aea_0504_公司治理与现代会计和审计

公司治理 与现代会计和审计 哈佛的一位前任校长在授学位时指出:“当一个人觉得什么都知道了的时候就授于他一个学士学位；当觉得有一些知道、有一些不知道的时候就授于他一个硕士学位；当他觉得什么都不知道了的时候就授于他一个博士学位。”摘自戚业国:民间高等教育投资的跨学科研究，复旦大学出版社2001年版P321 一、问题的提出 二、现代会计、审计伴随着公司治理产 生与发展 三、安然系列财务丑闻和萨班斯法 案 四、对我国现代会计的思考 五、对我国审计师的思考 六、对我国审计委员会的思考 七、对我国内部审计的思考一、问题的提出1、公司治理结构中似乎无审计，为什么外部审计、审计委员会，管理层是美国上市公司治理结构稳定的三个重要支柱?一些学者通常论述公司治理结构时，也讲到两权分离、三足鼎立的制衡格局。如吴敬琏认为，所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构，所有者将自己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构，拥有对高级经理人员的聘用，奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组成在董事会领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经营企业。公司就是由这样的一个公司治理结构(法人治理结构)而不是由出资人个人来经营和管理。在公司治理结构中，股东及股东大会与董事会之间、董事会与高层执行官之间存在着性质不同的关系，要完善公司治理结构，就要明确划分股东、董事会、经理人员各自的权力、责任和利益，从而形成三者之间的制衡关系。2、公司治理专家为什么提出审计监督在公司治理结构中的地位？国内著名的南开大学公司治理研究中心主任李维安教授指出:“各国在考虑如何建立有效的公司治理结构问题时，都会涉及到审计监督机制的建立及其在公司治理结构中的地位问题。公司治理结构中的审计监督安排由外部审计监督和内部审计监督两方面的内容组成。”3、审计长为什么要强调公司治理?李金华审计长于2003年11月15日在南开大学举行第二届公司治理国际研讨会上指出，目前，公司治理问题已经成为国内外理论界和实务界研究的一个世界性课题。继上世纪90年代以来，针对转轨经济国家公司中的“内部人控制”引起的公司治理问题的讨论之后，随着美国安然、世通、施乐等粉饰业绩案件，日本雪印食品公司的舞弊案件以及中国上市公司中名目繁多的关联方交易、“掏空”等案件的相继曝光，围绕着“公司的社会责任”、“企业信用”以及“董事会的战略参与”等问题，再一次引发了人们对公司治理问题的反思。4、为什么说，审计存在的答案在公司治理结构中?汤云为教授指出:“萨班斯法案的最大影响是在法律层次上对现代会计、审计的一次功能定位和重新系统安排。它促使人们重新思考一个原始的问题:现代会计、审计到底为何存在?到底能起什么作用?答案存在于公司治理结构中。”陆建桥指出:“美国2002年萨班斯奥克斯利法案的最大影响,实际上是在法律层次上对现代会计、审计的一次功能定位和现代会计、审计制度的系统安排。由此引起的问题是,现代会计、审计到底是什么,该干什么,不该干什么,什么是现代会计、审计生存的源泉和发展的动力?对于这些问题的回答,似乎需要追溯现代会计、审计发展的本源。”会计研究2002.10IIA在2002年7月23日对美国国会的建议中指出:“一个健全的治理结构是建立在有效治理体系的四个主要群体的协同之上，这四个主要群体是:董事会，执行管理层，外部审计和审计委员会。并称之为公司治理的四大基石。”二、现代会计、审计伴随着公司治理产生与发展(一)审计生存的源泉在公司治理结构中 所有权与经营权实现了分离 委托-代理关系 亲人管理、能人管理、经理人市场 企业是多重契约关系的组合，而股东会与董事会、董事会与经理班子之间的委托代理关系是其中最基本的契约关系，因此企业内部控制中的“内部”就应从组建法人治理结构开始。建立健全董事会功能是企业最根本的内部控制。公司治理是一组规范公司相关各方的责、权、利的制度安排，是现代企业中最重要的制度架构。公司治理的功能是配置权、责、利。契约关系要有效，关键是要对在出现合同未预期的情况时谁有权决策做出安排。