工程经济=1绪论

工程经济与管理福州大学土木工程学院王 国 杰 1课程体系介绍课程体系介绍 知识点：建筑工程经济与管理课程的概念、特点、作用、学习方法等。建筑经济管理的几个主要分支学科：建筑经济学、建筑工程经济学、建筑企业管理学、建筑施工组织学，掌握其联系与区别。重 点：工程经济学的基本概念、建筑经济管理的几个主要分支学科、研究对象与方法。难 点：工程经济学研究方法。1 绪论绪论2 现金流量及其构成（现金流量及其构成（2学时）学时）知识点：现金流量。现金流量的构成（投资、费用与成本、营业收入、税金、利润）。3 资金的时间价值（资金的时间价值（4学时）学时）知识点：利息及计算。现金流量与现金流量图。资金的等值换算（6个公式）：包括一次收付、等额均匀收付系列、等差收付系列、等比收付系列四种计算情况。名义利率与实际利率。重 点：名义利率与实际利率的概念；现金流量图的绘制及应用；名义利率与实际利率的转换；一次收付、等额均匀收付系列、等差收付系列基本计算公式的应用。难 点：资金的等值概念以及计算；名义利率与实际利率。4 工程项目投资的经济效果评价（工程项目投资的经济效果评价（4时）时）知识点：财务评价的概念及基本程序，财务评价指标体系。静态评价指标：静态投资回收期，追加投资回收期，投资效果系数等。动态评价指标：净现值、净年值、净现值率、内部收益率、动态投资回收期等指标的含义、计算及应用。互斥方案的选择与评价：增量分析方法，寿命期相同、寿命期不同方案的比较与选择。重 点：动态投资评价指标；互斥方案的选择与评价。难 点：内部收益率；增量内部收益率；寿命期不同的方案的比较与选择。5 技术经济方法（技术经济方法（7学时）学时）知识点：盈亏平衡分析的概念、作用，盈亏平衡点产量的确定，价格、成本、产量等的关系。预测方法：预测的概念、分类、定量预测方法的实施。决策方法：决策的概念、构成条件、决策的分类、非肯定型决策的方法、风险型决策的方法等。价值工程方法：价值工程的基本概念、价值工程对象的选择、价值工程的实施等。重 点：盈亏平衡点的计算；定量预测中的直线回归法；非肯定型决策中的后悔值法；风险型决策中的决策树法；价值工程中的01法，04法，DARE法等等。难 点：直线回归预测、决策树、价值工程中的04法。6、工程项目的可行性研究（、工程项目的可行性研究（1学时）学时）知识点：可行性研究的概念、特点和作用。工程项目可行性研究的三个阶段的主要任务。可行性研究报告内容简介 重 点：可行性研究的作用，各阶段主要任务。难 点：可行性研究的目的和作用。课程性质：课程性质：学位任选课学位任选课 课程安排：课程安排：18 18学时学时 考试方式：考试方式：闭卷闭卷 考核方式：考核方式：笔试笔试 使用教材：使用教材：工程经济学第三版，李南主编工程经济学第三版，李南主编 参参 考考 书书 目目 建筑工程经济邓卫 编著，清华大学出版社2000年12月第一版 工程经济学张厚钧主编，北京大学出版社，2009年 黄渝祥 等工程经济学，上海：同济大学出版社；其他工程经济学教材绪 论 1.1工程技术与经济的研究对象与内容；1.2工程经济学的产生与发展。绪 论1.11.1工程技术与经济的研究对象与内容工程技术与经济的研究对象与内容1.1.1工程技术与经济的基本概念【1】工程技术】工程技术工程是人们综合应用科学的理论和技术的手段去改造客观世界的具体实践活动，以及它所取得的实际成果。技术是人类在利用、改造自然过程中取得的知识、能力和物质手段的集合。（1）指生产关系）指生产关系：从政治经济学角度，从政治经济学角度，“经济经济”指是生产关系和生产力的相互作用，研究的是生产指是生产关系和生产力的相互作用，研究的是生产关系运动的规律。关系运动的规律。（2）经济是指国民经济的总称）经济是指国民经济的总称，或指国民经济，或指国民经济各部门，如工业经济、农业经济、运输经济等。各部门，如工业经济、农业经济、运输经济等。（3）指社会生产和再生产）指社会生产和再生产：即物质资料的生产、即物质资料的生产、交换、分配、消费的现象和过程。交换、分配、消费的现象和过程。（4）指节约）指节约：指人、财、物时间等资源的节约指人、财、物时间等资源的节约和有效使用。和有效使用。在经济学中，经济在经济学中，经济从有限的资源中获得从有限的资源中获得最大的利益。最大的利益。【2】经济的含义】经济的含义【3】工程技术与经济的对立统一关系】工程技术与经济的对立统一关系技术进步是推动社会经济发展的重要条件和手段。技术的先进性是同它的经济合理性相一致的。技术的先进性是同它的经济合理性相一致的。技术的发展不能脱离一定的社会关系和经济基础。技术的发展不能脱离一定的社会关系和经济基础。经济的发展为技术发展提供了可能性和必要性，经济的发展为技术发展提供了可能性和必要性，同时也制约着技术的发展。同时也制约着技术的发展。技术的先进性和其经技术的先进性和其经济的合理性之间又存在着一定的矛盾。济的合理性之间又存在着一定的矛盾。必须研究具体条件下采用哪一种技术才是适合的。必须研究具体条件下采用哪一种技术才是适合的。v 经济上的合理经济上的合理一项工程被接受须具备两个条件一项工程被接受须具备两个条件:v 技术上的可行技术上的可行1.1.2 工程经济学的研究对象与内容（1）工程经济学的研究对象）工程经济学的研究对象工程经济学是一门研究工程技术领域经济问题工程经济学是一门研究工程技术领域经济问题和经济规律；研究技术进步与经济增长之间相和经济规律；研究技术进步与经济增长之间相互关系的学科。互关系的学科。工程经济学的分析对象是各种工程项目（或投工程经济学的分析对象是各种工程项目（或投资项目），包括公共项目、企业投资项目。资项目），包括公共项目、企业投资项目。工程经济分析的人物是对工程项目进行经济效工程经济分析的人物是对工程项目进行经济效益分析；对各种备选方案进行分析、论证、评益分析；对各种备选方案进行分析、论证、评价，从而选择技术上可行、经济上合理的最佳价，从而选择技术上可行、经济上合理的最佳方案；方案；项目是指投入一定资源的计划、规划和方案并项目是指投入一定资源的计划、规划和方案并可以进行分析和评价的独立单元。可以进行分析和评价的独立单元。