跨国公司及直接投资理论课件

l第一节第一节 跨国公司概览跨国公司概览l第二节第二节 跨国公司的发展历程跨国公司的发展历程l第三节第三节 垄断优势理论垄断优势理论l第四节第四节 产品周期理论产品周期理论第三章第三章 跨国公司及直接投资理论跨国公司及直接投资理论第一节第一节 跨国公司概览跨国公司概览（一）（一）组织结构标准组织结构标准（Structural Criteria在两个以上的国家经营业务；在两个以上的国家经营业务；公司的所有权为两个以上国籍的人所拥有；公司的所有权为两个以上国籍的人所拥有；公司的高级经理人员来自两个以上的国家；公司的高级经理人员来自两个以上的国家；公司以全球性地区和全球性产品为基础。公司以全球性地区和全球性产品为基础。（二）业绩标准（二）业绩标准（Performance Characteristics Criteria）指跨国公司在国外的生产值、销售额、利润指跨国公司在国外的生产值、销售额、利润 额、资产额或雇员人数达到了某一个百分比额、资产额或雇员人数达到了某一个百分比 以上。以上。实践中采用实践中采用25作为衡量标准的情况较多。作为衡量标准的情况较多。第一节第一节 跨国公司概览跨国公司概览（三）行为标准（三）行为标准（Behavioral Characteristics Criteria）具有全球战略目标和动机，具有全球战略目标和动机，以全球范围内的整体利益最大化为原则以全球范围内的整体利益最大化为原则 用一视同仁的态度对待世界各地的商业机会用一视同仁的态度对待世界各地的商业机会和分支机构和分支机构 第一节第一节 跨国公司概览跨国公司概览（一）按法律形式划分（一）按法律形式划分母分公司型的组织模式，适用于银行与保险等母分公司型的组织模式，适用于银行与保险等金融企业的跨国经营金融企业的跨国经营母子公司型的组织模式，则比较适合工业企业母子公司型的组织模式，则比较适合工业企业跨国公司的类型（二）按经营项目的重点划分：（二）按经营项目的重点划分：资源开发型的跨国公司主要以采矿业、石油开资源开发型的跨国公司主要以采矿业、石油开发业和种植业为主发业和种植业为主加工制造型跨国公司主要从事最终产品和中间加工制造型跨国公司主要从事最终产品和中间产品的制造，如金属制品、钢材、机械、运输产品的制造，如金属制品、钢材、机械、运输设备和电信设备等设备和电信设备等服务型跨国公司是指从事贸易、金融、运输、服务型跨国公司是指从事贸易、金融、运输、通讯、旅游、房地产、保险、广告、管理咨询、通讯、旅游、房地产、保险、广告、管理咨询、会计法律服务、信息等行业和领域非物质产品会计法律服务、信息等行业和领域非物质产品生产，提供各种服务的跨国公司生产，提供各种服务的跨国公司 跨国公司的类型（三）按公司内部的经营结构划分（三）按公司内部的经营结构划分 横向型多数是产品单一的专业性跨国公司横向型多数是产品单一的专业性跨国公司 垂直型是指母子公司之间分别制造同一产品的垂直型是指母子公司之间分别制造同一产品的不同零部件，或从事不同工序的生产，通过公不同零部件，或从事不同工序的生产，通过公司结构将整个生产过程相互衔接起来；司结构将整个生产过程相互衔接起来；混合型一般是经营产品多样化的跨国公司，母混合型一般是经营产品多样化的跨国公司，母公司与子公司之间有的是垂直型分工，有的是公司与子公司之间有的是垂直型分工，有的是横向型分工。横向型分工。跨国公司的类型（五）按生产经营的空间分布划分五）按生产经营的空间分布划分 区域型跨国公司的活动范围主要局限在特定区区域型跨国公司的活动范围主要局限在特定区域；域；全球型跨国公司是以整个世界市场作为其生产全球型跨国公司是以整个世界市场作为其生产经营活动的空间。经营活动的空间。跨国公司的类型第二节第二节 跨国公司发展概论跨国公司发展概论（考点）（考点）早期跨国公司的雏形早期跨国公司的雏形 早期的跨国公司以美国的制造业为主体早期的跨国公司以美国的制造业为主体 首先是技术优势：美国跨国制造企业是那首先是技术优势：美国跨国制造企业是那些产品首先在国内发明些产品首先在国内发明，掌握着技术垄，掌握着技术垄断优势断优势,首先到海外进行投资以占领市场。首先到海外进行投资以占领市场。第二节第二节 跨国公司发展概论跨国公司发展概论胜家缝纫机公司胜家缝纫机公司 它也是第一家在全世界同时生产和大量销它也是第一家在全世界同时生产和大量销售同一种产品的公司。它于售同一种产品的公司。它于1851年在美国获得年在美国获得缝纫机发明专利权缝纫机发明专利权,1867年在英国建立缝纫机年在英国建立缝纫机装配厂装配厂,并于并于1880年在伦敦和汉堡设立销售机构年在伦敦和汉堡设立销售机构,向欧洲推销在英国生产的产品向欧洲推销在英国生产的产品,逐步垄断了欧逐步垄断了欧洲市场。洲市场。第二节第二节 跨国公司发展概论跨国公司发展概论其他的有西方联合电报、贝尔电话、爱迪生其他的有西方联合电报、贝尔电话、爱迪生电灯、伊斯特曼电灯、伊斯特曼柯达、国际收割机、奥柯达、国际收割机、奥梯斯兄弟电梯公司等梯斯兄弟电梯公司等,它们都是首先在美它们都是首先在美国发明新产品国发明新产品,逐渐形成新兴工业逐渐形成新兴工业,再向海再向海外扩展。