交易的三个核心问题——交易方向的判断、时机、价位

交易的三个核心问题交易方向的判断、时机、价位 一个阳光明媚的上午，股峰老师又约我见面，这次约在了一个中国的茶馆，自从上次我跟股峰老师在赌场见面后，我觉得每次股峰老师约的地方都似乎有着深意，于是我对相约的地方格外的在意，我提前十分钟到了，仔细端详着这个茶馆，这个茶馆没有任何特别的地方，如果非要找出特色的话，那么就是与现在满街装修的豪华的茶馆不同， 这个茶馆是彻底的供工薪阶层消费的茶馆。 很快在约定的时间股峰老师也来了，这次股峰老师没有那么多罗嗦了直接开门见山“今天我要告诉你其余四个核心问题中的三个，就是股票买卖方向问题、时机问题、价位问题” 我听了真想跳起来，那是我盼望已久的啊！也可能是太激动了，我说的话断断续续的“恩这个太好了”“呵呵，高兴吧”股峰老师笑眯眯的说“恩、恩，高兴”我用力的点点头，心想怎么能不高兴的，盼星星盼月亮，终于让我等到了，我终于要学到武林秘笈了，从此江湖上肯定会有我的传说了，正当我幻想之时，股峰老师打断了我的美梦。“哎哎，小伙子，别做梦了，我要开始了讲了” 我愣了一下，收了收神，开始认真听讲，“我解决这三个核心问题，用的技术我称为新三重过滤网”股峰老师说道新三重过滤网？这是什么，难道还有旧的不成？我心里问自己，股峰老师自顾说了下去 “之所以叫新三重过滤网，是因为我这个三重过滤网是从别人那里学来的，这个人叫亚历山大埃尔得，是个美国人，职业交易员，我们中国人称为操盘手，他发明了三重过滤网这个技术，并用这个技术在全球30多个市场进行交易，二十多年来获利丰厚，所以我以他为师，学习、模仿他的技术，最后在他的技术的基础上研制出了自己的技术，这个就是我说的新三重过滤网” 太好了，我欣喜若狂，看样子我能学到真的本领了，我在心里对自己说，可是这个三重过滤网技术好用吗，我疑惑的问股峰老师 “呵呵，很有意思的问题，股峰老师笑着回答我，你看看老师我不就知道了吗！我们的师祖比你老师还厉害，纵横世界呀”听完老师的回答我无比的惭愧，可股峰老师视乎没有太在乎，反而宽慰我 “这也正常，太多的中国股民在错误的道路上用错误的方法交易了很多年，弄得自己遍体鳞伤，到后来真正遇到好东西的时候却怀疑了，这也是人性使然，不怪你，实际上连我自己刚开始学习的时候，也有这种怀疑，但那时苦于没有其他更好的方法，很多做股票的方法都试过了，浪费了无数宝贵的资金，结果是一个接一个的失败，三重过滤网技术恰好在那时出现，所以我只能抓住这根稻草来救命了”听了股峰老师的话，我想起了自己走过的路，一次一次的憧憬，刻苦的学习，结果只是在错的道路上越走越远，如果没有股峰老师指点，我可能要走更多的弯路，浪费更多的宝贵的资金，况且那时还有没有资金还不一定呢！ 股峰老师没有停顿继续往下说“没想到，正是这次勇敢的尝试拯救了我，我在得到这个技术后经过一年左右的时间，把这个技术变成了我自己的技术，这就是我前面说过称之为新三重过滤网的技术”“那为什么开始的时候告诉我五个核心问题之后，不直接告诉我这个新三重过滤网技术呢，要等到今天才告诉我”我反问 “这个原因倒是很简单，我们前面说的市场的本质、市场的三个推论、资金管理的要诀都是支撑着这个技术的基础，只有基础夯实了现实的上的技术才有意义，否者一味的追求技术，忽略了在市场上的基础，不但技术使用的不好，反而会把好的技术整坏了，就像一个人舞刀一样，没有刀法只是下挥舞，结果把自己砍伤了这个道理一样，这个世界上没有最强的技术，强的只有使用技术的人，人才是股票交易最本质的东西”股峰老师笑着回答我 