金慧丰投资成功案例课件

金慧丰投资成功案例2022-7-22目录目录中国多层次资本市场中国多层次资本市场如何选择合适的场外市场上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心上海股交中心挂牌企业成长案例上海股交中心挂牌企业成长案例北京金慧丰投资管理有限公司北京金慧丰投资管理有限公司金慧丰投资业务介绍与成功案例金慧丰投资业务介绍与成功案例1中国多层次资本市场目录目录中国多层次资本市场体系场外交易市场场外交易市场新三板（北京）新三板（北京）上海股权托管交易市场上海股权托管交易市场（上股交）（上股交）创业板（深交所）创业板（深交所）上交所主板上交所主板 深交所主板深交所主板深交所中小板深交所中小板主板主板主板：主板：行业龙头、大型、骨干型企业行业龙头、大型、骨干型企业创业板：创业板：高成长、自主创新型企业高成长、自主创新型企业场外市场：场外市场：初创期或成长初期、初创期或成长初期、具有持续经营能力具有持续经营能力,符符合一定规范条件的企业合一定规范条件的企业各层次资本市场挂牌上市条件 主板主板（包括中小板）（包括中小板）创业板创业板场外市场场外市场（上股交为例）（上股交为例）在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求：1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；3）最近一期不存在未弥补亏损。在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可：1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30。另要求发行人应当主要经营一种业务。相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。门槛最低，仅要求：1）业务基本独立，具有持续经营能力；2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；3）在经营和管理上具备风险控制能力；4）治理结构健全，运作规范；5）股份的发行、转让合法合规；6）非货币出资时存续1年。场外市场门槛：无盈利、财务要求，强调持续经营能力与规范运作场外市场门槛：无盈利、财务要求，强调持续经营能力与规范运作各层次资本市场挂牌上市条件各层次资本市场挂牌上市条件 2如何选择合适的场外市场目录目录市场的生命力项目项目场外市场场外市场国务院批准国务院批准新三板、上股交新三板、上股交国务院文件支持国务院文件支持天交所、重庆股份转让中心天交所、重庆股份转让中心无国务院文件支持无国务院文件支持浙江股交中心、前海股交中心浙江股交中心、前海股交中心与国务院的关系国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业 建设国际金建设国际金融中心和国际航运中心的意见融中心和国际航运中心的意见（国发（国发200919200919号）号）“研究探索推进上研究探索推进上海服务长三角地区非上市公众公司股份转让的有效途径海服务长三角地区非上市公众公司股份转让的有效途径”。经国务院同意的经国务院同意的“十二五十二五”时期上海国际金融中心建设规划时期上海国际金融中心建设规划（发（发改财金改财金2011201129912991号号)“)“以上海股权托管交易中心建设为载体，积极探以上海股权托管交易中心建设为载体，积极探索非上市公司股权托管和非公开转让市场建设索非上市公司股权托管和非公开转让市场建设”中国（上海）自由贸易试验区总体方案中国（上海）自由贸易试验区总体方案支持股权交易机构建设面向支持股权交易机构建设面向境外投资者的综合金融服务平台。境外投资者的综合金融服务平台。市场的生命力上上海海股股权权托托管管交交易易中中心心开开盘盘与市政府的关系市场的生命力项目项目场外市场交易场所场外市场交易场所证监会全资证监会全资新三板新三板证监会为二股东证监会为二股东上股交、浙江股权交易中心上股交、浙江股权交易中心与证监会无关与证监会无关天交所、重庆股交中心、前海股交中心天交所、重庆股交中心、前海股交中心.