财务报表分析及财务状况诊断课件

资料仅供参考,不当之处，请联系改正。上市公司的虚假财务报告：两个案例简介上市公司的虚假财务报告：两个案例简介案例一：东方电子案例一：东方电子在采用定向募集方式上市改制过程中，将未销售的1044万内部职工股卖给了东方电子出资注册的一个空壳公司。制造制造“业绩业绩”计划计划卖出内部职工股票虚增主营收入编造虚假中报、年报炒高股价案例二：ST板材特点：虚假财务报告所涉及的项目完全只限于资产负债表公司于2001年12月31日发现少计预收账款48586.6万元、预付母公司本钢集团账款约48583万元及银行存款约3.6万元，于2002年对上述少计金额作为重大会计差错进行了追溯调整。动机：增发新股上市公司的虚假财务报告：两个案例简介案例二：ST板材1资料仅供参考,不当之处，请联系改正。申请增发的条件之一是，上市公司“不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易”评价：评价：只限于资产负债表，资产和负债项目同时少计一笔，对于公司2001年12月31日的股东权益及2001年度的利润并无影响。但是它影响了投资者对上市公司真实情况的判断，上市公司掩藏这些交易的目的一旦得逞，如上例中ST板材申请增发成功，这无异于对广大的潜在投资者来说埋下了一颗在未来随时可能爆炸的“地雷”。申请增发的条件之一是，上市公司“不存在资金、资产被具有实际控2资料仅供参考,不当之处，请联系改正。虚假财务报告的类型虚假财务报告的类型1、错误型虚假财务报告2、舞弊型虚假财务报告二者的区别主要在于对于已经存在的虚假报告行为是否存在事先主观故意。几个判断标准：几个判断标准：虚假报告涉及金额的大小发生的频繁程度涉及事项的性质和复杂程度会计人员的素质等从内容上看从内容上看，虚假财务报告有：虚假财务报告有：财务数据虚假财务数据虚假：企业虚计资产，少列负债，虚增利润，少扣费用等。非财务数据虚假非财务数据虚假：对非财务数据进行虚假表述，在上市公司中对公司成立时间的虚假披露，对关联方关系的虚假陈述等都属于此类虚假财务报告的类型从内容上看，虚假财务报告有：3资料仅供参考,不当之处，请联系改正。五、虚假财务报告的造假手段与方法五、虚假财务报告的造假手段与方法手段手段11虚构交易事实虚构交易事实常见造假手段包括虚构销售对象、填制虚假发票和出库单等 通过伪造的原始凭证，虚拟交易的真实性、合法性可以暂时经受住一般的检查。然而，虚拟交易所产生的虚拟资产“应收账款”终究无法收回。长期挂账的应收账款如潜伏的地雷，难免有引爆的一天。同时，对于某些连续数个会计年度虚拟交易的上市公司，与经营业绩同比例增长的应收账款也时刻吸引着审计、监管人员们置疑的目光。案例案例 在2001年遭受处罚的黎明股份黎明股份，就是在1999年通过“一条龙”造假手段，假购销合同、假货物入库单、假出库单、假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增1.53亿元，利润总额虚增8679万元。在2000年遭受证监会处罚的郑百文公司郑百文公司，也是采用在上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入账等方法，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂账、无依据冲减成本费用等手段，累计虚增利润14390万元。2001年引起股市地震的银广夏银广夏，通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收放，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年1.78亿元；2000年5.67亿元。五、虚假财务报告的造假手段与方法手段1虚构交易事实4资料仅供参考,不当之处，请联系改正。上述案件的有关注册会计师，没有采取正确的方法对重要的应收账款进行发函询证，或没有对存货进行必要的盘点。也没有采用分析性的审计技术，来执行收入循环测试、现金及银行存款测试以及成本分析等程序。因为，这些技术的采用往往能发现销售的漏洞。如对应收账款的客户由注册会计师直接进行询证，是查出虚假销售收入最重要的方法。而中天勤会计师事务所却将询证函交给了银广夏公司，给该公司造假留下了极大的空间。同时，将将销销售售收收入入、应应收收账账款款的的变变动动与与材材料料成成本本、人人工工费费用用、仓仓储储费费用用等等项项目目变变动动相相结结合合来来进进行行分分析析，也往往能发现其可疑之处。如银广夏公司，销销售售收收入入成成倍倍增增加加，但但仓仓储储费费、运运输输费费等等却却分分文文没没有有增增加加，按一般逻辑也能推理出该公司的造假现象。反思反思上述案件的有关注册会计师，没有采取正确的方法对重要的应收账款5资料仅供参考,不当之处，请联系改正。手段手段22会计核算会计核算（一）利用会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正（一）利用会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正会计准则规定企业对同类交易可以采取不同的会计政策，并允许自发性的会计政策、会计估计变更。这种做法的初衷是使上市公司具有灵活的理财自主权并提供有关企业财务状况、经营状况和现金流量等更相关、更可靠的信息。