移动平均线去葛氏法则KDJ课件

移移 动动 平平 均均 线线曲建鹏曲建鹏移动平均线的概念 移动平均线移动平均线(MA)(MA)是以道是以道琼斯的琼斯的“平均成本概平均成本概念念”为理论基础，采用统计学中为理论基础，采用统计学中“移动平均移动平均”的的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论道氏理论的形象化表述。的形象化表述。移动平均线的基本种类 (一一)短期移动平均线短期移动平均线：一般都以五天及十天为计算期间，代表一周一般都以五天及十天为计算期间，代表一周的平均价，可做为短线进出的依据。的平均价，可做为短线进出的依据。(二二)中期移动平均线中期移动平均线：一般以一般以2222日，日，6666日线为计算期间日线为计算期间 (三三)长期移动平均线长期移动平均线：一般以一般以135135日和日和270270日线作为长线投资的参考日线作为长线投资的参考的重要依据。的重要依据。移动平均线计算方法n nMA=MA=（C1+C2+C3+.+C1+C2+C3+.+CnCn)/N C:)/N C:某日收盘价某日收盘价 N:N:移动平均周移动平均周期期 n n 移动平均线依计算周期分为短期移动平均线依计算周期分为短期(如如5 5日、日、1010日日)、中期、中期(如如3030日日)和长期和长期(如如6060日、日、120120日日)移动平均线。移动平均线。n n 移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。n n 所谓移动平均，首先是算术平均数，如所谓移动平均，首先是算术平均数，如1 1到到1010十个数字，十个数字，其平均数便是其平均数便是5.55.5；而移动则意味着这十个数字的变动。；而移动则意味着这十个数字的变动。假如第一组是假如第一组是1 1到到1010，第二组变动成，第二组变动成2 2到到1111，第三组又变为，第三组又变为3 3到到1212，那么，这三组平均数各不相同。而这些不同的平，那么，这三组平均数各不相同。而这些不同的平均数的集合，便统称为移动平均数均数的集合，便统称为移动平均数移动平均线的特点基本思想基本思想 消除价格随机波动的影响，寻求价格波动的趋势消除价格随机波动的影响，寻求价格波动的趋势特点特点追踪趋势：表示价格的波动趋势追踪趋势：表示价格的波动趋势滞后性：反映趋势变化的速度落后于大趋势滞后性：反映趋势变化的速度落后于大趋势稳定性：只有当天价格有很大变动时，才能较大稳定性：只有当天价格有很大变动时，才能较大地改变地改变MAMA的数值。的数值。助长助跌性：价格有向突破方向再走一程的愿望助长助跌性：价格有向突破方向再走一程的愿望支撑线和压力线。支撑线和压力线。移动平均线的应用移动平均线的应用n n1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。n n预示股价将上涨：黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。n nn n2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。n n预示股价将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。n n3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。n n4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。n nn n5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。n nn n6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。n nn n7、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。n nn n最重要的一点是：均线就是把所有参与市场的资金当做数字来处理，避免了投资者因市场波动带来情绪的影响从而做出错误决断，这点必须明白。实际上均线起到了保护投资者的作用。移动平均线的缺点移动平均线变动缓慢，不易把握价格趋势的高峰移动平均线变动缓慢，不易把握价格趋势的高峰与低谷。与低谷。在在价价格格波波幅幅不不大大的的期期间间，平平均均线线折折中中于于价价格格之之中中，出出现现上上下下交交错错型型的的出出入入货货讯讯号号，使使分分析析者者无无法法定定论。论。平均线的日数没有一定标准和规定。移动平均线平均线的日数没有一定标准和规定。移动平均线的最佳周期日数与组合，难以判断、确认。的最佳周期日数与组合，难以判断、确认。单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充足单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充足信心，通常须靠其他技术指标辅助。信心，通常须靠其他技术指标辅助。葛氏法则葛氏法则n n在移动平均线中，美国投资专家葛南维在移动平均线中，美国投资专家葛南维（jogepsbganvle）创造的八项法则可谓其）创造的八项法则可谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道为它，淋漓尽致地发挥了道琼斯理论的琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。总的来买进时机，四条是研判卖出时机。总的来说，移动平均线在股价之下，而且又呈上说，移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线在股升趋势时是买进时机，反之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。葛兰维八大买卖法则示意图价格时间(交易日、交易周等)葛兰维八大买卖法则之一 平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。葛兰维八大买卖法则之二 价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。葛兰维八大买卖法则之三 价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。葛兰维八大买卖法则之四 价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。葛兰维八大买卖法则之五 价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。葛兰维八大买卖法则之六 平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。葛兰维八大买卖法则之七 价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。葛兰维八大买卖法则之八 价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。法则的延伸之一 在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示价格将上涨。移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示价格将上涨。