一般来说，谁有资产所有权，谁就有剩余控制权，即对法律或合同未尽事宜有决策的权力。公司治理的首要功能就是配置这种控制权。控制权是公司治理的基础，公司治理是控制权的实现。投资者 将本求利 了解财务信息经营者 显示才干 提供财务信息 公司会计产生公司会计产生 公司财务报告成为 公司一系列契约的基础和纽带。代理人(经营者)委托经营 报告经营业绩(图一)委托人(所有者)管理层(财务信息源)提职或提薪 可能提供虚假信息 著名信贷评级机构魏斯公司(Weiss Ratings)2002年上半年对美国七千家上市公司进行的一项调查显示，有多达三分之一的美国上市公司可能有篡改其盈利报告之嫌。美国首席财务官(CFO)杂志于2002年8月1日公布了一份调查报告，发现过去5年中，美国大公司中六分之一的CFO们受到来自上司的压力，被迫出具虚假财务报告。这项调查以匿名的方式询问了上市公司的141名财务经理，结果是:17%的财务经理曾迫于首席执行官的压力，在会计报告上做了手脚;11%的受访者表示，在美国股票市场一派繁荣的时候，他们受到要求改善财务数字的压力也随之加大，几乎是平时的3倍。在接受调查的财务经理中，5%的人承认，在过去5年中至少有一次违反了会计标准。调查结果还显示，18%的财务经理在编制预计账目时，没有遵循通用会计准则(GAAP)。另外，27%接受调查的CFO称，公司的资产负债表上并没有反映出所有的负债。会计信息是委托人观察代理人的一个“窗口”，通过它可以判断代理人执行契约的过程和结果。并企图运用原本属于自己的财务控制权去制约代理人。股东认识到，控股权不等于控制权，更不等于财务控制权。财务控制权是指公司财务方针与利益的决定权。财务控制权是公司控制权的灵魂。在现代企业的“委托代理”关系中，随着代理人对企业控制力的加强，逐步形成“弱所有者，强管理者”的公司治理格局，逐步取得了公司财务营运和重大决策权。信息不对称 二者关系不巩固 三角形是最稳定的结构 所有者委托具有客观公正的第三方出具证明财务信息真实性的审计报告 外部外部审计产生审计产生 公司治理的基本结构就是:股东(董事会)、管理层、审计师 委托人(所有者)代理人(经营者)外部审计(CPA)果 委 绩 结 委 托 业 计 托 经 营 审 审 营 经 告 计 告 报 报 执行审计业务 接受审计(图二)1854年 英国女王批准第一个职业会计师协会 李维安教授在论述英美公司内部李维安教授在论述英美公司内部治理结构的基本特征时讲到，各治理结构的基本特征时讲到，各国现代企业的治理结构基本遵循国现代企业的治理结构基本遵循决策、执行、监督三权分立的框决策、执行、监督三权分立的框架架:股东会、董事会、首席执行股东会、董事会、首席执行官、外部审计制度的导入。官、外部审计制度的导入。(二)审计发展的动力在公司治理结构中三元结构有可能变为二元结构1、管理层与外部审计互相勾结事务所 盈利组织 利益驱动 良莠不齐 易失去中介的客观公正地位事务所受管理层聘任 拉拢 自已审计自已委托人(所有者)代理人(经营者)外部审计(CPA)委 报 托 告 经 经 营 营 业 绩 委托审计 执行审计 接受审计 报告审计结果(图三)2、董事会与经理层合二而一 董事会 一股独大、内部人控制 自已委托自已自已委托自已委托代理关系 董事长委托总经理-经营 董事长委托独立董事独立董事-监督监督股东会设监事会监事会 英美法系无监事会董事会专门委员会 薪酬、审计审计 银行审委设在监事会管理层设内部审计 为了维持三元的公司治理结构，防止会计师事务所的利益驱动和管理层与审计师互相勾结，安然、世通事件后美国国会颁发的萨班斯奥克斯莱法案做出了划时代的贡献。其中强调规定：外部审计必须由董事会下属的审计委员会聘任；外部审计应向审计委员会报告。萨班斯法案的贡献在于从法律上规定了审计委员会代表董事会聘请审计师，监督高管人员，恢复和强化了有效的制衡机制。如图四。委托人(所有者)代理人(经营者)外部审计(CPA)果 委 绩 结 委 托 业 计 托 经 营 审 审 营 经 告 计 告 报 报 执行审计业务 接受审计(图二)从上述四图的变化中可以看出，审计伴随着公司治理结构的产生而产生,发展而发展。外部审计对完善公司治理结构起着至关重要的作用。(三)公司治理结构 公司治理分为内部公司治理和外部公司治理。