自己创造财富”思考：金融对经济社会发展的作用？为什么？思考：金融对经济社会发展的作用？为什么？112024/7/25三、信用产生、存在和发展三、信用产生、存在和发展v信用发展的总结信用发展的总结从内容上看：从内容上看：实物借贷实物借贷实物借贷实物借贷货币借贷货币借贷货币借贷货币借贷从历史演变看：从历史演变看：从历史演变看：从历史演变看：高利贷高利贷高利贷高利贷借贷资本借贷资本借贷资本借贷资本从存在的形式看：从存在的形式看：从存在的形式看：从存在的形式看：商业信用商业信用商业信用商业信用 、银行信用、国家信用、消费信用、银行信用、国家信用、消费信用、银行信用、国家信用、消费信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、企业信用、民间信用、信托、租赁国际信用、企业信用、民间信用、信托、租赁国际信用、企业信用、民间信用、信托、租赁国际信用、企业信用、民间信用、信托、租赁等等。等等。等等。等等。122024/7/25四、现代信用与现代经济四、现代信用与现代经济v（一）现代信用以现代经济为基础（一）现代信用以现代经济为基础v（二）现代信用对现代经济的作用（二）现代信用对现代经济的作用132024/7/25（一）现代经济是信用经济（一）现代经济是信用经济信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍最信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍最信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍最信用关系即债权债务关系是现代经济中最普遍最基本的经济关系。基本的经济关系。基本的经济关系。基本的经济关系。现代信用关系：现代信用关系：现代信用关系：现代信用关系：个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门 -资金的供给者资金的供给者资金的供给者资金的供给者+资金的需求者资金的需求者资金的需求者资金的需求者彼此之间和各自内部的债权债务关系彼此之间和各自内部的债权债务关系彼此之间和各自内部的债权债务关系彼此之间和各自内部的债权债务关系142024/7/25（二）信用作用的双重性（二）信用作用的双重性1.1.1.1.信用对现代经济发展的推动作用信用对现代经济发展的推动作用信用对现代经济发展的推动作用信用对现代经济发展的推动作用第一，实现了社会资本的转移，促进资本的再分实现了社会资本的转移，促进资本的再分实现了社会资本的转移，促进资本的再分实现了社会资本的转移，促进资本的再分配和利润率的平均化配和利润率的平均化配和利润率的平均化配和利润率的平均化，自发调节各经济部门发展比例，使现代经济迅速发展。（市场调价机制？）第二，节约流通费用，加速资本周转节约流通费用，加速资本周转，提高全社会资本的利用效率。第三，加速资本的集中和积累加速资本的集中和积累加速资本的集中和积累加速资本的集中和积累，为扩大再生产提为扩大再生产提为扩大再生产提为扩大再生产提供了必要的前提条件。供了必要的前提条件。供了必要的前提条件。供了必要的前提条件。152024/7/25（二）信用作用的双重性（二）信用作用的双重性2.2.2.2.信用对现代经济发展的消极作用信用对现代经济发展的消极作用信用对现代经济发展的消极作用信用对现代经济发展的消极作用第一，生产的扩大化，加重生产过剩生产的扩大化，加重生产过剩生产的扩大化，加重生产过剩生产的扩大化，加重生产过剩，使生产和消费之间的矛盾更加激化。（D与S关系）第二，信用造成的虚假繁荣信用造成的虚假繁荣信用造成的虚假繁荣信用造成的虚假繁荣，可能导致经济危经济危经济危经济危机爆发。机爆发。机爆发。机爆发。第三，资本投向高额利润回报的生产部门资本投向高额利润回报的生产部门资本投向高额利润回报的生产部门资本投向高额利润回报的生产部门，使这些部门生产规模扩大，而其他部门因投资减少而萎缩，加剧国民经济各部门间发展不平衡。162024/7/25五、信用风险五、信用风险v信用风险又称违约风险：信用风险又称违约风险：信用风险又称违约风险：信用风险又称违约风险：指债务人因种种原因，不指债务人因种种原因，不指债务人因种种原因，不指债务人因种种原因，不愿或无力履行合同条件所致未能及时、足额偿还债愿或无力履行合同条件所致未能及时、足额偿还债愿或无力履行合同条件所致未能及时、足额偿还债愿或无力履行合同条件所致未能及时、足额偿还债务而构成违约，致使债权人遭受损失的可能性。务而构成违约，致使债权人遭受损失的可能性。务而构成违约，致使债权人遭受损失的可能性。务而构成违约，致使债权人遭受损失的可能性。v债券的信用风险：债券的信用风险：债券的信用风险：债券的信用风险：违约风险违约风险违约风险违约风险+债券信用等级的变化债券信用等级的变化债券信用等级的变化债券信用等级的变化+债券信用利差变化的不确定性债券信用利差变化的不确定性债券信用利差变化的不确定性债券信用利差变化的不确定性v现代经济是现代信用经济，信用风险也就无处无时现代经济是现代信用经济，信用风险也就无处无时现代经济是现代信用经济，信用风险也就无处无时现代经济是现代信用经济，信用风险也就无处无时不存在。