外扩展。第二节第二节 跨国公司发展概论跨国公司发展概论二是避开贸易保护壁垒。二是避开贸易保护壁垒。避开贸易保护限制避开贸易保护限制,到海外建立制造到海外建立制造业跨国公司业跨国公司,就地生产、就地销售就地生产、就地销售,是刺是刺激早期跨国公司出现的另一个重要原因。激早期跨国公司出现的另一个重要原因。第二节第二节 跨国公司发展概论跨国公司发展概论 1902年，英国油脂和肥皂业巨头莱佛公司感到年，英国油脂和肥皂业巨头莱佛公司感到其产品对荷兰、比利时出口关税太高其产品对荷兰、比利时出口关税太高,为避开这为避开这种限制种限制,就到当地进行直接投资。就到当地进行直接投资。美国的威斯汀豪斯空气刹车公司到法国设厂美国的威斯汀豪斯空气刹车公司到法国设厂,也是为了避开法国铁路公司规定的空气刹车必也是为了避开法国铁路公司规定的空气刹车必须由当地厂商供应的限制。须由当地厂商供应的限制。第二节第二节 跨国公司发展概论跨国公司发展概论二战后跨国公司的发展二战后跨国公司的发展 美国利用战争期间发展起来的新兴军事科技美国利用战争期间发展起来的新兴军事科技,应用到民用部门应用到民用部门,在国内发展了一系列新兴制在国内发展了一系列新兴制造工业部门造工业部门,如电子、飞机制造如电子、飞机制造,计算机、汽车、计算机、汽车、化学、机械、石油化工等。化学、机械、石油化工等。美国制造业美国制造业“军转民军转民”，跨国公司大举进军全，跨国公司大举进军全球市场球市场 欧洲和日本复兴，大三角形成欧洲和日本复兴，大三角形成 世界最大的世界最大的100家跨国公司占据国际投资总量家跨国公司占据国际投资总量的的1/3战后至上世纪战后至上世纪90年代年代 跨国并购风起云涌：跨国并购风起云涌：1998的的“兼并年兼并年”，英国，英国石油石油-阿莫科石油；奔驰阿莫科石油；奔驰-克莱斯勒。克莱斯勒。商业与研发、技术创新联动：海外商业机构与商业与研发、技术创新联动：海外商业机构与研发中心；寻求与高校科研合作；高新技术聚研发中心；寻求与高校科研合作；高新技术聚集效应集效应 美日欧跨国公司从事服务业增长到美日欧跨国公司从事服务业增长到60%，制造，制造业占业占36%，初级产业，初级产业5%。上世纪上世纪90年代以来的跨国公司年代以来的跨国公司 戴姆勒戴姆勒奔驰公司与克莱斯勒公司双方的董事奔驰公司与克莱斯勒公司双方的董事长在第一次会谈中仅用了长在第一次会谈中仅用了1717分钟就达成了并购分钟就达成了并购意向意向,数月之后就完成了合并。数月之后就完成了合并。前克莱斯勒公司的董事长伊顿曾坦言前克莱斯勒公司的董事长伊顿曾坦言,尽管该尽管该公司拥有足够的资金公司拥有足够的资金,但没有足够的管理能力但没有足够的管理能力以尽快实现其雄心勃勃的海外扩张目标以尽快实现其雄心勃勃的海外扩张目标,并缺并缺乏进行扩张的其他资源乏进行扩张的其他资源,因此必须在美国以外因此必须在美国以外寻找一个合作伙伴寻找一个合作伙伴,而与戴姆勒而与戴姆勒奔驰公司合奔驰公司合并后则可以利用其管理资源和其他资源向国际并后则可以利用其管理资源和其他资源向国际市场渗透。这种合并能达到双赢的目的。市场渗透。这种合并能达到双赢的目的。2005年，全球服务业吸收跨国投资额年，全球服务业吸收跨国投资额4355亿美元，占全部跨国投资的亿美元，占全部跨国投资的58%。其中，。其中，金融业最高，占金融业最高，占20%；商务服务业和批；商务服务业和批发零售业的比重分别为发零售业的比重分别为16.7%和和7.6%。上世纪上世纪90年代以来的跨国公司年代以来的跨国公司v大众汽车集团成立于大众汽车集团成立于1938年年,总部设在德国总部设在德国下萨克森州沃尔夫斯堡市下萨克森州沃尔夫斯堡市,是世界汽车行业中是世界汽车行业中最具实力的跨国公司之一。最具实力的跨国公司之一。v在英国、美国、日本和中国等在英国、美国、日本和中国等20多个国家建多个国家建有有68家全资和参股企业家全资和参股企业,业务领域包括汽车业务领域包括汽车的研发、生产、销售、物流、服务、汽车零的研发、生产、销售、物流、服务、汽车零部件、汽车租赁、金融服务、汽车保险、银部件、汽车租赁、金融服务、汽车保险、银行、行、I T 服务等服务等,同时集团在全世界各地设有同时集团在全世界各地设有联络机构和销售与服务网络。联络机构和销售与服务网络。2000年后年后,大大众汽车集团的产销量在欧洲高居榜首。众汽车集团的产销量在欧洲高居榜首。天时、地利、人和天时、地利、人和大众在中国大众在中国v早期中国的乘用车行业早期中国的乘用车行业v1984年年,大众与上海汽车公司合营，总投资大众与上海汽车公司合营，总投资3.87亿元，中德各占亿元，中德各占50%,生产桑塔纳轿车生产桑塔纳轿车,年产年产3万辆。万辆。v1990年年,大众与位于长春的一汽合作，经营大众与位于长春的一汽合作，经营年产年产15万量万量“捷达捷达”轿车。轿车。v自此，大众在很长的时间里，在中国轿车市自此，大众在很长的时间里，在中国轿车市场占据场占据 了了50%以上的份额。