第九讲-商业银行流动性风险管理课件

第九讲第九讲商业银行流动性风险管理商业银行流动性风险管理学习目标学习目标n通通过介介绍流流动性及流性及流动性性风险的不同的不同观点，点，明确商明确商业银行流行流动性及流性及流动性性风险的内涵，的内涵，从而知道商从而知道商业银行加行加强流流动性及流性及流动性性风险管理的重要性。管理的重要性。n通通过介介绍商商业银行流行流动性性风险管理的理管理的理论演演进，明确不同，明确不同阶段理段理论的核心思想、特的核心思想、特点及缺陷。点及缺陷。学习目标学习目标n通通过介介绍巴塞巴塞尔协议关于商关于商业银行流行流动性性风险管理之管理之规定，明确商定，明确商业银行流行流动性性风险管理的内容和管理的内容和监管指管指标。n通通过介介绍中国中国银监会关于商会关于商业银行流行流动性性风险管理之管理之规定，明确我国商定，明确我国商业银行流行流动性性风险管理体系的整体框架和定性要求。管理体系的整体框架和定性要求。思考题思考题n1、商、商业银行流行流动性、流性、流动性性风险、流、流动性性风险管理的含管理的含义是什么？是什么？n2、阐述商述商业银行流行流动性性风险管理理管理理论的演的演进及改及改进取向。取向。n3、阐述巴塞述巴塞尔协议关于商关于商业银行流行流动性性风险管理的管理的监管和管和监测指指标。n4、阐述我国商述我国商业银行流行流动性性风险管理体系管理体系和和监管指管指标。讨论题讨论题n分析我国分析我国银行行业改改进流流动性性风险管理的管理的现实意意义。一、流动性的界定一、流动性的界定n（一）文献中（一）文献中对流流动性的含性的含义分析分析n许多文献多文献讨论了流了流动性性问题，通常，文献，通常，文献中中对流流动性的分析包含三性的分析包含三层含含义：货币流流动性、市性、市场流流动性和融性和融资流流动性。性。（一）文献中对流动性的含义分析（一）文献中对流动性的含义分析n1、货币流流动性性n货币流流动性是央行供性是央行供给金融系金融系统所需流所需流动资金的能力。它是来自央行金的能力。它是来自央行对金融系金融系统发行的基行的基础货币。TheRadcliffeReportandEvidence（1960）就明）就明确指出流确指出流动性是性是预期在未来的一段期在未来的一段时间内能内能够得到的得到的货币量。量。（一）文献中对流动性的含义分析（一）文献中对流动性的含义分析n2、市、市场流流动性性n市市场流流动性性则被研究者定被研究者定义为：在短期：在短期内，以不影响价格的方式，低成本的交内，以不影响价格的方式，低成本的交易易资产的能力。它的能力。它应从以下几个关从以下几个关键因因素来分析判断流素来分析判断流动性的大小，即交易量、性的大小，即交易量、时间和交易成本。和交易成本。这三个因素也反映了三个因素也反映了流流动性的深度、广度和恢复的性的深度、广度和恢复的弹性。性。（一）文献中对流动性的含义分析（一）文献中对流动性的含义分析n3、融、融资流流动性性n巴塞巴塞尔委委员会将融会将融资流流动性定性定义为银行行满足其足其负债或或对到期到期债务进行行结算的能算的能力。力。IMF将融将融资流流动性定性定义为需要需要偿付付的机构同意及的机构同意及时支付的能力。支付的能力。（二）巴塞尔委员会对流动性的讨论（二）巴塞尔委员会对流动性的讨论n巴塞巴塞尔委委员会在会在银行机构流行机构流动性性风险管理的管理的稳健做法健做法中中专门讨论了商了商业银行的流行的流动性。性。（二）巴塞尔委员会对流动性的讨论（二）巴塞尔委员会对流动性的讨论n“流流动性，或者性，或者说是是为资产的增加而融的增加而融资及在及在债务到期到期时履履约的能力，的能力，对任何任何银行的持行的持续生存都很关生存都很关键。因此流。因此流动性性管理是管理是银行所行所进行的最重要的活行的最重要的活动之一。之一。良好的流良好的流动性管理可以降低性管理可以降低发生生严重重问题的概率。的概率。实际上，流上，流动性的重要性不性的重要性不单是是单个个银行的行的问题，因，因为一家机构的一家机构的流流动性不足会引起整个系性不足会引起整个系统的震的震动。”