第8章无形资产评估剖析课件

1第八章无形资产评估第一节第一节无形资产评估概述无形资产评估概述第二节第二节无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法第三节第三节技术型无形资产的评估技术型无形资产的评估第四节第四节非技术型无形资产的评估非技术型无形资产的评估2第一节第一节 无形资产评估概述无形资产评估概述一、无形资产的概念一、无形资产的概念无无形形资资产产是是指指由由特特定定主主体体控控制制的的，不不具具独独立立实实体体，对对生生产产经经营营与与服服务务能能持持续续发发挥挥作作用用并并能能带带来来经经济利益济利益的一切经济资源的一切经济资源。无形资产没有实物形态，却又依托于一定的实体。无形资产没有实物形态，却又依托于一定的实体。无无形形资资产产必必须须要要能能为为企企业业的的生生产产经经营营持持续续地地产产生生效效益益，而且由一定的主体排他性地加以控制。而且由一定的主体排他性地加以控制。无形资产是企业经济资源的一部分。无形资产是企业经济资源的一部分。3二、无形资产的范围和分类二、无形资产的范围和分类（一）无形资产的范围一）无形资产的范围 凡凡能能给给企企业业带带来来长长期期收收益益，又又不不具具实实物物形形态态的的经经济济资资源。源。例如美国评值公司的观点。例如美国评值公司的观点。我国我国资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产指出我国无形资指出我国无形资产的范围：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用产的范围：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。权、特许权、商誉。4（二）无形资产的分类（二）无形资产的分类 1、按期限划分、按期限划分2、按可否独立存在划分、按可否独立存在划分3、按取得方式划分、按取得方式划分4、按技术含量划分、按技术含量划分5、按作用领域划分、按作用领域划分6、按来源划分、按来源划分有限期无限期可确指不可确指自创外购技术型非技术型促销型制造型金融型权利型关系型组合类知识产权5三、无形资产的价值特点与功能特性三、无形资产的价值特点与功能特性（一）无形资产价值的特点（一）无形资产价值的特点1、无无形形资资产产价价值值由由个个别别生生产产者者在在个个别别劳劳动动中中所所耗耗费费的的实实际际劳劳动动时时间间来来计计量量；而而有有形形资资产产价价值值是是由由凝凝结结在在其其中中的的社社会会必必要要劳动时间来决定。劳动时间来决定。2、无无形形资资产产价价值值主主要要以以效效用用为为基基础础，而而有有形形资资产产价价值值较较多多地地以生产费用为基础。以生产费用为基础。（二）无形资产的功能特性（二）无形资产的功能特性1、附着性、附着性2、共益性、共益性3、累积性、累积性4、替代性、替代性6四、影响无形资产评估值的因素四、影响无形资产评估值的因素 1、无形资产的取得成本、无形资产的取得成本2、机会成本、机会成本3、效益因素、效益因素4、寿命期限、寿命期限5、技术成熟程度、技术成熟程度6、转让因素、转让因素7、市场供求状况、市场供求状况8、同行业同类无形资产的计价标准和依据、同行业同类无形资产的计价标准和依据9、风险因素、风险因素7五、无形资产评估的目的与前提五、无形资产评估的目的与前提（一）无形资产的评估目的（一）无形资产的评估目的以转让和投资为目的的评估为主。以转让和投资为目的的评估为主。以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。（二）无形资产转让、投资评估的前提（二）无形资产转让、投资评估的前提无无形形资资产产之之所所以以成成为为转转让让、投投资资的的主主体体，是是因因为为它它可可以以为为其其控控制制主主体体带带来来额额外外收收益益，因因此此以以无无形形资资产产产产权权变变动动为为目目的的的评估必须具备以下前提。的评估必须具备以下前提。1、能够带来超额利润（追加利润）、能够带来超额利润（追加利润）2、能够带来垄断利润、能够带来垄断利润8v1 1、对无形资产进行转让、投资评估的前提条件是无、对无形资产进行转让、投资评估的前提条件是无形资产（形资产（）。）。vA.A.可以确指可以确指 B.B.附着于有形资产附着于有形资产vC.C.技术成熟度高技术成熟度高 D.D.可带来超额利润可带来超额利润9六、无形资产评估的程序六、无形资产评估的程序（一）明确评估目的（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产（二）鉴定无形资产1、确认无形资产存在、确认无形资产存在2、鉴别无形资产种类、鉴别无形资产种类3、确定无形资产有效期限、确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值（四）确定评估方法，计算评估值虽虽然然三三种种方方法法均均可可用用于于无无形形资资产产的的评评估估，但但由由于于：无无形形资资产产的的成成本本与与效效用用的的非非对对称称性性；大大多多数数无无形形资资产产难难以以复复制制；市市场场交交易易案案例例难难以以搜集，因此最合适的方法是搜集，因此最合适的方法是收益法收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。（五）撰写评估报告（五）撰写评估报告10第二节第二节 无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法一、无形资产评估的收益法（一）基本公式（一）基本公式收益模式：收益模式：成本成本-收益模式：收益模式：最低收费额最低收费额11计算题1、甲企业将其注册商标通过许可使用合同许可给乙、甲企业将其注册商标通过许可使用合同许可给乙企业使用。使用时间为企业使用。使用时间为5年。双方约定乙企业按照年。双方约定乙企业按照使用商标新增加利润的使用商标新增加利润的25%支付给甲企业。