小额贷款公司财务核算与财务报表分析

小 额 贷 款 公 司 财 务 核 算 与 财 务 报 表 分 析 http:/ 财 务 核 算 规 范一 、 中 国 企 业 会 计 标 准（ 一 ） 基 本 准 则 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 （ 财 政 部 令 第 3 3 号 ）（ 二 ） 具 体 准 则 （ 财 会 【 2 0 0 6 】 3 号 ） 通 用 业 务 准 则 特 殊 业 务 准 则 特 殊 行 业 准 则 报 告 披 露 准 则（ 三 ） 会 计 准 则 应 用 指 南 （ 财 会 【 2 0 0 6 】 1 8 号 ）（ 四 ） 企 业 会 计 准 则 解 释 企 业 会 计 准 则 解 释 第 1 号 （ 财 会 【 2 0 0 7 】 1 4 号 ） 企 业 会 计 准 则 解 释 第 2 号 （ 财 会 【 2 0 0 8 】 1 1 号 ） 企 业 会 计 准 则 解 释 第 3 号 （ 财 会 【 2 0 0 9 】 8 号 ） 企 业 会 计 准 则 解 释 第 4 号 （ 财 会 【 2 0 1 0 】 1 5 号 ） 企 业 会 计 准 则 解 释 第 5 号 （ 财 会 【 2 0 1 2 】 1 9 号 ） 企 业 会 计 准 则 解 释 第 6 号 （ 财 会 【 2 0 1 4 】 1 号 ） 财 务 核 算 规 范二 、 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则（ 一 ） 财 务 报 告 的 目 标 1 、 向 财 务 报 告 使 用 者 提 供 决 策 有 用 的 信 息 2 、 反 映 企 业 管 理 层 受 托 责 任 的 履 行 情 况（ 二 ） 会 计 基 本 假 设 和 会 计 基 础 1 、 会 计 基 本 假 设 会 计 主 体 持 续 经 营 会 计 分 期 货 币 计 量 2 、 会 计 基 础 权 责 发 生 制 财 务 核 算 规 范（ 三 ） 会 计 信 息 质 量 要 求 1、 可 靠 性 2、 相 关 性 3、 可 理 解 性 4、 可 比 性 5、 实 质 重 于 形 式 6、 重 要 性 7、 谨 慎 性 8、 及 时 性 财 务 核 算 规 范（ 四 ） 六 大 要 素 的 定 义 和 确 认 l 收 入 要 素l 所 有 者 权 益 和 利 润 要 素 （ 包 括 “ 利 得 ” 和 “ 损 失 ” ） 财 务 核 算 规 范（ 五 ） 会 计 要 素 的 计 量l 历 史 成 本l 公 允 价 值 （ 主 要 用 在 金 融 工 具 、 投 资 性 房 地 产 、 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 、 债 务 重组 和 非 货 币 性 资 产 交 易 等 方 面 ）l 其 他 会 计 计 量 属 性 （ 重 置 成 本 、 可 变 现 净 值 、 现 值 ） 财 务 核 算 规 范（ 六 ） 财 务 会 计 报 告 1、 财 务 会 计 报 告 是 企 业 对 外 提 供 的 反 映 企 业 某 一 特 定 日 期 的 财 务 状 况 和 某 一 会 计 期 间 的经 营 成 果 、 现 金 流 量 等 会 计 信 息 的 文 件 。 2、 财 务 会 计 报 告 的 构 成 ： 财 务 会 计 报 表 及 其 附 注 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 所 有 者 权 益 （ 或 股 东 权 益 ） 变 动 表 附 注 应 当 在 财 务 报 告 中 披 露 的 相 关 信 息 和 资 料 财 务 情 况 说 明 书 财 务 核 算 规 范三 、 资 产 资 产 是 指 公 司 过 去 的 交 易 或 事 项 形 成 的 ， 由 公 司 拥 有 或 者 控 制 的 ， 预 期 会 给 公 司 带 来经 济 利 益 的 资 源 。 