（2）工程经济学的研究内容）工程经济学的研究内容资金的时间价值理论；资金的时间价值理论；投资项目经济评价指标体系；投资项目经济评价指标体系；多方案比较择优方法；多方案比较择优方法；不确定性分析；不确定性分析；工程项目的可行性研究；工程项目的可行性研究；设备更新的经济分析；设备更新的经济分析；价值工程理论等。价值工程理论等。1.2 1.2 工程经济评价的基本原则工程经济评价的基本原则1、技术与经济相结合的原则；、技术与经济相结合的原则；2、财务分析与国民经济分析相结合的原则；、财务分析与国民经济分析相结合的原则；3、效益与费用技术口径对应一致的原则；、效益与费用技术口径对应一致的原则；4、定量分析与定性分析相结合，以定量分析为、定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则；主的原则；5、收益与风险权衡的原则；、收益与风险权衡的原则；6、动态分析与静态分析相结合，以动态分析为、动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则；主的原则；7、可比性原则。、可比性原则。其中：可比性原则包括其中：可比性原则包括（一）满足需要上的可比；（二）消耗费用的可比；（三）时间的可比；（四）价格的可比第二章 现金流量及其构成第一节第一节 现金流量现金流量一、几个基本概念一、几个基本概念1.现金流入、流出：现金流入、流出：对一个系统而言，凡是某一时点对一个系统而言，凡是某一时点上流出系统的货币称为上流出系统的货币称为现金流出现金流出或负现金流量；流或负现金流量；流入系统的货币成为入系统的货币成为现金流入现金流入或正现金流量；或正现金流量；2.净现金流量：净现金流量：同一时间点上的现金流入和现金流出同一时间点上的现金流入和现金流出的代数和称为的代数和称为净现金流量净现金流量。3.现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量现金流量。4.资金的时间价值资金的时间价值 指初始货币在生产与流通中与劳动相结合，即指初始货币在生产与流通中与劳动相结合，即作为资本或资金参与再生产和流通，随着时间的推作为资本或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到货币增值，用于投资就会带来利润；用于移会得到货币增值，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。储蓄会得到利息。资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化，其变化的主要原因有：而变化，其变化的主要原因有：（1）通货膨胀、资金贬值）通货膨胀、资金贬值 （2）承担风险）承担风险 （3）投资增值）投资增值例例1 1、有一个总公司面临两个投资方案有一个总公司面临两个投资方案A A、B B，寿命期都是，寿命期都是4 4年，初始投资也年，初始投资也相同，均为相同，均为1000010000元。实现利润的总元。实现利润的总数也相同，但每年数字不同，具体数数也相同，但每年数字不同，具体数据见表据见表1 1一一1 1。年末年末A方案方案B方案方案0-10000-100001+7000+10002+5000+30003+3000+50004+1000+7000如果其他条件都相同，我们应该如果其他条件都相同，我们应该选用那个方案呢选用那个方案呢?例例2 2、另有两个方案另有两个方案C C和和D D，其他条件相同，仅，其他条件相同，仅现金流量不同。现金流量不同。3000 3000 3000 方案方案D 3000 3000 30006000 1 2 3 4 5 6方案方案C 0 1 2 3 4 5 60 3000 3000 0 1 2 3 4 400 0 1 2 3 4 方案F 方案E 200 200 200 100 200 200 300 300 400 例例3 3、从现金流量的从现金流量的绝对数绝对数看，方案看，方案E比方案比方案F好好;但从货币但从货币的的时间价值时间价值看，方案看，方案F似乎有它的好处。似乎有它的好处。如何比较这两个方案的优劣就构成了如何比较这两个方案的优劣就构成了本课程要讨论的本课程要讨论的重要内容重要内容。这种考虑了货币时间价值的经济分析方。这种考虑了货币时间价值的经济分析方法，使方案的评价和选择变得更现实和可靠。法，使方案的评价和选择变得更现实和可靠。货币的支出和收入的经济效应不仅与货币量的货币的支出和收入的经济效应不仅与货币量的大小大小有有关，而且与发生的关，而且与发生的时间时间有关。由于货币的时间价值有关。由于货币的时间价值的存在，使不同时间上发生的现金流量无法直接加的存在，使不同时间上发生的现金流量无法直接加以比较，这就使方案的经济评价变得比较复杂了。以比较，这就使方案的经济评价变得比较复杂了。5.现金流量图现金流量图 描述现金流量作为时间函数的图形，它描述现金流量作为时间函数的图形，它 能表示资金在不同时间点流入与流出的情能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。况。是资金时间价值计算中常用的工具。是资金时间价值计算中常用的工具。流流 向向大大 小小 时间点时间点现金流量图的三大要素现金流量图的三大要素300400 时间时间2002002001 2 3 4现金流入现金流入 现金流出现金流出 0 说明：说明：1.水平线是时间标度，时间的推移是水平线是时间标度，时间的推移是自左向右自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）；每一格代表一个时间单位（年、月、日）；2.箭头表示现金流动的方向：箭头表示现金流动的方向：向上向上现金的流入，现金的流入，向下向下现金的流出；现金的流出；3.现金流量图与立脚点有关。现金流量图与立脚点有关。注意：注意：1.第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。2.立脚点不同立脚点不同,画法刚好相反。画法刚好相反。3.