会计原理与财务管理

1、施工公司从多种渠道筹集资金，是公司资金运动的起点2、施工公司的施工过程，既是公司资金形态转化的过程，又是资金耗费和资金积累的过程3、公司净利润要按照规定在投资者和公司之间进行分派，其中一部分作为公司留用利润形成盈余公积金，大部分以利润或股利形式分派给投资者，作为投资回报。4、工程结算收入的分派，实质上运用货币形式来分派公司点交的已竣工程5、金融商品狭义地是指多种能在金融市场买卖并有市场价格的有价证券，如股票、债券等6、施工公司在物资运动和金融商品运动中随着着产生的资金运动，就是财务管理的对象。对施工公司来说，财务管理的对象，重要是指物资运动中随着着产生的资金运动。7、为了保证再生产顺利地进行，资金的收支必须在数量上和时间上保持平衡。8、施工公司资金运动体现的经济关系，就是财务关系，概括起来重要有如下几种方面：1、公司同投资者之间的财务关系2、公司同国家之间的关系3、公司同银行等金融机构之间的财务关系4、公司同其她公司单位之间的财务关系5、公司内部各单位之间的财务关系6、公司同职工之间的财务关系9、财务管理目的又叫理财目的，它是指公司进行财务活动所要达到的目的，是评价公司财务活动与否有效，合理的原则。财务管理目的有总体目的和具体目的10、财务管理总体目的是公司所有财务活动需要实现的最后目的。它是施工公司开展一切财务活动的出发点和归宿。11、根据现代公司财务管理的理论和实践，对公司财务管理总体目的有如下几种提法：1、净利润最大化（净利润是公司在一定期间内所有收入和所有成本、费用、锐金的差额，存在问题：1、只是净利润绝对额的最大化，没有阐明所得利润额与资本额之间的投入产出关系，不能科学地阐明公司经济效益水平的高下，不利于不同资本规模公司之间的比较。2、是一定期间内实现的净利润，它没有阐明公司净利润发生期间，没有考虑资金的时间价值3、净利润最大化也没有考虑公司施工经营的风险）2、资本利润率最大化（它是公司净利润与资本的比率，存在弊端：1、没有考虑风险2、没有考虑资金的时间价值和投入资本获得利润的期间，它只阐明公司当年的赚钱水平，不能阐明公司潜在的获利能力）3、公司价值最大化（它是指公司在持续经营期间所能获得净利润的现值，公司价值=t的净利润总额t年折现系数，长处：1、考虑了获得净利润的时间因素，并用资金时间价值的原理进行了科学计量2、能克服公司在追求利润上的短期行为3、科学地考虑了利润与风险之间的关系，能有效地克服公司财务管理人员不顾风险的大小，去片面追求当年利润的错误倾向4、有助于社会财富的增长）12、财务管理具体目的，是指公司各项财务活动中在贯彻财务管理总体目的规定下的目的，它取决于公司财务活动的内容（筹资、投资、分派管理目的）13、公司筹资管理目的，是在满足公司施工生产经营所需资金的前提下，不断减少资金成本和筹资风险。14、公司筹资的资金成本，是指获得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费15、资金筹资费用重要指股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等16、资金占用费重要涉及资金时间价值和投资者要考虑的投资风险价值17、投资就是公司资金的投放和使用，涉及对公司自身和对外两个方面18、公司价值最大化在投资活动中的具体体现就是：以较低的投资风险与投资投放和使用，获得较多的利润或收益19、在进行金融商品如证券投资的场合，其收入采用了两种形式：一是投资所分派的报酬，如利息、股利；二是证券售价不小于买入价的差额。因此投资收益既涉及投资所分派的利息、股利，也涉及证券发售收入与购入成本的差额。20、公司分派管理目的，是在利润分派时，对的解决公司互相利益主体之间的经济利益，合理拟定利润留存比例及分派方式，提高公司的潜在收益能力。21、不同利益主体在财务管理目的上的矛盾与协调：1、所有者与经营者的矛盾与协调：在非股份制公司：鼓励机制，在股份制公司：股票选择权、绩效股，2、所有者与债权人的矛盾协调：实行担保借债、在举债合同中规定举债单位的最高负债率、在举债合同明确债款的用途及期投资效益，对债款的用途及其投资效益加以限制。22、公司财务管理目的的实现与社会责任的履行是基本一致的，由于：1、公司在保证工程、产品质量，在满足建设单位和顾客需要的同步，也实现了公司工程、产品的价值2、解决了社会就业问题3、为社会提供更多的税收23、金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域，分为：货币市场（一年以内融通资金）、资我市场（一年以上资金借贷和证券业务），它的要素：1、金融市场主体2、金融工具3、交易场合24、金额工具：是资金供应者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如多种票据、证券25、资金时间价值：是资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增价值25-1、实际利率i=(1+r/c)c-1 其中：i为实际利率；r为名义利率；c为每年计息次数26、资金时间价值计算，复利终值公式：F=P*（1+i）n，复利现值公式：P=F* 年金终值公式F=A*，资金存储公式：A=F* 年金现值公式：P=A*资金回收值公式：A=P* 27、财务管理中的风险，一般是指某一项目或事件在一定条件下和一定期间内也许发生的收益或损失的变动限度。28、公司财务管理中的风险，重要是指资金风险，即资金筹集和使用过程中的风险。29、资金的风险价值：由于冒着风险筹集资金和使用资金而获得的超过资金成本以外的收益或损失30、长期资金筹集风险重要涉及：利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险、长期资金用于短期使用风险31、投资风险价值指由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的收益或损失32、投资收益率=无风险投资收益率+投资风险收益率=资金时间价值/投资额*100%+投资风险价值/投资额*100%33、为什么必须具有风险价值观念？