资 产 应 同 时 满 足 以 下 条 件 ： 1 、 与 该 资 源 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 公 司 2 、 该 资 源 的 成 本 或 价 值 能 够 可 靠 的 计 量 小 额 贷 款 公 司 的 资 产 包 括 ： 1 、 货 币 资 金 、 存 出 保 证 金 2 、 贷 款 及 应 收 款 项 3 、 贴 现 资 产 、 抵 债 资 产 、 代 理 业 务 资 产 4 、 交 易 性 金 融 资 产 、 可 供 出 售 金 融 资 产 、 持 有 至 到 期 投 资 5 、 长 期 股 权 投 资 、 固 定 资 产 、 无 形 资 产 、 投 资 性 房 地 产 、 递 延 所 得 税 资 产 等 6 、 各 项 资 产 减 值 准 备 财 务 核 算 规 范四 、 负 债 负 债 是 指 公 司 过 去 的 交 易 或 事 项 形 成 的 、 预 期 会 导 致 经 济 利 益 流 出 公 司 的 现 时 业 务 。 负 债 应 同 时 满 足 以 下 条 件 ： 1 、 与 该 业 务 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 出 公 司 2 、 未 来 流 出 公 司 的 经 济 利 益 的 金 额 能 够 可 靠 的 计 量 小 额 贷 款 公 司 的 负 债 包 括 ： 1 、 短 期 借 款 2 、 存 入 保 证 金 3 、 拆 入 资 金 4 、 应 付 款 项 5 、 代 理 业 务 负 债 4 、 应 交 税 费 、 递 延 收 益 、 预 计 负 债 、 递 延 所 得 税 负 债 等 财 务 核 算 规 范五 、 所 有 者 权 益 （ 股 东 权 益 ） 所 有 者 权 益 是 指 资 产 扣 除 负 债 后 由 股 东 享 有 的 剩 余 权 益 。 来 源 ： 1 、 股 东 投 入 的 资 本 2 、 直 接 计 入 股 东 权 益 的 利 得 和 损 失 3 、 留 存 收 益 等 财 务 核 算 规 范六 、 收 入 、 费 用 和 利 润收 入 是 指 企 业 在 日 常 活 动 中 形 成 的 、 会 导 致 所 有 者 权 益 增 加 的 、 与 所 有 者 投 入 资 本 无 关 的经 济 利 益 的 总 流 入 。 收 入 的 确 认 至 少 应 当 符 合 以 下 条 件 ： （ 1 ） 与 收 入 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 （ 2 ） 经 济 利 益 流 入 企 业 的 结 果 会 导 致 企 业 资 产 的 增 加 或 者 负 债 的 减 少 （ 3 ） 经 济 利 益 流 入 额 能 可 靠 计 量 小 额 贷 款 公 司 的 是 收 入 包 括 ： 利 息 收 入 、 手 续 费 及 佣 金 收 入 、 其 他 业 务 收 入 、 公 允 价 值 变 动 损 益 、 投 资 收 益 费 用 是 指 企 业 在 日 常 活 动 中 发 生 的 、 会 导 致 所 有 者 权 益 减 少 的 、 与 向 所 有 者 分 配 利 润 无关 的 经 济 利 益 的 流 出 。 费 用 的 确 认 至 少 应 当 符 合 以 下 条 件 ： （ 1 ） 与 费 用 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 出 企 业 （ 2 ） 经 济 利 益 流 出 企 业 的 结 果 会 导 致 企 业 资 产 的 减 少 或 者 负 债 的 增 加 （ 3 ） 经 济 利 益 的 流 出 额 能 够 可 靠 的 计 量 小 额 贷 款 公 司 的 是 费 用 包 括 ： 营 业 税 金 及 附 加 、 利 息 支 出 、 手 续 费 及 佣 金 支 出 、 业 务 与 管 理 费 用 、 资 产 减 值 损 失 七 、 会 计 科 目小 贷 公 司 的 会 计 科 目 的 设 置财 务 核 算 规 范 1 、 资 产 负 债 表2 、 损 益 表3 、 现 金 流 量 表财 务 报 表 分 析 如 何 分 析 企 业 财 务 报 表 财 务 报 表 是 企 业 所 有 经 济 活 动 的 综 合 反 映 ， 提 供 了 企 业 管 理 层 决 策 所 需 要 的 信 息 。 