但是，一些上市公司却钻自发性会计政策变更的空子，随意变更会计政策或会计估计，为满足不同目的之需将盈亏调前、调后。（二）利用各种资产减值准备（二）利用各种资产减值准备 计提资产减值准备的初衷是夯实上市公司的资产，压缩上市公司进行赢余管理和利润操纵的空间，从而提高利润的质量。准则对于企业在何种情况下应考虑计提资产减值准备的描述很不充分，由于我国资本市场不成熟，使得对资产是否减值的判断留有很大空间，企业对是否计提资产减值有很大的自主性；各种减值准备计提的依据很难确定，例如固定资产、在建工程、无形资产现行价值的估价具有很强的职业性，企业会计人员和注册会计师一般很难判断，长期投资的减值依据可收回额同样难以确定，可收回额是资产的销售净价和未来现金流现值的较高者，在计算未来现金流现值时，需要合理估计资产使用和最终处置带来的现金流并确定适当的折旧率，这些数据的确定企业同样具有很强的主观性。手段2会计核算（一）利用会计政策变更、会计估计变更和6资料仅供参考,不当之处，请联系改正。典型案例分析：从南方证券事件看长期投资减值准备的计提典型案例分析：从南方证券事件看长期投资减值准备的计提南方证券情况简介南方证券情况简介成立情况，股东情况南方证券是我国设立较早、规模较大的证券公司之一。1992年9月，经中国人民银行、深圳市人民政府批准，是由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行，以及中国人民保险公司联合兵器工业总公司、国航、深宝安、中国石化等40多家发起并出资组建的全国性证券公司，当时注册资本为10亿元。2001年2月25日，南方证券宣布成功增资扩股，北京首创、安彩集团、吴江丝绸、邯郸钢铁、上海汽车、国家开发投资公司、中国诚通控股、露露集团等21家国有大企业和上市公司以现金入股方式共投17.85亿元成为南方证券的新股东，加上南方证券原有的公积金转增资本金，注册资本增加到34.58亿元。南方证券现有股东56家，其中9家为上市公司，分别为：600104上海汽车（出资金额3.96亿元）、600008首创股份（出资金额3.96亿元）、900949东电B股（出资金额2.2亿元）、600001邯郸钢铁（出资金额1.1亿元）、600681万鸿集团（出资金额0.8333亿元）、000078海王生物（出资金额0.77亿元）、000956中原油气（出资金额0.495亿元）、600263路桥建设（出资金额0.33亿元）、000533万家乐A（出资金额0.1亿元）。典型案例分析：从南方证券事件看长期投资减值准备的计提7资料仅供参考,不当之处，请联系改正。行政接管行政接管近年来，南方证券公司管理混乱，内控不力，经营不当，财务、资金状况不断恶化。中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府于2004年1月2日发表公告，决定对南方证券进行行政接管。（三）其他一些常用方法（三）其他一些常用方法提前确认收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认收入是一些企业常用的会计报表粉饰方法。不恰当的借款费用核算方法不恰当的借款费用核算方法案例案例运用不恰当的借款费用核算方法根据不同情况，长期借款利息可以计入开办费、在建工程、财务费用等。某些上市公司就利用借款费用的会计处理方法调节利润。例如，金金路路公公司司在1997年年报中，以多计资本化利息、少转财务费用等手段虚增利润3415.47万元，同时，原四川德阳会计师事务所未勤勉尽责，为金路公司1997年年报出具了无保留意见的审计报告。2001年，中国证监会根据有关证券法规，对金路公司处以警告并罚款100万元，对相关责任人处以警告并分别罚款；对原四川德阳会计师事务所作出了没收20万元，并罚款20万元的处罚，对签字注册会计师分别作出罚款并暂停证券从业资格1年的行政处罚。反思反思可以依据各种负债的明细表等，复查债务利息，根据各种债务的利率和期限，复核各种债务利息会计处理是否恰当。行政接管（三）其他一些常用方法不恰当的借款费用核算方法8资料仅供参考,不当之处，请联系改正。不恰当的股权投资核算不恰当的股权投资核算案例：案例：运用不恰当的股权投资核算方法典型的公司有张家界。1998年8月，张家界公司以2160万元从香港一公司购得张家界地区有关公路的权益。按合同约定，该权益包括资本金和投资利息补偿，且当年应收回591万元投资回收款。公司将这笔款全部计入其他业务利润，在扣除63万元摊销费用后，差额528万元虚增了利润。反思：反思：可以通过审查投资业务，查阅被审单位管理当局或董事会的会议记录或决议，查出相关的漏洞。不恰当的股权投资核算9资料仅供参考,不当之处，请联系改正。不计或少提折旧等不计或少提折旧等案例案例不计提或少计提利息、折旧、减值准备。一些企业的资产投资回报率不高，又面临巨大的计提折旧、利息和减值准备的压力，就可能会采取这种方法。例如，2000年，会计师事务所对深中浩的财务报告提出了五点保留意见，其中涉及到公司对8065万元的呆账未及时处理和4824万元的待处理流动资产损失未予处理等等。又如2001年被财政部通报批评的福建福联，长期股权投资账表不符2886万元，少提法定盈余公积192万元，少提公益金96万元，少提坏账准备107万元。反思反思对于以上违法现象，应当采用的审计程序有：获得有关明细表、通过分析性程序分析有关费用的变动趋势、审查异常和重要的项目等。