如何提升财务经理财务素养综合能力

职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 职业经理财务素养职业经理财务素养 综合能力提升综合能力提升 王景江王景江中国注册会计师中国注册会计师 北京托众管理咨询公司总经理北京托众管理咨询公司总经理北京同道会计师事务所合伙人北京同道会计师事务所合伙人中国企业联合会客座教授中国企业联合会客座教授国家会计学院客座教授国家会计学院客座教授世界税收联合会财税研究员世界税收联合会财税研究员 中国税务通网络客座教授中国税务通网络客座教授首都经济研究会理事首都经济研究会理事职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 总经理总经理 首席管理咨询顾问首席管理咨询顾问 中国注册会计师中国注册会计师 王 景 江 教授 EMILEMIL：WJJCPA163.COMWJJCPA163.COM 著名财税和管理咨询专家，职业培训师，中国著名财税和管理咨询专家，职业培训师，中国注册会计师注册会计师.北京托众管理咨询有限责任公司总经北京托众管理咨询有限责任公司总经理、首席管理咨询顾问，北京同道会计师事务所理、首席管理咨询顾问，北京同道会计师事务所合伙人，北京信永中和会计师事务所高级顾问合伙人，北京信永中和会计师事务所高级顾问.现任世界税收联合会财税研究员、首都经济研现任世界税收联合会财税研究员、首都经济研究会理事，中国企业发展研究中心、中国企业联究会理事，中国企业发展研究中心、中国企业联合会、国家经贸委培训中心、国家会计学院、中合会、国家经贸委培训中心、国家会计学院、中国税务通网络客座教授，和君创业、清华大学对国税务通网络客座教授，和君创业、清华大学对外交流中心、视野咨询中心、新加坡华点通、新外交流中心、视野咨询中心、新加坡华点通、新加坡华新世纪管理研究院、亚美信、迅通诚信、加坡华新世纪管理研究院、亚美信、迅通诚信、上海益德等数十几家管理咨询机构高级培训师和上海益德等数十几家管理咨询机构高级培训师和高级顾问，十几家大型企业常年高级财税顾问高级顾问，十几家大型企业常年高级财税顾问.曾任国际永道会计公司高级咨询顾问，普华永曾任国际永道会计公司高级咨询顾问，普华永道、安达信、德勤国际会计公司客座教授，北京道、安达信、德勤国际会计公司客座教授，北京注册会计师协会客座教授和考试委员会委员，北注册会计师协会客座教授和考试委员会委员，北京信永中和会计师事务所高级管理咨询经理京信永中和会计师事务所高级管理咨询经理.为中国几十家大中型企业提供财税和管理咨询为中国几十家大中型企业提供财税和管理咨询,为上百家企业提供内部培训服务为上百家企业提供内部培训服务,在全国数百场高在全国数百场高级财税研讨会上演讲级财税研讨会上演讲,全国大型企业总会计师培训全国大型企业总会计师培训班主讲嘉宾班主讲嘉宾,全国全国CPA 考试辅导主讲教授，多家考试辅导主讲教授，多家机构卫星转播课程主讲。机构卫星转播课程主讲。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 目目 录录v 财务基础与理财目标定位财务基础与理财目标定位v 财务报表阅读和分析财务报表阅读和分析v 全面预算管理体系和实施全面预算管理体系和实施v 投资项目决策和评价投资项目决策和评价v 业务流程与成本费用控制业务流程与成本费用控制v 关键业绩评价和分析关键业绩评价和分析职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升本资料来源职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 1.1.会计目标与财务总目标会计目标与财务总目标会计会计目标目标项目项目内容内容基本目标基本目标为决策者提供有用的会计信息。为决策者提供有用的会计信息。股东股东评价投资收益与风险评价投资收益与风险债权人债权人评价信贷风险评价信贷风险供应商和客户供应商和客户评价商业信用评价商业信用政府部门政府部门制定政策、经济监督、税收征管等制定政策、经济监督、税收征管等经理层经理层经营决策、日常管理、风险预警等经营决策、日常管理、风险预警等职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升财务财务目标目标目标定位目标定位基本思想基本思想利弊分析利弊分析销售最大化销售最大化以销定产，注重以销定产，注重市场开发市场开发没考虑盈利、风险、资金成没考虑盈利、风险、资金成本和利益主体等因素本和利益主体等因素利润最大化利润最大化开拓市场，在销开拓市场，在销售增长的同时，售增长的同时，控制成本水平控制成本水平没考虑风险、资金成本和利没考虑风险、资金成本和利益主体等因素益主体等因素会计核算的局限性会计核算的局限性价值最大化价值最大化为股东创造价值，为股东创造价值，同同 时兼顾相关时兼顾相关者利益者利益以股东价值为核心，保持顾以股东价值为核心，保持顾客、员工、社会等利益相关客、员工、社会等利益相关者价值的平衡者价值的平衡充分考虑市场、盈利、风险、充分考虑市场、盈利、风险、资金成本、核算影响和非财资金成本、核算影响和非财务等因素务等因素职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升“郑百文郑百文”上市公司案例：上市公司案例：郑百文公司国内上市企业百强之一郑百文公司国内上市企业百强之一,沪深上市商业企业排名第一沪深上市商业企业排名第一。年以来濒临破产，亏损亿元，拖欠银行债务亿。年以来濒临破产，亏损亿元，拖欠银行债务亿元。元。上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润段，累计虚增利润14390万元。万元。郑百文专门成立作假帐班子。主要手段之一是让厂家以欠条商郑百文专门成立作假帐班子。主要手段之一是让厂家以欠条商品返利的形式给郑百文打欠条，然后虚增应收帐款。品返利的形式给郑百文打欠条，然后虚增应收帐款。推广所谓推广所谓“工、货、银工、货、银”运营模式：购进商品，由银行开给厂运营模式：购进商品，由银行开给厂家承兑汇票，郑百文出售商品后再还款给银行。家承兑汇票，郑百文出售商品后再还款给银行。郑百文在全国建立多家分支机构，采取高奖励制度：谁完郑百文在全国建立多家分支机构，采取高奖励制度：谁完成一亿元销售额，可享受集团公司副总待遇，自行购小汽车一部。