认真 解 读 与 分 析 财 务 报 表 ， 能 帮 助 我 们 剔 除 财 务 报 表 的 “ 粉 饰 ” ， 公 允 地 评 估 企 业 的 决策 绩 效 。 要 读 懂 财 务 报 表 ， 除 了 要 有 基 本 的 财 务 会 计 知 识 外 ， 还 应 掌 握 以 下 方 面 。财 务 报 表 分 析 拿 到 企 业 的 报 表 ， 首 先 通 读 三 张 报 表 ， 即 利 润 表 、 资 产 负 债 表 和 现 金 流 量 表 及 其附 注 ， 看 看 是 否 有 异 常 科 目 或 金 额 异 常 的 科 目 ， 或 从 表 中 不 同 科 目 金 额 的 分 布 来 看 是否 异 常 。 浏 览 报 表 ， 探 测 企 业 是 否 有 重 大 的 财 务 方 面 的 问 题 一 家 连 续 赢 利 的 公 司 业 绩 一 般 来 讲 要 比 一 家 前 3年 亏 损 ， 本 期 却 赢 利 丰 厚 的 企 业业 绩 来 得 可 靠 。 研 究 企 业 财 务 指 标 的 历 史 长 期 趋 势 ， 以 辨 别 有 无 问 题 有 些 企 业 在 利 润 表 上 反 映 了 很 高 的 经 营 利 润 水 平 ， 而 在 其 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流量 方 面 却 表 现 贫 乏 ， 那 么 我 们 就 应 提 出 这 样 的 问 题 ： 利 润 为 什 么 没 有 转 化 为 现 金 ? 利 润 的 质 量 是 否 有 问 题 ?” 比 较 企 业 的 利 润 水 平 是 否 与 其 现 金 流 量 水 平 一 致 将 企 业 的 业 绩 与 同 行 业 平 均 指 标 或 标 准 指 标 进 行 比 较 ：结 合 同 行 业 指 标 进 行 分 析 粉 饰 的 财 务 报 表 对 企 业 决 策 绩 效 的 评 估 容 易 产 生 偏 差 甚 至 完 全 出 错 。粉 饰 财 务 报 表 的 手 段 有 ：1 . 将 收 益 性 支 出 或 期 间 费 用 资 本 化 以 高 估 利 润 这 是 中 外 企 业 “ 粉 饰 ” 利 润 的 惯 用 手 法 例 如 ： 将 本 应 列 支 为 本 期 费 用 的 利 润 表 项 目 反 映 为 待 摊 费 用 或 长 期 待 摊 费 用 的 资产 负 债 表 项 目 。2 . 以 关 联 交 易 方 式 “ 改 善 ” 经 营 业 绩3 . 通 过 企 业 兼 并 或 转 让 股 权 “ 增 加 ” 利 润4 . 通 过 内 部 往 来 资 金 粉 饰 现 金 流 量 有 的 企 业 在 供 、 产 、 销 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 不 足 ， 便 采 用 向 关 联 企 业 内 部 融 通 资金 ， 并 把 这 些 资 金 的 流 入 列 为 “ 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 ” 的 手 法 使 现 金 流量 表 中 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 看 起 来 更 好 。 分 析 有 无 粉 饰 报 表 的 动 机 ， 防 范 报 表 粉 饰 l 需 要 认 真 阅 读 报 表 附 注 说 明 ， 了 解 各 项 要 素 计 量 、 确 认 的 会 计 政 策 。 通 过 对 其 使 用 会计 政 策 ， 把 握 报 表 倾 向 ， 确 定 关 注 点 ， 并 关 注 其 是 否 进 行 会 计 政 策 变 更 ， 分 析 变 更 的意 图 。 以 便 正 确 理 解 利 润 及 财 务 状 况 。