某公司财务报告与财务报表分析

第十章第十章 财务报表财务报表2013QQ 第一节财务报表概述财务报告由财务报表和其他财务报告构成，财务报告由财务报表和其他财务报告构成，其中财务报表是财务会计报告的核心。其中财务报表是财务会计报告的核心。财务报表是根据公认的会计准则或会计制度，以表财务报表是根据公认的会计准则或会计制度，以表格形式概括反映企业财务状况、经营成果及现金格形式概括反映企业财务状况、经营成果及现金流量的书面报告。流量的书面报告。内容：内容：4表表1注注 +审计报告审计报告+自己披露的信息自己披露的信息财务报告的目标财务报告的目标 财务报告的目标是什么财务报告的目标是什么 财务报告的财务报告的使用者包括：应提供的信息，体现了财务报告的作用应提供的信息，体现了财务报告的作用财务报告的作用财务报告的作用 1.为投资者和债权人了解企业的财务状况和经营为投资者和债权人了解企业的财务状况和经营成果提供会计信息，使其据以做出经济决策。成果提供会计信息，使其据以做出经济决策。2.为企业管理当局加强和改善经营管理提供会计为企业管理当局加强和改善经营管理提供会计信息。信息。3.反映企业管理当局的受托经管责任履行情况。反映企业管理当局的受托经管责任履行情况。4.为国家经济管理部门提供会计信息。帮助有关为国家经济管理部门提供会计信息。帮助有关部门实现其经济与社会目标。促进社会资源的有部门实现其经济与社会目标。促进社会资源的有效配置。效配置。财务报告的披露方式财务报告的披露方式P208 财务报表：过去的财务信息 基本财务报表：四表 附注：附表和底注形式 其他财务报告：未来的信息，且不限于财务信息。可以不受会计准则约束。财务报表的四表一注 资产负债表资产负债表 利润表利润表 现金流量表现金流量表 所有者权益变动表所有者权益变动表 附注附注财务报表的分类 1、按反映的内容分：静态报表 动态报表财务报表的分类 2、P208 按财务报表的分类 4、按服务对象：内部报表、外部报表会计信息的产生过程会计信息的产生过程原始凭证的取得原始凭证的取得记账凭证的编制记账凭证的编制（编制会计分录）（编制会计分录）登记账簿登记账簿科目汇总表科目汇总表（试算平衡）（试算平衡）财务报表的编制财务报表的编制财务报表列报的基本要求财务报表列报的基本要求P209 以持续经营为前提，一致性，重要性（效益大于成本）可比性 财务报告编制的质量要求：财务报告编制的质量要求：数据可靠、内容完整，报送及时。数据可靠、内容完整，报送及时。财务报告列报的基本要求：依据企业会计准则财务报告列报的基本要求：依据企业会计准则 以持续经营为基础；以持续经营为基础；附注披露不能代替在财务报表中的确认和计量；附注披露不能代替在财务报表中的确认和计量；一致性；一致性；重要性；重要性；资产和负债，收入和费用不能相互抵销资产和负债，收入和费用不能相互抵销 可比性；可比性；相关披露；相关披露；时间性时间性 单独列报单独列报财务报表财务报表 第二节第二节 资产负债表资产负债表（一）概念及其作用（一）概念及其作用财务报表财务报表反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表。反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表。资产负债表资产负债表资产负债表的作用资产负债表的作用 反映了企业拥有或控制的经济资源及其分布，资金的反映了企业拥有或控制的经济资源及其分布，资金的来源及其构成；来源及其构成；有助于分析企业的长短期偿债能力和财务弹性；有助于分析企业的长短期偿债能力和财务弹性；有助于了解企业的财务情况，预测企业为了财务状况有助于了解企业的财务情况，预测企业为了财务状况的发展趋势和经营绩效。的发展趋势和经营绩效。财务报表财务报表（二）资产负债表结构（二）资产负债表结构 资产负债表资产负债表编制单位：编制单位：xx公司公司 200 x年年x月月x日日 单位：万元单位：万元资产资产年初数年初数年末数年末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数年末数年末数流动资产流动资产流动负债流动负债长期负债长期负债长期资产长期资产负债合计负债合计所有者权益合计所有者权益合计资产合计资产合计负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计（三）编制基础与格式（三）编制基础与格式 1.该报表为该报表为账户式账户式结构；结构；2.编制的理论依据是：编制的理论依据是：资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 3.反映企业一定时点的财务状况，即反映企业一定时点的财务状况，即该时点下企业的资产、该时点下企业的资产、负债和所有者权益的构成及其比例关系负债和所有者权益的构成及其比例关系；4.报表项目的排列规则：报表项目的排列规则：资产项目资产项目分为流动资产和非流动资产，且流动性大分为流动资产和非流动资产，且流动性大 的排在前的排在前；负债项目负债项目分为流动负债和非流动负债，到期日近的分为流动负债和非流动负债，到期日近的 排在前排在前；所有者权益项目所有者权益项目永久性大的排在前永久性大的排在前。财务报表财务报表 （1）“应收账款应收账款”项目项目（2）“预收款项预收款项”项目项目 （3）“应付账款应付账款”项目项目 （4）“预付款项预付款项”项目项目再按借方余额、贷方余额分别合计（1）（）（2）的明细账的借方余额合计数放）的明细账的借方余额合计数放资产方的资产方的“应收账款应收账款”项目，项目，注意，提有注意，提有坏账准备的还要减去相关坏账准备的贷方坏账准备的还要减去相关坏账准备的贷方余额。余额。