公司是自主经营、自负盈亏的经济实体，公司在财务管理中，必须研究资金风险，计量资金风险价值并控制资金风险，以求公司价值最大化34、资金风险价值的计算：1、计算资金收益率或收益额2、计算原则离差3、计算原则离差率4、计算资金风险收益率5、求得资金风险价值35、盼望资金收益率或盼望收益值（也许获得的资金收益率或收益额*概率）36、原则离差 37、原则离差率原则离差/盼望资金收益率或盼望收益值*100%38、资金风险收益率原则离差率*资金风险收益系数38-1、资金风险收益系数=（资金收益率-无风险收益率）/原则离差率39、资金风险价值投资额*资金风险收益率40、资金风险价值的运用：公司在筹资时，如果自身高风险，则必须低成本支付；自身低风险，可以高成本支付。在投资时，如果自身高面临高风险，则必须高收益；自身面临低风险，则可以是低收益。41、公司筹集资金的目的：1、筹集资本金，设立公司2、满足施工生产经营和投资的需要3、满足资金构造调节的需要42、法定资本金是指国家规定开办公司必须筹集的最低资本金数额，即公司设立时必须要有最低限额的本钱。43、资金构造调节的方式：1、为增长公司资本金比例而增资2、为提高资本利润率和减少资金成本而增长债务资金3、为合理债务期限构造而进行长短期债务搭配44、施工公司筹集资金的渠道重要有：1、财政资金2、银行信贷资金3、非银行金融机构信贷资金4、其她公司单位资金5、居民个人资金6、公司留存收益7、外商资金45、施工公司筹集资金的方式重要有：1、吸取直接投资2、发行股票3、银行借款4、发行公司债券5、融资租赁6商业信用46、施工公司按所筹集的资金的性质不同，分为自有资金和债务资金47、自有资金又称主权资金，它是公司依法筹集的资本金和积累的资金，能长期拥有、自主支配，涉及：资本金、资本公积金、盈余公积金和未分派利润48、自有资金的特点：1、自有资金的所有权归属于所有者，所有者据此参与公司投资经营重大决策，获得收益，并对公司的经营承当有限责任2、自有资金属于公司长期占用资金，形成法人财产权，在公司存续期内，投资者除依法转让外，不得抽回资金，公司依法拥有完整、独立的财产支配权3、自有资金没有还本付息压力，没有筹资风险4、重要通过财政资金、其她公司单位资金、居民个人资金、外商资金渠道，采用吸取直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集49、债务资金又称负债资金或借入资金，它是公司依法筹集并依约使用、按期归还的资金50、债务资金的特性：1、它体现公司与债权人的债权关系，属于公司债务2、公司对债务资金在商定期限内享有使用权，并承当按期付息还本的责任，偿债压力和筹资风险较大3、债权人有权按期索取利息和到期规定还本，但无权参与公司经营决策，对公司的经营不承当责任4、公司的债务资金重要通过银行、非银行金融机构、其她公司、居民个人等渠道，采用银行借款、发行公司债券、融资租赁、商业信用等方式筹集51、施工公司筹资活动按与否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资52、筹集资金的原则：1、根据资金需要，合理拟定筹资规模2、研究资金投向，讲求资金使用效益3、选择资金渠道，力求减少资金成本4、适度负债经营，防备筹资风险53、建立资本金制度的意义：1、有助于保障公司所有者权益对的反映公司资产负债状况2、有助于公司建立自主经营、自负盈亏、自我发展、和自我约束的经营机制54、法定资本金：是指国家规定开办公司必须筹集的最低资本金数额，即公司设立时必须要有最低限额的本钱。55、施工公司筹集的资本金，按投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金56、股份有限公司可以采用的设立方式：1、发起方式2、募集方式57、发起人向社会公开募集股份时，必须向国务院证券管理部门递交募股申请，并报送一列重要文献：1、批准设立公司的文献2、公司章程3、经营估算书4、发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明5、招股阐明书6、代收股款银行的名称及地址7、承销机构名称及有关合同58、发行的股票按股东权利的不同分为：一般股和优先股59、发行的股票按其记名与否分为记名股票和无记名股票60、股票发行价格拟定期考虑的因素：1、每股收益2、同行业公司股票平均市盈率3、公司在行业中所处的地位61、股票进入证券交易所上市交易，需要符合一定的条件：1、股票经批准已向社会公开2、股本总额不少于人民币5000万元3、开业时间年以上，近来3年持续赚钱4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股票达公司股份总额的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上5、公司在近来3年内无重大违法行为，财务会计报表无虚假记载。62、有限责任公司与股份有限公司的区别：1、有限责任公司的所有资产不分为等额股份，公司向股东签发出资证明书而不发行股票2、有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东实缴的出资额，以施工生产经营为主的施工公司的注册资本不得少于人民币50万元，而股份有限公司的注册资本不得少于1000万元3、有限责任公司股东向股东以外的人转让其出资，必须经全体股东半数的批准，不批准转让的股东应当购买该转让的出资。