《一级建造师》PPT课件

一 级 建 造 师 建 设 工 程 经 济 1Z301010 资金的时间价值 利 息 的 计 算现 金 流 量 图 的 绘 制 资 金 等 值 计 算 名 义 利 率 和 有 效 利 率 资金的时间价值考点分布序号 考 点 内 容 应 试 要 求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2007年 2006年1 现 金 流 量 图 掌 握 1 2 12 资 金 等 值 计 算 掌 握 2 2 3 融 合 了 考 点 33 名 义 利 率 和 有 效利 率 熟 悉 1 1 1 利 息 的 计 算资 金 时 间 价 值 的 主 要 影 响 因 素利 息 与 利 率 的 概 念单 利 与 复 利 资 金 的 使 用 时 间 、 资 金 数量 的 大 小 、 资 金 投 入 和 回收 的 特 点 、 资 金 周 转 的 速度 利 息 是 绝 对 尺 度 ， 利 率 是 相 对 尺 度决 定 利 率 高 低 的 因 素 ： 社 会 平 均 利 润 率 、 借 贷 资本 的 供 求 情 况 、 借 出 资 本 的 风 险 、 通 货 膨 胀 、 借出 资 本 的 期 限 长 短 利 率 与 社 会 平 均 利 润 率 两 者 相 互 影 响 ， （ A ） 。 A.社 会 平 均 利 润 率 越 高 ， 则 利 率 越 高 B.要 提 高 社 会 平 均 利 润 率 ， 必 须 降 低 利 率 C.利 率 越 高 ， 社 会 平 均 利 润 率 越 低 D.利 率 和 社 会 平 均 利 润 率 总 是 按 同 一 比 例 变 动 通 常 用 ( A )的 多 少 作 为 衡 量 资 金 时 间 价 值 的 绝 对 尺 度 ， 用( )作 为 衡 量 资 金 时 间 价 值 的 相 对 尺 度 。 A.利 息 利 率 B.利 率 利 息 C.利 润 利 息 D.利 息 利 润 单 利 计 息 情 况 下 ， 利 息 与 本 金 利 率 以 及 计 息 周 期 成 正 比 ，没 有 完 全 反 映 资 金 的 时 间 价 值 ， 通 常 只 适 用 于 短 期 投 资 或贷 款 工 程 经 济 中 一 般 采 取 复 利 计 算 ， 复 利 分 为 连 续 复 利 与 间 断复 利 （ 普 通 复 利 ） 现 金 流 量 图 的 绘 制 绘 制 规 则 现 金 流 量 三 要 素 1以 横 轴 为 时 间 轴 ， 向 右 延 伸 表 示 时 间 的 延 续 ， 轴 上 每 一 刻 度 表 示 一 个 时间 单 位 ， 可 取 年 、 半 年 、 季 或 月 等 ； 零 表 示 时 间 序 列 的 起 点 ， 横 轴 可 以看 成 我 们 所 考 察 的 “ 系 统 ” 。2相 对 于 时 间 坐 标 的 垂 直 箭 线 代 表 不 同 时 点 的 现 金 流 量 情 况 ， 现 金 流 量 的性 质 （ 流 入 或 流 出 ） 是 对 特 定 的 人 而 言 的 。 对 投 资 人 而 言 ， 在 横 轴 上 方的 箭 线 表 示 现 金 流 入 ， 即 表 示 收 益 ； 在 横 轴 下 方 的 箭 线 表 示 现 金 流 出 ，即 表 示 费 用 。3箭 线 的 长 短 体 现 数 值 的 差 异 ， 但 不 一 定 成 比 例 。 在 各 箭 线 上 方 （ 或 下 方 ）注 明 现 金 流 量 的 数 值 。4箭 线 与 时 间 轴 的 交 点 为 现 金 流 量 发 生 的 时 间 。 现 金 流 量 的 大 小 （ 资 金 数 额 ） 、 方 向 （ 资 金 流 入 或 流 出 ） 和 作 用 点 （ 资 金 发 生 的 时 间 点 ） 。 2005年 真 题 在 绘 制 现 金 流 量 图 时 ， 应 把 握 的 要 素 有 现 金 流 量 的 （ ）A.对 象 B.数 额 C.累 计 额 D.流 向 E.发 生 时 间答案：BDE2009年 真 题 某 企 业 计 划 年 初 投 资 200万 元 购 置 新 设 备 以 增 加 产 量 。 已 知 设 备 可使 用 6年 ， 每 年 增 加 产 品 销 售 收 入 60万 元 ， 增 加 经 营 成 本 20万 元 ， 设 备 报 废 时 净 残值 为 10万 元 。 对 此 项 投 资 活 动 绘 制 现 金 流 量 图 ， 则 第 6年 末 的 净 现 金 流 量 可 表 示 为（ A ） 。A 向 上 的 现 金 流 量 ， 数 额 为 50万 元B 向 下 的 现 金 流 量 ， 数 额 为 30万 元C 向 上 的 现 金 流 量 ， 数 额 为 30万 元D 向 下 的 现 金 流 量 ， 数 额 为 50万 元 资 金 的 等 值 计 算 相 关 概 念计 算 公 式 表 现 为 现 值 、 终 值 、 年 值 。 工 程 经 济 评 价 中 ， 现 值 比 终 值 使 用 广 泛在 一 个 现 金 流 量 表 中 ， 如 果 两 个 资 金 是 等 值 的 ， 那 么 在 这 个 现 金 流 量 图的 任 意 时 间 点 它 们 都 是 等 值 的 影 响 资 金 等 值 的 因 素 有 三 个 ： 金 额 的 多 少 、 资 金 发 生 的 时 间 、 利 率 (或 折现 率 )的 大 小 。 其 中 利 率 是 一 个 关 键 因 素 2005现 在 的 100元 和 5年 以 后 的 248元 两 笔 资 金 在 第 2年 末 价 值 相 等 ，若 利 率 不 变 ， 则 这 两 笔 资 金 在 第 三 年 末 的 价 值 ( )。 