（1）（）（2）的明细账的贷方余额合计数放）的明细账的贷方余额合计数放负债方的负债方的“预收款项预收款项”项目，项目，应收账款总账借余应收账款总账借余24万万 明细账：明细账：A公司借余公司借余12万万 B公司公司 借余借余18万万 C公司公司 贷余贷余6万万应收账款所提的坏账准备应收账款所提的坏账准备 贷余贷余 3万万预收款项总账预收款项总账 贷余贷余 13万万明细账：明细账：D公司公司 贷余贷余7万万 E公司公司 贷余贷余10万万 F公司借余公司借余4万万再按借方余额、贷方余额分别合计（1）（）（2）的明细账的借方余额合计数放）的明细账的借方余额合计数放资产方的资产方的“应收账款应收账款”项目，项目，注意，提有注意，提有坏账准备的还要减去相关坏账准备的贷方坏账准备的还要减去相关坏账准备的贷方余额。余额。“应收账款应收账款”项目项目 12+18+4-3 =31 万万 （1）（）（2）的明细账的贷方余额合计数放）的明细账的贷方余额合计数放负债方的负债方的“预收款项预收款项”项目，项目，“预收款项预收款项”项目项目 7+10+6=23万万（1）“应收账款应收账款”项目项目（2）“预收款项预收款项”项目项目 （3）“应付账款应付账款”项目项目 （4）“预付款项预付款项”项目项目再按明细账的借方余额、贷方余额分别合计（3）（）（4）的明细账的借方余额合计数放）的明细账的借方余额合计数放资产方的资产方的“预付款项预付款项”项目，项目，（3）（）（4）的明细账的贷方余额合计数放）的明细账的贷方余额合计数放负债方的负债方的“应付账款应付账款”项目，项目，4.根据总账科目和明细账科目余额根据总账科目和明细账科目余额分析计算填列分析计算填列 如如“长期借款长期借款”项目，应根据项目，应根据“长期借款长期借款”总账科目余额扣除总账科目余额扣除“长期借款长期借款”科目所属科目所属的明细科目中将在资产负债表日起的明细科目中将在资产负债表日起一年内一年内到期到期、且企业不能自主地将清偿义务展期、且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列。的长期借款后的金额计算填列。帮助记忆的口诀“负债表，账面余，左填借，右填贷，负债表，账面余，左填借，右填贷，一对一，直接填，特殊时，加号。一对一，直接填，特殊时，加号。”是说，资产负债表填制的数据来源是资产是说，资产负债表填制的数据来源是资产负债表账户的期末余额，一般情况下，账负债表账户的期末余额，一般情况下，账户借方余额填在左边资产方，账户贷方余户借方余额填在左边资产方，账户贷方余额填在右边负债方。额填在右边负债方。资产负债表像一个大账户资产负债表像一个大账户“负债表，账面余，左填借，右填贷，负债表，账面余，左填借，右填贷，一对一，直接填，特殊时，加号。一对一，直接填，特殊时，加号。”如果报表项目和账户存在单纯的一一对应关系，如果报表项目和账户存在单纯的一一对应关系，就可以就可以直接把账户期末余额填到报表项目里直接把账户期末余额填到报表项目里。如应收票据、应收股利、应收利息、长期待摊费如应收票据、应收股利、应收利息、长期待摊费用、短期借款、应付票据、应付职工薪酬、应付用、短期借款、应付票据、应付职工薪酬、应付股利、其他应付款、预计负债、长期借款、应付股利、其他应付款、预计负债、长期借款、应付债券、专项应付款、实收资本、资本公积、盈余债券、专项应付款、实收资本、资本公积、盈余公积，还有固定资产清理和应交税费。公积，还有固定资产清理和应交税费。特殊时，加号特殊时，加号 固定资产清理和应交税费有可能出现特殊固定资产清理和应交税费有可能出现特殊情况。固定资产清理是左边资产方的项目，情况。固定资产清理是左边资产方的项目，如果账户发生贷方余额，填制时加如果账户发生贷方余额，填制时加“”号；号；“应交税费应交税费”是右边负债方的项目，是右边负债方的项目，如果账户出现借方余额，表示预交或可抵如果账户出现借方余额，表示预交或可抵扣的税费，填制时同样加扣的税费，填制时同样加“”号。号。“合并项，加总填；合并项，加总填；为了避免报表项目过多，报表过长，有些为了避免报表项目过多，报表过长，有些项目，是将若干账户的余额加总合并后填项目，是将若干账户的余额加总合并后填制，如制，如“货币资金货币资金”，是将，是将“库存现金库存现金”、“银行存款银行存款”、“其他货币资金其他货币资金”的期末的期末余额加总后填。余额加总后填。资产类，有备抵，账面余，减后资产类，有备抵，账面余，减后填。填。”资产类账户，如果设置有备抵调整账户，资产类账户，如果设置有备抵调整账户，要将被调整账户借方余额减去其备抵调整要将被调整账户借方余额减去其备抵调整账户的贷方余额后，以净额填列。账户的贷方余额后，以净额填列。被调整账户与其调整账户余额方向相反被调整账户与其调整账户余额方向相反资产类，有备抵，账面余，减后资产类，有备抵，账面余，减后填。填。”例：例：如如“固定资产固定资产”项目，要以项目，要以“固定资产固定资产”账户账面借方余额，减去账户账面借方余额，减去“累计折旧累计折旧”、“固定资产减值准备固定资产减值准备”账户贷方余额后填账户贷方余额后填列列“无形资产无形资产”项目，要以项目，要以“无形资产无形资产”账账户账面借方余额，减去户账面借方余额，减去“累计摊销累计摊销”、“无形资产减值准备无形资产减值准备”账户贷方余额后填账户贷方余额后填列；列；资产类，有备抵，账面余，减后填。”例：“应收账款应收账款”、“其他应收款其他应收款”、“长期长期股权投资股权投资”等资产项目，提有等资产项目，提有“准备准备”的，的，都要以其账面借方余额，减去其都要以其账面借方余额，减去其“准备准备”账户的贷方余额后填列。账户的贷方余额后填列。除此，应收账款的数据后面还有要求除此，应收账款的数据后面还有要求例：资产类，有备抵，账面余，减后填。”