当时的我对股峰老师的话神不以为然，心想什么基础，什么人才是本质的东西，我统统不管，我只要这个技术，一旦我学会了我就会纵横市场了，我的这些想法在让我在今后的交易里吃尽了苦头，最后的我经历了多年的交易挫折后才真正的明白股峰老师的话的真正含义，可是付出的太多了 股峰老师顿了一分钟后正式开讲新三重过滤网，股峰老师说道“三重过滤网基于市场的运动规律呈现三个层次，第一个层次是长期趋势，这个像大海的潮汐，第二个层次是中期趋势，这个我们可以想象成大海的波浪，第三个层次是短期趋势，我们想象成涟漪，这个三个层次够成了市场运动的主要力量，即长期趋势、中期趋势、短期趋势这三种力量，我们的技术构成思想是大长期趋势得到确认的时候，在中期趋势上寻找买卖点，在短期趋势上确定交易的价格，这样就解决了交易的方向、时机和交易的价位这个三个交易的核心问题”听了股峰老师的话我只能用一个词来形容“精辟！”“于是三重过滤网技术的问题变为如何判断长期趋势、中期趋势跟短期趋势的问题，在长期趋势的判断上我们选用周K线的MACD的斜率作为参考，我们认为MACD的斜率上升意味着市场的走强或者正在向走强转变，MACD斜率的下降意味着市场走弱或者正在走向转弱，这里我们可以看两张图表： 这是06年9月15日到07年5.30大跌之前，大涨时的周K线的MACD的斜率都是向上的 MACD的斜率如下图，从图中可以看出，虽然大盘在上升但是MACD的斜率开始向下，这个时候就要小心了下面看一下大盘到达最顶部时和下跌的过程：从这张图可以看出来，大盘到达顶点时MACD的斜率已经开始向下，之后的大跌斜率越走越陡。我举这三个大盘周K线的MACD的斜率，不是想告诉你，有这样一个万能的MACD可以判断大盘的涨跌，MACD不是预测的万能钥匙，而是一把工具，是用来验证大盘的方向的，如果MACD出现向下或者向上的时候，我们至少心里要准备好了，而当市场突然向上又突然向下的时候，这个时候你要懂得你应该休息，知道大盘走出他自己的明确的走势，这里有一点原则性的东西就是大盘方向不明确坚决不做，所谓的轻大盘重个股的想法纯属门外汉的无知之谈。“我不明白了股峰老师，为什么用MACD呢，不用其他的指标呢”“这个很简单，因为MACD是最简单、最实用的趋势型指标，用它来判断市场的方向最有效”看我疑惑不解，股峰老师耐心解释“技术指标有三大类，一类是趋势型指标，主要是用来辨别大的趋势的方向，像MACD就属于这类，第二类是震荡型指标，像KDJ、威廉都是这类指标的代表，主要在市场处于震荡整理阶段使用，辨别中期市场的强弱，第三类是复合型指标，也称综合指标，而我们说的MACD就属于第一类指标”“哦，这下我明白了”股峰老师继续说道“在判断市场的方向是走向多头还是空头这个大的战略方向以后，我们就在具体的战术上寻找战机，这时候我们就用日K线的威廉指标（W%）来判断，看下面几张图片：任何一次的威廉指标显示超卖都是极好的买入点在确立前两个条件后，我自己用日线的5天均线来判断买卖价格，如果股价上升突破5天均线买入，反之卖出，这个也是我自己根据中国股市的特点自己摸索研制的，中国股市不能T+0交易，所以我经过很多年的实验后得到结论，再突破日线的5日均线这个点位较为合理，当然你应用的时候可以根据你自己能接受的市场波动进行调整，以上就是我说的新三重过滤网。方向中期趋势5日均线突破这些我在脑子里反复的思考，“不要试着一下子全面吸收，要慢慢吸收，这样记得才牢靠，最重要的要不断的训练自己，直到这些东西称为你的本能，像使用你的手一样能熟练的使用它。”