成一亿元销售额，可享受集团公司副总待遇，自行购小汽车一部。一年内使销售额达到多亿元（通过购销倒挂方式）。一年内使销售额达到多亿元（通过购销倒挂方式）。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 2.2.会计要素与财务活动会计要素与财务活动会计会计要素要素财务状况财务状况构构 成成关关 注注资产资产流动资产：流动资产：货币资金、短期投货币资金、短期投资、应收款项、存货、预付帐资、应收款项、存货、预付帐款、待摊费用等。款、待摊费用等。长期资产：长期资产：长期投资、固定资长期投资、固定资产、无形资产、递延资产产、无形资产、递延资产资产规模、结构、资产规模、结构、质量和资金来源等质量和资金来源等负债负债流动负债：流动负债：短期借款、应付款短期借款、应付款项、预付帐款、预提费用等项、预付帐款、预提费用等长期负债：长期负债：长期借款、应付债长期借款、应付债券、长期应付款等券、长期应付款等债务规模、偿还时债务规模、偿还时间、利息负担、偿间、利息负担、偿债能力等债能力等所有者权益所有者权益股本（实收资本）、资本公积、股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润盈余公积、未分配利润资本规模、如何形资本规模、如何形成、合法合规性成、合法合规性职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升经营成果经营成果构构 成成关关 注注收入收入主营业务收入主营业务收入其他业务收入其他业务收入收入总规模、核心收入总规模、核心业务、多元化程度业务、多元化程度费用费用主营业务成本主营业务成本主营业务税金及附加主营业务税金及附加其他业务支出其他业务支出期间费用：营业费用、管理期间费用：营业费用、管理费用、财务费用费用、财务费用成本费用构成、成成本费用构成、成本费用水平本费用水平利润利润营业利润、投资净收益、营营业利润、投资净收益、营业外支出业外支出利润形成和分配情利润形成和分配情况、盈利能力等况、盈利能力等职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升财务财务活动活动财务活动财务活动构构 成成关关 注注经营活动经营活动通过销售商品、提供劳务取得通过销售商品、提供劳务取得收入，以收入补偿成本费用后收入，以收入补偿成本费用后形成盈利。盈利分配：缴纳企形成盈利。盈利分配：缴纳企业所得税、提取盈余公积和公业所得税、提取盈余公积和公益金、向股东分配股利。益金、向股东分配股利。盈利能力和股利分盈利能力和股利分配、流动资金的运配、流动资金的运用等用等投资活动投资活动流动资产投资、长期资产投资、流动资产投资、长期资产投资、对外投资对外投资投资规模和结构、投资规模和结构、投资收益和风险等投资收益和风险等融资活动融资活动资本性融资、债务性融资、商资本性融资、债务性融资、商业信用、内部积累业信用、内部积累融资规模、结构、融资规模、结构、收益、风险等收益、风险等职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 销售总监和销售经理认为：销售总监和销售经理认为：企业市场占有率提高、客户增加、销售额扩大、企业市场占有率提高、客户增加、销售额扩大、利润增长，说明销售部门取得了很大成绩。利润增长，说明销售部门取得了很大成绩。财务总监和财务经理认为：财务总监和财务经理认为：企业应收账款占流动资产的比重提高、逾期应企业应收账款占流动资产的比重提高、逾期应收帐款扩大、坏帐损失增加、经营活动现金净流量收帐款扩大、坏帐损失增加、经营活动现金净流量小于净利润，由于现金吃紧，企业大量贷款，致使小于净利润，由于现金吃紧，企业大量贷款，致使利息支出增加、资产负债率提高，说明销售部门业利息支出增加、资产负债率提高，说明销售部门业绩很差。绩很差。如何认识上述问题？如何认识上述问题？职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 3.3.财务管理具体内容财务管理具体内容内容内容管理目标管理目标投资管理投资管理长期投资：长期投资：提高投资报酬率、实现股东价值提高投资报酬率、实现股东价值最大化、降低投资风险。最大化、降低投资风险。流动资金投资：合理使用资金、加速资金周流动资金投资：合理使用资金、加速资金周转。转。融资管理融资管理筹集生产经营所需要资金、选择最佳筹资方筹集生产经营所需要资金、选择最佳筹资方式和资本结构、降低资金成本和财务风险。式和资本结构、降低资金成本和财务风险。利润管理利润管理盈利实现：增加收入、控制成本、提高盈利盈利实现：增加收入、控制成本、提高盈利水平水平股利分配：确定最佳股利分配政策股利分配：确定最佳股利分配政策职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升4.4.业务与财务关系协调业务与财务关系协调 原则上讲，企业的各种职能应当协调地紧原则上讲，企业的各种职能应当协调地紧密配合，以实现该企业的总体目标。然而，实密配合，以实现该企业的总体目标。然而，实际上企业各部门之间的关系却常常以激烈的竞际上企业各部门之间的关系却常常以激烈的竞争和严重的误解为其特点。部门间的矛盾，有争和严重的误解为其特点。部门间的矛盾，有些是在对什么是企业最大利益的问题上持不同些是在对什么是企业最大利益的问题上持不同意见而引起的，有的是对部门利益与公司利益意见而引起的，有的是对部门利益与公司利益间权衡抉择所引起的，还有一些矛盾，却不幸间权衡抉择所引起的，还有一些矛盾，却不幸地是由于部门间的老框框和偏见所造成的。地是由于部门间的老框框和偏见所造成的。著名营销专家：菲利普科特勒著名营销专家：菲利普科特勒 （美）（美）冲突冲突分析分析职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 业务与财务冲突原因原原 因因说说 明明目标定位目标定位企业核心管理目标定位模糊或偏差或以部门目标取企业核心管理目标定位模糊或偏差或以部门目标取代企业核心目标。代企业核心目标。职能管理职能管理过分强化职能管理，忽略流程管理，形成部门之间过分强化职能管理，忽略流程管理，形成部门之间壁垒，出现各自为政、权力之争、责任推诿、利益壁垒，出现各自为政、权力之争、责任推诿、利益保护等现象。保护等现象。