不存在。不存在。不存在。PV:PV:PV:PV:债券现值（价格）债券现值（价格）债券现值（价格）债券现值（价格）r r r ri i i i：期限：期限：期限：期限t t t ti i i i的基准利率的基准利率的基准利率的基准利率y yi i i i:对应于期限对应于期限对应于期限对应于期限t t t ti i i i的风险利差的风险利差的风险利差的风险利差C C C Ci i i i：第：第：第：第t ti i i i期的现金流量期的现金流量期的现金流量期的现金流量172024/7/25“泡沫经济泡沫经济泡沫经济泡沫经济”是一种或一系列资产经历连续的涨价过是一种或一系列资产经历连续的涨价过是一种或一系列资产经历连续的涨价过是一种或一系列资产经历连续的涨价过程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。程后，其市场价格远远高于实际价值的经济现象。泡沫经济泡沫经济不是实际经济增长的结果不是实际经济增长的结果，它是凭借信用，它是凭借信用 制度创造的，信用扩张导致虚假需求，虚假需求又制度创造的，信用扩张导致虚假需求，虚假需求又推动经济虚假繁荣，进一步导致经济过度扩张推动经济虚假繁荣，进一步导致经济过度扩张.金融是把双刃剑！金融是把双刃剑！金融是把双刃剑！金融是把双刃剑！它能支持经济的健康发展，治理危机；它能支持经济的健康发展，治理危机；它能支持经济的健康发展，治理危机；它能支持经济的健康发展，治理危机；又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。五、信用风险五、信用风险泡沫经济泡沫经济182024/7/25第二节第二节 现代信用形式现代信用形式v一、商业信用一、商业信用v二、银行信用二、银行信用v三、国家信用三、国家信用v四、消费信用四、消费信用v五、国际信用五、国际信用v现代信用形式种类繁多现代信用形式种类繁多直接信用和间接信用短期信用和长期信用国内信用和国际信用192024/7/25一、商业信用一、商业信用(Commercial Credit)(Commercial Credit)（一）商业信用的概念及表现形式（一）商业信用的概念及表现形式商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品时相互间提供的信用。时相互间提供的信用。时相互间提供的信用。时相互间提供的信用。商业信用的典型形式包括：商业信用的典型形式包括：商业信用的典型形式包括：商业信用的典型形式包括：商品的赊销、赊购、预付定金、预付货款及补偿商品的赊销、赊购、预付定金、预付货款及补偿商品的赊销、赊购、预付定金、预付货款及补偿商品的赊销、赊购、预付定金、预付货款及补偿贸易贸易贸易贸易补偿贸易补偿贸易：指一方在信贷的基础上，从国外另一指一方在信贷的基础上，从国外另一指一方在信贷的基础上，从国外另一指一方在信贷的基础上，从国外另一方买进机器、设备、技术、原材料或劳务，约定方买进机器、设备、技术、原材料或劳务，约定方买进机器、设备、技术、原材料或劳务，约定方买进机器、设备、技术、原材料或劳务，约定在一定期限内，用其生产的产品、其他商品或劳在一定期限内，用其生产的产品、其他商品或劳在一定期限内，用其生产的产品、其他商品或劳在一定期限内，用其生产的产品、其他商品或劳务，分期清偿贷款的一种贸易方式。务，分期清偿贷款的一种贸易方式。务，分期清偿贷款的一种贸易方式。务，分期清偿贷款的一种贸易方式。202024/7/25一、商业信用一、商业信用(Commercial Credit)(Commercial Credit)v补偿贸易的主要特点：补偿贸易的主要特点：补偿贸易的主要特点：补偿贸易的主要特点：（1 1）贸易与信贷结合贸易与信贷结合贸易与信贷结合贸易与信贷结合，一方购入设备等商品是在对方一方购入设备等商品是在对方提供信贷的基础上，或由银行介入提供信贷。提供信贷的基础上，或由银行介入提供信贷。（2 2 2 2）贸易与生产相联系。）贸易与生产相联系。）贸易与生产相联系。）贸易与生产相联系。设备进口与产品出口相联系，设备进口与产品出口相联系，出口机器设备方同时承诺回购对方的产品，大多数出口机器设备方同时承诺回购对方的产品，大多数情况下，交换的商品是利用其设备制造出来的产品。情况下，交换的商品是利用其设备制造出来的产品。（3 3 3 3）贸易双方是买卖关系，）贸易双方是买卖关系，）贸易双方是买卖关系，）贸易双方是买卖关系，设备的进口方不仅承担支设备的进口方不仅承担支付的义务，而且承担付息的责任，对设备拥有完全付的义务，而且承担付息的责任，对设备拥有完全的所有权和使用权。的所有权和使用权。212024/7/25一、商业信用一、商业信用(Commercial Credit)(Commercial Credit)（二）商业信用的特点：（二）商业信用的特点：信用主体是厂商：信用主体是厂商：信用双方当事人都是商品的经营信用双方当事人都是商品的经营者，因此，者，因此，是直接信用。是直接信用。