不计或少提折旧等10资料仅供参考,不当之处，请联系改正。不当收入、费用确认方法不当收入、费用确认方法提前确认收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认收入。案例案例-1 1995-1996年，张家界公司先后与张家界电业局、深圳金达贸易有限公司、深圳达佳贸易有限公司签订364亩土地转让合同，金额计7965.9万元，并约定土地使用证在买方付款后移交。张家界公司在未开具发票和收到款项，亦未转让土地使用权的情况下，将约定的以上转让金确认为1996年收入，使收入虚增7965.9万元，税前利润虚增2165万元。1997年，公司与张家界土地房产开发公司、深圳凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。公司在未开具发票和收到款项，土地使用权亦未转移的情况下，将以上转让金确定为当年收入，使收入虚增4295万元。案例案例-2-2 北满特钢与母公司财务核算不规范，关联交易未确认收入6620万元，未确认支出7905万元，少计其他业务收入1986万元等，致使虚增资产2399万元，虚增利润2590万元。北满特钢因此遭到财政部批评。反思反思对于这几个案例，注册会计师需要采取收入循环和支出循环审计，通过截止测试等手段发现不恰当的收入、费用确认方法。总之，上市公司如果采用故意采用不恰当的会计政策，注册会计师应当采用多种方法获取审计证据，来预防虚假会计信息。不当收入、费用确认方法提前确认收入、推迟结转成本，或者提前11资料仅供参考,不当之处，请联系改正。掩饰交易或事实的常见作假手段有对于重大事项（诉讼、委托理财、大股东占用资金、关联交易、担保事项等等）隐瞒或不及时披露。在2001年遭处罚的上市公司中，不披露重大事项的上市公司有十几家，约占总数的15。（一）委托理财（一）委托理财案例案例银鸽投资、金马股份、长春长铃、联通国脉、兰生投资、银鸽投资、金马股份、长春长铃、联通国脉、兰生投资、STST金帝等金帝等因未及时披露委托理财遭到批评。2001年，我国股市的股价一泻千里，许多上市公司的委托理财都遭受巨大损失。银鸽投资前任经营班子委托给上海慧智投资管理有限公司和中德邦资产控股有限公司管理的1.2亿元几乎全部购进银广夏股票，购入均价为35元，期限即将到期，两公司均表示无力还款。公司称，虽然与两公司的委托理财协议皆规定了保底条款，但鉴于银广夏股票的实际情况，公司1.2亿元委托理财资金存在全部或大部分不能收回的巨大风险。反思反思股市中的暴利常常掩盖了上市公司主业不兴、盈利能力不佳等问题。特别是在2000年中国股市牛气冲天的时候，许多上市公司经营不佳的矛盾统统消失在委托理财的现象中。但是委托理财作为一项高风险的资本运作，其风险性必然会在一定时候得到充分体现。手段手段3掩饰交易或事实掩饰交易或事实掩饰交易或事实的常见作假手段有对于重大事项（诉讼、委托理财、12资料仅供参考,不当之处，请联系改正。案例案例 2001年，猴王集团、三九医药、南华西、粤宏远、美尔雅、猴王集团、三九医药、南华西、粤宏远、美尔雅、STST九州、民丰农化九州、民丰农化等上市公司因未及时披露大股东和关联方占用资金而遭受谴责和惩罚。大股东占用上市公司资金，往往名目众多，而且金额巨大动辄上亿。2001年2月，上市公司猴王股份猴王股份第一大股东猴王集团被裁定破产。经中国证监会调查，短短几年间，猴王集团拖欠上市公司8.9亿元，猴王股份还为集团提供担保金额为2.44亿元，两项合计11.3亿元，猴王股份的总资产才9.34亿元，这意味着猴王股份已被大股东掏空，资不抵债戴上ST帽子。反思反思大股东占用上市公司资金的现象可谓积重难返，从上市公司吸取质量最好的资产现金流，还给上市公司的又常常是不知真实价值的实物资产。况且，货币资金是有时间价值的，但是大股东屡屡无偿占用货币资金，而返还的实物资产流动性差，还往往高估其价值。（二）大股东抽血（二）大股东抽血案例2001年，猴王集团、三九医药、南华西、粤宏远13资料仅供参考,不当之处，请联系改正。做假公司常常通过与关联方进行特殊交易，比如债务重组、资产置换、非货币交易等方式以达到操纵业绩的目的。出于正常经营需要的关联交易本来无可厚非，早先法规对此也无过多限制，但近年越来越多的上市公司借交易之名，行操纵利润之实，使得关联交易成为向众多绩差企业输送利润的脐带。每到年末，上市公司借助关联交易进行“突击重组”成为国内证券市场的一大景观。关联交易关联交易（1）利用关联交易调节利润）利用关联交易调节利润我国许多上市公司是由国有企业改组而成的，在股票发行数额有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改制的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在错综复杂的关联关系和关联交易。利用关联交易粉饰会计报表，调节利润已成为上市公司乐此不疲的“游戏”，利用关联交易调节利润的主要方式有：虚构经济业务，并通过将其商品高价出售给其关联企业，人为地增加主营业务收入和利润；以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；以收取或支付管理费用、或分摊共同费用调节利润。关联交易的利润大都体现在“其他业务利润”、“营业外收入”等，最终将非上市公司的利润转移到上市公司上来。