（三）教材中的含义（三）教材中的含义nPeterS.Rose（2012）在）在商商业银行行管理管理中中认为流流动性是性是如果一个金如果一个金融机构能融机构能够及及时迅速地在需要迅速地在需要时以合理以合理的成本取得可支配自己，那么它就可以的成本取得可支配自己，那么它就可以被被视为是具有流是具有流动性的。（性的。（商商业银行行管理管理，2012年，年，285页）（四）对流动性定义的总结（四）对流动性定义的总结n种种种种讨论，视角不同，角不同，观点各有分歧。点各有分歧。n总结各文献各文献对流流动性的定性的定义，不外以下，不外以下两种理解：两种理解：（四）对流动性定义的总结（四）对流动性定义的总结n1、筹、筹资流流动性性n也称也称现金流或金流或负债流流动性、性、资金流金流动性，性，主要用来描述金融机构主要用来描述金融机构满足足资金流金流动的的需要的能力。需要的能力。这一流一流动性的概念往往与性的概念往往与银行机构的流行机构的流动性筹集能力相性筹集能力相对应。（四）对流动性定义的总结（四）对流动性定义的总结n2、市、市场流流动性性n也称也称产品或品或资产流流动性，主要指金融性，主要指金融资产在市在市场上的上的变现能力。能力。这一流一流动性的性的含含义与金融与金融产品的品的变现能力密切相关。能力密切相关。（五）流动性定义的比较（五）流动性定义的比较来源来源定义定义巴塞尔委员会银行机构流动性管理的稳健做法2000年指银行为资产的增加而融资及在债务到期时履约的能力彼得罗斯商业银行管理2012年银行在需要资金时，如果能够以合理的成本立即得到资金，该银行被认为具有流动性胡庆康现代货币银行学教程2010年指的是一种在不损失价值情况下的变现能力，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力戴国强商业银行经营学2011年指银行随时保持适当的价格取得可用资金的能力，以应付客户提存及银行支付的需要二、流动性风险的界定二、流动性风险的界定n理理论界和界和实务部部门对于流于流动性性风险的界定的界定存在不同理解。存在不同理解。（一）理论界的界定（一）理论界的界定nKnight（1921）认为风险是是损失失发生的生的不确定性；不确定性；n流流动性性风险往往与流往往与流动性的筹措和市性的筹措和市场变现相关。流相关。流动性性风险主要主要产生于生于银行无法行无法应对因因负债下降或下降或资产增加而增加而导致的流致的流动性困性困难。当一家。当一家银行缺乏流行缺乏流动性性时，它就，它就不能依靠不能依靠负债增增长或以合理的成本迅速或以合理的成本迅速变现资产来来获得充裕的得充裕的资金，因而会影响其金，因而会影响其盈利能力。盈利能力。（二）实务部门的界定（二）实务部门的界定n1、美国、美国货币监管局管局n在在2001年年2月月颁布的布的总监手册手册流流动性性中指出商中指出商业银行流行流动性性风险是由于是由于银行收益和行收益和资本不能及本不能及时地地应对到期的到期的债务，因而，因而发生令人无法接受的生令人无法接受的损失。失。（二）实务部门的界定（二）实务部门的界定n2、香港金融管理局、香港金融管理局n在在监管政策手册管政策手册流流动性性风险管理管理中，将流中，将流动性性风险定定义为“流流动性性风险是指是指认可机构可能要承受其不欲接受可机构可能要承受其不欲接受的的损失，否失，否则便无法提供便无法提供资金以金以应对资产的增加或履行到期的的增加或履行到期的债务。”（二）实务部门的界定（二）实务部门的界定n3、中国、中国银行行业协会会n银行从行从业资格考格考试（2013）版）版风险管管理理中将流中将流动性性风险界定界定为商商业银行无法及行无法及时获得或者无法以合理成本得或者无法以合理成本获得充足得充足资金，以金，以偿付到期付到期债务或其他支或其他支付付义务、满足足资产增增长或其他或其他业务发展展需要的需要的风险。（三）中国银监会的界定（三）中国银监会的界定n中国中国银监会于会于2014年年1月月颁布了布了商商业银行流行流动性性风险管理管理办法（法（试行）行）。