信用的客体是商品资本：信用的客体是商品资本：商业信用提供的是出于再商业信用提供的是出于再生产过程中的商品资本，是产业资本的一部分。生产过程中的商品资本，是产业资本的一部分。商业信用与产业资本动态一致商业信用与产业资本动态一致：商业信用的供求受：商业信用的供求受经济景气状态的影响经济景气状态的影响商业信用的作用：直接、便利商业信用的作用：直接、便利商业信用的作用：直接、便利商业信用的作用：直接、便利222024/7/25一、商业信用一、商业信用(Commercial Credit)(Commercial Credit)（三）商业信用的局限性（三）商业信用的局限性受商品资本规模的限制受商品资本规模的限制受商品流转方向的限制（只能由生产者提供给商品受商品流转方向的限制（只能由生产者提供给商品的需求者的需求者分散化，管理和调节上存在一定的局限性（债务链）分散化，管理和调节上存在一定的局限性（债务链）另外，商业信用具有弊端：盲目、自发、分散另外，商业信用具有弊端：盲目、自发、分散另外，商业信用具有弊端：盲目、自发、分散另外，商业信用具有弊端：盲目、自发、分散如何克服商业信用的弊病银行信用如何克服商业信用的弊病银行信用如何克服商业信用的弊病银行信用如何克服商业信用的弊病银行信用232024/7/25二、银行信用二、银行信用（Banking CreditBanking Credit）（一）银行信用的概念（一）银行信用的概念银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用。信用。信用。信用。银行信用的基本形式：存、取、贷、还（二）银行信用特点（二）银行信用特点间接信用：存款间接信用：存款银行银行贷款（间接信用）贷款（间接信用）银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，在信用活动中仅仅充当中介作用。用活动中仅仅充当中介作用。242024/7/25二、银行信用二、银行信用（Banking CreditBanking Credit）银行信用的客体是货币资本：银行信用的客体是货币资本：银行信用的客体是货币资本：银行信用的客体是货币资本：具有广泛的可接受性具有广泛的可接受性具有广泛的可接受性具有广泛的可接受性与产业资本的动态不完全一致：与产业资本的动态不完全一致：与产业资本的动态不完全一致：与产业资本的动态不完全一致：银行信用与产业资本银行信用与产业资本银行信用与产业资本银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性。的变动保持着一定的独立性。的变动保持着一定的独立性。的变动保持着一定的独立性。银行信用具有创造信用的功能银行信用具有创造信用的功能银行信用具有创造信用的功能银行信用具有创造信用的功能 （三）银行信用与商业信用的关系（三）银行信用与商业信用的关系银行信用区别于商业信用，银行信用区别于商业信用，银行信用区别于商业信用，银行信用区别于商业信用，银行信用的优势：银行信用的优势：银行信用的优势：银行信用的优势：1.1.在信用规模上具有优势在信用规模上具有优势在信用规模上具有优势在信用规模上具有优势 2.2.在授信方向上具有优势在授信方向上具有优势在授信方向上具有优势在授信方向上具有优势 银行信用是现代信用主要形式，银行信用与商业信用互为补充银行信用是现代信用主要形式，银行信用与商业信用互为补充银行信用与商业信用联系密切银行信用与商业信用联系密切银行信用与商业信用联系密切银行信用与商业信用联系密切252024/7/25三、国家信用三、国家信用（Fiscal CreditFiscal Credit）（一）国家信用概念（一）国家信用概念国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资国家信用是国家作为债务人，从社会上筹措资金满足财政需要的一种信用形式。金满足财政需要的一种信用形式。（二）国家信用的主要目的（二）国家信用的主要目的：u弥补财政赤字弥补财政赤字 四种方法：发行货币、向银行透支、举借外债和四种方法：发行货币、向银行透支、举借外债和举借内债（后两种方法是国家信用的主要形式）举借内债（后两种方法是国家信用的主要形式）u满足国家投资资金的需要满足国家投资资金的需要262024/7/25三、国家信用三、国家信用（Fiscal CreditFiscal Credit）（三）国家信用的典型形式：（三）国家信用的典型形式：u国库券：国库券：政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短政府为解决财政先支后收的矛盾而发行的短期债券期债券 。u中长期公债券：中长期公债券：政府为满足国家经济建设需要而发行政府为满足国家经济建设需要而发行的期限在一年以上的政府债券的期限在一年以上的政府债券 。u国库券和公债券的主要区别：国库券和公债券的主要区别：.发行目的不同发行目的不同 .还本付息的来源不同还本付息的来源不同 .