蓝田审计失败案例分析

蓝田失败 案例研究与分析案例研究与分析 目录 背景资料 造假分析 结论 审计失败的原因 处罚措施 点评123456 蓝田大事记1996年5月，在上交所上市1996-2000年，每股收益都在060元以上，总资产规模增长了10倍。1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为2001年11月，刘姝威在金融内参发表600字短文，此后蓝田资金链开始断裂2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST生态”2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市传统的农业和食品加工企业为主的综合性经营企业 餐饮以农副水产品的种养、加工、销售、制药及卫生保健用品制造；住宿；房屋开发；商业及烟草专卖；产品及相关技术、设备、材料的进出口业务等 蓝田经营范围：蓝田经营范围：上市前据蓝田招股说明书中介绍，上市前据蓝田招股说明书中介绍，1993-19951993-1995年，蓝田的年，蓝田的主营业务收入分别为主营业务收入分别为133725.7133725.7万元、万元、84039.784039.7万元和万元和308284.1308284.1万元，税后利润分别为万元，税后利润分别为14101.414101.4万元、万元、23686.523686.5万万元和元和27437.227437.2万元，显示出喜人的经营业绩。万元，显示出喜人的经营业绩。上市后资料显示，蓝田股份上市后资料显示，蓝田股份19961996年股本为年股本为96969696万股，万股，20002000年底扩张到年底扩张到4.464.46亿股，亿股，股本扩张了股本扩张了360360；主营业务主营业务收入从收入从4.684.68亿元大幅增长到亿元大幅增长到18.418.4亿元，净利润从亿元，净利润从0.5930.593亿亿元快速增长到令人难以置信的元快速增长到令人难以置信的4.324.32亿元。而且这些都是亿元。而且这些都是建立在蓝田股份只是一家主要从事水产品开发的农业企建立在蓝田股份只是一家主要从事水产品开发的农业企业！业！蓝田股份似乎是一支不折不扣的蓝田股份似乎是一支不折不扣的“老牌绩优股老牌绩优股”。背景资料背景资料背景资料19962000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元。即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”。蓝田的转折点-2001年 刘姝威在金融内参发表600600字短文，此后蓝田资金链开始断裂 一系列的问题暴露，下面让我们一条一条分析蓝田存在的疑问造假分析1、“金鸭子”的童话 蓝田所产的鸭子品种为“青壳一号”，只吃小鱼和草根，一只鸭子一年产蛋高达300多只(比普通鸭子高出1倍以上)，而且价格奇高(有报道称每只鸭蛋的平均纯利为0.4元)，蓝田“一只鸭子一年的利润等于生产两台彩电”，相当于“金鸭子”。造假分析 2、“野莲汁、野藕汁”的传说 在造假案曝光之前，蓝田公司声称，野莲汁和野藕汁(只见广告不见产品)一年中实现的主营业务收入高达2个亿，而当调查人员亲临蓝田生产野莲汁野藕汁的基地时，却只见车间铁门紧锁，透过窗户可以隐约看见，偌大的厂房空无一人，从设备上蒙的灰尘看，应该有好些日子没开工了，由此可以断定，所谓“野莲汁和野藕汁”的传说，纯属谣言。造假分析 3、“无氧鱼”的故事 据估计，蓝田一亩水面的产值要达到2到3万元钱，才能符合其业绩水平。但是，据瞿家湾镇一位村民介绍：“蓝田根本赚不了这么多钱！每口塘是17亩水面，养鱼能产出7、8万元，即使加上养鸭的收入，每亩水面的产出也很难突破1万元。每亩2、3万元的收入根本是天方夜谭。”每亩3万元，意味着蓝田一亩水面至少要产三、四千公斤鱼，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50-60公斤鱼在游动，这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到，而蓝田股份的鱼苗，堪称世界“无氧鱼”系列。造假分析 4.应收帐款如此之少？公司2000年销售收入18.4亿元，而应收帐款仅857.2万元。2001年中期这一状况也未改变：销售收入8.2亿元，应收帐款3159万元。蓝田股份的这一解释引出新的疑问，即近18亿多主营业务收入主要靠现金交易完成。蓝田股份去年野藕汁、野莲汁等饮料销售收入达5.29亿元，难道饮料销售是因市场供不应求而未出现应收账款吗？造假分析 5.