恩，我知道这又是个艰难的任务关于指标我想说的是这个世界上没有万能的指标，任何指标都存在失灵 的时候，但不能因为失灵而否定指标的意义，很多的对技术指标研究不深的人，往往在试用过一个指标后再尝试另一个，或者抓住一个技术指标进行反复的优化，企图找出适用于任何行情下的参数，我觉得两者都是没有意义的，指标是用来验证走势的，而不是用来预测的，企图通过研究指标找到能看见未来的水晶球是不现实的，而真正应该做的是能够合理的运用指标，什么叫做合理呢，就是一要不迷信，二要灵活，三要掌握要领，别犯把KDJ用在趋势判断上这样的错误，所谓的掌握要领更多的是根据自己的实践在交易中摸索出能适应自己的指标，老师我这个新三重过滤网给你做个参考。关于指标可能很多基本面学派、价值研究学派都会狠狠的否定你，关于这些人的非议我希望你不要过多的在意，毕竟每个人走的路都不同，但是我相信条条大路通罗马，可恨的是这些基本面学派、价值研究学者都不是真正的基本面研究者，只能称之为伪价值研究者，关于这点我们会在后面的学习中研究，这里就不做太多的论述了。在做完这些练习后，我变得无比的自信，我问股峰老师，我现在是不是可以出师了，股峰老师郑重的回答我“当然可以，如果你这么快想死的话”听了这话我差点没挑起来，“股峰老师你这是什么意思？”“我的意思很简单，你学的还不够”“怎么能不够呢，难道您在技术上还有所保留吗？”“没有，一点也没有”股峰老师泰然自若的回答我“那我怎么还不能出师呢”我问“还记得我们前面说的话吗，这个市场上没有最强的技术，只有最强的人”股峰老师反问我“当然”我回答“那好我问你，你现在对自己自信吗？”“当然自信了，股峰老师学了你这套技术方法后，我无比的自信”“那如果市场的走势跟你的技术相违背你怎么办”“这怎么可能？这技术是完美无缺的”“你知道吗，许多市场名家都发明过很多伟大的技术指标，并从中获取巨额的财富，像RSI这个技术指标的发明人就是这样，可是后来他却放弃了这个指标，你知道为什么吗？” “为什么？他已经有了完美的指标了，为什么还要放弃呢？”我不明白，我只好坦白“那是因为这个世界上没有完美的指标，没有一样指标能永远正确的指示市场的方向，所以记住下句话，当指标跟市场相违背的时候，听从市场的声音，只有这样你才能有机会继续生存下去，知道这个世界上什么最愚蠢吗？”“不知道”我坦率的回答“就是指挥市场，告诉市场今天应该调整、上升或者下降，这是最愚蠢的行为，所以别做傻事”“那么怎么处理技术跟市场的关系呢，二者好像矛盾啊”我疑惑的问“很简单，市场第一，技术第二，这就是股票市场艺术性跟科学性完美结合的地方”股峰老师感慨到“好了，我们叫壶茶喝吧，说了这么多，我都渴了”股峰老师舔了舔嘴唇，我这才发觉我的疏忽，光想着听课忘给老师叫东西喝了，我连忙道歉并委婉表达想请老师换个好点地方的意思，股峰老师委婉的拒绝了，反而笑着说“今天我让你尝尝特别的茶”说完，对服务员喊道“小梅，老一套” 服务员小姑娘立刻下去准备了，看来股峰老师是这里的常客，很快茶上来了，在上茶之前，我借上卫生间的功夫偷偷的问了服务员，股峰老师点的茶是多少钱的，服务员说是二十块钱的，听的我直难受茶馆里的二十块的茶能好喝吗，我想跟服务员换一份，谁知小姑娘不买我的帐，十分肯定的说，股峰老师就爱喝这个茶，没办法我只好回到屋里。茶上来后股峰老师熟练的洗茶、泡茶，然后把一小杯茶送到我面前做了个请的手势，我一看只能端起来品了一口，瞬时嘴里茶香四起，我赞叹道，真好喝啊，接着我又纳闷上了，这二十块的茶怎么能这么好喝呢，股峰老师看出了我的疑问，解释道，这茶只是普通的茶，没有什么特别的，可是这个泡茶的茶壶却是我用二十年的时间养出来的，别说是泡茶，就是倒进去白开水泡上一会也是茶味十足。