A 前 者 高 于 后 者 B 前 者 低 于 后 者 C 两 者 相 等 D 两 者 不 可 比 较答案：C 六 个 基 本 公 式 之 间 存 在 着 相 互 之 间 的 等 式 关 系 ， 其 实 只 要 将 “ /” 理 解 为除 号 就 可 以 利 用 基 本 的 数 学 知 识 将 基 本 公 式 灵 活 运 用 2006某 企 业 现 在 对 外 投 资 200万 元 ， 5年 后 一 次 性 收 回 本 金 和 利 息 ， 若 年 基准 收 益 率 为 i， 已 知 ： (P /F， i， 5)=0.6806， (A / P， i， 5)=5.8666， （ F / A，i%， 5） =0.2505， 则 总 计 可 以 回 收 ( )万 元 。 A 136.12 B 250.50 C 280.00 D 293.86答案：D2007某 企 业 现 在 对 外 投 资 1000万 元 ， 投 资 期 5年 ， 5年 内 每 年 年 末 等 额 收回 本 金 和 利 息 280万 元 ， 已 知 （ P / A， 8%， 5） =3.9927， （ P / A， 10%， 5）=3.8562， （ P / A， 12%， 5） =3.6084， （ P / A， 14%， 5） =3.4331， 则 年 基 准收 益 率 为 ( )。 A 8.21% B 11.24% C 12.39% D 14.17%答案：C2006某 企 业 现 在 对 外 投 资 1000万 元 ， 投 资 期 5年 ， 年 利 率 10%， 采 取 等 额还 本 ， 利 息 照 付 的 方 式 ， 该 企 业 第 3年 应 得 到 收 入 ( )万 元 。 A 200 B 240 C 26 D 280答案：C 公 式 列 表公 式 名 称 已 知 项 欲 求 项 系 数 符 号 公 式一 次 支 付 终 值 P F （ F/P， i， n） F=P（ 1+i ） n一 次 支 付 现 值 F P (P/F， i， n) P=F(1+i) n等 额 支 付 终 值 A F (F/A， i， n)偿 债 基 金 F A (A /F， i， n)年 金 现 值 A P (P/A， i， n) 资 金 回 收 P A (A/P， i， n) 11 1 n ni iiPA nnii iAP 1 11 11 niiFA iiAF n 11 名 义 利 率 和 有 效 利 率 的 计 算 相 关 概 念计 算 有 效 利 率 是 指 资 金 在 计 息 中 所 发 生 的 实 际 利 率 包 括 计 息 周 期 有 效 利 率 和 年 有 效 利率 两 种 情 况 在 年 名 义 利 率 固 定 的 情 况 下 ,按 季 计 息 和 按 月 计 息 比 较 ， 计 息 期 有 效 利 率 （ ）大 ， 年 有 效 利 率 （ ） 大 。A.按 季 计 息 ， 按 月 计 息 B.按 月 计 息 ， 按 月 计 息C.按 月 计 息 ， 按 季 计 息 D.按 季 计 息 ， 按 季 计 息已 知 年 名 义 利 率 是 8%,按 季 计 息 ,则 计 息 期 有 效 利 率 和 年 有 效 利 率 分 别 为 （ ） 。 A. 2.00%， 8.00% B. 2.00%， 8.24%C. 2.06%， 8.00% D. 2.06%， 8.24% 1Z101020建设项目财务评价 财 务 评 价 的 内 容 财 务 评 价 指 标 体 系 的 构 成 影 响 基 准 收 益 率 的 因 素 财 务 评 价 指 标 体 系 的 计 算 序 号 考 点 内 容 应 试要 求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2006年 2007年1 财 务 评 价 的 内 容 掌 握 新 增 价 格体 系2 财 务 评 价 指 标 体 系 的 构 成 掌 握 2 3 13 影 响 基 准 收 益 率 的 因 素 掌 握 1 2 24 财 务 评 价 指 标 体 系 的 计 算 掌 握 3 6 4 财 务 评 价 的 内 容 基 本 内 容 评 价 方 法 评 价 程 序 财 务 评 价 方 案 项 目 计 算 期 价 格 体 系对 于 非 经 营 性 项 目 ， 财 务 分 析 应 主 要 分 析 项 目 财 务 生 存 能 力 （ 贴 息 方 式 例 外 p18图 ） 。 财 务 生 存 能 力 分 析 是 通 过 项 目 财 务 计 划 现 金 流 量 表 考 察 财 务 可 持 续 性 短 期 贷 款 体 现 于 项 目 财 务 计 划 现 金 流 量 表 ， 利 息 记 入 财 务 费 用 分 为 财 务 评 价 （ 财 务 分 析 ） 和 国 民 经 济 评 价 （ 经 济 分 析 ） 两 个 层 次 （ ） 非 经 营 性 项 目 可 以 根 据 项 目 的 特 点 选 择 是 否 进 行 财 务 偿 债 能 力 分 析 。A 政 府 直 接 投 资 B 政 府 资 本 金 C 政 府 转 贷 D 政 府 补 助 E 政 府 贴 息答 案 ： AB 财 务 评 价 的 基 本 方 法 ： 确 定 性 评 价 、 不 确 定 性 评 价 按 评 价 方 法 的 性 质 分 类 ： 定 量 分 析 、 定 性 分 析 按 评 价 方 法 是 否 考 虑 时 间 因 素 分 类 ： 静 态 分 析 、 动 态 分 析 按 评 价 是 否 考 虑 融 资 分 类 ： 融 资 前 分 析 、 融 资 后 分 析 按 项 目 评 价 的 时 间 分 类 ： 事 前 评 价 、 事 中 评 价 和 事 后 评 价 财 务 评 价 ， 首 先 进 行 融 资 前 盈 利 能 力 分 析 ， 分 析 项 目 是 否 “ 可 行 ” ， 如 果 是“ 可 行 ” 进 行 项 目 融 资 后 分 析 （ 资 本 金 盈 利 能 力 分 析 和 偿 债 能 力 分 析 ）主 要 分 为 独 立 型 方 案 与 互 斥 型 方 案 （ 排 他 型 方 案 ） ， 只 有 在 众 多 互 斥 方 案 中 必须 选 择 其 一 时 才 可 单 独 进 行 相 对 经 济 效 果 检 验 计 算 期 包 括 建 设 期 和 运 营 期 ， 其 中 运 营 期 分 为 投 产 期 和 达 产 期 两 个 阶 段 。 