根据估支付给甲企业。根据估测乙企业使用该商标后，每件产品可新增加税前利测乙企业使用该商标后，每件产品可新增加税前利润润10元，预计元，预计5年内的生产销售量分别为年内的生产销售量分别为40万件、万件、45万件、万件、55万件、万件、60万件、万件、65万件。假定折现率为万件。假定折现率为14%，所得税率为，所得税率为33%。试估算该商标许可使用权。试估算该商标许可使用权价值。价值。12（二）无形资产收益额的确定（二）无形资产收益额的确定 无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性由于无形资产的功能特性附着性，因此存在如何从无形资产附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。1 1、直接估算法、直接估算法若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。收入增长型：收入增长型：（1）价格上升）价格上升（2）销量扩大）销量扩大费用节约型：费用节约型：R（P2P1）Q（1T）R（Q2Q1）（）（PC）（）（1T）R（C1C2）Q（1T）132 2、差额法、差额法将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较。将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较。无形资产带来的超额收益经营利润资产总额无形资产带来的超额收益经营利润资产总额行业平均资金利润率行业平均资金利润率无无形形资资产产带带来来的的超超额额收收益益销销售售收收入入销销售售利利润润率率销销售售收收入入每每元元销销售售收入平均占用资金收入平均占用资金行业平均资金利润率行业平均资金利润率143 3、分成率法、分成率法这些关键是这些关键是分成率分成率的确定问题。的确定问题。两个口径的计算结果相同。两个口径的计算结果相同。并且可以互相转换：并且可以互相转换：分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。收益额收益额销售收入分成率销售收入分成率销售收入销售收入销售利润分成率销售利润分成率销售利润销售利润销售收入分成率销售收入分成率销售利润分成率销售利润分成率销售利润率销售利润率销售利润分成率销售利润分成率销售收入分成率销售收入分成率销售利润率销售利润率无形资产收益额销售收入（利润）分成率无形资产收益额销售收入（利润）分成率销售收入（利润）销售收入（利润）15单项选择题单项选择题1 1、下列公式能够成立的是（、下列公式能够成立的是（）。）。A.A.销售收入分成率销售收入分成率=销售利润分成率销售利润分成率/销售利润率销售利润率 B.B.销售利润分成率销售利润分成率=销售收入分成率销售收入分成率/销售利润率销售利润率 C.C.销售利润分成率销售利润分成率=销售收入分成率销售收入分成率销售利润率销售利润率 D.D.销售收入分成率销售收入分成率=1-=1-销售利润分成率销售利润分成率16（1 1）边际分析法）边际分析法该该方方法法的的适适用用情情况况：能能够够确确定定无无形形资资产产投投入入后后可可带带来来的追加利润。的追加利润。利润分成率利润分成率=100%17v某企业拟转让彩电显像管新技术某企业拟转让彩电显像管新技术,购买方用于改造年产购买方用于改造年产1010万只万只彩电显像管生产线彩电显像管生产线.经对无形资产边际贡献因素分析经对无形资产边际贡献因素分析,测算在其测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润寿命期间各年度分别可带来追加利润200200万元、万元、240240万元、万元、180180万元、万元、140140万元，分别占当年利润总额的万元，分别占当年利润总额的40%40%、30%30%、20%20%、15%15%，试评估无形资产利润分成率。，试评估无形资产利润分成率。v各年度利润总额现值之和（折现率为各年度利润总额现值之和（折现率为10%）=+=2429.08(万元万元)追加利润之和追加利润之和=611.01(万元万元)无形资产利润分成率无形资产利润分成率=611.01/2429.08100%=25.15%18（2 2）约当投资分析法）约当投资分析法该方法的适用情况：该方法的适用情况：无法直接确认无形资产的贡献率无法直接确认无形资产的贡献率。19v例：甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，该技例：甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为术的重置成本为100100万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本为为80008000万元，甲企业无形资产成本利润率为万元，甲企业无形资产成本利润率为500%500%，乙企业拟，乙企业拟合营的资产原利润率为合营的资产原利润率为12.5%12.5%。试确定无形资产投资的利润分。试确定无形资产投资的利润分成率。成率。v解解（1）无形资产的约当投资额）无形资产的约当投资额v=100（1+500%）=600（万元）（万元）v（2）企业的约当投资额）企业的约当投资额v=8000（1+12.5%）=9000（万元）（万元）v（3）甲企业投资无形资产的利润分成率甲企业投资无形资产的利润分成率v600/（600+9000）100%=6.25%20（3 3）综合评价法）综合评价法主要适用于技术贸易。主要适用于技术贸易。通通过过分分析析影影响响分分成成率率的的因因素素确确定定分分成成率率调调整整系系数数a，然然后后根根据据国国际际技技术术贸贸易易中中认认可可的的分分成成率率取取值值范范围围确确定定被被估估无无形形资资产的分成率产的分成率。