我恍然大悟，可股峰老师接下来说了一句更让我震惊的话“这个炒股技术就如茶叶，茶壶就如我们做股票的人，茶叶虽有高低贵贱之分，但也得有好壶来泡，所以重要的是人，而不是技术，送你一盏茶，记得泡出茶香茶壶呀。此言让我受用一生！三个交易核心的补充论述(2010-10-04 11:22:19)分类：默认分类 技术分析从诞生的第一天起到今天已过了百年的历史，经历了从被市场投资者观望、好奇到热烈追捧，再到逐渐淡出的一个过程，特别是今年来中国股市挂起价值投资的风暴，高举巴菲特的大旗，提倡好股票死了都不卖的做法，我深以为中国的股票市场由于机制、历史等多种原因不适合巴菲特式的价值投资，这里我先阐明观点，以后会专门撰文说明，在中国的股票市场更适合的是投机，实际上无论是投资还是投机都赚取所购买的筹码（可以是股票、期货、外汇等等）的差价，这是盈利的根本，从这个意义上讲中国式投机也没有什么可以羞耻的。而技术指标则担当了作为中小投资者有利武器的重担，迄今为止主流的技术指标已有两百余种，而且还在增加中，百年来无数市场的仁人志士试图寻找到完美的指标，其结果往往无功而返，其原因是因为市场的本质市场的随机性、不确定性、趋势性多种特性共存的特性，这就决定了没有一种方法能够包打天下，但我想方法并不是最重要的，不必苛求，可谓条条大路通罗马，很多市场中的方法追其本质最后都会殊途同归，都是基于宏观概率和正向数学期望值，万法不离其宗也，用之在于一心、一念之间。 因此我希望大家能够参考文中的新三重过滤网的思路，思考下去，并最终得到自己的交易系统，如果大家能向着这个方向思考的话，我的目的就达到了。交易的第四个核心问题-资金管理，交易真正的秘诀 在我少许的期待后，股峰老师终于来了 ，不过相约的地点让我吃了一惊，股峰老师约的地点竟然在一个本市非常有名的娱乐中心，准确的说是个赌场，怀着忐忑的心情我准点到达，本想给股峰老师打个 ，可是没用打 就股峰老师的兴奋的喊声，我真不知道他老人家如何保持身体健康的，声音居然能大过周围老虎机的声音，于是我大踏步的走了过去，在股峰老师的身后咳嗽了几声，股峰老师这才回过头来，脸上还洋溢着刚才的兴奋劲，说道：“来了啊，小伙子，不好意思啊，我先玩了两把”“没关系，我可以等一会，您先玩您的”虽然我不爽，但我仍然保持礼貌，“呵呵呵，好了，不完了，我已经玩够了，今天就到此为止了，我们应该开始我们今天的课程了”股峰老师说道，“那好吧，股峰老师，我们是不是换个地方，这里有点吵，我们换个安静的地方吧”我提议，我实在是想远离赌场，在我看来赌博是邪恶的，我不喜欢赌徒。“呵呵呵，为什么要换个地方，我觉得这里挺好的，实际上我今天特意挑的这个地方”“为什么？”我有些火气了“因为我觉得这里是跟股市最接近的地方”股峰老师笑眯眯的说“怎么可能，股市怎么能跟赌场接近，这不可能”我感到我自己必须分开这两者的关系，不然自己不就成赌徒了。“呵呵，我能理解你年轻人，我能从你几乎愤怒的表情上看到你强烈的是非观，我也明白在中国人的情感世界里对赌这个字的厌恶，但是我想说的是这里真的跟股市有很多相近的地方，如果你能弄明白，我想对你的股票交易有很大的帮助，说这些你可能还不太明白，这样吧，问你个问题，你觉得赌场靠什么赚钱？”股峰老师少有的提问赌场靠什么赚钱？这个问题我从未想过，因为我从内心深处讨厌赌博，在努力排除了感情上的因素外，我开始仔细思考这个问题，许久我才答道“靠出老千！”我回答，实际我对这个回答不太满意，但我真想不出什么更好的答案了。“呵呵，你千王之王、赌圣之类的港台片没少看啊”股峰老师有些调侃的说，“那都是电影编的，真的赌场要是真的靠千王之类的赌神来经营的话，早关门了”不知是不是我太愚钝，股峰老师说话的语气有着明显的失望。