与证监会的关系市场的生命力项目项目场外市场交易场所场外市场交易场所最严格最严格上股交上股交严格严格新三板新三板不严格不严格天交所、重庆股交中心、前海股交中心天交所、重庆股交中心、前海股交中心挂牌审核严格程度上股交是有公信力、生命力的市场上股交是有公信力、生命力的市场市场的融资能力融资方式：一站式全方位立体融资融资方式一站式全方位立体融资 银行贷款（信用贷款股权质押贷款）私募债 定向增资 （股权融资）直接融资直接融资间接融资间接融资上海股交中心最新市场数据截至2015年2月28日上海股交中心最新市场数据上海股交中心最新市场数据截至2015年2月28日上海股交中心最新市场数据上海股交中心最新市场数据截至2015年2月28日市场的退出渠道对后续资本运作的影响有利于挂牌企业有利于挂牌企业IPO，原因：，原因：促进融资促进融资 规范运作规范运作 形象宣传形象宣传 合理定价合理定价 优化股权结构优化股权结构 政府支持，股东配合政府支持，股东配合同类市场功能发挥比较事项同类最好市场上股交融资能力175万元1309万元融资满足度19%78%交易活跃度24.77万元305.45万元平均市盈率20.61倍49.24倍挂牌公司营业收入增长率（同期）24%32%净利润增长率挂牌公司（同期）5.77%117%3上海股权托管交易中心目录目录市场功能 满足中小企业融资需求满足中小企业融资需求 培育上市资源培育上市资源 探索金融创新探索金融创新市场监管架构报价系统报价系统(Q(Q板板)推荐机构会员推荐机构会员国务院国务院上海市政府上海市政府上海市金融办上海市金融办上海股交中心上海股交中心专业服务专业服务机构会员机构会员经纪业务会员经纪业务会员挂牌企业挂牌企业投资者投资者提出指导意见批准监管监管转让系统转让系统(E(E板板)推荐机构会员推荐机构会员市场层次上海股权托管交易市场E板Q板股份转让系统股权报价系统2013年8月7日启动2012年2月15日启动一市两板一市两板挂牌企业地域分布海南上海北京江苏河北浙江安徽吉林甘肃内蒙古山东湖北福建贵州山西广东四川挂牌企业行业分布信息传输、软件和信息技术服务业科学研究和技术服务业交通运输、仓储和邮政业批发和零售业金融业制造业居民服务、修理和其他服务业农、林、牧、渔业租赁和商业服务业住宿和餐饮业2323个行业个行业挂牌企业成长性挂牌企业业绩 2012年度，40家挂牌公司实现1000万元以上的营业收入规模 收入规模最大的企业达到了4.28亿元，平均每家收入4145万元2012年营业收入规模11%，共6家11%，共6家13%，共7家11%，共6家1亿元5000万元-1亿元1000万元-5000万元500万元-1000万0-500万元40202012年挂牌公司营业收入规模分布图53%，共28家挂牌企业净资产1000万元-3000万元3000万元-5000万元5000万元-1亿元大于1亿元小于1000万元占比16.36%占比50.91%占比14.55%占比10.91%占比3.64%会员概况各类会员共计662家经纪业务会员 71家 银行银行投资投资机构机构银行银行券商券商投资机构投资机构E板推荐机构会员162家专业服务机构 会员254家会所会所律所律所资产评估资产评估机构机构银行银行律所律所投资机构投资机构Q板推荐机构会员175家E板挂牌的好处E板挂牌的条件业务基本独立，具有持续经营能力；业务基本独立，具有持续经营能力；不存在显著的同业竞争、显失公允的关联不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；在经营和管理上具备风险控制能力；在经营和管理上具备风险控制能力；治理结构健全，运作规范；治理结构健全，运作规范；股份的发行、转让合法合规；股份的发行、转让合法合规；非货币出资时存续非货币出资时存续1年。年。E板挂牌流程原则：原则：*还原资本市场本源还原资本市场本源 *充分信息披露充分信息披露 *重实质不重形式重实质不重形式 *重未来不重现在重未来不重现在企业改制尽职调查推荐机构 推荐上股交审核审委会过会股份登记 托管披露信息挂牌推荐机构：推荐机构：证券公证券公司司 银行银行 投资机投资机构构上海股交中心业务品种融资规则-定向增资对象：对象：原股东可优先认购、机构、个人原股东可优先认购、机构、个人要求：要求：按需融资、盈利预测、合理定价按需融资、盈利预测、合理定价程序：程序：尽职调查、审核尽职调查、审核信息披露挂牌前：挂牌前：股份转让说明股份转让说明书、审计报告、书、审计报告、法律意见书法律意见书挂牌后：挂牌后：年度报告（经年度报告（经审计）、半年审计）、半年度报告、重大度报告、重大事项临时报告事项临时报告股份转让前一交易日前一交易日价格价格30%30%T+5T+5意向委托意向委托定价委托定价委托成交确认委托成交确认委托协议转让协议转让股东超过股东超过200200人人1 1万股万股股份转让制度转让方式委托方式成交回转涨跌幅限制买入限制起买点转让日：转让日：每周一至周五（法定节假日除外）转让时间：转让时间：上午9:30-11：30；下午1:00-3:00非转让过户：非转让过户：特殊情况的协议交易、继承、赠予、司法裁决投资者：投资者：机构、合格自然人（50万元人民币以上金融资产）报价系统（Q板）适合的企业资本市场股改周期股改周期较长较长规模小规模小信息披露信息披露存在顾忌存在顾忌新企业新企业新业务新业务中小企业股权报价系统Q板挂牌的好处Q