214 4、要素贡献法、要素贡献法在无形资产已成为生产经营的必要条件在无形资产已成为生产经营的必要条件,同时其带来的超额收益同时其带来的超额收益又很确定的情况下又很确定的情况下,可以根据构成生产经营的各要素在生产经营可以根据构成生产经营的各要素在生产经营活动中的贡献活动中的贡献,从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益.资金技术管理资金密集型行业503020技术密集型行业404020一般行业304030高科技行业30502022（三）无形资产评估中折现率的确定（三）无形资产评估中折现率的确定v与与有有形形资资产产相相比比，无无形形资资产产的的收收益益较较高高，风风险险也也较较大大，故故无无形形资资产的风险报酬率往往高于有形资产。产的风险报酬率往往高于有形资产。v注注意意无无形形资资产产折折现现率率口口径径与与收收益益额额计计算算口口径径的的一一致致性性.若若收收益益额额采采用用净净利利润润,则则折折现现率率应应选选择择资资产产收收益益率率;若若收收益益额额采采用用NCF,则则折折现现率应选择投资回收率率应选择投资回收率(即即NCF/资产平均占用额资产平均占用额)折现率无风险报酬率折现率无风险报酬率+风险报酬率风险报酬率23（四）无形资产收益期限的确定（四）无形资产收益期限的确定指具有超额获利能力的时间，即指具有超额获利能力的时间，即经济寿命经济寿命。形成形成无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）的原因。的原因。技术进步技术进步传播面扩大传播面扩大社会需求下降社会需求下降确定无形资产确定无形资产收益期收益期的方法的方法1、法定年限法、法定年限法2、更新周期法、更新周期法3、剩余寿命预测法、剩余寿命预测法24案例案例 甲企业将一项专利使用权转让给乙企业使用五年，甲企业将一项专利使用权转让给乙企业使用五年，拟采用利润分成方式收取转让费。该专利重置成本为拟采用利润分成方式收取转让费。该专利重置成本为100100万元，专利成本利润率为万元，专利成本利润率为500500，乙公司测定资产，乙公司测定资产重置成本为重置成本为30003000万元，成本利润率为万元，成本利润率为1515。乙公司的。乙公司的年实际生产能力为年实际生产能力为2020万件，每件生产成本为万件，每件生产成本为5050元，预元，预计未来五年的市场出售价格分别为计未来五年的市场出售价格分别为9090元、元、9090元、元、8585元、元、7575元、元、7575元。折现率为元。折现率为1010。试确定该专利的使用权。试确定该专利的使用权转让费。转让费。分析分析:使用约当投资分成法确定收益额使用约当投资分成法确定收益额(P239)25分析：分析：参见参见P235，式，式8.1，收益模式收益模式（1）确定利润分成率（参考）确定利润分成率（参考P239，例，例8.2）专利重置成本专利重置成本=100（万元）（万元）专利约当投资量专利约当投资量=100(1+500%)=600（万元）（万元）乙企业资产的约当投资量乙企业资产的约当投资量=3000(1+15%)=3450（万元）（万元）利润分成率利润分成率=600/(600+3450)100%=14.8%（2）确定每一年利润额）确定每一年利润额第一、二年第一、二年=(90-50)20=800（万元），（万元），第三年第三年=(85-50)20=700（万元），（万元），第四、五年第四、五年=(75-50)20=500（万元）（万元）26（3）确定分成额）确定分成额第一、二年：第一、二年：80014.8%=118.4（万元），（万元），第三年：第三年：70014.8%=103.6（万元），（万元），第四、五年：第四、五年：50014.8%=74（万元）（万元）（4）确定）确定评估值评估值=118.4/(1+10%)+118.4/(1+10%)2+103.6/(1+10%)3+74/(1+10%)4+74/(1+10%)5=107.64+97.85+77.84+50.54+45.95=379.8（万元）（万元）注：上述计算没有考虑企业的所得税率。注：上述计算没有考虑企业的所得税率。思考：在考虑所得税思考：在考虑所得税33%后，如何确定该专利使用权转让费。后，如何确定该专利使用权转让费。P236，8.327案例案例 某电视剧制作中心刚制作完成一套某电视剧制作中心刚制作完成一套3838集连续剧，集连续剧，该剧制作时间为该剧制作时间为1 1年，经核算，成本总额为年，经核算，成本总额为800800万万元，无风险利率为元，无风险利率为10%10%，行业风险报酬率，行业风险报酬率15%15%，根，根据专家预测，该剧未来五年的收益额为每年据专家预测，该剧未来五年的收益额为每年300300万元，扣除最低收费额后的利润分成率初步确定万元，扣除最低收费额后的利润分成率初步确定为为40%40%，试确定独家转让该电视剧版权的评估值。，试确定独家转让该电视剧版权的评估值。28分析：参见分析：参见P235，式，式8.2，成本成本-收益模式收益模式（1）重置成本（最低收费额）重置成本（最低收费额）=800(1+15%+10%)=1000（万元）（万元）（2）收益现值）收益现值=300(P/A,25%,5)=806.8（万元）（万元）（3）被估电视连续剧的版权在评估基准日的价值为：）被估电视连续剧的版权在评估基准日的价值为：P=重置成本重置成本+收益现值收益现值收益分成率收益分成率=1000+806.840%=1322.72（万元）（万元）29二、无形资产评估的成本法二、无形资产评估的成本法（一）无形资产的成本特性（一）无形资产的成本特性1、不完整性、不完整性2、弱对应性、弱对应性3、虚拟性、虚拟性30（二）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法（二）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法基本公式：基本公式：1、自创无形资产重置成本的计算、自创无形资产重置成本的计算v若成本费用已作资产化处理，则可用若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法物价指数法。