知识结构知识结构营销与财务是两门专业很强的学科，加之我国在人营销与财务是两门专业很强的学科，加之我国在人才培养上重视专才，轻视通才或复合型人才培养，才培养上重视专才，轻视通才或复合型人才培养，使营销人员与财务人员在沟通上产生使营销人员与财务人员在沟通上产生“语言障碍语言障碍”。“签名技能签名技能”签名技能是指：思维定式、任务偏好和习惯方法。签名技能是指：思维定式、任务偏好和习惯方法。营销人员与财务人员各自的营销人员与财务人员各自的“签名技能签名技能”差别很大，差别很大，这就形成了这就形成了“部门间的老框框和偏见部门间的老框框和偏见”。业务与财务业务与财务脱节脱节我国传统财务管理体系存在的主要问题之一就是业我国传统财务管理体系存在的主要问题之一就是业务与财务相脱节，导致过程与结果管理不能贯通，务与财务相脱节，导致过程与结果管理不能贯通，并出现信息孤岛问题。并出现信息孤岛问题。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升关系关系协调协调战略 行动方案 进销存活动 衡量指标 预算管理 关注战略、方案、活动以及非财务指标“物流、人流、资金流、信息流脱节 只关注过程，不关注结果 战略 目标 预算 衡量指标 行动方案 进销存活动延伸与衔接延伸与衔接业务与财务互动式思维业务与财务互动式思维职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 财务工具财务工具 内容内容 认识上的偏差认识上的偏差盈利盈利 盈利计算：盈利计算：权责发生制权责发生制 盈利形成及分配：盈利形成及分配：销售增长、成销售增长、成本控制、股利分配政策本控制、股利分配政策 盈利水平：盈利水平：销售盈利水平、资金销售盈利水平、资金盈利水平盈利水平对会计语言不熟悉；对会计语言不熟悉；关注销售增长，忽略关注销售增长，忽略成本控制和投入产出成本控制和投入产出资金资金资金筹集：资金筹集：资金规模、资金结构、资金规模、资金结构、资金成本资金成本资金使用：资金使用：投资方向、投资规模、投资方向、投资规模、投资回报投资回报现金流量：现金流量：现金流量平衡、股东现金流量平衡、股东价值评估价值评估关注资金需要，忽略关注资金需要，忽略资金筹集和运用规律资金筹集和运用规律风险风险预期风险估计、控制程序和方法、预期风险估计、控制程序和方法、应急措施等。应急措施等。关注市场风险，忽略关注市场风险，忽略财务风险财务风险职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 协调方法协调方法 具体内容具体内容 策略调整策略调整 价值增长目标、价值增长策略、价价值增长目标、价值增长策略、价值增长方案、价值管理体系值增长方案、价值管理体系 组织整合组织整合 董事会专业委员会、财务总监制、董事会专业委员会、财务总监制、财务部门转轨变型、企业价值文化、财务部门转轨变型、企业价值文化、学习型组织学习型组织 流程优化流程优化业务与财务一体化的推进业务与财务一体化的推进 信息技术信息技术集团财务管理软件、软件的集团财务管理软件、软件的应用应用职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升5.5.财务管理转轨变型财务管理转轨变型 问题问题 弊端分析弊端分析会计核算会计核算忽略责任会计核算；客观性、稳健性和充分性忽略责任会计核算；客观性、稳健性和充分性差差财务计划财务计划自上而下的计划平衡；忽略与战略、流程层面自上而下的计划平衡；忽略与战略、流程层面以及业绩管理的衔接；刚性不足、柔性有余等以及业绩管理的衔接；刚性不足、柔性有余等等。等。财务监督财务监督合法性和合理性监督；与风险控制脱节；决策合法性和合理性监督；与风险控制脱节；决策控制和流程控制薄弱控制和流程控制薄弱财务分析财务分析财务指标分析；忽略与经营分析的结合；不重财务指标分析；忽略与经营分析的结合；不重视非财务指标分析；与业绩管理脱节。视非财务指标分析；与业绩管理脱节。纳税管理纳税管理无专门纳税管理机构；偷税无专门纳税管理机构；偷税/避税避税/纳税筹划混淆纳税筹划混淆存在问题职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升财务管理体系 以价值管理为核心的财务管理体系以价值管理为核心的财务管理体系价价值值管管理理资资本本市市场场商品市场商品市场人才市场人才市场法法人人治治理理结结构构交流交流沟通沟通决策决策支持支持EVAEVA及计及计分卡分卡财财务务战战略略盈盈利利规规划划资本资本运营运营经营经营理财理财全面全面预算预算管理管理纳税管理纳税管理财务控制财务控制绩效管理绩效管理（KPIKPI指标）指标）薪酬薪酬制度制度审审 计计税务检查税务检查CFOCFO财财务务报报告告职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升一个中心：企业价值最大化两个基本点：法人治理、财务管理三个到位：经营、投资、融资活动管理到位四方平衡：股东、客户、员工、社会利益平衡五项改革：五项改革：业绩评估、财务导向、财务报表、风险管理、母子公司业绩评估、财务导向、财务报表、风险管理、母子公司六项循环：预算、报告、收入、支出、资金、评估职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升财务总监的主要职责的主要职责1参与公司经营战略的制定，并通过财务战略的制定和实施，参与公司经营战略的制定，并通过财务战略的制定和实施，支持经营战略目标的实现；支持经营战略目标的实现；2通过建立全面预算管理体系，进行盈利规划，实施预算控；通过建立全面预算管理体系，进行盈利规划，实施预算控；3组织资本运营工作（投资和融资的决策及方案实施）；组织资本运营工作（投资和融资的决策及方案实施）；4通过建立内部控制制度，监督公司遵守国家财经法令、纪律通过建立内部控制制度，监督公司遵守国家财经法令、纪律，以及董事会决议，通过经营效率；，以及董事会决议，通过经营效率；5审批公司中重大财务收支；审批公司中重大财务收支；6通过建立会计制度，组织会计核算，审核财务报告；通过建立会计制度，组织会计核算，审核财务报告；7税收筹划；税收筹划；8组织财务分析和绩效管理工作。组织财务分析和绩效管理工作。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 中国的总会计师制度，中国的总会计师制度，是学习前苏联经验，在是学习前苏联经验，在“一长三师一长三师”（厂长、（厂长、总工程师、总经济师和总会计师）的企业干部管理体制下所形成的；总工程师、总经济师和总会计师）的企业干部管理体制下所形成的；“总会计师总会计师”既要对国家负责又要对厂长（经理）负责。