净现金流量净现金流量=现金流入现金流入 现金流出现金流出 4.现金流量只计算现金流量只计算现金收支现金收支(包括现钞、转帐支票等包括现钞、转帐支票等凭证凭证),不计算项目内部的现金转移不计算项目内部的现金转移(如折旧等如折旧等)。5.若无特别说明，现金流量图中的时间单位均为年，若无特别说明，现金流量图中的时间单位均为年，并假设投资均发生在年初，营业收入（销售收并假设投资均发生在年初，营业收入（销售收入）、经营成本及残值回收等均发生在年末。入）、经营成本及残值回收等均发生在年末。一、投资一、投资 投资指投资主体为了实现盈利或避免风险的目的，通过各种途径投放资金的活动。二、工程建设项目总投资包括：二、工程建设项目总投资包括：建设投资建设投资 建设期贷款利息建设期贷款利息 流动资金投资流动资金投资第二节第二节 现金流量的构成现金流量的构成1.建设投资：建设投资：亦称固定投资，包括固定资产投资、亦称固定投资，包括固定资产投资、无形资产投资、流动资产投资。无形资产投资、流动资产投资。（1）固定资产）固定资产使用期限较长（超过一个会计年度）；使用期限较长（超过一个会计年度）；单位价值在规定标准以上；单位价值在规定标准以上；使用过程中不改变实物形态使用过程中不改变实物形态固定资产投资的范围固定资产投资的范围固定资产构建费固定资产构建费固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税（2）无形资产投资）无形资产投资 无形资产：企业拥有或者控制的没有实务形态的可辨认的非货币性资产。包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、版权、商誉等。1.1.专利权专利权 专利权，是指国家专利主管机关依法授予发明创造专利申请人对其发明专利权，是指国家专利主管机关依法授予发明创造专利申请人对其发明创造在法定期限内所享有的专有权利，包括发明专利权、实用新型专利权创造在法定期限内所享有的专有权利，包括发明专利权、实用新型专利权和外观设计专利权。和外观设计专利权。2.2.非专利技术非专利技术 非专利技术，也称专有技术。它是指不为外界所知、在生产经营活动中非专利技术，也称专有技术。它是指不为外界所知、在生产经营活动中已采用了的、不享有法律保护的各种技术和经验。非专利技术具有经济性、已采用了的、不享有法律保护的各种技术和经验。非专利技术具有经济性、机密性和动态性等特点。机密性和动态性等特点。3.3.商标权商标权 商标权指专门在某类指定的商品或产品上使用特定的名称或图案的权利。商标权指专门在某类指定的商品或产品上使用特定的名称或图案的权利。4.4.著作权著作权 著作权又称版权，指作者对其创作的文学、科学和艺术作品依法享有的著作权又称版权，指作者对其创作的文学、科学和艺术作品依法享有的某些特殊权利。某些特殊权利。5.5.土地使用权土地使用权 土地使用权，指国家准许某企业在一定期间内对国有土地享有开发、利土地使用权，指国家准许某企业在一定期间内对国有土地享有开发、利用、经营的权利。用、经营的权利。6.6.特许权特许权 特许权，又称经营特许权、专营权，指企业在某一地区经营或销售某种特许权，又称经营特许权、专营权，指企业在某一地区经营或销售某种特定商品的权利或是一家企业接受另一家企业使用其商标、商号、技术秘特定商品的权利或是一家企业接受另一家企业使用其商标、商号、技术秘密等的权利。密等的权利。（3）其他资产）其他资产 其他资产其他资产是指不能被包括在流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等项目之内的其他资产。除购置和建造固定资产以外，所有筹建期间发生的费用，先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营起计入当期的损益。包括开办费（筹建期间的人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费等）、租入固定资产的改良支出等。2.建设期贷款利息指建设项目中分年度使用国内贷款或国外指建设项目中分年度使用国内贷款或国外贷款的部分，在建设期内应归还的贷款贷款的部分，在建设期内应归还的贷款利息。费用内容包括各种金融机构贷款、利息。费用内容包括各种金融机构贷款、企业集资、建设债券和外汇贷款等利息。企业集资、建设债券和外汇贷款等利息。建设期贷款利息一般是根据贷款额和建设建设期贷款利息一般是根据贷款额和建设期每年使用的贷款安排和贷款合同规定期每年使用的贷款安排和贷款合同规定的年利息率进行计算。的年利息率进行计算。3.流动资金投资流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，即运营期内长期占用并周转使用的营运资金。不包括临时性营运资金。构成流动资产的项目主要包括：现金现金 银行存款银行存款 其他货币资金其他货币资金 应收及预付款项应收及预付款项 存货存货 短期投资短期投资4.投资资金的来源 项目资本金（自有资金、项目权益资金）项目债务资金二、费用与成本 费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，具体表现为资产的减少或负债的增加。费用费用 A 日常活动发生，而不日常活动发生，而不是偶发的事件中产生是偶发的事件中产生C 引起资产减少或引起资产减少或负债增加负债增加B 耗费已发生（应负担）或耗费已发生（应负担）或已成事实（已支付）已成事实（已支付）D 由于费用会减少利润，因由于费用会减少利润，因而最终会减少所有者权益而最终会减少所有者权益 成本通常是指企业为生产商品和提成本通常是指企业为生产商品和提供劳务所发生的供劳务所发生的各项费用各项费用。实践中成本的含义非常广，成本概实践中成本的含义非常广，成本概念是多方面的，在投资决策过程中念是多方面的，在投资决策过程中用到的成本概念包括：用到的成本概念包括：会计成本、会计成本、机会成本、机会成本、经营成本经营成本、固定成本、固定成本、变动成本、边际成本变动成本、边际成本等。等。总费用构成总费用构成会计成本会计成本会计成本 会计记录在公司帐册上的客观的和有形的支会计记录在公司帐册上的客观的和有形的支出。