v若无帐面价值，通常采用若无帐面价值，通常采用成本核算法成本核算法和和市价调整法市价调整法。无形资产评估值无形资产重置成本无形资产评估值无形资产重置成本成新率成新率31（1）成本核算法）成本核算法 直直接接成成本本按按创创制制过过程程中中实实际际发发生生的的材材料料、工工时时耗耗费费量量，以以现现行行价价格格和和费费用标准估算。用标准估算。采用采用复原重置成本复原重置成本的原因：的原因：无形资产难以复制；无形资产难以复制；无无形形资资产产创创制制过过程程中中技技术术进进步步快快，更更新新重重置置成成本本会会大大大大低低于于复复原原重重置置成成本本，从而导致补偿不足。从而导致补偿不足。一般需考虑合理利润一般需考虑合理利润 计算利润的基础直接成本计算利润的基础直接成本+间接成本间接成本+资金成本资金成本 无形资产重置成本直接成本无形资产重置成本直接成本+间接成本间接成本+资金成本资金成本+合理利润合理利润科研人员劳动科研人员劳动倍加系数倍加系数科研的平均风险系科研的平均风险系数数无形资产投资无形资产投资报酬率报酬率32（2）市价调整法）市价调整法在市场上可以找到与被估无形资产相类似的交易案例，就可以在市场上可以找到与被估无形资产相类似的交易案例，就可以通过一些因素的调整来估算被估无形资产的重置成本。通过一些因素的调整来估算被估无形资产的重置成本。332、外购无形资产重置成本的估算、外购无形资产重置成本的估算评估值购买价评估值购买价+购置费购置费（1）市价类比法）市价类比法通通过过选选择择参参照照物物，并并建建立立功功能能与与价价格格的的函函数数关关系系，确确定定被被估估无无形资产的价格。形资产的价格。（2）物价指数调整法）物价指数调整法 一次性付款一次性付款的外购无形资产的重置成本的估算的外购无形资产的重置成本的估算:无形资产重置全价无形资产账面原值无形资产重置全价无形资产账面原值价格变动指数价格变动指数v物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。分期付款分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算方式的外购无形资产的重置成本的估算343、无形资产成新率的估算、无形资产成新率的估算 (1)(1)使用年限法：使用年限法：(2)(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系如技术型无形资产的效用是非线性递减；再如商标、商誉等在如技术型无形资产的效用是非线性递减；再如商标、商誉等在一定时间内呈非线性递增。一定时间内呈非线性递增。35例：例：某企业账面资料记录，某项无形资产的原始成本某企业账面资料记录，某项无形资产的原始成本200200万元，万元，定基物价指数为定基物价指数为160%160%，已摊销，已摊销8080万元，试按摊销折余法计万元，试按摊销折余法计算成新率和无形资产重置净价。算成新率和无形资产重置净价。=（200-80）/200100%=60%无形资产重置净价无形资产重置净价=重置成本重置成本成新率成新率 =（无形资产账面原值（无形资产账面原值物价指数）物价指数）成新率成新率=200160%60%=192（万元）（万元）36v1 1、某企业、某企业5 5年前获得一项专利，法定寿命为年前获得一项专利，法定寿命为1010年，年，现对其进行价值评估。经过专家估算，截止到评估现对其进行价值评估。经过专家估算，截止到评估基准日，其重置成本为基准日，其重置成本为120120万元，尚可使用万元，尚可使用3 3年，则年，则该项专利的评估价值最接近（该项专利的评估价值最接近（）万元。）万元。vA.45 B.50 C.60 D.72A.45 B.50 C.60 D.72120(3/8)=4537（三）无形资产评估中成本法的运用（三）无形资产评估中成本法的运用1、运用成本法评估最低收费额、运用成本法评估最低收费额(1)最低收费额的含义：由最低收费额的含义：由重置成本重置成本和和机会成本机会成本所组成，是转让方所组成，是转让方向受让方收取的仅仅补偿成本的最低转让费。向受让方收取的仅仅补偿成本的最低转让费。(2)(2)计算公式：计算公式：无形资产转让的机会成本无形资产转让的机会成本=无形资产转让的净减收益无形资产转让的净减收益+无形资产无形资产再开发的净增费用再开发的净增费用无形资产最低收费额无形资产最低收费额=重置成本净值重置成本净值转让成本分摊率转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本无形资产转让的机会成本38例例:某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为本为400400万元，已使用万元，已使用2 2年，预计还可使用年，预计还可使用1010年。近年。近2 2年物价年物价涨幅为涨幅为20%20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的所下降，在以后的1010年内，减少销售收入的现值为年内，减少销售收入的现值为130130万元，万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为能力分别为650650万件和万件和350350万件，试评估该项无形资产转让的万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。最低收费额。39（1）计算该项无形资产的重置成本净值。）计算该项无形资产的重置成本净值。（2）计算转让成本分摊率。）计算转让成本分摊率。（3）计算机会成本。）计算机会成本。无无形形资资产产转转让让后后加加剧剧了了市市场场竞竞争争，在在该该无无形形资资产产的的寿寿命命期期间间，销销售售收收入入减减少少和和费费用用增增加加的的现现值值，就就是是转转让让无无形形资资产产的的机机会会成成本本。