济性评价基本要素

第三章第三章 经济性评价基本要素经济性评价基本要素现金流量现金流量投资与资产投资与资产固定资产折旧固定资产折旧税金与税收税金与税收 销售收入、利润与利润率销售收入、利润与利润率 资金时间价值及等值计算资金时间价值及等值计算 1、正确理解经济效果概念，掌握三种、正确理解经济效果概念，掌握三种表达方式；表达方式；2、掌握现金流量、投资、成本、利润、掌握现金流量、投资、成本、利润、折旧等基本概念及计算口径；折旧等基本概念及计算口径；3、理解资金时间价值内涵及掌握资金、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算。等值计算。学习重点学习重点与要求与要求概念：成果与消耗之比（产出与投入之比）概念：成果与消耗之比（产出与投入之比）3.1 经济效果经济效果 1.成果与消耗相联系原则成果与消耗相联系原则 注意：注意：2.成果或产出有好、坏。即经济效果有正负之分成果或产出有好、坏。即经济效果有正负之分 3.劳动消耗指全部劳动消耗劳动消耗指全部劳动消耗 直接劳动消耗劳动占有间接劳动消耗直接劳动消耗劳动占有间接劳动消耗经济效果经济效果经济效益经济效益 投资、利润额、资金利润率、销投资、利润额、资金利润率、销售收入、劳动生产率、利率、物资消售收入、劳动生产率、利率、物资消耗定额、经济增长速度这些指标中，耗定额、经济增长速度这些指标中，哪些属于经济效果指标？哪些属于经济效果指标？这些经济效果指标表达上有何特这些经济效果指标表达上有何特点？点？经济效果分类经济效果分类有形经济效果有形经济效果(利润、利税、单位生产成本利润、利税、单位生产成本)无形经济效果无形经济效果(劳动素质的提高、国内外空白的填补等劳动素质的提高、国内外空白的填补等)1.能否用货能否用货币计量：币计量：2.受益分析受益分析对象的不同对象的不同 企业经济效果企业经济效果(企业的立场上方案实施为企业带来的效果企业的立场上方案实施为企业带来的效果)国民经济效果国民经济效果(站在国家的立场上，为整个国民经济整个社站在国家的立场上，为整个国民经济整个社会带来的经济效果会带来的经济效果)3.收益的直收益的直接性不同接性不同直接经济效果直接经济效果(给实施方案的企业所带去的效果，看得见给实施方案的企业所带去的效果，看得见评价的时候不易被忽视评价的时候不易被忽视)间接经济效果间接经济效果(方案实施为其他部门产生的效果方案实施为其他部门产生的效果)有这么一个项目：有这么一个项目：*旅游开发公旅游开发公司，到一个比较原始古朴的村庄开发司，到一个比较原始古朴的村庄开发并经营了一个并经营了一个主题的旅游景观，主题的旅游景观，请大家思考并列举此项目有可能带来请大家思考并列举此项目有可能带来的一系列经济效果的一系列经济效果三峡工程案例三峡工程案例【本案例图片和文字材料取自于中国长江三峡工程卡发总公司网站本案例图片和文字材料取自于中国长江三峡工程卡发总公司网站】三峡工程的诸项效益中能够体现宏观和微观经济效三峡工程的诸项效益中能够体现宏观和微观经济效果、直接和间接经济效果、有形和无形经济效果，果、直接和间接经济效果、有形和无形经济效果，而就防洪、发电、航运和环境影响的任何一个方面而就防洪、发电、航运和环境影响的任何一个方面而言，多种经济效果又同时存在，通过学习该案例，而言，多种经济效果又同时存在，通过学习该案例，注意区分各种经济效果。注意区分各种经济效果。防洪效益：防洪效益：三峡水库正常蓄水位三峡水库正常蓄水位m m，防洪库容，防洪库容.亿立方亿立方米。对荆江的防洪提供了有效的保障，对长江中下游地区也米。对荆江的防洪提供了有效的保障，对长江中下游地区也具有巨大的防洪作用。具体表现在：具有巨大的防洪作用。具体表现在：三峡水库调蓄配合荆江分洪工程和其他分蓄洪措施的运用，可控制三峡水库调蓄配合荆江分洪工程和其他分蓄洪措施的运用，可控制荆州市水位不超过荆州市水位不超过.m m，为避免荆江两岸万人口和，为避免荆江两岸万人口和万平方万平方hmhm耕地发生毁灭性灾害提供了必要的条件。耕地发生毁灭性灾害提供了必要的条件。保障武汉地区防洪安全。保障武汉地区防洪安全。减轻洞庭湖区的洪水威胁。减轻洞庭湖区的洪水威胁。由于三峡水库有巨大的防洪库容，将极大地增强长江中下游防洪调由于三峡水库有巨大的防洪库容，将极大地增强长江中下游防洪调度的可靠性和灵活性，便于应付各种意外情况。有了三峡工程，一度的可靠性和灵活性，便于应付各种意外情况。有了三峡工程，一般洪水可由三峡水库拦蓄；若遇特大洪水需要运用分蓄洪措施时，般洪水可由三峡水库拦蓄；若遇特大洪水需要运用分蓄洪措施时，也因有三峡水库拦蓄洪水而为分蓄洪区人员的转移、避免人员伤亡也因有三峡水库拦蓄洪水而为分蓄洪区人员的转移、避免人员伤亡赢得时间，作用将是十分显著的赢得时间，作用将是十分显著的。3.2 现金流量现金流量1.现金流量理解现金流量理解现金流量：现金流量：一定时期内流出或流入项目系统的资金活动一定时期内流出或流入项目系统的资金活动 流入系统的实际收入称现金流入，或正现金流入量，流入系统的实际收入称现金流入，或正现金流入量，CI 流入系统的实际支出称现金流出，或负现金流入量，流入系统的实际支出称现金流出，或负现金流入量，CO 净现金流量：同一时点上发生的现金流入量和流出量的代数和，净现金流量：同一时点上发生的现金流入量和流出量的代数和，NCF 每一笔现金流入和流出独有相应明确的发生时点每一笔现金流入和流出独有相应明确的发生时点现金流量必须是实际发生、有可靠的凭证验证现金流量必须是实际发生、有可靠的凭证验证看问题的角度不同现金流量的结果不同看问题的角度不同现金流量的结果不同哪些属于哪些属于CI 哪些属于哪些属于CO 销售收入销售收入100万万 回收的固定资产残值回收的固定资产残值2万万 缴纳的所得税缴纳的所得税4789.3元元 从银行获得的从银行获得的30万借款万借款 应收账款应收账款10万万 生产成本生产成本15万万 购买专利购买专利5万万 应付账款应付账款6万万 超速罚款超速罚款200元元 计提固定资产年折旧计提固定资产年折旧1万万2.