教学课件Chapter 7 基于预付账款的供应链融资

教材配套资源页完整PPT课件教学课件Chapter 7 基于预付账款的供应链融资1供应链金融卢强 编著中国人民大学出版社北京2基于预付账款基于预付账款的供应链融资的供应链融资PART ONE3010203预付账款融资概述先票/款后货授信担保提货（保兑仓）授信目 录/contents0405进口信用证项下未来货权质押授信国内信用证融资4010203什么是预付账款预付账款融资的概念预付账款融资的作用目 录/contents5预付账款u预预付付账账款款是指企业为取得生产经营所需要的原材料、物品或接受劳务等，而按照购货合同规定预付给供应单位的货款。u预付账款一般包括对货物预付的货款、购货预付的定金。因为预付账款是预先付给供货方客户的款项，所以也是公司债权的组成部分。应收账款应收账款预付账款预付账款债权债权预预付付账账款款产产生生于于企企业业的的供供货货业业务务，应应收收账账款款产产生生于于企企业业的的销销货货业业务务；二二者者将将在在将将来来收收回回债权的形式也不相同，因此企业应分别核算这两种债权，在资产负债表上分别列示。债权的形式也不相同，因此企业应分别核算这两种债权，在资产负债表上分别列示。6预付账款融资u预预付付账账款款融融资资是是指指买买方方与与卖卖方方签签订订真真实实贸贸易易合合同同产产生生的的预预付付账账款款为为基基础础，金金融融服服务务提提供供商商为为买买方方提提供供的的、以以买买方方销销售售收收入入作作为为第第一一还还款款来来源的短期融资业务。源的短期融资业务。u预预付付账账款款融融资资可可以以理理解解为为“未未来来存存货货的的融融资资”，其其担担保保基基础础是是预预付付款款下下客客户户对对供供应应商商的的提提货货权权，或或提提货货权权实实现现后后通通过过发发货货、运运输输等等环环节节形形成的在途存货和库存存货。成的在途存货和库存存货。7预付账款融资先票/款后货授信担保提货授信进口信用证项下未来货权质押授信国内信用证融资附保贴函的商业承兑汇票预付账预付账款融资款融资8预付账款融资的作用u第一，预付账款融资模式为供应链节点上的中小企业提供了融资便利。第一，预付账款融资模式为供应链节点上的中小企业提供了融资便利。在传统的贷款融资方式中，企业往往需要以不动产抵押、货物质押等方式进行融资。而在预付账款融资模式中，可以就中小企业债权中的预付账款进行融资，这将会对中小企业的预付账款进行较大程度的利用，提高其融资的便利性。9预付账款融资的作用u第二，预付账款融资业务缓解了中小企业全额购货带来的短期资金压力。第二，预付账款融资业务缓解了中小企业全额购货带来的短期资金压力。在供应链交易过程中，在全额购货的条件下，预付账款会给下游中小企业带来一段时间的流动资金紧张问题。而在预付账款融资中，有了金融服务提供商的介入，会在核心企业与中小企业之间担当资金供给者的角色，这将会在较大程度上为中小企业缓解全额购货带来的一定时期内的资金紧张问题。10预付账款融资的作用u第三，预付账款融资模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大企业的批第三，预付账款融资模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大企业的批量销售。量销售。预付账款融资模式的出现，让很多处于供应链下游、担心过多预付账款不能保证自身流动资金运转的中小企业能够对货物进行及时的批量采购。同时让处于供应链核心地位的大企业能够基于此实现批量销售。11预付账款融资的作用u第第四四，中中小小企企业业通通过过预预付付账账款款融融资资业业务务获获得得了了分分批批付付货货款款并并分分批批提提货货的的权权利利。在预付账款融资模式下，由于金融服务提供商的介入，能够帮助中小企业缓解预付账款大量资金的一次性支付。