例：“存货存货”项目，先合并汇总属于项目，先合并汇总属于“存货存货”的各账户借方余额，再减去的各账户借方余额，再减去“存货跌价准存货跌价准备备”贷方余额填列。贷方余额填列。存货项目包括：存货项目包括：P212 同时注意同时注意“生产成本生产成本”借方余额表示在产借方余额表示在产品成本，属于存货品成本，属于存货。“工程物资工程物资”不属于不属于流动资产，流动资产，是为在建工程储备的，在在建是为在建工程储备的，在在建工程下面有单项列示，不要加总到存货里。工程下面有单项列示，不要加总到存货里。例：“两重性，看明细，收归收，付归付，借贷分，两边放。”“应收账款应收账款”、“应付账款应付账款”、“预付账款预付账款”、“预收账款预收账款”几个账户，可能是债权债务结算的几个账户，可能是债权债务结算的两重性账户。两重性账户。由于资产负债表要求全面反映债权债务，因此，由于资产负债表要求全面反映债权债务，因此，不能以其总账余额填列，因为总账余额可能是债不能以其总账余额填列，因为总账余额可能是债权债务相抵后的净债权或净债务。所以，要看明权债务相抵后的净债权或净债务。所以，要看明细帐填列。细帐填列。提有坏账准备的应收账款，还要减去坏账准备提有坏账准备的应收账款，还要减去坏账准备（另：其他应收款如果提有坏账准备，也要减去（另：其他应收款如果提有坏账准备，也要减去其坏账准备）其坏账准备）“负债类，时间划，一年内，往上负债类，时间划，一年内，往上提。提。”负债项目，是按照债务的偿还期排列，一年内要负债项目，是按照债务的偿还期排列，一年内要偿还的属于流动负债，放在负债方上部；一年后偿还的属于流动负债，放在负债方上部；一年后偿还的是非流动负债，放在下部。偿还的是非流动负债，放在下部。长期负债中，随着时间推移，有些在一年内到期，长期负债中，随着时间推移，有些在一年内到期，需要年内偿还，需要年内偿还，应从长期负债中拿出来，放到上应从长期负债中拿出来，放到上面流动负债部分的面流动负债部分的“一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债”项目填列。项目填列。这需要对这需要对“长期借款长期借款”、“应付债应付债券券”、“专项应付款专项应付款”等的总账、明细账进行分等的总账、明细账进行分析以得到一年内到期的债务数据。析以得到一年内到期的债务数据。综合分析运用 以上口诀，要综合分析运用，如前面说的以上口诀，要综合分析运用，如前面说的“长期借款、应付债券、专项应付款长期借款、应付债券、专项应付款”报报表项目和账户是一对一的关系，可以直接表项目和账户是一对一的关系，可以直接填，但如果有一年内到期的，就要同时考填，但如果有一年内到期的，就要同时考虑最后一句口诀。虑最后一句口诀。例题 P213数据计算 1、货币资金、货币资金-汇总填汇总填2、两重性的资产项目：应收账款：应收账款：应收账款：总账借余应收账款：总账借余60万，万，P214说明：有明细账贷余说明：有明细账贷余10万，万，由此推导出其明细账还有借余由此推导出其明细账还有借余70万。万。预收账款明细账没有借余预收账款明细账没有借余 70万万-坏账准备坏账准备1800=698200=应收账款应收账款3、两重性的负债项目：预收款项 预收账款账户没有数据预收账款账户没有数据 应收账款：总账借余应收账款：总账借余60万，万，P214说明：有明细账贷余说明：有明细账贷余10万，万，由此推导出其明细账还有借余由此推导出其明细账还有借余70万。万。预收账款明细账没有借余预收账款明细账没有借余 70万万-坏账准备坏账准备1800=698200=应收账款应收账款 预收款项预收款项=？两重性的负债项目：预收款项 预收账款账户没有数据预收账款账户没有数据 应收账款：总账借余应收账款：总账借余60万，万，P214说明：有明细账贷余说明：有明细账贷余10万，万，由此推导出其明细账还有借余由此推导出其明细账还有借余70万。万。预收账款明细账没有借余预收账款明细账没有借余 70万万-坏账准备坏账准备1800=698200=应收账款应收账款 应收账款明细账贷余应收账款明细账贷余10万万=预收款项预收款项4两重性的资产项目：预付款项 预付账款总账借余预付账款总账借余10万万 明细账：明细账贷余明细账：明细账贷余5万万 推导出明细账还有借余推导出明细账还有借余15万。万。再看应付账款：总账贷余再看应付账款：总账贷余953800 明细账有借余明细账有借余20万万 推导出明细账还有贷余推导出明细账还有贷余1153800 预付款项预付款项=？两重性的资产项目：预付款项 预付账款总账借余预付账款总账借余10万万 明细账：明细账贷余明细账：明细账贷余5万万 推导出明细账还有借余推导出明细账还有借余15万。万。再看应付账款：总账贷余再看应付账款：总账贷余953800 明细账有借余明细账有借余20万万 推导出明细账还有贷余推导出明细账还有贷余1153800 明细账借余明细账借余15万万+借余借余20万万=35万万=预付款项预付款项5、两重性的负债项目：应付账款 预付账款总账借余预付账款总账借余10万万 明细账：明细账贷余明细账：明细账贷余5万万 推导出明细账还有借余推导出明细账还有借余15万。万。再看应付账款：总账贷余再看应付账款：总账贷余953800 明细账有借余明细账有借余20万万 推导出明细账还有贷余推导出明细账还有贷余1153800 借余借余15万万+借余借余20万万=35万万=预付款项预付款项 应付账款应付账款=？两重性的负债项目：应付账款 预付账款总账借余预付账款总账借余10万万 明细账：明细账贷余明细账：明细账贷余5万万 推导出明细账还有借余推导出明细账还有借余15万。万。