（可行性报告商业计划书）中 国 产 业 发 展 跟 踪研 究2023年工业景气测报告8

中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003年12月中 国 产 业 发 展 跟 踪 研 究2004年工业景气预测报告 2003年12月l “中国产业发展跟踪短期预测模型”以“中国产业增长景气指数”为核心，运用计量经济模型，对各产业未来一年的增长前景作出了定量化的预测。l “中国产业发展跟踪短期预测模型”现已开发30个工业行业的预测模型，包含绝大部分工业。不仅可以反映各行业的运行趋势，也可以较全面表现工业的整体运行状况。l 预测显示，2004年工业行业的发展将承续现阶段的良好态势，总体状况稳步增长。景气良好及较好的行业数量仍将占大部分，景气一般的行业大部分保持稳定，景气较差的行业数量极少。将有11个行业景气水平明显上升，仅有两个行业的景气水平可能发生下降。目录一、2004年工业景气预测综述3二、2004年各行业景气走势预测6三、重点行业预测分析10（一）电子计算机制造业10（二）汽车工业12（三）医药工业14（四）钢铁工业15（五）家电行业17（六）建材工业19（七）通信设备制造业20（八）机械工业21（九）电子元器件制造业24（十）石化工业26（十一）煤炭工业27（十二）纺织服装工业28（十三）烟草工业29（十四）化学工业30（十五）有色金属工业33（十六）电力工业34（十七）食品工业35 一、 2004年工业增长景气预测综述2004年工业行业的发展将承续现阶段的良好态势，总体状况稳步增长。虽然行业发展存在着一些令人担忧的问题，但在短期内不会冲击现阶段的发展趋势。投资对工业经济的增长仍将起主导作用，消费的增长贡献有所增加，出口的拉动作用则可能相对趋缓。图1.未来一年工业行业景气水平 资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部注：景气水平良好的区间为140点以上；景气水平较好的区间为120140点；景气水平一般的区间为100120点；景气水平较差的区间为100点以下。上图表明：我们所关注的30个工业行业，景气良好及较好的行业数量仍将占大部分，并且比重还将增加，但景气良好的行业可能减少；景气较好的行业数量将有大幅度的增长，一方面来自于一些潜力行业的上升，另一方面也会来自于部分行业的增速放缓而下降；景气一般的行业大部分保持稳定，数量不会有太大变化；部分行业将摆脱低谷，景气较差的行业将有所减少。投资依然是引导行业增长的主力2004年全社会固定资产投资仍将保持较快增长，投资仍将是拉动各工业行业增长的主要力量。预计2004年全社会固定资产投资将超过63000亿元，保持20%以上的增幅。2002年以来中国经济已经进入新一轮快速增长期，经济波动的内生性扩张因素十分明显，现阶段我国正处于重工业加速发展的工业化中期阶段，第二产业的比重逐步增大，其中的制造业比重较大并且相对稳定，同时资本技术密集型行业发展迅速，比重上升加快。投资率保持高水平是当前经济发展阶段的客观要求。2003年固定资产投资增幅和投资率均达到1994年以来的最高水平，投资扮演着拉动工业经济快速增长的主要动力。2004年民间投资将成为新的亮点，全年增长速度将达到20%以上，历史性的超过国有及其他投资增速；中东部地区投资前景依然较西部地区更为乐观，投资增长将继续快于西部地区；国际环境继续改善，美、欧、日三大经济体经济继续向好，在未来一年创造良好的外部环境；国民经济继续保持高速增长，物价水平持续回升，从而刺激企业效益的提升，将为投资提供持续的动力；政策环境的进一步改善，增强了企业投资活力；投资快速增长对我国工业经济的快速发展起到了重要的促进作用。但在快速增长中也存在一些令人担忧的问题。一方面，目前已出现企业库存量增加的趋势，企业的自身投资将减少；另一方面钢铁、房地产、汽车、纺织等行业出现的投资增速过快、投资结构不尽合理的问题，已经引起“经济过热”的担心，预计部分行业的投资将受到政策面的限制。综合有利与不利两方面的因素，2004年投资对工业经济的增长仍将起主导作用。这是由我国工业特定发展阶段和国民消费习惯所决定的。预计2004年我国的投资率将保持在40%以上的较高水平，较2003年有所增加。消费对工业增长的贡献将有增加2004年我国居民消费结构升级的步伐将进一步加快、消费政策和消费体制也将大大改善，消费需求将延续扩张趋势，社会商品零售总额预计将突破50000亿元，增幅高达11.5%，消费对工业经济增长的贡献将有所增加。近年我国的工业化进程推进城市化的加速发展，而城市化又推动着消费需求的增长。随着城市化的进程，国民的消费习惯正在潜移默化地改变，不断完善的社会保障体系也在有效地调动消费需求，居民消费一直呈现比较稳定的增长态势。但我国居民消费增长的幅度一直比较有限，相当程度上是由于农民消费水平低，以及一系列与居民生活密切相关的体制产业化改革抑制了中低收入阶层的消费增长造成的。2004年上述问题将有一定程度的缓解，消费增长的幅度将较前几年增加。农副产品适度涨价、国家即将出台的一系列减轻农民负担的政策，有望刺激我国农民消费支出的增加；教育、医疗、住房等与居民生活密切相关的体制改革也相对成熟，居民的心理压力得以缓解，中低收入阶层也有望扩大消费支出；消费结构进一步升级，消费热点主要集中在价值量大的高档商品。随着消费需求增长加快，2004年消费对工业经济增长的拉动作用将有所增加，从而抵消出口的拉动作用相对趋缓的影响。出口的拉动作用相对减弱2004年我国出口形势不容乐观，出口对工业经济增长的拉动作用相对趋弱。世界经济复苏、外国直接投资保持稳定增长将出口的增长，而我国出口退税政策的调整和其他国家贸易保护政策将对我国出口形势产生不利影响，预计2004年外贸出口额为5000亿美元，增幅20%左右，比2003年约低10个百分点。