影响黄金价格的经济数据

如 果 美 国 贸 易 赤 字 扩 大 ， 进 口 大 于 出 口 ， 利 空 美 元 。 利 好 黄 金 。如 果 美 国 贸 易 顺 差 扩 大 ， 进 口 小 于 出 口 ， 利 空 黄 金 。 利 好 美 元 。是 指 一 个 国 家 的 进 口 总 额 大 于 出 口 ,反 映 的 是 国 与 国 之 间 的 商品 贸 易 状 况 ， 也 是 判 断 宏 观 经 济 运 行 状 况 的 重 要 指 标 。贸 易 赤 字 对 应 的 是 “ 贸 易 顺 差 ” ， 是 指 出 口 大 于 进 口 ； 出 口 等于 进 口 ， 就 称 为 “ 贸 易 平 衡 ” 。 如 果 一 个 国 家 经 常 出 现 贸 易 赤字 现 象 ， 为 了 要 支 付 进 口 的 债 务 ， 必 须 要 在 市 场 上 卖 出 本 币 以购 买 他 国 的 货 币 来 支 付 出 口 国 的 债 务 ， 这 样 ， 国 民 收 入 便 会 流出 国 外 ， 使 国 家 经 济 表 现 转 弱 。 政 府 若 要 改 善 这 种 状 况 ， 就 必须 要 把 国 家 的 货 币 贬 值 ， 因 为 币 值 下 降 ， 即 变 相 把 出 口 商 品 价格 降 低 ， 可 以 提 高 出 口 产 品 的 竞 争 能 力 。 因 此 ， 当 该 国 外 贸 赤字 扩 大 时 ， 就 会 利 淡 该 国 货 币 ， 令 该 国 货 币 下 跌 ； 反 之 ， 当 出现 外 贸 盈 余 时 ， 则 是 利 好 该 种 货 币 的 。 因 此 ， 国 际 贸 易 状 况 是影 响 外 汇 汇 率 十 分 重 要 的 因 素 。 消 费 者 物 价 指 数 （ Consumer Price Index） ， CPI消 费 者 物 价 指 数 （ Consumer Price Index） ， CPI指 数 上 升 太 多 ， 有 通 货 膨 胀 压 力 ， 银 行 就 会 调 高 利 率 ， 利 多 美 元 ， 利空 黄 金 。指 数 升 幅 过 大 ， 已 经 通 货 膨 胀 了 ， 银 行 就 会 紧 缩 货 币 ， 利 空 美 元 ， 利好 黄 金 。消费者物价指数是讨论通货膨胀时最常提及的物价指数之一。消费者物价指数上升太多，有通货膨胀的压力，此时中央银行可能会通过调高利率来加以控制，对一国货币来说是利多。不过，如果消费者物价指数升幅过大，表明通胀已经成为经济不稳定的因素的时候，央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险，从而造成经济前景不明朗，因此该指数过高的升幅并不被市场欢迎。如 果 该 指 数 下 跌 ， 反 映 经 济 衰 退 ， 必 然 对 货 币 汇 率 走 势 不利 。 非 农 业 就 业 人 数非 农 数 值 减 小 ， 表 示 经 济 步 入 萧 条 。 企 业 减 少 生 产 。 利 空 美 元 ， 利 好黄 金 。非 农 数 值 增 加 ， 表 示 经 济 状 况 健 康 。 利 于 提 高 利 率 ， 利 好 美 元 ， 利 空黄 金 。为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率一同布，公布时间通常为每月第一周的周五。非农就业人数，它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济 和金融发展程度和状况的一项重要指标。 失 业 率失 业 率 下 降 ， 代 表 整 体 经 济 健 康 发 展 ， 利 好 美 元 ， 利 空 黄 金 。失 业 率 上 升 ， 代 表 经 济 发 展 放 缓 衰 退 ， 利 空 美 元 ， 利 好 黄 金 。是 通 过 家 庭 调 查 得 出 的 。 