关联企业之间交易如此盛行的一个重要原因是目前关关联联购购销销的的定定价价政政策策可可操操作作性性差差，从目前上市公司实际披露情况看，不少上市公司对关联交易定价的确定依据或未作说明，或说明的定价方式各种各样，缺乏可比性和可理解性，披露所能传递的信息十分有限。不少上市公司利用协议定价方法的灵活性进行利润包装。做假公司常常通过与关联方进行特殊交易，比如债务重14资料仅供参考,不当之处，请联系改正。资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的神奇功效，其“秘方”是：由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业，确认暴利；由非上市国有企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；借助关联交易，由非上市公司的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产，进行以“垃圾换取黄金”的利润转移。（2）利用资产重组调节利润）利用资产重组调节利润（3）利用股权投资调节利润）利用股权投资调节利润对于盈利的被投资企业，年度合并会计报表时，采用权益法，将被投资企业的利润纳入本企业，近年来一些上市公司迫于利润压力，经常在会计年度即将结束之际，与关联公司签订股权转让协议，按权益法核算或合并会计报表，将被收购公司全年的利润纳入上市公司会计报表。资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的神奇功效15资料仅供参考,不当之处，请联系改正。对于亏损的被投资企业，尤其是已经资不抵债的子公司，我们分两种情况来讨论。对于亏损的被投资企业，尤其是已经资不抵债的子公司，我们分两种情况来讨论。如果是非持续经营的所有者权益为负数的子公司：如果是非持续经营的所有者权益为负数的子公司：按照我国现行准则的规定是不纳入合并报表范围的。这一规定使得许多上市公司将财务状况不佳的子公司排除在合并报表之外，而在投资会计中不确认亏损分担额，也不在报表附注中对不纳入合并范围的子公司财务状况进行充分批露，使得合并会计报表无法给投资者带来企业的真实信息。更有甚者母公司一方面采用成本法对子公司“投资”计价，另一方面又将这些经营不善的子公司排除在合并范围之外，从而母公司个别报表上以“投资”作为资产并入合并报表的资产，不必与被投资企业所有者权益抵消。这一报表结果对投资者分析企业偿债能力，资产质量蒙上了虚假的面纱。对于持续经营的所有者权益为负数的子公司持续经营的所有者权益为负数的子公司：应该纳入合并报表范围的。实务中，母公司在进行权益法核算时一般都不确认子公司的超额亏损。如果将子公司的超额亏损全额抵减合并净利润，不能真实反映企业集团的财务状况，也难以为企业经营者所接受。对此财政部在1999年以财会函字199910号答复广东正中会计师事务所关于资不抵债公司合并报表问题请示的复函中规定，投资企业“未确认的被投资单位的亏损分担额，在编制合并会计报表时，可以在合并会计报表的未分配利润项目上增设未确认的投资损失项目；同时，在利润表的少数股东损益项目下增设加：未确认的投资损失项目。这两个项目反映母公司未确认子公司的投资亏损额。”这种处理方式的最终结果是子公司的超额亏损不确认为合并损失，但确认为合并股东权益的减少。对于亏损的被投资企业，尤其是已经资不抵债的子公司，我们分两种16资料仅供参考,不当之处，请联系改正。目前我国广泛存在上市公司为子公司或联营公司提供担保的情况，当被投资公司的业绩不佳导致亏损甚至资不抵债时，需要上市公司提供债务赔偿责任。我国现行的准则规定，由上市公司承担债务的被投资公司亏损额不在长期投资中核算且不作披露要求，上市公司自身也很少就这一担保事件确认为“预预计计负负债债”，如果是非持续经营状态的话又不纳入合并财务报表。这种处理方法不能真实反映上市公司的财务状况及潜在风险，容易对报表使用者产生误导。（4 4）在企业合并中采用）在企业合并中采用“权益结合法权益结合法”权益结合法是将企业合并视为参与合并各企业所有者权益的结合，在企业合并日就视同这些企业在以前就已经结合在一起了，因此参与合并的企业各自的会计报表均保持原来的账面价值。权益结合法的这一特点，为上市公司利用企业合并，采用“权益结合法”夸大企业利润提供了可能。而且出现的另一个问题是，在合并后的下一年度，将并入的优良企业用较高的价格转让，从而取得股权转让收益。而就购并主体来说，这些收益并非企业经营所为，并不能反映企业真实的经营获利能力，这种利润不具可持续性。投资者购买企业股票是购买企业未来获利能力，是通过企业的历史与现实获利情况推断未来，当投资者依据这种非经常性收益去推倒企业的未来，错误的决策就难以避免。目前我国广泛存在上市公司为子公司或联营公司提供担保的情况，当17资料仅供参考,不当之处，请联系改正。案例案例 关联交易包括与母公司与子公司的资产购销、受托经营、资金往来、费用分担等。2001年，因未披露关联交易而受处罚的上市公司有STST九州、中科健和三九医药等九州、中科健和三九医药等。如STST粤海发粤海发通过与子公司的一笔资产交换，不仅掩盖了全部亏损，而且还获利了2000多万元。可见上市公司的利润有很大一块是来源于关联交易所作的账面调整。