出口对经济增长拉动作用趋弱。2003年世界经济逐步转好，尤其是美国经济的强劲复苏，将对各行业的出口产生积极影响，直接或间接拉动工业的快速增长；国际制造业向中国的转移持续加快，为进出口快速增长提供了有力支撑；加入WTO后，我国的出口环境大大改善、出口空间得到扩大、出口产品结构升级、贸易结构优化；机电产品出口增长迅猛，出口额历史性有历史性突破，传统大宗商品出口增势也较良好；各级政府对出口工作高度重视，鼓励出口的政策措施发挥积极效应。在以上条件下，我国外贸成功抵御了伊拉克战争和非典两大冲击，实现快速势头。我国2004年以上条件将继续发挥作用，促进我国出口的增长。最新出台的出口退税政策的调整，将对一些行业的发展带来比较大的负面影响，同时，对农产品加工出口等行业也有一定的保护作用。伴随出口的增长，我国已成为全球反倾销、技术性贸易措施受害最严重的国家，预计2004年中国产品遭遇的反倾销调查和技术性贸易壁垒将呈现递增之势，给我国企业出口带来的诸多不利因素。 综合各种因素2004年出口对经济的拉动作用将相对2003年有所减弱，低于投资和消费对经济的拉动力量，但仍然是推动经济增长的重要力量。二、 2004年各行业增长景气走势预测景气平稳本年平均景气水平良好较好未 来 一 年 景 气 水 平较差良好一般较差景气下降图2.2004年行业景气走势预测一般较好景气上升注：景气水平良好的区间为140点以上；景气水平较好的区间为120140点；景气水平一般的区间为100120点；景气水平较差的区间为100点以下。电子计算机、汽车、钢铁、建材、通用机械、专用设备电力、电子元器件、有色金属医药、黑色家电、白色家电、烟草、化学纤维、饮料、煤气自来水通信设备交通运输、电器机械设备、化学原料、橡胶、食品仪器仪表、石油天然气开采、石油加工、煤炭、塑料、造纸印刷纺织服装资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测，2004年在我们关注的30个行业中，将有11个行业景气水平发生明显的景气上升，成为行业的新亮点；有2个行业景气水平有所下降，但幅度不是很大。2004年行业景气总体水平还要好于2003年。l 景气上升的行业包括：交通运输设备制造业、电器机械设备制造业、仪器仪表制造业、化学原料及化学制品制造业、橡胶制品制造业、食品工业、石油天然气开采业、石油加工业、煤炭工业、塑料制品业。景气上升的行业均有明显的“重化工业”特征或消费结构升级拉动的特征。l 景气下降的行业只有包括纺织工业和服装工业，纺织工业从景气良好区间将降入景气较好区间，服装工业将从景气较好区间降入将其一般区间。纺织服装业的下降主要受出口受阻的消极影响。消费结构升级带动高景气行业稳定运行2002年以来，我国工业领域各主要行业增长景气发生明显分化，行业间增长景气差距加大，出现了诸如汽车制造、食品、电子工业等一批景气水平高的行业，同时也有一些行业陷入景气低谷。而最近的行业研究结果表明，我国的高增长行业如汽车、房地产行业都是为老百姓消费结构升级直接服务的。2004年与消费结构升级直接相关的行业将继续增长，汽车制造、电子计算机等行业将保持较高的景气水平，并且景气水平还有进一步增长的空间；食品工业将继续成为景气良好行业。同时，与消费结构升级直接相关的行业的增长还将带动一批下游行业的发展，建材工业、电子元器件制造业、造纸印刷业也有呈现较好的发展趋势。产业结构升级加速消费结构升级以后，无形中也使生产结构发生了升级，这样也就使一些行业快速成长起来了，其最终的结果也就是带动了整个经济的增长。近年来，我国经济自主快速地增长，使得居民消费结构升级日益成为消费需求扩张的主要支撑力，而住房、汽车、通讯、旅游、教育等消费热点也在逐步成熟。可以说，在经过过去几年增长速度的稳步回落以后，以消费结构升级为核心表现为产业结构升级的新一轮经济增长的内在动力，正在推动我国经济进入一个新的增长景气循环阶段。 2004年产业结构升级的趋势将继续加速，预测显示，汽车、机械、电子等行业将继续扮演产业结构升级的主角，与其他行业的差距进一步加大。重化工业特征愈发明显中国将成为“世界工厂”或者说成为“制造业加工基地”。然而，不管是“世界工厂”，还是“制造业加工基地”，带来的一个必然结果就是，带动中国的产业结构升级，由轻纺工业升级到重化工业，并为以后升级到高新技术工业做好准备。我国重工业的加速发展实际上是一种历史的必然，一大批化学工业、机械工业以及汽车、钢铁等工业将出现增长的趋势。根据钱纳里（Chenery，H.B.，1975）模型，我国正处于经济结构转变三阶段（初级产品生产阶段、工业化阶段和发达经济阶段）中的工业化阶段，而且处于重工业加速发展的工业化中期阶段。根据霍夫曼（Hoffman，W.G.，1931）、张培刚（1949）等人对工业化阶段的划分（消费品工业居主导的阶段、资本品工业加速发展并逐步赶上消费品工业的阶段、资本品工业居主导的阶段），我国工业化已进入第二阶段或从第二阶段向第三阶段过渡的阶段。预测显示，2004年机械工业、化学工业各子行业处于全面的增长，我国经济的“重化工业”特征愈发明显。原材料行业受惠行业2003年在整个国民经济高速增长过程中，由房地产、汽车消费热点启动后所带来的一系列生产资料价格的上扬表现比较突出。同时，国际市场上有色金属及黑色金属矿产资源产品价格上涨，也推动了国内相关产品价格上升。受需求回升影响多数能源行业产品价格回升，在整个能源紧张的局面下，汽油价格和焦碳价格明显表现坚挺；要用于炼钢的焦碳价格在国际市场价格上扬的情况下出现大幅上涨；石化产品价格普遍上涨；天然橡胶价格的上涨带动了合成橡胶的价格出现大幅飙升；化纤纺织工业的原料棉花去年以来一直保持了连续上涨的势头。预计2004原材料价格将维持在较高的水平，原材料行业将深受其惠，有色金属、钢铁、石化、橡胶制造业、化学纤维业等将处于较高的景气区间。