“那您说赌场是靠什么？”我也犟上了“记住了小子，全世界所有的赌场靠两个东西赚钱，这连个东西是概率和赔率！要记得死死的，记一辈子！”股峰老师几乎是用哄的声音说出来的，我从未看过股峰老师这样可我还傻傻的问“为什么”“你看到的表象是每个来到赌场的人拿着钱在牌桌前玩牌，这仅仅是表象，而实际的东西在台面下面，比如说同样拿到一张10，你和庄家谁赢了？”股峰老师问“当然是庄家赢了，同样的牌，庄家大呀”“这就对了，那么庄家是不是比同在桌上的人有优势？”“是呀，可是就一点点啊” “别小看这一点点的优势，短期来看庄家的优势并不比别人多，这只是针对短时间上的，可是如果庄家玩10万次呢，你觉得庄家有优势吗？”“当然了，如果长期的话，庄家胜的次数一定比普通玩家多”我回答道，这时候突然有一道电光在我脑袋里一闪，“我明白了，股峰老师，你的意思是不是你说我们做股票赢的概率要高于失败的概率啊，这样就能赚钱了”我兴奋的说道，我觉得我发现了块新大陆。“呵呵，还不完全对，如果你做十次股票对了九次，而错了一次的话，仍然会赔钱”股峰老师说道“怎么可能，十次对了九次，不就发家了吗，怎么会赔钱呢”“怎么不可能，十次前面九次每次赚了一万，一共赚了九万，最后的一次很兴奋，觉得自己了不起了，一下子全买了，结果亏了十万，总账是十万减去一万，即亏损一万，你说怎么能不赔钱呢！”股峰老师说道“所以您刚才说赌场赢利的秘密还有第二个就是依靠赔率！”“是的，即使赌场有宏观上微弱的概率优势，但是如果不限制下注的话，那么如果碰巧又一次某个客人下了笔很大的注，比如说十亿美元好了，虽然有点夸张，而这笔赌注恰好赌客赢了，你说赌场是不是就亏大了” “哦，我明白了，这就是为什么这个世界上所有的赌场都有单笔最大下注的限额了”“对喽，所以我们总结到赌场赚钱的靠的两个秘密武器就是概率优势和赔率优势”“可是这个跟我们做股票有什么关系”我不解的问，“呵呵，关系非同小可啊，还记得我们的五个核心问题吗”股峰老师问道“当然记得了，我正等着老师你的答案呢”回答中我感觉我期待的问题可能要出现了，“还记得第四个核心问题是什么吗？”股峰老师问道“当然了，第四个核心问题就是股票的仓位问题，就是应该买多少、卖多少的问题”我流利的回答，这么重要的问题我怎么能忘了呢！“很好，回答的很流利，那么你思考过吗，我们做股票的时候应当根据什么来判断买多少股票，卖多少股票？”根据什么？我努力思考着，想了很多的答案，可是又瞬间否决，琢磨了半天仍然没有答案，我只好投降，让股峰老师公布答案“答案就在我们今天讨论过的概率和赔率的优势里！”股峰老师一锤定音股峰老师看我不解的眼神，耐心的解释给我听“我们做股票的核心问题有五个，这五个问题我们前面已经研究过了，在这五个核心问题中有一个核心的核心，这就是仓位的问题，仓位的大小决定了我们交易的结果。那么仓位的大小究竟如何决定呢，前面我们从赌场的经营看出来，仓位的决定可以参照赌场的模式，但不能完全照搬，因为赌场的资金是雄厚的，而个人的资金是有限的，所以只能参照却不能完全照搬，我们的仓位一是让我们有赢的方向上的概率优势，二是在赔率上有着高赔率低损耗的优势”“能不能举个例子，这样太枯燥”我问“举个例子来说，你手里有一百万的资金，买入了十支股票，每支10万元平均分配，上涨和下跌的幅度完全一样，有两种状态能让获利，一种是上涨的支数比下降的多，比如6支上涨4支下降，如果5支涨了5支跌了话，你就持平了，另一种获利方法是，同样一百万的资金，你也买入了十只股票，前九支股票全部亏损，每支亏损1万元，这样总共亏损9万元，最后一支股票赚钱了，赚了10万元，那么总账是10-9=1万元，你盈利1万元，这两种方法都能让你赢利。