再看应付账款：总账贷余再看应付账款：总账贷余953800 明细账有借余明细账有借余20万万 推导出明细账还有贷余推导出明细账还有贷余1153800 明细账：明细账：借余借余15万万+借余借余20万万=35万万=预付款项预付款项 贷余贷余5万万+贷余贷余1153800=1203800=应付账款应付账款6、存货 汇总后-存货跌价准备 7、固定资产 8、无形资产资产负债表的项目数据能告诉我们什么？从一家上市公司销售商品的收款方式，可以看出从一家上市公司销售商品的收款方式，可以看出公司的市场竞争实力。公司的市场竞争实力。产品极为枪手的上市公司，可能是先收款，再发产品极为枪手的上市公司，可能是先收款，再发货，在年报中，则体现为预收账款多。货，在年报中，则体现为预收账款多。体现了公司产品的抢手，有人愿意提前付款订货。体现了公司产品的抢手，有人愿意提前付款订货。市场竞争实力从大到小，体现在会计科目上依次市场竞争实力从大到小，体现在会计科目上依次为：预收账款多、货币资金多、应收票据中银行为：预收账款多、货币资金多、应收票据中银行承兑汇票、应收票据中商业承兑汇票、应收账款。承兑汇票、应收票据中商业承兑汇票、应收账款。应收票据应收票据 应收票据：包括银行承兑汇票和商业承兑应收票据：包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，产品较为热销的上市公司，普遍会汇票，产品较为热销的上市公司，普遍会要求收货人支付具有银行信用作保证的银要求收货人支付具有银行信用作保证的银行承兑汇票。相反，产品不算热销的上市行承兑汇票。相反，产品不算热销的上市公司，应收票据则大多数为商业承兑汇票。公司，应收票据则大多数为商业承兑汇票。应收账款：赊销产生应收账款：赊销产生 应收账款：赊销产生，与营业收入相关，应收账款：赊销产生，与营业收入相关，营业收入增加，利润增加。但销售虽成立，营业收入增加，利润增加。但销售虽成立，却还没有真金白银流入，且：却还没有真金白银流入，且：（1）可能存在舞弊，粉饰利润。）可能存在舞弊，粉饰利润。（2）可能造成坏账，应收账款大，计提坏）可能造成坏账，应收账款大，计提坏账准备时会多，可能引爆业绩地雷。账准备时会多，可能引爆业绩地雷。应收账款应收账款 应收账款：一般而言，应收账款与上市公应收账款：一般而言，应收账款与上市公司的营业收入应该保持比较稳定的比例关司的营业收入应该保持比较稳定的比例关系，如果应收账款突然大增，且增幅高于系，如果应收账款突然大增，且增幅高于营业收入增幅，往往不是什么好兆头。营业收入增幅，往往不是什么好兆头。反之，在营业收入增加的前提下，应收账反之，在营业收入增加的前提下，应收账款能够减少，则是吉兆，说明企业的产品款能够减少，则是吉兆，说明企业的产品竞争力增强了。竞争力增强了。应收账款账龄情况表 应收账款账龄情况表（见财报附注中），应收账款账龄情况表（见财报附注中），一年以内的应收账款所占比例越多越好，一年以内的应收账款所占比例越多越好，经验显示，优秀上市公司，其一年以内应经验显示，优秀上市公司，其一年以内应收账款所占比例至少应在收账款所占比例至少应在85%以上。对于以上。对于薄利多销的上市公司，应特别注意其应收薄利多销的上市公司，应特别注意其应收账款的坏账率，也许账款的坏账率，也许1%的坏账率就会损失的坏账率就会损失掉一年的利润，导致赔本生意。掉一年的利润，导致赔本生意。坏账准备，计提方式原则上越严格越坏账准备，计提方式原则上越严格越对投资者有利。对投资者有利。谨慎。谨慎。其他应收款其他应收款 其他应收款：这个往往是其他应收款：这个往往是“藏污纳垢藏污纳垢”之之地，很多危险都潜伏在地，很多危险都潜伏在“其他其他”中，如大中，如大股东占用上市公司资金，绝大多数都体现股东占用上市公司资金，绝大多数都体现在上市公司其他应收款中，一些公司间非在上市公司其他应收款中，一些公司间非正常的与经营无关的资金拆借也会体现在正常的与经营无关的资金拆借也会体现在该科目中。总体来说，越是经营规范、主该科目中。总体来说，越是经营规范、主业突出、业绩优良的上市公司，其他应收业突出、业绩优良的上市公司，其他应收款越少，甚至为零。款越少，甚至为零。预付款预付款 预付款：顾名思义是指上上市公司尚未拿预付款：顾名思义是指上上市公司尚未拿到货时，支付给供货单位的定金或货款。到货时，支付给供货单位的定金或货款。一般来说预付款较少为好。一般来说预付款较少为好。当然对于一些需大量采购当然对于一些需大量采购大宗商品大宗商品 作为原作为原材料的上市公司来说，在大宗商品紧缺、材料的上市公司来说，在大宗商品紧缺、价格处于上涨区间时，增加预付款，有利价格处于上涨区间时，增加预付款，有利于保障原材料来源以及降低成本。于保障原材料来源以及降低成本。预付款预付款 但是如果对价格走势判断失误，在原材料价格上涨时大量但是如果对价格走势判断失误，在原材料价格上涨时大量支付预付款，待原材料到手时，其价格已经大跌。这就会支付预付款，待原材料到手时，其价格已经大跌。这就会大大挤压产品的利润空间，甚至形成原材料价格高于产品大大挤压产品的利润空间，甚至形成原材料价格高于产品价格的尴尬情况。价格的尴尬情况。例如例如云南铜业云南铜业 2008年半年报中，预付款猛增年半年报中，预付款猛增55亿元（主亿元（主要用途增加存货），但其后铜价遭遇大跌，其盈利可想而要用途增加存货），但其后铜价遭遇大跌，其盈利可想而知。因此对存在大量预付款，用以购买原材料的上市公司，知。因此对存在大量预付款，用以购买原材料的上市公司，投资者务必密切关注原材料和产成品的价格走势。一旦价投资者务必密切关注原材料和产成品的价格走势。一旦价格出现拐点，对上市公司利润的影响，不是暴涨就是暴跌。格出现拐点，对上市公司利润的影响，不是暴涨就是暴跌。价格下跌，购进的存货要计提存货跌价准备，影响利润。价格下跌，购进的存货要计提存货跌价准备，影响利润。存货：看是什么存货，很重要。