每 个 月 劳 动 调 查 局 都 会 调 查 5 万 个 家 庭 来 计 算 劳 动 力 总数 和 失 业 率 。 只 有 符 合 两 个 条 件 才 算 失 业 ： 首 先 ， 你 没 有 工 作 ； 其 次 ， 你 在 积 极寻 找 工 作 。 将 失 业 人 数 除 以 劳 动 力 总 数 就 是 失 业 率 。 一 旦 失 业 率 上 升 ， 国 会 议 员就 会 向 联 储 施 加 压 力 ， 要 求 它 放 松 货 币 政 策 。 另 外 需 要 注 意 的 是 ， 失 业 率 是 一 个滞 后 性 的 经 济 数 据 ， 因 为 绝 大 多 数 企 业 在 增 雇 或 解 雇 员 工 之 前 首 先 变 更 的 是 员 工的 劳 动 时 间 或 报 酬 。通 过 该 指 标 可 以 判 断 一 定 时 期 内 全 部 劳 动 人 口 的 就 业 情 况 。 一 直 以 来 ， 失业 率 数 字 被 视 为 一 个 反 映 整 体 经 济 状 况 的 指 标 ， 而 它 又 是 每 个 月 最 先 发 表的 经 济 数 据 ， 所 以 外 汇 交 易 员 与 研 究 者 们 喜 欢 利 用 失 业 率 指 标 ， 来 对 工 业生 产 、 个 人 收 人 甚 至 新 房 屋 兴 建 等 其 他 相 关 的 指 标 进 行 预 测 。 一 般 情 况 下 ， 失 业 率 下 降 ， 代 表 整 体 经 济 健 康 发 展 ， 利 于 货 币 升 值 ；失 业 率 上 升 ， 便 代 表 经 济 发 展 放 缓 衰 退 ， 不 利 于 货 币 升 值 。 若 将 失 业 率 配以 同 期 的 通 胀 指 标 来 分 析 ， 则 可 知 当 时 经 济 发 展 是 否 过 热 ， 会 否 构 成 加 息 的 压 力 ， 或 是 否 需 要 通 过 减 息 以 刺 激 经 济 的 发 展 。 新 屋 销 售新 屋 销 售 增 加 或 高 于 预 期 ， 利 好 美 元 ， 利 空 黄 金 。销 售 数 量 下 降 或 低 于 预 期 ， 利 空 美 元 ， 利 好 黄 金 。也 叫 预 售 屋 销 售 ， 它 是 指 签 订 出 售 合 约 的 房 屋 数 量 ， 美 国 新 屋 销 售 每月 由 商 务 部 月 底 公 布 上 月 销 售 情 况 。由 于 新 屋 销 售 是 签 订 出 售 合 约 的 房 屋 数 量 ， 因 此 购 房 者 通 常 都 是 通 过抵 押 贷 款 、 按 揭 贷 款 形 式 认 购 房 屋 ， 因 此 对 当 前 的 抵 押 贷 款 利 率 比 较敏 感 ， 而 成 屋 销 售 统 计 的 是 建 造 完 毕 的 房 屋 ， 它 对 几 个 月 前 的 利 率 更加 敏 感 。 新 屋 销 售 数 据 在 销 售 类 中 占 据 着 重 要 地 位 ， 它 直 接 反 映 出 房地 产 市 场 的 景 气 状 况 。 房 地 产 市 场 状 况 体 现 出 居 民 的 消 费 支 出 水 平 ，消 费 支 出 若 强 劲 ， 则 表 明 该 国 经 济 运 行 良 好 ， 因 此 ， 一 般 来 说 ， 新 屋销 售 增 加 ， 理 论 上 是 对 于 该 国 货 币 是 利 好 因 素 ， 将 推 动 该 过 货 币 走 强 ，销 售 数 量 下 降 或 低 于 预 期 ， 将 对 该 国 的 货 币 形 成 压 力 。 耐 用 品 订 单 (Durable Good Orders)若 数 据 增 长 ， 则 表 示 制 造 业 情 况 有 所 改 善 ， 利 好 美 元 ， 利 空 黄 金 。反 之 若 降 低 ， 则 表 示 制 造 业 出 现 萎 缩 倒 退 ， 利 空 美 元 ， 利 好 黄 金 。