融资行为为何与现金流表现不符？2001年中报显示，蓝田股份加大了对银行资金的依赖程度，流动资金借款增加了1.93亿元，增加幅度达200%。这与其良好的现金流表现不太相符。按照公司优秀的现金流表现，自有资金是充足的，况且其帐上尚有11.4亿元的未分配利润，又何以会这样依赖于银行借贷？2000年该公司实现经营性现金净流量7.86亿元，而投资活动产生的现金净流量则为-7.15亿元(绝大部分是固定资产投入)，这两个数字极为相近。造假分析 6.存货由于在鱼塘里，我们无法弄清楚水里存货到底有多少固定资产及在建工程的疑问与存货的疑问是一样的，蓝田股份主要固定资产和在建工程都在水里面，谁也搞不清楚水里面有多少宝贝。（蓝田股份这几年固定资产的扩张速度比业绩的增长更快，1998年、1999年、2000年的固定资产净额增长率分别为356.65%、274.85%、54.57%。至2000年底，公司的固定资产达到21.69亿元，占总资产的76.43%。）造假分析 7.产品毛利率怎么会如此之高？2000年年报以及2001中报显示，蓝田股份水饮料的毛利率达46%左右(驰名品牌承德露露毛利率不足30%)。饮料毛利不可思议，按照蓝田股份披露的和蓝田总公司的结算价格为46.8元/箱（24罐）（其中野莲汁为46.8元每箱，野藕汁为44.2元每箱）。按照市场上常见的蓝田野莲汁、野藕汁包装估算，假设每3罐野莲汁、野藕汁为一公斤（每罐蓝田饮料为350ML）大概每公斤饮料蓝田股份获得5.85元的销售额。造假分析 7.产品毛利率怎么会如此之高？按上述的计算，每公斤饮料实现利润2.42元。如果按照33的所得税，蓝田股份每公斤饮料实现的2.42元净利润(税后)至少需要2.42/0.67=3.61元的所得，也就是说蓝田股份靠每公斤5.85元的销售额至少实现了3.61元的利润，利润率为61.71%，在竞争激烈的饮料行业能够实现这种利润吗？造假分析 8.巨额广告费用支出哪里去了？公司2000年的野藕汁、野莲汁等饮料的销售收入达到5亿多元，而其中仅3590万元是通过集团公司遍布于全国的销售的网点销售，仅占股份公司销售量的1.9%，2001年中报显示的情况也基本如此。而野藕汁、野莲汁在中央电视台投放的巨额广告费用应该是由“中国蓝田总公司”投放的，因为在股份公司的报表中找不到巨额的广告费用支出。这里是否存在着虚增股份公司利润的嫌疑？造假分析 9.职工每月收入不合理 从现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2000年度该公司职工工资支出为2256万元，以13000个职工计，人均每月收入仅144.5元，2001年上半年人均收入为185元。如此低廉的收入水平，对于员工30%以上为大专水平的蓝田股份职工，对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，合于情理吗？蓝田股份2000年主营收入是18亿元，2001年上半年是8亿元，也就是说每个月收入是1.5亿元，蓝田股份增殖税率是13%-17%，营业税率是5%，可是它一个月只要提4万元的营业税和28万元的增殖税，这样的纳税额比一家年收入5000万元的企业还少，而蓝田是18亿元，这税是不是交得太少了，还是根本就没有那么多的收入？造假分析造假分析 10.税交得多少税交得多少造假分析 11.关联方关系混乱 据蓝田股份2000年会计报表附注“(八)关联方关系及交易”，蓝田股份的母公司是洪湖蓝田经济技术开发有限公司，注册地址是洪湖市瞿家湾镇。蓝田股份合并会计报表的子公司有两家：沈阳蓝田房屋开发有限公司(注册地址是沈阳市)和湖北洪湖蓝田水产品开发有限公司(注册地址是洪湖市瞿家弯镇)。2000年沈阳蓝田房屋开发有限公司亏损。2000年蓝田股份的利润主要来自于湖北洪湖蓝田水产品开发有限公司。结论:在审查农业企业过程中应当注意的问题 1、毛利太高、净资产收益率太高。2.资产经营能力异常 3.税负异常 4.资本结构不合理 5.成本结构不要太异常 6.现金流异常 8.与同行看齐审计失败的原因 我们从两个方面分析：（一）审计主体方面的原因（二）审计客体方面的原因审计失败的原因（一）审计主体方面的原因 1、审计人员对被审计单位的经济业务活动和会计信息处理过程缺乏充分了解。财务活动是经济活动的货币表现，财务活动中的舞弊行为无疑是为了掩饰经营活动的虚假性和违法性，被审计单位的财务数据一般讲本身不存在问题，除非技术上的低级错误，但是其反映的内容是否真实？又是通过怎样的程序出笼？因此，审计人员如果不熟悉被审计单位的业务活动和会计信息处理程序，仅限于有关的会计资料，是很难查清问题的。2、审计人员的过失行为。