民间金融的风险主要体现在四个方面

民间金融的风险主要体现在四个方面：1. 规模：2011 年，民间借贷规模继续扩张。中信证券研究报告认为，中国民间 借贷市场总规模超过4万亿元，约为银行表内贷款规模的10%20%。2. 利率: 在中国，高利率的民间借贷属于高利贷行为，是不受法律保护的。央 行 2002 年颁布的中国人民银行关于取缔地下钱庄及打击高利贷行为的通知 规定：民间个人借贷利率由借贷双方协商确定，但双方协商的利率不得超过 中国人民银行公布的金融机构同期、同档次贷款利率（不含浮动）的 4倍。 超过上述标准的，则界定为高利借贷行为，不受法律保护。2011 年以来，受 银行信贷紧缩政策的影响，中国民间借贷市场供需两旺，借贷利率一路走高， 平均年利率超过 20%，部分地区曝出的最高利率令人瞠目。根据中国人民银 行的检测数据，鄂尔多斯的民间借贷利率一般在月息3%，最高可达 4%5%。3. 结构: 目前民间借贷在资金来源、借贷形式以及资金流向等方面表现出新的 特征，在借贷规模持续扩大、借贷利率显著上升的背景下，民间借贷风险更 加错综复杂。在传统的民间借贷行为中，资金来源主要是私营企业主和普通 家庭的闲置资金等。目前，民间借贷的资金来源已发生明显变化，自然人、 企业法人、上市公司、商业银行、公益基金、风险投资基金等都参与其中， 其中被公众诟病最多的是上市公司和商业银行。 根据上市公司公布的半年报 等材料，截至2011年8月31日，有64家上市公司涉及委托贷款业务，贷款 总计 170 亿元，其中大多流向中小制造企业和房地产企业。商业银行主要通 过承接委托贷款、销售理财产品等方式，开展表外业务，部分资金直接或间 接流向民间借贷市场。中国人民银行温州市中心支行估计，在温州市 1100 亿元的民间借贷总额中，有 10%来自银行信贷资金间接流入。与此同时，放 贷形式也花样繁多，社会融资中介、专业放债人和中介人等扮演越来越重要 的角色。社会融资中介机构通过直接或间接、公开或隐蔽的方式参与民间借 贷,违规放贷，获取高额佣金和利息。巨额民间资本没有流向实体经济，而是 大量转向房地产、煤炭等高利润行业以及投机性领域。蓝皮书以温州为例称， 温州1100亿元民间借贷资金中，用于一般生产经营的仅占35%，用于房地产 项目投资或集资炒房的占 20%，停留在民间借贷市场上的占40%，投机及不明 用途的占 5%，进入实体经济尤其是一般生产经营的资金比例大大降低。4. 违约风险：随着“温州私营企业老板跑路”、“泗洪全民高利贷崩盘”、 “鄂尔多斯民间借贷危机”等新闻事件的曝光，部分地区民间借贷的乱象开 始为全社会所瞩目。据统计，2011 年以来温州累积发生“私营企业老板跑路” 事件 80 余起，部分事件涉案金额数亿元。“泗洪全民高利贷崩盘”事件更是 震惊全国，泗洪县处于经济欠发达地区，但高利贷波及参与者众多、利率高， 高利贷崩盘产生较严重的社会问题。“中富公司案”、“苏叶女案”、“祁 有庆案”和“梅良玉案”等重大案件的出现表明，鄂尔多斯的民间借贷也面 临大规模的违约风险。如果中小企业不能加快转型升级，改善自身经营状况， 国家继续对房地产业进行宏观调控，民间借贷的违约风险会更加严重。民间借贷的危害：民间借贷增加经济运行风险，影响实体经济持续健康发展民间借贷市场的“非 理性繁荣”，无论从短期、中期还是长期来看，都会对实体经济产生不良影响， 影响经济持续健康发展。从短期看，由于民间借贷利率过高，绝大部分中小企业赢利水平低于借贷利 率，从民间借贷市场融资将面临巨大的偿还压力，民间借贷往往成为压垮中小企 业的“最后一根稻草”。另外，由于温州等地一系列企业主“跑路”事件的发生， 民间借贷市场可能出现资金供给的恐慌性收缩，从而对中小企业的正常融资和生 产经营产生影响，恶化中小企业生存状态，伤及实体经济。从中期看，由于相当比例的民间借贷资金流入房地产、大宗商品等领域，一 旦房地产、大宗商品等价格下降，这部分借贷资金的违约概率将大幅度提升，进 一步恶化目前的民间借贷风险；同时，投机性市场上的资金链断裂，反过来会增 强对资产价格下降的预期。到年底，由于企业将进入本财务年度的资金结算期， 部分中小企业可能面临更大的资金偿债压力和破产风险。从长期看，民间借贷侵蚀实体经济利润，不利于中小企业的资本积累和长期 发展。更重要的是，民间借贷不合理发展会引致越来越多的资金流出实体经济， 强化经济行为的投机性和功利性，由于民间借贷多为短期借贷，中小企业难以获得长期稳定的资金开展技术研发等基础性工作，不利于中小企业的转型、升级和核心竞争力培养，从而对国家经济结构调整和经济发展方式转型产生阻碍作用。