茅台酒，价格一直在涨，存货增长，价值也在涨。物有所值：1960年，国内大饥荒，青壮年每天定量3两米（150克）。茅台酒厂无米酿酒，特批2200吨粮食给茅台酒厂酿酒！而据悉，此期间，中国大陆有数千万人饿死。但茅台酒厂1959年到61年的产量并没有减少，且更有收藏价值！1958年土陶瓶茅台酒145.6万元创国内最高价。（令人令人震撼的历史残片震撼的历史残片）到过1300一瓶，现在因反腐等原因，跌到1000左右。存货：过大，说明可能产品滞销。1.存货与上市公司营业收入、营业成本之间应该存货与上市公司营业收入、营业成本之间应该保持一个稳定的比例。准确的说，应该是主营业保持一个稳定的比例。准确的说，应该是主营业务成本。若存货增多，产品有滞销嫌疑，自然影务成本。若存货增多，产品有滞销嫌疑，自然影响利润。可仔细看看会计附注中存货的明细表。响利润。可仔细看看会计附注中存货的明细表。2.与预付款项一样，当市场价格出现拐点时，大与预付款项一样，当市场价格出现拐点时，大量的存货对上市公司利润有助涨和助跌的作用。量的存货对上市公司利润有助涨和助跌的作用。在经济衰退时，计提存货跌价准备往往成为上市在经济衰退时，计提存货跌价准备往往成为上市公司巨额亏损的首要原因。公司巨额亏损的首要原因。存货存货 3.存货的计提标准和计提比例，会影响到上市存货的计提标准和计提比例，会影响到上市公司当期利润，因此可以通过对比同行业中上市公司当期利润，因此可以通过对比同行业中上市公司的存货跌价准备计提方法和比例，考虑其是公司的存货跌价准备计提方法和比例，考虑其是否充分与恰当。否充分与恰当。4.一些上市公司由于产品本身的特殊性，其一些上市公司由于产品本身的特殊性，其存货跌价风险较一般公司要高得多，对这些公司存货跌价风险较一般公司要高得多，对这些公司而言，一旦产品出现滞销，存货价值会大大缩水，而言，一旦产品出现滞销，存货价值会大大缩水，甚至归零。如彩电类公司采购的液晶面板，汉王甚至归零。如彩电类公司采购的液晶面板，汉王科技的存货，其价格往往会在几个月之间，大幅科技的存货，其价格往往会在几个月之间，大幅下调。乳品企业的鲜奶产品，若几天滞销，存货下调。乳品企业的鲜奶产品，若几天滞销，存货价值就归为零价值就归为零。固定资产固定资产 制造业上市公司固定资产占比往往很大，一般制造业上市公司固定资产占比往往很大，一般都会超过都会超过50%。具体看在会计附注中的固定资产。具体看在会计附注中的固定资产明细表看出，公司将资金都用在什么地方，是热明细表看出，公司将资金都用在什么地方，是热衷于建设豪华办公楼，还是投向了直接与生产有衷于建设豪华办公楼，还是投向了直接与生产有关的机器设备。关的机器设备。要特别关注的是：固定资产折旧的会计政策。要特别关注的是：固定资产折旧的会计政策。盈利能力强的上市公司，往往趋向于缩短折旧时盈利能力强的上市公司，往往趋向于缩短折旧时间。反之。与同行业公司相比，如果一家公司的间。反之。与同行业公司相比，如果一家公司的折旧期较长，往往不是什么好事，相反，折旧期折旧期较长，往往不是什么好事，相反，折旧期较短的公司，更值得关注。较短的公司，更值得关注。在建工程在建工程 在建工程建好后，投入使用就将转入固定资在建工程建好后，投入使用就将转入固定资产。其与固定资产的最大不同在于，在建工程不产。其与固定资产的最大不同在于，在建工程不需要计提折旧。这是因为这个不同，该科目容易需要计提折旧。这是因为这个不同，该科目容易成为公司业绩造假的成为公司业绩造假的“死角死角”。比如说，一项本早已完工的项目，上市公司比如说，一项本早已完工的项目，上市公司迟迟不将其转入固定资产科目，由此少计提折旧迟迟不将其转入固定资产科目，由此少计提折旧费，虚增利润。因此投资者有必要查看一下附注费，虚增利润。因此投资者有必要查看一下附注中，在建工程明细表，如果对照以前的明细表，中，在建工程明细表，如果对照以前的明细表，发现一项工程拖了几年不完工，则要保持警惕。发现一项工程拖了几年不完工，则要保持警惕。资产减值准备：资产减值准备：上市公司计提各类资产减值准备，有上市公司计提各类资产减值准备，有可能不是按照实际贬值速度逐年计提，而可能不是按照实际贬值速度逐年计提，而是突然大幅计提，从而导致上市公司当期是突然大幅计提，从而导致上市公司当期利润大幅下滑。利润大幅下滑。往往，那些盈利能力差、应收账款多、往往，那些盈利能力差、应收账款多、现金流又不畅的上市公司，容易出现大幅现金流又不畅的上市公司，容易出现大幅计提的现象计提的现象有隐瞒实际损失的动机。有隐瞒实际损失的动机。货币资金与长、短期借款货币资金与长、短期借款 看货币资金看货币资金 和和 借款借款 拥有，目前自有拥有，目前自有 外来，要还本付息外来，要还本付息 越大越好越大越好 越小越好越小越好短期借款多，要在近期安排还款，过大，是否已拖短期借款多，要在近期安排还款，过大，是否已拖欠，还不出，有还款麻烦，情况不好。欠，还不出，有还款麻烦，情况不好。长期借款多，吞钱机器，借款费用增大财务费用，长期借款多，吞钱机器，借款费用增大财务费用，减少利润，利率上升则更不妙。减少利润，利率上升则更不妙。借款多，企业高速成长期已过，警惕。借款多，企业高速成长期已过，警惕。短期借款与长期借款：1.考虑企业利息支出在费用中占比大小，考虑企业利息支出在费用中占比大小，当央行调整利率时，计算下利率调整对企当央行调整利率时，计算下利率调整对企业利润的影响力度。业利润的影响力度。2.上市公司的贷款条件。如果贷款中有上市公司的贷款条件。如果贷款中有相当部分是信用贷款，说明银行对上市公相当部分是信用贷款，说明银行对上市公司的基本面相当信任。司的基本面相当信任。短期借款与长期借款：3.关注贷款利率。银行的贷款利率设下限，上限是浮动的。关注贷款利率。银行的贷款利率设下限，上限是浮动的。