论企业财务风险的防范策略

论企业财务风险的防范策略 论文关键词：财务风险 偿债能力 盈利能力 策略 论文摘要：财务风险作为一个信号，能够全方面综合反应企业的经营情况，要求企业经营者进行常常性财务分析，防范财务危，建立预警分析指标体系，采取切实可行的财务风险策略。 财务风险是指企业因借债而带来的还不起本息因此破产的可能性。现在，针对企业所存在的这类风险，大部分文章全部进行了详尽的分析，并提出了防范方法，但这些方法多从筹资渠道的选择和降低负债这两方面来叙述。其实负债筹资是很多企业采取的筹资方法，首先是筹资渠道有限，其次可取得财务杠杆利益。财务风险作为一个信号，促进企业必需时刻关注企业的到期债务，贮备必须的现金，以应对不能偿付的风险。所以，要求企业经营者加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必须。 一、建立短期财务预警系统，编制现金预算就企业短期经营而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够的现金流。对于经营稳定的企业，其应收、应付账款及存货等通常要保持稳定，所以经营活动产生的现金流量净额通常应大于净利润。即使企业界现在对全方面预算管理颇有微词，但世界500强企业中有90%的企业全部建立了全方面预算管理制度。预算管理制度的关键就是现金流量预算的编制，正确的现金流量预算能够为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取方法。为能正确编制现金流量预算，企业应该将各详细目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务情况及投资计划等以数量化形式加以表示。同时，对未来现金收支以周、月、季、半年或一年为预计期，建立滚动式现金流量预算，并寻求影响企业现金流量的关键原因，同时利用敏感性分析法编制动态的现金流量预算方案，以应对改变的市场格局。二、建立长久财务预警系统，设置财务分析指标体系企业财务风险在财务上的表现关键有：现金流量不足，企业不能立即支付到期债务，销售额非正常下降，现金大幅度下降而应收账款大幅度上升，部分财务比率出现异常，如资产周转率大幅度下降，资产负债率大幅度上升等。经过对部分量性财务指标的分析，如偿债能力指标、盈利能力等指标的分析，能够判定企业面临的财务风险的大小。长久偿债能力关键包含资产负债率，尤其是有形资产负债率、产权比率、已赢利息倍数等。有形资产负债率=负债总额/有形资产总额，该比率越小，表明企业的长久偿债能力越强。产权比率=负债总额/全部者权益总额，反应全部者权益对债权人权益的保障程度，该值越低表明企业的长久偿债能力越强。已赢利息倍数=息税前利润/利息费用，该指标反应赢利能力对债务偿付的确保程度，通常情况下已赢利息倍数越高，表明企业对债务偿付的保障程度越高。盈利能力指标关键包含总资产酬劳率、净资产收益率等。总资产酬劳率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额，比率越高表明企业的资产利用效益越好。净资产收益率是反应自有资金投资收益水平的指标，该指标是企业盈利能力指标的关键。净资产收益率=净利润/平均净资产，比率越高对企业投资人、债权人的保障程度越高。三、确立最好资本结构最好资本结构是指资本成本最低同时企业价值最大的资本结构，是企业筹集资金的目标结构。现在常见的最好资本结构决议方法有综合成本比较法、每股利润分析法和企业价值比较法。综合成本比较法以综合成本最低为决议标准，每股利润分析法以每股利润最高为决议标准，这两种方法全部有一个共同的缺点就是没有考虑风险。而企业价值比较法在考虑风险的同时以企业价值最大作为决议标准，所以，提议采取企业价值比较法。企业在筹集资金之前应预计所需资金，并结合当年的留存利润算出几个可供选择的负债规模，然后结合现有的资本结构分别算出不一样负债规模所对应的企业价值。（一）针对最好资本结构所选择的债务规模进行财务风险测算我们可用财务杠杆系数来衡量财务风险。财务杠杆系数是指每股利润的变动是息税前利润变动的倍数，倘若杠杆系数过高则说明企业负担了较大的风险。至于多高的杠杆系数是适宜的，需依据企业的详细情况而定。假如针对最好资本结构所选择的债务规模而算出的杠杆系数过高，那就必需做出调整。（二）合理安排债务的期限结构债务按期限可分为长、短期两种。相比较而言，长久债务成本高而风险低；短期债务成本低而风险高。企业若追求低成本应选择短期债务；若追求低风险则应选择长久债务。怎样正确安排债务的期限结构对于企业降低成本并控制风险是十分主要的。企业能够初步确立了债务规模后，先按正常的筹资组合将债务分为长、短期两部分。即企业的流动资产所需资金经过短期负债来筹集，长久资产所需资金经过长久负债和自有资金来筹集。然后再利用速动比率、现金比率来评价企业短期偿债能力；利用资产负债率和产权比率来评价长久偿债能力，从而可看出现在所确定的期限结构是否降低了企业的偿债能力。假如现在的结构使得偿债能力过低，财务风险过大，则倾向于采取保守的筹资组合，即多利用长久负债；反之，则采取冒险的筹资组合，即多利用短期负债。总而言之，企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。参考文件：1、彭韶兵.财务风险机理和控制分析M.立信会计出版社,2021.2、罗爱彬.企业财务风险浅析J.上海会计,1995(7).3、李玲.财务风险产生的原因和对策J.山东财政学院学报,2021(6).4、王展.企业财务风险的识别和防范J.交通财会,2021(6).