运 营期 应 由 项 目 主 要 设 备 的 经 济 寿 命 确 定 。下 列 关 于 财 务 评 价 的 说 法 正 确 的 是 （ ） 。A. 对 非 经 营 性 项 目 ， 要 分 析 项 目 的 盈 利 能 力 、 偿 债 能 力 和 财 务 生 存 能 力B. 在 项 目 财 务 评 价 中 ， 应 坚 持 定 量 分 析 与 定 性 分 析 相 结 合 ， 以 定 性 分 析 为 主 的原 则C. 在 项 目 建 议 书 阶 段 ， 可 只 进 行 项 目 融 资 前 分 析 。D. 只 有 在 众 多 互 斥 方 案 中 必 须 选 择 其 一 时 才 可 单 独 进 行 相 对 经 济 效 果 检 验E. 项 目 运 营 期 应 由 项 目 主 要 设 备 的 自 然 寿 命 确 定 。答案：CD下 列 关 于 预 测 货 物 在 计 算 期 价 格 的 说 法 中 错 误 的 是 （ ） 。A. 对 建 设 期 的 投 入 物 价 格 变 化 ， 实 践 中 一 般 以 涨 价 预 备 费 的 形 式 综 合 计 算 。B. 对 运 营 期 的 投 入 物 价 格 ， 一 般 只 预 测 到 经 营 期 初 价 格 。C. 在 不 影 响 结 论 的 基 础 上 ， 可 只 对 主 要 产 出 物 和 对 在 生 产 成 本 中 影 响 特 别 大 的货 物 进 行 价 格 预 测 。D. 项 目 投 资 估 算 应 采 用 不 含 增 值 税 价 格 。答案：D 财 务 评 价 指 标 体 系 的 构 成 资 本 金 净 利 润 率偿 债 能 力 分 析 在 进 行 工 程 经 济 分 析 时 ， 下 列 项 目 财 务 评 价 指 标 中 ， 属 于 偿 债 能 力 分 析 指 标的 是 ( )。 A 投 资 回 收 期 B 利 息 备 付 率 C 投 资 收 益 率 D 资 本 金 净 利 润 率 答案：B2009年 真 题 建 设 项 目 财 务 评 价 时 ， 可 以 采 用 静 态 评 价 指 标 进 行 评 价 的 情 形 有（ BCE ） 。A 评 价 精 度 要 求 较 高 B 项 目 年 收 益 大 致 相 等C 项 目 寿 命 期 较 短 D 项 目 现 金 流 量 变 动 大 E 可 以 不 考 虑 资 金 的 时 间 价 值 影响基准收益率的因素 基 准 收 益 率 的 概 念基 准 收 益 率 的 测 定基 准 收 益 率 的 调 整基 准 收 益 率 的 测 定 方 法资 金 成 本 :为 取 得 资 金 使 用 权 所 支 付 的 费 用 ， 包 括 筹 资 费 和 资 金 使 用 费 。 筹 资 费 ：筹 集 资 金 过 程 中 发 生 的 各 种 费 用 ； 如 :代 理 费 、 注 册 费 、 手 续 费 。 资 金 使 用 费 ：因 使 用 资 金 而 向 资 金 提 供 支 付 的 报 酬 ； 如 ： 股 利 、 利 息 。机 会 成 本 、 投 资 风 险 、 通 货 膨 胀 。 确 定 基 准 收 益 率 的 基 础 是 资 金 成 本 和 机 会 成本 ， 而 投 资 风 险 和 通 货 膨 胀 是 必 须 考 虑 的 因 素 。 在 确 定 基 准 收 益 率 时 ， 下 列 支 出 项 目 中 属 于 筹 资 费 的 是 （ ） 。 A 银 行 贷 款 利 息 B 股 东 股 利 C 贷 款 手 续 费D 发 行 债 券 注 册 费 E 发 行 股 票 代 理 费 答案：CDE资 本 资 产 定 价 模 型 、 加 权 平 均 资 金 成 本 法 、 典 型 项 目 模 拟 法 和 德 尔 菲 专 家 调 查 法 。 2009年 真 题 企 业 或 行 业 投 资 者 以 动 态 的 观 点 确 定 的 、 可 接 受 的 投 资 方 案 最 低 标 准 的 收益 水 平 称 为 （ A ） 。A 基 准 收 益 率 B 社 会 平 均 收 益 率C 内 部 收 益 率 D 社 会 折 现 率已 知 某 项 目 投 资 的 资 金 成 本 为 7%， 机 会 成 本 为 9%， 风 险 补 贴 率 2%， 通 货 膨 胀 率 3%。 则该 项 目 投 资 的 基 准 收 益 率 应 为 （ A ） 。A 14% B 16% C 18% D 21% 财 务 评 价 指 标 的 计 算 基 本 概 念相 互 关 系计 算 公 式 （ 项 目 具 体 构 成 ， EBIT,NP,A,TI,EC的 区 别 ）评 价 准 则 （ 一 般 情 况 下 ， 利 息 备 付 率 不 宜 低 于 2。 偿 债 备 付 率 不 宜 低 于 1.3） 适 用 范 围 （ 优 缺 点 ）2005年 真 题 某 项 目 净 现 金 流 量 为 第 一 年 投 资 800万 元 ， 第 二 年投 资 1200万 元 ， 第 三 年 回 收 400万 元 ， 以 后 每 年 等 额 回 收 600万元 直 到 项 目 中 止 ， 则 项 目 的 静 态 投 资 回 收 期 为 （ ） 年 。A 5.33 B 5.67 C 6.33 D 6.67 答案：B某 项 目 的 （ ） 高 于 同 期 的 银 行 利 率 ， 说 明 适 度 举 债 是 有 利的 。A 偿 债 备 付 率 B 资 本 金 净 利 润 率 C 财 务 净 现 值 率 D 利 息 备 付 率 答案：B进 行 项 目 偿 债 备 付 率 分 析 时 ， EBITDA(可 用 于 还 本 付 息 的 资 金 ) 包 括 （ ） 。 A.折 旧 费 B.企 业 所 得 税 C.摊 销 费 D.未 付 工 资 E.