期限不同期限不同我国的政府债券无我国的政府债券无我国的政府债券无我国的政府债券无论期限长短，都统论期限长短，都统论期限长短，都统论期限长短，都统称为国库券称为国库券称为国库券称为国库券 债务人：国债、国库券、政府借款债务人：国债、国库券、政府借款债务人：国债、国库券、政府借款债务人：国债、国库券、政府借款 债权人：财政投融资债权人：财政投融资债权人：财政投融资债权人：财政投融资272024/7/25三、国家信用三、国家信用（Fiscal CreditFiscal Credit）（四）国家信用的特点：（四）国家信用的特点：（四）国家信用的特点：（四）国家信用的特点：政府是信用主体一方政府是信用主体一方政府是信用主体一方政府是信用主体一方政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但收益率低收益率低收益率低收益率低（五）国家信用的作用（五）国家信用的作用（五）国家信用的作用（五）国家信用的作用调节财政收支的短期不平衡调节财政收支的短期不平衡调节财政收支的短期不平衡调节财政收支的短期不平衡弥补财政赤字弥补财政赤字弥补财政赤字弥补财政赤字调节货币流通、稳定经济发展调节货币流通、稳定经济发展调节货币流通、稳定经济发展调节货币流通、稳定经济发展282024/7/25四、消费信用四、消费信用（Consumptive CreditConsumptive Credit）（一）概念（一）概念（一）概念（一）概念消费信用是工商企业、银行及其它金融机构向消费者个人提消费信用是工商企业、银行及其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式供的直接用于生活消费的信用形式 -授信对象是个人和家庭授信对象是个人和家庭授信对象是个人和家庭授信对象是个人和家庭 -授信目的是满足个人和家庭购买消费资料的资金需求（购买授信目的是满足个人和家庭购买消费资料的资金需求（购买授信目的是满足个人和家庭购买消费资料的资金需求（购买授信目的是满足个人和家庭购买消费资料的资金需求（购买 力的提前实现）力的提前实现）力的提前实现）力的提前实现）v消费信用的主要形式：消费信用的主要形式：1.1.工商企业以赊销商品或分期付款的形式向消费者提供商品工商企业以赊销商品或分期付款的形式向消费者提供商品 或劳务；或劳务；2.2.商业银行或非银行金融机构以贷款的形式向消费者提供货币商业银行或非银行金融机构以贷款的形式向消费者提供货币资金，支持其购买消费性商品。资金，支持其购买消费性商品。292024/7/25四、消费信用四、消费信用（Consumptive CreditConsumptive Credit）分期付款：分期付款：销售单位以赊销方式向消费者提供的信销售单位以赊销方式向消费者提供的信用形式，在付清货款前，所有权仍属于卖方用形式，在付清货款前，所有权仍属于卖方消费贷款：消费贷款：银行或其他起金融机构以货币形式向消银行或其他起金融机构以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款费者提供的以消费为目的的贷款信用卡：信用卡：发卡机构、银行和零售商联合对消费者提发卡机构、银行和零售商联合对消费者提供的消费信贷供的消费信贷（二）消费信用的特点：（二）消费信用的特点：（二）消费信用的特点：（二）消费信用的特点：非生产性、期限较长、风险较大非生产性、期限较长、风险较大非生产性、期限较长、风险较大非生产性、期限较长、风险较大302024/7/25四、消费信用四、消费信用（Consumptive CreditConsumptive Credit）（三）消费信用作用及发展条件（三）消费信用作用及发展条件（三）消费信用作用及发展条件（三）消费信用作用及发展条件提高消费水平提高消费水平提高消费水平提高消费水平开拓消费市场开拓消费市场开拓消费市场开拓消费市场调节市场供求关系调节市场供求关系调节市场供求关系调节市场供求关系消费信用的开展受一国经济条件的制约（生产力消费信用的开展受一国经济条件的制约（生产力消费信用的开展受一国经济条件的制约（生产力消费信用的开展受一国经济条件的制约（生产力水平、收入水平、信用制度等等）水平、收入水平、信用制度等等）水平、收入水平、信用制度等等）水平、收入水平、信用制度等等）312024/7/25五、国际信用（一）国际信用概念（一）国际信用概念指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式（二）国际信用形式（二）国际信用形式v出口信贷：出口信贷：出口信贷：出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际一国政府为了促进本国出口，增强国际一国政府为了促进本国出口，增强国际一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。v银行信贷：银行信贷：银行信贷：银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行国际间的银行信贷是借款国企业或银行国际间的银行信贷是借款国企业或银行国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。