现金流量及其构成讲述课程

工程经济学第二章现金流量及其构成第二章 现金流量及其构成主要内容主要内容：n现金流量基本知识n建设项目的现金流量 本章要求本章要求n（1）熟悉现金流量的概念；n（2）熟悉工程项目投资概念及构成；n（3）熟悉成本费用的概念及构成；n（4）掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算；n（5）掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；n（6）熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念；本章重点本章重点n（1）工程项目投资的概念及构成n（2）折旧的概念、计算及其与现金流量的关系n（3）经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念n（4）销售税金及附加的内容、含义及计算n（5）利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序 本章难点本章难点n 经营成本、沉入成本、机会成本的概念一、现金流量基本知识n现金流量的涵义现金流量的涵义n确定现金流量应注意的问题确定现金流量应注意的问题n现金流量图现金流量图 n现金流量表现金流量表 一、现金流量基本知识n现金流量的涵义现金流量的涵义物质形态：物质形态：经济主体 工具、设备、材料、能源、动力 产品或劳务货币形态：货币形态：经济主体 投入资金、花费成本 活的销售（营业）收入现金流量：现金流量：就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季 等）发生的资金流出或流入。流入系统的称现金流入（现金流入（CI）；流出系统的称现金流出现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出 之差称 净现金流量净现金流量（CI CO）。经济系统：一个工程项目、一个企业、一个地区、一个国家 TO 一、现金流量基本知识n确定现金流量应注意的问题确定现金流量应注意的问题应有明确的发生时点应有明确的发生时点必须实际发生（资金的所有权发生真实转移）必须实际发生（资金的所有权发生真实转移）固定资产投资？销售收入？折旧？应收账款？应付账款？固定资产投资、销售收入是；折旧、应收账款、应付账款不是思考：全年销售收入2000元，其中收入现款1600元，赊销400元，问在会计中销售收入计为多少？在工程经济分析中销售收入计为多少？因分析的角度不同会有不同的结果因分析的角度不同会有不同的结果 税收？税收？从企业角度是现金流出；从国家角度则不是从企业角度是现金流出；从国家角度则不是 一、现金流量基本知识n现金流量图现金流量图-表示现金流量的工具之一表示现金流量的工具之一 含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为。绘图规则 横轴与时间序列 箭头方向与长短 小结：现金流量图三要素-资金数额、方向、发生时点30万元5万元2万元1万元012345一、现金流量基本知识n现金流量图现金流量图-表示现金流量的工具之一表示现金流量的工具之一 （续）期间发生现金流量的简化处理方法 n年末习惯法：假设现金发生在每期的期末（如销售收入、经营成本等）n年初习惯法：假设现金发生在每期的期初（如投资）n均匀分布法：假设现金发生在每期的期中（特别说明）TO 一、现金流量基本知识n现金流量现金流量表-表示现金流量的工具之二表示现金流量的工具之二二、建设项目的现金流量n建设投资建设投资n流动资金流动资金 n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用 TOn营业收入营业收入 TOn营业税金及附加营业税金及附加 n利润利润 二、建设项目的现金流量n建设投资建设投资 问题：投资？投资的构成？投资指投资主体为了实现赢利或避免风险，通过各种途径投放资金的活动。或指以一定的资源（如资金、人力、技术、信息等）投入某项计划或工程，以获取所期望的报酬。投资是人类的一种有目的的经济行为。投资同时还可以表示为一种资金名称，比如，对工程建设项目来说，总投资包括建设投资和流动资金两大部分。n涵义：主要用于建造与购置固定资产和无形资产固定资产和无形资产的投资，称为。n建设投资的构成建设投资的构成建设投资的构成（基本常识）建设投资的构成（基本常识）n 设备购置费n 设备及工器具投资n 工器具及生产家具购置费n 直接费n 间接费 建设投资建设投资 建筑安装工程投资n 利润n 税金 固定资产投资n 土地费用n 工程项目其他费用 与项目建设有关的费用 n 与未来企业生产经营有关的费用 n 基本预备费n 预备费n 涨价预备费n 建设期贷款利息-计算n 固定资产投资方向调节税二、建设项目的现金流量n建设投资（续）建设投资（续）建设期借款利息建设期借款利息涵义涵义：指项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息，未偿还的利息将计入本金计算利息。