l 检 查 利 息 费 用 资 本 化 与 对 象 化 、 待 摊 费 用 的 摊 销 率 、 发 出 存 货 的 计 价 、 固 定 资 产 折 旧率 、 无 形 资 产 摊 销 等 会 计 政 策 与 估 计 是 否 一 致l 检 查 已 投 产 “在 建 工 程 ”是 否 转 固 定 资 产l 通 过 分 析 性 测 试 发 现 重 大 变 化 ， 或 对 特 殊 项 目 给 予 关 注 ， 或 通 过 第 三 方 证 实 ， 或 结 合 相 关 项 目 连 带 分 析l 分 析 非 经 营 活 动 对 股 东 权 益 带 来 的 变 化l 关 注 其 他 业 务 收 入 、 营 业 外 收 入 等粉 饰 财 务 报 表 的 识 别 ： 1 .财 务 报 表 本 身 的 局 限 性 2 、 财 务 报 表 的 可 靠 性 问 题 3 、 比 较 基 础 问 题财 务 报 表 分 析 的 局 限 性 财 务 指 标 分 析 财 务 指 标 分 析 的 目 的 是 将 财 务 报 表 数 据 转 换 成 有 用 的 信 息 ， 帮 助 报 表 使 用 人 改 善 决策 最 早 的 财 务 报 表 分 析 主 要 是 为 银 行 服 务 的 信 用 分 析 资 本 市 场 出 现 后 由 为 贷 款 银 行 服 务 扩 展 到 为 各 种 投 资 人 服 务 公 司 组 织 发 起 后 经 理 人 员 为 获 得 股 东 的 好 评 和 债 权 人 的 信 任 ， 需 要 改 善 公 司 的 营 利能 力 和 偿 债 能 力 由 外 部 分 析 扩 大 的 内 部 分 析 （ 利 用 预 算 和 成 本 数 据 等 ） 通 过 管 理 来 改善 未 来 财 务 报 表 一 、 偿 债 能 力 分 析 偿 债 能 力 是 指 企 业 偿 还 到 期 债 务 (包 括 本 息 )的 能 力 。 偿 债 能 力 分 析 包 括 短 期 偿 债能 力 分 析 和 长 期 偿 债 能 力 分 析 。 (一 )短 期 偿 债 能 力 分 析 短 期 偿 债 能 力 是 指 企 业 流 动 资 产 对 流 动 负 债 及 时 足 额 偿 还 的 保 证 程 度 ， 是 衡 量 企 业当 前 财 务 能 力 ， 特 别 是 流 动 资 产 变 现 能 力 的 重 要 标 志 。 企 业 短 期 偿 债 能 力 分 析 主 要 采 用 比 率 分 析 法 ， 衡 量 指 标 主 要 有 流 动 比 率 、 速 动 比 率和 现 金 流 动 负 债 率 。 1、 流 动 比 率 流 动 比 率 是 流 动 资 产 与 流 动 负 债 的 比 率 ， 表 示 企 业 每 元 流 动 负 债 有 多 少 流 动 资 产 作为 偿 还 的 保 证 ， 反 映 了 企 业 的 流 动 资 产 偿 还 流 动 负 债 的 能 力 。 其 计 算 公 式 为 ： 流 动 比 率 =流 动 资 产 流 动 负 债 一 般 情 况 下 ， 流 动 比 率 越 高 ， 反 映 企 业 短 期 偿 债 能 力 越 强 ， 因 为 该 比 率 越 高 ， 不仅 反 映 企 业 拥 有 较 多 的 营 运 资 金 抵 偿 短 期 债 务 ， 而 且 表 明 企 业 可 以 变 现 的 资 产 数 额 较大 ， 债 权 人 的 风 险 越 小 。 但 是 ， 过 高 的 流 动 比 率 并 不 都 是 好 现 象 。 从 理 论 上 讲 ， 流 动 比 率 维 持 在 2： 1是 比 较 合 理 的 。 但 是 ， 由 于 行 业 性 质 不 同 ， 流动 比 率 的 实 际 标 准 也 不 同 。 所 以 ， 在 分 析 流 动 比 率 时 ， 应 将 其 与 同 行 业 平 均 流 动 比 率 ，本 企 业 历 史 的 流 动 比 率 进 行 比 较 ， 才 能 得 出 合 理 的 结 论 。 2 、 速 动 比 率 速 动 比 率 ， 又 称 酸 性 测 试 比 率 ， 是 企 业 速 动 资 产 与 流 动 负 债 的 比 率 。 其 计 算 公 式为 ： 速 动 比 率 =速 动 资 产 流 动 负 债 其 中 ： 速 动 资 产 =流 动 资 产 -存 货 或 ： 速 动 资 产 =流 动 资 产 -存 货 -预 付 账 款 -待 摊 费 用 计 算 速 动 比 率 时 ， 流 动 资 产 中 扣 除 存 货 ， 是 因 为 存 货 在 流 动 资 产 中 变 现 速 度 较 慢 ，有 些 存 货 可 能 滞 销 ， 无 法 变 现 。 