经股东批准转让的出资，在同等条件下，其她股东对该出资有优先购买权；而股份有限公司股东持有的股票可以在依法设立的证券交易所自由转让63、按照国内公司法的规定，将公司分为有限责任公司和股份有限公司64、股份有限公司公司发行新股增长资本金，必须具有的条件：1、前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上2、新股发行募集资金的用途符合国家产业政策的规定3、新股发行募集资金的数额不超过公司股东大会批准投资项目的资金需要数额4、公司近来三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%，且预测本次发行完毕后当年加权平均净资产收益率不低于发行前一年的水平5、公司前次发行股票后实现的利润，不低于原预测数的80%6、公司在近来三年内无重大违法违规行为，财务会计文献无虚假记录、误导性陈述或重大漏掉7、公司近来三年曾分红派息65、股份有限公司向股东配股增长资本金应符合如下几种条件：1、距前一次发行股票的时间间隔不少于12个月2、前一次发行股票所募集的资金用途与当时该公司的“招股阐明书”、“配股阐明书”或股东大会的有关决策相符3、近来三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%，且预测本次配股后当年加权平均净资产收益不低于配股前一年的水平4、近三年无重大违法违规行为，财务会计文献无虚假记录、误导性陈述或重大漏掉5、本次配股募集资金的用途符合国家产业政策规定6、配售的股票限于一般股，配售的对象为根据股东大会决策而规定的日期持有该公司股票的全体一般股股东7、本次配售的股份总数，除公司控股股东全额配股外，原则上不超过原有资本金的30%8、配售发行价格不低于本次配股前最新发布的公司财务报告中每股净资产值66、上市公司向股东派送新股将公积金转为资本金时应符合如下几种条件：1、已按规定弥补亏损、提取法定盈余公积金和公益金2、动用公积金送股后留存的法定盈公积金和资本公积金不少于资本金的50%，3、发送的股票限于一般股，发送的对象为根据股东大会决策而规定的日期持有公司股票的全体一般股股东4、因送股增长的资本金与同一财务年度内配股增长的资本金两者之和不超过上一年财务年度截止日期的资本金。67、股份有限公司资本金减少的条件：1、必须经股东大会决策后，编制资产负债表及财产清单2、自作出减少注册资本决定之日起10日内告知债权人，并于30日内在报纸上至少公示3次，对各项债务进行清偿或提供清偿保证3、公司减少资本金后的注册资本不得低于法定的最低限额4、公司减少注册资本后，须修改公司章程，向公司登记机关办理变更登记手续，并予以公示68、股份公司因资本金过剩而减少资本金时，一般采用的方式：收购我司股票69、股份公司因连年亏损而减少资本金时，一般采用的方式：消除股份或注销每股部分面值70、有限公司增长资本金的条件：必须经股东会议的决策71、有限公司减少资本金的条件：须经股东会议决策后，编制资产负债表及财产清单，并自作出减少注册资本决策之日起10日内告知债权人，于30日内在报纸上至少公示3次，清偿各项债务或为债务提供清偿保证。72、有限责任公司减少资本金一般采用的方式：发还出资73、只能先作为资本公积金，然后按照法定程序转为资本金的准资本金涉及：1、投资者实际缴付的出资额超过其资本金的差额，涉及资本溢价和股票溢价2、接受捐赠的资产3、外币资本折算差额4、在债务重组时因债权人豁免债务而获得的债务重组收益5、用国家拨入专款用于技术改造、技术研究开发项目形成转入的资产成本74、负债筹资重要涉及：发行公司债券、银行借款、融资租赁、以商业信用形式临时占用其她公司单位的资金75、公司债券按其有无财产担保，分为抵押债券和信用债券76、抵押债券是指发行公司有特定的财产作为担保品的债券77、信用债券是指发行公司没有设定担保品，而仅凭其信用而发行的债券，一般由信用较好、赚钱水平较高的公司发行78、公司按其记名与否，分为记名债券和无记名债券79、记名债券是在券面上记有持券人的姓名或名称的债券80、无记名债券是指在券面上不记有持券人姓名或名称的债券81、公司债券按筹资期长短，分为短期债券和长期债券82、短期债券是指筹资期在1年或1年以内的债券，它重要用于满足临时性的资金周边需要83、长期债券是指筹资期在1年以上的债券，它重要用于满足公司长期、稳定的资产占用需要84、公司债券按其能否转换为公司股票，分为可转换股票债券和不可转换债券85、可转换债券是指根据发行契约容许持券人按预定的条件、时间和转换率将持有的债券转换为公司一般股股票的债券86、公司发行债券的条件：1、股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元2、合计债券总额不超过公司净资产额的40%3、近来3年平均可分派利润足以支付债券1年的利息4、筹集的资金投向符合国家产业政策5、债券的利率不得超过国务院限定的利率水平87、公司债券的发行价格，重要取决于如下四个因素：1、债券面值2、票面利率3、市场利率4、债券期限88、到期一次还本付息的债券，发行价格=89、分次付息到期还本的债券，发行价格=90、银行借款按其用途分为：1、基本建设投资借款2、技措借款3、流动资金借款91、基本建设投资借款是施工公司借入用于新建、扩建等建设项目的投资借款。92、申请基本建设投资借款，必须符合的条件：1、必须有批准的项目可行性研究报告和初步设计2、产品有销路，工艺已过关3、建设条件已经具有，涉及建设用地、拆迁、设备、材料等已作安排3、投产后的生产条件已经贯彻4、具有归还借款本息并按期归还的能力5、借款项目必须通过有资格的征询公司评估，经济效益好6、借款项目总投资中，各项建设资金来源必须贯彻，要有不少于总投资30%的自筹资金或其她资金7、借款公司有较高的管理水平和资信度93、技措借款也叫更新改造借款，是施工公司在施工生产经营过程中为了固定资产更新改造的需要而向银行和其她金融机构借入的款项94、技措借款重要用于：1、原有固定资产的更新2、在原有固定资产的基本上进行的技术改造工程3、节省能源和减少原材料消耗的措施4、治理三废污染和综合运用原材料的措施5、劳动保护和劳动生产措施6、试制新产品和科研成果推广的措施95、技措借款的目的：在于提高公司施工生产能力，减少工程和产品成本，改善劳动条件和环保等。