代 表 未 来 一 个 月 内 ， 对 不 易 耗 损 的 物 品 订 购 数 量 ， 该 数 据 反 应 了 制 造 业活 动 情 况 ， 就 定 义 而 言 ， 订 单 泛 指 有 意 购 买 、 而 预 期 马 上 交 运 或 在 未 来交 运 的 商 品 交 易 。该 统 计 数 据 包 括 ， 对 汽 车 、 飞 机 等 重 工 业 产 品 和 制 造 业 资 本 用 品 ， 其 它诸 如 电 器 等 物 品 订 购 情 况 的 统 计 。由 于 该 统 计 数 据 包 括 了 国 防 部 门 用 品 及 运 输 部 门 用 品 ， 这 些 用 品 均 为 高价 产 品 ， 这 两 个 部 门 数 据 变 化 对 整 体 数 据 有 很 大 的 影 响 ， 故 市 场 也 较 注重 扣 除 国 防 部 门 用 品 及 运 输 部 门 用 品 后 数 据 的 变 化 情 况 。 总 体 而 言 ， 若该 数 据 增 长 ， 则 表 示 制 造 业 情 况 有 所 改 善 ， 利 好 该 国 货 币 。 反 之 若 降 低 ，则 表 示 制 造 业 出 现 萎 缩 ， 对 该 国 货 币 利 空 。 市 场 一 般 最 为 重 视 美 国 耐 用 品 订 单 指 数 。 密 歇 根 消 费 者 信 心 指 数消 费 者 信 心 上 升 ， 预 计 消 费 增 长 ， 联 储 将 提 高 利 率 ， 利 好 美 元 ， 利 空 黄 金 。消 费 者 信 心 下 降 ， 预 计 消 费 减 少 ， 联 储 将 下 调 利 率 ， 利 空 美 元 ， 利 好 黄 金 。为 美 国 密 歇 根 大 学 研 究 人 员 对 消 费 者 关 于 个 人 财 务 状 况 和 国 家 经 济 状 况 的看 法 进 行 定 期 调 查 并 进 行 的 相 应 评 估 。长 期 以 来 ， 该 数 据 为 消 费 者 态 度 变 化 的 把 握 提 供 了 一 个 有 价 值 的 指 引 ， 进而 可 以 较 好 地 预 测 消 费 行 为 。 另 外 ， 与 其 他 同 类 用 途 的 数 据 相 比 ， 该 数 据波 动 性 更 小 ， 表 现 地 更 为 稳 定 。 与 经 济 咨 商 会 的 消 费 者 信 心 指 数 相 比 ， 密西 根 大 学 消 费 者 信 心 指 数 与 消 费 者 支 出 之 间 的 相 关 性 更 为 密 切 。如 果 消 费 者 信 心 上 升 ， 债 券 市 场 将 之 视 为 利 空 ， 价 格 下 跌 ； 股 票 市 场 则 通常 视 之 为 利 好 。 美 元 汇 率 通 常 从 联 储 寻 求 暗 示 ， 若 消 费 者 信 心 上 升 ， 则 意味 着 消 费 增 长 ， 经 济 走 强 ， 联 储 可 能 会 提 高 利 率 ， 那 美 元 就 会 相 应 走 强 。 采 购 经 理 人 指 数 （ PMI） ， 与 黄 金 反 向 。采 购 经 理 人 指 数 是 以 百 分 比 来 表 示 ,常 以 50%作 为 经 济 强 弱 的 分 界 点 ：现 当 指 数 高 于 50%时 ， 被 解 释 为 经 济 扩 张 的 讯 号 。 利 多 美 元 ， 利 空 黄 金 。当 指 数 低 于 50%， 尤 其 是 非 常 接 近 40%时 ， 则 有 经 济 萧 条 的 忧 虑 ， 一 般预 期 联 邦 准 备 局 可 能 会 调 降 利 率 以 刺 激 景 气 。 利 空 美 元 ， 利 多 黄 金 。PMI是 一 项 全 面 的 经 济 指 标 ， 概 括 了 美 国 整 体 制 造 业 状 况 、 就 业 及 物 价表 现 ， 是 全 球 最 受 关 注 的 经 济 资 料 之 一 。 除 了 对 整 体 指 数 的 关 注 外 ， 采购 经 理 人 指 数 中 的 支 付 物 价 指 数 及 收 取 物 价 指 数 也 被 视 为 物 价 指 标 的 一种 ， 而 其 中 的 就 业 指 数 更 常 被 用 来 预 测 失 业 率 及 非 农 业 就 业 人 口 的 表 现 。