费 用 中 列 支 的 利 息 答案：ABCE（ ACE) 对 于 同 一 个 项 目 ， 其 动 态 投 资 回 收 期 P t 一 定 大 于 其 静 态 投 资 回 收 期 Pt 在 比 选 投 资 额 不 同 的 多 个 方 案 时 ， FNPV不 能 直 接 地 反 映 资 金 的 利 用 效 率 ， 而FNPVR指 标 能 ， 它 是 FNPV的 辅 助 性 指 标对 于 独 立 常 规 投 资 方 案 ， 用 FIRR与 FNPV评 价 的 结 论 是 一 致 的 FNPV不 能 反 映 投 资 过 程 收 益 程 度 的 大 小 ， 受 外 部 参 数 的 影 响 。 FIRR反 之 。动 态 投 资 回 收 期 与 FIRR指 标 在 方 案 评 价 方 面 是 等 价 的 对 于 独 立 的 常 规 投 资 项 目 ， 下 列 描 述 中 正 确 的 有 （ ） 。A. 财 务 净 现 值 随 折 现 率 的 增 大 而 增 大B. 财 务 内 部 收 益 率 是 财 务 净 现 值 等 于 零 时 的 折 现 率C. 财 务 内 部 收 益 率 与 财 务 净 现 值 的 评 价 结 论 是 一 致 的 。D. 在 某 些 情 况 下 存 在 多 个 财 务 内 部 收 益 率E. 财 务 内 部 收 益 率 考 虑 了 项 目 在 整 个 计 算 期 的 经 济 状 况 。答案：BCE 某 常 规 投 资 方 案 ,FNPV(i1=14%)=160,FNPV(i2=16%)= 90,则 FIRR的取 值 为 ( ) A. 13.69% B.14.24% C.15.28% D. 16.17% 答案：C 2009年 真 题 已 知 某 项 目 的 净 现 金 流 量 如 下 表 。 若 ic=8 ， 则 该 项 目 的 财 务 净 现 值 为 （ C ） 万 元 。年 份 1 2 3 4 5 6净 现 金 流 量 -4200 -2700 1500 2500 2500 2500A 109.62 B 108.00C 101.71 D 93.982009年 真 题 某 项 目 建 设 投 资 为 1000万 元 ， 流 动 资 金 为 200万 元 ， 建设 当 年 即 投 产 并 达 到 设 计 生 产 能 力 ， 年 净 收 益 为 340万 元 。 则 该 项 目 的静 态 投 资 回 收 期 为 （ C ） 年 。A 2.35 B 2.94C 3.53 D 7.14 【 2009】 投 资 收 益 率 是 指 投 资 方 案 建 成 投 产 并 达 到 设 计 生 产 能 力 后 一 个 正 常生 产 年 份 的 （ c ） 的 比 率 。A 年 净 收 益 额 与 方 案 固 定 资 产 投 资 B 年 销 售 收 入 与 方 案 固 定 资 产 投 资C 年 净 收 益 额 与 方 案 总 投 资 D 年 销 售 收 入 与 方 案 总 投 资 1Z101030建设项目不确定性分析 不 确 定 性 的 分 析 内 容 盈 亏 平 衡 分 析 方 法 敏 感 性 分 析 序 号 考 点 内 容 应 试要 求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2006年 2007年1 不 确 定 性 的 分 析 内 容 掌 握 1 2 盈 亏 平 衡 分 析 方 法 掌 握 1 2 13 敏 感 性 分 析 熟 悉 1 1 不 确 定 性 的 分 析 内 容 线 性 盈 亏 平 衡 分 析 的 前 提 条 件 敏 感 性 分 析 生 产 量 等 于 销 售 量 ；产 销 量 变 化 ， 单 位 可 变 成 本 不 变 ， 总 生 产 成 本 是 产 销 量 的 线 性 函 数 ；产 销 量 变 化 ， 销 售 单 价 不 变 ， 销 售 收 入 是 产 销 量 的 线 性 函 数 ；只 生 产 单 一 产 品 ； 或 生 产 多 种 产 品 ， 但 可 以 换 算 为 单 一 产 品 计 算 ， 不 同 产 品 的生 产 负 荷 率 的 变 化 保 持 一 致 敏 感 性 分 析 同 时 适 用 于 财 务 评 价 和 国 民 经 济 评 价 。 盈 亏 平 衡 分 析 只 适 用 于 项 目 的 财 务 评 价 。 有 关 盈 亏 平 衡 分 析 的 叙 述 以 下 正 确 的 是 ： ( )。A. 盈 亏 平 衡 分 析 又 可 进 一 步 分 为 线 性 盈 亏 平 衡 分 析 和 非 线 性 盈 亏 平 衡 分 析 B. 尽 产 尽 销 是 线 性 盈 亏 平 衡 分 析 的 前 提 条 件C. 线 性 盈 亏 平 衡 分 析 假 设 总 生 产 成 本 是 产 销 量 的 线 性 函 数D. 盈 亏 平 衡 分 析 同 时 适 用 于 财 务 评 价 和 国 民 经 济 评 价E. 线 性 盈 亏 平 衡 分 析 假 设 销 售 收 入 是 产 销 量 的 线 性 函 数 ； 答案：ABCE 2009年 真 题 在 项 目 财 务 评 价 和 国 民 经 济 评 价 中 均 可 以 使 用 的 不 确 定 性 分 析 方法 是 （ ） 。A 敏 感 性 分 析 法 B 投 入 产 出 分 析 法C 现 金 流 量 分 析 法 D 盈 亏 平 衡 分 析 法答 案 ： A 盈亏平衡分析方法 构 成计 算 用 产 销 量 表 示 的 盈 亏 平 衡 点 ： BEP（ Q） = CF /（ p CU TU） =CF/p(1-r)-CU用 生 产 能 力 利 用 率 表 示 的 盈 亏 平 衡 点 ： BEP（ %） = BEP（ Q） / Qd 100%=CF/(Sn-CV-T) 100% 项 目 盈 亏 平 衡 产 销 量 越 高 ， 表 示 项 目 ( )。 A 投 产 后 盈 利 越 大 B 抗 风 险 能 力 越 弱 C 适 应 市 场 变 化 能 力 越 强 D 投 产 后 风 险 越 小答案：B 固 定 成 本 ： 不 随 产 量 增 减 变 化 发 生 变 化 的 各 成 本 费 用 。 