至 于 预 付 账 款 和 待 摊 费 用 根 本 不 具 有 变 现 能 力 ， 只 是减 少 企 业 未 来 的 现 金 流 出 量 ， 所 以 理 论 上 也 应 加 以 剔 除 ， 但 实 务 中 ， 由 于 它 们 在 流 动资 产 中 所 占 的 比 重 较 小 ， 计 算 速 动 资 产 时 也 可 以 不 扣 除 。 传 统 经 验 认 为 ， 速 动 比 率 维 持 在 1： 1较 为 正 常 ， 它 表 明 企 业 的 每 1元 流 动 负 债 就 有1元 易 于 变 现 的 流 动 资 产 来 抵 偿 ， 短 期 偿 债 能 力 有 可 靠 的 保 证 。 速 动 比 率 过 低 ， 企 业 的 短 期 偿 债 风 险 较 大 ， 速 动 比 率 过 高 ， 企 业 在 速 动 资 产 上 占用 资 金 过 多 ， 会 增 加 企 业 投 资 的 机 会 成 本 。 但 以 上 评 判 标 准 并 不 是 绝 对 的 。 3 、 现 金 流 量 比 率 现 金 流 量 比 率 是 企 业 一 定 时 期 的 经 营 现 金 净 流 量 与 流 动 负 债 的 比 率 ， 它 可 以 从 现金 流 量 角 度 来 反 映 企 业 当 期 偿 付 短 期 负 债 的 能 力 。 其 计 算 公 式 为 ： 现 金 流 量 比 率 =经 营 活 动 现 金 净 流 量 期 末 流 动 负 债 式 中 年 经 营 现 金 净 流 量 指 一 定 时 期 内 ， 由 企 业 经 营 活 动 所 产 生 的 现 金 及 现 金 等 价物 的 流 入 量 与 流 出 量 的 差 额 。 该 指 标 是 从 现 金 流 入 和 流 出 的 动 态 角 度 对 企 业 实 际 偿 债 能 力 进 行 考 察 。 用 该 指 标评 价 企 业 偿 债 能 力 更 为 谨 慎 。 该 指 标 较 大 ， 表 明 企 业 经 营 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 较 多 ，能 够 保 障 企 业 按 时 偿 还 到 期 债 务 。 但 也 不 是 越 大 越 好 ， 太 大 则 表 示 企 业 流 动 资 金 利 用不 充 分 ， 收 益 能 力 不 强 。 (二 )长 期 偿 债 能 力 分 析 长 期 偿 债 能 力 是 指 企 业 偿 还 长 期 负 债 的 能 力 。 它 的 大 小 是 反 映 企 业 财 务 状 况 稳 定与 否 及 安 全 程 度 高 低 的 重 要 标 志 。 其 分 析 指 标 主 要 有 四 项 。 1、 资 产 负 债 率 资 产 负 债 率 又 称 负 债 比 率 ， 是 企 业 的 负 债 总 额 与 资 产 总 额 的 比 率 。 它 表 示 企 业 资产 总 额 中 ， 债 权 人 提 供 资 金 所 占 的 比 重 ， 以 及 企 业 资 产 对 债 权 人 权 益 的 保 障 程 度 。 其计 算 公 式 为 ： 资 产 负 债 率 =(负 债 总 额 资 产 总 额 ) 100% 资 产 负 债 率 高 低 对 企 业 的 债 权 人 和 所 有 者 具 有 不 同 的 意 义 。 债 权 人 希 望 负 债 比 率 越 低 越 好 ， 此 时 ， 其 债 权 的 保 障 程 度 就 越 高 。 对 所 有 者 而 言 ， 最 关 心 的 是 投 入 资 本 的 收 益 率 。 只 要 企 业 的 总 资 产 收 益 率 高 于 借款 的 利 息 率 ， 举 债 越 多 ， 即 负 债 比 率 越 大 ， 所 有 者 的 投 资 收 益 越 大 。 一 般 情 况 下 ， 企 业 负 债 经 营 规 模 应 控 制 在 一 个 合 理 的 水 平 ， 负 债 比 重 应 掌 握 在 一定 的 标 准 内 。 2、 产 权 比 率 产 权 比 率 是 指 负 债 总 额 与 所 有 者 权 益 总 额 的 比 率 ， 是 企 业 财 务 结 构 稳 健 与 否 的 重要 标 志 ， 也 称 资 本 负 债 率 。 