法则的延伸之二 当短期移动平均线向下突破中长期移动平均线形成的当短期移动平均线向下突破中长期移动平均线形成的交叉叫死亡交叉，预示价格将可能会下跌。交叉叫死亡交叉，预示价格将可能会下跌。法则的延伸之三 上升行情进入移动期，上升行情进入移动期，5 5日、日、1010日、日、3030日移动平均线从上而下依日移动平均线从上而下依次序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示价格将大幅上涨。次序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示价格将大幅上涨。法则的延伸之四 在下跌行情中，在下跌行情中，5 5日、日、1010日、日、3030日移动平均线自下而上依次序排日移动平均线自下而上依次序排列，向右下方移动，称为空头排列。预示价格将大幅下跌。列，向右下方移动，称为空头排列。预示价格将大幅下跌。法则的延伸之五 在上升行情中，价格位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线，当价格回到移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动价格再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。法则的延伸之六 在下跌行情中，价格在移动平均线之下，呈空头排列的均线可视为空方的防线，当价格反弹到移动平均线附近时便会遇到阻力，买盘涌出，促使价格进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。法则的延伸之七 当移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升当移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，预示走势将发生反转。出现最低点时，预示走势将发生反转。移动平均线的用途揭示价格平均成本显示价格变动的基本趋势价格支撑线和阻挡线自动发出买卖讯号预测一项交易的利润与风险组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机移动平均线的优点移动平均线适用于观察价格总的走势，如果不考移动平均线适用于观察价格总的走势，如果不考虑价格的偶然变动，这样可自动选择出入市的时虑价格的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。机。平均线能显示平均线能显示“出入货出入货”的讯号，将风险水平降的讯号，将风险水平降低。若价格（收盘价）向下穿破移动平均线，便低。若价格（收盘价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号，反之，若价格（收盘价）向上冲破是沽货讯号，反之，若价格（收盘价）向上冲破移动平均线，便是入货讯号。移动平均线，便是入货讯号。平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。价格动向。随机指标随机指标 KDJn n随机指标（随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治数）最早起源于期货市场，由乔治莱恩莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。价格趋势的强弱。KDJ指标的原理n n随机指标随机指标KDJKDJ一般是根据一般是根据统计统计学的原理，通过一个特定的周期（常为学的原理，通过一个特定的周期（常为9 9日、日、9 9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价收盘价及这三者之及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSVRSV，然后根据平，然后根据平滑移动平滑移动平均线均线的方法来计算的方法来计算K K值、值、D D值与值与J J值，并绘成曲线图来研判股票走势。值，并绘成曲线图来研判股票走势。n n随机指标随机指标KDJKDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K K值、值、D D值和值和J J值分别在指标的值分别在指标的坐标坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJKDJ指标。指标。n n它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。判行情。n n随机指标随机指标KDJKDJ最早是以最早是以KDKD指标指标的形式出现，而的形式出现，而KDKD指标是在威廉指标的基础上指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJKDJ指标中则指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K K线与线与D D线配合线配合J J线组成线组成KDJKDJ指标来使用。由于指标来使用。由于KDJKDJ线本质上是一个随机波动的线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。KDJ的计算的计算n n一、一、一、一、KDJKDJ的计算的计算的计算的计算n nRSVRSV是英文是英文Raw Stochastic ValueRaw Stochastic Value的缩写，中文意思是未成熟随机值。的缩写，中文意思是未成熟随机值。RSV RSV 指标主要用来分析市场是处于指标主要用来分析市场是处于“超买超买”还是还是“超卖超卖”状态：状态：RSVRSV高于高于80%80%时候市场即为超买状况，行情即将见顶，应当考虑出仓；时候市场即为超买状况，行情即将见顶，应当考虑出仓；RSVRSV低于低于20%20%时候，市时候，市场为超卖状况，行情即将见底，此时可以考虑加仓。场为超卖状况，行情即将见底，此时可以考虑加仓。n n(N(N日收盘价日收盘价 -N-N日内最低价日内最低价)(N)(N日内最高价日内最高价 -N-N日内最低价日内最低价)100=N)100=N日日R R n n中国远洋中国远洋中国远洋中国远洋KDJ(1KDJ(1张张张张)n nSV SV n n当日当日K K值值 =2/3=2/3前前1 1日日K K值值 +1/3+1/3当日当日RSV;RSV;n n当日当日D D值值 =2/3=2/3前前1 1日日D D值值 +1/3+1/3当日当日K K值值;n n当日当日J J值值 =3=3当日当日K K值值 -2-2当日当日D D值值.n n若无前一日若无前一日K K 值与值与D D值，则可分别用值，则可分别用5050来代替。来代替。n n以以9 9日为周期的日为周期的KDKD线为例。首先须计算出最近线为例。首先须计算出最近9 9日的日的RSVRSV值，即未成熟随机值，计算公式为值，即未成熟随机值，计算公式为 n n9 9日日RSV=RSV=（9 9日的收盘价日的收盘价9 9日内的最低价）日内的最低价）（9 9日内的最高价日内的最高价9 9日内的最低价）日内的最低价）100 100（计算出来的数值为当（计算出来的数值为当日的日的RSVRSV）n nK K值值=2/3=2/3前一日前一日K K值值+1/3+1/3当日当日RSV RSV n nD D值值=2/3=2/3前一日前一日D D值值+1/3+1/3当日的当日的K K植植 n n若无前一日若无前一日K K值与值与D D值，则可以分别用值，则可以分别用5050代替。