322024/7/25五、国际信用v市场信贷：市场信贷：市场信贷：市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上在国际金融市场上通过发通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。式。v国际租赁：国际租赁：国际租赁：国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为其分为金融租赁和经营租赁金融租赁和经营租赁两种形式。两种形式。332024/7/25五、国际信用v补偿贸易：补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。偿债务的一种信用方式。v国际金融机构贷款：国际金融机构贷款：主要是指包括主要是指包括国际货币基金国际货币基金组织、世界银行组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。融机构向其成员国提供的贷款。342024/7/25六、股份信用v股份信用是一种特殊的信用形式。股份信用是一种特殊的信用形式。股份经济体现投资与被投资关系，股份经济体现投资与被投资关系，但在现代股份经济但在现代股份经济中所具有的以下特征和趋势，使其具有信用经济特征：中所具有的以下特征和趋势，使其具有信用经济特征：1.1.股份信用关系的基本构成股份信用关系的基本构成股份信用的基本特征：股份信用的基本特征：投资者基于对董事与经理的信投资者基于对董事与经理的信任、与股份公司进行的以契约为保障且有一定时间间任、与股份公司进行的以契约为保障且有一定时间间隔的产权交易行为。隔的产权交易行为。-投资者是授信人，股份公司是受信人。因此，股份投资者是授信人，股份公司是受信人。因此，股份就是投资者与股份公司之间的信用关系。就是投资者与股份公司之间的信用关系。352024/7/25六、股份信用2.2.股份分散化与股权空心化导致股份具有信用特征股份分散化与股权空心化导致股份具有信用特征v股份分散化带来所有权和控制权分离，产生了股东股份分散化带来所有权和控制权分离，产生了股东与作为与作为“内部人内部人”的管理层之间的委托代理。的管理层之间的委托代理。v传统意义上的对企业拥有控制权的股东演变成了普传统意义上的对企业拥有控制权的股东演变成了普通的外部投资者，不再对企业拥有经营控制权，即通的外部投资者，不再对企业拥有经营控制权，即股权空心化趋势。股权空心化趋势。股权空心化趋势。股权空心化趋势。-股东只能享有对公司的股利请求权股东只能享有对公司的股利请求权，作为，作为股权凭证股权凭证的股票成了的股票成了“收入证书收入证书”，即对未来收益的债权。，即对未来收益的债权。362024/7/25六、股份信用3.3.股利的支付与股票回购也导致股份关系的信用股利的支付与股票回购也导致股份关系的信用特征特征股份公司对股东的偿还方式主要有以下几种：股份公司对股东的偿还方式主要有以下几种：股份公司对股东的偿还方式主要有以下几种：股份公司对股东的偿还方式主要有以下几种：第一，公司通过历年分派股利予以偿还第一，公司通过历年分派股利予以偿还第一，公司通过历年分派股利予以偿还第一，公司通过历年分派股利予以偿还第二，公司通过回购股份偿还第二，公司通过回购股份偿还第二，公司通过回购股份偿还第二，公司通过回购股份偿还第三，股东可以将持有的股票通过二级市场转让第三，股东可以将持有的股票通过二级市场转让第三，股东可以将持有的股票通过二级市场转让第三，股东可以将持有的股票通过二级市场转让而获得偿还。而获得偿还。而获得偿还。而获得偿还。372024/7/25七、租赁信用（一）概念：（一）概念：租赁信用是指租赁公司或其他出租者将出租物的租赁信用是指租赁公司或其他出租者将出租物的使用权出租给承租人，在租期内收取租金，到期使用权出租给承租人，在租期内收取租金，到期收回出租物的信用形式收回出租物的信用形式（一）金融租赁（一）金融租赁（Finance LeaseFinance Lease）金融租赁指金融租赁指出租人出租人按按承租人的要求承租人的要求购买货物再出购买货物再出租租给给承租人的租赁形式承租人的租赁形式金融租赁的特点：金融租赁的特点：1.1.涉及三方当事人涉及三方当事人:出租人、承租人、供货商出租人、承租人、供货商 382024/7/25七、租赁信用2.2.承租人指定租赁设备承租人指定租赁设备3.3.完全付清性完全付清性基本租期内的基本租期内的设备只租给一个特定用户设备只租给一个特定用户租金总额租金总额=设备货价设备货价+利息利息+租赁手续费租赁手续费-期满残值期满残值4.4.不可撤销性不可撤销性5.5.期满时承租人拥有多种选择权：期满时承租人拥有多种选择权：留购、续租、退租留购、续租、退租392024/7/25七、租赁信用（二）经营性租赁（二）经营性租赁（Operation LeaseOperation Lease）泛指融资性租赁外其他租赁形式，泛指融资性租赁外其他租赁形式，主要目的主要目的在于对在于对 设备的使用。设备的使用。与金融租赁不同的是，这是一种由与金融租赁不同的是，这是一种由出租人提供维修出租人提供维修 管理等售后服务管理等售后服务的、的、可撤销的、不完全支付可撤销的、不完全支付的的短期短期 融资。