同 时 ， PMI是 对 亚 洲 及 中 国 出 口 很 有 预 测 力 的 一 个 前 瞻 性 指 标 。 PMI已 是国 际 通 行 的 宏 观 经 济 监 测 指 标 体 系 ， 对 国 家 经 济 活 动 的 监 测 和 预 测 具 有重 要 作 用 。 采 购 经 理 人 指 数 为 每 月 第 一 个 公 布 的 重 要 数 据 ， 加 上 其 所 反映 的 经 济 状 况 较 为 全 面 ， 因 此 市 场 十 分 重 视 该 数 据 所 反 映 的 具 体 结 果 。在 一 般 意 义 上 讲 采 购 经 理 人 指 数 上 升 ， 会 带 来 美 元 汇 价 上 涨 ； 采 购 经 理人 指 数 下 降 ， 会 带 来 美 元 汇 价 的 下 跌 。 美 国 本 月 核 心 零 售 销 售 ， 与 黄 金 反 向零 售 销 售 指 数 是 用 以 衡 量 消 费 者 在 零 售 市 场 的 消 费 金 额 变化 ， 核 心 零 售 销 售 为 剔 除 汽 车 、 食 品 和 能 源 的 零 售 数 据 统计 得 出 。 零 售 额 的 提 升 ， 代 表 个 人 消 费 支 出 的 增 加 ,经 济情 况 好 转 ,如 果 预 期 利 率 升 高 ,对 美 元 有 利 ； 反 之 如 果 零 售额 下 降 ,则 代 表 景 气 趋 缓 或 不 佳 ,利 率 可 能 调 降 ,对 美 元 偏向 利 空 。 美 国 净 资 本 流 入 ， 与 黄 金 反 向 美 国 净 资 本 流 入 是 指 减 去 了 美 国 居 民 对 国 外 证 券 的 投 资额 后 ， 境 外 投 资 者 购 买 美 国 国 债 、 股 票 和 其 他 证 券 而 流 入的 净 额 。 被 视 为 衡 量 资 本 流 动 状 况 的 一 个 大 致 指 标 。资 本 净 流 入 处 于 顺 差 （ 正 数 ） 状 态 ， 好 于 预 期 ， 说 明 美 国外 汇 净 流 入 ， 对 美 元 是 利 好 ； 相 反 处 于 逆 差 （ 负 数 ） 状 态 ，说 明 美 国 外 汇 净 流 出 ， 利 空 美 元 。 美 国 设 备 使 用 率 (也 称 产 能 利 用 率 ) ， 与 黄 金 反 向美 国 设 备 使 用 率 (也 称 产 能 利 用 率 ) 是 工 业 总 产 出 对 生 产设 备 的 比 率 ， 代 表 产 能 利 用 程 度 。 当 设 备 使 用 率 超 过 95%以 上 ， 代 表 设 备 使 用 率 接 近 满 点 ， 通 货 膨 胀 的 压 力 将 随 产能 无 法 应 付 而 升 高 ， 在 市 场 预 期 利 率 可 能 升 高 情 况 下 ， 对美 元 是 利 多 。 反 之 如 果 产 能 利 用 用 率 在 90%以 下 ， 且 持 续下 降 ， 表 示 设 备 闲 置 过 多 ， 经 济 有 衰 退 的 现 象 ， 在 市 场 预期 利 率 可 能 降 低 情 况 下 ， 对 美 元 是 利 空 。 美 国 上 周 红 皮 书 商 业 零 售 销 售 (年 率 ， 月 率 ) ， 与 黄 金 反 向 。可 以 衡 量 目 前 经 济 的 强 势 ， 零 售 额 的 提 升 ,代 表 个 人 消 费支 出 的 增 加 ,经 济 情 况 好 转 ,如 果 预 期 利 率 升 高 ,对 美 元 有利 ； 反 之 如 果 零 售 额 下 降 ,则 代 表 景 气 趋 缓 或 不 佳 ,利 率 可能 调 降 ,对 美 元 偏 向 利 空 。 