计算计算 计算公式：各年应计利息(It)=（年初借款本息累计(Pt)+本年借款支用额(At)2）年利率 注意：中点值法TO；复利计算例题例题 见书39页二、建设项目的现金流量n建设投资（续）建设投资（续）n建设投资形成的成果建设投资形成的成果n 设备购置费n 设备及工器具投资n 工器具及生产家具购置费n 直接费n 间接费 固定资产TOn 建筑安装工程投资n 利润n 税金n建设投资建设投资n 土地费用n 工程项目其他费用 与项目建设有关的费用 无形资产n 与未来企业生产经营有关的费用 递延资产n 基本预备费n 预备费n 涨价预备费n 建设期贷款利息-计算n 固定资产投资方向调节税二、建设项目的现金流量n建设投资（续）建设投资（续）n建设投资形成的成果建设投资形成的成果n固定资产固定资产：使用期限较长（1年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个周期服务，且能保持原有物质形态的资产，如房屋、机器设备等-固定资产原值（包括工程费用、建设期借款利息、汇兑损益、固定资产投资方向调节税、耕地占用税等）-折旧TOn无形资产无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如专利权、商标权、土地使用权等-无形资产原值-摊销n递延资产递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费-递延资产原值-摊销TO二、建设项目的现金流量n流动资金（针对生产性项目）流动资金（针对生产性项目）涵义：涵义：指为维持一定规模生产所占用的全部周转资金，具体指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资金运动特点流动资金运动特点在投产前预先垫付-发生时计为现金流出在生产经营过程中周转使用形态多样（货币和物质形态）寿命期结束退出生产和流通，以货币资金形式收回-发生时计为现金流入思考：流动资金的运动和建设投资的运动有何区别TO 二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用 概念：概念：为取得收入而付出的代价。工程经济分析中的成本概念与企业会计中的成本概念的区别工程经济分析中的成本概念与企业会计中的成本概念的区别 会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一。工经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。在工经中引入了企业会计中所没有的成本概念。如：经营成本、沉没成本等 二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）n产品总成本费用的构成产品总成本费用的构成财务会计中的规定 直接支出：生产中实际消耗的直接材料、工资 和其他支出 生产成本 制造费用：为生产产品和提供劳务发生的 各项间接费用，如折旧费等总成本费用 销售费用：销售过程中发生的各项费用，如办公费、折旧费 管理费用：管理和组织生产经营发生的费用，如工会经费、税金、折旧等 财务费用：企业为筹集资金而发生的各项费用,如利息等二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）n产品总成本费用的计算产品总成本费用的计算工程经济中的规定（3-3）说明：为便于计算，在工程经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出进行归并后分别列出，另设一项“其他费用”将制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。针对同一方案计算结果与会计成本费用一致。to 年总成本费用外购原材料年总成本费用外购原材料外购燃料动力外购燃料动力工资及福利费工资及福利费修理费修理费折旧费折旧费维简费维简费摊销费摊销费利息支出利息支出其他费用其他费用二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）折旧折旧含义：含义：折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。TO影响固定资产折旧的因素影响固定资产折旧的因素固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。包括：设备及工器具投资、建筑安装工程投资、预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税、工程项目其他费用中的土地费用（P)TO固定资产净残值固定资产净残值（估计残值估计清理费用）。一般为原始价值的35。(L)固定资产估计使用年限：固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。(N)二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）折旧折旧折旧的计算方法折旧的计算方法 直线折旧和加速折旧直线折旧和加速折旧直线折旧法直线折旧法 平均年限法平均年限法设：P固定资产原值，L估计净残值，N估计使用年限,d年折旧率，r净残值率，D年折旧额则：折旧额的计取基数为（则：折旧额的计取基数为（PL）P（1r）年折旧率为：年折旧率为：年折旧额为：年折旧额为：%1001NdNrPNLPdLPD)1()(二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）折旧折旧直线折旧法直线折旧法 平均年限法平均年限法 优点：优点：简便 缺点：缺点：使折旧分布与获利能力分布不相符；只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度适用：适用：该方法适用于生产较为均衡的固定资产。