本量利分析北京大学财务管理核心课程

第 4章 本 量 利 分 析 本 量 利 分 析 本 量 利 分 析 又 称 为 损 益 平 衡 分 析 、 保 本分 析 。 主 要 对 成 本 、 销 售 量 和 利 润 等 因 素 进 行的 综 合 分 析 。 假 设 产 量 和 销 量 相 同 ， 则 有 本 量 利 分 析 的 基 本 方 程 式 ： 一 、 边 际 贡 献 与 边 际 贡 献 率 边 际 贡 献 单 位 边 际 贡 献 = 单 价 -单 位 变 动 成 本 mc = p-vc 全 部 产 品 边 际 贡 献 MC: MC = mc Q 边 际 贡 献 率 MCR = MC/R 100% 变 动 成 本 率 VCR = Cv/R 100% MCR+VCR =1 边 际 贡 献 总 额 =固 定 成 本设 Qb为 损 益 平 衡 点 销 售 量 Qb= Cf/mc = 固 定 成 本 /单 位 边 际 贡 献 设 Rb为 损 益 平 衡 点 销 售 额 Rb = P Qb = P Cf/mc = Cf/MCR = 固 定 成 本 /边 际 贡 献 率 保 本 点销 售 总 收 入 线 总 成 本 线 固 定 成 本 线销 售 量销售额与成本 利 润 变 动 成 本固 定 成 本X0传 统 式 保 本 图 边 际 贡 献 式 保 本 图保 本 点 总 收 入 线总 成 本 线 变 动 成 本 线变 动 成 本固 定 成 本利 润 边际贡献 X0 例 ： 某 企 业 生 产 销 售 甲 产 品 ， 单 位 售 价 为 11元 ， 单 位 变 动 成 本 7元 ， 全 年 甲 产 品 应 负担 的 固 定 成 本 为 4000元 ， 请 问 ： 1） 全 年 生 产 、 销 售 甲 产 品 多 少 件 可 保 本 ？ 2） 如 希 望 实 现 2000元 利 润 则 应 生 产 、 销售 甲 产 品 多 少 件 ？ 盈 亏 平 衡 点 销 售 量 =固 定 成 本 /(单 价 -单 位 变 动 成 本 ) =4000/(11-7) =1000件 盈 亏 平 衡 点 销 售 额 =固 定 成 本 +目 标 利 润 /单 价 -单 位 变 动 成 本 =4000+2000/(11-7) =4500件 二 、 安 全 边 际 和 安 全 边 际 率 安 全 边 际 =实 际 （ 预 计 ） 销 售 量 -损 益 平 衡 点 销 售 量 安 全 边 际 额 =实 际 （ 预 计 ） 销 售 额 -损 益 平 衡 点 销 售 额 安 全 边 际 率 =安 全 边 际 （ 额 ） /预 计 销 售 量 （ 额 ） 安 全 边 际 越 大 ， 盈 利 的 安 全 性 越 高 ； 反之 ， 盈 利 的 安 全 性 越 低 。 安 全 边 际 率 越 高 ， 盈 利 的 安 全 性 越 高 ；反 之 ， 盈 利 的 安 全 性 越 低 。 企 业 经 营 安 全 评 价 标 准安 全 边 际 率 安 全 程 度10 以 下 危 险10 20 值 得 注 意20 30% 较 安 全30 40 安 全40 以 上 很 安 全 利 润 =安 全 边 际 销 售 量 单 位 边 际 贡 献 =安 全 边 际 额 边 际 贡 献 率 同 除 销 售 收 入 ： 销 售 利 润 率 =安 全 边 际 率 边 际 贡 献 率 提 高 安 全 边 际 和 安 全 边 际 率 的 方 法 ：1.减 低 固 定 成 本2.提 高 销 售 售 价3.降 低 单 位 成 本 某 公 司 只 产 销 A产 品 ， 2005年 销 售 量 为 10000件 ，单 价 200元 ， 固 定 成 本 300000元 ， 边 际 贡 献 率40%， 所 得 税 率 33%， 该 公 司 计 划 2006年 度 增 加净 利 20%。1） 请 计 算 2005年 的 盈 亏 临 界 点 销 售 量 及 安 全 边 际 率 ；2） 若 公 司 支 付 广 告 35000元 可 使 销 量 增 加 5%， 你 认 为 是 否可 行 ？3） 如 果 2005年 度 可 通 过 降 价 使 销 量 达 到 12000件 ， 你 认 为公 司 可 以 接 受 的 最 低 价 格 为 多 少 ?案 例 ： 1） 2005年 度 的 盈 亏 临 界 点 销 售 量 及 安 全 边 际 率 ：单 价 边 际 贡 献 率 = 单 位 产 品 的 边 际 贡 献 200 40% = 80盈 亏 临 界 点 销 售 量 = 300000/80= 3750件安 全 边 际 率 =（ 10000-3750） /10000 = 62.5%2） 若 公 司 支 付 广 告 35000元 可 使 销 量 增 加 5%， 是 否 可 行 ？销 量 增 加 5%所 增 加 的 利 润 = 10000 5% 80 = 40000元 35000 可 行 3） 销 量 达 到 12000件 ， 公 司 可 以 接 受 的 最 低 价 格 为 ：设 可 接 受 的 最 低 价 格 为 p元 ， 2005年 税 前 利 润 为（ 10000 200 40%-300000=500000元 ， 则 ：12000 p-200 （ 1-40% ） - 300000500000 p186.7元故 p186.7元 ， 即 公 司 可 接 受 的 最 低 价 格 为 186.7元 。