高科技行业冷暖不均2004年电子计算机制造业和电子元器件制造业将是高景气、高增长的行业。由于市场相对饱和竞争明显加剧，通信设备产品价格降幅较大，使通信设备制造业复苏前景并不十分明了。高科技产业处于冷暖不均的局面。出口依赖行业景气受阻伴随我国经济的发展和出口的增长，我国已成为全球反倾销、技术性贸易措施受害最严重的国家，预计2004年中国产品遭遇的反倾销调查和技术性贸易壁垒将呈现递增之势，给我国企业出口带来的诸多不利因素。多数行业在国内经济的拉动下，出口对行业发展的负面影响还比较有限。纺织服装业属于高度依赖出口的行业，出口被成为纺织服装业的“大动脉”。2004年受出口的不利影响，纺织服装业出现景气下降。机械装备工业的重大机遇近年来，固定资产投资的快速增长，特别是诸多大型基础设施项目的开工，促使工程机械需求总量迅速扩大，但是工程机械的需求结构正在发生变化。在铲运机械领域，由于施工方式的变化和按揭销售的推出，使得挖掘机相对于装载机的配置比例逐步提高，而散装水泥发展“十五”规划的颁布使得拖泵和泵车的需求实现快速增长，同时，高等级公路通车里程的增加和公路养护体制的逐步市场化，使养路机械的市场需求逐步扩大。发展装备制造业，直接关系到我国产业竞争力的建立和提高，关系到我国在世界“大棋局”中的地位，是国家战略意志实现的根本保证。同时，在新一轮经济增长和结构调整中，制造业产品尤其是装备制造业产品的国内需求将快速增长。专用设备制造、交通运输设备制造、通用设备制造等行业具有很大发展潜力。三、 重点行业预测分析（一）电子计算机制造业2004年电子计算机制造业仍将是电子工业发展的引导力量，国内市场进一步扩大，国际市场也将出现较好的局面。电子计算机制造业增长景气指数将继续攀升，再创历史新高。效益景气则难改其低迷的局面，仍然有走低的趋式。图3.电子计算机制造业景气走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测显示，2004年上半年大型电子计算机累计产量接近约4万部，同比增长50%，生产微型计算机1800万部，同比增长45%；全年累计生产电子计算机约9万部，同比增长约50%以上；生产微型计算机4000万部，同比增长55%下半年的产量增长快于上半年。但由于电子计算机产品价格下降、利润趋薄，其销售收入和利润的增长幅度将低于产量的增长。根据“中国产业发展跟踪研究短期预测模型”的分析，2004年电子计算机制造业上半年累计实现销售收入近3000亿元，同比增长40%以上；实现利润总额44元，同比增长20%上。下半年电子计算机制造业的发展速度还将加快，全年累计实现销售收入近7000亿元，同比增长约45%以上；实现利润总额90元，同比增长25%上（1）“SARS”疫情对电子计算机制造业的当期影响虽然有一定的负面影响，但对其未来的发展却有促进作用。在政府方面，吸取“SARS”的教训，将加强政府机构信息化、网络化的建设，“电子政务”的投入还将增加，信息产业部已经发布消息要进一步加快信息化建设，大力推进新的贸易方式，拓展国内外市场空间，将“非典疫情”的影响降到最低限度；在市场方面，“SARS”催动了电子商务、远程教育、家庭办公的发展，将推动企业和个人购机数量的增加。（2）在宏观经济环境方面，固定资产投资、消费和出口是拉动电子计算机制造业上半年高速增长的三驾马车，2004年他们将继续保持对计算机制造业发展的带动作用。在1998-2002年其间，PC的销售额下降了3.5%，发货量仅增长了8.6%。预计今年的PC发货量将增长11.4%这将是二年来首次出现2位数的增长，销售额将增长12.1%，这也是自2000年来的第一次。 预计2004年PC的发货量和销售额将分别增长14.3%和14.8%。（3）行业内部出现的热点推动电子计算机制造业的发展。一是“产业聚集优势”推动电子计算机制造业的持续发展，珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区、京津两市和福建省集中了我国电子计算机销售收入的98%以上，而其他各省相加还不到2%。二是外商和港澳台投资企业提高行业效率。在我国的电子计算机制造业中，外商和港澳台投资企业的销售收入份额达82.58%，使中国电子计算机制造业进入良性竞争阶段，提高了电子计算机制造业的行业效率，为电子计算机制造业的持续发展提供了保障。三是消费结构升级引发众多热点产品的出现。表现在移动设备日益受宠、软件及游戏业拉动对电子计算机设备的需求、显示器生产高速增长、网络设备制造业迅速扩张。四是2004年显示器走势趋旺，将是一大亮点。全球市场LCD供不应求，使面板厂商倾斜于需求更旺盛的国际市场，而中国内地市场的货源更为紧俏。2003年我国的液晶显示器销售量预计会达到207万台，在未来一年里，中国的液晶显示器市场将得到高速发展，17英寸液晶显示器有望在2004年下半年跃居市场主流。液晶显示器的市场占有率将迅速提升到49.5%；而液晶电视的销量与2003年相比，也将提高近一倍。（二）汽车工业2004年汽车工业增长景气指数呈现高位增长的走势，第二季度汽车工业增长景气可能出现小幅的下降，年底汽车工业增长景气指数摸高160点。随着增长景气的上升，汽车工业供给将大幅增加，企业的竞争和两级分化将会加剧，汽车价格下降，行业的盈利水平趋于下降。预计2004年汽车工业在高速增长的拉动下，效益景气将在115点左右震荡。图4.汽车工业景气走势预测 资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据“中国产业发展跟踪研究短期预测模型”的分析，2004年上半年汽车工业销售收入累计4650亿元左右，同比增长25%左右，利润总额累计超过260亿元，同比增长超过20%；下半年销售收入累计超过9950亿元，同比增长率人将高于25%，利润总额850亿元，同比增长约15%。