当上市公司的贷款利率较优惠时，也可以看出银行眼中公当上市公司的贷款利率较优惠时，也可以看出银行眼中公司的信誉度与安全性。司的信誉度与安全性。我国的信贷环境，总是由于宏观经济环境及政策调控我国的信贷环境，总是由于宏观经济环境及政策调控因素，呈现出明显的冷热交替的大幅波动特征，银行一会因素，呈现出明显的冷热交替的大幅波动特征，银行一会儿可能不顾自身风险乱放贷，一会儿是不顾客户死活不放儿可能不顾自身风险乱放贷，一会儿是不顾客户死活不放贷。在这种情况下，一旦银根紧缩，那些业绩一般、在银贷。在这种情况下，一旦银根紧缩，那些业绩一般、在银行眼中信誉度差可靠性不高的客户，是首先挤压的对象，行眼中信誉度差可靠性不高的客户，是首先挤压的对象，这些企业要么是拿不到贷款，要么是必须接受高额的贷款这些企业要么是拿不到贷款，要么是必须接受高额的贷款利率。因此结合上市公司的贷款条件和贷款利率，可以看利率。因此结合上市公司的贷款条件和贷款利率，可以看出上市公司面临的外部融资环境优劣与否。出上市公司面临的外部融资环境优劣与否。4.留意大额外币贷款。这就要关注人民币汇率波动了，留意大额外币贷款。这就要关注人民币汇率波动了，有可能有些公司会出现很大的汇兑损益。比如有可能有些公司会出现很大的汇兑损益。比如东方航空东方航空 2008年净汇兑收益达到年净汇兑收益达到19.7亿元。亿元。短期借款与长期借款：4.留意大额外币贷款。这就要关注人留意大额外币贷款。这就要关注人民币汇率波动了，有可能有些公司会出现民币汇率波动了，有可能有些公司会出现很大的汇兑损益。比如很大的汇兑损益。比如东方航空东方航空 2008年净年净汇兑收益达到汇兑收益达到19.7亿元。亿元。第三节第三节 利润表利润表（一）（一）概念和其作用概念和其作用财务报表财务报表 反映企业一定会计期间经营成果的报表。反映企业一定会计期间经营成果的报表。利润表利润表利润表的作用利润表的作用 为企业经营成果的分配提供重要依据；为企业经营成果的分配提供重要依据；有助于评价和考核企业的经营业绩；有助于评价和考核企业的经营业绩；有助于分析和评价企业的经营成果和获利能力；有助于分析和评价企业的经营成果和获利能力；有助于分析和预测企业未来的现金流量；有助于分析和预测企业未来的现金流量；有助于企业管理当局进行经营决策。有助于企业管理当局进行经营决策。阅读利润表，关键要寻找的结论是：上市公司自己的生意是不是在赚钱。阅读利润表，关键要寻找的结论是：上市公司自己的生意是不是在赚钱。（二）利润表的结构（二）利润表的结构 1.单步式利润表单步式利润表 将所有的收入和收益相加后减去所有的费用和损失，一步将所有的收入和收益相加后减去所有的费用和损失，一步计算出本期净利润。计算出本期净利润。2.多步式利润表多步式利润表 通过多个步骤完成利润的计算，以提供形成最终利润的中通过多个步骤完成利润的计算，以提供形成最终利润的中间信息。间信息。财务报表财务报表上述两种编制方法，各有何优缺点？上述两种编制方法，各有何优缺点？财务报表财务报表 利润表利润表编制单位：编制单位：x公司公司 200 x年年x月月 单位：万元单位：万元项目项目本月数本月数本年累计数本年累计数一、营业收入一、营业收入减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 三项期间费用（略）三项期间费用（略）资产减值损失资产减值损失加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益 投资收益投资收益二、营业利润二、营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外支出减：营业外支出三、利润总额（会计利润）三、利润总额（会计利润）减：所得税费用减：所得税费用四、净利润四、净利润五、每股收益五、每股收益分基本、稀释每股收益分基本、稀释每股收益（三）利润表项目构成及计算（三）利润表项目构成及计算 1.在新的财务报表列报准则下，利润表不再区分主营在新的财务报表列报准则下，利润表不再区分主营业务和其他业务，从而不再区分主营业务收入和其他业务收业务和其他业务，从而不再区分主营业务收入和其他业务收入，将两者全部归为企业的入，将两者全部归为企业的“营业收入营业收入”。也不再区分主营业。也不再区分主营业务务支出和其他业务支出，将两者全部归为支出和其他业务支出，将两者全部归为“营业成本营业成本”。2.费用仍然按照在企业所发挥的功能进行分类列报，如营费用仍然按照在企业所发挥的功能进行分类列报，如营业费用、管理费用、财务费用等。业费用、管理费用、财务费用等。财务报表财务报表 3.以下三个项目应该单独列示：以下三个项目应该单独列示：“公允价值变动损益公允价值变动损益”项目，该项目核算直接记入当期项目，该项目核算直接记入当期损损益的公允价值变动金额。益的公允价值变动金额。“资产减值准备资产减值准备”项目，该项目核算当期计提的各项资产项目，该项目核算当期计提的各项资产减减值项目金额。值项目金额。“非流动资产处置损益非流动资产处置损益”项目，该项目核算当期处置非流项目，该项目核算当期处置非流动动资产所引起的损益的变动金额。资产所引起的损益的变动金额。4.关注利润表附注，如会计政策变更对利润总额的影响等关注利润表附注，如会计政策变更对利润总额的影响等财务报表财务报表（四）利润表栏目填列（四）利润表栏目填列 “本月数本月数”反映各项目的本月发生数，根据有关损益账户的本反映各项目的本月发生数，根据有关损益账户的本 月发生额分析填列。月发生额分析填列。为方便比较，列出：为方便比较，列出：“本年累计数本年累计数”反映自年初起至报告期末止的累积实际发生数。反映自年初起至报告期末止的累积实际发生数。