Q板挂板挂牌牌费用低费用低门槛低门槛低工作工作 量小量小可以可以 融资融资可以可以 交易交易促进促进 规范规范高度重组高度重组购并购并方便转方便转E E板板做广告做广告免费免费 培训培训资源资源 共享共享运营运营 完善完善Q板挂牌条件否定式挂牌条件，符合下列条件之一不得挂牌：否定式挂牌条件，符合下列条件之一不得挂牌：无固定的办公场所无固定的办公场所 无满足企业正常运作的人员无满足企业正常运作的人员 企业被吊销营业执照企业被吊销营业执照 存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚企业的董事、监事及高级管理人员存在企业的董事、监事及高级管理人员存在公司法公司法第一百第一百四十七条所列属的情况四十七条所列属的情况Q板挂牌流程上股交就材上股交就材料完备性、料完备性、合理性等进合理性等进行形式审查行形式审查 挂牌完成挂牌完成完成完成申请申请审查审查企业：企业：聘请推荐机构聘请推荐机构推荐机构：推荐机构：专项调查专项调查基本情况说明书基本情况说明书申报材料申报材料标签式标注挂牌企业信息披露情况年报年报股份制改造股份制改造财务报告财务报告中报中报临时报告临时报告律师见证律师见证E E板板上海股权托管交易中心Q板企业自主信息披露债权融资私募债适合的企业需要资金需要资金的企业的企业有偿还能有偿还能力的企业力的企业诚信、规诚信、规范的企业范的企业哪些企业适哪些企业适合私募债？合私募债？债权融资私募债的好处不稀释股权不稀释股权比银行信贷期比银行信贷期限长限长可转成可转成股本股本债权融资私募债发行条件发行人是注册在中国境内的有限责发行人是注册在中国境内的有限责任公司或股份有限公司；任公司或股份有限公司；发行人对还本付息的资金安排有明发行人对还本付息的资金安排有明确方案；确方案；发行利率符合法律规定；发行利率符合法律规定；上海股交中心规定的其他条件。上海股交中心规定的其他条件。上海股交中心上海股交中心就材料完备性、就材料完备性、合理性等进行合理性等进行形式审查形式审查发行发行完成完成申请申请备案备案企业：企业：聘请承销商或财务聘请承销商或财务顾问顾问推荐机构：推荐机构：尽职调查尽职调查备案材料备案材料债权融资私募债发行流程综合金融服务平台综合金融服务平台股权股权报价系统报价系统PEPE份额份额报价系统报价系统金融衍生品金融衍生品报价系统报价系统银企信息银企信息对接系统对接系统并购重组并购重组信息系统信息系统服务云网上多点网上多点路演系统路演系统网上营业厅网上营业厅系统系统业务架构业务架构服务云PE份额报价转让46业务架构业务架构PE份额报价转让份额二级市场份额二级市场PEPE二二级级市市场场构构架架项目二级市场项目二级市场股权报价系统股权报价系统 （Q Q板）板）股权交易系统股权交易系统 （E E板）板）PEPE份额报价系统份额报价系统业务特点业务特点专业中介专业中介机构机构 见证交收见证交收 标准化标准化流程、文本流程、文本 保证保证私密性私密性 更多更多投资机会投资机会 实实 力力投资者投资者PE份额报价转让业务流程业务流程投资者在中投资者在中心柜台开户心柜台开户取得客户号取得客户号注册用户通过注册用户通过提交客户号成提交客户号成为验证用户为验证用户开户 注册 验证投资者在综合投资者在综合金融服务平台金融服务平台网站上注册成网站上注册成为注册用户为注册用户PE份额报价转让业务流程业务流程提供标准化文提供标准化文本本 保密协议保密协议 成交协议成交协议 尽调指引尽调指引7 7*2424小时信息小时信息发布系统发布系统支持定向推送支持定向推送提供见证交收提供见证交收服务服务信息发布信息交互见证交收PE份额报价转让信息发布流程信息发布流程出让信息发布流程出让信息发布流程受让信息发布流程受让信息发布流程投资人发布投资人发布受让信息受让信息 中介机构中介机构 接收信息接收信息 协商交易协商交易基金基金LPLP发布发布出让信息出让信息中介机构中介机构定向定向接收信息接收信息投资人投资人GPGP认可的特定第三方认可的特定第三方PE份额报价转让514上海股交中心挂牌企业成长案例目录目录成立时间：2004年12月28日注册资本：1.48亿元主营业务：微生态制剂的研发与销售；农用微生物产品的研发、制造与销售；益生菌粉及其相关制品的研发、制造和销售企业注册地：北京中关村挂牌时间：2012年2月15日l2011年3月，挂牌前私募2元/股，发行1700万股，募集资金3400万元，静态市盈率20倍l2012年8月，挂牌后定增（上股交首单）4元/股，发行1800万股，募集金7200万元，静态市盈率25倍100009 保罗生物2010年2011年2012年2013年（预计）营业收入11,250.26 