其 计 算 公 式 为 ： 负 债 与 所 有 者 权 益 比 率 =(负 债 总 额 所 有 者 权 益 总 额 ) 100% 该 比 率 反 映 了 所 有 者 权 益 对 债 权 人 权 益 的 保 障 程 度 ， 即 在 企 业 清 算 时 债 权 人 权 益的 保 障 程 度 。 该 指 标 越 低 ， 表 明 企 业 的 长 期 偿 债 能 力 越 强 ， 债 权 人 权 益 的 保 障 程 度 越高 ， 承 担 的 风 险 越 小 ， 但 企 业 不 能 充 分 地 发 挥 负 债 的 财 务 杠 杆 效 应 。 3、 负 债 与 有 形 净 资 产 比 率 负 债 与 有 形 净 资 产 比 率 是 负 债 总 额 与 有 形 净 资 产 的 比 例 关 系 ， 表 示 企 业 有 形 净 资产 对 债 权 人 权 益 的 保 障 程 度 ， 其 计 算 公 式 为 ： 负 债 与 有 形 净 资 产 比 率 =(负 债 总 额 有 形 净 资 产 ) 100% 有 形 净 资 产 =所 有 者 权 益 -无 形 资 产 -递 延 资 产 企 业 的 无 形 资 产 、 递 延 资 产 等 一 般 难 以 作 为 偿 债 的 保 证 ， 从 净 资 产 中 将 其 剔 除 ，可 以 更 合 理 地 衡 量 企 业 清 算 时 对 债 权 人 权 益 的 保 障 程 度 。 该 比 率 越 低 ， 表 明 企 业 长 期偿 债 能 力 越 强 。 4、 利 息 保 障 倍 数 利 息 保 障 倍 数 又 称 为 已 获 利 息 倍 数 ， 是 企 业 息 税 前 利 润 与 利 息 费 用 的 比 率 ， 是 衡量 企 业 偿 付 负 债 利 息 能 力 的 指 标 。 其 计 算 公 式 为 ： 利 息 保 障 倍 数 =税 息 前 利 润 利 息 费 用 上 式 中 ， 利 息 费 用 是 指 本 期 发 生 的 全 部 应 付 利 息 ， 包 括 流 动 负 债 的 利 息 费 用 ， 长期 负 债 中 进 入 损 益 的 利 息 费 用 以 及 进 入 固 定 资 产 原 价 中 的 资 本 化 利 息 。 利 息 保 障 倍 数 越 高 ， 说 明 企 业 支 付 利 息 费 用 的 能 力 越 强 ， 该 比 率 越 低 ， 说 明 企 业难 以 保 证 用 经 营 所 得 来 及 时 足 额 地 支 付 负 债 利 息 。 因 此 ， 它 是 企 业 是 否 举 债 经 营 ， 衡量 其 偿 债 能 力 强 弱 的 主 要 指 标 。 若 要 合 理 地 确 定 企 业 的 利 息 保 障 倍 数 ， 需 将 该 指 标 与 其 它 企 业 ， 特 别 是 同 行 业 平均 水 平 进 行 比 较 。 根 据 稳 健 原 则 ， 应 以 指 标 最 低 年 份 的 数 据 作 为 参 照 物 。 二 、 营 运 能 力 分 析 营 运 能 力 分 析 是 指 通 过 计 算 企 业 资 金 周 转 的 有 关 指 标 分 析 其 资 产 利 用 的 效 率 ， 是对 企 业 管 理 层 管 理 水 平 和 资 产 运 用 能 力 的 分 析 。 (一 )应 收 款 项 周 转 率 应 收 款 项 周 转 率 也 称 应 收 款 项 周 转 次 数 ， 是 一 定 时 期 内 商 品 或 产 品 销 售 收 入 与 平均 应 收 款 项 余 额 的 比 值 ， 是 反 映 应 收 款 项 周 转 速 度 的 一 项 指 标 。 其 计 算 公 式 为 ： 应 收 款 项 周 转 率 (次 数 )=销 售 收 入 平 均 应 收 帐 款 余 额 其 中 ： 平 均 应 收 帐 款 余 额 =(应 收 款 项 年 初 数 +应 收 款 项 年 末 数 ) 2 应 收 款 项 周 转 天 数 =360 应 收 帐 款 周 转 率 =(平 均 应 收 帐 款 360) 销 售 收 入 应 收 帐 款 周 转 率 反 映 了 企 业 应 收 帐 款 变 现 速 度 的 快 慢 及 管 理 效 率 的 高 低 ， 周 转 率越 高 表 明 ： (1)收 帐 迅 速 ， 账 龄 较 短 ； (2)资 产 流 动 性 强 ， 短 期 偿 债 能 力 强 ； (3)可 以 减 少 收 帐 费 用 和 坏 帐 损 失 ， 从 而 相 对 增 加 企 业 流 动 资 产 的 投 资 收 益 。 