代替。n nJ J值值=3*=3*当日当日K K值值-2*-2*当日当日D D值值 n n公式函数公式函数 n nRSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N)/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)*100;n nK:SMA(RSV,3,1);K:SMA(RSV,3,1);n nD:SMA(K,3,1);D:SMA(K,3,1);n nJ:3*K-2*D J:3*K-2*D n n1 1、取值范围、取值范围n nKDJKDJ指标中，指标中，K K值和值和D D值的取值范围都是值的取值范围都是01000100，而，而J J值的取值范围可值的取值范围可以超过以超过100100和低于和低于0 0，但在分析软件上，但在分析软件上KDJKDJ的研判范围都是的研判范围都是01000100。通。通常就敏常就敏感性感性而言，而言，J J值最强，值最强，K K值次之，值次之，D D值最慢，而就安全性而言，值最慢，而就安全性而言，J J值最差，值最差，K K值次之，值次之，D D值最稳。值最稳。n n2 2、超买超卖信号、超买超卖信号n n根据根据KDJKDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，区。按一般划分标准，K K、D D、J J这三值在这三值在2020以下为超卖区，是买入信以下为超卖区，是买入信号；号；K K、D D、J J这三值在这三值在8080以上为超买区，是卖出信号；以上为超买区，是卖出信号；K K、D D、J J这三这三值在值在20802080之间为徘徊区，宜观望。之间为徘徊区，宜观望。n n3 3、多空力量对比多空力量对比n n一般而言，当一般而言，当K K、D D、J J三值在三值在5050附近时，表示多空双方力量均衡；当附近时，表示多空双方力量均衡；当K K、D D、J J三值都大于三值都大于5050时，表示多方力量占优；当时，表示多方力量占优；当K K、D D、J J三值都小三值都小于于5050时，表示空方力量占优。时，表示空方力量占优。KDJ曲线的交叉n nKDJKDJ曲线的交叉分为曲线的交叉分为黄金黄金交叉和交叉和死亡交叉死亡交叉两种形两种形式式n n一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，中，KDJKDJ指标中的指标中的K K、D D、J J线会出现两次或以上的线会出现两次或以上的“黄金交叉黄金交叉”和和“死亡交叉死亡交叉”情况。情况。n n1 1、当股价经过一段很长时间的低位、当股价经过一段很长时间的低位盘整盘整行情，并行情，并且且K K、D D、J J三线都处于三线都处于5050线以下时，一旦线以下时，一旦J J线和线和K K线几乎同时向上突破线几乎同时向上突破D D线时，表明股市即将转强，线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上。这是股价跌势已经结束，将止跌朝上。这是KDJKDJ指标指标“黄金交叉黄金交叉”的一种形式。的一种形式。n n2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。n n3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。n n4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再 卖出股票或观望，这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。KDJ曲线的背离n nKDJKDJ曲线的背离就是指当曲线的背离就是指当KDJKDJ指标的曲线图的走势指标的曲线图的走势方向正好和方向正好和K K线图线图的走势方向正好相反。的走势方向正好相反。KDJKDJ指标指标的背离有顶背离和底背离两种。的背离有顶背离和底背离两种。n n当股价当股价K K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而在一直向上涨，而KDJKDJ曲线图上的曲线图上的KDJKDJ指标的走势指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。中短期内即将下跌，是卖出的信号。n n当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。n n与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资KDJ的应用n n1 1、一般而言，、一般而言，D D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。n n2 2、KDKD都在都在0 0100100的区间内波动，的区间内波动，5050为多空均衡线。如果处在多方市场，为多空均衡线。如果处在多方市场，5050是是回档回档的支撑线；如果处在空方市场，的支撑线；如果处在空方市场，5050是反弹的压力线。是反弹的压力线。n n3 3、K K线在低位上穿线在低位上穿D D线为买入信号，线为买入信号，K K线在高位下穿线在高位下穿D D线为卖出信号。线为卖出信号。n n4 4、K K线进入线进入9090以上为超买区，以上为超买区，1010以下为超卖区；以下为超卖区；D D线进入线进入8080以上为超买以上为超买区，区，2020以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。n n5 5、高档区、高档区D D线的线的MM形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K K线二线二次下穿次下穿D D线时是卖出信号。低档区线时是卖出信号。低档区D D线的线的WW形走向是常见的底部形态，第二底形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及部出现时及K K线二次上穿线二次上穿D D线时是买入信号。线时是买入信号。MM形或形或WW形的第二部出现时，若形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为与价格走向发生背离，分别称为 顶背驰顶背驰 和和 底背驰底背驰，买卖信号可信度极高。，买卖信号可信度极高。n n6 6、J J值可以大于值可以大于100100或小于或小于0.J0.J指标为依据指标为依据KDKD买卖信号是否可以采取行动买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当提供可信判断。通常，当J J值大于值大于100100或小于或小于1010时被视为采取买卖行动的时机。时被视为采取买卖行动的时机。n n7 7、KDJKDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N N值通常取值较值通常取值较小，以小，以5 5至至1414为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJKDJ应用于周应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。