14,701.4117,119.11超2亿元净利润1,167.852,294.913,146.824000单位：万元中关村企业，单笔融资额最大成立时间：2011年3月29日注册资本：1000万元主营业务：农作物种子种苗的批发零售，节水抗旱稻系列产品的研发、销售和技术服务企业注册地：上海张江挂牌日期：2012年2月15日最具价值融资l 第一单尚未盈利定增且获得投资者追捧企业l 公司共增发1100万股，共计融资2970万元，增发价格2.7元/股 由于最近一期财务亏损，若在A股市场则完全没有融资可能l 公司良好的业务发展前景获得认购者的认可，增资价格亦从2.4元/股上升至2.7元/股100020 天谷科技成立时间：成立时间：20092009年年1010月月1919日日注册资本：注册资本：30003000万元万元主营业务：主营业务：金属外观件的研发、制造、销售（包括冰金属外观件的研发、制造、销售（包括冰箱把手、智能电视边框、智能电视支架、箱把手、智能电视边框、智能电视支架、模具及冰箱包角等）模具及冰箱包角等）注册地：注册地：江苏江阴江苏江阴挂牌日期：挂牌日期：20132013年年8 8月月6 6日日第一单并购退出案 例l 2013年8月挂牌，同年11月即被上市公司长盈精密以定增的方式收购40%股权，定增价格2.22元/股，静态市盈率27.79倍，动态市盈率8.55倍。l 体现上股交五大特色：资源配置；价值发现；规范企业运作；实证退出渠道多元化；融资“短、频、快”100081 泰博股份成立时间2005年6月27日注册资本1840万元主营业务航空机载电子设备的检测维修交通运输辅助注册地上海外高桥保税区（自贸区）第一单股权质押融资l自上海银行推出专属上海股交中心信贷产品后落地的第一单股权质押贷款。企业大股东453万股以2.2元/股价格获得上海银行1000万股权质押贷款l上海银行以近三个月定增价格4.5元/股作为参考价格为企业认定l目前，上海股交中心已与9家金融机构合作，推出针对上海股权托管交易市场的专项产品100018 中加飞机100050 华彩天地成立时间2009 年 9 月 25 日注册资本1597.5万元主营业务数字电影放映设备、器材的销售及相关技术服务，以及院线发行、电影放映、影院广告及影院建设服务注册地北京挂牌时间2012 年12 月31 日l 2012年启动挂牌后，股权融资（私募）1000万元，实际增资价格2.57元/股，11年年末净利润为-668,796.15元l 挂牌后，招商银行贷款1000万元，华夏银行贷款800万元l挂牌后：13年11月拟发行1000万元私募可转债，票面利率2.25%，期限至2015年12月31日，到期后债转股，纯信用、无任何抵押担保l挂牌后，债券融资的同时，定向增资197.5万股，增资价格4元/股，募集资金790万元，13年中报经审计的净利润为-2,653,845.48元首单私募债股权+债权+债券成立时间：成立时间：20122012年年1010月月2525日日注册资本：注册资本：15001500万元万元主营业务：主营业务：碳烤炉、圣诞树底座等五金产品的生产和销售碳烤炉、圣诞树底座等五金产品的生产和销售注册地：注册地：上海嘉定上海嘉定挂牌时间：挂牌时间：20122012年年1212月月2727日日l 挂牌后，公司作为传统五金制造业企业成功完成定向增资1936万元，每股3.2元，按照2014年预测盈利动态市盈率6.5倍，实属难得l 挂牌后，银行明确以净资产为作价依据进行股权质押贷款，质押率100%；另获得招商银行1000万元股权质押贷款，其中招银国际享有500万元额度内以3.8元/股参与定增的优先认购权l 挂牌后，公司成功获得嘉定区政府挂牌补贴180万元，在江苏泗阳购买8亩土地用于扩大 产能，目前13年已签约订单金额是12年全年的214%l 挂牌后，公司被列入嘉定区上市公司企业俱乐部，总经理成为区政协后备人选l 团队凝聚力大幅提升、管理层眼界极大提高、管理层思路和斗志获得极大激发100033 裕强股份 挂牌后，大河生态一年内连续2次增资。首次增发1900万股、每股1.2 元、募资2280万元；第二次增发1000万股、每股3.2元、募资3200万元。挂牌后，募资成功后，大河生态发展迅速，预计2013年实现销售收入4000万，同比增长395%；预计实现利润500万元，同比增长233%。挂牌后，申请600万元银行贷款。甘肃大河生态股份有限公司成立时间：2011 年12 月 6 日注册资本：3000万元主营业务：牦牛及藏系绵羊的屠宰分割、加工及销售注册地：甘肃甘南州挂牌时间：2013年3月18日成长之星成长之星100057 大河生态5北京金慧丰投资管理有限公司目录目录北京金慧丰投资管理有限公司北京金慧丰投资管理有限公司n 关于金慧丰投资关于金慧丰投资n 北京金慧丰投资管理有限公司是国内专业的股权投资管理公司。