在具体模式中，将由金融服务提供商进行货款的支付，而中小企业以保证金+分批货款等形式进行分批次支付给金融服务提供商。相应的，在预付账款融资模式中，由于支付方式的分批次进行，核心企业也将与货款匹配进行分批次的供货。因此对于中小企业而言，预付账款融资模式将使中小企业能够实现分批次付货款、分批次提货两项权利。12预付账款融资的作用u第第五五，预预付付账账款款融融资资模模式式降降低低了了金金融融服服务务商商的的信信贷贷风风险险，同同时时带带来来了了收收益益，实实现现了了多多赢赢。对于金融服务提供商而言，预付账款融资模式是以供应链中的上游核心企业承诺回购为前提条件，承诺为中小企业承担责任，简而言之就是会由核心企业为中小企业融资承担连带担保责任，并以金融服务提供商指定仓库的既定仓单为质押。这样的运作模式将会大大降低了金融服务提供商的信贷风险，同时也给金融服务提供商带来了收益，实现了多赢的目的。13010203预付账款融资概述先票/款后货授信担保提货（保兑仓）授信目 录/contents0405进口信用证项下未来货权质押授信国内信用证融资14010203先票/款后货授信的内涵先票/款后货授信的流程先票/款后货授信的价值与风险目 录/contents15先先票票/款款后后货货授授信信是指客户从服务商取得资金，在交纳一定比例保证金的前提下，向卖方支付全额货款；卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，货物到达后设定抵质押，作为服务商授信融资的担保。先票/款后货授信的内涵适用情境u热销产品的库存往往会比较少，因此企业的大部分资金需求集中在预付账款领域；u需要向上游企业采购商品的贸易型和生产型企业；16先票/款后货授信的流程业务流程17先票/款后货授信的价值与风险业务价值对融资企业而言有效缓解融资企业的流动资金需求压力，对客户流动资金需求压力的缓解作用要高于存货融资；帮助融资企业获得较高的商业折扣；规避商品未来涨价的风险；18先票/款后货授信的价值与风险业务价值对金融服务提供商而言可以利用贸易链条的延伸，进一步开发上游企业业务资源；通过争取卖方对其销售货物的回购或调剂销售条款，有利于化解客户违约情况下的变现风险；由于货物直接从卖方发给客户，因此货物的权属要比存货融资模式更为直观和清晰；19先票/款后货授信的价值与风险风险管控对上游客户的发货、退款和回购等履约能力要进行考察；在途风险的防范和损失责任的认定；到货后的交接入库环节；风险20010203预付账款融资概述先票/款后货授信担保提货（保兑仓）授信目 录/contents0405进口信用证项下未来货权质押授信国内信用证融资21010203担保提货授信的内涵担保提货授信的流程担保提货授信的价值与风险目 录/contents22担保提货授信的内涵担担保保提提货货授授信信，也也叫叫保保兑兑仓仓授授信信，它是指融资企业（买方）需要提前交纳一定保证金，金融服务提供商将会提供全额的资金供客户向焦点企业（卖方）进行采购，卖方需要出具全额提单作为金融服务商授信的抵质押物。随后，融资企业需要分批次向金融服务提供商提交一定量的提货保证金，得到保证金后，金融服务提供商再分批次通知卖方向客户发货，卖方就发货不足部分的价值承担向金融服务提供商的退款责任。该该融融资资模模式式又又常常被被称为称为“卖方担保买方信贷模式卖方担保买方信贷模式”。23担保提货授信的内涵适用情境u（1）融资企业为了取得大批量采购的折扣，采用一次性付款方式，而厂家因为排产问题无法一次性发货；u（2）融资企业在淡季向上游打款，支持上游生产所需的流动资金，并锁定优惠价格，然后在旺季分次提货用于销售；u（3）融资企业和上游都在异地，金融服务提供商对在途物流和到货后的监控缺乏有效手段。