另外，一些上市公司与子公司关联交易不在合并报表中抵消，也虚增合并报表的收益。2001年8月，三九医药三九医药发布关联交易补充公告，披露了公司多笔金额共计达11.43亿元的巨额定期存款被大股东方面占用的详情。公告称，根据公司与深圳金融租赁有限公司签订的定期存款协议，截至2000年底，公司累计在该公司存入定期存款11.43亿元，其中大部分存款的利率较银行同期高30。但事实上，由于三九企业集团持有该租赁公司50.5的股权，并为三九医药的最终控股股东，该事项已经构成关联交易。其实质是造成了大股东及其关联方对上述定期存款的占用。案例关联交易包括与母公司与子公司的资产购销、受托经18资料仅供参考,不当之处，请联系改正。反思反思 关联方交易并不一定导致会计报表粉饰，如果关联方交易确实以公允价格定价，就不会影响会计信息的公允性。但是，在一个并不成熟的市场经济中，公允价值又是何其难求也。为此，关联交易中的公允价值，就成了某些上市公司操纵盈余的工具。有些上市公司的关联方利用协议定价的不确定性，使得会计利润在公司之间转移。总之，关联交易常常拆东墙补西墙，大股东钱不够了，问上市公司要；上市公司利润少了，问关联方要。反思关联方交易并不一定导致会计报表粉饰，如果关联方19资料仅供参考,不当之处，请联系改正。反思反思诉讼事项也属于上市公司的重大不确定性事项，一旦败诉，可能会遭受灭顶之灾。对于上市公司隐瞒交易或事实，不及时披露的做法，注册会计师需要从各方面搜集证据，从原始凭证追查到账簿、报表，以发现遗漏的内容。例如，检查公司的原始凭证（合同、产权证明等），向银行函证公司担保情况，向律师函证公司担保和诉讼情况，从媒体得知公司诉讼状况和重大关联交易等。案例案例2001年，南华西、猴王、中科健、粤宏远、万家乐、中关村南华西、猴王、中科健、粤宏远、万家乐、中关村等上市公司被查出没有披露担保事项。例如：2001年6月，中关村中关村为该公司的参股公司北京中关村通讯网络发展有限公司向银行借款提供了25.6亿元的担保，占该公司净资产的145。中关村对该事项没有及时履行信息披露义务。又如，截至2001年6月30日，中国科健股份有限公司中国科健股份有限公司12个月内累计为他为贷款提供担保24笔，折合为人民币63913万元，占该公司2000年经审计的净资产的300.35。反思诉讼事项也属于上市公司的重大不确定性事项，一旦败20资料仅供参考,不当之处，请联系改正。反思反思上市公司的担保属于重大不确定性事项，尽管它无法在报表中正式列为项目，但由于一旦承担连带担保责任，损失可能巨大。因此要求以附注的方式在报表说明中披露。而作为报表使用者一般应了解公司可能有哪些关联企业，并确保不存在未披露的或有事项等。手段手段44虚拟资产挂账虚拟资产挂账 虚拟资产挂账主要是指一些公司对于不再对企业有利用价值的项目不予注销，例如已经没有生产能力的固定资产、三年以上的应收账款，已经超过受益期限的待摊费用、递延资产、待处理财产损失等项目，常年累月挂账以达到虚增资产。案例案例 被称为中国证券诈骗第一案的红红光光实实业业，在上市申报材料中隐瞒固定资产不能维持正常生产的严重事实。其关键生产设备彩玻池炉实际上已经提完折旧，自1996年下半年就出现废品率上升的现象，但是红光实业隐瞒不报。案件披露后，为红光公司审计的蜀都会计师事务所也被解散。反思反思 对于实物资产虚拟挂账，可以采用账实相对、账账相对、账证相对的方式，审查实物资的真实价值。像红光实业这样的案子，还应当关注产量、销量和成本的异常现象，分析废品率上升的原因。而对于应收账款、待摊费用、递延资产等项目，也要采用分析性程序，关注异常项目。反思上市公司的担保属于重大不确定性事项，尽管它无法在报表中21资料仅供参考,不当之处，请联系改正。手段手段55盈利预测水分多盈利预测水分多 盈利预测数是投资决策的重要依据，因此，高估的盈利预测数会对投资者造成误导，损害投资者的利益。中国证监会规定首次公开发行股票公司应在招股说明书、上市公告书中披露盈利预测信息，预测时间从发行开始不少于一年，并对负偏差过大的上市公司制定了相应的处罚措施。案例案例上市公司夸大盈利预测的主要方法有以下三点：1、运用不恰当测试基础，过分乐观估计盈利前景。典型案例有红光实业、东方锅炉以及红光实业、东方锅炉以及20012001年被处罚的麦科特年被处罚的麦科特等。红光实业红光实业1997年盈利预测7055万元是在1995年度5400万元基础上进行的，但是1996年的净利润是虚假的，红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理等手段，虚报利润15700万元，1996年实际亏损10300万元，实际上1996年度亏损10300万元。手段5盈利预测水分多盈利预测数是投资决策的重要依据22资料仅供参考,不当之处，请联系改正。2001年被查处的麦科特麦科特，通过伪造埋头口设备融资租赁合同，虚构固定资产9074万港元；采用伪造材料和产品的购销合同、虚开进出口发票、伪造海关印章等手段，虚构收入30118万港元，虚构成本20798万港元，虚构利润9320万港元，其中1997年虚构利润4164万港元。1998年虚构利润3825万港元，1999年虚构利润1331万港元。与麦科特虚假上市一案有关的中介机构也受到处罚。2、虚构未来交易 在编制盈利预测报表时，对销售量等项目的预测，往往需要以所签订的合同为依据。一纸虚假的销售合同，往往能够起到化腐朽为神奇的作用。