二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）折旧折旧直线折旧法直线折旧法 工作量法工作量法设：M总工作量，m单位工作量折旧额，Kt第t期的实际完成工作量 Dt第t期的折旧额，其它符号同前则：适用：适用：各期完成工作量不均衡的固定资产。MrPMLPm)1(mKDtt二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）折旧折旧加速折旧法加速折旧法含义含义:指在固定资产使用初期提取折旧较多，在后期提取较少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。方法方法：双倍余额递减法和年数总和法双倍余额递减法双倍余额递减法：是按各年年初（即上一年末）的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。固定折旧率为直线折旧率的2倍，即2N。设：Bt1第t1年的账面价值，Dt第t年的折旧额，d年折旧率 则：注意：实行双倍余额递减法，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销，即最后两年改用直线折旧法计算折旧。NBDtt21二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）折旧折旧加速折旧法加速折旧法年数总和法年数总和法加速折旧法的特点加速折旧法的特点 优点：优点：第一，促进技术进步；第二，符合收入成本配比原则；第三，使成本费用在整个使用期内较为平衡。缺点：缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供 了变相无息贷款。练习：某类固定资产原值为某类固定资产原值为12000元，估计残值为原值的元，估计残值为原值的5%，估计使用年，估计使用年限为限为20年，试用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求第年，试用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求第4年折旧年折旧额。额。2)1()1()(NNtNLPDt二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）n折旧折旧 小结：理解折旧的含义，熟悉影响折旧的三因素，掌握折旧的直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法的计算方法及各自的特点摊销摊销含义含义：无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。企业通过计提摊销费，回收无形资产及递延资产的资本支出。TO摊销费的计算摊销费的计算 摊销费无形资产原值无形资产摊销年限递延资产原值递延资产摊销年限二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）生产经营期利息支出生产经营期利息支出含义含义：利息支出是指筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出，即在生产经营期所发生的建设投资借款利息和流动资金借款利息之和。注意注意：在生产经营期利息是可以进入成本的，因而每年计算的利息不再参与以下各年利息的计算。其他费用其他费用含义含义：其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和利息支出后的费用。计算计算：在技术经济分析中，其他费用一般可根据成本中的原材料成本、燃料和动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费之和的一定百分比计算，并按照同类企业的经验数据加以确定。二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）年总成本费用外购原材料年总成本费用外购原材料外购燃料动力外购燃料动力工资及福利费工资及福利费修理费修理费 折旧费折旧费维简费维简费摊销费摊销费利息支出利息支出其他费用其他费用 思考：是否为现金流量？为什么？是否为现金流量？为什么？工程经济中的有关成本概念工程经济中的有关成本概念经营成本经营成本 经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本，即：经营成本总成本费用折旧费（维简费）摊销费利息支出经营成本总成本费用折旧费（维简费）摊销费利息支出 原因：原因：1）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。2）因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息）因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。中也不包括利息支出。