96、流动资金借款，可分为两个部分：1、用以补充正常施工生产经营所需流动资金的局限性2、用以补充季节性储藏所需超定额流动资金的局限性97、融资租赁：就是由租赁公司按承租单位规定融通资金购买机械设备，在较长的契约或合同期内提供承租单位使用的租赁业务98、融资租赁业务的特性：1、兼有融资、融物两种职能2、波及三方当事人的关系，至少签订两个合同，一种是出租方与承租方间的租赁合同，一种是出租方与供货方间的购货合同3、承租方对设备和供货商有选择的权利4、租赁期满，承租方对设备的处置，按合同中规定归承租方留购、续租或退回出租方99、融资租赁设备，每次支付租赁费=租赁设备成本* i为利率，n为支付次数100、融资租入固定资产的长处：1、在公司资金短缺的状况下，可以引进先进机械设备，加速技术改造的步伐2、金融与贸易相结合，可以加速技术设备的引进3、可以促使公司注重经济效益101、商业信用是公司在商品购销活动过程中因预收货款或延期付款而形成的借货关系102、商业信用涉及：1、预收工程款2、应付帐款3、应付票据103、债务资金的优化组合：1、优化债务功能约束构造即指举债单位要在债务资金成本与债务约束之间谋求最佳组合，以求少约束，多功能而又低成本地运用债务资金2、合理的债务还款期限：应以中长期债务为主，短期债务为辅，债务归还期限要合适铺开，并从整体上形成较长的有效期限，以防由于债务资金归还期限构造的不合理导致无力归还的局面3、公司债务资金利率构造的优化，是指债务资金的利息支付构造和利息习性构造的合理搭配。104、资金成本就是公司了获得和使用资金而支付的多种费用，涉及资金占用费用和资金筹集费105、资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别：资金成本的基本是资金的时间价值，但两者在数量上是不一致的。资金成本既涉及资金的时间价值，又涉及投资风险价值，即冒着风险进行投资而获得超过资金时间价值以外的利润。106、资金成本率=或= 式中：筹集费率=107、资金成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性：产品成本既是资金耗费，又是补偿价值资金成本是公司的耗费，公司要为此付出代价、支出费用的，而这代价最后也要作为收益的扣项来获得补偿，并且只能由公司自身进行补偿。但资金成本又不同于一般产品成本，它不是都能计入工程、产品成本的财务费用的，其中有的如股利是作为利润的分派额而不直接体现为费用开支。108、国内借款成本率=109、国外借款成本率= 110、债券资金成本率=111、优先股股金成本率=112、一般股股金成本率=113、留存收益：公司的税后利润，除用以支付股息外，总要留存一部分用以发展生产，追加投资，这部分不作分派的留用利润就是留存收益。114、留存收益成本率=115、综合资金成本率=116、筹资风险又称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能归还的也许性117、由于筹资风险是针对债务资金偿付而言的，因而从风险产生的因素上，可将它分为：钞票性筹资风险和收支性筹资风险118、钞票性筹资风险又称资金性筹资风险，是指公司在特定期间点上，钞票流出量超过钞票注入量而产生的到期不能偿付债务本息风险，119、钞票性筹资风险的特性：1、它是一种个别风险，体现为某项债务不能即时归还，或者是某一时点的债务不能即时归还。它对公司后来各期的筹资影响不大2、它是一种支付风险，与公司收支与否盈余没有直接关系3、它是由于理财不当引起的，体现为钞票收支预算与实际不符而浮现支付危机，或者是由于债务资金期限构造安排不当而引起的。120、收支性筹资风险是指公司在收不抵的状况下浮现的不能归还到期债务本息的风险121、收支性筹资风险具有如下特性：1、它是一种整体风险，它对所有债务的归还都产生不利的影响2、它不仅仅是一种风险，并且意味着公司施工经营的失败3、它是一种终极风险，一旦浮现收不抵支，不仅债仅人的权益难以保障，而作为所有者承当的风险更大4、一旦浮现这种风险，如果公司不加强管理，此后的再筹资将面临更大的风险122、财务杠杆损益是运用负债筹资而给公司带来的额外经济效益或损失123、财务杠杆损益的两种基本形态：1、在既有资金构造不变的状况下，由于息税前利润的变动而对所有者权益的影响2、在息税利润不变的状况下，变化不同的负债与资本的比例而对所有者权益的影响。124、财务杠杆系数就是资本利润率增减相称于息税前利润增减的倍数125、财务杠杆系数=126、资本利润率=总资产息税前利润率+负债/资本*（总资产息税前利润率-债务资金利息率）*（1-所得税税率）127、筹资风险的回避：1、钞票性筹资风险的回避：公司在筹资时，对施工经营所需的资金，其债款期限的安排，应与施工周期相匹配；按季分月编制钞票收支预算，根据月度钞票收支预算，组织平常钞票收支的调度和平衡，既做到增收节支，保证钞票收支在数额上的平衡，又采用措施，保证钞票收支数额在时间上的互相协调，保证债务资金的及时归还。2、收支性筹资风险的回避：1、根据公司总资产息税前利润率与否高于债务资金利息率，调节负债比重，从总体上减少收支性风险。2、加强施工经营管理，提高公司经济效益3、在公司财务发生困难时，及时实行债务重组128、最佳资金构造是指公司在一定期间内合综合资金成本率最低、公司资本利润率最高、公司价值最大时的资金构造。