; 哦，我开始明白了，原来概率和赔率是如此重要，我明白的有些晚了，我心想“那么具体到每个仓位有应该分配多少资金呢？”我对具体的问题更感兴趣，“理论上讲可以任意分配，只要你的心理能够接受，如果科学一点的话，按照职业操盘手的标准，每笔交易的仓位的风险应该不超过总资金的2%，保守点的话不超过1%”“什么叫不超过总资金的2%”“还拿刚才的例子来说，你有一百万的资金，那么你买入一只股票，比如这支股票是10元一股，下跌到9元时你止损，那么这之间的止损是1元，买入这支股票的风险资金不能超过总体资金的2%，也就是2万元，那么你买入的股票的数量等于2万元除以1元的止损，等于2万股，占用资金等于股价10元乘以2万股，等于20万元，这就叫2%的风险金。”股峰老师详细解释“可是如果这样的话，买入的股票不就是很少了吗，赚钱就会变得很慢啊”我虽然明白了老师的解释，但我对这套方法有着怀疑“确实这不是最快的赚钱方法，但这是最稳健的方法，还记得我们的第一课吗”“当然记得，有合理的目标和时间”我回答道，然后我立即明白我的老毛病又犯了，自己过于急躁了“看来你已经明白了自己的问题，炒股的人的最大问题不在炒股的方法上，而在于炒股的人身上，很多时候不是技术的问题而是心态的问题，记住，这个最稳健的方法让遵守这个法则的全世界的操盘手都赚到了大钱”股峰老师说这句话的时候透露着沧桑感，看来他本人就是这个原则的坚定的执行者啊。“我明白了，我会好好遵守这个法则的，让他为我赚钱”我心中默念2%法则，每次买入股票所冒的风险不能超过总资金的2%哈哈哈，很好，很好，看着我认真的样子股峰老师开心的笑道，“我有种预感，你一定会成功的”股峰老师对我说，“但是在这之前，让我们先畅快的赌一把吧！”说完，股峰老师拉着我往赌场里走，“可是我不会啊，老师”我急忙辩解道，虽然我理解了仓位管理的关键，但我仍让不想赌博“别害怕吗，赌博是最好练兵，不光是锻炼技术还能锻炼心态，而且还有一个很重要的问题”“什么问题”听到还有问题，我的耳朵就立了起来“这个问题就是我今天的运气很好啊，哈哈哈，手气很顺哦”这是什么回答啊，我心里很不屑，也许是看出了我的态度，股峰老师补充道“运气也是很重要的啊，也是增加概率的手段，来，走吧，让我们对酒当歌，豪赌一把人生”于是我被硬拉着进去了，等到我们出来的时候，我已经身无分文，而股峰老师却赢了不少的钱，股峰老师揶揄道，这就是职业投资者跟业余的差别，记住，控制你的欲望，控制你的贪婪，然后坐上了他的二手奔驰（我喜欢这么讲，为了某种心理的东西）让长而去，留下了还在回味的我。资金管理补充 在上次的赌场一别后，我反复回味股峰老师说的话，在复习中感觉自己提高了很多，最主要的是我以前从未从资金管理的角度去思考问题，以前我以为做股票最主要的是靠技术，技术是一切的保证，有了技术就等于有了一切，现在看技术不是万能的，我也更加体会到了为什么一开始股峰老师没有立即交给我技术的原因了，那样我会陷入唯技术论的陷阱，现在想想真的后怕！之后我又受到股峰老师的电子邮件，呵呵，股峰老师很少联系别人啊，以下是电邮的内容：嗨，小伙子，自从上次在赌场疯狂后还好吗？交易还顺利吗？之所以给你来封信，是因为上次在赌场的时候我太兴奋了，兴奋是交易的敌人啊，我担心有些问题我没有说清楚，这里在把我的意思详细的表述一下。