融资。经营性租赁的特点经营性租赁的特点:可撤销性；不完全支付性可撤销性；不完全支付性 ；租赁物件由出租人批量采购租赁物件由出租人批量采购402024/7/25第三节第三节 信用工具信用工具v一、信用工具含义、特征和类型一、信用工具含义、特征和类型v二、常见信用工具介绍二、常见信用工具介绍第三节第三节 信用工具信用工具一、信用工具的的含义、特征和类型一、信用工具的的含义、特征和类型1.含义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。即在金融活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的合法凭证。2.2.基本特征：基本特征：偿还性、流动性、风险性、收益性偿还性、流动性、风险性、收益性v偿还性偿还性最基本特征（股票和永久性债券例外）最基本特征（股票和永久性债券例外）：信：信用工具的发行者或债务人必须按期归还本金和利息的用工具的发行者或债务人必须按期归还本金和利息的特性。除股票和永久性债券外，大多数信用工具都注特性。除股票和永久性债券外，大多数信用工具都注明偿还期。明偿还期。412024/7/25第三节第三节 信用工具信用工具v流动性流动性：是指性用工具可以迅速变现而不致遭受损：是指性用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力失的能力v风险性：风险性：是指信用工具不能充分履约或价格不稳定是指信用工具不能充分履约或价格不稳定的程度。的程度。信用风险和市场风险信用风险和市场风险 信用风险：信用风险：债务人到期不能履行合约，不能按时还债务人到期不能履行合约，不能按时还 本付息的风险信用风险的大小依债务人和证券的性本付息的风险信用风险的大小依债务人和证券的性 质而定。质而定。政府债券基本上无信用风险；公司债则依公司类型政府债券基本上无信用风险；公司债则依公司类型 而定；普通股票风险而定；普通股票风险 优先股优先股 债券债券422024/7/25432024/7/25 评级机构评级机构评级机构评级机构级别定义级别定义级别定义级别定义标准普尔公司标准普尔公司标准普尔公司标准普尔公司穆迪公司穆迪公司穆迪公司穆迪公司安全性最高，投资风险最低安全性最高，投资风险最低安全性最高，投资风险最低安全性最高，投资风险最低AAAAAAAAAAAAAaaAaaAaaAaa安安全性高，风险略高，利率略有提高全性高，风险略高，利率略有提高AA+Aa1AAAa2AA-Aa3安全性良好，中上等级债券，易受经济条安全性良好，中上等级债券，易受经济条件件变动等变动等影响影响A+A1AA2A-A3安安全性中等，中级债券，某些因素不可依赖全性中等，中级债券，某些因素不可依赖BBB+Baa1BBBBaa2BBB-Baa3有投机因素，未来不能预计，对本金和利有投机因素，未来不能预计，对本金和利息息的保护的保护一般一般BB+Ba1BBBa2BB-Ba3不适合作为投资对象，对本息偿付义务的不适合作为投资对象，对本息偿付义务的保保证证程度很低程度很低B+B1BB2B-B3安全性极低安全性极低CCCCaa具有极端投机性具有极端投机性CCCa最低等级债券，无未来性最低等级债券，无未来性CC第三节第三节 信用工具信用工具标普标普BBBBBB和穆迪和穆迪BaaBaa的债券信誉高，违约风险小，的债券信誉高，违约风险小，是是“投资级投资级”债券债券，以下级别债券信誉低，是，以下级别债券信誉低，是“投机投机级级”债券或债券或“垃圾债券垃圾债券”（junk bondsjunk bonds），具有很高），具有很高的违约风险和投机性。的违约风险和投机性。442024/7/25v市场风险：市场风险：由于市场利率的升降和商品价格的涨跌而引由于市场利率的升降和商品价格的涨跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。起的信用工具市场价格变动的风险。v市场风险影响因素：市场风险影响因素：信用工具（有价证券）的市场价格与市场利信用工具（有价证券）的市场价格与市场利率呈反方向变动。率呈反方向变动。信用工具收益水平固定条件下，市场利率越高，信用工具收益水平固定条件下，市场利率越高，信用工具的市场价格越低；反之，市场利率越低，信用工具的市信用工具的市场价格越低；反之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高场价格就越高。第三节第三节 信用工具信用工具收益性：收益性：指信用工具能定期或不定期的为其持有人带指信用工具能定期或不定期的为其持有人带来一定收入的能力。衡量收益率的指标包括：来一定收入的能力。衡量收益率的指标包括：名义收名义收益率、当期收益率和实际收益率。益率、当期收益率和实际收益率。v 名义收益率：名义收益率：v 当期收益率：当期收益率：v 实际收益率（持有期收益率）：（不考虑复利）实际收益率（持有期收益率）：（不考虑复利）v 它是指信用工具的持有人在持有期所获得的实际它是指信用工具的持有人在持有期所获得的实际收益率，它等于债券的年利息收益及年资本利得之收益率，它等于债券的年利息收益及年资本利得之和与其初始市场价格之比。