如 非 生 产 工 人 的 工 资 、 折旧 费 、 办 公 费 、 无 形 资 产 和 其 他 资 产 摊 销 费 、 长 期 借 款 利 息 等 （ 流 动 资 金 借 款 和短 期 借 款 利 息 一 般 将 其 作 为 固 定 成 本 来 简 化 计 算 ） 变 动 成 本 ： 随 产 量 增 减 变 化 发 生 变 化 的 各 成 本 费 用 。 （ 如 原 材 料 、 燃 料 、 动 力 消耗 、 计 件 工 资 等 ） 在 下 列 各 项 中 ， 属 于 固 定 成 本 的 是 ( )。 A 长 期 借 款 利 息 B 原 材 料 费 C 燃 料 费 D 生 产 人 员 工 资 答案：A 【 2007】 某 建 设 项 目 年 设 计 生 产 能 力 10万 台 ,单 位 产 品 变 动 成 本 为 单 位产 品 售 价 的 55%,单 位 产 品 销 售 税 金 及 附 加 为 单 位 产 品 售 价 的 5%,经 分 析求 得 产 销 量 盈 亏 平 衡 点 为 年 产 销 量 4.5万 台 .若 企 业 要 盈 利 ,生 产 能 力 要 盈利 ,生 产 能 力 利 用 率 至 少 应 保 持 在 ( )以 上 。A.45% B.50% C.55% D.60%答 案 ： A 2009年 真 题 某 项 目 设 计 年 生 产 能 力 为 10万 台 ， 年 固 定 成 本 为 1500万 元 ， 单 台产 品 销 售 价 格 为 1200元 ， 单 台 产 品 可 变 成 本 为 650元 ， 单 台 产 品 营 业 税 金 及 附 加为 150元 。 则 该 项 目 产 销 量 的 盈 亏 平 衡 点 是 （ ） 台 。A 12500 B 18750 C 27272 D 37500答 案 ： D 敏感性分析 确 定 分 析 指 标 确 定 敏 感 性 因 素 方 案 选 择 如 果 主 要 分 析 方 案 状 态 和 参 数 变 化 对 方 案 投 资 回 收 快 慢 的 影 响 ， 则 可 选 用 投 资回 收 期 作 为 分 析 指 标 ；如 果 主 要 分 析 产 品 价 格 波 动 对 方 案 超 额 净 收 益 的 影 响 ， 则 可 选 用 净 现 值 作 为 分析 指 标 ；如 果 主 要 分 析 投 资 大 小 对 方 案 资 金 回 收 能 力 的 影 响 ， 则 可 选 用 内 部 收 益 率 指 标等 。 如 果 在 机 会 研 究 阶 段 ， 主 要 是 对 项 目 的 设 想 和 鉴 别 ， 确 定 投 资 方 向 和 投 资 机会 ， 可 选 用 静 态 的 评 价 指 标 ， 常 采 用 的 指 标 是 投 资 收 益 率 和 投 资 回 收 期 。 如 果 在 初 步 可 行 性 研 究 和 可 行 性 研 究 阶 段 ， 经 济 分 析 指 标 则 需 选 用 动 态 的 评价 指 标 ， 常 用 净 现 值 、 内 部 收 益 率 ， 通 常 还 辅 之 以 投 资 回 收 期 在 分 析 方 案 投 资 大 小 对 方 案 资 金 回 收 能 力 的 影 响 ， 则 可 选 用 （ ） 作 为 分 析 指标A 投 资 回 收 期 B 财 务 净 现 值 C 内 部 收 益 率 D 投 资 收 益 率答案：C 第 一 种 是 计 算 敏 感 度 系 数 （ 相 对 测 定 法 ）第 二 种 是 计 算 临 界 点 （ 绝 对 测 定 法 ） 。 在 敏 感 性 分 析 中 ， 可 以 通 过 计 算 ( )来 确 定 敏 感 因 素 。 A 不 确 定 因 素 变 化 率 和 敏 感 度 系 数 B 指 标 变 化 率 和 敏 感 度 系 数 C 敏 感 度 系 数 和 临 界 点 D 指 标 变 化 率 和 临 界 点 答案：C 如 果 进 行 敏 感 性 分 析 的 目 的 是 对 不 同 的 投 资 项 目 （ 或 某 一 项 目 的 不 同 方 案 ） 进行 选 择 ， 一 般 应 选 择 敏 感 程 度 小 、 承 受 风 险 能 力 强 、 可 靠 性 大 的 项 目 或 方案 。 根 据 对 项 目 不 同 方 案 的 敏 感 性 分 析 ， 投 资 者 应 选 择 （ ） 的 方 案 实 施 。 A.项 目 盈 亏 平 衡 点 高 ， 抗 风 险 能 力 强 B.项 目 盈 亏 平 衡 点 低 ， 抗 风 险 能 力 强 C.项 目 敏 感 程 度 大 ， 抗 风 险 能 力 强 D.项 目 敏 感 程 度 小 ， 抗 风 险 能 力 强 答案：D 在 敏 感 性 分 析 中 ， 可 以 通 过 计 算 ( )来 确 定 敏 感 因 素 。 A 不 确 定 因 素 变 化 率 和 敏 感 度 系 数 B 指 标 变 化 率 和 敏 感 度 系 数 C 敏 感 度 系 数 和 临 界 点 D 指 标 变 化 率 和 临 界 点 答案：C 1Z101040 财务现金流量表的分类与构成要素现 金 流 量 表 的 分 类 现 金 流 量 表 的 构 成 要 素 序 号 考 点 内 容 应 试要 求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2006年 2007年1 现 金 流 量 表 的 分 类 掌 握 1 12 现 金 流 量 表 的 构 成 要 素 掌 握 2 3 3 现 金 流 量 表 的 分 类现 金 流 量 表 种 类现 金 流 量 表 计 算 指 标现 金 流 量 表 用 途名 称 出 发 角 度 计 算 基 础 反 映 现 金 流 入 和 流 出 内容 计 算 指 标项 目 投 资 现金 流 量 表 项 目 为 一 独立 系 统 项 目 建 设 所需 的 总 投 资 项 目 在 整 个 计 算 期 内 现金 的 流 入 和 流 出 项 目 投 资 财 务 内 部 收 益率 、 财 务 净 现 值 、 财 务净 现 值 率 和 投 资 回 收 期 。 