129、最佳资金构造的判断原则：1、综合资金成本率最低2、有助于提高公司资本利润率，促使公司价值最大化3、资金构造具有弹性，可以及时加以调节，减少筹资风险130、资金构造的决策措施：1、比较综合资金成本率法2、税后资本利润率平衡点分析法131、比较综合资金成本率法的决策过程涉及：1、拟定各个方案的资金构造2、计算各个方案的综合资金成本率3、选择综合资金成本率最低方案的构造为最佳资金构造132、税后资本利润率平衡点又称无差别点，它是指多种资金构造下税后资本利润率相等时的息税前利润点133、税后资本利润率平衡点=通过等式求解得“息税前利润”后裔入上式等号左边公式即得出税后资本利润率平衡点134、资金构造的调节：需调节时的状况：在综合资金成本率过高、筹资风险较大、筹资期限弹性局限性展期性较差时，应及时进行调节。调节的时间点：在增长投资、减少投资、公司赚钱较多或债务重组时进行。135、在债务资金比例过高或自有资金比例过低时的调节方式：1、将长期债务如公司债券收兑或提前归还2、在股份有限公司将可转换债券转换为一般股股票3、在公司财务困难时，通过债务重组，将债务转为资本金4、增长资本金136、在自有资金比例过高或债务资金比例过低时，可通过下列方式进行调节：1、减少资本金2、用公司留存收益归还债务3、在公司赚钱水平较高时，增长负债筹资规模137、流动资产：是指可以在一年或超过一年的一种施工周期内变现的资产。138、流动资产的特点：1、周转速度快、变现能力强2、属于劳动对象和劳动产品，不是属于劳动资料139、流动资产按其流动性的强弱，可分为速动资产和非速动资产140、速动资产是指周转速度较快、变现能力较强的流动资产，涉及库存钞票、银行存款、其她货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款、其她应收款及预付帐款141、非速动资产是流动性较弱、变现能力较差、除了速动资产以外的存货、待摊费用和待解决流动资产损失等142、营运资金是指流动资产占用资金减去流动负债后的余额143、营运资金最佳最经济的规模：在流动负债既定的前提下，扩大营运资金规模所获得的边际收益正好等于边际资金成本144、持有钞票的动机：1、支付动机2、避免动机3、投资动机145、钞票管理目的：在资产的流动性和赚钱能力之间作出抉择，既要保证公司施工经营活动所需的钞票，减少支付风险和短缺钞票成本，又不使公司持有过多的闲置钞票，以增长收益146、库存钞票的平常管理：1、遵守规定的库存钞票使用范畴2、遵守库存钞票限额3、严格库存钞票存取手续，不得坐支钞票4、实行内部牵制制度147、什么叫钞票预算：通过编制钞票预算的措施，来规划和控制公司将来的钞票收支活动，并对各个时期钞票收支余缺采用相应的对策。148、如何编制钞票预算：一般按年分季或分月编制，采用钞票收支预算法。149、持有钞票的机会成本是指因持有一定数量钞票而丧失的再投资收益150、持有钞票的转换成本是指将钞票转换成有价证券，或将有价证券转换成钞票所付出的交易费用。151、最佳钞票持有量=152、采用存货经济批量模式拟定最佳钞票持有量，是以什么假设为前提：1、公司所需的钞票均可通过有价证券变现获得，2、预算期内钞票需要总量可以预测3、钞票的支出比较稳定波动较小，并且当钞票余额降为零时，均可通过变既有价证券加以补足4、有价证券的收益率以及每次变现的固定交易费用可以获悉。153、应收帐款管理的目的：在充足发挥应收帐款功能的基本上，减少应收帐款的成本，使提供商业信用、扩大工程承包和产品销售所增长的收益，不小于其所占用的资金成本和发生的管理成本及坏帐损失154、应收帐款的功能：重要是在建筑市场疲软的状况下，促使工程承包和产品销售的实现和增长155、应收账款的成本是指应收帐款的机会成本、管理成本、坏帐损失156、应收帐款政策，又称信用政策，它涉及信用原则、信用条件、收帐政策157、信用原则是公司批准向发包建设单位等客户提供商业信用而提出的基本规定158、在拟定信用原则时要考虑的：1、公司承当违约风险的能力2、同行业竞争对手所定信用原则，使公司在市场竞争中处在优势地位159、信用条件是指公司规定客户支付延期付款、赊销款项的条件，一般涉及信用期限、折扣期限、钞票折扣160、收帐政策是指当客户违背信用条件、拖欠帐款时所采用的收帐方略161、公司向客户提供商业信用时，必须考虑如下三个问题：1、客户与否会拖欠帐款，限度如何？2、如何最大限度地避免客户拖欠帐款3、一旦帐款遭到拖欠时，公司应采用如何的对策162、应收帐款的平常管理：1、做好客户的信用调查2、对客户的信用进行评估3、应收帐款的催收（含帐龄分析、拟定收帐程序、收帐措施）163、材料的管理：1、根据材料供应筹划，控制材料采购用款2、采用ABC分析法，对材料资金进行控制3、掌握材料库存动态，避免发生超储积压4、拟定“经济批量”，使材料储藏保持合理水平164、最高储藏量=平均每天耗用量*（供应间隔天数+加工整顿天数+保险天数）165、最低储藏量=平均每天耗用量*（加工整顿天数+保险天数）166、采购点储藏量=平均每天耗用量*（加工整顿天数+保险天数+采购周期）167、材料采购经济批量=168、工程成本减少额的预测措施：1、根据筹划年度施工产值、固定费用总额和变动费用在工程造价中的比重以及税费率、利润率加以测算2、在报告年度成本减少率的基本上，测算由于筹划年度实现所制定的各项技术组织措施，使工程量增长、材料消耗定额减少、劳动生产率提高等而形成的工程成本减少额169、工程成本减少额=施工产值-税费-预期利润-工程完全成本=施工产值-（施工产值*税费率）-施工产值*（1-税费率）*-（施工产值*变动费用在工程造价中的比重+固定费用）=施工产值*1-税费率-（1-税费率）*-变动费用在造价中的比重-固定费用推导：施工产值=170、材料消耗定额减少对成本减少的影响=材料消耗定额减少率*材料费占工程成本的比重171、劳动生产率和平均工资变动对成本的影响=（1-*人工费占工程成本的比重172、工程量和固定费用变动对成本的影响（1-*固定费用占工程成本的比重173、工程成本控制是指公司在施工经营过程中，按照既定的工程成本目的，对构成工程成本的一切耗费进行严格的计算、考核和监督，及时揭示偏差，并采用有效措施，纠正不利差别，发展有利差别，使工程成本被限制在预定的目的范畴之内174、工程成本控制的基本程序：1、根据施工定额制定工程成本原则，并据以制定各项减少成本技术组织措施2、执行原则3、拟定差别4、消除差别5、考核奖惩175、为什么必须建立责任成本制度:只有在公司内部按施工经营组织系统，拟定成本责任层次，建立成本责任中心，并按责任归属，传递、控制、考核、报告工程成本信息，才干把工程成本责任贯彻到各部门、各层组织和执行人，按照经营决策所规定的成本目的，进行控制和考核。