和与其初始市场价格之比。452024/7/25462024/7/25第三节第三节 信用工具信用工具偿还期限的长短：偿还期限的长短：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用短期信用工具、长期信用工具和不定期信用短期信用工具、长期信用工具和不定期信用短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具工具工具工具是否由中介金融机构发行：是否由中介金融机构发行：直接信用工具和间接信用工具直接信用工具和间接信用工具直接信用工具和间接信用工具直接信用工具和间接信用工具付款方式：付款方式：即期信用工具和远期信用工具即期信用工具和远期信用工具即期信用工具和远期信用工具即期信用工具和远期信用工具用途：用途：消费信用工具和投资信用工具消费信用工具和投资信用工具消费信用工具和投资信用工具消费信用工具和投资信用工具3.3.信用工具的分类信用工具的分类：472024/7/25二、常见信用工具二、常见信用工具v票据（汇票、本票、支票）票据（汇票、本票、支票）v大面额可转让定期存单大面额可转让定期存单v信用卡信用卡v信用证信用证v国库券国库券v回购协议回购协议v债券债券v股票股票482024/7/25（一）票据（一）票据v票据的概念票据的概念出票人出票人承诺承诺自己或委托付款人自己或委托付款人见票时或指定的见票时或指定的日期向日期向收款人或持票人收款人或持票人无条件无条件支付一定的金额支付一定的金额并可流通转让并可流通转让的有价证券。的有价证券。广义的票据包括各种广义的票据包括各种有价证券和商业凭证，有价证券和商业凭证，如汇票、国库券、发票和提单如汇票、国库券、发票和提单等。等。狭义的票据仅指狭义的票据仅指汇票、本票和支票汇票、本票和支票。2491 1、汇票、汇票汇票是由汇票是由出票人签发出票人签发，委托付款人委托付款人在见票时或在指定日期无在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给条件支付确定金额给收款人或持票人收款人或持票人的票据。的票据。汇票是一种无条件的书面支付命令汇票是一种无条件的书面支付命令 汇票的当事人有：汇票的当事人有：发票人（出票人）、付款人、收款人发票人（出票人）、付款人、收款人经过承兑的汇票才有法律效力，即生效。经过承兑的汇票才有法律效力，即生效。分类：分类：v按出票人分：按出票人分：银行汇票银行汇票银行汇票银行汇票 商业汇票商业汇票商业汇票商业汇票 银行承兑汇票银行承兑汇票银行承兑汇票银行承兑汇票 商业承兑汇票商业承兑汇票商业承兑汇票商业承兑汇票v按付款的时间不同：按付款的时间不同：远期汇票远期汇票远期汇票远期汇票 即期汇票即期汇票即期汇票即期汇票（一）票据（一）票据1 1、汇票、汇票502024/7/251 1、汇票、汇票512024/7/25522024/7/251 1 1 1、汇票、汇票、汇票、汇票1 1、汇票、汇票532024/7/251 1、汇票、汇票542024/7/252、本票（期票）、本票（期票）2 2、本票（期票）、本票（期票）v债务人向债权人签发的债务人向债权人签发的，或由，或由出票人签发出票人签发，承诺自，承诺自己在见票时无条件地支付一定金额给己在见票时无条件地支付一定金额给收款人或持票收款人或持票人的票据人的票据，也称为期票。，也称为期票。v当事人：出票人和收款人，当事人：出票人和收款人，出票人为付款人出票人为付款人v债务人无条件付款债务人无条件付款：本票无须承兑：本票无须承兑v收款人不确定收款人不确定分类：分类：v本票按签发人的性质不同可分本票按签发人的性质不同可分银行本票银行本票和和商业本票商业本票。552024/7/252、本票（期票）、本票（期票）562024/7/252、本票（期票）、本票（期票）572024/7/252、本票（期票）、本票（期票）582024/7/252、本票（期票）、本票（期票）592024/7/252、本票（期票）、本票（期票）602024/7/253、支票、支票v支票是以银行为付款人的即期汇票。支票是以银行为付款人的即期汇票。v银行的活期存款客户银行的活期存款客户签发的，要求签发的，要求银行在其存款银行在其存款额度或约定的透支额度内额度或约定的透支额度内无条件即期支付一定款无条件即期支付一定款项给项给收款人或持票人收款人或持票人的书面凭证的书面凭证v支票是见票即付的票据支票是见票即付的票据v出票人：银行活期存款储户出票人：银行活期存款储户v付款人：银行付款人：银行v收款人：持票人或指定人收款人：持票人或指定人我国我国票据法票据法禁止签发空头支票禁止签发空头支票612024/7/25622024/7/253.支票支票支票种类很多：支票种类很多：支票种类很多：支票种类很多：即期支票和远期支票即期支票和远期支票即期支票和远期支票即期支票和远期支票 记名支票和不记名支票记名支票和不记名支票记名支票和不记名支票记名支票和不记名支票 现金支票和转帐支票现金支票和转帐支票现金支票和转帐支票现金支票和转帐支票3.