产量预测情况如下：汽车产量载货汽车产量公路客车产量轿车产量产量（万台）同比增长率（%）产量（万台）同比增长率（%）产量（万台）同比增长率（%）产量（万台）同比增长率（%）2004上半年27027%8037%6530%11022%2004全年55525%16240%14235%25027%（1）2003年在消费结构升级构筑的增长平台上，汽车产业获得了稳定的最终需求支撑。由于消费结构升级趋势一旦确立，短时期内是难以改变的，因此汽车行业在2004年仍将持续增长，但增速将有所放缓。估计增长速度将会落到50%以下的水平。（2）随着汽车生产企业的行为趋于理性，为了避免过多库存，接下来的产量增长速度也会较前段时间放缓。从销售方面分析：2002年的“井喷”现象一部分原因是汽车市场从投入期进入成长期的市场表现，更是许多潜在购买者从加入世贸之前持币观望，加入世贸后爆发的强烈的购买欲望所致。随着这些购买者购车行为的实现，以及不容乐观的汽车消费环境，汽车市场需求的增长速度将下降，从而导致销量下降。私人购车将成为轿车市场的主导购买力量，其比例将超过60%。（3）利润方面，汽车企业利润总额将会进一步大幅攀升，但是随着关税降低，汽车售价整体下滑，加之民间资本的进入，行业竞争加剧，内资为主的汽车企业利润率将由此开始出现转折，整个行业利润将逐渐摊薄，市场价格进一步下降，预计轿车产品市场价格降幅将达到10%左右。汽车行业的分化格局将更加明显。整个汽车行业将呈现出轿车生产增长一枝独秀的局面，而公路客车、载货汽车将基本上保持一个较为平稳的增长速度。商用车的发展前景仍然不太乐观。（4）消费者期待已久的“汽车三包”规定将有望在明年出台。中消协明年将重点促进个人汽车消费法定权利的落实，对“汽车三包”规定草案提出修改意见，并报送行政主管部门。目前汽车及零部件投诉，成为排在手机、鞋、服装、食品、家具、房屋装修之后的第7大投诉热点。目前大部分商品已实行了三包制度。汽车虽然是大宗商品，但也一样适用于三包。据透露，汽车的三包制定工作已经在进行中，涉及整车质量、修理零配件的假冒伪劣和售后服务的不规范等问题。此规定的出台也将一定程度上刺激汽车的消费，对行业起到推动作用。（三）医药工业2004年医药工业增长景气走势全年基本保持在110点上下浮动，医药工业保持稳步增长。在2004年“SARS”疫情爆发时期，医药工业冲破120点的情况预计不会再现。医药工业效益景气将继续停留在105至110点的区间，医药产品价格仍将基本稳定，下降幅度有限。图5.医药工业景气走势预测 资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部预计2004年上半年医药工业将实现销售收入1500亿元，同比增长20%；实现利润85亿元，同比增长15%。2004年全年将实现销售收入3100亿元，同比增长20%；实现利润255亿元，同比增长约20%。（1）2004年，随着世界经济增长速度的逐步恢复和加快以及国内宏观调控方向和力度的日益成熟，国民经济仍可继续保持较快的增长，GDP预计达到8%左右。国家宏观经济环境是医药经济增长的基本面，社会经济生活的不断发展、提高，也为推动和促进医药经济持续、健康、快速增长创造了良好的机遇。（2）从医药工业的发展环境来看，我国目前的经济增长阶段中医药工业面临较好的增长机遇，处于较快成长时期。从各子行业的发展来看，化学药品制剂和中成药行业的增长相对较为平稳，而生物制品业的收入、利润增长速度加快的迹象十分明显，表明了消费结构升级中人们对健康保健产品需求的旺盛势头，SARS过后医药工业这种增长态势将会延续。随着医疗体制改革初步到位，药品价格改革形成的降价效应在前两年已经得到一定释放，未来药品价格下降的幅度会放缓，有利于行业经济保持增长。医药工业是受政策变化影响比较明显的行业，依据广告法、药品管理法和药品管理法实施条例，各省（区、）市药品监管部门于2003年9-10月依法撤销药品广告批准文号4个，查处未经审批刊播的、使用过期失效文号的、伪造冒用批准文号的、处方药在大众媒介发布广告的、禁止广告宣传的品种仍进行宣传的药品广告共1086份。此举措短期内在一定程度上会影响医药工业的利润，但长期来看，对规范市场秩序，维护市场环境，促进行业发展是有推动作用的，其作用在明年上半年将凸现出来，对行业造成一定的冲击，导致景气指数在上半年将会有所下滑。（3）还有一些将在2004年实施的政策也将对行业产生影响。比如，2004年1月1日起，原进口药品管理办法规定的预防性生物制品、血液制品进口批件审查审批制度将取消；新药品管理法规定2004年6月底以前，所有药品制剂和无菌原料生产必须符合GMP(药品生产质量管理规范)要求，届时凡未能取得GMP认证的企业，将一律不准进行药品生产。这一规定将在很大程度上引起国内药品企业的分化发展，一些规模小、管理能力低、技术水平差的药品企业将很有可能被淘汰，而市场份额进一步向优势企业集中，国内药品生产企业的分化重组将全面展开。2004年12月，药品分销将向外资完全开放。这促使国内的医药物流商加快步伐做大做强。这些政策因素将短期内影响行业利润，但长期将促进行业的健康发展。（四）钢铁工业2004年，钢铁工业的需求基础依然坚实，行业仍将保持快速增长的态势，全年景气以稳健向上为主，增幅趋缓。中国产业增长预测模型显示，2004年钢铁工业增长景气指数的平均水平将基本与2003年持平，全年走势基本保持平稳；年底效益景气指数达112点，全年平均水平略高于2003年。图6.钢铁工业景气走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部（1）2004年，宏观形势增势将继续向好，房产建筑、汽车和机械工业等主要下游产业仍将继续高速增长，钢铁工业的需求基础依然坚实，行业仍将保持快速增长的态势。