我想在之前的讨论中我们已经探讨了市场的本质和规律、交易的五个核心问题，而在交易的五个核心问题中，资金管理问题是核心的核心，从交易的结果上讲，任何交易的结果都是概率的产物，而我们的资金管理就是在宏观上增加赢 的概率，这不是说我们的每次交易都要百发百中，事实上那样的百发百中的方法是不存在的，资金管理上的概率指的是一种交易策略，就是在你交易不顺的时候，资金管理策略能让你停下来，就像我们前面说的6%原则一样，当交易亏损达到6%的时候，你的资金管理策略能让你停下来休息一下，休息不是什么坏事，即使是在牛市的时候也需要休息，这样你的头脑才够清醒，不至于死在下一个陷进里，另一方面资金管理策略让你小笔交易，积累小的胜利，然后会逐渐扩大为大的胜利，也许这样从赢利上讲你的账户赚钱的速度会慢很多，但是这种牺牲了速度的交易却增加了获利的稳定性，从长期上看反而会比一百米加速跑的方法获利更多，也更舒服，交易竞赛是马拉松，不是比今天、明天谁开心，是比未来三年、五年、十年后谁保存了胜利的果实，因此不要急进，你老师我刚出道的时候就翻了这个错误，以至于在掌握了好的交易方法后很长时间还亏损，好的交易方法得在好的心态下才能发挥它的威力。 所以基于以上我希望你理解资金管理才是交易的真正的秘诀，你看市场上很多的大师级别的任务都只告诉你方法，谁告诉过你他怎么进行资金管理的，不告诉你的才是真正的后手，这个你想一下就明白了因此也可以得到推论，凡是只讲方法的一定不是什么高人，哈哈，老师我在这里自夸一下。在你明白资金管理宏观上的概率后，我希望你懂得赔率的概念，这个赔率专业点的讲法叫做数学期望值，你老师数学一直不好，所以还是喜欢叫赔率。关于赔率我希望你知道，无论一种交易方法有多么高明，获胜的概率有多高，真正能影响结果的还是赔率，说的直白些就是要赚钱，通常我们的交易结果=获利次数*平均获利-亏损次数*平均亏损，这个结果才是我们要的，如果这个结果是正数，那你可以用任何方法交易，然后用你的余生不断地重复这个过程就可以了，这就是所有交易员一生的追求。 这里还要唠叨一句，你看公式的是平均获利、平均亏损，都带平均二字，不知道你悟到什么没有，正确的答案是获利时尽量获得较大的赢利，而亏损时越小越好，这里再告诉你个经验之谈，交易的赢利你基本上无法主宰，因为这是市场给你的，而亏损是你可以控制的，所以你所要做的是在下单后怎么控制亏损，至于赢利它自己会照顾自己的，不幸的是太多人把这两样东西做反了，拼命的想着怎么赚钱，亏损让他顺其自然，结果每逢熊市死了一大片账户每次松懈的时候看看交易大厅里的疼痛的面无表情的人吧，有点像僵尸吗？别成为那样的人，比死了更可怕。最后一点我想说的是资金管理不是死的东西，会随着你的水平不断升级而升级，在后面我们会到，但无论怎么变原则的东西不能变，至于具体的加仓，依据老师我个人的经验加仓两次就够了，太多了会形成重仓心态，一旦有个风吹草动，心脏会受不了的，老师我的每次加仓为1%，这个习惯是多年养成的，参考一下，但切记不可到金字塔加仓，那样不但得不到大的利润还会把利润吐回去，这个也是普通散户喜欢做的，跟他作的相反你就对了，关于获利回吐，我想说的能买在最低点、卖最高点的是神不是人，吹嘘买在最低点卖在最高点的都是兽大嘴兽，你跟我都是普通的人，咱还是老老实实做人吧，老师我的经验虽然有些时候利润回吐看起来很让人恼火，但也为更大的上升埋下了伏笔，老师有几次就是这样获取上帝的大礼包的，如果实在难受这里给你个经验，在获利回吐50%后平仓，这样会好多了，既保住了胜利的果实又不怕失去太多，具体的调整看你自己了，本着自己舒服的原则。好了，以上就是我对资金管理部分的补充，我现在讲的这个资金管理只是基本的架构，随着你交易水平的提升，资金管理的内容也会越来越丰富，。祝：学习顺利