出。工业项目运营过程中的总费用包括：工业项目运营过程中的总费用包括：总费用生产成本总费用生产成本+期间费用期间费用 生产成本直接费用生产成本直接费用+制造费用制造费用(间接费用）间接费用）销售成本：已销售产品的生产成本称为商品销售成本：已销售产品的生产成本称为商品的。（销售成本生产成本）的。（销售成本生产成本）期间费用销售费用期间费用销售费用+管理费用管理费用+财务费用财务费用直接费用直接费用 直接费用直接材料费直接费用直接材料费+直接工资直接工资+其他直接费用。其他直接费用。直接材料：生产中用来形成产品主直接材料：生产中用来形成产品主要部分的材料。要部分的材料。直接工资：直接对材料进行加工的直接工资：直接对材料进行加工的人员的工资。人员的工资。制造费用制造费用 为组织和管理生产所发生的各项间为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位管理人员工接费用，包括生产单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维资、职工福利费、折旧费、矿山维简费、修理费及其他制造费用（办简费、修理费及其他制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）公费、差旅费、劳保费等）销售费用销售费用(营业费用营业费用)销售商品过程中发生的费用，包括运输销售商品过程中发生的费用，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、差旅费、费、装卸费、包装费、保险费、差旅费、广告费，以及销售人员的工资、福利费、广告费，以及销售人员的工资、福利费、折旧费和其他费用折旧费和其他费用管理费用管理费用 企业行政管理部门为管理和组织生产经企业行政管理部门为管理和组织生产经营活动发生的各项费用，包括管理部门营活动发生的各项费用，包括管理部门人员工资及福利费、折旧费、修理费、人员工资及福利费、折旧费、修理费、物料消耗、办公费、差旅费、保险费、物料消耗、办公费、差旅费、保险费、工会经费、技术开发费、咨询费、房产工会经费、技术开发费、咨询费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产摊税、车船税、土地使用税、无形资产摊消、开办费摊消、业务招待费及其他管消、开办费摊消、业务招待费及其他管理费用。理费用。财务费用财务费用 在筹集资金等财务活动中发生的费用，在筹集资金等财务活动中发生的费用，包括利息净支出、汇兑净损失、银行手包括利息净支出、汇兑净损失、银行手续费及其他为筹集资金发生的费用。续费及其他为筹集资金发生的费用。经营成本经营成本 在技术经济分析中，要引入在技术经济分析中，要引入企业财务会企业财务会计中所没有的计中所没有的经营成本这一概念。简单经营成本这一概念。简单地说，经营成本是为经济分折方便从产地说，经营成本是为经济分折方便从产品成本中分离出来的一部分费用。品成本中分离出来的一部分费用。经营成本经营成本是从投资方案本身考察的，是在一是从投资方案本身考察的，是在一定期间内由于生产和销售产品及提供劳务而定期间内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的实际发生的现金支出现金支出。它不包括虽计入产品。它不包括虽计入产品成本费用中，但实际没发生现金支出的费用成本费用中，但实际没发生现金支出的费用项目。项目。经营成本总成本费用经营成本总成本费用 折旧与摊消折旧与摊消 贷款贷款利息利息经营成本分析经营成本分析 固定资产折旧固定资产折旧是对固定资产磨损的价值补偿，并是对固定资产磨损的价值补偿，并不是真正发生的现金流出，在技术经济分析不是真正发生的现金流出，在技术经济分析中固定资产投资是计入现金流出的，如再将折中固定资产投资是计入现金流出的，如再将折旧随成本计入现金流出，会造成现金流出的重复旧随成本计入现金流出，会造成现金流出的重复计算。计算。贷款利息贷款利息是使用借贷资金所要付出的代价，对于是使用借贷资金所要付出的代价，对于企业来说是实际的现金流出，但在评价工业项目企业来说是实际的现金流出，但在评价工业项目全部投资的经济效果时，并不考虑资金来源问题，全部投资的经济效果时，并不考虑资金来源问题，在这种情况下不考虑贷款利息的支出。在这种情况下不考虑贷款利息的支出。为了计算与分析的方便，技术经济分折中一般将为了计算与分析的方便，技术经济分折中一般将经营成本作为一个经营成本作为一个单独的现金流出项目单独的现金流出项目。摊销摊销（1）含义：无形资产和其他（递延）资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。（2）摊销费的计算 计算摊销费采用直线法，并且不留残值。即：摊销费无形资产原值无形资产摊销年限递延资产原值递延资产摊销年限1）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发生已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对分析中的费用和成本是对未来的预测未来的预测结果，有不确定性。结果，有不确定性。2）会计中对费用和成本的计量是分别针对）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施。的实施。3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。会计中，费用与成本是不同的概念。折旧费的估算 由于每个项目拥有多项固定资产，折旧的方法一般为：个别折旧法、分类折旧法和综合折旧法。折旧费的计算方法和折旧年限按财政部制定的分行业财务制度的规定执行。1、平均年限法 年折旧额=固定资产原值(1-预计净残值率)/折旧年限其中：固定资产原值固定资产原值=固定资产投资额固定资产投资额+建设期利息建设期利息预计净残值率=预计净残值/固定资产原值预计净残值率一般为35。