to 二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）工程经济中的有关成本概念工程经济中的有关成本概念固定成本与变动成本固定成本与变动成本 划分依据划分依据：费用的大小是否随产量的变化而变化固定成本固定成本：指在一定产量范围内不随着产量的变化而变化的成本，如直线折旧费、计时工资及修理费等(总量固定）变动成本变动成本：随着产量的变化而变化的成本，如原材料费用、燃料 和动力费用等（总量变动）混合成本混合成本：介于固定成本和变动成本之间，既随产量变化又不成 正比例变化产品总成本费用=固定成本+变动成本+混合成本注：在工程经济分析中，为便于计算和分析，可将总成本费用中的原材料费用及燃料和动力费用视为变动成本，其余各项均视为固定成本。之所以做这样的划分，主要目的就是为盈亏平衡分析提供前提条件。二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）工程经济中的有关成本概念工程经济中的有关成本概念机会成本机会成本：指将一种具有多种用途的稀缺资源用于某种用途而放弃其他用途所付出的代价。例如：某企业用50万元购买一台设备，如果该企业不买设备，就 可以把这50万元用于购买债券、股票或存入银行生息，假定 购买债券的收益率最高，为12%，那么这50万元 购买设备的机会成本就是 5012%=6万元沉入成本沉入成本：旧资产账面价值当前市场价值，用于老厂技术改造 及设备更新的工程经济分析问题中。注：不会在现金流量中出现。小结：经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本二、建设项目的现金流量n建设项目生产经营期成本费用建设项目生产经营期成本费用（续）回顾主要内容：产品总成本费用的产品总成本费用的会计构成会计构成 产品总成本费用的工程经济构成产品总成本费用的工程经济构成 经营成本经营成本 固定成本和变动成本固定成本和变动成本 工程经济中的成本概念工程经济中的成本概念 机会成本机会成本 沉入成本沉入成本TO二、建设项目的现金流量n营业收入营业收入-现金流入现金流入 n含义含义：项目投入使用后运营期内各年销售产品或提供劳务等所取得的收入。n作用：作用：营业收入是项目建成投产后补偿成本、上缴税金、偿还债务、保证企业再生产正常进行的前提。它是进行利润总额、销售税金及附加和增值税估算的基础数据。n计算：计算：营业收入=产品销售单价产品年销售量 产品销售单价：口岸价格，市场价格，出厂价格 产品年销售量：等于生产量二、建设项目的现金流量n营业税金及附加营业税金及附加-现金流出现金流出n税金的特点：税金的特点：强制性、无偿性、固定性工程经济分析中涉及的主要税种工程经济分析中涉及的主要税种流转税及附加流转税及附加：增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加 资源税资源税：是国家对在我国境内开采应税矿产品或者生产盐的单位或个人征收的一种税 注：以上两项是从营业收入中直接扣除的，故可通称为营 业税金及附加。会在现金流量表中出现。财产及行为税财产及行为税：房产税、契税等。它是可进入产品成本费用的税金。不会出现在现金流量表中。所得税：所得税：从企业实现利润中扣除。纳税人发生年度亏损的，可用下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，但是延续弥补期最长不得超过5年。会出现在现金流量表中。二、建设项目的现金流量n利润利润 n会计中的利润总额会计中的利润总额：营业利润+投资净收益+补贴收入+营业外收支净额 营业利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及 附加+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务 费用n工程经济分析中的简化处理工程经济分析中的简化处理 利润总额=产品营业收入-营业税金及附加-总成本费用n所得税应纳税额所得税应纳税额=应纳税所得额25%n税后利润（净利润税后利润（净利润）利润总额所得税n净利润的分配净利润的分配 小结小结：营业：营业收入、成本、税金的关系见教材P.51图3-5。第二章 现金流量及其构成主要内容主要内容：n现金流量基本知识n建设项目的现金流量 本章要求本章要求n（1）熟悉现金流量的概念；n（2）熟悉工程项目投资概念及构成；n（3）熟悉成本费用的概念及构成；n（4）掌握工程项目的收入和销售税金及附加的计算；n（5）掌握利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序；n（6）熟悉经营成本、固定成本和变动成本、机会成本、沉入成本的概念；本章重点本章重点n（1）工程项目投资的概念及构成n（2）折旧的概念、计算及其与现金流量的关系n（3）经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念n（4）销售税金及附加的内容、含义及计算n（5）利润总额、所得税的计算及净利润的分配顺序 本章难点本章难点n 经营成本、沉入成本、机会成本的概念第二章 现金流量及其构成课堂练习：拟建一个工程项目，第一年投资1000万元，第二 年又投资2000万元，第三年再投资1500万元。从第4年起，连续8年每年的销售收入5200万元，经营成本2600万元，折旧费800万元，销售税金160万元，所得税率为33%，项目在期末的残值为700万元。试计算该项目的年净现金流量并画出该项目的现金流量图。