风险控制的四种基本方法

风险控制的四种基本措施菜鸟操盘风险控制的四种基本措施是:风险回避、损失控制、风险转移和风险风险控制保存。损失控制损失控制不是放弃风险，而是制定筹划和采用措施减少损失的也许性或者是减少实际损失。控制的阶段涉及事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的重要是为了减少损失的概率，事中和事后的控制重要是为了减少实际发生的损失。风险转移风险转移，是指通过契约,将让渡人的风险转移给受让人承当的行为。通过风险转移过程有时可大大减少经济主体的风险限度。风险转移的重要形式是合同和保险。（1）合同转移。通过签订合同，可以将部分或所有风险转移给一种或多种其她参与者。(）保险转移。保险是使用最为广泛的风险转移方式。风险回避风险回避是投资主体故意识地放弃风险行为，完全避免特定的损失风险。简朴的风险回避是一种最悲观的风险解决措施，由于投资者在放弃风险行为的同步,往往也放弃了潜在的目的收益。因此一般只有在如下状况下才会采用这种措施：（1）投资主体对风险极端厌恶。（2)存在可实现同样目的的其她方案,其风险更低。(3)投资主体无能力消除或转移风险。(4)投资主体无能力承当该风险,或承当风险得不到足够的补偿。风险保存风险保存,即风险承当。也就是说,如果损失发生,经济主体将以当时可运用的任何资金进行支付。风险保存涉及无筹划自留、有筹划自我保险。（1） 无筹划自留。（2） 指风险损失发生后从收入中支付,即不是在损失前做出资金安排。当经济主体没故意识到风险并觉得损失不会发生时,或将意识到的与风险有关的最大也许损失明显低估时,就会采用无筹划保存方式承当风险。一般来说，无资金保存应当谨慎使用，由于如果实际总损失远远不小于估计损失,将引起资金周转困难。(3）有筹划自我保险。指也许的损失发生前,通过做出多种资金安排以保证损失浮现后能及时获得资金以补偿损失。有筹划自我保险重要通过建立风险预留基金的方式来实现。编辑本段风险管理与控制斯坦福的一堂“赌博课” 一场“赌博”一场“赌博”在进行:如果猜对,游戏者,可获0美元；如果猜错，什么都没有。“如果需要耗费20美元,有谁乐意买这个机会？”伯克罗宾逊发问。这是在美国斯坦福大学里的一堂“风险管理与控制”课。讲台上的罗宾逊是斯坦福大学管理科学与工程顾问专家、世界级决策专家，曾是征询界泰斗trateic Decisions Grup董事合伙人,在应用最尖端手段进行商业和投资决策方面拥有丰富经验。台下坐着的,是远渡重洋来到这里求学的0多国学员。目前,她们的大脑正进入决策的第十阶段选择。此前，罗宾逊已用硬币阐明可用“决策树协助实行“决策的构造化”。如对硬币朝面的不拟定性，人们都懂得成功率为5。而当硬币变成一枚落地时针头朝向也许存在倾向性的图钉时,谁还愿支付0美元买这个投资机会? 赌,还是不赌?在这个瞬息万变的世界，就布满不拟定性的将来作出抉择，是公司家常要面对的残酷“赌博”。但谁也没有想到，第一种掏出0美元放到罗宾逊手上的;是浙江新台州律师事务所主任项先权,这位常年解决经济纠纷案件的高档律师。“图钉针尖上的赌博”从掷币游戏到“图钉”游戏，需先阐明某些基本要义。如果玩硬币最大收益是60 名人堂：众名人带你感受她们的驱动人生马云任志强李嘉诚柳传志史玉柱美元，那么根据朝面各为0%的概率,参与者获得的收益平均值为3美元。但这只是一种记录学理论上的计算，而在实际生活中,除非可以玩诸多次;否则她要么得到美元,要么一无所。 “诸多投资决策,都只是一次性的决定。”罗宾逊说，这正是游戏风险所在，也是决策的涵义。决策是一种不可变更的资源分派，“是一种可控制的行为，但事件发展和成果却不可控制。”但是,“掷币”游戏仍值得一赌,因素是:相比30美元的盼望值，耗费20美元成本,参与者仍也许获得“+10美元的回报。但当投资机会由硬币变为杯子中摇动的图钉,事情就不同样了,这里浮现的第一种分歧是：有人觉得针头朝向概率仍各为5%；而有些入则觉得某朝向概率更高某些; 由此,人们也许站成三列:第一列是对图钉朝向毫无概念的人,她们的结局与猜想硬币朝向同样，对错概率也各为0%;第二列则是觉得图钉朝向有所偏向、但不知偏向为什么的人。 对她们来说，事情与否会不同样? 可以先来假设一种较强的偏向:针头朝上偏向8；朝下2。那么,参与者朝上的猜对概率80%乘50%=40%;朝下猜对概率0%乘0%10%,即猜对概率为50%(即：0+%)。也就是说，图钉有无倾向性不重要,由于对错概率仍为5%。尚有第三种状况，即参与者觉得自己懂得针头倾向性是什。这也正是项先权挺身而出“参赌”的初衷。 在罗宾逊问到“你觉得针头朝上的倾向性是多少”时,项律师回答说：“80%。”如果她觉得自己懂得针头有80倾向性是朝向哪里,那么60乘8=48美元,这个机会的盼望回报值就是48-20(成本)=28美元根据这个主观概率+项的确有诸多机会。 “你愿出多少信息费”但是项先权没想到,在猜想罗宾逊摇动后的图钉A前，还要面临这样多抉择。-“目前,有某些看起来对你猜中成果具有价值的信息,”罗宾逊问：“假设我视力和记忆力都较好，也不会说谎，你愿付多少钱买这一信息?” 这是“信息费”。投资人士都清晰,如果拥有额外信息，她们也许获得更高的对的概率。项律师立即说，愿支付0美元”。 她的计算公式如下：60(收益)-30(信息费)20(成本)，仍可稳赚0美元。这个公式遭到学员们的强烈异议。“对决策者而言,上台后就已超越过去阶段，不应再惦记最初20美元的沉没成本。”人们说。 罗;宾逊说,这的确是一种很典型的错误,诸多人走到第二步，还会习惯性念叨第一步的付出。为阐明信息费究竟值多少钱;她问：“如果我目前给你钱，出多少你愿把赌的机会卖给我? 出价从20美元一路飙升,到“2美元”时,项律师忍不住了“O!” 这可以视为是她对投资机会风险调节后的估值。事情似平到了这一步：如果获得信息，可赚60美元,如果没有，那么将获5美元的收益也许行，如此一来，该案例中“信息费”价值即6-535美元。 但是,项律师很聪颖。她提出,应讨价还价，不肯花35美元这一最高价去购买；因素是世上没有完美的信息。例如,公司也许去做市场调研、多种研究预侧,但事实上得的都是不完美信息。因此，当罗宾逊再问,她将摇动另一枚图钉获得某些成果时，项先权说摇一次她只愿支付“6美元”。 最后，罗宾逊三次摇图钉B成果全朝上。记录学上,这三次摇动均有重要意义,但由于次数太少，参与者仍须谨慎采纳,不能被误导。 终于，可以猜图钉A的朝向了。项律师说，她始终觉得图钉80倾向性是朝上,因此那个早就躺在那里等她的图钉朝向也应是“上”。 但是，图钉开了律师一种玩笑,最后的姿态是“五体投地”。 全场哄笑。 这时,罗宾逊说,上述提问只是想懂得学员想法,事实上律师出价不是最优决策,由于对她而言，如果买到信息可稳获6美元;如果没有信息,其盼望回报值美元。因此事实上，该信息最高价不应超过604=2美元。 也就是说,项律师之后6元一次的出价仍偏高,由于6乘3=18美元不小于12美元。 “两岸咖啡”和“高盛”的组合 接下来出场的是浙江两岸食品连锁有限公司总裁兼总经理金梅央，她赢得了比赛,也面临一种新抉择是拿60美元走人，还是再投资40美元，得到一种掷骰子机会。 骰子规则是这样的：如果显示l,那么游戏者将血本全亏；若显示2、4,收益0美元,若显示5或6，收益为24美元。 这看起来是个好生意:根据概率，金梅央有/2概率可获120美元,1/3概率获40美元,/6概率收益为零美元。也就是说，收益盼望值为120乘1/2+24乘3+0乘1/610美元。决定投资前;她尚有其他选择,例如要不要找个合伙人？ 这意味着金的收益盼望值减少，但风险也同步减少。台下热不凡，最后加入战场的是红鼎创投董事长刘晓人，这是国内第一种以较规范合伙制形式组建公司的民营创投者; 由于金梅央旗下的“两岸咖啡”近日刚获得高盛等约3000万美元的投资,该组合又被戏称为“两岸咖啡+高盛”组合。双方讨价还价后的合伙方案是这样的:由“高盛”支付美元,如果获收益；双方按出资比例提成。 “目前，你们愿买保险么？”罗宾逊又抛出新抉择。购买保险费用是20美金,作用为若骰子显示，那么组合还能获60美元。 如果组合决定接受，此时收益盼望值将变成240乘13+120乘1/2-40(成本)+6乘/6 (保险赔付)20(保脸费）=90美元,收益虽有所减少？,但风险也同步减少。“你们与否愿再支付10美元进行分散投资？”但是，专家又紧接间。这意味着:组合可投两次骰子,每次获收益为原收益一半。也就是说，她们有1/4机会获1美金、1/9机会获240美金，但零收益的风险几率也变为36。 如果两个建议都采纳,该组合陷入极端状况的也许性也将大大减少;投资进人稳健状况。但是现场董事会发生了分歧,“两岸咖啡”踌躇不决，而“高盛”则坚持买入。 最后“高盛”说服了“两岸咖啡”。成果也幸好如此，由于金、刘掷骰于的显示数是“1”和“”。就是说，该组合获得收益30(“保险”+分散投资”后0收益为3240乘1/2（分散投资)=10美元。 “奖励好决策；而不是好成果”因素是其在主观概率为80状况下进入游戏,仍是一种好决策:“成果产出前,要奖励好决策,只有这样才干鼓励做决策的人在合理范畴内冒最大的风险。” 这也许给中国公司家敲响一种警钟，一般状况下她们往往更看重成果,然而成果常常是不可控的,公司能控制的只是好决策。 中国的公司家们称，这是一场浓缩了“决策”、“不拟定性”、“概率”、“成果”、“沉没成本”、“合伙”、“保险”、“分散”、“风险”“回报”的课程，形象阐明了以合理性与平衡性协调风险回报的要义。“合伙、保险和分散都是减少风险的方式，虽然目前国内金融服务尚未提供第三方保险，但可以将其理解为对赌合同等。”罗宾逊说这不是赌博,而是一种能协助决策者理解如何做卓越决策的游戏，“公司应奖励那些优秀决策而非优秀的成果。”她强调说。“中国人向来忽视风险。