财务报表财务报表 如果是编制中期利润表，应列出如果是编制中期利润表，应列出“上年上年 同期数同期数”栏，填列上年同栏，填列上年同 期累计实际发生数；如果是编制年度利润表，应将该栏改为期累计实际发生数；如果是编制年度利润表，应将该栏改为“上年上年 数数”栏，填列上年全年累计实际发生数。栏，填列上年全年累计实际发生数。一般分以下几步：一般分以下几步：（1）计算营业利润：）计算营业利润：营业利润营业利润=营业收入（主营业务收入和其他业务营业收入（主营业务收入和其他业务收入）收入）-营业成本（主营业务成本和其他业务成本）营业成本（主营业务成本和其他业务成本）-营业税金及附加营业税金及附加-销售费用销售费用-管理费用管理费用-财务费用财务费用-资产减值损失公允价值变动损益投资收益资产减值损失公允价值变动损益投资收益（2）计算利润总额：）计算利润总额：利润总额利润总额=营业利润营业利润+营业外收入营业外收入-营业外支出营业外支出（3）计算净利润：）计算净利润：净利润净利润=利润总额利润总额-所得税费用所得税费用例：某公司例：某公司200 x年度有关账户的累计发生额如下：年度有关账户的累计发生额如下：账户账户 1-12月累计发生额月累计发生额 （单位：元）（单位：元）借方借方 贷方贷方主营业务收入主营业务收入 905000主营业务成本主营业务成本 575000营业税金及附加营业税金及附加 40000其他业务收入其他业务收入 25000其他业务成本其他业务成本 54000管理费用管理费用 52400财务费用财务费用 31200销售费用销售费用 42000资产减值损失资产减值损失 53000公允价值变动损益公允价值变动损益 0投资收益投资收益 160000营业外收入营业外收入 11200营业外支出营业外支出 25000 该企业所得税税率该企业所得税税率25，无纳税调整事项。，无纳税调整事项。要求：计算下列利润指标要求：计算下列利润指标 营业收入营业收入 营业成本营业成本 营业利润营业利润 利润总额利润总额 所得税所得税=净利润净利润基本每股收益的计算 1.基本每股收益基本每股收益 基本每股收益基本每股收益=归属于普通股股东的当期净归属于普通股股东的当期净利润发行在外普通股的加权平均数利润发行在外普通股的加权平均数 发行在外普通股加权平均数期初发行在发行在外普通股加权平均数期初发行在外普通股股数当期新发行普通股股数外普通股股数当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间当期回购普通已发行时间报告期时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间股股数已回购时间报告期时间【例】【例】某上市公司某上市公司2007年年初发行在外的普通股年年初发行在外的普通股10000万股，万股，3月月2日新发行日新发行4500万股，万股，12月月1日回购日回购1500万股，以备将来奖励职工；万股，以备将来奖励职工；2007年全年实现的归属于普通股股东净利年全年实现的归属于普通股股东净利润润2725万元。万元。普通股加权平均数普通股加权平均数1000012/12+450010/12-15001/12=13625万股；万股；基本每股收益基本每股收益=272513625=0.2(元元/股股)稀释每股收益：企业存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归企业存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股属于普通股股东的当期净利润和发行在外普通股的加权平均数，并据以计算稀释每股收益。的加权平均数，并据以计算稀释每股收益。稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。潜在普通股，是会减少每股收益的潜在普通股。潜在普通股，是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同，包括可转通股权利的一种金融工具或其他合同，包括可转换公司债券、认股权证、股份期权等。换公司债券、认股权证、股份期权等。营业收入告诉我们：1.营业收入是上市公司实现利润的根本。营业收入的营业收入是上市公司实现利润的根本。营业收入的大幅增长，往往说明了上市公司扩展能力以及市场占有率大幅增长，往往说明了上市公司扩展能力以及市场占有率的提高，或者说明了上市公司推出了被市场成功接受的新的提高，或者说明了上市公司推出了被市场成功接受的新产品、新服务。产品、新服务。2.由营业收入与营业成本之间的比例关系，可以推算由营业收入与营业成本之间的比例关系，可以推算出上市公司的产品毛利率。出上市公司的产品毛利率。3.营业收入与应收账款、存货之间的比例关系，可以营业收入与应收账款、存货之间的比例关系，可以看出上市公司盈利的含金量。看出上市公司盈利的含金量。4.营业收入与三项期间费用的比例关系，可以看出上营业收入与三项期间费用的比例关系，可以看出上市公司的管理水平。一般而言，三项期间费用的增长比例市公司的管理水平。一般而言，三项期间费用的增长比例应该低于营业收入的增长比例。否则，说明上市公司的管应该低于营业收入的增长比例。否则，说明上市公司的管理水平存在问题。理水平存在问题。虚增销售收入 大多数虚增利润的上市公司，都涉及虚增大多数虚增利润的上市公司，都涉及虚增销售收入或提前确认销售收入。这可以从销售收入或提前确认销售收入。这可以从各项财务数字之间的关系，观察一些异动：各项财务数字之间的关系，观察一些异动：如企业销售收入的大幅增长没有引起销售如企业销售收入的大幅增长没有引起销售费用的上升，或者应收账款大幅增加，或费用的上升，或者应收账款大幅增加，或是经营性现金流没有相应的变化，这些都是经营性现金流没有相应的变化，这些都可能预示财务造假。