现金流量表达方式现金流量表达方式现金流量图现金流量图表示资金在一定时期内流动状况的图形表示资金在一定时期内流动状况的图形 01234n水平线代表评价项目，向右延伸代表项目时间延续。水平线代表评价项目，向右延伸代表项目时间延续。单位长度表示一个时间单位，其标度为该期的期末，零单位长度表示一个时间单位，其标度为该期的期末，零点为第一期的始点。点为第一期的始点。箭头表示现金流动的方向，向上为正，向下为负，箭头箭头表示现金流动的方向，向上为正，向下为负，箭头的长短代表现金流量的大小成比例的长短代表现金流量的大小成比例约定投资发生在期初，其他收益与支出等发生在期末约定投资发生在期初，其他收益与支出等发生在期末 例例 某工程项目，建设期为某工程项目，建设期为2 2年，生产期为年，生产期为8 8年，第年，第1 1、2 2年的固年的固 定资产投资分别为定资产投资分别为10001000万元和万元和500500万元。第万元。第3 3年初项目投产年初项目投产 并达产运行。项目投产时需流动资金并达产运行。项目投产时需流动资金400400万元，于第万元，于第2 2年年年年 末投入。投产后每年获销售收入末投入。投产后每年获销售收入12001200万元，年经营成本和万元，年经营成本和 销售税金支出销售税金支出800800万元；生产期最后一年年末回收固定资万元；生产期最后一年年末回收固定资 产残值产残值200200万元和全部流动资金。试画出现金流量图。万元和全部流动资金。试画出现金流量图。0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1020012008001000400500400年年建设期建设期NCF=-固定资产投资固定资产投资-流动资产投资流动资产投资-无形资产投资无形资产投资-递延资产投资递延资产投资运营期运营期NCF=销售收入销售收入-经营成本经营成本-销售税金及附加销售税金及附加-所得税所得税=销售收入销售收入-总成本费用总成本费用-销售税金及附加销售税金及附加-所得税所得税+折旧折旧=利润额利润额-所得税所得税+折旧折旧=税后利润税后利润+折旧折旧停产期停产期NCF=销售收入销售收入+回收的固定资产残值回收的固定资产残值+回收流动资金回收流动资金-经营经营成本成本-销售税金及附加销售税金及附加-所得税所得税 投资的概念：投资的概念：一一 是指特定的经济活动，即为了将来获得收是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。益或避免风险而进行的资金投放活动。二是指投放的资金，即为了保证项目投产和二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产投资物化劳动价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。和流动资产投资两部分构成。3.3 投资与资产投资与资产 投资的理解及构成投资的理解及构成投资的构成投资的构成（1）固定资产投资固定资产投资 概念：使用期限在一年以上，单位价值在一定额概念：使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。建筑工程费用建筑工程费用 安装工程费用安装工程费用 设备及工器具购置费用设备及工器具购置费用 其他工程和费用其他工程和费用 建设期借款利息建设期借款利息 预备费预备费 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税投资的构成（投资的构成（2）流动资产投资流动资产投资 概念：可以在一年或一个营业周期内变现或耗概念：可以在一年或一个营业周期内变现或耗用的资产。用的资产。货币资金货币资金 应收及预付帐款应收及预付帐款 存货存货投资的构成（投资的构成（3）无形资产投资无形资产投资 概念：其一长期使用但没有实体形态的可概念：其一长期使用但没有实体形态的可以持续委企业带来经济效益的资产，如专以持续委企业带来经济效益的资产，如专利、商标权等。利、商标权等。递延资产投资递延资产投资 概念：不能全部记入当期損益，应在以后概念：不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各项费用，如开办费等。年内分期摊销的各项费用，如开办费等。可确指可确指无形资产无形资产不可确指不可确指无形无形资产：资产：知识产权知识产权行为权利行为权利对物产权对物产权公共关系公共关系专利权、版权、专利权、版权、专有技术权专有技术权商标权商标权软件权软件权厂商名称权厂商名称权专营权专营权许可证权许可证权购销合同购销合同土地使用权土地使用权矿业权矿业权优惠融资权优惠融资权客户关系客户关系销售网络销售网络职工队伍职工队伍商誉商誉 3.4 固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧就是指在固定资产使用过程中，随资产损耗而固定资产折旧就是指在固定资产使用过程中，随资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。折旧费就是转为产品成本费用的固定资产的损耗价值折旧费就是转为产品成本费用的固定资产的损耗价值 常见折旧方法常见折旧方法直线折旧法直线折旧法双倍余额递减折旧法双倍余额递减折旧法年数和折旧法年数和折旧法工作量法工作量法加速折旧法加速折旧法直线法（平均年限法）：直线法（平均年限法）：1、含义：、含义：在固定资产的折旧年限里按期平均分摊资产价值的一种在固定资产的折旧年限里按期平均分摊资产价值的一种计算方法计算方法。按固定资产原值、估计的净残值率和折旧年限计算折旧。最简单最普通应用。2、计算公式：、计算公式：年折旧额年折旧额=（固定资产原值（固定资产原值预计净残值）预计净残值）/折旧年限折旧年限年折旧率年折旧率=年折旧额年折旧额/固定资产原值固定资产原值达森公司某办公楼原值为达森公司某办公楼原值为1 400 000元，预元，预计使用年限为计使用年限为40年，预计残值年，预计残值64 000元，元，预计清理费用预计清理费用8 000元，则其年折旧额、年元，则其年折旧额、年折旧率和月折旧率分别是多少折旧率和月折旧率分别是多少工作量法：工作量法：1、含义：、含义：按每年固定资产的工作量大小来确定该年的折旧数额按每年固定资产的工作量大小来确定该年的折旧数额。