到了上市以后，又可以以种种理由取消合同。3、选用不当的预测方法 在进行盈利预测时，往往需要很多主观判断，例如销售量、销售价格、成本费用等。局外人很难通过盈利预测报表来判断预测方法是否恰当。因此，一些上市公司就可能随心所欲的选择预测方法。例如，1999年上市的某上市公司有两个承诺，一是新疆“南水北调”水泥衬板由它提供；二是1999年销售收入比上年接近翻一番。据1999年中报透露，所谓水泥衬板项目由于“南水北调”工程设计使用材料变化而未能投入。从1999年年报来看，所谓销售翻番的说法也已食言。2001年被查处的麦科特，通过伪造埋头口设备融资租赁合同，虚23资料仅供参考,不当之处，请联系改正。反思反思1999年上市的公司中，有七成没有达到盈利预测的水平。2000年7月17日，中国证监会在各证券媒体上刊登了一则公告，对1999年盈利预测产生重大负偏差的11家IPO公司予以通报批评。被通报的昌九股份、桦林轮胎昌九股份、桦林轮胎等11家公司的年报显示，这些上市公司1999年盈利预测负偏差超过20。最严重的是昌九股份，盈利预测负偏差竟高达75.37！而到2000年，证监会对盈利预测加强控制，不仅要求主承销商将发行为盈利预测实现情况披露，其中还包括了极为详尽的内容。例如，主承销商要说明发行为发行完成后是否出现效益下滑的情况，盈利实现数与预测之间的差异及原因；盈利实现数未达到盈利预测80的，应对发行为的现状及发展前景做出详细分析，对照推荐函，对发行为经营结果与推荐函出现重大差异做出详细解释。因此，在2000年上市公司中，“腰斩”盈利预测的现象大为改观。如今公司上市采用核准制，中介机构对于上市公司的盈利预测将更加关注谨慎。反思1999年上市的公司中，有七成没有达到盈利预测24资料仅供参考,不当之处，请联系改正。六、虚假财务报告的识别：一个基本框架六、虚假财务报告的识别：一个基本框架（一）审查策略（一）审查策略1、适当的怀疑精神要有好奇心与敏锐的观察力，对看似无关的问题或线索能锲进行追查。2、重点关注公司法人治理结构公司法人治理结构的不完善往往是公司出现问题的基本原因，因此也应该是财务会计报告审查时应关注的重点内容。3 3、分析被审查单位有无粉饰报表的动机、分析被审查单位有无粉饰报表的动机由于被审查单位内部控制的固有限制等，审查人对内外串通、高科技舞弊等行为难以察觉，我们知道被审查单位不会无缘无故的作假。因此在审查过程中应对被审查单位是否有粉饰报表的动机予以充分关注。以下因素可能导致公司进行财务欺诈，或表明公司存在财务欺诈的风险：（1）被审查单位财务稳定性或盈利能力受到威胁；（2）管理当局承受异常压力；（3）管理当局受到个人经济利益驱使；（4）内部控制缺陷等。六、虚假财务报告的识别：一个基本框架3、分析被审查单位有无粉25资料仅供参考,不当之处，请联系改正。4 4、应使用询问、观察的方法、应使用询问、观察的方法向被审查单位的有关人员询问会计分录、文件的内容、采用特殊会计政策和方法的理由，收回逾期应收账款的可能性，尤其是询问关联交易、资产重组等特殊问题，并且对被审查单位的客观环境进行观察。虽然询问、观察本身并不足以证明事情的真相，但可以帮助审查人发掘出一些重要线索，确定重大会计作假可能存在的业务和账务领域，从而有利于对某些需审核的情况作进一步的调查，以收集到更为可靠的证据。5 5、重视分析性程序、重视分析性程序 财务会计报告的审查需要在大量的数字中寻找它们之间复杂的勾稽关系，一旦勾稽关系被破坏，通常预示着一些不寻常的事项出现，就要引起高度重视。在审查中应对被审查单位重要的比率或趋势进行分析，包括调查异常变动以及这些重要比率或趋势与预期数额和相关信息的差异。对于异常变动项目，应重点关注。6 6、关注会计报表附注、关注会计报表附注会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只能提供定量的会计信息。会计报表附注主要对会计报表不能包括的内容，或者披露不详尽的内容作进一步解释说明，如单位所采用的会计政策和会计估计的说明、重要会计政策和会计估计变更的说明、或有事项、资产负债表日后事项、关联方关系及其交易的说明、企业合并、分立的说明等重要事项。审查人通过对报表附注的关注有助于其理解报表，并帮助其验证报表的编制是否与被审查单位的实际政策相符，还可帮助其确定重大审计风险的领域，从而制定重点关注的审计领域，发现一些蛛丝马迹。4、应使用询问、观察的方法向被审查单位的有关人员询问会计分26资料仅供参考,不当之处，请联系改正。7 7、仔细分析重点会计科目、仔细分析重点会计科目公司粉饰报表时，通常运用的账户包括应收账款、其他应收款、其他应付款、存货、投资收益、无形资产、八项减值准备等相关会计科目。如果这些会计科目出现异常变动，审查者必须认真对待，考虑公司是否存在利用这些科目进行利润操纵的可能性。8 8、分析现金流量、分析现金流量 将经营活动、投资活动产生的现金流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言，没有相应现金流量的利润，将意味着与之对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，表明企业可能存在粉饰会计报表的情况。7、仔细分析重点会计科目公司粉饰报表时，通常运用的账户包括27资料仅供参考,不当之处，请联系改正。