折旧年限（最短）：房屋、建筑物20年；火车、轮船、机器、机械等10年；电子设备、其他运输工具、与生产经营业务有 关的工具等5年2、工作量法（1）客货运汽车，按行驶单程计算折旧费单位里程折旧额=原值（1-预计净残值率）/总行驶里程年折旧额=单位里程折旧额年行驶里程（2）大型专用设备，根据工作小时计算折旧费每工作小时折旧额=原值（1-预计净残值率）/总工作小时年折旧额=每工作小时折旧额年工作小时3、加速折旧法（1）双倍余额递减法 年折旧率=2/折旧年限100%年折旧额=年初固定资产账面原值年折旧率（2）年数总和法 年折旧率=折旧年限已使用年数/折旧年限 （折旧年限+1）/2100%年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）年折旧率 例：某机械厂新项目中，一批通用机械设备的资产原值（包括购买、安装、调试、建设期利息）为2500万元，折旧年限为10年，预计净产值率为5，请分别用平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算其折旧费。（1）按平均年限法计算：年折旧率（15）/109.5年折旧额25009.5237.5（万元）（2）按双倍余额递减法计算：年折旧率（2/10）10020折旧额逐年递减，如下表所示。按规定，在固定资产折旧年限到期的最后2年，将（第9年）固定资产净值扣除预计净残值后，平均推销。即：（41925005）2147（万元）年份项目12345678910资产净值25002000160012801024819655524419272残值 125年折旧额500400320256205164131105147147折旧合计2375（3）按年数总和法计算这种方法的折旧率和折旧额每年不同。如第一年：年折旧率=（100）/10（110）210/55年折旧额（250025005）10/55=432以此类推，各年数据如下表所示。年数总和法折旧 年份项目 12345678910合计资产净值10/559/558/557/556/555/554/553/552/551/55年折旧额（万元）43238934530225921617313086432375三、营业（销售）收入 所谓营业收入是指企业在销售产品、提供劳务以及他人使用本企业资产等日常经营活动中所形成的经济利益的总流入。它从企业的日常活动中产生，表现为企业资产的增加或企业负债的减少，并导致企业所有者权益的增加。营业收入=产品销售单价产品年销售量营业收入营业税金及附加总成本费用利润总额增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、教育费附加及资源税 折旧费、维简费、摊销费利息支出外购原材料、燃料及动力费修理费工资及福利费其他费用所得税税后利润（可供分配利润）盈余公积金（含公益金）应付利润未分配利润经 营 成本四、税金（一）、流转税1、增值税 是以商品生产、流通和服务各个环节的新增价值为课税对象的一种流转税。基本特点：以应税产品的销售额为计税依据，同时又准许从税额中扣除（上一个环节）已纳税部分的税额，以其余额为应纳税额。即 应纳增值税额当期销项税额当期进项税额 增值税作为价外税，不包括在销售税金及附加中。2、营业税 对在我国境内从事提供劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人按其营业额或销售收入征收的税种。交通运输业、建筑业、邮电通讯业、文化体育业：3%金融保险业：8%娱乐业：5%20%服务业、转让无形资产和销售不动产：5%营业税应纳税额的计算 应纳税额=营业额税率3、消费税 对特定的消费品和消费行为征收的一种价内流转税。实行从价定率办法计算的应纳税额=销售额税率 实行从量定额办法计算的应纳税额=销售数量单位税额（二）所得税类企业所得税、个人所得税（三）、特定目的税类车辆购置税、城市维护建设税。城市建设维护税城市建设维护税 为了加强城市的维护建设、扩大和稳定城市维护建设资金来源，而对交纳增值税、消费税和营业税的单位或个人征收的一种附加税。应纳城市维护建设税纳税人实际缴纳的增值税、消费税、营业税税额适用税率 征收对象：有生产经营收入的单位和个人。税率：市区7；县、镇5；县 镇以外1。（四）资源税类 国家对从事资源开采的单位和个人，因资源差异而形成的级差收入征收的税收（资源税、土地使用税）。（五）教育费附加 对交纳销售税金的生产经营单位和个人征收的费用，以增值税或营业税五计征基础，税率为3。五、利润 销售利润=营业收入-总成本费用-营业税金及附加 税后利润=销售利润-所得税The end of Chapter 2第三章 资金的时间价值理论1.利息利息一定数额货币经过一定时间后资金的绝对增一定数额货币经过一定时间后资金的绝对增 值，用值，用“I”表示。表示。2.利率利率利息递增的比率，用利息递增的比率，用“i”表示表示。每单位时间增加的利息每单位时间增加的利息 原金额（本金）原金额（本金）100%利率利率(i%)=计息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、计息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、季度来计算，用季度来计算，用“n”表示。表示。广义的利息广义的利息信贷利息信贷利息经营利润经营利润一、利息与利率（一）（一）利息的种类利息的种类 设：设：I利息利息 P本金本金 n 计息期数计息期数 i利率利率 F 本利和本利和单利单利复利复利1.