即：即：机机会会成成本本无无形形资资产产转转让让净净减减收收益益现现值值无无形形资资产产再再开开发发净净增增费用现值费用现值130120250万元万元（4）计算该项无形资产转让的最低收费额。）计算该项无形资产转让的最低收费额。最低收费额最低收费额40035%250390万元万元40 例题：某企业拟转让制药生产技术，与购买方双方协议例题：某企业拟转让制药生产技术，与购买方双方协议生产能力分别为生产能力分别为600600万箱和万箱和400400万箱。转让后提供技术指导万箱。转让后提供技术指导等耗费等耗费2020万元，制药生产技术开发成本万元，制药生产技术开发成本200200万元，已经使万元，已经使用用3 3年，尚可以用年，尚可以用6 6年，三年来累积通货膨胀率年，三年来累积通货膨胀率5%5%，技术转，技术转让后出让方市场销售减少净收入现值让后出让方市场销售减少净收入现值8080万元，试评估该无万元，试评估该无形资产转让的最低收费额。形资产转让的最低收费额。(参考参考P252，例，例8.6)41【分析分析】最低收费额最低收费额=重置成本净值重置成本净值转让成本分摊率转让成本分摊率+无形无形资产转让的机会成本资产转让的机会成本（1）计算该项无形资产重置净值：）计算该项无形资产重置净值：重置成本净值重置成本净值=200(1+5%)6/(3+6)=140（万元）（万元）（2）计算分摊率：）计算分摊率：分摊率分摊率=400/(400+600)100%=40%（3）计算机会成本：）计算机会成本：机会成本机会成本=80+20=100（万元）（万元）（4）计算该项无形资产转让的最低收费额：）计算该项无形资产转让的最低收费额：最低收费额最低收费额=14040%+100=156（万元）（万元）42作业1、企业拟转让一专利技术，与购买方商议双方利用该专利技术、企业拟转让一专利技术，与购买方商议双方利用该专利技术的生产能力分别为的生产能力分别为800万件和万件和400万件产品。该专利技术的开万件产品。该专利技术的开发成本为发成本为400万元，已经使用万元，已经使用5年，剩余经济使用年限为年，剩余经济使用年限为3年。年。该专利技术转让后对出让方的生产经营产生较大影响，由于市该专利技术转让后对出让方的生产经营产生较大影响，由于市场竞争使得产品销售额下降，减少净收入的现值为场竞争使得产品销售额下降，减少净收入的现值为60万元。万元。转让后为受让方提供技术指导等转让成本为转让后为受让方提供技术指导等转让成本为20万元。试评估万元。试评估确定该无形资产转让的最低收费额。确定该无形资产转让的最低收费额。43单项选择题1 1、某企业两年前引进一项专有技术，重置成本为、某企业两年前引进一项专有技术，重置成本为100100万元，预万元，预计尚可使用计尚可使用5 5年，该技术产品设计生产能力为年产年，该技术产品设计生产能力为年产10001000件，件，现在准备将现在准备将40%40%的生产能力转让出去，由于竞争对手的增加，的生产能力转让出去，由于竞争对手的增加，使得该企业减少收益的现值为使得该企业减少收益的现值为3030万元。该技术转让的最低收万元。该技术转让的最低收费额接近（费额接近（）万元。）万元。A.70 B.59 C.30 D.101A.70 B.59 C.30 D.101100*（5/7）*40%+30=59442.2.某企业一项专利技术的法律保护期自某企业一项专利技术的法律保护期自20032003年年1 1月起月起2020年，年，20092009年年1 1月预计其可带来超额利润的年限尚有月预计其可带来超额利润的年限尚有1010年。现在该企年。现在该企业拟将该技术转让给另一家企业使用业拟将该技术转让给另一家企业使用5 5年，并从其年预期销售年，并从其年预期销售收入收入80008000万元中分成万元中分成15%15%作为转让收益。所得税率为作为转让收益。所得税率为33%33%，折，折现率为现率为10%10%。该技术的转让价值为（。该技术的转让价值为（）万元。）万元。A.3048 B.4940 C.5923 D.6845A.3048 B.4940 C.5923 D.6845分析：年转让收益净额分析：年转让收益净额=8000 15%（1-33%）=804万元万元转让价值转让价值=804（P/A，10%，5）=3048万元万元452、成本、成本收益法收益法无形资产评估值重置成本净值无形资产评估值重置成本净值+投资无形资产的收益投资无形资产的收益重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法46例例:甲甲企企业业被被乙乙企企业业兼兼并并，需需要要对对甲甲企企业业自自创创的的一一套套工工艺艺流流程程方方法法专专利利权权进进行行评评估估。有有关关资资料料如如下下：该该工工艺艺方方法法研研制制时时发发生生原原材材料料费费20,00020,000元元，辅辅助助材材料料费费5,0005,000元元，燃燃料料动动力力费费4,0004,000元元，有有关关人人员员工工资资和和津津贴贴7,0007,000元元，专专用用设设备备费费4,5004,500元元，旅旅差差费费500500元元，管管理理费费1,0001,000元元，占占用用固固定定资资产产的的折折旧旧费费15,00015,000元元，人人员员培培训训费费和和资资料料费费等等2,5002,500元元，专专利利申申请请费费1,0001,000元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。分分析析：从从已已知知条条件件来来看看，本本例例可可采采用用成成本本收收益益法法进行行评估估。即即按按照照自自创专利利时所所耗耗费的的实际成成本本及及该专利利具具有有的的实际获利能力的利能力的现值确定重估价确定重估价值。47其评估步骤如下：其评估步骤如下：第第一一步步，计计算算自自创创时时的的总总成成本本。