24担保提货授信的流程业务流程融资企业融资企业供应商供应商银行银行1签订购销合同签订购销合同2交纳保证金交纳保证金4出具提单出具提单5 追加保证金追加保证金3支付货款支付货款7发货发货6通知发货通知发货25担保提货授信的价值与风险业务价值对融资企业而言通过大批量采购可以获得价格优惠；淡季打款、旺季销售的模式有利于锁定价格风险；由于不需要对采购货物采取第三方仓储监管，减少了操作成本；26担保提货授信的价值与风险业务价值对供应商而言供应商可以一次性获得大批预收款，缓解了流动资金瓶颈；供应商锁定了未来销售，销售稳定性增强；27担保提货授信的价值与风险业务价值对金融服务提供商而言将卖方和物流监管两个变量合二为一，简化了风险控制维度；引入卖方就发货不足部分的价值承担向退款责任，实际上解决了抵质押物的变现问题；核心供应商的介入较深，有利于金融服务提供商对核心供应商自身资源的直接开发；282 担保提货（保兑仓）授信风险要点29010203预付账款融资概述先票/款后货授信担保提货（保兑仓）授信目 录/contents0405进口信用证项下未来货权质押授信国内信用证融资30010203进口信用证项下未来货权质押授信的内涵进口信用证项下未来货权质押授信的流程进口信用证项下未来货权质押授信的价值与风险目 录/contents31进口信用证项下未来货权质押授信的内涵信信用用证证是银行根据其存款客户的请求，并按其指示向第三方发出，在一定期限内评符合规定的单据付款的书面保证文件。信用证是银行有条件保证付款的证书，是国际贸易活动中常见的结算方式。特点特点132信用证是一项自足文件信用证是一项自足文件开证银行负首要付款责任开证银行负首要付款责任信用证方式是纯单据业务信用证方式是纯单据业务32进口信用证项下未来货权质押授信的内涵进进口口信信用用证证项项下下未未来来货货权权质质押押授授信信：是金融服务提供商根据进口商的申请，在进口商根据信审批规定交纳一定比例的保证金后，对减免保证金部分以信用证下的未来货权作为质押而开立信用证，通过控制信用证项下的货权，监控进口的买卖行为并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务。货物到港后可以转换为存货抵质押授信。适用情境u进口购买大宗商品的企业、拥有稳定购销渠道的专业进口外贸公司以及需要扩大财务杠杆效应、降低担保抵押成本的进口企业。33进口信用证项下未来货权质押授信的流程业务流程34进口信用证项下未来货权质押授信的价值与风险业务价值对融资企业而言在没有其他抵质押物品或担保的情况下，只需要缴纳一定的保证金，便可获得授信；缴纳少量保证金就可以一次性进行大规模采购，从而有利于获得优惠的商业折扣；利用少量保证金扩大采购规模，在商品价格上涨的情况下获得杠杆收益；可以提前锁定价格，防止商品价格上涨的风险；35业务价值对供应商而言实现大额的销售；采用信用证方式结算，可以避免由于下游企业信用而产生的信用风险损失。对金融服务提供商而言扩大客户范围而且易于控制货权；金融服务提供商的风险并未明显增加；进口信用证项下未来货权质押授信的价值与风险36进口信用证项下未来货权质押授信的价值与风险风险要点需做押汇的情况下，关注到货到入仓监管之间衔接环节的货权控制做好融资企业弃货情况下的应急预案根据不同情况，为在途运输购买以金融服务提供商为受益人的保险关注不同类型单证对货物控制的有效性风险37010203预付账款融资概述先票/款后货授信担保提货（保兑仓）授信目 录/contents0405进口信用证项下未来货权质押授信国内信用证融资38010203国内信用证融资的内涵国内信用证融资的流程国内信用证融资的价值与风险目 录/contents39国内信用证融资的内涵u国国内内信信用用证证是适用于国内贸易的一种支付结算方式，是开证银行依照申请人（购货方）的申请向受益人（销货方）开出的有一定金额、在一定期限内凭信用证规定的单据支付款项的书面承诺。u国内信用证具有结算及融资的功能。