以上的份额。大众汽车在中国的发展介绍：大众汽车在中国的发展介绍：新千年的发展形势v2003年大众汽车在中国的销量首次接近年大众汽车在中国的销量首次接近70万万辆大关辆大关,占据占据30%左右的市场份额左右的市场份额,远远超过远远超过了大众汽车在德国本土了大众汽车在德国本土60万辆左右的销量。万辆左右的销量。v目前大众汽车在中国拥有两个整车厂、五个目前大众汽车在中国拥有两个整车厂、五个分厂、两个发动机厂、五条生产线、全国近分厂、两个发动机厂、五条生产线、全国近千家经销商、八大车系数十种车型千家经销商、八大车系数十种车型,产业布局产业布局可谓恢宏。可谓恢宏。案例分析：v“天时天时”：超前的战略眼光占尽先机。：超前的战略眼光占尽先机。大众大众汽车在中国市场上取得了巨大成就汽车在中国市场上取得了巨大成就,首先归功首先归功于它率先投资中国。于它率先投资中国。v2003年，面临丰田、通用等世界汽车巨头挑年，面临丰田、通用等世界汽车巨头挑战时战时,大众汽车主动全线出击大众汽车主动全线出击,凭借在中国十凭借在中国十多年积累的市场经验多年积累的市场经验,成功打响震撼业界的成功打响震撼业界的“卫冕卫冕”闪击战。闪击战。v使其当年在中国的销量接近使其当年在中国的销量接近70万辆而超过在万辆而超过在德国本土的销量德国本土的销量,保住了保住了“头把交椅头把交椅”。案例分析：v“地利”在中国南北方各选择一个合作伙伴。v南北两家合资公司,生产不同品牌的轿车,相互竞争,这样就给消费者以更多的选择。v“大众集团”通过上汽大众、一汽大众南北两翼钳型攻击中国汽车市场,攻击丰田、通用等“美日军团”,可谓占了地利之便。案例分析：v“人和”打好中国政府公关牌v德国大众 始终高举“帮助中国建立民族汽车工业”的旗帜,拼命推进国产化,把桑塔纳打扮成近乎100%的中国车。v在公车主宰中国汽车消费时代,桑塔纳和奥迪都是公车的首选车型,几乎成为政府机关的指定车型。第三节第三节 国际直接投资理论国际直接投资理论什么是国际直接投资理论？国际直接投资理论是国际经济理论的重国际直接投资理论是国际经济理论的重要分支，它是解释国际直接投资发生机要分支，它是解释国际直接投资发生机理的理论，即为什么国际直接投资会发理的理论，即为什么国际直接投资会发生的理论，因此，也可以称为国际直接生的理论，因此，也可以称为国际直接投资动因理论。投资动因理论。微观理论微观理论：从微观主体，即企业的视角来解释和说明国际直接投资的发生机理，具体包括：垄断优势论产品生命周期理论比较优势理论内部化理论国际生产折衷理论主流优势理论垄断优势垄断优势理论论该理论由美国学者、该理论由美国学者、麻省理工学院的斯蒂麻省理工学院的斯蒂芬芬海默海默 S.Hymer在在1960年年国内企业的国内企业的国际经营：对外直接国际经营：对外直接投资研究的开始投资研究的开始中中提出。提出。传统假设多以完全竞争市场为前提传统假设多以完全竞争市场为前提A.A.什么叫市场完全？什么叫市场完全？市场有效、信息对称、没有贸易障碍、公平竞争市场有效、信息对称、没有贸易障碍、公平竞争B.B.市场不完全的表现：市场不完全的表现：政府政策的不完全性政府政策的不完全性 关税、进口限额等关税、进口限额等 政府其他管制，如价格管制、利润管制等政府其他管制，如价格管制、利润管制等 自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济理论的前提条件理论的前提条件市场的不完全性市场的不完全性(1)1)美国对外投资在于垄断优势和市场不完全；美国对外投资在于垄断优势和市场不完全；(2)(2)市场不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资市场不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资的根本原因；的根本原因；(3)(3)如果产品和生产要素的运行是完全有效的，则如果产品和生产要素的运行是完全有效的，则对外投资就不可能发生；对外投资就不可能发生；理论论分析：分析：第三章第三章 跨国公司及直接投资理论跨国公司及直接投资理论(4)(4)由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势势 产品优势：差异性、商标、销售能产品优势：差异性、商标、销售能力力 生产要素优势：技术专利、资金渠生产要素优势：技术专利、资金渠道、管理优势、原材料道、管理优势、原材料 政府保护：公共采购渠道的垄断政府保护：公共采购渠道的垄断 跨国公司对外直接投资，是因为它具跨国公司对外直接投资，是因为它具有特定的垄断优势，通过有特定的垄断优势，通过FDI,FDI,其垄断优势其垄断优势可以得到充分利用，打败东道国同类企业可以得到充分利用，打败东道国同类企业成为寡头垄断厂商。成为寡头垄断厂商。简而言之，跨国公司的对外直接投资，简而言之，跨国公司的对外直接投资，不仅是出于经营管理的需要，更可能是出不仅是出于经营管理的需要，更可能是出于寡占竞争的需要。