可能预示财务造假。现金流量及其分类 现金流量 现金净流量 现金流量表对现金流量的分类：经营现金流量净额 经营现金流量净额具有预警作用。如果经营现金流量净经营现金流量净额具有预警作用。如果经营现金流量净额明显低于净利润，那不太好。额明显低于净利润，那不太好。导致原因可能为：导致原因可能为：一、公司销售回款速度下降，卖出货后没收回钱。一、公司销售回款速度下降，卖出货后没收回钱。二是存货出现积压，采购来的原材料尚未形成产品或产品二是存货出现积压，采购来的原材料尚未形成产品或产品尚未销售。为了验证，投资者可以查询资产负债表这两个尚未销售。为了验证，投资者可以查询资产负债表这两个科目是否明显增加了。若是，基本可以判断这两个原因导科目是否明显增加了。若是，基本可以判断这两个原因导致了经营现金净额低于净利润。致了经营现金净额低于净利润。如果经营现金净额长期明显低于净利润，甚至为负数如果经营现金净额长期明显低于净利润，甚至为负数时，是十分危险的信号。如果再加上企业负债很高，就更时，是十分危险的信号。如果再加上企业负债很高，就更危险了。很可能突然发生巨额亏损。危险了。很可能突然发生巨额亏损。五、其他附表五、其他附表 12 基本财务报表基本财务报表其他附表其他附表 股东权益变动表股东权益变动表 利润分配表利润分配表 应交增值税明细表应交增值税明细表 资产减值明细表资产减值明细表 主营业务收支明细表主营业务收支明细表 费用明细表费用明细表手表定理手表定理 你要做的就是选择其中较信赖的一只，尽力校准它，并以此作为你的标准，听从它的指引行事。手表定理在企业经营管理方面给我们一种非常直观的启发，就是对同一个人或同一个组织的管理不能同时采用两种不同的方法，不能同时设置两个不同的目标。甚至每一个人不能由两个人来同时指挥，否则将使这个企业或这个人无所适从。手表定理所指的另一层含义在于每个人手表定理所指的另一层含义在于每个人都不能同时挑选两种不同的价值观，否则，你的都不能同时挑选两种不同的价值观，否则，你的行为将陷于混乱。行为将陷于混乱。心理学效应心理学效应糖果效应糖果效应 心理学家萨勒做了一个有名的实验。他对心理学家萨勒做了一个有名的实验。他对一群一群4 岁的孩子说：岁的孩子说：“桌上有一块糖，你可桌上有一块糖，你可以吃，但是如果你能坚持以吃，但是如果你能坚持20 分钟不吃这块分钟不吃这块糖，等我买完东西回来后，我再给你一块糖，等我买完东西回来后，我再给你一块糖，这样你就能得到两块糖；如果坚持不糖，这样你就能得到两块糖；如果坚持不到我回来，就只能得一块。到我回来，就只能得一块。”这对四岁的这对四岁的孩子来讲，很难选择孩子来讲，很难选择孩子都想得两块孩子都想得两块糖，但又不想为此熬糖，但又不想为此熬20 分钟；而要想马上分钟；而要想马上吃到嘴里，又只能吃一块。吃到嘴里，又只能吃一块。心理学效应心理学效应糖果效应糖果效应 在这艰难的在这艰难的20分钟里，有些孩子抵制不了分钟里，有些孩子抵制不了那块香甜的诱惑，选择了吃掉它；而另一那块香甜的诱惑，选择了吃掉它；而另一些孩子选择了宁愿等些孩子选择了宁愿等20 分钟得两块糖。当分钟得两块糖。当然，选择了等待的孩子也很难控制自己的然，选择了等待的孩子也很难控制自己的欲望，不少孩子只好把眼睛闭起来傻等，欲望，不少孩子只好把眼睛闭起来傻等，以防受到糖的诱惑，或者用双臂抱头让自以防受到糖的诱惑，或者用双臂抱头让自己不看糖，或唱歌跳舞，还有的孩子干脆己不看糖，或唱歌跳舞，还有的孩子干脆躺下睡觉躺下睡觉就为了熬过就为了熬过20 分钟！分钟！心理学效应心理学效应糖果效应糖果效应 这项实验经过了长达这项实验经过了长达12 年的追踪，年的追踪，12年后，再考年后，再考查这些孩子们（已经查这些孩子们（已经16岁了），凡熬过岁了），凡熬过20 分钟的分钟的孩子与选择了吃掉一块糖的孩子相比，都有更强孩子与选择了吃掉一块糖的孩子相比，都有更强的自制能力、自我肯定、充满信心、处理问题的的自制能力、自我肯定、充满信心、处理问题的能力强、坚强、乐于接受挑战。能力强、坚强、乐于接受挑战。这种通过考查一个人在儿童时期的自控、这种通过考查一个人在儿童时期的自控、判断能力、自信而预测出他长大后个性的现象，判断能力、自信而预测出他长大后个性的现象，被称为被称为“糖果效应糖果效应”。心理学效应心理学效应糖果效应糖果效应 这个实验如此简单，我猜有人会拿来试试这个实验如此简单，我猜有人会拿来试试自己的孩子，无论结果如何，我想提醒家自己的孩子，无论结果如何，我想提醒家长一句，在上述实验中，长一句，在上述实验中，4岁时的测试不会岁时的测试不会绝对准确地预测儿童以后的人格，绝对准确地预测儿童以后的人格，12 年的年的环境与教育起了更大的作用。环境与教育起了更大的作用。“糖果效应糖果效应”对我们最大的启示应该是，学会对我们最大的启示应该是，学会“延迟满延迟满足足”将有利于儿童形成更健全的人格。将有利于儿童形成更健全的人格。士兵突击中连长对许三多的一段评论，“他每做一件小事，就像救命稻草一样抓，他每做一件小事，就像救命稻草一样抓，有天我一看，好家伙，他抱着的是已经让我仰望有天我一看，好家伙，他抱着的是已经让我仰望的参天大树了。的参天大树了。”确实是这样，许三多就是凭着这样的精神一步一确实是这样，许三多就是凭着这样的精神一步一步走到了连他自己都没有想到的巅峰。他珍惜；步走到了连他自己都没有想到的巅峰。他珍惜；他努力；他行动。他没有因为仰望参天大树而心他努力；他行动。他没有因为仰望参天大树而心生抱怨；也没有因为遇到的是稻草而不屑一顾。生抱怨；也没有因为遇到的是稻草而不屑一顾。但正是因为这样认真、踏实地工作、生活，终于但正是因为这样认真、踏实地工作、生活，终于有一天抬头一看，他已经成为了参天大树。有一天抬头一看，他已经成为了参天大树。