由于产能增长过快，市场竞争更加激烈，价格将出现回落，而钢铁行业的固定费用和退出成本都很高，开工率一般不会大幅下降，因此，钢铁生产原料的价格不会随之下降，钢铁工业生产成本又进一步上升的可能。受这些因素影响，钢铁工业效益景气将出现波动甚或回落。（2）2004年中国钢材价格将不会引起出现持续性大幅度的上涨，部分品种甚至还会下降，全年钢材价格将呈高位波动的运行态势。首先，中国经济已经进入由建筑房地产、汽车和机械等高增长行业推动的新一轮快速增长周期，对钢材等主要生产资料在长期内都将保持旺盛的需求。其次，由于连续两年的价格上涨，国内钢材价格已经完成了谷底回升，达到了一个较为合理的水平。分品种看，薄板价格呈上升趋势，冷轧薄板价格的上升动力较大；中厚板价格平稳运行，预计2004年中厚板价格将保持在2003年中厚板平均市场价格水平；建筑用钢价格不会明显回落，预计2004年一些主要建筑用钢及长材的平均价格在2003年的平均价格附近波动。（3）美国政府取消实施了20个月的钢铁保护关税之后，国际钢铁贸易纠纷出现了缓和的迹象。此外，国内市场需求旺盛，冷轧薄板、中厚板等钢材品种生产能力不足，下游行业也对当前较高钢材价格颇多不满。因此，中国钢材进口保障措施将会出现某种松动，预计，2004年中国钢铁工业进口将继续快速增长。从进口结构看，2004年进口钢材仍将以板材为主，而同时，国内近几年来新增加了较多热轧板卷、冷轧板卷、镀锌板卷、彩色涂层板卷、热轧和冷轧不锈钢板卷、冷轧硅钢板卷等板材生产能力。因此，国内外钢铁企业在板材市场上的竞争将趋于激烈。（五）家电行业2004年度家电业仍然将会出现持续的复苏，增长景气继续回升；多数产品的国内市场需求与2003年基本持平或有小幅增长。由于以钢材等各种主要原材料、包装材料的涨价以及终端的激烈竞争，价格战、高端市场份额太小、洋家电企业的发力，中长期来看家电业仍然充满了很多的变数，2004年效益景气将继续地位运行。2004年家电在高端领域的增长率幅度可能达到20%，高端增长将是家电业的一大趋势。图7.家电行业景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测显示，2004上半年家电行业实现销售收入超过2660亿元，同比增长仍然高于20%，实现利润近52亿元，同比增长15%左右；下半年家电行业实现销售收入超过5850亿元，同比增长25%左右，实现利润近170亿元，同比增长17%左右。从预测景气指数走势表现看：2004年为家电行业继续温和复苏的一年。经过几年的激烈竞争，家电产业的结构调整和产品升级正在逐步形成。 (1) 中国正在成长为世界最大的家电制造基地，入世对行业的积极效应正在逐步显现。彩电、DVD等普通家电的产量已稳居世界第一。跨国企业为了保持其在国际市场和本土市场上产品的竞争能力，也纷纷向中国转移制造基地。从今后几年的发展趋势看，家电市场需求仍将保持稳定，国际市场和农村市场将是今后中国家电业市场开拓的重点。(2)房产政策变化，经济适用房增加。近期，央行关于房地产信贷政策以及国务院关于房地产市场的规范的出台，将大大加大经济适用房的开发数量，控制别墅及高档小区的开发，对于家用电器来说，将面临一个好的机遇。(3)经过年惨烈的价格战和的冲击，各企业已经注意到技术的重要性，会加大开发高技术含量产品的力度，以支撑及不同的消费需求。(4) 2004年，我国家电产品的整体价格将进一步走低，但走低幅度将比较有限。我国主要家电产品正处在转型期，原有普通家电价格必然进一步走低。国际家电制造企业向中国转移，国际家电制造巨头也具备的劳动力低成本以及销售网络等优势，伴随着跨国家电巨头生产、研发、销售向中国转移，洋品牌“本土化”趋势会带动价格下降。（6）农村家用电器普及率在上升，农村家电商品需求潜力来自两个方面。首先，农民的购买潜力很大。年，农村居民人均生活消费支出元，比年增加元，年均增加元，扣除价格因素的影响，年均实际增长%。其中农民用于家庭设备用品及服务的支出为元，比上年增加元，增长%。农村居民生活消费支出水平提高的同时，消费结构也在不断优化。消费层次较高的支出位置提前，农村居民的消费结构进一步优化，向享受型、发展型结构转变。 第二，近年来，国家对农村基础设施建设投入力度加大，农村电网的建设和改造稳步推进，农电价格相对下降，这将促使农村家电消费有所增加。第三，随着国家电网的改造，城市农村同网同价和农村城镇化等政策的实行，将在一定程度上改善农村地区使用家电的客观条件和农民的生活习惯。（六）建材工业2004年建材工业行业景气指数将出现调整，从2003年年末的高位调整到2004年年初的140点左右，并在之后的多半年时间里处于调整期，在第二季度将达到年度最高点，之后行业景气将出现一定的回调，效益景气指数也将随之波动。根据中国产业增长景气模型的预测，透过统计数据对比分析，2003年建材工业经济保持了持续快速健康发展的局势,经济运行质量明显提高，为2004年继续稳步增长奠定了基础。预计2004年建材工业产销量和利润增长相对缓慢甚至会出现负增长的情况。图8.建材工业景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测显示，2004上半年建材工业实现销售收入超过2180亿元，略高于上年水平，实现利润近23亿元，同比增长5%左右；下半年建材工业实现销售收入超过4900亿元，与2003年基本持平，实现利润近210亿元，同比增长3%左右。（1）对于各个子行业来说，在各个子行业中，水泥制造业由于受固定投资增长和关小上大的结构调整政策等有利因素持续发挥作用的影响，仍将保持良好的增长势态，但增长速度将会放缓；玻璃制品业将会延续复苏趋势。（2）有利因素主要有：一是中央经济工作会议提出，2003年经济工作要积极坚持扩大内需的方针，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。