财务管理复习资料1

1某企业从银行取得200万元的贷款额度，第一年初取得贷款100万元，第二年初取得贷款50万元，第三年初取得贷款50万元，该贷款年利息率为8%，按年计算复利，第四年年末一次还本付息，要求计算第四年应偿还的本利和。F=1001.360+501.260+501.166=257.32.某企业准备在4年后投资280万元建一条生产线，现在拟存入银行一笔钱，4年后连本带利恰好能取出280万元，银行年利息率5%,每年计一次复利。要求计算现在需一次存入银行的本金。已知：F=280, i=5%, n=4, 求p=?P=2800.823=230.443.某公司每年年末存款100万元，连续5年，若年利率4%，则第5年年末的年金终值是多少？F=A*(F/A,i,n)=100(F/A,4%,5)=1005.416=541.64. 某人年初存入银行一笔现金，从第三年年末起，每年取出1000元，至第6年年末全部取完，银行存款利率为10%。要求计算最初时一次存入银行的款项是多少？方法一： V0=APVIFA10%,6-APVIFA10%,2=1000(4.355-1.736) =2619方法二： V0=APVIFA10%,4PVIF10%,2=10003.16990.8264 =2619.61 5.某企业持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，其系数分別是1.2、1.6和0.8，他们在证券组合中所占的比重分别是40%、35%和25%，此时证券市场的平均收益率为10%，无风险收益率为6%。问：（1）上述组合投资的风险收益率和收益率是多少？（2）如果该企业要求组合投资的收益率为13%，问你将釆取何种措施来满足投资的要求？ (1)p=1.240%+1.635%+0.825%= 1.24Rp=1.24（10%6%）=6.2%Ki=6%+6.2%=12.2%（2）由于该组合的收益率（12.2%）低于企业要求的收益率（13%），因此可以通过提高系数高的甲或乙种股票的比重、降低丙种股票的比重实现这一目的。 .6.某人欲在第8年年末取出300000元购置房屋，银行利率为10%，复利计息。 现在一次存入一笔款项，须存入多少钱？ 从现在开始，每年年末存入相等金额，则每年需存入多少钱？ 从现在开始，每年年初存入相等金额，则每年需存入多少钱？ 从第4年开始，每年年末存入相等金额，则每年需存入多少钱？解答：P=300000(P/F,10%,8)=3000000.4665=139950：A=300000/(F/A,10%,8)=300000/11.436=26232.95：A=300000/(F/A,10%,9)-1=300000/12.579=23849.27：A=300000/(F/A,10%,5)=300000/6.1051=49139.247.某公司拟购置一处房产，房主提出两种方案： 从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。 从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。要求：假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？解答：比较两种方案下考虑资金时间价值的情况下的现值：第一种方案:P=20*(P/A,10%,10-1)+1=206.759=135.18第二种方案P=25(P/A,10%,10-1)+1*(P/F,10%,4)=256.7590.683=115.4第二种方案的现值小 因此应该选择第二种方案例1.A公司发行5年期债券，面值10000元，票面利率5%，每年末付息一次；问：1)当市场利率4%时，债券的发行价为多少？2)当市场利率6%时，债券的发行价为多少？解：1)10000X5%(P/A,4%,5)+10000X(P/F,4%,5)=10445 2)100005%(P/A,6%,5)+10000(P/F,6%,5)=9579例2某企业借入年利率为5%的贷款600000万元，分12个月等额偿还本息，则：实际利率=6000005%/6000002=10例3某企业拟以“2/10、N/30”信用条件购进一批材料，价款60万元，则：折扣期内付款金额=60 （1-2%）=58.5万元放弃现金折扣的成本=2/（1-2）360/（30-10）=36.7【例4-1】某企业取得3年期长期借款200万元，年利率8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.5%，企业所得税税率为25%。该项长期借款的资本成本为：或：k=2008（1-25）/200（1-0.5）=6.03【例4-2】沿用例4-1的资料，考虑货币时间价值，计算该项借款的资本成本。第一步，计算税前借款资本成本：K=8.27采用内插法求解长期借款的税前资本成本：第二步，计算税后借款资本成本：