于寡占竞争的需要。理论论核心内内容：后续理论发展后续理论发展 将垄断或者寡占优势的解释从产业资本优将垄断或者寡占优势的解释从产业资本优势转移到技术、管理等无形资产上。势转移到技术、管理等无形资产上。寡占反应理论：主要的寡头企业的行为具依寡占反应理论：主要的寡头企业的行为具依赖性，一家企业率先海外投资，则其它对手赖性，一家企业率先海外投资，则其它对手便效仿追随，以保持市场份额和竞争均衡。便效仿追随，以保持市场份额和竞争均衡。积极方面：积极方面：(1)(1)垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来解释垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来解释国际资本流动；国际资本流动；(2)(2)把证券投资与直接投资区别开来；把证券投资与直接投资区别开来；(3)(3)可以很好的解释跨国公司的横向与纵向投资。可以很好的解释跨国公司的横向与纵向投资。评评价 消极方面：消极方面：(1)“1)“世界经济将变得越来越像美国经济，即世界经济将变得越来越像美国经济，即大公司遍布整个大陆，渗透几乎每个角落大公司遍布整个大陆，渗透几乎每个角落”。(2)(2)无法解释没有垄断优势的中小企业对外投无法解释没有垄断优势的中小企业对外投资行为；资行为；(3)(3)没有涉及区位选择的问题。没有涉及区位选择的问题。产产品生命周期理论论（考点）（考点）一、背景：一、背景：美国学者雷蒙德美国学者雷蒙德弗农弗农(Raymond Vernon)(Raymond Vernon)（19661966年）在年）在产品周期中的国际投资和国际产品周期中的国际投资和国际贸易贸易 提出。提出。用产品周期的概念分析国际贸易和国际投资。用产品周期的概念分析国际贸易和国际投资。产产品的市场寿场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程。淘汰的整个过程。分为分为 导入期（导入期（IntroductionIntroduction）增长期（增长期（GrowthGrowth）成熟期（成熟期（MatureMature）衰退期（衰退期（DeclineDecline）二、产品生命周期（二、产品生命周期（product life cycle）导入期导入期增长期增长期成熟期成熟期衰退期衰退期时间时间销销售售额额二、产品生命周期（二、产品生命周期（product life cycle）创新期创新期 新产品刚进入市场，在创新企业所在国新产品刚进入市场，在创新企业所在国家及其它工业发达国家里产生逐渐增加的需求；家及其它工业发达国家里产生逐渐增加的需求；创新企业占据技术垄断地位。创新企业占据技术垄断地位。重要的生产要素：技术、资金重要的生产要素：技术、资金 增长期增长期 产品销售量上升，利润迅速增加，其它产品销售量上升，利润迅速增加，其它发达国家开始仿制这种新产品，技术垄断被打发达国家开始仿制这种新产品，技术垄断被打破，但未完全扩散。破，但未完全扩散。重要的生产要素：资金、技术重要的生产要素：资金、技术 成熟期成熟期 技术开始定型，其它厂商可以较容易技术开始定型，其它厂商可以较容易获得产品技术知识，原有创新国失去垄断优势地位。获得产品技术知识，原有创新国失去垄断优势地位。发展中国家对这种商品的需求逐渐升温，并开始仿发展中国家对这种商品的需求逐渐升温，并开始仿制。制。重要的生产要素：资金重要的生产要素：资金 衰退期衰退期 新产品成为标准化产品，更多厂商进新产品成为标准化产品，更多厂商进入产品市场，大批量生产，技术在生产中的重要性入产品市场，大批量生产，技术在生产中的重要性降低，成本在竞争中占主要地位，厂商间展开激烈降低，成本在竞争中占主要地位，厂商间展开激烈竞争，最初的创新企业的优势完全丧失。竞争，最初的创新企业的优势完全丧失。重要的生产要素：劳动力、原材料重要的生产要素：劳动力、原材料 国际直接投资的产生是产品生命周期四国际直接投资的产生是产品生命周期四阶段更迭的必然结果。阶段更迭的必然结果。假设世界上存在着三类国家：假设世界上存在着三类国家：新产品的创新国新产品的创新国 （发达国家）（发达国家）新产品的模仿国新产品的模仿国1 1（次发达国家）（次发达国家）产品的模仿国产品的模仿国2 2 （发展中国家）（发展中国家）产品的生产将依次在三类国家间转移。产品的生产将依次在三类国家间转移。三、理论分析三、理论分析 创新期创新期产品主要满足本国市场的需求，只产品主要满足本国市场的需求，只有少量产品出口到次发达国家。创新企业具有有少量产品出口到次发达国家。创新企业具有技术垄断优势，生产未转移，国际直接投资未技术垄断优势，生产未转移，国际直接投资未发生。发生。增长期增长期其它发达国家开始仿制，并为了维其它发达国家开始仿制，并为了维持市场份额采取限制进口政策，创新国跨国企持市场份额采取限制进口政策，创新国跨国企业绕过贸易壁垒向海外扩张。业绕过贸易壁垒向海外扩张。