同 时 借 助 应 收 帐 款 周 转 期 与 企 业 信 用 期 限 的 比 较 ， 还 可 以 评 价 购 买 单 位 的 信 用 程度 ， 以 及 企 业 原 订 的 信 用 条 件 是 否 适 当 。 但 是 ， 在 评 价 一 个 企 业 应 收 款 项 周 转 率 是 否 合 理 时 ， 应 与 同 行 业 的 平 均 水 平 相 比较 而 定 。 (二 )存 货 周 转 率 存 货 周 转 率 也 称 存 货 周 转 次 数 ， 是 企 业 一 定 时 期 内 的 销 售 收 入 与 存 货 平 均 余 额 的比 率 ， 它 是 反 映 企 业 的 存 货 周 转 速 度 和 销 货 能 力 的 一 项 指 标 ， 也 是 衡 量 企 业 生 产 经 营中 存 货 营 运 效 率 的 一 项 综 合 性 指 标 。 其 计 算 公 式 为 ： 存 货 周 转 率 (次 数 )=销 售 收 入 存 货 平 均 余 额 存 货 平 均 余 额 =(存 货 年 初 数 +存 货 年 末 数 ) 2 存 货 周 转 天 数 =3 6 0 存 货 周 转 率 =(平 均 存 货 3 6 0 ) 销 售 收 入 存 货 周 转 速 度 快 慢 ， 不 仅 反 映 出 企 业 采 购 、 生 产 、 销 售 各 环 节 管 理 工 作 状 况 的 好坏 ， 而 且 对 企 业 的 偿 债 能 力 及 获 利 能 力 产 生 决 定 性 的 影 响 。 一 般 来 说 ， 存 货 周 转 率 越高 越 好 ， 存 货 周 转 率 越 高 ， 表 明 其 变 现 的 速 度 越 快 ， 周 转 额 越 大 ， 资 金 占 用 水 平 越 低 。存 货 占 用 水 平 低 ， 存 货 积 压 的 风 险 就 越 小 ， 企 业 的 变 现 能 力 以 及 资 金 使 用 效 率 就 越 好 。但 是 存 货 周 转 率 分 析 中 ， 应 注 意 剔 除 存 货 计 价 方 法 不 同 所 产 生 的 影 响 。 关 注 ： 计 算 存 货 周 转 率 时 ， 使 用 “ 销 售 收 入 ” 还 是 “ 销 售 成 本 ” 作 为 周 转 额 ， 要 看 分 析 的 目 的 。 在 短 期 偿 债 能 力 分 析 中 ， 为 了 评 估 资 产 变 现 能 力 需 要 计 量 存 货 转 换 为 现 金 的 金额 和 时 间 ， 应 采 用 “ 销 售 收 入 ” 。 如 果 是 为 了 评 估 存 货 管 理 的 业 绩 ， 应 当 使 用 “ 销 售成 本 ” 计 算 存 货 周 转 率 。 (三 )总 资 产 周 转 率 总 资 产 周 转 率 是 企 业 主 营 业 务 收 入 净 额 与 资 产 总 额 的 比 率 。 它 可 以 用 来 反 映 企 业全 部 资 产 的 利 用 效 率 。 其 计 算 公 式 为 ： 总 资 产 周 转 率 =销 售 收 入 平 均 资 产 总 额 平 均 资 产 总 额 =(期 初 资 产 总 额 +期 末 资 产 总 额 ) 2 资 产 平 均 占 用 额 应 按 分 析 期 的 不 同 分 别 加 以 确 定 ， 并 应 当 与 分 子 的 销 售 收 入 在 时间 上 保 持 一 致 。 总 资 产 周 转 率 反 映 了 企 业 全 部 资 产 的 使 用 效 率 。 该 周 转 率 高 ， 说 明 全 部 资 产 的 经营 效 率 高 ， 取 得 的 收 入 多 ； 该 周 转 率 低 ， 说 明 全 部 资 产 的 经 营 效 率 低 ， 取 得 的 收 入 少 ，最 终 会 影 响 企 业 的 盈 利 能 力 。 企 业 应 采 取 各 项 措 施 来 提 高 企 业 的 资 产 利 用 程 度 ， 如 提高 销 售 收 入 或 处 理 多 余 的 资 产 。 三 、 盈 利 能 力 分 析 盈 利 能 力 就 是 企 业 资 金 增 值 的 能 力 ， 它 通 常 体 现 为 企 业 收 益 数 额 的 大 小 与 水 平 的高 低 。 