按固定资产原值、估计的净残值率和总工作量来计算折旧。按固定资产原值、估计的净残值率和总工作量来计算折旧。2、计算公式：、计算公式：单位工作量折旧额单位工作量折旧额=固定资产原价（固定资产原价（1-预计净残值率）预计总工作量预计净残值率）预计总工作量年（月）折旧额年（月）折旧额=该项固定资产当月（年）工作量该项固定资产当月（年）工作量*单位工作量折旧额单位工作量折旧额 例：甲公司的一台机器设备原价为例：甲公司的一台机器设备原价为680000元，元，预计生产产品产量为预计生产产品产量为2000000件，净残值率为件，净残值率为3，本月生产产品，本月生产产品34000件。则该台机器设备件。则该台机器设备的月折旧额是多少：的月折旧额是多少：单件折旧额单件折旧额=680000（1-3）/2000000=03298（元件）（元件）月折旧额月折旧额=3400003298=112132（元）（元）双倍余额递减法：双倍余额递减法：1、含义：、含义：双倍余额递减法是指在不考虑固定资产净残值的情况下，双倍余额递减法是指在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每年年初固定资产帐面净值乘以双倍直线法折旧率计算根据每年年初固定资产帐面净值乘以双倍直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法固定资产折旧的一种方法。2、计算公式：、计算公式：年折旧率年折旧率=（2折旧年限）折旧年限）100%年折旧额年折旧额=年初固定资产帐面净值年初固定资产帐面净值年折旧率年折旧率月折旧额月折旧额=年折旧额年折旧额12d=2/ND Dmd(Pm-1Dm-1)例：企业进囗一高新设备，原价为例：企业进囗一高新设备，原价为41万元，预计使用万元，预计使用5年，年，预计报废时净残值为预计报废时净残值为20000元，要求采用双倍余额递减法元，要求采用双倍余额递减法为该设备计提的各年折旧额。为该设备计提的各年折旧额。解：年折旧率解：年折旧率=（25）100%=40%年份年份年初帐年初帐面净值面净值年折年折旧率旧率年折年折旧额旧额累计折旧累计折旧额额年末帐面年末帐面净值净值141000040%240%340%440%540%1640001640002460002460009840026240014760014760059040321440885608856035424356864531365313621254.4378118.431881.6年份年份年初帐年初帐面净值面净值年折年折旧率旧率年折年折旧额旧额累计折旧累计折旧额额年末帐面年末帐面净值净值141000040%164000164000246000224600040%98400262400147600314760040%59040321440885604885605 实行双倍余额递减法计提折旧的固定资产实行双倍余额递减法计提折旧的固定资产,应当在其固定资应当在其固定资产折旧年限到期以前两年内产折旧年限到期以前两年内,将固定资产净值扣除预计净残值后将固定资产净值扣除预计净残值后的价值平均摊销的价值平均摊销,即即最后两年改为直线法计提折旧最后两年改为直线法计提折旧。20000第四、五年的折旧额=（8856020000）2=34280（元）34280355720542805428034280390000则：二、年数总和法二、年数总和法1、含义：、含义：年数总和法是以固定资产预计使用年限数字之和为基础，将固定资年数总和法是以固定资产预计使用年限数字之和为基础，将固定资产的原值扣除净残值后的余额乘以一个逐年递减分数的各年折旧率来计产的原值扣除净残值后的余额乘以一个逐年递减分数的各年折旧率来计算各年折旧额的一种方法。这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年算各年折旧额的一种方法。这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年数，分母代表使用年数逐年数字总和。数，分母代表使用年数逐年数字总和。2、计算公式：、计算公式：年折旧率年折旧率=（尚可使用年数（尚可使用年数预计使用年限的年数总和）预计使用年限的年数总和）100%年折旧额年折旧额=（固定资产原值预计净残值）（固定资产原值预计净残值）年折旧率年折旧率月折旧额月折旧额=年折旧额年折旧额122(ND-M+1)ND(ND+1)(p-s)Dm=解：年数总和=1+2+3+4+5=15年年份份原值减净原值减净残值残值尚可使尚可使用年限用年限年折年折旧率旧率年折旧年折旧额额累计折累计折旧额旧额固定资产固定资产净值净值1390000234513000013000028000039000044/1510400023400017600039000033/15780003120009800039000022/15520003640004600039000011/152600039000020000前例：企业进囗一高新设备，原价为前例：企业进囗一高新设备，原价为41万元，预计使用万元，预计使用5年，预计报废时净残值为年，预计报废时净残值为20000元，要求采用年数总和法元，要求采用年数总和法为该设备计提的各年折旧额。为该设备计提的各年折旧额。练习题（练习题（8分钟）：分钟）：保险箱价值保险箱价值3800元，残值率为元，残值率为5%，折旧年限为，折旧年限为5年年，分别用直接折旧法、年数总和法计算其前三，分别用直接折旧法、年数总和法计算其前三年的折旧额年的折旧额,并用双倍余额递减法计算其前四年的并用双倍余额递减法计算其前四年的折旧额。折旧额。