设设该该专专利利的的创创造造性性劳劳动动倍倍加加系系数数为为3，科科研研平平均均风风险险率率9%，无无形形损损耗耗率率15%，根根据据题题中中提提供供的的资资料料计计算算，该该项项工工艺艺流流程方法专利权自创成本为：程方法专利权自创成本为：第第二二步步，计计算算自自创创专专利利年年收收益益额额。从从甲甲企企业业运运营营情情况况可可知知，该该项项专专利利使使用用后后，每年可新增利润每年可新增利润300,000元。元。第第三三步步，确确定定专专利利的的有有限限使使用用年年限限。使使用用年年限限的的确确定定应应根根据据国国家家专专利利法法规规定定及及该该专专利利的的技技术术进进步步水水平平、已已经经使使用用年年限限等等因因素素，由由甲甲乙乙双双方方协协商商确确定定。最终确定该专利剩余有效期限为最终确定该专利剩余有效期限为5年。年。第第四四步步，计计算算专专利利的的重重估估价价值值。设设提提成成率率为为24%，折折现现率率10%，则则这这项项专专利利的重估价值为：的重估价值为：P69,58824%300,0003.790869,588272,938342,526元元48例：某工业企业因转产需要转让其一项自创生产工艺例：某工业企业因转产需要转让其一项自创生产工艺流程。据企业资料查实：该工艺方法研制时发生原材流程。据企业资料查实：该工艺方法研制时发生原材料费料费3 3万元，燃料动力费万元，燃料动力费0.30.3万元，辅助材料费万元，辅助材料费0.50.5万万元，专用设备费元，专用设备费0.40.4万元，管理费万元，管理费0.20.2万元，固定资产万元，固定资产折旧费折旧费3 3万元，咨询、资料费万元，咨询、资料费0.20.2万元，差旅费万元，差旅费0.10.1万万元，科研和辅助人员工资、津贴等元，科研和辅助人员工资、津贴等1.21.2万元，其他开万元，其他开支支0.30.3万元。该工艺流程预计尚有有效期万元。该工艺流程预计尚有有效期4 4年，工艺方年，工艺方法使用后，按目前的情况每年可新增利润法使用后，按目前的情况每年可新增利润4040万元。求万元。求该项专有技术的评估价值。（设该项技术创造性劳动该项专有技术的评估价值。（设该项技术创造性劳动倍加系数倍加系数4 4，科研平均风险率，科研平均风险率8%8%，无形损耗率，无形损耗率12%12%，提，提成率为成率为18%18%，贴现率为，贴现率为12%12%）49参考参考P253，例，例8.7v分析：参见分析：参见P231成本成本-收益法收益法v重置成本净值重置成本净值=v超额收益现值超额收益现值=v则该专有技术的评估价值为则该专有技术的评估价值为v12.2+21.9=34.1万元万元50v例：某研究所将一专利权转让给例：某研究所将一专利权转让给B B公司，测定该专利的重置成本公司，测定该专利的重置成本净值为净值为100100万元。双方商定，技术转让后，研究所每年从万元。双方商定，技术转让后，研究所每年从B B公司公司预计新增销售收入中提取预计新增销售收入中提取3%3%的收益额，提成年限为的收益额，提成年限为5 5年，折现率年，折现率设定为设定为15%15%。预测。预测B B公司在专利权剩余经济寿命内的新增销售收公司在专利权剩余经济寿命内的新增销售收入分别是入分别是100100万，万，150150万，万，200200万，万，250250万，万，230230万元。转让费用一万元。转让费用一次支付。该专利权的转让价格为：次支付。该专利权的转让价格为：vP=100+3%v=117.68（万元）（万元）51三、无形资产评估的市场法三、无形资产评估的市场法由由于于无无形形资资产产的的特特征征：非非标标准准性性和和惟惟一一性性，使使市市场场法法在在无形资产评估中受到限制。无形资产评估中受到限制。在运用市场法评估无形资产需注意以下事项：在运用市场法评估无形资产需注意以下事项：1寻找具有合理比较基础的类似无形资产。寻找具有合理比较基础的类似无形资产。2收收集集类类似似无无形形资资产产的的市市场场交交易易信信息息和和被被评评估估无无形形资资产产的的以以往交易信息。往交易信息。3依依据据的的价价格格信信息息具具有有代代表表性性，并并且且是是接接近近评评估估基基准准日日的的实实际成交价。际成交价。4注意对被评估无形资产和参照物的差异作出调整。注意对被评估无形资产和参照物的差异作出调整。52第三节第三节 技术型无形资产（专利、专有技术）评估技术型无形资产（专利、专有技术）评估v技术型无形资产，也称技术资产，是指本身不具有独立实体，技术型无形资产，也称技术资产，是指本身不具有独立实体，依赖于一定的技术载体才能展现的，在一定时期内能为特定依赖于一定的技术载体才能展现的，在一定时期内能为特定主体带来经济利益的经济资源。它是由软硬件载体来展现的技术主体带来经济利益的经济资源。它是由软硬件载体来展现的技术产品、智能形态的技术成果和其他与技术相关的权利构成的。产品、智能形态的技术成果和其他与技术相关的权利构成的。一、专利的概念、特点及转让方式一、专利的概念、特点及转让方式（一）专利的概念（一）专利的概念专利是发明创造者对其技术发明成果享有的独占性利益。专利是发明创造者对其技术发明成果享有的独占性利益。（二）专利权的特点（二）专利权的特点1独占性独占性2地域性地域性3时间性时间性4可转让性可转让性 53v（三）专利权转让方式（三）专利权转让方式两种转让情形：两种转让情形：A.A.刚刚研究开发的刚刚研究开发的新专利技术新专利技术，专利权尚未投入使用就直接转，专利权尚未投入使用就直接转让给受让方；让给受让方；B.B.转让的专利已经过长期的或一段时间的生产，是行之有效的转让的专利已经过长期的或一段时间的生产，是行之有效的成熟技术成熟技术，而且转让后仍在继续使用。，而且转让后仍在继续使用。v1使用权限：使用权限：独家使用权、排他使用权、普通使用权、回馈转让权。独家使用权、排他使用权、普通使用权、回馈转让权。v2地域范围地域范围v3时间期限时间期限v4法律和仲裁法律和仲裁54v1 1、对于同一专利权来讲，其价值最高的许可使用形式为（、对于同一专利权来讲，其价值最高的许可使用形式为（）。）