这表明在当前国内外环境变化带来的困难和挑战的情况下，我国政府将继续保持和实施宏观经济政策的连续性和稳定性，以促进国民经济持续快速健康发展，实现速度和结构、质量、效益相统一。二是从国际看，与我国经济联系较为密切的亚洲一些国家和地区回升较快，有利于建材工业出口稳定增长。2003年建材工业对亚洲的出口已经有所显现，建材工业对亚洲的出口比以往提高了近2个百分点。三是我国为承办2008年奥运会的场馆建设，对建材工业加快发展从主观和客观上都会有所牵动。四是建材工业在2003年继续保持稳步增长的态势，为2004年的经济运行奠定了稳定的基础。（3）存在的不利因素有：一是2003年建材工业的经济增长主要依赖于总量的扩大而取得的，经济增长后劲不足，潜在的不稳定因素加大。二是多年来，建材工业结构性供大于求的态势继续加大，中小型企业多，经济规模小，以及国有企业经济运行质量低下，要从低效率的高增长转向高效率的高增长还需要较长时间的结构调整过程。三是预计2004年全社会固定资产投资增长的增幅将有所回落，这将会对建材工业的拉动直接减弱。（七）通信设备制造业2004年通信及相关设备制造业的投资增长和消费增长前景黯淡，行业的增长依然缺乏动力。2004年通信及相关设备制造业的增长景气指数和效益景气指数将继续下降。图9.通信设备制造景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部模型预测显示，2004年通信及相关设备制造业上半年累计实现销售收入近1500亿元，同比增长20%左右；实现利润总额30亿元，同比下降10%左右；生产数字程控交换机约2400万线，与2003年基本持平；生产移动电话机1.2亿部，同比增长20%。下半年通信及相关设备制造业的发展速度仍然低迷，全年累计实现销售收入近3000亿元，同比增长约20%左右；实现利润总额55元，同比下降15%左右；生产数字程控交换机约5000万线，同比增长约5%左右；生产移动电话机2.5亿部，同比增长55%左右。从通讯行业上市公司的业绩看，除了中兴通讯以外，大多数企业都有明显的滑坡迹象。目前手机销售也处于一个增长放缓的微妙阶段。随着我国经济的发展，地区之间交流进一步加强，人的移动性大大提高，移动电话成为人们日常沟通和社会交往的重要手段。移动通信还会有很大的市场前景，业界对移动通信抱有极大的期望，但我国移动通信制造业还存在诸多不足：（1）移动通信制造业总体技术能力显得很薄弱，在研究开发上的投入严重不足，大多数国产品牌手机采用国外设计公司的参考设计，核心芯片更多的则是依靠国外采购；（2）移动通信制造业总体大于市场需求，到2003年，全国新增手机用户4396.9万户，手机产量则达到了1.15亿部，我国手机产品的产销比已经出现了负增长；（3）关键元器件供不应求，不能满足整机厂的需要，配套市场也主要被国外企业占据。（八）机械工业2004年，机械工业在国内、国际经济环境趋好的大背景下，仍会有良好表现，增长景气指数在2003年的高位基础上仍会有所提高，但增速会有所回落，整个行业仍在景气高位运行；效益景气仍会保持今年的小幅平稳上升态势。机械工业各子行业呈现全面增长的局面。图10.机械工业景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测显示，2004年上半年机械工业将实现销售收入超过9300亿元，同比增长仍然高于20%，实现利润近220亿元，同比增长30%左右；下半年机械工业实现销售收入近20300亿元，同比增长率高于22%，实现利润超过880亿元，同比增长31%左右。（1）从总体来看， 2004年，在货币政策保持稳定的情况下，受产业升级的推动，投资将继续较快增长，预测将稳定或略少于今年增长水平，即30%左右，投资的增长仍是拉动机械工业增长的主要动力。企业更新改造规模将继续扩大，机械工业销售收入和利润将保持与2003年相当的增长水平，主要产品产量都将有两位数以上的增长。其中，机床产量将达到40万台，增长30%以上，代表机床发展方向的数控机床和大型机床增长速度将达到40%以上；冶炼设备产量将完成20万吨以上，增长35%左右；化工设备产量将达到30万吨以上，增长30%以上。由于外贸环境趋于严峻，出口退税率下调和出口基数较大等原因，预计2004年机械产品外贸出口将有所回落，受国内市场的拉动，机械产品进口将继续增长，增幅继续超过出口，贸易逆差可能创记录。 （2）2004年的国际机械产品市场中，与经济信息化、网络化、知识化等的发展相关的机械产品的需求增长将会进一步加快，成套设备、船舶、智能化仪器仪表、汽车零配件、数控机床等产品的市场需求将会有较快增长。随着国际产业结构的调整，作为机械工业大国的中国，一些有比较优势的机械产品仍将有很大的出口潜力，如30万千瓦及以下火力发电成套设备、船舶、中小型农机、中等功率工程机械、中小型重矿设备、中小型电机、电动工具、电线电缆、汽车零部件、普通机床、泵、阀门、中档科学测试仪器、光学仪器、轴承等产品在一些欧美国家和中等发达国家还会有较大的市场空间。某些特定机械产品，如输变电设备、农业机械等产品在发展中国家和中等发达国家可开拓技术出口和境外建厂等外贸发展项目。（3）我国新一轮国民经济产业改造和升级，将有效推动机械工业的发展。电信、电力等基础设施产业的发展不仅为产业自身发展创造了市场，而且也为机械工业的发展提供了条件。中国电力设施普遍老化，2004年将要进一步加强电网改造，降低电网损耗，提高电网运行的安全性和经济性，逐步淘汰耗能高、污染大的小机组，发展大功率机组。同时邮电通信业也要完善网络，进一步挖掘潜力，提高其效益。这些都要求电器设备制造业在硬件生产上提供有力支持。航空航天、高速公路客车、轿车、重大装备等的发展则会将直接推动机床、内燃机等通用设备制造业的进步。