项 目 资 本 金现 金 流 量 表 项 目 法 人 或投 资 者 整 体 项 目 资 本 金 投 资 者 权 益 投 资 的 获 利能 力 资 本 金 内 部 收 益 率 投 资 各 方 现金 流 量 表 各 个 投 资 者 投 资 者 的 出资 额 投 资 各 方 收 益 率 财 务 计 划 现金 流 量 表 项 目 计 算 期 各 年 的 投 资 、融 资 及 经 营 活 动 现 金 流入 和 流 出 累 计 盈 余 资 金 ， 分 析 项目 的 财 务 生 存 能 力 【 2009】 在 下 列 现 金 流 量 表 中 ， ( )用 来 分 析 项 目 的 财 务 生 存 能 力 。 A 项 目 投 资 现 金 流 量 表 B 项 目 资 本 金 现 金 流 量 表C 财 务 计 划 现 金 流 量 表 D 投 资 各 方 现 金 流 量 表 答案：C 在 下 列 现 金 流 量 表 中 ， 通 过 ( )能 计 算 项 目 投 资 回 收 期 。 A 项 目 投 资 现 金 流 量 表 B 项 目 资 本 金 现 金 流 量 表C 财 务 计 划 现 金 流 量 表 D 投 资 各 方 现 金 流 量 表 答案：A 现 金 流 量 表 的 构 成 要 素 现 金 流 量 表 的 构 成 要 素 项 目 资 本 金营 业 收 入 ： 补 贴 收 入 应 根 据 财 政 、 税 务 部 门 的 规 定 来 确 定 是 否 记 入 应 税 收 入 投 资 ： 建 设 投 资 、 建 设 期 利 息 、 流 动 资 金 （ 与 3010矛 盾 ）经 营 成 本 ： 经 营 成 本 总 成 本 费 用 折 旧 费 摊 销 费 利 息 支 出 经 营 成 本 外 购 原 材 料 、 燃 料 及 动 力 费 +工 资 及 福 利 费 +修 理 费 +其 他 费 用 税 金 ： 从 销 售 收 入 中 扣 除 的 ： 营 业 税 金 及 附 加 和 增 值 税 计 入 总 成 本 费 用 的 ： 进 口 关 税 、 房 产 税 、 土 地 使 用 税 、 车 船 使 用 税 、 印 花 税 计 入 建 设 投 资 的 ： 引 进 技 术 、 设 备 的 关 税 和 固 定 资 产 方 向 调 节 税 从 利 润 中 扣 除 的 ： 所 得 税 【 2004真 题 】 下 列 税 金 中 ， （ ） 计 入 总 成 本 费 用 。A.进 口 关 税 B.房 产 税 C.所 得 税 D.引 进 设 备 的 关 税 E.印 花 税 答案：ABE 项 目 经 济 评 价 时 ， 若 以 总 成 本 费 用 为 基 础 计 算 经 营 成 本 ， 则 应 从 总 成 本 费 用 中 扣除 的 费 用 项 目 有 （ ） 。 A.折 旧 费 用 B.销 售 费 用 C.管 理 费 用 D.摊 销 费 用 E.利 息 支 出 答案：ADE 项 目 资 本 金 强 调 的 是 项 目 实 体 所 注 册 的 资 金 有 别 于 注 册 资 金 也 不 是 项 目 建 设 投 资全 部 使 用 政 府 直 接 投 资 的 项 目 ， 不 需 要 进 行 融 资 方 案 分 析以 资 本 金 注 入 方 式 投 入 的 政 府 投 资 资 金 ， 在 项 目 评 价 中 视 为 权 益 资 金以 转 贷 方 式 投 入 的 政 府 投 资 资 金 ， 在 项 目 评 价 中 视 为 债 务 资 金以 投 资 补 贴 、 贷 款 贴 息 等 方 式 投 入 的 政 府 投 资 资 金 ， 在 项 目 评 价 中 视 为 一 般 现 金流 入 ， 既 不 是 权 益 资 金 也 不 是 债 务 资 金 。 以 （ ） 方 式 投 入 的 政 府 投 资 资 金 ， 在 项 目 评 价 中 视 为 权 益 资 金 。A 资 本 金 注 入 B转 贷 C投 资 补 贴 D贷 款 贴 息答案：A 2009年 真 题 某 污 水 处 理 项 目 所 在 地 政 府 每 年 给 予 该 项 目 一 定 金 额 的 财 政 补 贴 ，在 项 目 财 务 评 价 中 ， 该 项 补 贴 资 金 应 视 为 项 目 的 （ A ） 。A 一 般 现 金 流 入 B 权 益 资 金C 债 务 资 金 D 一 般 现 金 流 出2009年 真 题 已 知 某 项 目 的 年 总 成 本 费 用 为 2000万 元 ， 年 销 售 费 用 、 管 理 费 用合 计 为 总 成 本 费 用 的 15 ， 年 折 旧 费 为 200万 元 ， 年 摊 销 费 为 50万 元 ， 年 利 息 支出 为 100万 元 。 则 该 项 目 的 年 经 营 成 本 为 （ ） 万 元 。A 1750 B 1650 C 1350 D 650答 案 ： B 1Z101050 基本建设前期工作内容 建 设 项 目 周 期 项 目 建 议 书 内 容 可 行 性 研 究 的 内 容 序 号 考 点 内 容 应 试 要 求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2006年 2007年1 建 设 项 目 周 期 掌 握 1 12 项 目 建 议 书 内 容 掌 握 新 增3 可 行 性 研 究 的 内容 熟 悉 1 1 1 建 设 项 目 周 期阶 段 基 本 特 征 投 入 与 产 出 影 响 工 作 性 质决 策 阶段 智 力 化 或 称 知识 密 集 型 投 入 是 投 资 机 会 分 析 费 ，市 场 调 查 费 和 可 行 性 研究 费 ， 产 出 是 决 策 结 果 工 作 成 本 对 投 资 影 响 极小 ， 要 素 成 本 不 构 成 影响 ， 决 策 结 果 对 项 目 投资 有 决 定 性 影 响 分 析 论 证 设 计 阶段 智 力 和 技 术 双重 性 投 入 是 设 