年数总和法：年数总和法：（3800-3800*5%）=3610元元第一年折旧额第一年折旧额=3610*5/15=1203.33（元）（元）第二年折旧额第二年折旧额=3610*4/15=962.67（元）（元）第三年折旧额第三年折旧额=3610*3/15=722（元）（元）双倍余额递减法双倍余额递减法折旧率折旧率=2/5*100%=40%第一年年折旧额第一年年折旧额=3800*40%=1520（元）（元）第二年年折旧额第二年年折旧额=（3800-1520）*40%=912（元）（元）第三年年折旧额第三年年折旧额=（3800-1520-912）*40%=547.2（元（元）第四年年折旧额第四年年折旧额=630.8/2=315.4元元直线法：直线法：（3800-3800*5%）=3610元元 第一、二、三折旧额第一、二、三折旧额=3610/5=7223.5 成本成本会计成本会计成本机会成本机会成本经济成本经济成本沉没成本沉没成本经营成本经营成本变动成本变动成本固定成本固定成本边际成本边际成本图图 总成本费用的构成总成本费用的构成会计成本会计成本是会计记录在公司帐册上的客观和有形的支出是会计记录在公司帐册上的客观和有形的支出 总总成成本本费费用用生产成本生产成本产品成本产品成本制造成本制造成本直接材料直接材料原材料、辅助材料原材料、辅助材料燃料动力燃料动力直接人工直接人工生产人员工资生产人员工资奖金、津贴和补贴奖金、津贴和补贴制造费用制造费用间接材料、人工间接材料、人工折旧、大修理费折旧、大修理费其它制造费（办公费、差旅费等）其它制造费（办公费、差旅费等）期间成本期间成本非制造成本非制造成本管理费管理费管理人员工资、福利管理人员工资、福利折旧、修理费折旧、修理费无形资产摊销、递延资产摊销无形资产摊销、递延资产摊销技术转让费、税金（印花税、房产税等）技术转让费、税金（印花税、房产税等）其他管理费（办公费、差旅费等）其他管理费（办公费、差旅费等）财务费用财务费用利息利息汇兑损益汇兑损益销售费用销售费用工资、福利工资、福利运输费运输费广告、差旅费广告、差旅费机会成本概念：概念：为了得到某种东西而必须放弃的东为了得到某种东西而必须放弃的东西。西。一种具有多种用途的有限资源置于一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所须放弃的最高收益。特定用途时所须放弃的最高收益。注意：注意：1.机会成本源于资源的稀缺性机会成本源于资源的稀缺性2.是观念而不是实际发生的成本是观念而不是实际发生的成本3.对投资决策非常重要对投资决策非常重要例例 某原料有甲、乙、丙三种用途，如用在甲用途上能某原料有甲、乙、丙三种用途，如用在甲用途上能产生产生1010万净收益；如用在乙用途上能产生万净收益；如用在乙用途上能产生8 8万净收益，如万净收益，如用在丙用途上能产生用在丙用途上能产生1111万净收益：万净收益：那么，舍弃乙丙用在甲上，其机会成本、利益那么，舍弃乙丙用在甲上，其机会成本、利益是多少？反之，其他情况呢？是多少？反之，其他情况呢？经济成本 经济成本是显性成本和隐性成本之和。经济成本是显性成本和隐性成本之和。显性成本：看得见的实际成本显性成本：看得见的实际成本（诸如企业（诸如企业购买原材料、设备、劳动力、支付借款利息）。购买原材料、设备、劳动力、支付借款利息）。隐性成本：指企业自有的资源，实际上已经投隐性成本：指企业自有的资源，实际上已经投入，但在形式上没有支付报酬的那部分成本。入，但在形式上没有支付报酬的那部分成本。有一大厨，有有一大厨，有30万自有资金，在某某饭店打工时，万自有资金，在某某饭店打工时，年收入有年收入有3.5万。现决定自主创业，自己经营一万。现决定自主创业，自己经营一家饭馆。这家饭馆年收入有家饭馆。这家饭馆年收入有30万，年运营成本万，年运营成本22万，每年需要交纳营业税万，每年需要交纳营业税2万，所得税万，所得税1.5万。万。（假定银行的存款年利率是（假定银行的存款年利率是5%）。问题一此大）。问题一此大厨自己经营饭店的年显性成本、隐性成本、经济厨自己经营饭店的年显性成本、隐性成本、经济成本分别是多少？问题二此大厨自己经营饭店是成本分别是多少？问题二此大厨自己经营饭店是否有利可图？否有利可图？例：厨师用自有例：厨师用自有30万元开店并经营管理万元开店并经营管理单位：万元单位：万元年收入年收入30年成本年成本营业税营业税2成本成本22税前利润税前利润6所得税所得税1.5年净利润年净利润4.5年机会成本年机会成本利息利息1.5工资工资3.5 5年经济成本年经济成本30.5年经济利润年经济利润-0.5经济学家（或投资者）与会计师的区别经济学家（或投资者）与会计师的区别经济学家如何看企经济学家如何看企业会计师如何看企业会计师如何看企业经济利润经济利润隐性成本隐性成本（机会成本）（机会成本）显性成本显性成本会计利润会计利润显性成本显性成本收益收益经济成本经济成本收益收益变动成本和固定成本变动成本和固定成本 固定成本指在一定产量范围内不随产量变动而变动的固定成本指在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用，如固定资产折旧费、管理费用等。费用，如固定资产折旧费、管理费用等。特点是：其总额在一定时期和一定业务量范围内特点是：其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产量的增加而变动，但就单位产品成本而言，其不随产量的增加而变动，但就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与产量的增减成反比，即产量增加中的固定成本部分与产量的增减成反比，即产量增加时，单位产品的固定成本减少。时，单位产品的固定成本减少。变动成本指总成本中随产量变动而变动的费用，例如变动成本指总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。费等。特点是：其总额将随产量的增加而增加，就单特点是：其总额将随产量的增加而增加，就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。