此外，核电的大型电站国产化率将达到70%；有色冶金工业“十五”期间设备投资125亿元，其中技术改造设备投资45亿元；石化工业“十五”期间重点改造需5套60万-70万吨/年乙烯设备；煤炭工业推进洁净煤产业化，要求综采设备、安全技术设备和洗选设备提高自动化水平等等，都将为机械工业未来的发展提供动力，为机械产品提供巨大的国内市场空间。（4） “三农”经济的发展，将为农业机械制造业的发展提供机遇。党中央在十六届三中全会上明确提出要“统筹城乡经济发展”，加大农业投资的力度。2004年，农业和农村的经济结构调整力度加大，农业生产将由过去主要追求产量转变为在总量平衡的基础上突出质量和效益，向多样化、高品质方向发展，这对农业机械提出了更高更新的要求。农业产业化经营步伐的加快，不仅对耕、种、收等各种农业机械的先进性、实用性提出了新的要求，也对农作物产前、产后的种子加工、品种改良、农副产品的烘干、储运、精深加工设备提出了新的需求。随着农业技术的不断发展，设施农业、精准农业、绿色农业等将在我国经济发达地区加快成长，对农业机械的要求将不断提高。随着农村经济发展，农村公路的建设加速。在未来三年时间内，县际和农村公路计划建设达到17.6万公里，主要实施的工程有：东部地区通村工程，中部地区通乡工程，西部地区通县工程。这三大工程的实施，将分别解决东中西部地区乡到村，县到乡以及县际通沥青路或水泥路的问题。另外，国家还计划安排建设资金650亿元，加上地区配套资金总投资将超过1000亿元。从项目上来看，正在启动的县际及农村公路建设项目有5300多个，建设总里程达到7.8万公里，总投资750亿元，年度计划投资360亿元，据悉，交通部还将追加30亿元投资用于农村“通达工程”。农村公路的快速建设为装载机、推土机、叉车、平地机、压路机、摊铺机、挖掘机等工程机械产品提供市场空间。（4）国家重大工程、重点建设项目及发展战略将成为机械工业发展的巨大推动力。2004年，国家重大基础项目投资有增无减。国家继续加大在建工程的投资力度，如：三峡水库、青藏铁路、西气东输等工程都将给机械工业带来巨大的发展空间。“南水北调”近期东线一、二期和中线一期主体及配套工程总投资约1300-1500亿元；“西气东输”静态总投资为1500亿元；“西电东送”南线电源和输电线路建设总投资将超过1100亿元；“青藏铁路”二期工程格尔木至拉萨项目静态投资为223.8亿元；另外，北京奥运场馆建设、上海世博会筹备工作也在紧锣密鼓地进行，国家重振东北老工业基地的发展战略等都会为机械工业尤其是工程机械的发展带来历史性机遇。机械工业各子行业分析（1）在汽车、工程机械等快速发展行业的拉动下，预计通用设备制造业2004年上半年将进入一个快速增长时期，增长景气指数在今年140点的基础上稳步上升。我们预测通用设备制造业2004年效益将全面提高，主要产品产量也会再创新高。（2）现阶段国家宏观经济政策为专用设备制造业提供了良好的外部发展环境，在基本建设投资力度保持不变及市场需求不断增加的情况下，2004年有望保持良好的发展势头，行业增长景气指数继续今年的高增长态势，持续增长到170点左右，工程机械制造业仍是拉动专用设备制造业的主要动力。大量的基础设施建设工程、城市化建设工程，物流现代化集运发展三大方面建设进入高峰期，将为专用设备产品尤其是工程机械产品带来广阔的现实和潜在市场，需求的增加也将带动行业效益的明显提高，2004年专用设备制造业利润有望突破1800亿元，增长速度在30%以上。（3）交通运输设备制造业（不含汽车）仍将延续今年波动增长的发展态势，2004年一季度增长景气会大幅上升，在达到140点左右之后，将经历一段景气下降时期，三季度开始恢复性增长，景气指数将再次出现快速增长。行业运行质量在今年良好发展的基础上将再上一个台阶，销售收入、利润等指标会有不同程度提高。机车、摩托车、民用钢质船舶等产品产量也将会有大幅提高。（4）2004年，电器机械及器材制造业的景气指数将较快增长，从景气较好进入景气良好区间，行业效益也仍会平稳增长，预计全年实现利润4095亿元；实现销售收入54599亿元；发电设备产量将达到2930万千瓦，交流电动机产量将达到8605.37万千瓦。（5）2004年，仪器仪表制造业仍将保持旺盛的市场需求，工业自动化仪表因电力、环保、水利等工程投入的增加而上升，行业增长景气指数将在120点以上的景气区间运行，进入景气较好区间。另外，高中档仪器仪表和测量控制设备以进口和外企产品为主的局面在2004年不会改变。（九）电子元器件制造业信息化将是不可阻挡的世界潮流。由于电子元器件是计算机、通信和消费电子产品等的核心部件，在全球范围内，作为高科技行业原材料的电子元器件业的业绩将迅速提升。2004年电子元器件制造业增长景气指数将逐步攀升，接近140点，效益景气指数将随着增长景气的变化，同方向增长。图11.电子元器件制造业景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部模型预测显示，2004年电子元器件制造业上半年累计实现销售收入近2000亿元，同比增长30%以上；实现利润总额75亿元，同比增长70%上；生产半导体集成电路约85亿块，同比增长40%；生产电子元件300亿只，同比增长25%。下半年电子元器件制造业的发展速度仍将较快，全年累计实现销售收入近45000亿元，同比增长约50%以上；实现利润总额160元，同比增长约70%左右；生产半导体集成电路约175亿块，同比增长约45%以上；生产电子元件650亿只，同比增长25%左右。（1）近年来，我国的电子元器件市场一直保持着较高的增长速度。未来一年我国计算机需求依然强劲，汽车电子、PDA、互联网应用产品、机顶盒等的迅速启动及飞速发展，应用产品所造就的经济规模推动了上游元件需求的蓬勃发展。