-金融体系概述课件

第五章第五章 金融体系概述金融体系概述第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义金融体系的地位金融体系的地位经济的基本作用是分配稀缺资源，如土地、劳动力、技术、资本等，这个过程被称为资源配置。市场执行着分配资源、生产商品与服务这一复杂的任务。通过市场，买卖双方交换商品、服务与资源。市场通过价格的变化决定着提供商品与服务的种类与数量。在经济体系中运作的市场基本上有三种类型：要素市场、产品市场和金融市场。第第4章章 金金 融融 体体 系系生产单位生产单位主要是企业与政府主要是企业与政府消费单位消费单位主要是居民主要是居民产品市场产品市场产品和服务的交换产品和服务的交换金融市场金融市场资金、金融服务、收资金、金融服务、收入、金融资产等的流动入、金融资产等的流动要素市场要素市场生产要素的流动生产要素的流动第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义金融体系也称作金融系统金融体系也称作金融系统是有关资金的流动、集中和分配的一个体系。它是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体。金融系统是家庭、公司和政府为执行其金融决策而使用的一套市场和中介机构，包括股票、债券和其他证券的市场，还包括银行和保险公司等金融中介机构。资金通过金融系统从资金盈余方流向资金短缺方。这些资金通常通过金融中介机构发生流动。第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义金融体系的构成金融体系的构成金融体系包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义资金的流金的流动1盈余单位和赤字单位 在任何一个经济体系中，都会有些资金盈余单位（surplus units），同时又有一些资金短缺单位（deficit units）。它们可以是个人、家庭或者企业，也可以是政府。例如：一个刚参加工作的年轻人，想买一套房子，他大概会觉得手头的钱不够；而一对中年夫妇，正在积攒一笔钱，准备将来供他们的孩子上大学。前者是一个资金短缺单位，后者则是一个资金盈余单位。第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义资金的流金的流动1盈余单位和赤字单位又如：A企业去年获得了一笔丰厚的利润，但目前却没有发现什么好的投资机会，B企业发现了一个诱人的商机，却苦于没有足够的资金。于是A企业便是一个资金盈余单位。而B企业是一个资金短缺单位。第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义资金的流金的流动资金流动的意义资金流动的意义资金流动的意义资金流动的意义资金盈余单位和资金短缺单位之间存在着合作的可能。也就是盈余单位可以以一定的条件把暂时不用的资金交给短缺单位去使用，并获得相应的回报。这就是所就是所谓的金融，即的金融，即资金盈余金盈余单位和位和资金短缺金短缺单位之位之间的的资金融通。金融通。这对资金融通的交易双方都是有利的。第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义资金流动的意义资金流动的意义资金流动的意义资金流动的意义首先，对于借人资金的一方来说，通过借入急需的资金，可以更为有效地安排自己的生产和消费。其次，对于资金的贷出方来说，如果他不把闲置的资金贷放出去，而是放在自己手里，就不可能从中获得任何收益。反之，如果能将钱借给急需资金的人去使用，获得资金的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬，因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产，这对资金的贷出方显然是有利的。最后，资金盈余单位的钱可能是比较分散的，任何一个盈余单最后，资金盈余单位的钱可能是比较分散的，任何一个盈余单位都无力单独进行大的投资。通过资金融通，可以把这些分散位都无力单独进行大的投资。通过资金融通，可以把这些分散的资金集中起来，从而进行许多有利可图的大项目，达到经济的资金集中起来，从而进行许多有利可图的大项目，达到经济学中所说的规模效应。学中所说的规模效应。第一节第一节 金融体系的含义金融体系的含义资金流动的渠道资金流动的渠道资金流动的渠道资金流动的渠道盈余单位盈余单位短缺单位短缺单位中介机构中介机构市市 场场第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系资金融通的方式：资金融通的方式：（1）直接融资直接融资，英文名称“direct financing”。亦称“直接金融”。没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系资金融通的方式：资金融通的方式：直接融资的种类主要包括以下几种：直接融资的种类主要包括以下几种：（1）商业信用。主企业间的商品赊销、分期付款等。伴随着商业信用，出现了商业票据，作为债权债务关系的证明。（2）国家信用。如发行国库券或者公债等。（3）消费信用。企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或者高档耐用消费品。（4）民间个人信用。个人之间的资金融通活动。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系直接融资直接融资直接融资直接融资在直接融资中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入或股息分红。这些金融工具大多可以在市场上转让流通，因而具有较高的流动性。对于短缺单位来说，这是一种负债；对于盈余单位来说，这是一笔资产。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系直接融资直接融资直接融资直接融资由于直接融资避开了银行等中介机构环节，由资金供求双方直接进行交易（当然，它也要借助投资银行、证券交易所等金融机构的服务），所以资金短缺单位可以节约一定的融资成本，资金盈余单位则可能获得较高的资金报酬。直接融资的不足：第一，它要求盈余单位具有一定的专业知识和技能。第二，它要求盈余单位承担较高的风险。第三，对于短缺单位来说，直接融资市场的门槛是比较高的。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系资金融通的方式：资金融通的方式：（2）间接融资间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系资金融通的方式：资金融通的方式：（2）间接融资间接融资主要包括如下种类：间接融资主要包括如下种类：（1）银行信用。银行信用以及其他金融机构以货币形式向客户提供的信用，它是以银行作为中介金融机构所进行的资金融通形式。