审计人员未能保持审计工作应有的职业谨慎态度，未能严格遵循审计准则的要求，未能对被审计单位的内控制度、审计的重要性和审计风险进行有效的评估，未能恰当地运用审计程序获取审计证据，未能严格执行工作底稿的三级复核制度等诸多方面因素造成。这些应该做而未做的后果是审计报告严重失真。3、审计方法方面的缺陷 从审计方法来看，审计人员过度依赖于被审单位的从审计方法来看，审计人员过度依赖于被审单位的内部控制制度测试及内部审计结果。内审和内控内部控制制度测试及内部审计结果。内审和内控制度测试固然是审计的重要环节，但是内控制度制度测试固然是审计的重要环节，但是内控制度的运行受到单位管理的局限，特别是当被审单位的运行受到单位管理的局限，特别是当被审单位的内控制度较差，会计信息失真时，内部审计本的内控制度较差，会计信息失真时，内部审计本身就意味着错误与失败。另一方面，审计在采用身就意味着错误与失败。另一方面，审计在采用传统的统计抽样方法下，具有一定的机械性和风传统的统计抽样方法下，具有一定的机械性和风险性，当取证采样存在不同或不均衡，特别是当险性，当取证采样存在不同或不均衡，特别是当样本情况复杂或遇到新的问题时，容易影响到审样本情况复杂或遇到新的问题时，容易影响到审计结果的准确性，从计结果的准确性，从而导致审计失败。而导致审计失败。（二）审计客体方面的原因 1、审计对象、范围的拓展，致使审计风险增大，审计失败的概率增加。被审单位的经济业务随市场经济的不断拓展，会计客体方法会日趋复杂，特别是受知识经济及信息化网络化的发展影响，大量的智力密集型企业，如“网上公司”、“模拟公司”等虚拟实体的兴起，在一定程度上拓展了被审实体的范围，也增加了相应的审计内容，如人力资源审计、非财务报表信息审计、企业购并审计、跨国业务审计等新内容，都以不同程度拓展了审计内容，增加了审计难度。增加了审计失败的可能性。2、被审计单位会计报表表述不实，增大了审计风险，审计失败的概率增加。会计报表表述不实主要有两种：错误和舞弊。从我国证监会的处罚公告中可以看出，绝大部分审计失败都存在上市公司蓄意财务舞弊。我国上市公司质量大多不高，为了达到上市的要求，以及上市后为了能够配股、增发新股，财务舞弊成了达到目的的捷径。另外，政府过多的干预行为，如证券市场准入审批制、调动政府资源进行“救市”等，使得虚假会计信息得以长期存在 处罚措施 对蓝田公司的处罚决定蓝田公司的上述行为违反了禁止证券欺诈行为暂行办法第十一条的规定，构成股票发行与交易管理暂行条例(以下简称股票条例)第七十四条第二项所述的行为。根据股票条例第七十四条的规定，对蓝田公司作出以下处罚决定：(一)对公司处以警告并罚款100万元；(二)对招股说明书含有虚假内容负有直接责任的公司董事赵琰璋、吴惠昌、王焕成分别处以警告，并各罚款5万元。此外，建议蓝田公司董事会依照法定程序撤销瞿兆玉公司董事长职务。蓝田公司和瞿兆玉、赵琰璋、吴惠昌、王焕成应自收到本处罚决定之日起15日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会(开户银行：中国建设银行北京城建支行月坛南街分理处，帐号2610044690，由该银行直接上缴国库)，并将付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会稽查局执行监督处。蓝田公司和瞿兆玉、赵琰璋、吴惠昌、王焕成如对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定之日起15日内，向中国证券监督管理委员会申请行政复议；也可在收到本处罚决定之日起3个月内，直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述处罚决定不停止执行。对倫會計師事務所的处罚决定 藍田造假案判賠540多萬，華倫會計師事務所承擔連帶賠償責任。上市公司造假，會計師事務所難逃法律制裁。7月31日，曾引起證券市場軒然大波的湖北藍田股份有限公司（後改名為“生態農業”）造假案，由武漢市中級人民法院公開宣判：83名原告向11名被告索賠617萬餘元，法院判決被告生態農業公司賠償原告540多萬元。包括華倫會計師事務所在內的其他8名被告，被法院判決對原告的經濟損失承擔連帶賠償責任。另有2名被告，法院判決不承擔責任。這是會計師事務所在中國內地“虛假陳述證券民事賠償案”中承擔連帶責任的首例判決。点评：蓝田失败的原因 (一)经营管理不善、法制观念淡薄，导致其业绩不佳(二)政企严重不分、治理机制失灵，导致公司发展误入歧途(三)注册会计师的审计失当、执业水平偏低，导致其造假行为得逞 （四）、投资者非理性、热衷于炒作股票，导致其自欺欺人。The endThe end Thank you!Thank you!