转移过程：转移过程：成熟期成熟期次发达国家越来越多仿制，发展中次发达国家越来越多仿制，发展中国家经历增长期内次发达国家的经历过程。发国家经历增长期内次发达国家的经历过程。发达创新国和次发达国家均向发展中国家直接投达创新国和次发达国家均向发展中国家直接投资。资。衰退期衰退期 技术垄断优势完全丧失，降低劳动技术垄断优势完全丧失，降低劳动成本成为第一要旨，产品生产完全转移到发展成本成为第一要旨，产品生产完全转移到发展中国家。中国家。44发达国家发达国家次发达国家次发达国家发展中国家发展中国家生产线生产线消费线消费线新产品新产品成熟产品成熟产品 标准化产品标准化产品 劳动力成本：劳动力成本：产品的创新和增长期，要求高素质的产品的创新和增长期，要求高素质的劳动力和生产技术，只能利用发达国家劳动力和生产技术，只能利用发达国家的劳动力；的劳动力；产品成熟和衰退后，由于竞争和成本产品成熟和衰退后，由于竞争和成本压力，只好向发展中国家转移压力，只好向发展中国家转移理论的后续发展理论的后续发展 市场需求：市场需求：产品的创新和增长期，价格较高，只产品的创新和增长期，价格较高，只有发达国家消费者能够负担有发达国家消费者能够负担 产品成熟和衰退后，由于生产规模扩产品成熟和衰退后，由于生产规模扩大和成本降低，越来越多发展中国家消大和成本降低，越来越多发展中国家消费者可以购买，因而开发其市场购买力。费者可以购买，因而开发其市场购买力。理论的后续发展理论的后续发展 贸易壁垒：贸易壁垒：产品成熟和衰退后，其它国家纷纷出产品成熟和衰退后，其它国家纷纷出现仿制者，各国为保护国内产业，采取现仿制者，各国为保护国内产业，采取贸易壁垒，因而跨国公司直接投资，绕贸易壁垒，因而跨国公司直接投资，绕过壁垒。过壁垒。理论的后续发展理论的后续发展 优点：优点：从产品技术发展更替的角度，回从产品技术发展更替的角度，回答了企业为什么能到国外去直接投资。并答了企业为什么能到国外去直接投资。并且，回答了到什么地方投资的问题。且，回答了到什么地方投资的问题。四、评价四、评价 局限性：局限性：只能用于解释一般正常产品只能用于解释一般正常产品该理论认为母国丧失垄断优势才对外投资，事该理论认为母国丧失垄断优势才对外投资，事实上，许多跨国在保有垄断优势的同时还对外实上，许多跨国在保有垄断优势的同时还对外FDIFDI产品生命周期不一定最终走向衰退，日本的汽产品生命周期不一定最终走向衰退，日本的汽车和电子工业不断创新，改造，避免了产品的车和电子工业不断创新，改造，避免了产品的标准化和老化标准化和老化四、评价四、评价 风风格（style）是一种种在人类类生活基本但特点突出的表现现方式。风风格一旦产产生，可能会会延续数续数代，根据人们对它们对它的兴兴趣而呈现现出一种种循环环再循环环的模式，时时而流行，时时而又可能并并不流行。时尚时尚（fashion）是指在某一领领域里，目前为为大家所接受且欢欢迎的风风格。时尚时尚型的产产品生命周期特点是，刚刚上市时时很少有人接纳纳（称称之为独为独特阶阶段），但接纳纳人数随数随着时间时间慢慢增长长（模仿阶阶段），终终于被广泛接受（大量流行阶阶段），最后缓缓慢衰退（衰退阶阶段），消费费者开开始将将注意力转转向另一种种更吸引他们们的时尚时尚。特殊商品特殊商品 热潮（热潮（fadfad）是一种来势汹汹且很快就吸引大众注意是一种来势汹汹且很快就吸引大众注意的时尚，俗称时髦。热潮型产品的生命周的时尚，俗称时髦。热潮型产品的生命周期往往快速成长又快速衰退，主要是因为期往往快速成长又快速衰退，主要是因为它只是满足人类一时的好奇心或需求，所它只是满足人类一时的好奇心或需求，所吸引的只限于少数寻求刺激、标新立异的吸引的只限于少数寻求刺激、标新立异的人，通常无法满足更强烈的需求。人，通常无法满足更强烈的需求。特殊商品特殊商品产品的创新要不间断产品的创新要不间断要迅速将技术成果转化为生产力要迅速将技术成果转化为生产力作为新产品，迅速利用其有限的时间段，作为新产品，迅速利用其有限的时间段，出口创汇出口创汇适时建立子公司，不能因为贸易壁垒而放适时建立子公司，不能因为贸易壁垒而放弃对方市场弃对方市场五、该理论给我们的启示：五、该理论给我们的启示：比较优势理论（考点）比较优势理论（考点）一、理论产生的背景一、理论产生的背景 是否只有拥有雄厚资本和高技术的大企业才是否只有拥有雄厚资本和高技术的大企业才能拥有独占市场的优势，才能有能力从事对外能拥有独占市场的优势，才能有能力从事对外投资。投资。70年代后期，日本学界开始对垄断优势理论年代后期，日本学界开始对垄断优势理论提出异议。从日本情况看，对外投资大体都是提出异议。从日本情况看，对外投资大体都是中小企业，更能被发展中国家所接受的劳动密中小企业，更能被发展中国家所接受的劳动密集型技术优势。集型技术优势。80年代以来，日本著名的国际经济学家年代以来，日本著名的国际经济学家小小岛清提出了比较优势理论（又称作边际产业扩岛清提出了比较优势理论（又称作边际产业扩张理论），该理论在欧美产生了巨大的反响，张理论），该理论在欧美产生了巨大的反响，被称为被称为“小岛清模型小岛清模型”。