n 目前公司专注于中小型企业投资领域，提供推荐中小型企业在场外市场挂牌，帮助企业实现股权融资和为企业提供债权融资、债券融资等投资银行和财务顾问服务。n 公司由证券业和投融资领域的资深人士创办，拥有由经验丰富的会计师、律师和行业分析师组成的专业投资管理团队，旗下的“方丞基金”是一支主要致力于场外市场挂牌企业投资的专项基金。中小企业投融资业务：从事全国中小企业在场外市场拟挂牌和挂牌阶段的直投业务；为挂牌企业提供挂牌前私募、挂牌后定向增资、重组并购、股份转让、私募债发行和银行信贷等全方位投融资服务；与投融资相关的咨询服务业务：拟进入场外市场挂牌企业的前期尽职调查、财务辅导、财务和税务规划等咨询服务业务，为拟挂牌企业提供各类融资财务顾问服务。上海股权托管交易中心推荐挂牌业务及挂牌后的持续督导业务；上海股权托管交易中心经纪业务；上海股权托管交易中心私募债业务；上海股权托管交易中心挂牌企业定向增资业务。业务范围：业务范围：北京金慧丰投资管理有限公司北京金慧丰投资管理有限公司所获荣誉：所获荣誉：清科清科2012年度私募行业排名金慧丰投资被评为年度私募行业排名金慧丰投资被评为“新三板最活跃的投新三板最活跃的投资机构资机构”之一；之一；2012年金慧丰投资被授予上海股权托管交易中心年金慧丰投资被授予上海股权托管交易中心“业务开拓杰出贡业务开拓杰出贡献奖献奖”；2013年金慧丰投资被授予上海股权托管交易中心年金慧丰投资被授予上海股权托管交易中心“最具创新能力转最具创新能力转让系统推荐机构让系统推荐机构”、“投资者贡献最高经纪业务机构投资者贡献最高经纪业务机构”、“市场开市场开拓贡献突出机构拓贡献突出机构”、“优秀经纪业务机构优秀经纪业务机构”等四项大奖。等四项大奖。北京金慧丰投资管理有限公司北京金慧丰投资管理有限公司北京金慧丰投资管理有限公司北京金慧丰投资管理有限公司金慧丰投资金慧丰投资 -管理层介绍管理层介绍n 北京金慧丰投资管理有限公司创始人，拥有二十余年的企业管理和金融投资经验，曾经担任过电子技术行业、矿业、咨询业及金融投资行业等多家企业的董事长、总经理，并以优秀企业家的身份任北京市东城区政协常委、北京市工商联执委、中华女创投家联谊会执行会长、中国投资协会股权和创业投资专业委员会常务理事、中国青年天使会创始会员等职务。周丽霞 北京金慧丰投资管理有限公司 董事长n 北京金慧丰投资管理有限公司创始人之一。拥有近二十年税务工作背景，还有十余年税务师事务所和会计师事务所的管理经验，并在税收与财务会计这一交叉学科乃至纳税筹划与规划方面具有丰富的实践经验和理论基础，受聘担任中国注册税务师协会网校教学顾问、中国社会科学院研究生院税收专业硕士生导师、首都经济贸易大学税收专业硕士生导师，拥有中国证监会授权深交所颁发独立董事资格并担任深交所上市公司海虹控股(000503)独立董事。王培 北京金慧丰投资管理有限公司 合伙人金慧丰投资金慧丰投资 -管理层介绍管理层介绍n 北京金慧丰投资管理有限公司合伙人，毕业于中央财经大学和澳大利亚麦觉理大学，获得经济学学士和投资学硕士学位。曾在多家世界500强公司从事风险管理工作，具有丰富的企业兼并、收购和投资管理经验。曾参与投资项目北京首都在线科技股份有限公司、中海阳新能源电力股份有限公司、北京联飞翔科技股份有限公司、北京新锐英诚科技股份有限公司等。周立峰 北京金慧丰投资管理有限公司 合伙人金慧丰投资金慧丰投资 -管理层介绍管理层介绍6金慧丰投资业务介绍与成功案例目录目录金慧丰投资业务介绍推荐业务投资业务经纪业务融资业务金慧丰投资方向与阶段投资方向：主要专注于企业的发展的成长期、扩张期和Pro-IPO期阶段。种子期种子期起步期起步期成长期成长期扩张期扩张期Pre-IPO上市期上市期金慧丰投资项目投资与推荐有限责任公司股份有限公司场外市场挂牌挂牌后定向增发股改股改协议协议挂牌挂牌协议协议增增发协议发协议北京金慧丰投北京金慧丰投资资管理有限公司上海股交中心首批推荐人会管理有限公司上海股交中心首批推荐人会员员场场外市外市场场投投资资机构直投机构直投改制程序聘请中介：公司选定中介机构，成立工作小组。出具文件：会所进行独立审计并出具审计报告；律所负责改制合法性；评估机构进行资产评估；财务顾问总协调负责相关文件完成。重组规范：对资产重组、财务重组、人员重组、相关问题处理、引进投资者（如需）。出资：履行出资义务，报送工商行政管理部门。股份公司成立：取得股份公司营业执照。初步尽调：对企业情况进行尽职调查、确定改制方案。挂牌程序决议启动：公司召开董事会和股东（大）会就同意挂牌事项做出决议。改制及尽调：会所进行独立审计并出具审计报告；律所进行独立调查并出具法律意见书；推荐机构进行尽职调查，并形成相关尽职调查文件。报送预审材料：推荐机构会员向上海股交中心报送预审材料。报送材料：推荐机构会员向上海股交中心报送申请文件。