资源描述
1某企业从银行取得200万元的贷款额度,第一年初取得贷款100万元,第二年初取得贷款50万元,第三年初取得贷款50万元,该贷款年利息率为8%,按年计算复利,第四年年末一次还本付息,要求计算第四年应偿还的本利和。F=1001.360+501.260+501.166=257.32.某企业准备在4年后投资280万元建一条生产线,现在拟存入银行一笔钱,4年后连本带利恰好能取出280万元,银行年利息率5%,每年计一次复利。要求计算现在需一次存入银行的本金。已知:F=280, i=5%, n=4, 求p=?P=2800.823=230.443.某公司每年年末存款100万元,连续5年,若年利率4%,则第5年年末的年金终值是多少?F=A*(F/A,i,n)=100(F/A,4%,5)=1005.416=541.64. 某人年初存入银行一笔现金,从第三年年末起,每年取出1000元,至第6年年末全部取完,银行存款利率为10%。要求计算最初时一次存入银行的款项是多少?方法一: V0=APVIFA10%,6-APVIFA10%,2=1000(4.355-1.736) =2619方法二: V0=APVIFA10%,4PVIF10%,2=10003.16990.8264 =2619.61 5.某企业持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合,其系数分別是1.2、1.6和0.8,他们在证券组合中所占的比重分别是40%、35%和25%,此时证券市场的平均收益率为10%,无风险收益率为6%。问:(1)上述组合投资的风险收益率和收益率是多少?(2)如果该企业要求组合投资的收益率为13%,问你将釆取何种措施来满足投资的要求? (1)p=1.240%+1.635%+0.825%= 1.24Rp=1.24(10%6%)=6.2%Ki=6%+6.2%=12.2%(2)由于该组合的收益率(12.2%)低于企业要求的收益率(13%),因此可以通过提高系数高的甲或乙种股票的比重、降低丙种股票的比重实现这一目的。 .6.某人欲在第8年年末取出300000元购置房屋,银行利率为10%,复利计息。 现在一次存入一笔款项,须存入多少钱? 从现在开始,每年年末存入相等金额,则每年需存入多少钱? 从现在开始,每年年初存入相等金额,则每年需存入多少钱? 从第4年开始,每年年末存入相等金额,则每年需存入多少钱?解答:P=300000(P/F,10%,8)=3000000.4665=139950:A=300000/(F/A,10%,8)=300000/11.436=26232.95:A=300000/(F/A,10%,9)-1=300000/12.579=23849.27:A=300000/(F/A,10%,5)=300000/6.1051=49139.247.某公司拟购置一处房产,房主提出两种方案: 从现在起,每年年初支付20万元,连续支付10次,共200万元。 从第5年开始,每年年初支付25万元,连续支付10次,共250万元。要求:假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10%,你认为该公司应选择哪个方案?解答:比较两种方案下考虑资金时间价值的情况下的现值:第一种方案:P=20*(P/A,10%,10-1)+1=206.759=135.18第二种方案P=25(P/A,10%,10-1)+1*(P/F,10%,4)=256.7590.683=115.4第二种方案的现值小 因此应该选择第二种方案例1.A公司发行5年期债券,面值10000元,票面利率5%,每年末付息一次;问:1)当市场利率4%时,债券的发行价为多少?2)当市场利率6%时,债券的发行价为多少?解:1)10000X5%(P/A,4%,5)+10000X(P/F,4%,5)=10445 2)100005%(P/A,6%,5)+10000(P/F,6%,5)=9579例2某企业借入年利率为5%的贷款600000万元,分12个月等额偿还本息,则:实际利率=6000005%/6000002=10例3某企业拟以“2/10、N/30”信用条件购进一批材料,价款60万元,则:折扣期内付款金额=60 (1-2%)=58.5万元放弃现金折扣的成本=2/(1-2)360/(30-10)=36.7【例4-1】某企业取得3年期长期借款200万元,年利率8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为0.5%,企业所得税税率为25%。该项长期借款的资本成本为:或:k=2008(1-25)/200(1-0.5)=6.03【例4-2】沿用例4-1的资料,考虑货币时间价值,计算该项借款的资本成本。第一步,计算税前借款资本成本:K=8.27采用内插法求解长期借款的税前资本成本:第二步,计算税后借款资本成本:
展开阅读全文