176、责任成本制度的内容：1、拟定责任成本单位2、拟定责任成本的内容3、拟定责任成本的控制信息4、拟定责任功过的因素177、项目经理部的责任成本涉及：1、人工费2、材料费、3、机械台班费4、工程其她直接费5、间接费用、管理费用和财务费用中的可控部分178、履行责任成本制度的有关配套改革：1、建立内部价格结算体系2、健全公司内部经济合同制度3、建立奖罚制度179、在产品和产成品的管理：1、根据订货合同的需要，合理安排产品的生产筹划，减少产品占用资金2、拟定产品成本目的，编制产品成本筹划，控制产品成本180、目的成本是指在一定期期内为保证明现目的利润而规定的成本控制目的181、附属工业公司的目的成本，一般应按下列环节计算：1、计算刚够成本开支的销售量或销售额2、根据公司规定，结合工厂实际状况，拟定目的利润3、计算出为保证目的必须完毕的销售额4、计算出目的成本182、边际收益率*100% 183、刚够成本开支的销售额184、保证目的利润必须完毕的销售额刚够成本开支的销售额+185、目的成本保证目的利润必须完毕的销售额-目的利润186、附属工业公司的产品成本筹划，重要涉及如下两个构成部分：1、重要产品单位成本筹划2、所有产品成本筹划187、固定资产：是从事建筑安装工程施工的重要物质条件。涉及施工公司的重要劳动资料和非生产经营用房屋设备等188、列作固定资产的重要劳动资料，须同步具有的条件：1、有效期限在1年以上2、单位价值在规定限额以上189、固定资产管理的要点：1、管好固定资产，保证完整无缺2、根据固定资产损耗和公司财务状况及其变动趋势，选择合适的折旧政策3、不断提高固定资产的运用效果，减少占用资金190、固定资产需要量查定的意义：1、可以使公司发现完毕施工生产任务所需机械设备的局限性状况，以便及时加以补充；2、可以发现超过施工生产任务所需的多余机械设备，以便及时加以调配解决，做到物尽其用，减少公司资金的占用量。191、固定资产的清查工作：1、查清固定资产实有数量2、查清质量3、查清生产能力192、施工机械设备需要量193、生产设备需要量= 194、单台生产设备年产量定额=单台生产设备全年有效工作时间*单位产量定额195、决定生产设备需要量的基本因素是：1、筹划生产任务2、生产设备全年有效工作时间3、生产设备单位时间的产量定额196、持续生产生产设备全年有效工作时间=（全年日历天数-修理停工天数）*24197、间断生产生产设备全年有效工作时间=（全年日历天数-法宝假日天数-修理停工天数）*每天班次*每班有效工作时间198、机械工具加工设备需要量=199、全年筹划生产任务需用生产设备定额总台时=200、全年筹划生产任务需用生产设备定额总台时=201、定额改善系数=*100%202、固定固定资产的平常管理：1、对固定资产进行合理分类2、实行固定资产归口分级管理，建立使用保管责任制3、对固定资产的使用、保管、调拨、发售、清理进行常常的核算和检查4、做好固定资产的清查盘点工作，保证固定资产的完整无缺203、折旧是指由于固定资产的损耗而逐渐转移到工程产品成本中去的价值204、固定资产的折旧，一般决定于固定资产的价值和使用年限205、固定资产的使用年限，要受有形损耗和无形损耗两个因素的影响206、第一类无形损耗：体现为机械设备价值的贬值，但不影响其生产能力和使用年限207、第二类无形损耗：除引起原有机械设备的贬值外，还要引起使用年限缩短提前报废而发生价值的损失208、固定资产折旧计算的措施：1、平均年限折旧法2、台班折旧法和行驶里程折旧法3、双倍余额递减折旧法4、年数总和折旧法209、平均年限折旧法：年折旧额=年折旧率=月折旧率=年折旧率/12 月折旧额=固定资产价值*月折旧率210、台班折旧法和行驶里程折旧法： 台班折旧定额= 月折旧额=台班折旧定额*月工作台班211、双倍余额递减折旧法：年折旧率=2/折旧年限*100% 月折旧率=年折旧率/12 月折旧额=固定资产净值*月折旧率 注意：采用双倍余额递减法计算折旧时，应在固定资产折旧年限到期两年内，将固定资产净值扣除估计净残值后的净额平均返销212、年数总和折旧法：年折旧率= （每年的折旧额都不同样）月折旧率=年折旧率/12 月折旧额=（固定资产原值-估计净残值）*月折旧额213、固定资产折旧政策是指公司根据自身的财务状况及其变动趋势，对固定资产折旧措施和折旧年限所作的选择214、施工公司的折旧政策：1、迅速折旧政策2、递减折旧政策3、慢速折旧政策215、折旧政策对公司财务的影响：1、对筹资的影响2、对投资的影响3、对分派的影响216、选择折旧政策需要考虑的因素：1、固定资产投资的回收2、财务、税法规定各类固定资产折旧年限的弹性3、公司钞票流量状况4、公司市场价值的高下217、无形资产是指不具有实物形态，而以其某种特殊权利、技术、知识、素质、信誉等价值形态存在于公司并对公司长期发挥作用的非货币性资产218、无形资产与有形的固定资产的共同属性：1、它们都是具有一年以上有效期的长期使用的非货币性资产2、它们都是为公司的施工生产经营服务在有效的经济寿命期内由公司所控制和运用3、它们都要随着技术进步和产品更新换代而发生无形损耗219、无形资产的特性：1、无形资产没有独立实体，但又依赖实体而存在2、无形资产的价格，具有高度的不拟定性220、专利权是国家专利权机关根据发明人的申请，经审查觉得其发明发明符合法律规定，授予发明人一定期限内制造或专卖其发明创导致果的一种特殊权利。