审核反馈：上海股交中心对申请文件进行审核。聘请中介：公司委托上海股交中心推荐机构会员，聘请经上海股交中心认定的会所、律所、资产评估事务所（必要时）为其挂牌提供专业服务。挂牌程序（续）备案：上海股交中心审核同意的，报上海市金融办备案。挂牌前信息披露：公司在上海股交中心官网披露股份转让说明书、审计报告、法律意见书、公司章程等文件；推荐机构在上海股交中心官网发布挂牌公告。办理挂牌手续：与上海股交中心商定挂牌日期，办理挂牌手续。敲锣挂牌：公司在挂牌日举办挂牌仪式，完成敲锣挂牌。后续事项：信息披露、股债融资、股份转让、并购重组、转板上市办理登记手续：获得上海股交中心出具同意挂牌通知后，公司申请股份代码及简称、与上海股交中心签署挂牌协议，办理股份集中登记。定向增资操作程序释放股份较少释放股份多可能挂牌不成功资金用途灵活股权融资挂牌前私募挂牌后定增优点缺点优点缺点程序简便股价较低企业发展清晰股价提高履行程序资金受到监管挂牌前后股权融资优缺点分析：挂牌后定增的要求挂牌公司满足定向增资条件的可以启动定向增资相关工作30%前置审批前置审批原股东：不少于新增股份的30%新增股东：原股东优先配售以为部分及原股东放弃部分 特殊行业的股东资格需事先批准200增资后股东人数累计不超过200人增资对象增资对象及比例及比例增资人数增资人数限制限制审批事项审批事项76金慧丰投资成功案例金慧丰投资成功案例金慧丰投资推荐企业挂牌上海股权托管交易中心（金慧丰投资推荐企业挂牌上海股权托管交易中心（E E板）：板）：太力信息产业股份有限公司太力信息产业股份有限公司 （100017100017）北京华彩天地科技发展股份有限公司（北京华彩天地科技发展股份有限公司（100050100050）上海一片天餐饮管理股份有限公司上海一片天餐饮管理股份有限公司 （100067100067）中软恒信（北京）科技股份有限公司中软恒信（北京）科技股份有限公司 （100083100083）协同共享企业服务（上海）股份有限公司协同共享企业服务（上海）股份有限公司 （100106100106）上海磊诺安防技术股份有限公司上海磊诺安防技术股份有限公司(100198)(100198)定西市清吉淀粉制品股份有限公司（定西市清吉淀粉制品股份有限公司（100208100208）上海璨森国际物流股份有限公司（上海璨森国际物流股份有限公司（100223100223）上海宝星缝纫设备股份有限公司（上海宝星缝纫设备股份有限公司（100233100233）上海温良昌平电器科技股份有限公司（100376）上海舜惠医疗用品股份有限公司（100375）金慧丰投资成功案例金慧丰投资成功案例截至截至20142014年年1212月月3131日，金慧丰投资已推荐日，金慧丰投资已推荐近近160160家企业挂牌上海股交中心家企业挂牌上海股交中心Q Q板：板：包括但不限于：金慧丰投资已投资上海股权托管交易中心挂牌企业包括但不限于：金慧丰投资已投资上海股权托管交易中心挂牌企业包括但不限于：上海中加飞机机载设备维修股份有限公司（100018）保罗生物园科技股份有限公司（100009）上海电虎数码科技股份有限公司（100015）上海兴诺康纶纤维科技股份有限公司（100005）北京华彩天地科技发展股份有限公司（100050）金慧丰投资成功案例金慧丰投资成功案例金慧丰投资直接投资金慧丰投资直接投资“新三板新三板”挂牌企业定向增发项目挂牌企业定向增发项目：北京联飞翔科技股份有限公司 北京中讯四方科技股份有限公司北京首都在线科技股份有限公司 中海阳新能源电力股份有限公司北京新锐英诚科技股份有限公司 北京易生创新科技股份有限公司金慧丰投资成功案例金慧丰投资成功案例金慧丰投资的其它项目包括但不限于：金慧丰投资的其它项目包括但不限于：内蒙古兰达食品有限责任公司 北京天宜上佳新材料有限公司北京国兴网元科技股份有限公司 青岛奥德莱三维打印有限公司北京农投东方小额贷款有限公司 北京农投国汇小额贷款有限公司 北京天循典当有限责任公司 北京安平泰道科技有限公司 北京大董餐饮管理有限公司 北京叶氏投资管理有限公司鄂温克族自治旗伊赫塔拉畜牧业发展有限责任公司金慧丰投资成功案例金慧丰投资成功案例100050 华彩天地成立时间2009 年 9 月 25 日注册资本1597.5万元主营业务数字电影放映设备、器材的销售及相关技术服务，以及院线发行、电影放映、影院广告及影院建设服务注册地北京挂牌时间2012 年12 月31 日首单私募债股权+债权+债券金慧丰投资作为其推荐、督导机构和融资顾问，为其设计了一整套的股债结合融资方案和财务规划，从股改前的私募增资，到挂牌后银行贷款的对接、定向增资和本次私募债发行，从股权融资、债权融资到债券融资，先后为华彩天地解决了近4000万元的资金问题，同时，也保护企业创始股东利益和满足投资人的需求，对企业的快速发展起到了至关重要的作用。