在中国转轨为既要对国家负责又要对厂长（经理）负责。在中国转轨为市场经济体制后，总会计师的职责收缩为只对总经理负责。市场经济体制后，总会计师的职责收缩为只对总经理负责。随着企业的随着企业的建立、经济核算工作的开展，就必然会有会计，会计的总管即总会计师。建立、经济核算工作的开展，就必然会有会计，会计的总管即总会计师。总会计师是总经理的理财助手，经营参谋，他由总经理提名，通过一定总会计师是总经理的理财助手，经营参谋，他由总经理提名，通过一定程序任命，与经营者利益完全一致。程序任命，与经营者利益完全一致。会计制度相对健全的西方国家及香港特区的企业并无会计制度相对健全的西方国家及香港特区的企业并无“总会计师总会计师”制度。他们采取的都是制度。他们采取的都是制度制度。中国人对的认识很混乱，通。中国人对的认识很混乱，通常把它简单地理解为常把它简单地理解为“总会计师总会计师”。“就在企业中的作用而言，很大程度上等于总会计师。但就在企业中的作用而言，很大程度上等于总会计师。但属于大财务概念，除了进行会计核算，还参与融资、制定预算和监督属于大财务概念，除了进行会计核算，还参与融资、制定预算和监督等各项经济活动。作为董事会成员，需参与公司其他非财务范围等各项经济活动。作为董事会成员，需参与公司其他非财务范围的决策，对涉及财务方面的问题发表意见。的决策，对涉及财务方面的问题发表意见。“实行实行 制度是建立现代公司治理结构的一个重要环节。制度是建立现代公司治理结构的一个重要环节。”对于如实反映企业财务状况、规范公司治理结构、建立和监督内对于如实反映企业财务状况、规范公司治理结构、建立和监督内部控制制度，都在发挥重要作用。不仅如此，还应能参与决策活部控制制度，都在发挥重要作用。不仅如此，还应能参与决策活动，对企业的经营活动，特别是投资方向应有很大的发言权。动，对企业的经营活动，特别是投资方向应有很大的发言权。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 职位部门职位部门财务管理重点财务管理重点董事长董事长财务战略制定、财务总监委派、关注财务风险、投资财务战略制定、财务总监委派、关注财务风险、投资回报和股东价值增长、高层协调、经理层业绩评价和回报和股东价值增长、高层协调、经理层业绩评价和激励激励总经理总经理财务战略实施、财务风险控制、投资回报和股东价值财务战略实施、财务风险控制、投资回报和股东价值增长、高层协调、企业和部门业绩评价、激励制度增长、高层协调、企业和部门业绩评价、激励制度财务总监财务总监决策支持、财务战略实施、预算管理、重大财务事项决策支持、财务战略实施、预算管理、重大财务事项审批、内部控制和内部审计、财务风险控制、财务报审批、内部控制和内部审计、财务风险控制、财务报告管理、纳税筹划、业绩评价和激励制度、投资回报告管理、纳税筹划、业绩评价和激励制度、投资回报和股东价值增长和股东价值增长财务部门财务部门会计核算、预算管理、财务控制、财务分析、纳税管会计核算、预算管理、财务控制、财务分析、纳税管理、主要财务指标理、主要财务指标其他部门其他部门投资中心：投资报酬率、投资中心：投资报酬率、EVA、现金流量。利润中心：、现金流量。利润中心：销售增长、成本费用水平、利润额及利润率、现金流销售增长、成本费用水平、利润额及利润率、现金流量。成本费用中心：成本费用水平、现金流量量。成本费用中心：成本费用水平、现金流量理财理财重点重点职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 亚信获得成功的启示亚信获得成功的启示 2001年亚信公司财务总监韩颖被评为亚洲地区最佳年亚信公司财务总监韩颖被评为亚洲地区最佳CFO 2002年韩颖被评为我国十佳职业经理人年韩颖被评为我国十佳职业经理人 韩颖目前是我国个人价值最高的财务总监韩颖目前是我国个人价值最高的财务总监 亚信成为美国资本市场上最有价值的公司之一亚信成为美国资本市场上最有价值的公司之一 韩颖通过对亚信中高层经理的财务培训，对财务的重要性达韩颖通过对亚信中高层经理的财务培训，对财务的重要性达成共识。成共识。帮助亚信人算清财务帐，并健全了会计核算体系；帮助亚信人算清财务帐，并健全了会计核算体系；引入价值管理的思想和管理体系；引入价值管理的思想和管理体系；建立盈利规划和全面预算管理体系；建立盈利规划和全面预算管理体系；成功的在美国证券市场上上市融资；成功的在美国证券市场上上市融资；健全财务控制制度，防范经营财务风险。健全财务控制制度，防范经营财务风险。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 目目 录录v 财务基础与理财目标定位财务基础与理财目标定位v 全面预算管理体系和实施全面预算管理体系和实施v 投资项目决策和评价投资项目决策和评价v 业务流程与成本费用控制业务流程与成本费用控制v 关键业绩评价和分析关键业绩评价和分析v 财务报表阅读和分析财务报表阅读和分析职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升1.1.快速阅读财务报告的技巧快速阅读财务报告的技巧资产负债表资产资产余额余额权益权益余额余额流动资产流动资产645479流动负债流动负债 366028长期投资长期投资 39153长期负债长期负债 32176固定资产固定资产 93612所有者权益所有者权益 356528无形及其他资产无形及其他资产16323少数股东权益少数股东权益 39835递延税项递延税项资产合计资产合计794567权益合计权益合计 794567编制单位：编制单位：年年 月日月日 金额单位：元金额单位：元 了解财务规模和财务结构了解财务规模和财务结构职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升长期资产长期资产永久性流动资产永久性流动资产波动性流动资产波动性流动资产短短期期融融资资长长期期融融资资稳健的财务结构稳健的财务结构职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升速动资产存货及待摊费用固定资产长期投资无形资产递延资产 资产构成资产构成权益构成权益构成流动负债长期负债股东权益1.1.