日本对外投资的特点：日本对外投资的特点：日本对外投资以自然资源开发与进口、日本对外投资以自然资源开发与进口、零部件、纺织品生产等劳动密集型企业零部件、纺织品生产等劳动密集型企业为主为主以中小企业为主，而且投资规模比欧美以中小企业为主，而且投资规模比欧美企业小很多企业小很多二、理论内容二、理论内容 国际直接投资应该从本国已经处于或国际直接投资应该从本国已经处于或者即将处于比较劣势的产业（边际产业）者即将处于比较劣势的产业（边际产业）依次进行，而这些产业是发展中国家具有依次进行，而这些产业是发展中国家具有比较优势或者潜在优势的产业。比较优势或者潜在优势的产业。这种投资可以使东道国因资本、技术这种投资可以使东道国因资本、技术的限制而未显现出来的比较优势表现出来，的限制而未显现出来的比较优势表现出来，扩大两国间的比较优势差距，实现更多、扩大两国间的比较优势差距，实现更多、获益更大的贸易。获益更大的贸易。三、比较优势理论的观点三、比较优势理论的观点p国际投资理论、国际贸易理论都应以最大限国际投资理论、国际贸易理论都应以最大限度发挥本国比较优势为目的。度发挥本国比较优势为目的。p比较优势理论分析的日本对外投资属于贸易比较优势理论分析的日本对外投资属于贸易创造型。创造型。p判断比较优势应从相对成本比率出发，而并判断比较优势应从相对成本比率出发，而并非基于非基于“绝对成本绝对成本”。p转移边际产业时，应从技术差距最小的产业转移边际产业时，应从技术差距最小的产业开始，可以产生更大的比较优势。开始，可以产生更大的比较优势。四、对比较优势理论的评价四、对比较优势理论的评价v比较优势理论所分析的是发达国家对发展中国家比较优势理论所分析的是发达国家对发展中国家的产业和技术转移的产业和技术转移v所研究的对象是日本跨国公司，反映了日本在国所研究的对象是日本跨国公司，反映了日本在国际生产领域寻求最佳发展途径的愿望，该理论比际生产领域寻求最佳发展途径的愿望，该理论比较符合较符合6070年代日本对外投资实践，是贸易促年代日本对外投资实践，是贸易促进型的投资。进型的投资。v该理论无法解释发展中国家的对外投资行为，也无该理论无法解释发展中国家的对外投资行为，也无法解释法解释80年代之后日本对外的直接投资实践年代之后日本对外的直接投资实践(此时此时日本的对外投资是贸易替代型而非投资与贸易互补日本的对外投资是贸易替代型而非投资与贸易互补型型)v该理论无法解释美国跨国公司对外贸易替代性的投该理论无法解释美国跨国公司对外贸易替代性的投资，即美国对外投资的大多为具有垄断优势的制造资，即美国对外投资的大多为具有垄断优势的制造业部门，投资利益为高额垄断利润而非贸易利益业部门，投资利益为高额垄断利润而非贸易利益国际直接投资理论国际直接投资理论内部化理论内部化理论1、理论的思想渊源、理论的思想渊源 1937年年 科斯科斯 企业的性质企业的性质 企业在市场机制下交易、活动，会产生交易成本，企业在市场机制下交易、活动，会产生交易成本，而企业内部组织是一种低成本有效的生产联系方式。而企业内部组织是一种低成本有效的生产联系方式。交易成本交易成本交易过程中谈判、签约和履行合约的成本。交易过程中谈判、签约和履行合约的成本。事前成本事前成本签合约、搜寻信息、协商条件签合约、搜寻信息、协商条件事后成本事后成本保证合同履行的监督成本保证合同履行的监督成本2、理论的发展、理论的发展 1977年，美国经济学家钱德勒在年，美国经济学家钱德勒在看得见的看得见的手手美国企业的管理革命美国企业的管理革命中对企业内部化从中对企业内部化从交易成本方面做了进一步阐述：交易成本方面做了进一步阐述：管理上的协调比市场机制的协调带来更大的生管理上的协调比市场机制的协调带来更大的生产力，较低的成本，较高的利润；因此，传统的产力，较低的成本，较高的利润；因此，传统的小公司会被多部门的大企业所取代。（即：交易小公司会被多部门的大企业所取代。（即：交易活动的内部化）活动的内部化）该阐述对现代工商业的起源做出了解释。该阐述对现代工商业的起源做出了解释。3、内部化理论的假设、内部化理论的假设p企业在不完全市场上经营目的是追求利润最大化企业在不完全市场上经营目的是追求利润最大化p中间产品市场不完全时，出于节约交易成本的考虑，中间产品市场不完全时，出于节约交易成本的考虑，企业会以内部市场取代外部市场企业会以内部市场取代外部市场p内部化跨越国界便产生了跨国公司内部化跨越国界便产生了跨国公司内部化：内部化：p中间产品是生产过程中的投入要素，不仅包括半成中间产品是生产过程中的投入要素，不仅包括半成品、零部件，还包括各种技术、管理方式等知识型品、零部件，还包括各种技术、管理方式等知识型产品产品p知识形态的中间产品具备整体性、共享性、不确定知识形态的中间产品具备整体性、共享性、不确定性等方面，一旦外部市场失效就迫使企业内部化。性等方面，一旦外部市场失效就迫使企业内部化。