单利单利每期均按原始本金计息（利不生利）每期均按原始本金计息（利不生利）I=P i n F=P（1+i n）则有则有二、二、利息公式利息公式 例题例题1：假如以年利率：假如以年利率6%借入资金借入资金1000元元,共共借借4年年,其偿还的情况如下表其偿还的情况如下表年年年初欠款年初欠款年末应付利息年末应付利息年末欠款年末欠款 年末偿还年末偿还110001000 0.06=6010600210601000 0.06=6011200311201000 0.06=6011800411801000 0.06=60124012402 复利复利利滚利利滚利F=P(1+i)nI=F-P=P(1+i)n-1公式的推导如下公式的推导如下：年份年份年初本金年初本金P当年利息当年利息I年末本利和年末本利和F P(1+i)2P(1+i)n-1 P(1+i)n 1 PPiP(1+i)2P(1+i)P(1+i)in1P(1+i)n-2P(1+i)n-2 i n P(1+i)n-1P(1+i)n-1 i年年 初初欠欠 款款年年 末末 应应 付付 利利 息息年年 末末欠欠 款款年年 末末偿偿 还还1234 例题例题2：假如以年利率假如以年利率6%借入资金借入资金1000元元,共借共借4年年,其偿还的情况如下表其偿还的情况如下表年年10001000 0.06=601060010601060 0.06=63.601123.6001123.601191.0201191.021262.481262.481123.60 0.06=67.421191.02 0.06=71.46 i i 利率；利率；n n 计息期数；计息期数；P P 现值，即相对于将来值的任何较早时间的价值；现值，即相对于将来值的任何较早时间的价值；F F 终值，即相对于现在值的任何以后时间的价值；终值，即相对于现在值的任何以后时间的价值；A n A n次等额支付系列中的一次支付，在计息期末次等额支付系列中的一次支付，在计息期末 实现。实现。G等差额（或梯度），含义是当各期的支出或收入等差额（或梯度），含义是当各期的支出或收入 是均匀递增或均匀递减时，相临两期资金支出或是均匀递增或均匀递减时，相临两期资金支出或 收入的差额。收入的差额。（二）复利计息利息公式（二）复利计息利息公式1.一次支付复利公式一次支付复利公式 0 1 2 3 n 1 n F=？P(已知）已知）(1+i)n 一次支付复利系数一次支付复利系数F=P(1+i)F=P(1+i)n n=P(F/P,i,n)P(F/P,i,n)例如在第一年年初，以年利率例如在第一年年初，以年利率6%投资投资1000元，元，则到第四年年末可得之本利和则到第四年年末可得之本利和 F=P(1+i)n =1000(1+6%)4 =1262.50元元 例：某投资者购买了例：某投资者购买了10001000元的债券，限期元的债券，限期3 3年，年年，年利率利率10%10%，到期一次还本付息，按照复利计算法，则，到期一次还本付息，按照复利计算法，则3 3年后该投资者可获得的利息是多少？年后该投资者可获得的利息是多少？I=P(1+i)n1=1000(1+10%)31=331 元元解：解：0123年年F=?i=10%10002.一次支付现值公式一次支付现值公式),/()1(1niFPFiFPn 0 1 2 3 n 1 n F(已知）已知）P=？例如年利率为例如年利率为6%，如在第四年年末得到的本利，如在第四年年末得到的本利和为和为1262.5元，则第一年年初的投资为多少？元，则第一年年初的投资为多少？10007921.05.1262%6115.1262)1(14niFP3.等额支付系列复利公式等额支付系列复利公式),/(1)1(niAFAiiAFn 0 1 2 3 n 1 n F=？A(已知）AA1累累 计计 本本 利利 和（和（终终 值值）等额支付值等额支付值年末年末23AnAAA+A(1+i)A+A(1+i)+A(1+i)2A1+(1+i)+(1+i)2+(1+i)n-1=F 0 1 2 3 n 1 n F=？A(已知）已知）即即 F=A+A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)n-1 (1)以以(1+i)乘乘(1)式式,得得 F(1+i)=A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)n-1+A(1+i)n (2)(2)(1)，得，得F(1+i)F=A(1+i)n A),/(1)1(niAFAiiAFn 例如连续例如连续5年每年年末借款年每年年末借款1000元，按年利率元，按年利率6%计算，第计算，第5 年年末积累的借款为多少？年年末积累的借款为多少？解：解：)(1.56376371.51000%61%611000),/(1)1(5元niAFAiiAFn4.等额支付系列积累基金公式等额支付系列积累基金公式),/(1)1(niFAFiiFAn 0 1 2 3 n 1 n F(已知）A=？5.等额支付系列资金恢复公式等额支付系列资金恢复公式),/(1)1()1(niPAPiiiPAnn 0 1 2 3 n 1 n P(已知）A=？根据F=P(1+i)F=P(1+i)n n=P(F/P,i,n)P(F/P,i,n)F=A F=A (1+i)(1+i)n n 1 1i i),/(1)1()1(niPAPiiiPAnnP(1+i)P(1+i)n n=A=A (1+i)(1+i)n n 1 1i i 6.等额支付系列资金恢复公式等额支付系列资金恢复公式),/()1(1)1(niAPAiiiAPnn 0 1 2 3 n 1 n P=？A(已知）7.均匀梯度系列公式均匀梯度系列公式均匀增加支付系列A1+(n-1)GA1A1+GA1+2GA1+(n-2)G0 1 2 3 4 5 n1 nA10 1 2 3 4 5 n1 n（1）A20 1 2 3 4 5 n1 n（3）（n2）GG0 1 2 3 4 5 n1 n2G3G4G（n1）G（2）A2=G1n ii（A/F,i,nA/F,i,n）图（2）的将来值F2为:F2=G（F/A,i,n1）+G（F/A,i,n2）+G（F/A,i,2）+G（F/A,i,1）=G （1+i）n1 1i（1+i）n2 1iGG（1+i）2 1i i（1+i）1 1Gi+（1+i）1 1G（1+i）n-1+（1+i）n-2+（1+i）2+（1+i）1（n1）1=Gi（1+i）n-1+（1+i）n-2+（1+i）2+（1+i）1+1=iGn Gi=iG（1+i）n 1in GiiG（1+i）n 1n GiA2=F2 （1+i）n1=iii （1+i）n1 Gn GiGn G =ii（1+i）n1 =ii（A/F,i,n）=G1n