221、专利权的使用价值重要体目前如下方面：1、有助于减少工程、产品成本2、有助于确立独占性优势，从而与竞争对手相比，可获得较高工程标价或产品售价，或占有较大的市场份额3、转让出去。可获得转让费收入222、商誉是指公司能获得高于正常投资收益率能力所形成的价值223、固定资产投资建设的程序：1、提出项目建议书2、进行可行性研究3、选择建设地点4、编制设计文献5、制定年度固定资产投资筹划6、设备材料订货和施工准备7、组织施工8、生产准备9、竣工验收、交付使用224、固定资产投资项目可行性研究的内容：1、总论2、需求预测和拟建规模3、资源、原材料、燃料及公用设施状况4、建厂条件和厂址方案5、设计方案6、环保7、公司组织、人力资源配备和劳动安全8、实行进度的建议9、投资估算和资金筹措10、经济效益评价225、项目总投资涉及固定资产投资、无形资产投资和流动资金投资。226、项目固定资产投资按其费用构成涉及：1、建筑工程费2、设备、工器具购买费3、安装工程费4、其她费用5、预备费227、固定资产投资的估算：1、单位生产能力投资估算法：拟建项目固定资产投资总额=已建成类似项目单位生产能力所需固定资产投资*拟建项目生产能力2、生产能力指数估算法：拟建项目的设备投资额=同类项目的设备投资额*（）生产规模效益指数3、概算指标估算法：建设期间各年投资借款利息=（年初投资借款合计+本年投资借款/2）*年利率228、无形资产投资是指一次投入为获得专利权、非专利技术和土地使用权等所耗费的资金229、拟建项目流动资金投资额=拟建项目年销售收入（或销售成本）*类似项目销售收入（或销售成本）资金率230、类似项目销售收入（或销售成本）资金率=231、每次归还投资借款本息=P* P为投资借款总额，一般指建设期间投资借款总额及利息，i为借款利率，n为还本付息次数232、未达到设计生产能力年度产品总成本=固定费用+变动费用*达到设计生产能力的比例233、项目财务状况分析的目的重要有：1、分析项目竣工投产后的赚钱能力2、估算项目投资借款的归还能力234、投资项目的赚钱能力可通过销售利税率、销售利润率、投资利润率、投资利润率等指标来进行分析235、销售利税率=利润总额/销售收*100%236、销售利润率=净利润/销售收*100%237、项目投资财务效益评价中不考虑自有投资资金时间价值的静态分析法有：1、投资收益率法2、投资回收期法238、投资收益率=年收益额/项目总投资*100%239、投资利税率=税前利润总额/项目总投资*100% 投资利润率=净利润/项目总投资*100%240、投资回收期=项目总投资/（年收益额+年提取折旧）241、投资回收期的缺陷：1、只注意项目回收投资的速度，没有直接阐明项目的获得能力2、没有考虑项目整个寿命期内各年的赚钱水平3、没有考虑资金的时间价值，因此一般只在项目初选时使用242、项目投资财务效益评价中考虑资金时间价值的动态分析法有：净现值法、内部收益率法、年年值法243、项目投产期的净钞票流量=销售收入-经营支出（或-营业税及附加）-所得税244、项目投资全过程涉及建设期和投产期的净钞票流量=销售收入-经营支出（或-营业税及附加）-所得税-投资支出+回收自有流动资金+回收固定资产余值+收回无形资产余值245、净现值（t年净钞票流量*（1+i）-t）246、净现值率净现值/现值投资支出*100%247、净现值的长处是考虑了项目整个寿命期的利益和资金的时间价值，它的缺陷是难以拟定折现率。由于净现值的大小，很大限度上依赖所采用的折现率248、内部收益率的计算环节：1、采用合适的折现率直到测算出的净现值正值近于零2、采用合适的折现率直到测算净现值负值近于零3、根据接近于零的相邻正负两个净现值的折现率，用线性插值法求得精确的内部收益率249、内部收益率偏低的折现率+两个折现率的间距*250、等年值法是把投资支出换算为等额年投资成本，将它与典型年度经营支出加总作为等额年成本，然后和所得税相加与年度销售收入比较，来评价投资效益的措施251、等年值法有关公式：1、等额年投资成本=投资支出（涉及建设期间投资利息）-回收自有流动资金和固定资产余值* * 2、等额年成本=等额年投资成本+年经营支出 3、年净收入=年销售收入-等额年成本-所得税 鉴别原则：年净收入为正值，则有投资效益，值得建设，为负值则不值得建设。252、等年值法的局限性：只能应用在年度之间收支比较稳定的项目，如果拟建项目各个年度之间的收支变动很大，就不适宜采用这种措施。253、投资效益分析中的不拟定因素：1、投资支出的变动2、建设进度和投产期的变动3、销售量和劳动能力的变动4、销售价格的变动5、产品成本的变动6、项目经济寿命期的变动254、产销量即盈亏平衡点产销量=255、单位产品边际收益=单位产品售价-单位产品变动费用256、边际收益率=单位产品边际收益/单位产品售价*100%257、盈亏平衡点销售额=固定费用总额/边际收益率258、盈亏平衡点单位产品售价=259、盈亏平衡点生产能力运用率=盈亏平衡点产销量/设计年产量*100%260、敏感性分析也就是因素变动对投资效益影响的分析261、敏感性分析的环节：1、拟定具体投资效益指标作为敏感性分析对象2、寻找敏感性因素3、根据敏感性因素的变动幅度，分别计算有关的投资效益指标262、改造项目投资财务效益分析的原则和措施：1、改造项目的重要目的在于增长生产能力、扩大产量（措施：除了计算改造后来和增量部分投资财务效益指标外，还要将增量部分的投资财务指标与类似新建公司的投资财务效益指标相比较，以检查是改造好还是新建好）2、改造项目的重要目的在于减少生产成本（通过投资财务效益评价来决定，任何改造项目在改造后来的投资财务效益指标，都应优于不改造此前的指标）3、改选项目的重要目的在于改善内在质量（计算项目改造后来的投资财务效益指标，并规定优于不改造此前的指标）4、改造项目的重要目的在于改善劳动条件和环保（不能单纯从公司财务观点来考虑，在满足环保规定的方案中选择投资支出和常常费用最小方案）263、机械设备更新方案优选的原则：不仅要考虑技术上的先进性，并且要考虑经济上的合理性，即用新机械设备替代旧机械设备能给公司带来经济效益。