（2）在通信类产品中，不仅是蜂窝电话，还有更多的产品如移动通信、光通信网络、普通电话等都需要大量元器件，这些都将成为中国元器件市场发展的动力。2004年半导体市场和IC产业将是电子元器件制造业较大的亮点。（3）2003年前三季度全球半导体市场增长10%，达到1500多亿美元，预计2004年将加速增长15%以上，市场规模超过1800亿美元。亚太地区正成为推动全球半导体应用不断前进的火车头，而我国的发展尤其迅猛。虽然目前国内半导体市场份额仅占全球的9%，但随着国内对半导体产品需求的不断增长，预计到2010年，我国将成为仅次于北美地区的全球第二大市场。未来5-10年将是我国半导体产业发展的关键时期，将进入快速增长阶段。（4）随着产业的转移趋势加速，我国已逐渐成为全球IC产业新兴力量，各大IC企业纷纷在中国投资设厂，着产业周期的到来，我国的IC企业有望进入新一轮高速增长。我国IC产业近年来一直保持高速增长，年均增长达27%。预计到2010年，我国芯片总需求量将达500亿美元，为仅次于北美地区的全球第二大市场，在未来5年，我国IC产业也将进入快速增长阶段。虽然我国IC产业技术比较落后，但我国在小尺寸IC产品上具有较强的优势，具有较好的增长空间。（十）石油及石油化工业2004年石油及石油加工业增长趋势仍将继续，效益继续攀升。“中国产业增长景气指数”显示石油及石油加工业继1995-1996年，已经迎来了一个新的景气周期。图12.石油天然气开采业增长景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部(1)在中国经济快速增长的带动下，2004年全国对原油和大部分油品的需求也将保持较快的增长。考虑到国内汽车产业的兴旺发展及我国汽车保有量的快速增长，全国对汽油及柴油的需求增长将非常强劲。预计2004年汽油和柴油需求同比增长将达到4.2%5%，柴汽比达到1.8：1。煤油需求随着航空业体制改革及客货运量提高而增长，预计比今年增长5%10%。(2)在石油资源状况方面，由于自然资源状况的限制，2004年国内原油产量增长不大，基本维持在1.7亿吨左右。原油加工量将适度提高，预计2004年国内原油加工量将超过2.5亿吨，考虑到我国正在开始着手建立石油储备，需要进口原油9600万吨左右才能满足国内消费需求。 (3)价格方面，伊拉克原油出口量明年有望恢复到战前水平，俄罗斯等非欧佩克国家原油产量增长迅速，但是考虑到美国经济的缓慢复苏、欧佩克的减产及伊朗、朝鲜等地区的紧张局势，给2004年的油价增加了诸多不稳定因素。据沙特石油大臣表示，由于美元对欧元、日元贬值严重，致使欧佩克国家石油出口利润减少，为弥补美元贬值造成的损失，欧佩克将不会对国际高油价进行干涉。据此我们认为，2004年欧佩克有可能继续实行减产保价措施以应对利润可能的下滑，美国补充油品库存行为及我国进口量快速增加也会对世界油价造成较大影响，预计2004年1、2、3季度石油价格会有一定的下降，4季度会出现季节性回升，全年价格要低于2003年水平，但不会有大的跳水，整体将高于2002年。（十一）煤炭工业2004年煤炭经济运行将继续保持产销两旺、供求基本平衡，行业增长景气指数在今年高增长的基础上呈现继续上涨的态势，价格方面，预计会稳中有升，经济效益持续改善，效益景气将稳中有升。图13.煤炭工业增长景气指数走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测显示，2004上半年煤炭工业累计实现销售收入近1300亿元，同比增长23%左右，实现利润 43亿元，同比增长25%。下半年煤炭工业累计实现销售收入近2900亿元，同比增长25%，实现利润超过170亿元，同比增长30%。预测2004年煤炭产量将达到17亿吨左右，其中国内市场16亿吨左右，国际市场80009000万吨。（1）2004年我国经济将保持快速增长的良好势头，煤炭需求也将保持较快增长，特别是几大主要耗煤行业的煤炭消费需求将继续呈较大幅度的增长。其中，电力行业从目前已经掌握的明年新投产火电装机容量看，起码在2600亿千瓦以上，相应新增电煤需求6000-7000万吨。如考虑联合供热因素，新增耗煤量还会更多一些。钢铁受房地产、汽车、机械装备和基础设施建设快速增长拉动，明年还将保持快速增长，预计增加煤炭需求约3000万吨。水泥行业随着一大批基础设施和小城镇建设的推进，也继续呈较快增长趋势，预计2004年产量增长在5%以上，增加煤炭需求约1000万吨。综上所述，2004年新增煤炭需求至少在1亿吨左右，需求总量达到17亿吨左右。（2）与煤炭需求快速增长相适应，煤炭生产能力也将持续增加。近年来，随着煤炭市场形势好转，各类煤矿坚持以市场为导向，以扩充接续资源、扩大生产能力、实现可持续发展为基本目标，通过各种途径和渠道，实施联合重组、扩能改造，煤矿生产能力进入一个稳步增长阶段。各地组建大集团和大型煤炭基地建设扎实推进，一批国有重点煤矿加快了兼并、收购改造周边地方煤矿的步伐，部分产煤市县也因地制宜地采取联合兼并、资产重组、股份制等方式，组建了一批紧密型、小区域的煤炭企业集团。这表明，新的生产能力的释放和发挥还有一定的空间。2004年，适应市场需求的大幅增长，煤炭产量有条件、有能力达到17亿吨左右。当然，对于炼焦煤等稀缺煤种，生产增长有可能难以完全满足需求增长，继续保持偏紧态势。（3）近几年来，为支持煤炭工业改革、脱困和发展，国家相继出台实施了企业下放、养老统筹、关井压产、关闭破产、扩大出口、债转股、技术改造、安全补欠等一系列重大扶持政策，其累积效应正在逐步显现。所有这些，都将推动煤炭工业逐步走上良性发展的轨道。（十二）纺织服装工业纺织服装工业出现回落，2004年纺织行业增长景气指数将比2003年有明显回落，但仍将保持在较好区间运行。在年初会有一次较大的下降，之后全年将平稳运行于景气区间（120