上海股交中心第一单无担保、纯信用私募债 金慧丰投资作为北京华彩天地科技发展股份有限公司私募债承销商，成功发行了上海股权托管交易中心第一只私募债，而且是一只纯信用、可转换的私募债。”本次债券的发行规模1000万元，采用单利按年计息，到期一次还本付息。年利率12.25%，存续期至2015年12月31日。100050 华彩天地100067 一片天成立时间2008 年11月12日注册资本853.6585万元主营业务为各类企事业单位提供食堂承包、食堂托管及快餐配送服务 注册地上海挂牌时间2013 年6 月19 日l中国烹饪协会会员单位、上海烹饪协会会员单位、中华餐饮业协会常务理事单位l“上海快餐连锁十大著名品牌”、“安亭镇优秀企业”、“嘉定工业园区优秀企业”及“品牌中国团餐唯一入选企业”l上海首家在上海股权托管交易中心挂牌的餐饮连锁企业l中国饭店协会颁发的“十佳团餐企业”称号l长城质量保证中心颁发的ISO22000食品安全管理体系认证证书（HACCP）l2014年1月、9月完成定向增资工作，共募集资金1185万元。上海一片天餐饮管理股份有限公司金慧丰投资案例金慧丰投资案例上海兴诺康纶纤维科技股份有限公司股份代码：股份代码：100005 100005 股份简称：康纶纤维股份简称：康纶纤维挂牌日期：挂牌日期：20122012年年2 2月月1515日日 主营业务：高新纺织纤维、纱线、面料的研发与销售；主营业务：高新纺织纤维、纱线、面料的研发与销售；纺织服纺织服 装、鞋、帽的销售。装、鞋、帽的销售。公司在上海股权托管交易中心挂牌前，以每股公司在上海股权托管交易中心挂牌前，以每股2.52.5元价格，元价格，增发增发11001100万股，融资万股，融资25002500万，占比万，占比42.31%42.31%。上海中加飞机机载设备股份有限公司股份代码：股份代码：100018 100018 股份简称：中加飞机股份简称：中加飞机挂牌日期：挂牌日期：20122012年年2 2月月1515日日 主营业务：对航空机载电子设备的检测维修主营业务：对航空机载电子设备的检测维修 。公司在上海股权托管交易中心挂牌前，以每股公司在上海股权托管交易中心挂牌前，以每股3.63.6元价格，元价格，增发增发340340万股，融资万股，融资12241224万，占比万，占比8.85%8.85%。金慧丰投资案例金慧丰投资案例保罗生物园科技股份有限公司 股份代码：股份代码：100009 100009 股份简称：保罗生物股份简称：保罗生物 挂牌日期：挂牌日期：20122012年年2 2月月1515日日 主营业务：微生态制剂的研发与销售；农用微生物产品主营业务：微生态制剂的研发与销售；农用微生物产品的研发、制造与销售；益生菌粉及其相关制品的研发、制造和销售的研发、制造与销售；益生菌粉及其相关制品的研发、制造和销售 。公司在上海股权托管交易中心挂牌后，以每股4元价格，增发1800万股，融资7200万，占比12.15%，静态市盈率约为 27 倍。金慧丰投资案例金慧丰投资案例上海电虎数码科技股份有限公司股份代码：股份代码：100015 100015 股份简称：电虎科技股份简称：电虎科技挂牌日期：挂牌日期：20122012年年2 2月月1515日日主营业务：消费类电子产品的设计、生产、销售。主营业务：消费类电子产品的设计、生产、销售。公司在上海股权托管交易中心挂牌后，以每股公司在上海股权托管交易中心挂牌后，以每股5 5元价格，增发元价格，增发200200万股，融资万股，融资10001000万，占比万，占比9.09%9.09%，静态市盈率约为，静态市盈率约为 12.82 12.82 倍。倍。金慧丰投资案例金慧丰投资案例中海阳中海阳能源集团股份有限公司（证券代码：430065）新三板挂牌注册资本1.8亿元，国家级高新技术企业，资信等级为AAA，专业从事以太阳能发电为主的新能源行业。2011年3月3日公司以非公开定向增资的方式增资1,000万股有限售条件的人民币普通股，募集资金21,200万元，增资价格为每股人民币21.20元，金慧丰参与了此次增发。2011年初，中海阳进行分红派息，向全体股东每10 股以资本公积金转增10股。2013年初，中海阳进行分红派息，向全体股东每10股以资本公积金转增2股。2013年，公司实现营业收入1,042,543,537.37元，同比增长28.55%；利润总额和净利润分别为77,967,150.75元和65,258,716.80，同比增长分别为105.80%、101.08%。截至2013年12月31日，公司总资产为1,791,074,357.76元，净资产约为673,887,066.48元。2014年8月25日中海阳在全国股转系统正式采用做市商制度作为二级市场交易模式。