。vA.A.普通使用许可普通使用许可 B.B.排他使用许可排他使用许可vC.C.交互（回馈）使用许可交互（回馈）使用许可 D.D.独占使用许可独占使用许可55二、专有技术的概念和特点二、专有技术的概念和特点（一）专有技术的概念（一）专有技术的概念v专有技术一般是指未经公开、未申请专利、有实有价值的专专有技术一般是指未经公开、未申请专利、有实有价值的专门知识和特有经验。门知识和特有经验。（二）专有技术的特点（二）专有技术的特点从法律角度讲，它不是一种法定的权利，仅仅是一种自然权利，从法律角度讲，它不是一种法定的权利，仅仅是一种自然权利，是一项收益性无形资产。因此在评估专有技术时，首先需鉴是一项收益性无形资产。因此在评估专有技术时，首先需鉴定专有技术的客观存在，其难度要大于对专利权的鉴定定专有技术的客观存在，其难度要大于对专利权的鉴定。一般根据以下特点判断专有技术的存在：一般根据以下特点判断专有技术的存在：1、实用性、实用性2、新颖性、新颖性3、获利性、获利性4、保密性、保密性56（三）专有技术和专利技术的区别（三）专有技术和专利技术的区别 1 1、专有技术具有保密性，而专利技术则是在专利法规范围内、专有技术具有保密性，而专利技术则是在专利法规范围内公开的。公开的。2 2、专有技术的内容范围很广，专利技术通常包括三种：即发、专有技术的内容范围很广，专利技术通常包括三种：即发明、外观设计和实用新型。明、外观设计和实用新型。3 3、专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护、专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限。期限。4 4、对专利技术的保护通常按、对专利技术的保护通常按专利法专利法条文进行，对专有技条文进行，对专有技术保护的法律主要有术保护的法律主要有中华人民共和国合同法中华人民共和国合同法、中华人中华人民共和国反不正当竞争法民共和国反不正当竞争法等。等。57三、专利权和专有技术的评估方法三、专利权和专有技术的评估方法v专利权和专有技术的评估一般采用专利权和专有技术的评估一般采用收益法收益法；v在某些情况下也需采用在某些情况下也需采用成本法成本法，如根据有关规定进行成，如根据有关规定进行成本摊销、在投资转让中确定最低收费额等。本摊销、在投资转让中确定最低收费额等。v技术型无形资产的成本主要由两部分组成：技术型无形资产的成本主要由两部分组成：研制成本研制成本，包括直接成本与间接成本；，包括直接成本与间接成本；交易成本交易成本，包括技术服务费、手续费、税金等，包括技术服务费、手续费、税金等，专利权的成本还包括专利申请费、审查费、复审费、年费等。专利权的成本还包括专利申请费、审查费、复审费、年费等。58v（一）运用收益法评估专利权和专有技术举例（一）运用收益法评估专利权和专有技术举例v1运用混合计价法评估专利权运用混合计价法评估专利权v此方法即此方法即入门费加提成费入门费加提成费，只是提成比例不是固定的，而是，只是提成比例不是固定的，而是根据受让方的技术掌握程度与产量的变化而变动。根据受让方的技术掌握程度与产量的变化而变动。v例：某汽车制造厂从国外引进一种新型的汽车制造专利技术，例：某汽车制造厂从国外引进一种新型的汽车制造专利技术，经双方商定，引进技术费用以混合计价法计算，具体规定如经双方商定，引进技术费用以混合计价法计算，具体规定如下：（下：（1 1）由进口方（甲方）在引进时先付入门费）由进口方（甲方）在引进时先付入门费30003000万美万美元；（元；（2 2）在新型车投产后按一定的生产量和汽车部件国产）在新型车投产后按一定的生产量和汽车部件国产化率，由出口方（乙方）提成。提成公式为化率，由出口方（乙方）提成。提成公式为vP=KCP=KC（B-AB-A）/B/Bn n59v式中：式中：P P提成费金额；提成费金额；vK K提成常数；提成常数；vC C与产量相关的提成系数；与产量相关的提成系数；vA A甲方平均每辆车从乙方购进零部件的费用；甲方平均每辆车从乙方购进零部件的费用；vB B每辆汽车零部件总价格；每辆汽车零部件总价格；vn_n_汽车生产数量；汽车生产数量；v提成条件为：提成条件为：v(1)K:(1)K:每辆汽车提成的固定金额为每辆汽车提成的固定金额为100100美元美元.v(2)B-A:(2)B-A:指国产零部件价格指国产零部件价格.v (B-A)/B:(B-A)/B:指零部件国产化率指零部件国产化率(%):(%):v当当(B-A)/B25%(B-A)/B25%时时,C=0;,C=0;v当当(B-A)/B25%(B-A)/B25%时时,且且n150000n150000时时,C=1;,C=1;v当当(B-A)/B25%(B-A)/B25%时时,且且150000n200000150000200000n200000时时,C=0.6;,C=0.6;v(3)(3)提成总产量提成总产量Q=500000Q=500000辆辆.60v投产后生产实际情况是投产后生产实际情况是:(1)每辆汽车零部件总成本的价格每辆汽车零部件总成本的价格(工厂成本工厂成本)为为1000美元美元,即即B=1000美元美元.(2)投产后第一年投产后第一年,甲方从乙方购进零部件平均每辆甲方从乙方购进零部件平均每辆800美元美元,即即A=800美元美元,国产零部件价格为国产零部件价格为200美元美元,即即(B-A)=200美元美元,国产化率为国产化率为20%,即即(B-A)/B=20%,生产生产10000辆辆.因国产化率小于因国产化率小于25%(20%25%),按规定外方开始提成按规定外方开始提成,由于产量小于由于产量小于150000辆辆,故故C=1,则提成额则提成额P=100130%120000=3600000美元美元.61v(4)投产后第三年投产后第三年,甲方从乙方购进零部件平均每辆甲方从乙方购进零部件平均每辆400美元美元,即即A=400美元美元,国产零部件价格为国产零部件价格为600美元美元,即即(B-A)=600美元美元,国产化率为国产化率为60%,即即(B-A)/B=60%,生产汽车生产汽车180000辆辆.