长期资产：流动资产长期资产：流动资产 4.4.负债总额比率负债总额比率 2.2.不良资产比例不良资产比例 5.5.流动资产：流动负债流动资产：流动负债3.3.有形资产、对外投资资产比例有形资产、对外投资资产比例 6.6.速动资产：流动负债速动资产：流动负债营运资金营运资金职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 了解各项资产规模、质量了解各项资产规模、质量资产项目资产项目解读关键解读关键货币资金货币资金数量：一般占流动资产的左右数量：一般占流动资产的左右质量：收付频繁、融资能力、定期存款质量：收付频繁、融资能力、定期存款等等 144002 18应收款项应收款项数量：应收帐款周转天数天数量：应收帐款周转天数天质量：帐龄及潜在坏帐损失、异常往来质量：帐龄及潜在坏帐损失、异常往来 247258 32待摊费用待摊费用数额是否过大，是否按期摊销数额是否过大，是否按期摊销 571 0.07存货存货数量：一般占流动资产左右数量：一般占流动资产左右质量：计价、积压、潜在损失质量：计价、积压、潜在损失 154305 19%长期投资长期投资投向和可收回性、潜在损失投向和可收回性、潜在损失 39153 5%固定资产固定资产数量：一般占资产左右数量：一般占资产左右质量：标准、更新、结构、折旧、工程质量：标准、更新、结构、折旧、工程结转、损失等结转、损失等 79685 10%在建工程在建工程进度、造价、质量进度、造价、质量 13917 1.8长期待摊费用长期待摊费用数额是否过大，是否按期摊销数额是否过大，是否按期摊销 1956 0.2%案例企业案例企业金额金额比例比例职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 了解各项权益规模、质量了解各项权益规模、质量资产项目资产项目解读关键解读关键短期借款短期借款借款额是否与日常经营和流动资产相适应借款额是否与日常经营和流动资产相适应利息负担是否过重利息负担是否过重 24788 3应付款项应付款项包括应付货款、工资、福利费、股利、税费包括应付货款、工资、福利费、股利、税费和其他款项。和其他款项。关注：有无拖欠和异常情况关注：有无拖欠和异常情况 310000 39预收帐款预收帐款是否按规定提供货物或劳务，并结转收入是否按规定提供货物或劳务，并结转收入 6479 0.8预提费用预提费用是否按规定预提费用是否按规定预提费用 24761 3%长期借款长期借款借款额与长期资产规模是否相适应，利息资借款额与长期资产规模是否相适应，利息资本化情况，利息是否负担过重等本化情况，利息是否负担过重等 32176 4%股东权益股东权益关注：资本比率、注册规定、积累情况关注：资本比率、注册规定、积累情况 396363 50案例企业金额比例职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升利润表项目项目金额金额项目项目金额金额主营业务收入主营业务收入771390营业利润营业利润29915减：主营业务成本减：主营业务成本659861加：投资收益加：投资收益12093主营业务税金及附加主营业务税金及附加4445 补贴收入补贴收入54主营业务利润主营业务利润107084 营业外收入营业外收入378加：其他业务利润加：其他业务利润226减：营业外支出减：营业外支出926减：营业费用减：营业费用33111利润总额利润总额41514 管理费用管理费用40621减：所得税减：所得税8514 财务费用财务费用3663净利润净利润37862 了解利润及利润分配概况了解利润及利润分配概况职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升项目项目金额金额项目项目金额金额净利润净利润37862 提取任意盈余公积提取任意盈余公积18840加：年初未分配利润加：年初未分配利润38490 应付普通股股利应付普通股股利 其他转入其他转入 转作股本普通股股利转作股本普通股股利可供分配利润可供分配利润76352 未分配利润未分配利润49490减：提取法定盈余公积减：提取法定盈余公积4011 提取法定公益金提取法定公益金4011可供投资者分配利润可供投资者分配利润68330减：应付优先股股利减：应付优先股股利续上续上职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升项项 目目 解读关键解读关键案例企业案例企业主营业务收入主营业务收入确认原则、收入增长、关联方交易确认原则、收入增长、关联方交易771390元，比上年增元，比上年增长长11主营业务成本主营业务成本成本结转方法、成本水平成本结转方法、成本水平86.1%主营业务利润主营业务利润主营与非主营利润、毛利率主营与非主营利润、毛利率毛利率毛利率13.9期间费用期间费用费用确认原则、各项费用水平费用确认原则、各项费用水平营业费用：营业费用：4.3管理费用：管理费用：5.3财务费用：财务费用：0.5营业外收支营业外收支数额是否过大、有无异常数额是否过大、有无异常收入收入378，支出，支出926利润总额利润总额利润水平、非主营和非经营利润的利润水平、非主营和非经营利润的影响影响5.38，投资收益占，投资收益占三分之一三分之一净利润净利润净利润水平、所得税计算是否正确净利润水平、所得税计算是否正确4.9了解利润形成是否正常了解利润形成是否正常职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升现金流量表了解现金流量平衡情况了解现金流量平衡情况项项 目目金额金额项目项目金额金额经营活动现金流量经营活动现金流量投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额-83905 现金流入现金流入875477筹资活动现金流量筹资活动现金流量 现金流出现金流出789271 现金流入现金流入174265经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额86206 现金流出现金流出140535投资活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额33730 现金流入现金流入37222汇率变动对现金影响汇率变动对现金影响0.37 现金流出现金流出121127现金净增加额现金净增加额36032编制单位：编制单位：年度年度 