销 售 利 润 率 净 利 润 销 售 收 入总 资 产 利 润 率 净 利 润 总 资 产 净 利 润 /销 售 收 入 销 售 收 入 /总 资 产 销 售 利 润 率 总 资 产 周 转 次 数权 益 净 利 率 净 利 润 股 东 权 益三 、 盈 利 能 力 分 析 四 、 市 价 比 率 分 析市 盈 率 每 股 市 价 每 股 收 益每 股 收 益 普 通 股 股 东 净 利 润 流 通 在 外 普 通 股 加 权 平 均 股数市 净 率 每 股 市 价 每 股 净 资 产每 股 净 资 产 普 通 股 股 东 权 益 流 通 在 外 普 通 股 股 数市 销 率 每 股 市 价 每 股 销 售 收 入每 股 销 售 收 入 销 售 收 入 流 通 在 外 普 通 股 加 权 平 均 股 数 五 、 杜 邦 财 务 比 率 分 析 体 系 权 益 净 利 率资 产 利 润 率销 售 净 利 率净 利 润 流 动 负 债应 收 账 款 所 得 税 费 用 权 益 乘 数资 产 周 转 率 资 产 负 债成 本 费 用 销 售 收 入 资 产销 售 收 入 非 流 动 负 债销 售 成 本 期 间 费 用 非 流 动 资 产 流 动 资 产其 他 损 益 营 业 外 收 支 货 币 资 金存 货 其 他 贷 款 五 级 分 类银 监 发 200754号 贷 款 风 险 分 类 指 引 将 贷 款 划 分 为 正 常 、 关 注 、 次 级 、 可 疑 和 损 失 五 类 ， 后 三 类 合 称 为 不 良 贷 款 。 正 常 ： 借 款 人 能 够 履 行 合 同 ， 没 有 足 够 的 理 由 怀 疑 贷 款 本 息 不 能 按 时 足 额 偿 还 。 关 注 ： 尽 管 借 款 人 目 前 有 能 力 偿 还 贷 款 本 金 ， 但 存 在 一 些 可 能 对 偿 还 产 生 不 利 影 响的 因 素 。 次 级 ： 借 款 人 的 还 款 能 力 出 现 明 显 问 题 ， 完 全 依 靠 其 正 常 营 业 收 入 无 法 足 额 偿 还 贷款 本 息 ， 即 使 执 行 担 保 也 可 能 会 造 成 一 定 损 失 。 可 疑 ： 借 款 人 无 法 足 额 偿 还 贷 款 本 息 ， 即 使 执 行 担 保 也 肯 定 要 造 成 较 大 损 失 。 损 失 ： 在 采 取 所 有 可 能 的 措 施 或 一 切 必 要 的 法 律 程 序 之 后 ， 本 息 仍 然 无 法 回 收 或 者只 能 收 回 极 少 部 分 。 资 产 减 值 准 备 的 计 提 贷 款 减 值 准 备 计 提 有 关 规 定 我 国 现 行 的 贷 款 减 值 准 备 计 提 主 要 有 三 个 规 定 : 第 一 个 是 中 国 人 民 银 行 于 2 0 0 2 年 4 月 发 布 的 银 行 贷 款 损 失 准 备 计 提 指 引 (以 下简 称 “ 指 引 ” )； 第 二 个 是 财 政 部 于 2 0 0 5 年 5 月 发 布 并 于 同 年 7 月 实 施 的 金 融 企 业 呆 账 准 备 提 取 管理 办 法 (以 下 简 称 “ 办 法 ” )； 第 三 个 是 财 政 部 于 2 0 0 6 年 2 月 发 布 的 企 业 会 计 准 则 第 2 2 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 (以 下 简 称 “ 准 则 ” )。 指 引 规 定 ,银 行 应 按 季 计 提 一 般 准 备 ,一 般 准 备 年 末 余 额 应 不 低 于 年 末 贷 款 余 额的 1 %； 参 照 以 下 比 例 按 季 计 提 专 项 准 备 :关 注 类 贷 款 计 提 比 例 为 2 %,次 级 类 贷 款 计 提 比例 为 2 5 %,可 疑 类 贷 款 计 提 比 例 为 5 0 %,损 失 类 贷 款 计 提 比 例 为 1 0 0 %,其 中 ,次 级 和 可 疑 类贷 款 计 提 比 例 可 以 上 下 浮 动 2 0 %; 特 种 准 备 由 银 行 根 据 不 同 类 别 (如 国 别 、 行 业 )贷 款 的 特 殊 风 险 情 况 、 风 险 损 失 概率 及 历 史 经 验 ,自 行 确 定 按 季 计 提 比 例 。