ii（A/F,i,nA/F,i,n）梯度系数（A/G,i,n）A10 1 2 3 4 5 n1 n（1）A20 1 2 3 4 5 n1 n（3）A=AA=A1 1+A+A2 20 1 2 3 4 5 n1 n（4）注：如支付系列为均匀减少，则有 A=A1A2等值的计算等值的计算支付方式计算公式因子式说明因子式表达式名称一次支付F=P（1+i）n(1+i)n(F/P,i,n)终值系数整存已知整取多少P=F（1+i）-n(1+i)-n(P/F,i,n)现值系数整取已知整存多少等额支付F=A(1+i)n-1/i(1+i)n-1/i(F/A,i,n)终值系数零存已知整取多少A=F*i/(1+i)n-1i/(1+i)n-1(A/F,i,n)偿债基金系数整取已知零存多少F=A(1+i)n-1/i(1+i)n(1+i)n-1/i(1+i)n(P/A,i,n)现值系数零取已知整存多少A=F i(1+i)n/(1+i)n-1i(1+i)n/(1+i)n-1(A/P,i,n)回收系数整存已知零取多少 为了实施方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初；方案实施过程中的经常性支出，假定发生在期末；本年的年末即是下一年的年初；P是在当前年度开始时发生；F是在当前以后的第n年年末发生；A是在考察期间各年年末发生。当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当问题包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生；均匀梯度系列中，第一个G发生在系列的第二年末。运用利息公式应注意的问题注意的问题:例：写出下图的复利现值和复利终值，若年利率为i。0123n-1nA0123n-1nA=A（1+i）解：11111111,/nnnniiiAiiiiAniAPAP，111111,/1iiAiiiAniAFAFnn，例:有如下图示现金流量，解法正确的有()LB:答案答案:AC012345678AF=?A.F=A(P/A,i,6)(F/P,i,8)B.F=A(P/A,i,5)(F/P,i,7)C.F=A(F/A,i,6)(F/P,i,2)D.F=A(F/A,i,5)(F/P,i,2)E.F=A(F/A,i,6)(F/P,i,1)例：下列关于时间价值系数的关系式，表达正例：下列关于时间价值系数的关系式，表达正确的有（确的有（）A（F/A,i,n）=(P/A,i,n)(F/P,i,n)B（F/P,i,n）=(F/P,i,n1)(F/P,i,n2),其中其中n1+n2=nC（P/F,i,n）=(P/F,i,n1)(P/F,i,n2),其中其中n1+n2=nD（P/A,i,n）=(P/F,i,n)(A/F,i,n)E 1/（F/A,i,n）=(F/A,i,1/n)答案答案:A B例：若例：若i1=2i2；n1=n2/2，则当，则当 P 相同时有相同时有()。A （F/P，i1，n1）（F/P，i2，n2）C （F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2）D 无法确定两者的关系无法确定两者的关系答案答案:A三、名义利率和实际利率三、名义利率和实际利率名义利率和实际利率的概念。名义利率和实际利率的概念。当当利率的时间单位利率的时间单位与与计息期计息期不一致时，不一致时，实际（有效）利率实际（有效）利率资金在计息期发生的实际利率。资金在计息期发生的实际利率。例如：每半年计息一次，每半年计息期的利率为例如：每半年计息一次，每半年计息期的利率为3%，则则 3%（半年）有效利率（半年）有效利率如上例为如上例为 3%2=6%（年）名义利率（年）名义利率（年）名义利率（年）名义利率=每一计息期的每一计息期的有效利率有效利率 一年中计息期数一年中计息期数 按期（年、季、月和日）计息的方法。按期（年、季、月和日）计息的方法。如果名义利率为如果名义利率为r,一年中计息一年中计息n次，每次计息的次，每次计息的 利率为利率为r/n，根据一次支付复利系数公式，根据一次支付复利系数公式，年末本利和为：年末本利和为：F=P1+r/nn 一年末的利息为：一年末的利息为：P1+r/nn P 按定义，利息与本金之比为利率，则年有效利率按定义，利息与本金之比为利率，则年有效利率i为：为：111nnnrppnrPi1.离散式复利离散式复利 例：某厂拟向两个银行贷款以扩大生产，甲银例：某厂拟向两个银行贷款以扩大生产，甲银行年利率为行年利率为16%，计息每年一次。乙银行年利率为，计息每年一次。乙银行年利率为15%，但每月计息一次。试比较哪家银行贷款条件，但每月计息一次。试比较哪家银行贷款条件优惠些？优惠些？解：解：%0755.1611215.0111%1612nnrii乙甲因为因为i乙乙 i甲甲，所以甲银行贷款条件优惠些。，所以甲银行贷款条件优惠些。例：现投资例：现投资10001000元，时间为元，时间为1010年，年利率为年，年利率为8%8%，每季度计息一次，求每季度计息一次，求1010年末的将来值。年末的将来值。F=？1000 0 1 2 3 40 季度每每季度季度的有效利率为的有效利率为8%4=2%，用年实际用年实际利率求解利率求解:年有效利率年有效利率i为：为：i=（1+2%）41=8.2432%F=1000 F=1000（F/PF/P，8.2432%8.2432%，1010）=2208=2208（元）（元）用季度用季度利率求解利率求解:F=1000 F=1000（F/PF/P，2%2%，4040）=1000=10002.2080=22082.2080=2208（元）（元）解：例例:某企业向银行借款某企业向银行借款10001000元元,年利率为年利率为4%,4%,如按季如按季度计息度计息,则第则第3 3年应偿还本利和累计为年应偿还本利和累计为()()元。元。A.1125 B.1120 C.1127 D.1172 A.1125 B.1120 C.1127 D.1172F=1000(F/P,1%,4F=1000(F/P,1%,43)3)=1000(F/P,1%,12)=1000(F/P,1%,12)=1127 =1127元元答案答案:C F=？