金额单位：元金额单位：元职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升了解现金流入和流出具体情况了解现金流入和流出具体情况项项 目目金额金额项目项目金额金额销售商品收现销售商品收现870770债权性投资付现债权性投资付现60560购买商品付现购买商品付现703033吸收权益性投资收现吸收权益性投资收现142841处置长期资产处置长期资产8689借款收到现金借款收到现金24802收到其他投资现金收到其他投资现金27492偿还债务付现偿还债务付现125113购建长期资产购建长期资产34301分配股利付现分配股利付现9050权益性投资付现权益性投资付现26170偿付利息付现偿付利息付现6372职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升了解净利润与现金流量的差异了解净利润与现金流量的差异项项 目目金金 额额.将净利润调节为经营活动现金流量将净利润调节为经营活动现金流量净利润净利润37862加：少数股东损益加：少数股东损益4862加：调整项目加：调整项目53206经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额86206.不涉及现金收支的投资和筹资活动不涉及现金收支的投资和筹资活动.现金及现金等价物净增加情况现金及现金等价物净增加情况 期末余额期末余额144001 期初余额期初余额107969现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额36032职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升其他关注事项关注事项关注事项具体说明具体说明审计报告审计报告无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝发表意见无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝发表意见会计方法会计方法存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运用和变更的运用和变更关联方交易关联方交易关联方交易价格是否公允、有无转移资金关联方交易价格是否公允、有无转移资金期后事项期后事项资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损失、重大经济纠纷等失、重大经济纠纷等或有损失或有损失经济诉讼、税收争议、对外担保等事项经济诉讼、税收争议、对外担保等事项持续经营能力持续经营能力财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大量不良财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大量不良资产等。资产等。经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品不符合经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力资源或重要材产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力资源或重要材料短缺，未达到预期经营目标。料短缺，未达到预期经营目标。其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停工停产其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停工停产等。等。改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新投资等。改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新投资等。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升2.2.主要财务指标的分析方法主要财务指标的分析方法盈利盈利资金资金增长增长公司价值 风险风险职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升盈利能力 盈利能力指标计算和分析盈利能力指标计算和分析指标指标计算方法计算方法分分 析析毛利率毛利率销售毛利销售收入销售毛利销售收入100影响因素：影响因素：行业利润、商品价值、生产成行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力、定价策略和销售结构。本、竞争能力、定价策略和销售结构。存在问题：存在问题：产业价值链脱节；重商品功能产业价值链脱节；重商品功能/价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不合理等。业务结构不合理等。销售销售利润率利润率净利润销售收入净利润销售收入100影响因素：影响因素：营业费用、管理费用和财务费营业费用、管理费用和财务费用水平；税负等用水平；税负等存在问题：存在问题：销售奖励、物流费用、促销费销售奖励、物流费用、促销费用；高层经理激励、管理改进费用、信息用；高层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资金占用费管理等。系统应用；资金占用费管理等。