（二）审查识别方法（二）审查识别方法无论企业的造假手段如何高超，也不可能完全脱离实际，因此依靠公司的三大会计报表，再结合公司行业的基本面，我们可从以下方面初步判断上市公司是否有造假的可能。1 1、财务指标分析法、财务指标分析法 （1 1）用毛利率或主营业务利润率判断上市公司利润真实性。）用毛利率或主营业务利润率判断上市公司利润真实性。一个公司要想实现企业的可持续发展，主营业务利润率或毛利率保持一个稳定的数值是至关重要的，并且要在同行业中保持前列。在一个完全竞争的市场中，要想长期保持在行业前列又是困难的。假若一个企业的该项指标异乎寻常地高于同行业的平均水平，我们就应该抱着怀疑、谨慎的态度来看待。以蓝田股份蓝田股份为例，2000年年报以及2001年中报显示，蓝田股份水产品的平均毛利率约为32，饮料的平均毛利率达46左右，而身处同行的深深宝的毛利率约20，驰名品牌承德露露毛利率不足30。从公司销售的产品结构来看，相关产品都应是低附加值商品，出奇高的毛利率的确很难令人置信。（2 2）判断应收账款增长幅度是否大幅超过销售收入的增长幅度。）判断应收账款增长幅度是否大幅超过销售收入的增长幅度。对于处于竞争激烈的市场经济环境中，企业保持一定的赊销以扩大销售范围是很正常的，各个行业的特性、竞争程度不同，也导致主营业务收入与应收账款的比值（应收账款周转率）（应收账款周转率）有所差异，如商业企业一般采取现销，周转率就应该较高。但如果应收账款周转速度慢，或者应收账款增长幅度惊人，那么对于该公司主营业务收入的真实性就应有所怀疑，有可能是关联交易产生的虚假销售收入，应收账款长期挂账。如北大科技2000年主营业务收入大幅减少的同时，应收账款、预付账款和其他应收款却大幅增长，应收账款、预付账款和其他应收款余额总计比上年末增加2598435万元，增长率为18196。（二）审查识别方法1、财务指标分析法（2）判断应收账28资料仅供参考,不当之处，请联系改正。（3 3）判断公司支付的所得税多少，并与利润总额进行比较。）判断公司支付的所得税多少，并与利润总额进行比较。目前上市公司所得税税率一般是33，所得税的税基是应纳税所得额是从利润总额调整而来，但总的来说相差不大。若支付的所得税与利润总额的比例与公司的所得税率相比小很多，那说明公司的利润总额虚假成分可能性较大。财经记者对银广夏银广夏的怀疑之一也是该公司的上交所得税较少。（4 4）分析公司利润总额的构成，判断公司利润是否主要来自于主营业务。）分析公司利润总额的构成，判断公司利润是否主要来自于主营业务。主要有三大层次：利润总额营业利润投资收益营业外收支补贴收入，对于一个非投资管理型的企业，营业利润表明了公司主营业务盈利额的大小，这也是公司利润总额的主要来源。目前却存在着一部分上市公司是“投资收益挑大梁投资收益挑大梁”的现象，说明利用投资收益来操纵利润比较普遍。上市公司的投资收益大多属于一次性，用非经常性损益撑起的业绩只能是“昙花一现”。（3）判断公司支付的所得税多少，并与利润总额进行比较。目前29资料仅供参考,不当之处，请联系改正。2、关联交易剔除法、关联交易剔除法运用关联交易剔除法可以较为真实地了解公司的实际盈利能力。所谓关联交易剔除法，是指将来自关联企业的营业收入和利润总额从公司利润表中予以剔除。通过这种分析，可以了解一个公司自身获取利润能力的强弱，判断该公司的盈利在多大程度上依赖于关联企业，从而判断其利润来源是否稳定、未来的成长性是否可靠等。如果公司来源于关联企业的营业收入和利润所占比例过高，报表使用者就应当特别关注关联交易的定价政策，关联交易发生的时间，关联交易发生的目的等，以判断公司是否运用了不等价交换通过关联交易来进行报表粉饰。3 3、不良资产剔除法、不良资产剔除法这里所指的不良资产，与会计上严格意义的不良资产定义有所区别，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收款项、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。由于不良资产是导致上市公司虚盈实亏的重要原因，同时也是公司一个未引爆的“定时炸弹”，因此在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产进行剔除分析就显得十分重要。在运用不良资产剔除法时，可以将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，即说明上市公司的持续经营能力可能有问题；同时也可以将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相比较，如果前者超过后者，说明上市公司当期的利润表可能有“水分”。2、关联交易剔除法3、不良资产剔除法30资料仅供参考,不当之处，请联系改正。例如，“ST“ST中华中华”由于1999年末高达3.66亿元的巨额海外债务重组收益，当年每股收益高达0.417元，俨然成了一只“绩优股”。但是，分析其财务报告可以发现：在该公司27.2亿元总资产中，应收账款净额高达13.88亿元，所占比例为51%。而应收账款净额中三年以上账龄的达8.8亿元，其中包括了对大股东香港大环自行车有限公司的应收账款5.22亿元，后者当时因担保责任已在香港被法院判处清盘，因此该笔款项极有可能无法收回。此外，公司存货净额高达2.4亿元，其他长期应收款2800万元，待摊费用1132万元，长期待摊费用 1625万元，待处理流动资产净损失561万元。