美 国 上 周 API原 油 库 存 ， 与 黄 金 反 向美 国 上 周 API（ 美 国 石 油 协 会 ） 原 油 库 存 该 库 存 数 量 变 化将 影 响 国 际 原 油 价 格 ， 理 论 上 若 库 存 减 少 则 将 使 原 油 价 格上 涨 ， 利 多 黄 金 ； 库 存 增 加 则 原 油 价 格 下 跌 ， 利 空 黄 金 。 新 屋 销 售 ， 与 黄 金 反 向 。它 是 指 签 订 出 售 合 约 的 房 屋 数 量 ， 由 于 购 房 者 通 常 都 是 通过 抵 押 贷 款 、 按 揭 贷 款 形 式 认 购 房 屋 ， 因 此 对 当 前 的 抵 押贷 款 利 率 比 较 敏 感 。 房 地 产 市 场 状 况 体 现 出 居 民 的 消 费 支出 水 平 ， 消 费 支 出 若 强 劲 ， 则 表 明 该 国 经 济 运 行 良 好 ， 因此 ， 一 般 来 说 ， 新 屋 销 售 增 加 ， 理 论 上 是 对 于 美 元 是 利 好因 素 ， 将 推 动 该 过 美 元 走 强 ， 利 空 黄 金 ； 销 售 数 量 下 降 或低 于 预 期 ， 将 对 美 元 形 成 压 力 ， 利 多 黄 金 。 美 国 每 周 申 请 失 业 金 人 数 ， 与 黄 金 同 向 。分 为 两 类 ， 首 次 申 请 及 持 续 申 请 。 除 了 每 周 数 字 外 ， 还 会公 布 的 是 四 周 的 移 动 平 均 数 ， 以 减 少 数 字 的 波 动 性 。 申 请失 业 金 人 数 变 化 是 市 场 上 最 瞩 目 的 经 济 指 标 之 一 。 美 国 是个 完 全 消 费 型 的 社 会 ， 消 费 意 欲 是 经 济 的 最 大 动 力 所 在 ，如 果 每 周 因 失 业 而 申 请 失 业 救 济 金 人 数 增 加 ， 会 严 重 抑 制消 费 信 心 ， 相 对 美 元 是 利 空 ， 利 多 黄 金 。 该 项 数 据 越 低 ，说 明 劳 动 力 市 场 改 善 ， 对 经 济 增 长 的 前 景 乐 观 ， 利 于 美 元 ，利 空 黄 金 。 美 国 ECRI领 先 指 标 ， 与 黄 金 反 向领 先 指 标 是 一 个 衡 量 总 体 经 济 运 动 的 综 合 性 指 标 ， 它 可 以较 早 的 说 明 今 后 数 个 月 的 经 济 发 展 状 况 以 及 商 业 周 期 的 变化 ， 使 投 资 者 早 期 预 测 利 率 方 向 的 重 要 工 具 ,， 预 测 未 来经 济 发 展 情 况 的 最 重 要 的 经 济 指 标 之 一 ， 显 示 美 国 的 经 济前 景 。 若 美 国 上 周 ECRI领 先 指 标 高 于 前 值 将 有 利 美 元 ， 利空 黄 金 ； 否 则 将 不 利 于 美 元 。 新 屋 开 工 及 营 建 许 可 建 筑 类 指 标 ， 与 黄 金 反 向因 为 住 宅 建 设 的 变 化 将 直 接 指 向 经 济 衰 退 或 复 苏 。 通 常 来讲 ， 新 屋 开 工 与 营 建 许 可 的 增 加 ， 理 论 上 对 于 美 元 来 说 是利 好 因 素 ， 将 推 动 美 元 走 强 ， 利 空 黄 金 。 新 屋 开 工 与 营 建许 可 的 下 降 或 低 于 预 期 ， 将 对 美 元 形 成 压 力 ， 利 多 黄 金 。 总 结 总 体 来 说 影 响 黄 金 的 因素 只 有 两 大 项 :一 方 面 是 美 圆 指 数 的 涨 跌于 金 价 成 反 比 （ 80%负 相关 ） ;另 一 方 面 则 是 石 油 的 价 格涨 跌 ,它 于 金 价 是 同 进 共退 的 （ 80%正 相 关 ） ! http:/（ 英 皇 每 天 公 布 重 要 消 息 ）http:/ 中 国 黄 金 资 讯 网 ）http:/ 环 球 财 经 ）http:/www.in- 世 界 能 源 ）http:/ 黄 金 网 ， 数 据 及时 更 新 ）http:/ 路 透 中 文 ）