（2）消费信用。指的是银行向消费者个人提供用于购买住房或者耐用消费品的贷款。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系间接融资金融中介机构不是一般的代理人，而是一个独立的交易主体，盈余单位对中介机构的要求权和金融中介机构对短缺单位的要求权是两种独立的权利，两者并无一一对应的关系；也就是说，盈余单位对中介机构的要求权与中介机构对从该单位所获资金的具体运用无关。因此，在间接融资在间接融资中，金融中介机构是融资风险的直接承担者中，金融中介机构是融资风险的直接承担者。金融中介机构所从事的这种中介活动，可以获得相应的报金融中介机构所从事的这种中介活动，可以获得相应的报酬酬，也就是从资金短缺单位获取的收益扣除向盈余单位支付的成本之后的剩余。对于银行这种中介机构来说，这种报酬主要就表现为存款和贷款的利息差。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系间接融资间接融资间接融资的优势：第一，可以减少信息成本和合约成本。第二，可以通过多样化降低风险。第三，可以实现期限的转换。第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系三、金融结构三、金融结构金融结构是指金融体系中各种现存金融工具（债权凭证和股权凭证等）与金融机构的相对规模。根据直接融资和间接融资这两种融资模式在金融体系中的地位，可以将金融结构区分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。美国和德国的金融系统可被视为市场主导型的金融结构和银行主导型金融结构的两种极端情形。世界主要国家的金融结构世界主要国家的金融结构第第4章章 金金 融融 体体 系系美国美国英国英国日本日本法国法国德国德国金融市场最重要最重要发达相对不重要 不重要银行中介市场集中度低 市场集中度高第二节第二节 资金融通的方式与金融体系资金融通的方式与金融体系第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成一、金融机构体系一、金融机构体系又称之为金融体系，是一个包括经营和管理金融业务的各类金融机构组成的整体系统。金融机构体系是一种以中央银行为核心，以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金融机构为补充的多种金融中介机构并存的格局。中央银行处于一国金融机构体系的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。多数国家只设有一家中央银行，也有个别国家设有多家中央银行或金融当局。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成一、金融机构体系一、金融机构体系金融机构的特殊性（1）经营对象和内容（2）与客户的关系（3）经营风险及影响程度第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成一、金融机构体系一、金融机构体系金融机构体系的构成金融体系包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成二、金融市场体系二、金融市场体系金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场的形态有两种：一种是有形市场，即交易者集中在有固定地点和交易设施的场所内进行交易的市场；另一种是无形市场，即交易者分散在不同地点(机构)或采用电讯手段进行交易的市场，如场外交易市场、全球外汇市场和证券交易所市场都属于无形市场。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成二、金融市场体系二、金融市场体系金融市场构成要素：1 1.交易主体交易主体2.2.交易交易对对象象3.3.交易媒介交易媒介4.4.交易价格交易价格第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成二、金融市场体系二、金融市场体系金融市场的分类：1.1.中介特征分：直接、中介特征分：直接、间间接市接市场场2.2.金融工具分：短期、金融工具分：短期、长长期市期市场场3.3.交割方式分：交割方式分：现货现货、期、期货货市市场场4.4.市市场场功能功能分：一分：一级级、二、二级级市市场场5.地域范围分：国内、国外市场第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成三、金融工具体系三、金融工具体系金融工具（financial instruments）是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。基础金融工具是构成衍生金融工具的基础，主要包括货币市场工具、权益证券、固定收益证券以及证券投资基金。衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成四、金融监管体系四、金融监管体系金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成四、金融监管体系四、金融监管体系金融监管的内容：1.新金融机构进行审批，市场准入。2.审定金融机构的业务范围。3.经营管理和交易活动日常检查。4.问题金融机构挽救和退市监管。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成四、金融监管体系四、金融监管体系金融监管体系的构成：中国的“一行三会”监管体系即中国人民银行(PBC)、中国银监会(CBRC)、中国证监会(CSRC)、中国保监会(CIRC)，体现了严格分立的监管模式。第三节第三节 金融体系的构成金融体系的构成四、金融监管体系四、金融监管体系金融监管体系的构成：人人民民银行行承担货币政策制定工作，中中国国银行行业监督督管管理理委委员会会负责各类银行、信用社和信托投资公司等非银行金融机构的监管，这些机构包括3家政策性银行、4家国有商业银行、12家股份制商业银行、112家城市商业银行、709家城市信用社、近3.4万家农村信用社、200家外资银行营业性机构以及153家非银行金融机构。中中国国证券券业监督督管管理理委委员会会、中中国国保保险业监督督管管理理委委员会会分别负责证券业、保险业监管的分业监管格局。第四节第四节 金融体系的功能金融体系的功能五五大功能：大功能：1.提供金融服务。2.充当信用中介。3.风险分担与管理。4.出来与传递信息。5.公司治理。第五节第五节 中国的金融体系中国的金融体系1.1953-1978：大一统的金融体系2.1978-1992：中央银行为领导的多种金融机构并存的体系3.1993至今：金融体系改革的深化第五节第五节 中国的金融体系中国的金融体系我国金融体系存在的问题：1.金融机构体系结构不平衡2.市场结构不平衡