某企业生产某企业生产A产品的设计能力产品的设计能力15万件，现因市场销万件，现因市场销路问题只生产了路问题只生产了10万件，销售价格为万件，销售价格为50元元/件，全厂固件，全厂固定成本定成本150万元，单位产品变动成本万元，单位产品变动成本24元，单位产品总元，单位产品总成本成本39元。现有一客商提出以元。现有一客商提出以37元元/件的价格再订购件的价格再订购3万万件，这样使生产能力达到件，这样使生产能力达到13万件，问企业若接受订货是万件，问企业若接受订货是否能增加盈利？否能增加盈利？各种成本之间的关系各种成本之间的关系会计成本会计成本机会成本机会成本经经济济成成本本变动成本变动成本固定成本固定成本会计意义上的成本会计意义上的成本经营成本经营成本经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-固定资产折旧固定资产折旧-利息支出利息支出 摊销费摊销费 维检费维检费经营成本是从投资方案本身考察的，经营成本是从投资方案本身考察的，是在一定期间（通常为一年）内由于生是在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。现金支出。销售费用销售费用 管理费用管理费用 利息利息 产品销售成本产品销售成本折旧费折旧费 无形资产摊消费无形资产摊消费 差旅费差旅费 工资工资企业发生的这些企业发生的这些费用中哪些不用费用中哪些不用现金支出？现金支出？沉没成本沉没成本以往发生的现已无法补偿但当前决策无关的费用以往发生的现已无法补偿但当前决策无关的费用 举例：某企业一个月前以举例：某企业一个月前以3300元元/吨的价吨的价格购买钢材格购买钢材500吨，现该规格的钢材市场价格吨，现该规格的钢材市场价格仅为仅为3000元元/吨，问企业是否该出售这批钢材？吨，问企业是否该出售这批钢材？边际成本边际成本增加一个单位产量所发生的成本增加额增加一个单位产量所发生的成本增加额 有这样一道经济学习题：假设某个航空公司某航班的机票有这样一道经济学习题：假设某个航空公司某航班的机票价格是价格是500元（是成本加合理利润制定的）。飞机快要起飞元（是成本加合理利润制定的）。飞机快要起飞时，机上尚余一个空位。这时，有一个乘客赶到机场说，愿时，机上尚余一个空位。这时，有一个乘客赶到机场说，愿意花意花300元乘坐这趟班机。元乘坐这趟班机。300元低于每张机票的平均成本。元低于每张机票的平均成本。航空公司该不该让这名乘客上飞机？航空公司该不该让这名乘客上飞机？经济学中如何分析得出结果：应该让这个人坐飞机。因为经济学中如何分析得出结果：应该让这个人坐飞机。因为这这300元虽然低于本次航班每个座位的平均成本，但飞机为这元虽然低于本次航班每个座位的平均成本，但飞机为这名最后的乘客额外增加的成本只是一顿快餐，航空公司却可名最后的乘客额外增加的成本只是一顿快餐，航空公司却可以因此而多收入以因此而多收入300元。在经济学上，这是一个边际成本与边元。在经济学上，这是一个边际成本与边际收益比较的概念：一盒快餐是边际成本，际收益比较的概念：一盒快餐是边际成本，300元是边际收益。元是边际收益。只要边际收益大于边际成本，企业就应该选择多提供产品或只要边际收益大于边际成本，企业就应该选择多提供产品或服务。服务。是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财 政资金。政资金。1.1.对什么征税对什么征税征税对象；征税对象；2.2.征多少税征多少税税率；税率；3.3.由谁来负担和交纳由谁来负担和交纳纳税义务人。纳税义务人。城乡维护建设税、固定资产投资方向城乡维护建设税、固定资产投资方向调节税等调节税等 工工业业企企业业税税收收种种类类流转税流转税自然资源税自然资源税财产行为税财产行为税特定目的税特定目的税增值税、营业税、消费税、关税等增值税、营业税、消费税、关税等 资源税、土地使用税等资源税、土地使用税等 车船税、房产税、土地增值税、车船税、房产税、土地增值税、印花税等印花税等所得税所得税企业、个人、外商投资企业、企业、个人、外商投资企业、外国企业所得税外国企业所得税增值税增值税 是对在我国境内销售或提供加工、修理修配是对在我国境内销售或提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人，就其商品劳务，以及进口货物的单位和个人，就其商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。A.纳税人销售或进口货物、提供加工、修理修配劳务，大纳税人销售或进口货物、提供加工、修理修配劳务，大多数适用多数适用17的标准税率；的标准税率；B.纳税人销售或进口粮食、煤气、自来水、书刊、饲纳税人销售或进口粮食、煤气、自来水、书刊、饲料、农机、农药等，适用料、农机、农药等，适用13的低税率；的低税率；C.纳税人出口货物，一般适用零税率。纳税人出口货物，一般适用零税率。增值税税率增值税税率B.小规模纳税人小规模纳税人简易办法纳税：简易办法纳税：增值税计算增值税计算A.一般纳税人一般纳税人购进扣税法：购进扣税法：应纳税额当期销项税额应纳税额当期销项税额当期进项税额当期进项税额 式中：式中：销项税额销售额销项税额销售额(不含税销售额不含税销售额)X税率税率 进项税额购进货物或应税劳务已交纳的增值税进项税额购进货物或应税劳务已交纳的增值税应纳税额销售额应纳税额销售额X征收率征收率(6或或4)以纳税人实际缴纳的增值税、营业税、消费以纳税人实际缴纳的增值税、营业税、消费税的税额为计征依据征收的一种专项附加。税的税额为计征依据征收的一种专项附加。教育费附加教育费附加教育费附加（增值税消费税营业税）教育费附加（增值税消费税营业税）X附加率附加率3例：例：A A企业销售甲材料一批，价税合计企业销售甲材料一批，价税合计80 00080 000元，购买了一元，购买了一批乙材料价值为批乙材料价值为1000010000元，对方均以支票付讫。