计 人 员 的 报 酬和 重 要 建 设 要 素 的 预 定和 购 置 ， 产 出 是 用 图 纸表 示 的 具 体 设 计 方 案 工 作 成 本 对 投 资 影 响 较小 ， 要 素 成 本 是 一 个 重要 控 制 因 素 ， 设 计 产 出对 项 目 投 资 重 要 性 影 响施 工 阶 段 资 金 和 劳 动 双重 性 投 入 是 施 工 人 员 的 工 作报 酬 和 建 筑 施 工 要 素 的投 入 ， 产 出 是 投 资 产 品 工 作 成 本 影 响 很 大 ， 成本 成 为 项 目 投 资 重 要 影响 因 素 ， 对 产 出 影 响 小 具 体 资 源组 合 总 结 评价 阶 段 探 索 项 目 投 资 事 后 控 制 和 检 验 评 价 的 规 律 和 方 法 总 结 评 价 在 投 资 项 目 决 策 阶 段 ， 主 要 投 入 不 包 括 ( )。 A 土 地 征 用 费 B 市 场 调 查 分 析 费 C 可 行 性 研 究 费 D 投 资 机 会 分 析 费 答案：A 对 建 设 工 程 项 目 使 用 功 能 影 响 从 大 到 小 依 次 排 列 正 确 的 是 ( )。 A 设 计 阶 段 施 工 阶 段 决 策 阶 段 B 施 工 阶 段 设 计 阶 段 决 策 阶 段 C 决 策 阶 段 设 计 阶 段 施 工 阶 段 D 设 计 阶 段 决 策 阶 段 施 工 阶 段答案：C 2009年 真 题 在 建 设 项 目 决 策 阶 段 ， 投 资 主 体 产 生 投 资 意 向 后 紧 接 着 应 进行 的 工 作 是 （ ） 。A 进 行 市 场 研 究 B 编 制 初 步 可 行 性 研 究 报 告C 编 制 项 目 建 议 书 D 进 行 投 资 准 备答 案 ： A 项 目 建 议 书 内 容项 目 建 议 书 的 编 制 单 位 一 般 是 投 资 人 不 使 用 政 府 性 资 金 投 资 的 建 设 项 目 不 实 行 审 批 制 项 目 建 议 书 获 得 批 准 并 不 表 明 项 目 可 以 投 资 ， 项 目 建议 书 不 是 项 目 的 最 终 决 策 ， 只 是 选 择 建 设 项 目 和 进 行可 行 性 研 究 的 依 据 。在 下 面 关 于 项 目 建 议 书 的 说 法 中 ， 正 确 的 是 ( )。 A 项 目 建 议 书 一 旦 获 得 批 准 就 表 明 项 目 可 以 投 资 B 项 目 建 议 书 就 是 项 目 的 最 终 决 策 C 项 目 建 议 书 是 进 行 可 行 性 研 究 的 依 据 D 采 用 政 府 直 接 投 资 的 建 设 项 目 ， 项 目 建 议 书 必 需 要 审 批 E 采 用 政 府 资 本 注 入 的 建 设 项 目 ， 项 目 建 议 书 不 需 要 审 批答案：CD 可行性研究的内容 定 义基 本 内 容 审 批 关 于 建 设 项 目 可 行 性 研 究 的 概 念 ， 描 述 正 确 的 是 （ ） 。A.建 设 项 目 可 行 性 研 究 需 要 进 行 多 学 科 的 论 证 B.建 设 项 目 可 行 性 研 究 主 要 目 的 是 研 究 建 设 业 主 与 施 工 机 构 目 标 的 一 致 性 C.建 设 项 目 可 行 性 研 究 依 据 之 一 是 项 目 初 步 设 计 方 案 D.要 求 备 案 的 建 设 项 目 ， 需 要 报 批 可 行 性 研 究 报 告 答案：A 在 投 资 决 策 前 ， 对 项 目 有 关 的 社 会 、 经 济 和 技 术 等 方 面 情 况 进 行 深 入 细致 调 查 研 究 ； 对 各 种 可 能 拟 定 的 建 设 方 案 和 技 术 方 案 进 行 认 真 的 技 术 经济 分 析 与 比 较 论 证 ； 并 对 项 目 建 成 后 的 经 济 效 益 进 行 科 学 的 预 测 和 评 价 。综 合 研 究 论 证 建 设 项 目 的 技 术 先 进 性 、 适 用 性 、 可 靠 性 、 经 济 合 理 性 和有 利 性 ， 以 及 建 设 可 能 性 和 可 行 性 。 为 项 目 决 策 部 门 对 项 目 投 资 的 最 终决 策 提 供 科 学 的 依 据 研 究 成 果 要 满 足 决 策 单 位 或 投 资 人 的 要 求选 用 主 要 设 备 、 参 数 满 足 预 订 货 的 要 求 ，引 进 技 术 设 备 资 料 满 足 合 同 谈 判 的 要 求确 定 的 主 要 工 程 技 术 数 据 满 足 初 步 设 计 依 据 的 要 求投 资 估 算 深 度 满 足 投 资 控 制 准 确 度 要 求构 造 的 融 资 方 案 满 足 银 行 等 金 融 机 构 信 贷 决 定 的 要 求重 大 技 术 经 济 方 案 应 对 两 个 以 上 的 方 案 进 行 比 选应 反 映 某 些 方 案 的 重 大 分 歧 及 未 被 采 纳 的 理 由应 附 有 评 估 、 决 策 审 批 所 必 需 的 合 同 、 协 议 、 意 向 书 、 政府 批 件 【 2007】 可 行 性 研 究 报 告 中 的 投 资 估 算 深 度 ,应 满 足 ( ) A.金 融 机 构 信 贷 决 策 的 需 要 B.设 备 订 货 合 同 谈 判 的 要 求C.施 工 图 设 计 的 需 要 D.