资源描述
2020/10/3,1,现金流量表,保利房地产（集团）股份有限公司,2020/10/,2,保利房地产（集团）股份有限公司,分析的主要内容,2020/10/,3,保利房地产（集团）股份有限公司,现金净流量结构分析,现金流入结构分析,现金流出结构分析,结构分析,陈薇薇,2020/10/,4,保利房地产（集团）股份有限公司,现金流入结构分析,陈薇薇,2020/10/,5,各项活动现金流入内部结构分析,综合分析：保利地产要增加现金的流入量, 主要还是依靠经营活动, 特别是来自销售活动的现金流入。,陈薇薇,2020/10/,6,保利房地产（集团）股份有限公司,现金流出结构分析,陈薇薇,2020/10/,7,各项活动现金流出内部结构分析,陈薇薇,综合分析：保利地产要节约现金的支出, 主要还是考虑经营活动, 特别是来自购买活动的现金支出。,2020/10/,8,经营活动现金流量净额,主要原因： 保利存货连年增加，意味着大量的现金流出，但是都沉淀在住房领域。大量的资金在存库，保利地产的存库大部分是已经盖好，但没有卖出去的房子或者打算盖房子的材料。所以在利润表当中能见到利润，但是在现金流量表当中却见不到现金。,陈薇薇,2020/10/,9,2020/10/,10,经营活动现金流分析,投资活动现金流分析,筹资活动现金流分析,保利房地产（集团）股份有限公司,2020/10/,11,经营活动现金流量趋势分析,曹晋川,2020/10/,12,经营活动现金流入趋势分析,曹晋川,2020/10/,13,经营活动现金流出趋势分析,曹晋川,14,筹资活动现金流入趋势分析,陈锡佳,“吸收投资收到的现金”： 1.09年增发33,167万股，发行价24.12（元/股），募集资金总额800,000(万元) 2.保利南方集团有限公司等子公司中少数股东增资合作增加,“取得借款收到的现金”： 09-10：新从西安国际信托，中海信托和中农长短期借款增加，短长期到期借款约110亿 10-11：虽然本期长短期借款都相比去年有小幅度增加，但一年内到期的长短期借款约300亿 2008-7-11，5年期固定利率债券，票面利率7%，430,000万元。,15,筹资活动现金流量趋势分析,陈锡佳,16,17,“偿还债务支付的现金”：每年到期长期借款的累积所致，特别是10年拐点，由08年3-5年期、09年2-3年期和10年1-2年期累积起来的长期借款到期所致。,“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”：总体表现平稳上涨，原因除每年有固定143,490,410.95元的“08保利债”支出外，长期借款和短期借款数量也逐年上涨，特别是10年和11年 “支付其他与筹资活动有关的现金 ”：11年融资费用上涨，主要是计入到财务费用。,陈锡佳,筹资活动现金流出趋势分析,2020/10/,18,投资活动现金流入趋势分析,杨元秋,2020/10/,19,投资活动现金流入趋势分析,杨元秋,2020/10/,20,投资活动现金流出趋势分析,杨元秋,2020/10/,21,投资活动现金流出趋势分析,杨元秋,2020/10/,22,保利房地产（集团）股份有限公司,潘秀英,2020/10/,23,保利VS万科净现金流量适当比率,1.净现金流量适当比率=, 经营活动的现金流量, （资本性支出+存货增加额+现金股利）,4,4,i=1,i=1,=1.563&-0.157,潘秀英,2020/10/,24,保利地产现金再投资比率,2.现金再投资比率=,来自经营活动的净现金流量-现金股利,固定资产总额+长期投资+其他资产+营运资金,潘秀英,2020/10/,25,保利VS万科现金再投资比率,2020/10/,26,保利地产现金流动负债比率,3.现金流动负债比率=,经营活动产生的现金流量净额,流动负债,潘秀英,2020/10/,27,保利VS万科现金流动负债比率,潘秀英,2020/10/,28,经营活动产生的现金流量净额对总负债的比率,4.经营活动产生的现金 流量净额对总负债的比率=,经营活动产生的现金流量净额,总负债,潘秀英,2020/10/,29,大量举债加大了 公司的财务风险,现金流入量少 现金流出量大,NO 1,NO 2,出现的问题,尹雪凤,经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系。,2020/10/,30,(一)增加现金流入,(二)减少现金流出,尹雪凤,应对措施,2020/10/,31,(一)增加现金流入,1. 降低风险，保证稳定的销售收入,2.减少过多的存货,a 以销定量,b 促销活动或者是降价销售,3 .加大应收账款的管理,a 建立稳定的信用政策和收款政策,b鼓励客户提前还款,尹雪凤,应对措施,2020/10/,32,(二)减少现金流出,1.推迟购地首付款时间并合理拉长后续付款。,2.依靠施工单位垫资,3.控制成本减少费用,尹雪凤,应对措施,2020/10/3,33,Thank You !,现金流量表,
展开阅读全文