设增值税率元，对方均以支票付讫。设增值税率为为17%17%，教育费附加率为，教育费附加率为3%3%。那么增值税、教育费附加分别。那么增值税、教育费附加分别为多少为多少应纳增值税的销售额应纳增值税的销售额=80 000/（1+17%）=68 376元元当期销项税当期销项税=68 376X17%=11624元元 当期进项税当期进项税10000171700元元应纳教育费附加应纳教育费附加=（11624+7 000）X3%=558.72元元企业所得税企业所得税是对我国境内内资企业（除外商投资是对我国境内内资企业（除外商投资企业和外国企业外），就其生产、经企业和外国企业外），就其生产、经营所得和其他所得征收的一营所得和其他所得征收的一 种税。种税。A.基本税率：基本税率：25B.照顾税率：照顾税率：小型微利企业，小型微利企业，20%20%国家需要重点扶持的高国家需要重点扶持的高新技术企业，新技术企业，1515 应纳税额应纳税所得额应纳税额应纳税所得额 X 税率税率 应纳税所得额收入总额应纳税所得额收入总额 准予扣除项目金额准予扣除项目金额 所得税的计算公式所得税的计算公式 A.收入总额包括：生产经营收入；财产转让收入；利息收收入总额包括：生产经营收入；财产转让收入；利息收入；租赁收入；特许权使用费收入；股息收入；其他收入。入；租赁收入；特许权使用费收入；股息收入；其他收入。B.准予扣除项目是指与纳税人取得收入有关的各项成本、准予扣除项目是指与纳税人取得收入有关的各项成本、费用、税金和损失。它包括：利息支出；职工工资；职工工费用、税金和损失。它包括：利息支出；职工工资；职工工会经费、职工福利费、职工教育经费分别按工资总额会经费、职工福利费、职工教育经费分别按工资总额 的的2，14，1.5计算扣除；用于公益、救济性质的捐赠在年度计算扣除；用于公益、救济性质的捐赠在年度应纳税所得额的应纳税所得额的3以内，准予扣除，超出以内，准予扣除，超出3的部分不允许的部分不允许扣除；其他经财政部批准扣除的项目。扣除；其他经财政部批准扣除的项目。式中：式中：2.5 利润利润会计利润会计利润经济利润经济利润边际利润边际利润销售利润销售利润利润额利润额税前利润税前利润税后利润税后利润。产品销售利润产品销售净额产品销售利润产品销售净额 产品销售成本产品销售成本 产品销售税金及附加产品销售税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 利润总额利润总额销售利润十投资净收益十营业外收入销售利润十投资净收益十营业外收入 一营业外支出一营业外支出 被没收财物损失，违反税法规定支付的滞纳金和罚款；被没收财物损失，违反税法规定支付的滞纳金和罚款；弥补企业以前年度亏损；弥补企业以前年度亏损；提取法定公积金提取法定公积金 提取公益金，主要用于企业职工福利设施支出；提取公益金，主要用于企业职工福利设施支出；向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。以并入本年度向投资者分配。税后利润分配顺序：税后利润分配顺序：某企业某年生产某企业某年生产A产品产品1万件，生产成本万件，生产成本250万元，当年万元，当年销售销售8000件，销售单价件，销售单价320元元/件，全年发生管理费用件，全年发生管理费用16万万元，财务费用元，财务费用10万元，销售费用为销售收入的万元，销售费用为销售收入的3，若销售，若销售税金及附加相当于销售收入的税金及附加相当于销售收入的5，企业无其他收入与支出，企业无其他收入与支出，求该企业这年的利润总额、税后利润是多少？求该企业这年的利润总额、税后利润是多少？利润总额产品销售收入利润总额产品销售收入总成本费用总成本费用产品销售税金及附加产品销售税金及附加 8000320（25000000.8160000100000 8000320 3）80003205 25600002336800128000 95200税后利润利润总额应纳所得税税后利润利润总额应纳所得税 952009520020 2.7资金时间价值及等值计算资金时间价值及等值计算 资金时间价值资金时间价值 名义利率与实际利率名义利率与实际利率 资金等值计算公式资金等值计算公式生活中的现象：生活中的现象：自自2008年年12月月23日起，五年期以上商业贷日起，五年期以上商业贷款利率从原来的款利率从原来的6.12%降为降为5.94%，以个人住房，以个人住房商业贷款商业贷款50万元（万元（20年）计算，降息后每月还款年）计算，降息后每月还款额将减少额将减少52元。但即便如此，在元。但即便如此，在12月月23日以后日以后贷款贷款50万元（万元（20年）的购房者，在年）的购房者，在20年中，累年中，累计需要还款计需要还款85万万5千多元，需要多还银行千多元，需要多还银行35万元万元余元。余元。这就是资金的时间价值在这就是资金的时间价值在其中起作用。其中起作用。现在的现在的10000元与未来的元与未来的10000元相比哪个更值钱？元相比哪个更值钱？问：问：资金时间价值资金时间价值1.资金时间价值理解资金时间价值理解不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。价值。可从两方面理解可从两方面理解:一、随时间的推移，其数额会增加，叫资金的增一、随时间的推移，其数额会增加，叫资金的增值。值。二，资金一旦用于投资，就不能用于消费。从消二，资金一旦用于投资，就不能用于消费。从消费者角度看，资金的时间价值体现为放弃现期消费者角度看，资金的时间价值体现为放弃现期消费的损失所得到的必要补偿。费的损失所得到的必要补偿。需要注意的问题需要注意的问题：时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值时间价值时间价值产生于资金运动之中时间价值产生于资金运动之中时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢 思考：思考：1 1、将钱放在口袋里会产生时间价值吗？、将钱放在口袋里会产生时间价值吗？