u国国内内信信用用证证结结算算产品包括国内信用证项下开证、通知、委托收款等产品；国国内内信信用用证证融融资产品包括针对买方提供的国内信用证项下买方押汇、买方代付，以及针对卖方提供的国内信用证打包贷款、卖方押汇、议付及福费廷等产品。40国内信用证融资的内涵适用情境u国内信用证融资模式比较适用于与国内陌生交易者进行交易的企业u卖方流动资金有限，需要依靠快速的资金周转开展业务的企业u卖方在获得开证银行付款确认后，收款前遇到临时资金周转困难的企业u卖方在获得开证银行付款确认后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率的企业41国内信用证融资的流程业务流程42国内信用证融资的价值与风险业务价值对融资企业而言国内信用证融资解决企业与陌生交易者之间的信用风险问题。国内信用证融资以银行信用弥补了商业信用的不足，规避了传统人民币结算业务中的诸多风险。国内信用证融资促进了交易的有效开展，提高了资金使用效率；国内信用证融资提供灵活多样的融资方式，满足企业改善财务报表的需要。43国内信用证融资的价值与风险业务价值对金融服务提供商而言第一，国内信用证规避了卖方的信用风险，更为有力地控制了货权。国内信用证更注重贸易背景的真实性，国内信用证的开证流程可有效规避票据伪造风险，能有效增进买方、卖方和银行三方福利。同时，国内信用证融资模式通过对货权的有力控制，从而能够更大程度上降低卖方的信用风险。第二，帮助金融服务提供商获得信用证相关的中间业务收入，此外，可以通过国内信用证对贸易中的上下游客户进行拓展，尤其可以通过核心企业带动其上下游客户的业务，为客户提供一揽子贸易结算和融资服务，在有效的稳定和维护现有客户关系的同时，为金融服务提供商带来新的客户。442 国内信用证风险要点货权单据选择的法律有效性；跨行操作关注不同银行问国内信用证管理办法的差别；与交易双方明确争端解决的参考制度和办法；风险45附保贴函的商业承兑汇票附附保保贴贴函函的的商商业业承承兑兑汇汇票票：实际上是一种授信的使用方式。但是在实践中，由于票据当事人在法律上票据责任的存在，构成了贸易结算双方简约而有效的连带担保关系，因此可以作为独立的融资形态存在。附保贴函的商业承兑汇票可以从两个层面来理解其产品特性:当银行授信给出票人时，是一种预付款融资；当银行授信给收票人时，即给予一个贴现额度，则是一种应收账款融资，即票据化保理。46附保贴函的商业承兑汇票优势对客户而言（1）免除了手续费，且贴现利率一般而言低于贷款，囚此融资成木较低。（2）由于银行保贴函的存在，对出票方形成了信用增级。（3）不用签署担保合同等其他文件，使用简便。对金融服务商而言一方面可以控制资金流向；一方面票据责任形成的隐形连带担保，从而降低了操作风险和操作成本。47战略关系融资供应链参与企业之间基于长期合作关系所形成的信任而进行的融资活动。供应链参与企业之间基于长期合作关系所形成的信任而进行的融资活动。其特点是，银行在融资过程中由于对供应链以及交易关系缺乏了解而仅仅成为资金来源（甚至有些并没有银行参与），供应链中的参与企业是融资服务的组织者，目的是通过引入融资加深之间的战略合作关系，为未来的价值创造打下基础。例如：京东的“JD+”计划，为新硬件创业公司提供营销、渠道和供应链等多方支持。“JD+”计划主要包括以下几个方面：供应链和营销，技术支持和数据共享，金融服务和投资。金融服务方面，加入“JD+”计划的创业团队，可以在评估之后获得京东提供的小微贷款。基于长期交易关系所提供的融资一方面可以充分降低融资的风险，另一方面通过提供包含融资在内的多种服务要素，焦点企业能极大改善供应链运营效率，获得竞争优势。48复习思考题：预付账款融资的概念及其方式有哪些？不同预付账款融资方式的业务流程及其适用情景？不同预付账款融资方式的风险管理要点？49提问 答答 疑50本课件制作整理者：郭迎春 仅可用于教学、学习、交流使用 如内容、图片、字体等有侵权，请联系删除。51