264、机械设备年投资成本（不考虑资金时间价值）=（机械设备一次投资支出P机械设备净残值F）/机械设备经济寿命期n265、机械设备年投资成本（考虑资金时间价值）= P*- F*P为机械设备一次投资，F机械设备净残值266、机械设备最佳更新周期的拟定：n= （此公式只能合用于年使用费逐年递增和不考虑设备残值变化及投资利息的状况。否则只能通过列表求得）267、生产能力不同机械设备更新方案的优选措施：用它们的单位生产能力年成本进行比较有关计算公式：年成本=等额年投资支出+年使用费 单位生产能力年成本=年成本年生产能力 鉴别原则：以单位生产能力年成本较大者为优选方案268、机械设备更新时间的选择：计算环节：1、分别计算新、旧设备的等额年成本，判断与否应进行更新2、计算旧设备继续使用1年、2年、n年的年成本3、旧设备继续使用的年份，它的年成本成本高于新设备的等额年成本，则应当在该年的上一年进行更新。269、证券投资的基本特性：收益性、风险性、流动性、270、证券投资的程序：1、证券投资对象的分析和选择2、买卖委托3、成交、清算、交割和过户271、债券的种类及其特性：1、政府债券（长处：风险小，流动性强，免收益所得税，缺陷是投资收益相对较低2、金融债券（风险较小流动性强，获得比政府债券高、比公司债券低的收益）3、公司债券（长处：比政府、金融债券收益高，缺陷：本金和收益风险大，一般要交纳收益所得税）272、影响债券价格的内部因素：1、期限的长短2、票面利率3、提前赎回规定4、税收待遇5、市场属性6、违约风险273、影响债券价格的外部因素：1、银行利率2、市场利率3、通货膨胀274、评价债券收益水平的重要指标是债券价值和到期收益率275、债券价值的计算：1、分年付息到期还本债券价值=每年利息*+M*2、到期一次还本付息债券价值= +276、债券到期收益率的计算：1、分年付息还本债券到期收益率计算环节：1、根据，债券价值=每年利息*（P/A，i%，n）+M*（P/F，i%，n）公式，取合适的折现率求得两个数并满足如下条件：一种不不小于且接近于债券价值的数、一种不小于且接近于债券价值的数2、运用这两个折现率，用线性插值法计算该债券到期收闪率：偏低的折现率+两个折现率的间距*2、到期一次还本付息债券到期收益率的计算环节：1、根据，债券价值=每年利息*n（P/F，i%，n）+M*（P/F，i%，n）公式，取合适的折现率求得两个数并满足如下条件：一种不不小于且接近于债券价值的数、一种不小于且接近于债券价值的数2、用线性插值法（同上1）277、债券投资的风险涉及1、违约风险2、利率风险3、通货膨胀风险4、变现风险5、再投资风险278、回避多种债券投资风险的措施（与上述多种风险相相应）：1、不购买偿债能力较差的公司债券和金融债券2、在利率低谷时不买长期债券3、通货膨胀期间不买长期债券4、不购买市场属性差的债券5、一般在预期市场利率处在上升通道时，不适宜买入债券，特别是长期债券，以回避再投资风险279、影响股票价格的因素：1公司因素2、行业因素3、宏观经济形势和政策因素4、市场技术因素5、社会心理因素6、市场效率因素7、政治因素280、股票投资收益的评价：1、股票评价的基本模式，即永远持有股票，只获得股利时：股票价值=2、零增长股票的价值=每年每股分派股利/折现率 （合用于评价优先股股票的价值）3、固定增长股票的价值： 固定增长股股票价值=当增长率g固定不变时，股票价值=4、用市盈率计算股票价值：市盈率=股票市场价格/每股收益 股票价格=行业平均市赚钱率*该股票每股收益281、股票投资与债券投资的不同之处：1、投资性质2、投资期限和本金归还3、剩余财产分派4、市场价差收益和投资风险282、基金证券及其与股票、债券的区别：1、权利关系的不同2、投资者经营管理权的不同3、风险和收益各不相似4、存续期间不同283、基金证券投资收益的评价单位基金资产净值= 式中，基金资产总值涉及钞票、股票、债券和其她有价证券及其她资产于每个营业日收市后，根据收盘价格及帐面余额计算出来的资产总值；各项费用涉及1、前期费用2、管理费3、保管、交割费4、经纪人费284、基金的资产净值多寡的好坏可以根据什么原则来看：1、基金投资的有价证券特别是股票的质量2、资本利得285、初始转股比率=可转换债券面值/初始转股价格 送股或转增股本后的转股价格=增发新股或配股后的转股价格= 既送股或转增股本又增发新股或配股后转股价格= 式中，P为初始转价格，n为送股率，K为增发新股或配股率，A为新股价或配股价286、优先股权是指在发行新股票时，予以既有股东优先购买新股票的权利287、含权优先认股权价值=288、无优先认股权股票价格=股票市场价格-含权优先认股权价值289、除权优先认股权价值=290、优先认股权的重要特点是：它能提供较大程序的杠杆作用，即优先认股权的价值要比其可购买的股票的价格的增减速度要快291、公司资产评估的意义：1、是发展社会主义市场经济的需要2、是深化经济体制改革的需要3、优化公司资产管理的需要4、保证公司再生产正常进行的需要5、实行对外开放的需要292、公司资产评估的原则：1、以资产补偿、资产保值为目的的资产评估，合用重置成本、更新成本原则2、以资产纳税和个别资产发售为目的的评估，合用市场价格原则3、以变化经营方式