n办法中所称法中所称“流流动性性风险”，是指商，是指商业银行无法以合理成本及行无法以合理成本及时获得充足得充足资金，金，用于用于偿付到期付到期债务、履行其他支付、履行其他支付义务和和满足正常足正常业务开展的其他开展的其他资金需求的金需求的风险。（四）流动性风险界定的总结（四）流动性风险界定的总结n结合以上文献不合以上文献不难发现，各文献，各文献对银行行机构的流机构的流动性性风险界定界定主要基于商主要基于商业银行在筹行在筹资过程的流程的流动性性损失。失。（五）流动性风险定义的比较（五）流动性风险定义的比较来源来源定义定义Knight1921年风险是损失发生的不确定性；流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难J.P.Morgan,Annual Report,2000年流动性风险，既包括银行不能在合适的期限、利率条件下为资产组合提供资金，也包括无法及时以合理的价格变现某个持有的头寸美国货币监管局总监手册流动性2001 年由于银行收益和资本不能及时地应对到期的债务，因而发生令人无法接受的损失香港金融管理局监管政策手册流动性风险管理2014年认可机构可能要承受其不欲接受的损失，否则便无法提供资金以应对资产的增加或履行到期的债务（五）流动性风险定义的比较（五）流动性风险定义的比较来源来源定义定义俞乔商业银行管理学1998年流动性风险产生于银行不能够在既不超过时限又不增加成本的条件下满足付现要求中国银行业协会银行从业资格考试风险管理2013年商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险中国银监会商业银行流动性风险管理办法（试行）2014年商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险三、商业银行流动性风险管理的理论三、商业银行流动性风险管理的理论n根据国根据国际商商业银行管理的行管理的实践，商践，商业银行行流流动性性风险管理的核心是要尽可能地提高管理的核心是要尽可能地提高资产的流的流动性和性和负债的的稳定性，并在两者定性，并在两者之之间寻求最佳的求最佳的风险收益平衡点。收益平衡点。三、商业银行流动性风险管理的理论三、商业银行流动性风险管理的理论n在各个在各个时期商期商业银行行经营实践的基践的基础上，上，流流动性性风险管理理管理理论经历了一个不断演了一个不断演变和完善的和完善的过程。概括而言，流程。概括而言，流动性性风险管管理理理理论主要主要经历了三个了三个发展展阶段：段：资产管理理管理理论负债管理理管理理论资产负债综合管理理合管理理论资产管理理论资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债综合管理资产负债综合管理理论理论20世纪60年代以前20世纪60至80年代20世纪80年代以后核心核心思想思想假定负债的总量和结构既定，通过调整资产结构来管理流动性银行可以通过主动负债或购买资金来满足流动性需求资产与负债并重，根据经营环境的变化，动态双向调整资产负债结构特点特点存量调整的管理策略增量变动的管理策略存量与增量综合平衡的管理策略缺陷缺陷未充分考虑负债业务的资金运行规律增加了银行融资成本，加大经营风险仍在进一步发展完善之中，对银行管理水平的要求更高四、商业银行流动性风险管理：四、商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议之规定巴塞尔协议之规定n（一一）巴塞）巴塞尔委委员会关于会关于银行行资产流流动性的性的分分类n按照流按照流动性的高低：性的高低：n1、最具有流、最具有流动性的性的资产：如：如现金、及在中金、及在中央央银行的市行的市场操作中可用于抵押的政府操作中可用于抵押的政府债券；券；n2、其他可在市、其他可在市场上交易的上交易的证券，如股票和券，如股票和同同业借