资产资产利润率利润率净利润总资产平均净利润总资产平均余额余额100影响因素：影响因素：销售利润率和资产周转率销售利润率和资产周转率存在问题：存在问题：存货积压；帐款回收；固定资存货积压；帐款回收；固定资产利用；不良资产等产利用；不良资产等权益权益利润率利润率净利润股东权益净利润股东权益100影响因素：影响因素：销售利润率、资产周转率和负销售利润率、资产周转率和负债率债率存在问题：存在问题：资本结构不合理；财务风险大资本结构不合理；财务风险大或财务杠杆利用不够或财务杠杆利用不够职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升指标指标2002年年2003年年分析分析毛利率毛利率91286/691035100%=13.2%111529/771390100%=14.5%毛利率有所提高：采购成毛利率有所提高：采购成本降低本降低销售销售利润率利润率34056/691035100%=4.9%41514/771390100%=5.38%销售利润率有所提高：采销售利润率有所提高：采购成本降低，但营业费用购成本降低，但营业费用水平上升（奖金、促销费水平上升（奖金、促销费用增加较多）用增加较多）资产资产利润率利润率34056/499559100%=6.8%41514/642392100%=6.5%资产利润率有所降低：存资产利润率有所降低：存货积压所致货积压所致权益权益利润率利润率28779/196014100%=14.68%37862/356528100%=10.62%权益利润率降低：存货积权益利润率降低：存货积压、负债率降低压、负债率降低 案例企业盈利能力分析案例企业盈利能力分析职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升资金周转资金周转指标计算和分析资金周转指标计算和分析指标指标计算方法计算方法分析方法分析方法应收帐款应收帐款周转率周转率周转次数赊销净额应收周转次数赊销净额应收帐款平均余额帐款平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：影响因素：行业特点、市场环境、营销策行业特点、市场环境、营销策略、客户质量、信用管理水平等。略、客户质量、信用管理水平等。存在问题：存在问题：帐款回收天数长，潜在坏帐损帐款回收天数长，潜在坏帐损失增加，帐款管理停留在分析和讨账上。失增加，帐款管理停留在分析和讨账上。存货存货周转率周转率周转次数销售成本存货周转次数销售成本存货平均余额平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：影响因素：行业特点、市场需求、竞争情行业特点、市场需求、竞争情况、商品状况、存货管理等况、商品状况、存货管理等存在问题：存在问题：进销存管理脱节、物流管理水进销存管理脱节、物流管理水平低、存货结构不合理、库存损失增加平低、存货结构不合理、库存损失增加流动资产流动资产周转率周转率周转次数销售收入流动周转次数销售收入流动资产平均余额资产平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：影响因素：进销存及流动资金综合管理水进销存及流动资金综合管理水平平存在问题：存在问题：重销售，轻经营资金管理重销售，轻经营资金管理总资产总资产周转率周转率周转次数销售收入总资周转次数销售收入总资产产平均余额平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：影响因素：行业特点、资产结构、流动资行业特点、资产结构、流动资金转率、长期资产利用率等金转率、长期资产利用率等存在问题：存在问题：资产结构不合理，不良资产多，资产结构不合理，不良资产多，对外投资质量差，房屋设备利用率低等对外投资质量差，房屋设备利用率低等职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 案例企业资金周转分析案例企业资金周转分析指标指标2002年年2003年年分析分析应收帐款应收帐款周转率周转率周转次数：周转次数：691036/160620=4.3次次周转天数周转天数360/4.3=84天天周转次数：周转次数：771390/203850=3.7次次周转天数：周转天数：360/3.78=95天天周转速度慢：不良周转速度慢：不良客户增加客户增加存货存货周转率周转率周转次数：周转次数：559749/159428=3.5次次周转天数周转天数360/3.5=103天天周转次数：周转次数：659861/139865=4.7次次周转天数周转天数360/4.7=77天天周转速度加快：处周转速度加快：处理积压商品；畅销理积压商品；畅销商品销售增长商品销售增长流动资产流动资产周转率周转率周转次数：周转次数：691036/460661=1.5次次周转天数周转天数360/1.5=240天天周转次数：周转次数：771390/534596=1.44次次周转天数周转天数360/1.44=250天天周转速度慢：帐款周转速度慢：帐款回收天数增加，待回收天数增加，待摊费用未按规定摊摊费用未按规定摊销销总资产总资产周转率周转率周转次数：周转次数：691036/499559=1.38次次周转天数周转天数360/1.38=261天天周转次数：周转次数：771390/642392=1.2次次周转天数周转天数360/1.2=300天天周转速度慢：对外周转速度慢：对外投资增加，当期不投资增加，当期不能形成收益能形成收益职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升指标指标计算公式计算公式标准标准影响因素影响因素销售增销售增长率长率本期销售收入增加额本期销售收入增加额基期销售收入基期销售收入同行业标准同行业标准生产经营增长生产经营增长资本运营增长资本运营增长利润增利润增长率长率本期利润增加额基本期利润增加额基期利润额期利润额同行业标准同行业标准资产增资产增长率长率本期资产增加额基本期资产增加额基期资产额期资产额同行业标准同行业标准净资产净资产增长率增长率本期净资产增加额本期净资产增加额基期净资产基期净资产同行业标准同行业标准自我发自我发展能力展能力比率比率留存收益所有者权留存收益所有者权益益同行业标准同行业标准增长能力企业增长能力计算和分析企业增长能力计算和分析职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升指标指标20012002200302比比01增减增减03比比02增减增减销售额销售额568620691035771390+21.5%+11.6%净利润净利润239852877937862+20%+31.6%资产总额资产总额508900490217794567 -4%+62%净资产净资产175778195116356528+11%+82.7%自我发展自我发展23.531.22.6+7.5%0.9案例企业增长能力分析案例企业增长能力分析 自我发展能力留存收益股东权益自我发展能力留存收益股东权益100 分析增长率是否适当分析增长率是否适当 分析增长率之间的关系分析增长率之间的关系职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升偿债能力偿债能力指标计算和控制偿债能力指标计算和控制指标指标计算公式计算公式含义及标准含义及标准分析思路分析思路流动比率流动比率流动资产流动资产流动负债流动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合速动比率分析。