2 2、停顿中的资金会产生时间价值吗？、停顿中的资金会产生时间价值吗？3 3、企业加速资金的周转会增值时间价值吗？、企业加速资金的周转会增值时间价值吗？资金的时间价值体现为资金运动所带来的利润资金的时间价值体现为资金运动所带来的利润（或利息），利润（或利息）是衡量资金时间价（或利息），利润（或利息）是衡量资金时间价值的绝对尺度。值的绝对尺度。反映资金的盈利能力反映资金的盈利能力 资金在单位时间内产生的增值（利润或利息）与资金在单位时间内产生的增值（利润或利息）与投入的资金额（本金）之比，简称为投入的资金额（本金）之比，简称为“利率利率”或或“收益率收益率”，它是衡量资金时间价值的相对尺度，它是衡量资金时间价值的相对尺度，记作记作i。反映资金随时间变化的增值速度反映资金随时间变化的增值速度2.资金时间价值的衡量尺度资金时间价值的衡量尺度单利法单利法 单利法仅以本金为基数计算利息，利息不单利法仅以本金为基数计算利息，利息不再计息。再计息。例：例：本金本金100元元,三年后本利和为三年后本利和为(i=10%,单位：元）单位：元）单利计算公式为：单利计算公式为：FP（l i n）利息利息:IF-P i n年份年份年末欠款年末欠款年末欠利息年末欠利息年末欠本利和年末欠本利和110010110 211010120312010130复利法复利法 复利法以本金与累计利息之和为基数计算利息，复利法以本金与累计利息之和为基数计算利息，即即“利滚利利滚利”。例：本金100元,三年后本利和为(i=10%，单位：元)复利计算公式为：复利计算公式为：终值终值FP（1 i）n ，利息：利息：IF-P 年份年份年末欠款年末欠款年末欠利息年末欠利息年末欠本利和年末欠本利和110010110 211011121312112.1133.1利息利息计算计算方法方法单利法：单利法：以本金为基数计算利息的方法以本金为基数计算利息的方法,利息不计息利息不计息 I=P*i*n F=P+P*i*n=P(1+i*n)复利法：复利法：以本金和累积利息之和为基数计算利息的以本金和累积利息之和为基数计算利息的 方法。利滚利方法。利滚利 F=P（1+i）n IF-p总总 结：结：例例 某人以年利率某人以年利率7.2借款借款1000元，预计元，预计3年后一次还清全部本金和利息。试分别计算单利年后一次还清全部本金和利息。试分别计算单利法和复利法下的应偿还额及利息。法和复利法下的应偿还额及利息。单利法：单利法：I=P*i*n10007.23216 F=P+I=1000+216=1216复利法：复利法：F=P（1+i）n 1000（17.2）31323 I=F-P=1323-1000=323 假设假设 P=1000P=1000元，在年利率为元，在年利率为12%12%的情况下，按年计复利和的情况下，按年计复利和 按月计复利，一年后的本利和分别是多少？按月计复利，一年后的本利和分别是多少？)(1120%)121(1000)1(1元iPF按月计复利，则按月计复利，则)(8.1126)12%121(1000)1(12元niPF3.名义利率与实际利率名义利率与实际利率思考：思考：1.年利率年利率12，按年计息。那么，计息周期是，按年计息。那么，计息周期是什么？一年计息（复利）次数是多少？，计息周期利率什么？一年计息（复利）次数是多少？，计息周期利率是多少？名义利率是多少？实际利率又是多少？是多少？名义利率是多少？实际利率又是多少？2.年利率年利率12，按月计息。那么，计息周期是什么？一，按月计息。那么，计息周期是什么？一年复利次数是多少？，计息周期利率是多少？名义利率年复利次数是多少？，计息周期利率是多少？名义利率是多少？实际利率又是多少？是多少？实际利率又是多少？3.名义利率与实际利率名义利率与实际利率名义利率名义利率r：一个计息周利率一个计息周利率i与一年内的计息次数与一年内的计息次数m的乘积的乘积 r=im实际利率实际利率ie：一年内按复利计息的利息总额与本金的比较一年内按复利计息的利息总额与本金的比较 ie=（1+i）m1 两者关系两者关系：ie=（1+r/m）m1 当当m=1,名义利率与实际利率相等名义利率与实际利率相等当当m大于大于1，实际利率大于名义利率，实际利率大于名义利率 当当m趋向无限小，年实际利率为趋向无限小，年实际利率为er-1例例:住房按揭贷款住房按揭贷款名义利率名义利率r=5.04%，每年计息，每年计息12次次计息期利率：计息期利率：r/m=4.2（月息）（月息）实际利率：实际利率：i=5.158%（年利率）（年利率）i （1十十rm）m -1 （1十十5.0412）12 1 5.158有两个银行，甲银行贷款年利率为有两个银行，甲银行贷款年利率为17，按年计，按年计息；乙银行贷款年利率为息；乙银行贷款年利率为16，按月计息。现某，按月计息。现某企业拟向银行贷款企业拟向银行贷款1500万元，万元，5年后一次还清。年后一次还清。问向哪一家银行贷款比较经济？问向哪一家银行贷款比较经济？甲银行实际利率甲银行实际利率17 乙银行实际利率（乙银行实际利率（116/12）12-117.23 i甲甲i乙，乙，所以甲经济所以甲经济练练 习：习：月利率为月利率为1.25，按季计息，试求实际利，按季计息，试求实际利率、名义利率。率、名义利率。