款，借款，这些些证券可以出售，但在不利情券可以出售，但在不利情况下可能会况下可能会丧失流失流动性；性；（一）巴塞尔委员会关于银行资产流动（一）巴塞尔委员会关于银行资产流动性的分类性的分类3、商、商业银行可出售的行可出售的贷款款组合，一些合，一些贷款款组合合虽然有可供交易的市然有可供交易的市场，但在，但在流流动性分析的框架内却可能被性分析的框架内却可能被视为不能不能出售；出售；4、流、流动性最差的性最差的资产，包括，包括实质上无上无法法进行市行市场交易的交易的资产，如无法出售的，如无法出售的贷款、款、银行的房行的房产、在子公司的投、在子公司的投资、存在存在严重重问题的信的信贷资产。（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n1、1988年的年的巴塞巴塞尔资本本协议提出提出了三个核心概念：了三个核心概念：（1）资本构成本构成（2）风险加加权资产计算算（3）资本充足率本充足率标准准n但但1988年的年的协议，在，在风险上，上，仅仅关关注信用注信用风险。（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n2、2004年年巴塞巴塞尔协议提出了提出了风险监管的三大支柱：管的三大支柱：（1）最低）最低资本要求本要求（2）监督督检查（3）市）市场约束束（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n在在风险计算上，充分考算上，充分考虑信用信用风险、市、市场风险、操作、操作风险，并提出了，并提出了风险计量量的的标准法和高准法和高级计量法。量法。n但但对于利率于利率风险、流、流动性性风险，巴塞巴塞尔协议没有没有给出出标准化的量化要求，准化的量化要求，而是将其而是将其纳入第二支柱，建入第二支柱，建议各国各国监管管当局在当局在设定最低定最低资本充足率本充足率时要充分考要充分考虑这些些风险。（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n3、2010年年巴塞巴塞尔协议专门为流流动性性风险管理管理发布了指引布了指引巴塞巴塞尔协议：流：流动性性风险计量、量、标准和准和监控控的国的国际框架框架n提出了两大流提出了两大流动性性风险监管指管指标流流动性覆盖比率（性覆盖比率（LiquidityCovergeRatio,LCR）和）和净稳定融定融资比率（比率（NetStableFundingRatio,NSFR）。）。（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n（二）商业银行流动性风险管理：巴塞（二）商业银行流动性风险管理：巴塞尔协议的框架尔协议的框架n4、巴塞巴塞尔协议提出了提出了银行流行流动性性风险的的监测指指标体系：体系：（1）合同期限）合同期限错配配（2）融）融资集中度集中度（3）可用的无）可用的无变现障碍障碍资产（4）以重要）以重要货币计价的流价的流动性覆盖率性覆盖率（5）与市）与市场有关的有关的监测工具工具五、商业银行流动性风险管理：五、商业银行流动性风险管理：中国银监会的规定中国银监会的规定n（一）（一）中国中国银监会关于商会关于商业银行流行流动性性风险管理管理的的规定定n核心文献是核心文献是商商业银行流行流动性性风险管理指管理指引引【银监发200987号号】以及以及2014年年颁布的布的商商业银行流行流动性性风险管理管理办法法（试行）行）【2014年第年第2号号】。（二）（二）指引指引和和办法办法的区别的区别n2009年年颁布布的的指引指引中中，所指商，所指商业银行行也也包括城市包括城市商商业银行、行、农村商村商业银行、外行、外资银行及城市信用社和行及城市信用社和农村村信用社信用社。n2014年年颁布布的的办法法中，所中，所辖商商业银行行指在指在中中华人民共和国境内人民共和国境内设立的商立的商业银行，行，包括中包括中资商商业银行、外商独行、外商独资银行、中外合行、中外合资银行。