结合速动比率分析。速动比率速动比率速动资产速动资产流动负债流动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合应收帐款分析。结合应收帐款分析。现金比率现金比率现金及有价现金及有价证券流动证券流动负债负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为0.31.与标准比较；与标准比较；2.结合现金需要量分结合现金需要量分析。析。资产负债率资产负债率负债总额负债总额资产总额资产总额长期偿债能力长期偿债能力标准为标准为0.51.与标准比较；与标准比较；2.结合财务杠杆分析。结合财务杠杆分析。利息保证障利息保证障倍数倍数息税前利润息税前利润利息支出利息支出支付利息的能力支付利息的能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合其他比率分析。结合其他比率分析。职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升指标指标2002年年2003年年流动比率流动比率423712/285493=1.48645479/366028=1.76速动比率速动比率(423712-125424-893)/285493=1.04(645479-154306-571)/366028=1.34现金比率现金比率39162/285493=0.1486206/366028=0.24资产负债率资产负债率286246/490217=0.58398204/794567=0.5利息保障倍数利息保障倍数(34056+7209)/7209=5.7(41514+3663/3663=12.3案例企业偿债能力分析案例企业偿债能力分析职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升现金流量比率指标指标含义含义计算方法计算方法数据数据现金偿付现金偿付债务比率债务比率经营活动现金经营活动现金偿债能力偿债能力经营活动现金净流量经营活动现金净流量/负债总额负债总额86206/39820486206/398204=0.2=0.2现金付息保现金付息保障率障率经营活动现金经营活动现金付息能力付息能力经营活动现金净流量经营活动现金净流量+付现利息支出付现利息支出+付现所付现所得税得税/付现利息支出付现利息支出（82206+3663+851482206+3663+8514）/3663/3663）=25.8=25.8销售现金销售现金收益率收益率销售现金盈利销售现金盈利水平水平经营活动现金净流量经营活动现金净流量/销售额销售额86206/77139086206/771390=0.11=0.11净资产现金净资产现金收益率收益率净资产现金盈净资产现金盈利水平利水平经营活动现金净流量经营活动现金净流量/净资产净资产86206/39636386206/396363=0.21=0.21净利润净利润现金含量现金含量净利润与经营净利润与经营活动现金净流活动现金净流量差异程度量差异程度经营活动现金净流量经营活动现金净流量/净利润净利润86206/37862=2.2786206/37862=2.27现金流量充现金流量充足率足率经营活动现金经营活动现金支付能力支付能力经营活动现金净流量经营活动现金净流量/(/(长期负债长期负债+固定资产固定资产购建购建+股利支付股利支付)862606/862606/（32176+50000+200032176+50000+20000 0）=0.38=0.38职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 目目 录录v 财务基础与理财目标定位财务基础与理财目标定位v 投资项目决策和评价投资项目决策和评价v 业务流程与成本费用控制业务流程与成本费用控制v 关键业绩评价和分析关键业绩评价和分析v 财务报表阅读和分析财务报表阅读和分析v 全面预算管理体系和实施全面预算管理体系和实施职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升 1.1.企业全面预算管理概述企业全面预算管理概述预算管理意义 “预算预算是企业未来一定时期内经营计划的数量表现形式，是一种系是企业未来一定时期内经营计划的数量表现形式，是一种系统的管理方法。它是用来分配企业的财务、实物及人力等资源，以统的管理方法。它是用来分配企业的财务、实物及人力等资源，以实现企业既定的战略目标。企业可以通过预算来监控战略目标的实实现企业既定的战略目标。企业可以通过预算来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，并预测企业的现金流量与利润。施进度，有助于控制开支，并预测企业的现金流量与利润。资源资源活动活动预算预算管理管理外部环境外部环境风险风险 目标目标职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升规划未来规划未来 依据公司战略目标预见未来状况依据公司战略目标预见未来状况内部沟通内部沟通纵向和横向沟通纵向和横向沟通控制现在控制现在以预算作为控制经济活动的手段以预算作为控制经济活动的手段激励机制激励机制明确目标、参与制定预算、考核标准明确目标、参与制定预算、考核标准考评业绩考评业绩以预算为标准考核部门或个人业绩以预算为标准考核部门或个人业绩职业经理财务素养综合能力提升职业经理财务素养综合能力提升预算管理挽救了亚信预算管理挽救了亚信 韩颖入主亚信之前，亚信在发展的前三年中根本就没有做韩颖入主亚信之前，亚信在发展的前三年中根本就没有做过预算管理，这是韩颖万万没有预料到的。过预算管理，这是韩颖万万没有预料到的。1998年年6月月1日，当日，当她跨入亚信的第一天，还满怀兴奋的向田溯宁她跨入亚信的第一天，还满怀兴奋的向田溯宁(亚信当时的亚信当时的CEO)索取上一年度的财务报告，想了解一些公司的基本状况。然而，索取上一年度的财务报告，想了解一些公司的基本状况。然而，田的回答令她吃惊，田的回答令她吃惊，“这正是我们需要你的原因这正是我们需要你