投 资 控 制 准 确 度 要 求答 案 ： D 1Z101060 设备更新分析 设 备 磨 损 类 型 和 补 偿 方 式 设 备 更 新 方 案 序 号 考 点 内 容 应 试要 求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2006年 2007年1 设 备 磨 损 类 型 和 补 偿方 式 掌 握 1 1 22 设 备 更 新 方 案 掌 握 2 1 2 设 备 磨 损 类 型 和 补 偿 方 式磨 损 类 型补 偿 方 式第 一 种 有 形 磨 损 ： 设 备 在 使 用 过 程 中 ， 在 外 力 的 作 用 下 产 生 的 磨 损 第 二 种 有 形 磨 损 ： 在 闲 置 过 程 中 受 自 然 力 作 用 而 产 生 的 磨 损 第 一 种 无 形 磨 损 ： 由 于 技 术 进 步 ， 社 会 劳 动 生 产 率 水 平 提 高 使 同 类 设 备 的 再 生 产价 值 降 低 第 二 种 无 形 磨 损 ： 由 于 科 技 进 步 ， 不 断 创 新 出 性 能 更 完 善 、 效 率 更 高 的 设 备 有 形 磨 损 的 局 部 补 偿 是 大 修 理 无 形 磨 损 的 局 部 补 偿 是 现 代 化 改 造 有 形 磨 损 和 无 形 磨 损 的 全 部 补 偿 是 更 新 对 于 设 备 不 可 消 除 性 的 有 形 磨 损 ， 采 用 的 补 偿 方 式 是 （ ） 。A.保 养 B.大 修 理 C.更 新 D.现 代 化 改 装答案：C 【 2007】 一 年 前 购 入 空 调 后 闲 置 至 今 ,产 生 锈 蚀 。 此 间 由 于 制 造 工 艺 改 进 ,使 该 种 空 调 制 造 成 本 降 低 ,其 市 场 价 格 也 随 之 下 降 。 那 么 ,该 设 备 遭 受 了( )。 A.第 一 种 有 形 磨 损 和 第 二 种 无 形 磨 损 B.第 二 种 有 形 磨 损 和 第 一 种 无 形 磨 损C.第 一 种 有 形 磨 损 和 第 一 种 无 形 磨 损 D.第 二 种 有 形 磨 损 和 第 二 种 无 形 磨 损答 案 ： B 2009年 真 题 对 设 备 第 二 种 无 形 磨 损 进 行 补 偿 的 方 式 有 （ ） 。A 日 常 保 养 B 大 修 理C 更 新 D 经 常 性 修 理E 现 代 化 改 装答 案 ： CE 设 备 更 新 方 案原 则设 备 的 寿 命设 备 更 新 的 时 机不 考 虑 沉 没 成 本逐 年 滚 动 比 较 【 2004】 设 备 更 新 方 案 的 比 选 原 则 是 不 考 虑 （ ） 成 本 。 A.经 营 B. 机 会 C.沉 没 D.资 金 答案：C 【 2007】 某 施 工 企 业 欲 租 用 一 种 施 工 设 备 。 与 商 家 甲 谈 妥 每 月 租 金 2000元 ,并 支 付了 定 金 200元 ,定 金 不 可 退 还 ,此 后 又 有 商 家 乙 愿 以 每 月 1700元 出 租 同 样 的 设 备 .如 果重 新 进 行 租 用 设 备 方 案 的 比 选 ,则 沉 没 成 本 为 ( )元 .A.200 B.300 C.1700 D.1900答 案 ： A 2009年 真 题 某 设 备 三 年 前 购 买 的 原 始 成 本 是 90000元 ， 目 前 的 账 面 价 值 为40000元 ， 经 过 评 估 ， 该 设 备 现 在 的 净 残 值 为 18000元 。 则 在 设 备 更 新 方 案 比 选 中 ，该 设 备 的 沉 没 成 本 是 （ ） 元 。A 90000 B 50000 C 40000 D 18000答 案 ： A自 然 寿 命 ： 由 有 形 磨 损 决 定 。 （ 也 称 物 质 寿 命 ） 技 术 寿 命 ： 由 无 形 磨 损 决 定 ， 一 般 比 自 然 寿 命 短 。 （ 也 称 有 效 寿 命 ） 经 济 寿 命 ： 由 维 护 费 用 的 提 高 和 使 用 价 值 的 降 低 决 定 。 不 能 作 为 设 备 更 新 估 计 依 据 的 是 设 备 的 （ ） 寿 命 。 A.技 术 B. 经 济 C.自 然 D.有 效 答案：C 有 一 台 设 备 ， 目 前 实 际 价 值 5000元 ， 预 计 残 值 500元 ， 年 劣 化 值 1000元 ， 年 运行 成 本 1200元 ， 则 该 设 备 的 经 济 寿 命 是 （ ） 年 。A 1.2 B 2.1 C 3 D 4.5答案：C 更 新 设 备 即 使 在 经 济 上 是 有 利 的 ， 也 未 必 立 即 更 新 ， 要 注 意 更 新 时 机 的 选 择当 AC(旧 )AC（ 新 ） 时 ， 更 新 现 有 设 备 【 2004】 当 设 备 达 到 它 的 经 济 寿 命 时 （ ） 最 低 。A 年 运 行 成 本 B 年 资 产 消 耗 成 本 C 年 平 均 使 用 成 本 D 年 维 护 成 本答案：C 2009年 真 题 某 设 备 在 不 同 的 使 用 年 限 （ 从 1年 到 7年 ） 下 ， 年 资 产 消 耗 成 本 和年 运 行 成 本 如 下 表 （ 单 位 ： 万 元 ） 。 则 该 设 备 的 经 济 寿 命 为 （ ） 年 。使 用 年 限 1 2 3 4 5 6 7年 资 产 消 耗 成 本 9 50 35 23 20 18 15年 运 行 成 本 20 25 30 35 40 45 60A 3 B 4 C 5 D 6答 案 ： B 1Z101070 设备租赁与购买方案的比选 设 备 租 赁 与 购 买 的 影 响 因 素 设 备 租 赁 与 购 买 方 案 分 析 序 号 考 点 内 容 应 试 要求 已 考 考 点 分 布 （ 分 ） 备 注2009年 2006年 2007年1 设 备 租 赁 与 购 买 的 影响 因 素 掌 握 1 2 22 设 备 租 赁 与 购 买 方 案分 析 掌 握 1 1 2 设 备 租 赁 与 购 买 的 影 响 因 素租 赁 适 用 范 围租 赁 的 优 缺 点融 资 租 赁 双 方 承 担 确 定 时 期 的 租 让 与 付 费 义 务 ， 而 不 得 任 意 中 止 和 取 消 租 约 。（ 适 用 于 贵 重 设 备 ）经 营 租 赁 双 方 的 任 何 一 方 可 以 随 时 以 一 定 的 方 式 在 通 知