支票支票632024/7/254.融通票据融通票据是一种新型的商业票据，是一种新型的商业票据，是一种新型的商业票据，是一种新型的商业票据，又称又称又称又称商业票据或金融票据商业票据或金融票据商业票据或金融票据商业票据或金融票据，主要是指由资信好的大企业或金融公司等机构以融主要是指由资信好的大企业或金融公司等机构以融主要是指由资信好的大企业或金融公司等机构以融主要是指由资信好的大企业或金融公司等机构以融资为目的而开出的无担保的短期期票。资为目的而开出的无担保的短期期票。资为目的而开出的无担保的短期期票。资为目的而开出的无担保的短期期票。融通票据的签发不需要有真实商业交易发生融通票据的签发不需要有真实商业交易发生融通票据的签发不需要有真实商业交易发生融通票据的签发不需要有真实商业交易发生，它仅，它仅，它仅，它仅仅是为筹资目的而直接签发的一种特殊票据。仅是为筹资目的而直接签发的一种特殊票据。仅是为筹资目的而直接签发的一种特殊票据。仅是为筹资目的而直接签发的一种特殊票据。在融通票据的关系中，在融通票据的关系中，在融通票据的关系中，在融通票据的关系中，出票人是资金需求者，是真正的债务人出票人是资金需求者，是真正的债务人出票人是资金需求者，是真正的债务人出票人是资金需求者，是真正的债务人承兑人和银行则是真正的债权人承兑人和银行则是真正的债权人承兑人和银行则是真正的债权人承兑人和银行则是真正的债权人 642024/7/25652024/7/25（二）大额可转让定期存单（二）大额可转让定期存单v1.1.大额可转让定期存单的概念大额可转让定期存单的概念大额可转让定期存单是由银行向存款人发行的可以在二级大额可转让定期存单是由银行向存款人发行的可以在二级市场上流通转让的一种大面额存款凭证市场上流通转让的一种大面额存款凭证。v2.2.大额可转让定期存单的特点大额可转让定期存单的特点（1 1）期限短）期限短（2 2）面额较大且固定）面额较大且固定（3 3）种类多样化）种类多样化（4 4）利率高于一般存款利率，有固定和浮动利率两种。）利率高于一般存款利率，有固定和浮动利率两种。（5 5）不记名，不可以提前支取，可以转让。）不记名，不可以提前支取，可以转让。662024/7/25（二）大额可转让定期存单（二）大额可转让定期存单672024/7/25（二）大额可转让定期存单（二）大额可转让定期存单682024/7/25（三）信用卡（三）信用卡v信用卡又称为贷记卡，是由银行（或发卡公司）信用卡又称为贷记卡，是由银行（或发卡公司）对具有一定信用的顾客发行的一种短期信贷消费对具有一定信用的顾客发行的一种短期信贷消费凭证。凭证。有银行信用卡、店用信用卡和旅游信用卡有银行信用卡、店用信用卡和旅游信用卡有银行信用卡、店用信用卡和旅游信用卡有银行信用卡、店用信用卡和旅游信用卡692024/7/25（四）信用证（四）信用证v信用证是指开证银行根据信用证是指开证银行根据开证申请人开证申请人（买方或进口（买方或进口商）的要求和指示，对受益人（卖方或出口商）在商）的要求和指示，对受益人（卖方或出口商）在一定期限内交来的符合信用证条款规定的一定期限内交来的符合信用证条款规定的汇票和单汇票和单据进行承兑和付款据进行承兑和付款的一种保证书。的一种保证书。信用证实际上是以银行信用为交易一方（买方或以银行信用为交易一方（买方或以银行信用为交易一方（买方或以银行信用为交易一方（买方或进口商）进口商）进口商）进口商）提供担保，保证其支付能力保证其支付能力保证其支付能力保证其支付能力的一种信用凭证，是把商业信用和银行信用相结合的一种有效的结算方式。702024/7/25（五）国库券（五）国库券v国库券是政府为调节国库收支而发行的一种短期政国库券是政府为调节国库收支而发行的一种短期政府债券。府债券。其债务人是中央政府，偿还债务的资金来源于中央财政其债务人是中央政府，偿还债务的资金来源于中央财政收入，风险很小，它是西方国家货币市场上最主要的金收入，风险很小，它是西方国家货币市场上最主要的金融工具之一。融工具之一。v政府发行国库券的主要目的：政府发行国库券的主要目的：弥补政府的预算赤字；弥补政府的预算赤字；弥补政府的预算赤字；弥补政府的预算赤字；解决政府的季节性资金需要；解决政府的季节性资金需要；解决政府的季节性资金需要；解决政府的季节性资金需要；帮助中央银行调节银行流动资产。帮助中央银行调节银行流动资产。帮助中央银行调节银行流动资产。帮助中央银行调节银行流动资产。712024/7/25（六）回购协议（六）回购协议v回购协议是回购协议是在货币市场上出售证券以取得资金在货币市场上出售证券以取得资金的的同时，出售证券的一方同意同时，出售证券的一方同意在约定的时间按原价在约定的时间按原价或约定价格重新买回该笔证券或约定价格重新买回该笔证券。回购协议实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。722024/7/25（七）债券（七）债券v债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。利息和到期还本的债务凭证。利息和到期还本的债务凭证。利息