1000 0 1 2 3 12 季度季度解解:例例:已知某项目的计息期为月已知某项目的计息期为月,月利率为月利率为8 ,则项目则项目的名义利率为的名义利率为()。A.8%B.8 C.9.6%D.9.6解解:（年）名义利率（年）名义利率=每一计息期每一计息期的有效利率的有效利率 一年中计息期数一年中计息期数 所以所以 r=128 =96 =9.6%例：假如有人目前借入例：假如有人目前借入2000元，在今后元，在今后2年中每月年中每月等额偿还，每次偿还等额偿还，每次偿还99.80元，复利按月计算。试求月有元，复利按月计算。试求月有效利率、名义利率和年有效利率。效利率、名义利率和年有效利率。解：解：99.802000（A/P，i，24)（A/P，i，24)99.8/2000=0.0499 查表，上列数值相当于查表，上列数值相当于 i1.5月有效利率月有效利率 则则 名义利率名义利率 r1.5 1218 年有效利率年有效利率 i（11.5)12119.56 2.连续式复利连续式复利按瞬时计息的方式。按瞬时计息的方式。在这种情况下，复利可以在一年中按无限在这种情况下，复利可以在一年中按无限多次计算，年有效利率为：多次计算，年有效利率为：111lim11limrrrnnnnenrnri式中：式中：e自然对数的底，其数值为自然对数的底，其数值为2.71828 下表给出了名义利率为下表给出了名义利率为12%分别按不同计息分别按不同计息期计算的实际利率：期计算的实际利率：复利周期复利周期每年计息数期每年计息数期各期实际利率各期实际利率实际年利率实际年利率一年一年半年半年一季一季一月一月一周一周一天一天连续连续124125236512.0000%6.0000%3.0000%1.0000%0.23077%0.0329%0.000012.0000%12.3600%12.5509%12.6825%12.7341%12.7475%12.7497%名义利率的名义利率的实质实质：当计息期小于一年的利率化当计息期小于一年的利率化为年利率时为年利率时,忽略了时间因素忽略了时间因素,没有计算利息的利息没有计算利息的利息。4.名义利率和有效（年）利率的应用：名义利率和有效（年）利率的应用：1)计息期与支付期相同计息期与支付期相同可直接进行换算求得可直接进行换算求得2)计息期短于支付期计息期短于支付期运用多种方法求得运用多种方法求得3)计息期长于支付期计息期长于支付期按财务原则进行计息，即现按财务原则进行计息，即现金流入额放在期初，现金流出额放在计息期末，计金流入额放在期初，现金流出额放在计息期末，计息期分界点处的支付保持不变。息期分界点处的支付保持不变。四、等值的计算四、等值的计算 （一）等值的概念（一）等值的概念 在某项经济活动中，如果两个方案的经济效在某项经济活动中，如果两个方案的经济效果相同，就称这两个方案是等值的。果相同，就称这两个方案是等值的。例如，在年利率例如，在年利率6%情况下，现在的情况下，现在的300元等值于元等值于8年末的年末的300 (1+0.06)8=478.20元。这两个等值的现金流元。这两个等值的现金流量如下图所示。量如下图所示。478.20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 300 i=6%0 1 2 3 4 5 6 7 8 年 i=6%同一利率下不同时间的货币等值同一利率下不同时间的货币等值 货币等值是考虑了货币的时间价值。货币等值是考虑了货币的时间价值。即使金额相等，由于发生的时间不同，其价值并不即使金额相等，由于发生的时间不同，其价值并不一定相等；一定相等；反之，不同时间上发生的金额不等，其货币的价值反之，不同时间上发生的金额不等，其货币的价值却可能相等。却可能相等。货币的等值包括货币的等值包括三个因素三个因素 金额金额金额发生的时间金额发生的时间利率利率 在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在经济活动中，等值是一个非常重要的概念，在方案评价、比较中广泛应用。在方案评价、比较中广泛应用。从利息表上查到，当从利息表上查到，当n=9，1.750落在落在6%和和7%之间。之间。%41.6%1)838.1689.1750.1689.1(%6i6%的表上查到的表上查到1.6897%的表上查到的表上查到1.839从从用直线内插法可得用直线内插法可得(二二)计息期为一年的等值计算计息期为一年的等值计算相同相同有效利率有效利率名义利率名义利率直接计算直接计算 例：当利率为多大时，现在的例：当利率为多大时，现在的300元等值于第元等值于第9年年年年末的末的525元？元？解：解：F=P(F/P,i,n)525=300(F/P,i,9)(F/P,i,9)=525/300=1.750 计算表明，当利率为计算表明，当利率为6.41%时，现在的时，现在的300元等值元等值于第于第9年年末的年年末的525元。元。例：当利率为例：当利率为8%时，从现在起连续时，从现在起连续6年的年末等额年的年末等额支付为多少时与第支付为多少时与第6年年末的年年末的10000 等值？等值？A=F（A/F,8%,6）=10000(0.1363)=1363 元元/年年 计算表明，当利率为计算表明，当利率为8%时，从现在起连续时，从现在起连续6年年1363 元的年末等额支付与第元的年末等额支付与第6年年末的年年末的10000 等值。等值。解：10000 0 1 2 3 4 5 6 年 i=8%0 1 2 3 4 5 6 年 A=？i=8%例：当利率为例：当利率为10%时，从现在起连续时，从现在起连续5年的年末年的年末等额支付为等额支付为600元，问与其等值的第元，问与其等值的第0年的现值为多年的现值为多大？大？解：解：P=A(P/A,10%,5)=2774.59元元 计算表明，当利率为计算表明，当利率为10%时，从现在起连续时，从现在起连续5年年的的600元年末等额支付与第元年末等额支付与第0年的现值年的现值2274.50元是等元是等值的。值的。(三三)计息期短于一年的等值计算