p内部化是建立企业内部交换网络，利用管理手段来内部化是建立企业内部交换网络，利用管理手段来协调资源的配置与产品交换，使得更高效率的内部协调资源的配置与产品交换，使得更高效率的内部网络替代了外部市场网络替代了外部市场4、市场内部化的收益与成本比较、市场内部化的收益与成本比较p市场内部化的收益市场内部化的收益用内部行政命令取代市场交易，大大降低市场交易用内部行政命令取代市场交易，大大降低市场交易成本和交易时滞。成本和交易时滞。对内部流转的中间产品制定转移价格，提高整个公对内部流转的中间产品制定转移价格，提高整个公司的整体利润。司的整体利润。消除国际市场不完全所带来的经济效益，比如，绕消除国际市场不完全所带来的经济效益，比如，绕过贸易壁垒进行投资、避免交易的不稳定和买方对过贸易壁垒进行投资、避免交易的不稳定和买方对产品信息的不确定性等。产品信息的不确定性等。防止技术优势扩散和知识产品的市场机制失效。防止技术优势扩散和知识产品的市场机制失效。p市场内部化的成本市场内部化的成本资源成本资源成本交易市场被分割，不能利用规模经济交易市场被分割，不能利用规模经济 优势。优势。通信联络成本通信联络成本 子公司保护公司技术与财务秘子公司保护公司技术与财务秘 密，与母公司联络成本增加。密，与母公司联络成本增加。国家风险成本国家风险成本面临东道国的政治风险。面临东道国的政治风险。管理成本管理成本跨国公司管理全球子公司，管理监督跨国公司管理全球子公司，管理监督 成本增加。成本增加。收益收益-成本比较分析：成本比较分析：当：当：市场内部化收益内部化成本市场内部化收益内部化成本+正常商品贸易的正常商品贸易的盈利盈利跨国企业才会进行跨国市场内部化。跨国企业才会进行跨国市场内部化。内部化理论对出口、直接投资和技术转让的解内部化理论对出口、直接投资和技术转让的解释：释：对外直接投资可以建立内部网络，维持和利用对外直接投资可以建立内部网络，维持和利用技术及管理优势，获得最优利润技术及管理优势，获得最优利润出口则难免遇到贸易壁垒等限制出口则难免遇到贸易壁垒等限制技术转让会使得企业面临技术外泄等风险，只技术转让会使得企业面临技术外泄等风险，只有当产品进入衰退期之后，技术许可证转让才有当产品进入衰退期之后，技术许可证转让才更加可行。更加可行。v联合利华是英、荷合资企业联合利华是英、荷合资企业,是国际著名的日是国际著名的日用及食品化工集团。用及食品化工集团。2003年全球总销售年全球总销售483.18亿美元亿美元,在在2004年度财富年度财富500强中排名强中排名为第为第70位。位。v联合利华是世界主要的香皂、冷冻食品、冰联合利华是世界主要的香皂、冷冻食品、冰淇淋和茶叶制造商淇淋和茶叶制造商,世界第二位的牙膏和肥皂世界第二位的牙膏和肥皂制造商制造商,世界第三大护发产品生产商。它在全世界第三大护发产品生产商。它在全球球88个国家拥有个国家拥有300多家分支机构多家分支机构,1 000多多个著名品牌个著名品牌,产品在产品在150多个国家销售。整个多个国家销售。整个集团现有员工近集团现有员工近30万人。万人。案例案例2:联合利华在中国联合利华在中国v1923年，上海建立首家企业，生产阳光和力士牌香年，上海建立首家企业，生产阳光和力士牌香皂，远东最大香皂产商。皂，远东最大香皂产商。v1986年年,再次进入中国，成立合资公司再次进入中国，成立合资公司上海利上海利华。华。v1990年年,组建上海旁氏有限公司组建上海旁氏有限公司,生产针对中国女性生产针对中国女性皮肤特点的皮肤护理产品皮肤特点的皮肤护理产品,品牌包括品牌包括“旁氏旁氏”、“凡士林凡士林”和和“梨梨”牌。牌。联合利华在中国的历史：联合利华在中国的历史：v1993年年,上海联合利华有限公司成立上海联合利华有限公司成立,生产和销售洗生产和销售洗涤产品涤产品;同年同年,广东立顿食品有限公司成立广东立顿食品有限公司成立,生产生产“立顿立顿”牌红茶、牌红茶、“茗闲情茗闲情”牌茶包。牌茶包。v1994年年,投产投产“奥妙奥妙”洗衣粉洗衣粉;牙膏公司成立牙膏公司成立,主要主要生产生产“中华中华”、“美加净美加净”、“洁诺洁诺”及及“皓清皓清”牌牙膏。同年牌牙膏。同年,和路雪和路雪(中国中国)有限公司在北京成立有限公司在北京成立,生产和路雪冰淇淋。品牌有生产和路雪冰淇淋。品牌有:梦龙、可爱多、百乐梦龙、可爱多、百乐宝等宝等联合利华在中国的历史：联合利华在中国的历史：v1999年年,联合利华股份有限公司成立。至今，联合利华股份有限公司成立。至今，公司销售公司销售20多个品牌，包括家庭及个人护理多个品牌，包括家庭及个人护理产品、食品、饮料和冰淇淋产品、食品、饮料和冰淇淋;累计投资超过累计投资超过10亿美元亿美元;引进技术引进技术100多项多项;培养本地经理培养本地经理和员工和员工4 000多名。多名。v2002年，上海成立全球采购和中国研发中心年，上海成立全球采购和中国研发中心,拥有拥有150名科技人员名科技人员,着重产品配方研究着重产品配方研究,将将中国传统科学倡导的天然成分引入联合利华中国传统科学倡导的天然成分引入联合利华的产品中。的产品中。