中海阳以包括申银万国、国泰君安、长城证券、华融证券、广州证券在内的5家券商作为做市商，成为做市商数量最多的两家做市商企业之一。争取 2015年第一批实现竞价交易方式。首都在线北京首都在线科技股份有限公司（证券代码：430071）是中国最早的IDC服务商之一，已经发展成为以北京为总部，上海、武汉等地设有子公司的全国性专业化IDC运营商和云计算服务提供商。2013年公司设立了美国子公司，建设开通了美国云平台。美国子公司的设立，标志着公司走向国际化，开始为客户提供全球化的云计算服务。首都在线于2011年9月28日以非公开定向增资的方式成功增资90万股有限售条件的人民币普通股，募集资金990万元，增资价格为每股人民币11元。金慧丰参与了此次增发。2011年初，首都在线进行分红派息，向全体股东每10股分配现金红利9.91元。2012年初，首都在线进行分红派息，全体股东每10股派8元人民币现金，向全体股东每10股转增14股。2013年初，首都在线进行分红派息，向全体股东每10股送3.2股派6.5元，向全体股东每10股转增2.3股。2014年5月31日，首都在线进行分红派息，向全体股东每10股派发现金股利3.49元。2014年12月24日，首都在线召开第八次临时股东大会审议通过了，向向全体股东每10股转增17股。经过历次分红配股，金慧丰投资成本已为每股经过历次分红配股，金慧丰投资成本已为每股0.730.73元，每股增长元，每股增长19.9519.95倍。倍。新锐英诚（北京）科技股份有限公司（证券代码：新锐英诚（北京）科技股份有限公司（证券代码：430085430085）公司成立于公司成立于20042004年，多年来不仅通过了国家高新技术企业认证、年，多年来不仅通过了国家高新技术企业认证、ISO9001:2008ISO9001:2008质量管理体系认证，质量管理体系认证，加入了中关村企业信用促进会、中关村国家自主创新示范区加入了中关村企业信用促进会、中关村国家自主创新示范区“瞪羚计划瞪羚计划”，并荣获了北京市高新技，并荣获了北京市高新技术企业称号。术企业称号。公司位于中关村国家自主创新示范区，是立足于数据存储、归档、保护及信息安全等专业领域的高公司位于中关村国家自主创新示范区，是立足于数据存储、归档、保护及信息安全等专业领域的高新技术企业。秉承着新技术企业。秉承着“创新铸就未来创新铸就未来,诚信铸就辉煌诚信铸就辉煌”的经营理念，面向政府、文博档案、广电、军的经营理念，面向政府、文博档案、广电、军工、电信、金融、能源、医疗等行业，在标准制定、咨询服务、产品研发、工程实施等各环节提供工、电信、金融、能源、医疗等行业，在标准制定、咨询服务、产品研发、工程实施等各环节提供先进的产品、一流的解决方案以及完善的技术服务。先进的产品、一流的解决方案以及完善的技术服务。20102010年年7 7月，新锐英诚股份公司成立，金慧丰投资持有其公司股份，月，新锐英诚股份公司成立，金慧丰投资持有其公司股份，20142014年年1 1月全部退出，实现收益月全部退出，实现收益率率103.56%103.56%。新锐英诚中讯四方北京中讯四方科技股份有限公司（证券代码：北京中讯四方科技股份有限公司（证券代码：430075430075）公司成立于公司成立于20052005年年9 9月月2323日，注册资本日，注册资本68506850万元，信用等级万元，信用等级A A级。公司是一家具有自主研发能力，专业从级。公司是一家具有自主研发能力，专业从事声表器件、微波组件事声表器件、微波组件/模块、微波系统集成的国家高新技术企业。产品广泛应用于移动通信、雷达、北模块、微波系统集成的国家高新技术企业。产品广泛应用于移动通信、雷达、北斗导航、电力、物联网及消费类电子等领域。目前公司拥有多项发明专利，实用新型专利和集成电路布斗导航、电力、物联网及消费类电子等领域。目前公司拥有多项发明专利，实用新型专利和集成电路布图设计专有权等。图设计专有权等。20102010年年1111月，公司登陆中关村月，公司登陆中关村“新三板新三板”市场。市场。登陆登陆“新三板新三板”后，公司通过资本运作，不断整合行业资源，引进高端人才，在软、硬件方面加大投入后，公司通过资本运作，不断整合行业资源，引进高端人才，在软、硬件方面加大投入力度，先后成立了南京微波组件力度，先后成立了南京微波组件/模块生产基地和河北高端声表器件生产基地，模块生产基地和河北高端声表器件生产基地，20142014年年5 5月，公司成功并月，公司成功并购深圳华远微电科技有限公司，至此，中讯四方已成长为国内一流声表面波技术专家。购深圳华远微电科技有限公司，至此，中讯四方已成长为国内一流声表面波技术专家。20112011年年9 9月，金慧丰投资参与公司定向增发，截止目前已实现部分退出，实现浮盈月，金慧丰投资参与公司定向增发，截止目前已实现部分退出，实现浮盈91.89%91.89%