因国产化率大于因国产化率大于25%(60%25%),外方继外方继续提成续提成,由于产量大于由于产量大于150000辆辆,小于小于200000辆辆,故故C=0.8,则提成额则提成额P=100*0.8*60%*180000=8640000美元美元v(5)投产后第四年，甲方从乙方购进零部件平均每辆投产后第四年，甲方从乙方购进零部件平均每辆200美元，即美元，即A=200美美元，国产零部件价格为元，国产零部件价格为800美元，即美元，即(B-A)=800美元，国产化率为美元，国产化率为80%，即即(B-A)/B=80%，生产，生产250000辆。因国产化率大于辆。因国产化率大于25%，按规定外方继，按规定外方继续提成，由于产量大于续提成，由于产量大于200000辆，故辆，故C=0.6，同时也由于总提成产量为，同时也由于总提成产量为500000辆，而前两年外方已按辆，而前两年外方已按300000(120000+180000)辆提取了提成费，辆提取了提成费，它应按它应按200000辆继续提完其应得的提成费，因此，提成额辆继续提完其应得的提成费，因此，提成额P=1000.680%(500000-120000-180000)=9600000美元。美元。v不考虑提成额的时间价值，则该汽车制造专利技术引进总额不考虑提成额的时间价值，则该汽车制造专利技术引进总额=入门费入门费+提提成费，即成费，即:P=30000000+3600000+8640000+9600000=51840000美元。美元。62v2.运用成本运用成本收益法评估专有技术收益法评估专有技术v成本成本收益法既适用于自创专有技术的价值评估，也收益法既适用于自创专有技术的价值评估，也适用于外购专有技术的评估，在改变经营方式和产权适用于外购专有技术的评估，在改变经营方式和产权转让为目的的企业整体资产评估时往往采用这种方法。转让为目的的企业整体资产评估时往往采用这种方法。v例：某工业企业因转产需要转让其一项自创生产工艺流程。据例：某工业企业因转产需要转让其一项自创生产工艺流程。据企业资料查实：该工艺方法研制时发生原材料费企业资料查实：该工艺方法研制时发生原材料费2500025000元，燃元，燃料动力费料动力费30003000元，辅助材料费元，辅助材料费60006000元，专用设备费元，专用设备费45004500元，管元，管理费理费15001500元，固定资产折旧费元，固定资产折旧费2400024000元，咨询、资料费元，咨询、资料费20002000元。元。差旅费差旅费10001000元，科研和辅助人员工资、津贴等元，科研和辅助人员工资、津贴等1500015000元，其他元，其他开支开支20002000元。该工艺流程预计尚有有效期元。该工艺流程预计尚有有效期5 5年，工艺方法使用年，工艺方法使用后，按目前的情况每年可新增利润后，按目前的情况每年可新增利润300000300000元。求该项专有技术元。求该项专有技术的评估价值。的评估价值。63v其计算步骤如下：其计算步骤如下：v第一步，计算自创专有技术总成本。假如该项技术创造性劳第一步，计算自创专有技术总成本。假如该项技术创造性劳动倍加系数动倍加系数4，科研平均风险率，科研平均风险率8%，无形损耗率为，无形损耗率为12%，根，根据现有资料，该项专有技术自创总成本可按公式计算如下：据现有资料，该项专有技术自创总成本可按公式计算如下：C总=123396(元)64v第二步，计算自创专有技术年收益额。在计算专有技术年收益额第二步，计算自创专有技术年收益额。在计算专有技术年收益额时，应考虑该专有技术设计功能和已经使用所得到的经济效益，时，应考虑该专有技术设计功能和已经使用所得到的经济效益，同时还应考虑接受单位的消化、应用能力以及市场情况等因素。同时还应考虑接受单位的消化、应用能力以及市场情况等因素。本例已明确该专有技术使用后每年新增利润本例已明确该专有技术使用后每年新增利润300000元。元。v第三步，确定专有技术的有效使用年限。确定有效使用年限十分第三步，确定专有技术的有效使用年限。确定有效使用年限十分重要，应当综合分析各方面的因素并与专有技术交易双方协商确重要，应当综合分析各方面的因素并与专有技术交易双方协商确定。本例已明确该专有技术有效使用年限为定。本例已明确该专有技术有效使用年限为5年。年。v第四步，计算专有技术的重估价值。假定提成率为第四步，计算专有技术的重估价值。假定提成率为18%，贴现率，贴现率为为10%，则该项专有技术的重估价值计算如下：，则该项专有技术的重估价值计算如下：vP=123396+18%3000003.7908=328099(元元)65v(二二)运用成本法评估专利权和专有技术举例运用成本法评估专利权和专有技术举例v运用成本法评估专利权：运用成本法评估专利权：v例例:甲企业由于经营管理不善甲企业由于经营管理不善,企业经济效益不佳企业经济效益不佳,亏损严重亏损严重,将将要被同行业的乙企业兼并要被同行业的乙企业兼并,因此需要对甲企业全部资产进行评估。因此需要对甲企业全部资产进行评估。该公司有一项实用新型专利技术该公司有一项实用新型专利技术,系两年前自行研制开发并获得系两年前自行研制开发并获得专利证书专利证书.现需要对该专利技术进行评估。现需要对该专利技术进行评估。(1)确定评估对象。该项专利技术系甲企业自行研制开发并申请的确定评估对象。该项专利技术系甲企业自行研制开发并申请的专利权专利权,甲企业对其拥有所有权。甲企业资产中包括该项专利技甲企业对其拥有所有权。甲企业资产中包括该项专利技术，因此，确定的评估对象是该专利技术的完全产权。术，因此，确定的评估对象是该专利技术的完全产权。无形资产评估值无形资产重置成本无形资产评估值无形资产重置成本成新率成新率66(2)技术功能鉴定。该专利技术的专利权证书、技术检验报告书技术功能鉴定。该专利技术的专利权证书、技术检验报告书均齐全。根据专家鉴定和现场勘察，该项专利技术应用对于均齐全。根据专家鉴定和现场勘察，该项