行。农村合作村合作银行、村行、村镇银行、行、农村信村信用社和外国用社和外国银行分行参照本行分行参照本办法法执行。行。（二）（二）指引指引和和办法办法的区别的区别n2009年年颁布布的的指引指引中中，流，流动性性风险是是指商指商业银行行虽然有清然有清偿能力，但无法及能力，但无法及时获得充足得充足资金或无法以合理成本及金或无法以合理成本及时获得充足得充足资金以金以应对资产增增长或支付到期或支付到期债务的的风险。n2014年年颁布布的的办法法中，流中，流动性性风险是是指商指商业银行无法以合理成本及行无法以合理成本及时获得充足得充足资金，用于金，用于偿付到期付到期债务、履行其他支付、履行其他支付义务和和满足正常足正常业务开展的其他开展的其他资金需求的金需求的风险。（三）中国银监会提出的商业银行流动（三）中国银监会提出的商业银行流动性风险管理体系性风险管理体系n根据根据2014年年颁布的布的办法法，流流动性性风险管理体系框架管理体系框架如下：如下：流流动动性性风风险险管管理理体体系系有效的流动性风险管理治理结构有效的流动性风险管理治理结构完善的流动性风险管理策略、政策和程序完善的流动性风险管理策略、政策和程序有效的流动性风险识别、计量、监测和控制有效的流动性风险识别、计量、监测和控制完备的管理信息系统完备的管理信息系统（三）中国银监会提出的商业银行流动（三）中国银监会提出的商业银行流动性风险管理体系性风险管理体系n其中，有效的流其中，有效的流动性性风险管理治理管理治理结构主要包括：构主要包括：有有效效的的流流动动性性风风险险管管理理治治理理结结构构董事会及其专门委员会董事会及其专门委员会承担流动性风险管理的最终责任承担流动性风险管理的最终责任监事会（监事）监事会（监事）对董事会和高级管理层在流动性风险对董事会和高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价管理中的履职情况进行监督评价高级管理层高级管理层流动性风险管理的具体执行流动性风险管理的具体执行专门部门专门部门专门负责流动性风险管理，其流动性专门负责流动性风险管理，其流动性风险管理职能应当与业务经营职能保风险管理职能应当与业务经营职能保持相对独立持相对独立（三）中国银监会提出的商业银行流动性风险管理体系（三）中国银监会提出的商业银行流动性风险管理体系n流动性风险管理策略、政策程序流动性风险管理策略、政策程序流动性风险管理策略、政策和程序根据其流动性风险偏好制定书面的流动性风险管理策略、政策和程序。流动性风险管理政策和程序包括但不限于：（1）流动性风险识别、计量和监测，包括现金流测算和分析。（2）流动性风险限额管理。（3）融资管理。（4）日间流动性风险管理。（5）压力测试。（6）应急计划。（7）优质流动性资产管理。（8）跨机构、跨境以及重要币种的流动性风险管理。（9）对影响流动性风险的潜在因素以及其他类别风险对流动性风险的影响进行持续监测和分析。（三）中国银监会提出的商业银行流动性风险管理体系（三）中国银监会提出的商业银行流动性风险管理体系n流动性风险监管流动性风险监管流流动动性性风风险险监监管管流动性风险监管指标流动性风险监管指标流动性风险监测流动性风险监测流动性风险监管方法和手段流动性风险监管方法和手段六、商业银行流动性风险管理：六、商业银行流动性风险管理：通行准则通行准则n（一）（一）巴塞巴塞尔协议与中国与中国银监会会2014年年办法法比比较n1、巴塞、巴塞尔委委员会：会：巴塞巴塞尔协议：流：流动性性风险计量、量、标准和准和监控的国控的国际框架框架（2010年）年）n2、中国、中国银监会：会：商商业银行流行流动性性风险管理管理办法（法（试行）行）【2014年第年第2号号】巴塞尔协议巴塞尔协议20142014年年办法办法主旨主旨作为巴更具稳健性的银行和银行体系的全球监管框架的补充文件，强化流动性监管加强商业银行流动性风险管理，维护银行体系安全稳健运行内容内容框架框架（1）监管标准（2）监测工具（3）适用问题流动性风险管理流动性风险监管监管监管指标指标（1）流动性覆盖率（2）净稳定资金比例流动性覆盖率存贷比流动性比例过过渡渡期期（1）流动性覆盖比率于2015年1月1日生效（2）净稳定资金比例于2018年1月1日生效商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%。