名义利率名义利率im1.251215实际利率实际利率（1+i）m1(11.253)4115.87%2.7.3 资金等值计算资金等值计算l资金等值资金等值考虑了资金的时间价值情况下，发生在不同时间点上的考虑了资金的时间价值情况下，发生在不同时间点上的两笔或两笔以上的数额不等的资金可能具有相同的价值两笔或两笔以上的数额不等的资金可能具有相同的价值 例例2.8 假设某人以年利率假设某人以年利率10借入借入8000元，以复利计息，约定在元，以复利计息，约定在4年内本利一起还清，在这些条件下，可以有若干还款方式年内本利一起还清，在这些条件下，可以有若干还款方式年份年份方案方案A方案方案B方案方案C1028002523.762026002523.763024002523.76411712.822002523.76总计总计11712.81000010095.042.7.3 资金等值计算资金等值计算l资金等值计算资金等值计算 将一个时点上的资金换算成另一个时将一个时点上的资金换算成另一个时点的等值金额的这个过程点的等值金额的这个过程 l现值现值P 资金现在的价值，是未来某一时点的资金按资金现在的价值，是未来某一时点的资金按某一收益标准贴现到现在的数值某一收益标准贴现到现在的数值 l终值终值F现值在未来时点上的等值资金现值在未来时点上的等值资金 l年金年金A分期等额收支的资金值分期等额收支的资金值 2.6.3 资金等值计算及应用资金等值计算及应用常用资金时常用资金时间价值换算间价值换算等比等差现金等比等差现金流量等值换算流量等值换算现值与终值间现值与终值间终值与年值间终值与年值间现值与年值间现值与年值间等差现金流量等值换算等差现金流量等值换算等比现金流量等值换算等比现金流量等值换算现值现值P与终值与终值F的相互转换的相互转换 l 现值变换为终值现值变换为终值一次性支付终值公式一次性支付终值公式 F=P（1+i）n=P（F/P，i，n）一次性支付终值系数一次性支付终值系数l 终值变换为现值终值变换为现值一次性支付现值公式一次性支付现值公式 P=F/（1+i）n=F（P/F，i，n）一次性支付现值系数一次性支付现值系数 或复利终值系数或复利终值系数或复利现值系数或复利现值系数102n-13nP=？F=?例：一份遗书上规定有例：一份遗书上规定有250000元留给未成年元留给未成年的女儿，但是，暂由她的保护人保管的女儿，但是，暂由她的保护人保管8年。若年。若这笔资金的利率是这笔资金的利率是 5，问，问8年后这位女孩可年后这位女孩可以得到多少钱？以得到多少钱？计算公式：F=P（1 i）n F250000(1+5%）8 =250000 1.477 =369250（元）102n-138P=250000F=?年值年值A与终值与终值F的相互转换的相互转换 l 年值向终值转换年值向终值转换等额分付终值公式等额分付终值公式 F=A(1+i)n-1/iA（F/A，i，n）-年金终值系数年金终值系数l 终值向年值转换终值向年值转换等额分付偿债基金公式等额分付偿债基金公式 A=Fi/(1+i)n-1F（A/F，i，n）-等额分付偿债基金系数等额分付偿债基金系数 102n-13nF=?A=?例例 某企业为了在某企业为了在10年后更新一台大型设备，从现在年后更新一台大型设备，从现在起每年年末从利润中提取起每年年末从利润中提取8万元存入银行，设年利率万元存入银行，设年利率为为6，问，问10年后可从银行提取多少钱？年后可从银行提取多少钱？FA（F/A，i，n）8（F/A，6，10）813.181105.448计算未知利率计算未知利率例例2 2 假设一个假设一个2525岁的人投资人身保险，在这段时间每岁的人投资人身保险，在这段时间每年末缴纳年末缴纳150150元保险费。保险期为元保险费。保险期为5050年，若发生人身意外年，若发生人身意外死亡或期末死亡，保险人都可获得死亡或期末死亡，保险人都可获得10 00010 000元保险。问元保险。问若该人活到若该人活到6060岁去世，则银行年利率为岁去世，则银行年利率为6 6，问保险公司，问保险公司是否吃亏，如果是活到是否吃亏，如果是活到5050岁呢，情况又如何？岁呢，情况又如何？i=1.11%i=1.11%F F存存=A(F/A,6=A(F/A,6,35),35)F F存存=150=150*111.4348111.4348 =16715.22 =16715.22F F存存=150=150*54.864554.8645 =8229.675 =8229.675 例例.某人进修了技术经济学课程以后，了解到达某人进修了技术经济学课程以后，了解到达到富裕的最佳决策及实施这一决策的方法是利到富裕的最佳决策及实施这一决策的方法是利用货币的盈利能力。如果希望在年满用货币的盈利能力。如果希望在年满59岁时拥岁时拥有有100万元，在万元，在25岁生日时就应开始投资，假岁生日时就应开始投资，假定投资的年收益率为定投资的年收益率为10，则从第，则从第 25个生日起，个生日起，到第到第59个生日止，每个生日必须投资多少？个生日止，每个生日必须投资多少？25262759F=100A=?i=10%解：A F（AF，i，n）=100 （AF，10%，59-25+1）=100 0.00369=0.369（万元）年值年值A与现值与现值P的相互转换的相互转换 Al 年值向现值转换年值向现值转换等额分付现值公式等额分付现值公式 P=A(1+i)n-1/i(1+i)n=A（P/A，i，n）年金现值系数）年金现值系数10nPl 现值向年值转换现值向年值转换资金回收公式资金回收公式 A=Pi(1+i)n/(1+i)n-1P（A/P，i，n）资金回收系数）资金回收系数 例：某设备经济寿命为例：某设备经济寿命为8年，预计年净收益年，预计年净收益20万元，若投资者要求的收益率为万元，若投资者要求的收益率为20，问投资，问投资者最多愿意出多少的价格购买该设备？者最多愿意出多少的价格购买该设备？102738P=?A=20 i=20%解：解：PA（PA，i，n）20 （PA，20%，8）=20 3.837 =7674（万元）（万元）例例：一位发明者转让其专利使用权，一种收益方：一位发明者转让其专利使用权，一种收益方式在今后五年里每年收到式在今后五年里每年收到12000元，随后，又连元，随后，又连续续7年每年收到年每年收到6000元，另一种是一次性付款。元，另一种是一次性付款。在不考虑税收的情况下，如要求年收益率为在不考虑税收的情况下，如要求年收益率为10，他愿意以多大的价格一次性出让他的专有权？他愿意以多大的价格一次性出让他的专有权？解：解：PA1（PA，i，n）+A2（PA，i，n）（PF，i，n）12000（PA，10%，5）+6000（PA，10%，7）（PF，10%，5）=63625（元）（元）610253P=?A1=12000 i=10%A2=60001112 例：例：新建一工厂，期初投资新建一工厂，期初