联合利华在中国的历史：联合利华在中国的历史：案例分析：本土化经营策略：本土化经营策略：v联合利华动用大量资金联合利华动用大量资金,收购并发展包括收购并发展包括“中华牙膏中华牙膏”、“京华茶叶京华茶叶”、“老蔡酱油老蔡酱油”等多个家喻户晓的中国民等多个家喻户晓的中国民族品牌族品牌,实现品牌本土化。实现品牌本土化。合作发展民族品牌、在华资合作发展民族品牌、在华资产重组、控股公司在华上市。产重组、控股公司在华上市。v获取品牌背后的营销渠道和消费群体获取品牌背后的营销渠道和消费群体,借助其品牌影响借助其品牌影响力开拓当地市场。这种做法还有助于增强当地居民的文力开拓当地市场。这种做法还有助于增强当地居民的文化认同感。化认同感。提升中国市场地位：提升中国市场地位：v联合利华高层作出了一系列提升中国市场的联合利华高层作出了一系列提升中国市场的地位的决策地位的决策,分别在分别在2001年及年及2002年在上海年在上海建立全球研发中心、采购中心建立全球研发中心、采购中心,并于并于2003年年正式在上海建立地区性总部。正式在上海建立地区性总部。v这些提升中国市场的地位的连续动作这些提升中国市场的地位的连续动作,充分表充分表现了联合利华在中国长期投资的信心现了联合利华在中国长期投资的信心,同时适同时适应了中国与国际市场水乳交融的新形势。应了中国与国际市场水乳交融的新形势。邓宁国际生产折衷理论（考点）邓宁国际生产折衷理论（考点）一、该理论的代表人物一、该理论的代表人物JHDunning 是国际直接投资领域具有较大影响力的著名学者。他于是国际直接投资领域具有较大影响力的著名学者。他于1957年获得英国南安普顿大学博士学位，其博士论文年获得英国南安普顿大学博士学位，其博士论文美美国在英国制造业中的投资国在英国制造业中的投资。他除担任里丁大学的教授外，。他除担任里丁大学的教授外，还担任加利福尼亚大学伯克利分校，西安大略大学，波士顿还担任加利福尼亚大学伯克利分校，西安大略大学，波士顿大学和斯德哥尔摩经济学院等院校的客作教授以及联合国，大学和斯德哥尔摩经济学院等院校的客作教授以及联合国，世界银行和跨国公司的经济顾问等。世界银行和跨国公司的经济顾问等。他在他在1977年年贸易，经济活动的区位与多国企业：折衷贸易，经济活动的区位与多国企业：折衷理论的探讨理论的探讨一文中提出了一文中提出了国际生产折衷理论。国际生产折衷理论。二、理论内容二、理论内容邓宁折衷理论（邓宁折衷理论（OIL理论）从理论）从厂商资产所有权（厂商资产所有权（O）内部化内部化 （I）国家区位国家区位 （L）三个方面综合解释国际直接投资形成的原因三个方面综合解释国际直接投资形成的原因理论认为理论认为只有当厂商资产所有权优势、只有当厂商资产所有权优势、内部化条件、东道国区位优势均满足时，内部化条件、东道国区位优势均满足时，投资厂商才愿意进行国际直接投资。投资厂商才愿意进行国际直接投资。O特定资产所有权优势特定资产所有权优势/特殊垄断优势特殊垄断优势 （ownership specific advantage)v技术优势技术优势v企业规模经济优势企业规模经济优势v组织管理优势组织管理优势v金融与货币优势金融与货币优势v原材料垄断优势原材料垄断优势I内部化优势（内部化优势（Internalization)跨国公司能够且愿意建立公司内部市场来取代跨国公司能够且愿意建立公司内部市场来取代原来固定的外部市场，降低交易成本，实现利润原来固定的外部市场，降低交易成本，实现利润最大化的优势。最大化的优势。内部化的条件：内部化的条件：企业通过其它方式发挥其垄断优势，会有较高企业通过其它方式发挥其垄断优势，会有较高成本和风险。成本和风险。其它方式：出口、技术转让、出售特许经营权其它方式：出口、技术转让、出售特许经营权成本、风险：签订、执行合同需要较高费用成本、风险：签订、执行合同需要较高费用 技术转让价格的不确定性技术转让价格的不确定性 需要控制产品的生产和使用需要控制产品的生产和使用L东道国区位优势东道国区位优势 （Location specific advantage）v要素成本因素要素成本因素特别是难以流动的生产要素特别是难以流动的生产要素v市场特征市场特征市场规模、地理位置、经济发展阶段、消费水平、竞争程度市场规模、地理位置、经济发展阶段、消费水平、竞争程度v贸易壁垒因素贸易壁垒因素是跨国公司选择国际直接投资的重要依据是跨国公司选择国际直接投资的重要依据v政府政策因素政府政策因素关税、市场准入、行业开放、税收、外汇管理关税、市场准入、行业开放、税收、外汇管理v一般的投资环境因素一般的投资环境因素经济体制、政局稳定性、产业结构、基础设施状况、经济增经济体制、政局稳定性、产业结构、基础设施状况、经济增长率长率三、对邓宁国际生产折衷理论的评价三、对邓宁国际生产折衷理论的评价优点：优点：v“集大成者集大成者”，吸收了过去，吸收了过去20多年中出现的新理论，为国际经济活动多年中出现的新理论，为国际经济活动提供了一种综合分析的方法。提供了一种综合分析的方法。v利用利用OIL模式对跨国公司国际经营的三种方式作出了进一步解释模式对跨国公司国际经营的三种方式作出了进一步解释方式选择方式选择OILFDI出口出口许可合同许可合同