在过渡期内，应当在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。协议协议与与办法办法的比较：的比较：（二）流动性风险评估：通行指标（二）流动性风险评估：通行指标n1、流、流动性比率性比率/指指标法法n这一指一指标或比率是各国或比率是各国监管当局和商管当局和商业银行广泛使用的流行广泛使用的流动性性风险评估方法；通常估方法；通常有两种方式：有两种方式：（1）同类金融机构之间横向比较）同类金融机构之间横向比较各项流动性比率各项流动性比率/指标指标比率比率/指指标公式公式比率比率/指指标含含义该指标越高，意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强比率越高，流动性越好比率较高，暗示商业银行的流动性能力较差；一般而言，该比率随着商业银行规模的增加而增加，大银行的比率高于小银行。但该比率忽略了其它资产，特别是流动资产，因而，通常认为其无法准确银行的流动性风险比率越高，表明商业银行存储的流动性越高通常，银行规模越大该比率越小，因为大银行不需要存储太多的流动性n（2）商业银行内部纵向比较）商业银行内部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率不同历史时期的各项流动性比率/指标指标比率比率/指指标公式公式比率比率/指指标含含义流动性覆盖率应当不低于100%该指标主要监控银行短期的流动性风险该比例应当不低于100%净稳定资金比例主要关注长期流动性风险该指标不应高于75%该指标不应低于25%（二）流动性风险评估：通行指标（二）流动性风险评估：通行指标n2、现金流量分析金流量分析n通通过对商商业银行一定行一定时期内期内现金流入（金流入（资金金来源）和来源）和现金流出（金流出（资金使用）的分析和金使用）的分析和预测，可以，可以评估商估商业银行短期内的流行短期内的流动性状况。性状况。（1）当）当资金来源大于金来源大于资金使用金使用时，出，出现资金金“剩余剩余”，表明商，表明商业银行行拥有一个有一个“流流动性性缓冲器冲器”，即流，即流动性相性相对充足；充足；（2）当）当资金来源小于金来源小于资金使用金使用时，出，出现流流动性性“赤字赤字”。（二）流动性风险评估：通行指标（二）流动性风险评估：通行指标n3、其他流、其他流动性性评估方法估方法n（1）缺口分析法）缺口分析法n融融资缺口缺口=贷款平均款平均额-核心存款平均核心存款平均额n如果确如果确实存在缺口（即缺口存在缺口（即缺口为正），商正），商业银行需要出售流行需要出售流动性性资产进行融行融资：n融融资缺口缺口=-流流动性性资产+借入借入资金金（二）流动性风险评估：通行指标（二）流动性风险评估：通行指标n3、其他流、其他流动性性评估方法估方法n（2）久期分析法）久期分析法n该方法主要方法主要评估利率估利率变化化对商商业银行流行流动性状况的影响。性状况的影响。（二）流动性风险评估：通行指标（二）流动性风险评估：通行指标n（二）流动性风险评估：通行指标（二）流动性风险评估：通行指标当久期缺口当久期缺口为正正值时，如果市，如果市场利率下降，利率下降，则资产价价值增加的幅度比增加的幅度比负债价价值增加的增加的幅度大，流幅度大，流动性也随之增性也随之增强。当久期缺口当久期缺口为负值时，如果市，如果市场利率下降，利率下降，流流动性随之减弱。性随之减弱。n总之，久期缺口的之，久期缺口的绝对值越大，利率越大，利率变化化对商商业银行行资产、负债价价值的影响越大，的影响越大，对流流动性的影响也越性的影响也越显著。著。