剔除上述不良资产后，公司总资产约为18亿左右，而其净资产早已为负值。通过上述分析，可以认为该公司财务风险极大，其年报利润中所含的水分也可能较多。果然，2000年中期，该公司再度出现亏损。（2001年实施新的企业会计制度以后，上述某些不良资产项目也不再存在）例如，“ST中华”由于1999年末高达3.66亿元的巨额海外31资料仅供参考,不当之处，请联系改正。4 4、合并报表分析法、合并报表分析法合并报表分析法，是指将合并会计报表中的母公司数和合并数进行比较分析，来判断上市公司公布的财务数据真实性的一种方法。有的上市公司采取的粉饰报表手法比较高明，为了逃避注册会计师和有关部门的审查，往往通过子公司或者“孙公司”来实现利润虚构。因此，仔细分析合并报表有时也能发现其中的疑点。此方法对于上市公司为集团母公司时较为有效。以桂桂林林集集琦琦为例来说明合并报表分析法的运用。桂林集琦2000年中报显示，其主营业务收入同比增长118%，净利润同比增长187%，扣除非经常性损益后的每股收益同比增长247.7%。这些数据似乎告诉我们桂林集琦的报表值得信赖，但是在其合并利润表中，发现了疑点。桂林集琦母公司2000年上半年的主营收入不到去年同期的三分之一，营业利润更是出现了负值，而投资收益却激增了864%，是主营业务收入的两倍多，不符合常理。为此，我们可以追查其母公司投资收益的组成，并可发现母公司对南宁集琦荣高实业有限公司的投资收益高达4065.9万元，远远超过了对其他子公司的投资收益。再追查下去可以发现南宁集琦荣高实业有限公司系桂林集琦在该会计年度购买股权而实现控股的，注册资本仅1000万元，桂林集琦持股60%。也就是说，桂林集琦对该子公司的权益仅600万元，但6个月内就实现了4000多万元的利润，这里显然存在重大疑点。因此，我们有较大的理由对桂林集琦的中报提出质疑。事实上，2000年中期业绩达到0.302元的桂林集琦，年终业绩却只有0.088元。4、合并报表分析法32资料仅供参考,不当之处，请联系改正。5 5、或有事项审查法、或有事项审查法或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状况，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。常见的或有事项有：未未决决诉诉讼讼、未未决决索索赔赔、税税务务纠纠纷纷、产产品品质质量量保保证证、商商业业票票据据背书转让或贴现、为其他单位提供债务担保等。背书转让或贴现、为其他单位提供债务担保等。有些公司为了逃避投资者和注册会计师的目光，会隐瞒或有事项的发生。例如南华西例如南华西自1997年以来，为集团公司及其关联公司提供贷款担保总额高达46910万元；被第一大股东占用资金达63287万元；为大股东提供担保的贷款中逾期部分已达10400万元。公司对上述重大事件均没有及时披露，为此，公司及其董事、监事均遭到深交所的公开谴责。5、或有事项审查法33资料仅供参考,不当之处，请联系改正。大部分公司不敢像南华西那样完全隐瞒所发生的或有事项，但是，有的上市公司会采取其他手段企图蒙混过关。它们采取的手法包括：（1）或有事项的披露分散在年报的几个部分，没有按要求在会计报表附注的或有事项一栏集中披露。例如，隧隧道道股股份份在或有事项一栏无披露事项，但在承诺事项中，则揭示出为子公司贷款担保8100万元，为外单位贷款担保4.34亿元，共计5.15亿元（占净资产比例将近50%）。这就需要审查时认真阅读有关内容。（2）大部分公司没有披露或有负债可能对公司经营和财务产生的影响，这就要求审阅人先自己做出合理的判断，必要时应向相关部门进行调查与核实。（3 3）普普遍遍没没有有对对或或有有负负债债进进行行会会计计处处理理。根据会计准则的要求，如果很可能导致支付义务，且金额能够可靠计量的话，应该在“预计负债”科目下进行确认和计量，但目前在报表上确认或有负债的上市公司几乎没有。在这种情况下，注册会计师为了最大程度上减轻自身的审计责任，最好从谨慎性原则出发，在审计报告中对审计过程中认为较有很大可能发生的或有损失予以说明。大部分公司不敢像南华西那样完全隐瞒所发生的或有事项，但是，有34资料仅供参考,不当之处，请联系改正。6 6、重点会计科目分析法、重点会计科目分析法上市公司进行报表粉饰时，常常运用的账户包括应收账款、其他应收款、其他应付款、存货、投资收益、无形资产、补贴收入、四项准备等会计科目。如果这些会计科目出现异常变动，必须认真对待。例例如如，“其其他他应应收收款款”和和“其其他他应应付付款款”科科目目被被注注册册会会计计师师们们戏戏称称为为“会会计计报报表表垃垃圾圾筒筒”和和“利利润润调调节节器器”。这两个科目主要用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项，在正常情况下,它们的期末余额不应过大。然而,在许多公司的报表中，它们期末余额常常与“应收账款”、“预付账款”、“应付账款”和“预收账款”的余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。一一般般而而言言,“,“其其他他应应收收款款”主主要用于隐藏潜亏，高估利润，而要用于隐藏潜亏，高估利润，而“其他应付款其他应付款”主要用于隐瞒收入，低估利润。主要用于隐瞒收入，低估利润。6、重点会计科目分析法35