内部公司治理指公司治理结构，外部公司治理外部公司治理包括五个层次:监管(法律、政府干预、监管机构和行业协会的规章、司法);市场(资本市场、金融市场、产品与服务市场、经理人市场、公司控制权市场);中介服务(会计师、律师、证券分析师、评级机构、金融机构等);非正式制度(道德、习俗、习惯等);机构投资者。公司治理结构:股东大会 董事会 监事会 经理层 专业委员会 外部审计 内部审计 战略、薪酬、审计美国上市公司治理结构稳定的三个重要支柱:管理层，审计委员会，外部审计。三、安然系列财务丑闻和萨班斯法案(一)安然事件重提公司治理 1、安然事件是推倒美国财务丑闻的第一张多米诺骨牌 安然公司是世界最大的能源公司，财富排名美国500强第七大公司。2001年初，安然的市值由631亿美元跌止11月28日收盘时的4.5亿美元，股票由90.75美元到11月29日开盘时仅为0.2美元。2001年12月2日申请破产。2、安然的财务状况 (亿美元)年 份 收入 净利润 1996 133 5.841997 203 1.051998 313 7.031999 401 8.932000 1008 8.79 利润占收入比例太小 2001年初，安然的市值由631亿美元跌止11月28日收盘时的4.5亿美元，股票由90.75美元到11月29日开盘时仅为0.2美元。2001年12月2日申请破产。安然的急转弯是，2001年11月下旬，安然承认从1997年以来，通过非法手设虚报利润5.86亿美元；在关联方交易中，不断隐藏债务和损失，管理层从中非法获益。2002年称为美国财务丑闻年。上半年是美国上市公司财务舞弊丑闻的高发期。2002年1月，环球电讯(Global Crossing)公司与卡马特(Kmart)公司分别因涉嫌虚增收入与挪用公款而申请破产;2月，泰科(Tyco)公司未公开披露过去3年700多项收购而被美国证券交易管理委员会(SEC)指控;3月，阿德尔菲亚通讯(Adelphia)公司涉嫌虚增收入和现金流申请破产;4月，施乐(Xerox)公司被SEC提出财务舞弊指控，并在联邦法院南区法庭提起民事诉讼;5月，奎斯特(Qwest)公司因虚增收入被SEC裁定重新入账;6月22日，莱得艾德(Rite Aid)公司因涉嫌舞弊被美国总检察长提出刑事指控;6日25日，世界通信公司因证券欺诈与利润造假大曝光而倒闭。美国证券交易委员会(SEC)在2002年公布的一份资料显示，仅2002年第一季度就出现了64宗会计和财务报告的案子，比2001年全年的数量还多。根据美国商业周刊的统计，从1995年到2001年，重新进行财务申报的公司从每年50家增加到超过150家，共有772家公司公开承认数字有重大错误，不得不重新申报。3、安然破产的表面原因(1)暗箱操作，将债务、坏账转移到分支公司。(2)安然利用审计的巨大漏洞，进行秘密交易以及“圈内人交易”。(3)利用政治力量取消商业限制。(4)傲慢文化导致盲目扩张。(5)不断制造商业景气的神话，误导股民及公众视听。4、安然破产的深层原因 美国布鲁金斯学会经济研究中心主任罗伯特利坦指出:“安然公司的失败是治理结构的大失败，就像若干个同心圆，从管理层到董事会到审计委员会到行政机构到分析部等等，突然发生爆炸；也像核爆炸那样，从中间的核心到外层，一层一层全部熔化、崩塌。”美国证监会(SEC)主席哈维皮特(Harvey Pitt)是布什上台后任命的，安然事件后他于2002年1月17日、1月23日发表两次讲话，第一次在华盛顿总部指出:“在过去10年的时间里，我们一直引以为自豪的信息披露系统、财务报告、公司治理以及会计处理等已经明显地不能满足今天投资者的需求，经济和新科技的发展使快速的信息沟通不仅可能而是必需的。最近的一个例子:空前的大悲剧安然的倒闭。”第二次在第29届证券管理年会上指出，安然案件所暴露出来的现有的信息披露制度及公司治理制度的种种弊端。2002年2月13日，SEC主席哈维皮特要求证券交易所重新审视其公司治理方面的具体标准。纽约证券交易所和纳斯达克率先行动起来，专门成立研究小组，负责对上市规则进行修改。2002年5月22日，纳斯达克率先将规则修改的草稿报送SEC，纽约证券交易所也在随后的6月6日，将规则修改草案报送SEC。两大交易所的方案有很多相似之处，主要如增加经过独立董事的数量和职权，加强对公司管理层的监督等。两个月的研究讨论后，修改后的规则预计在下半年开始实施。英国特许公认会计师公会(ACCA)在“安然事件:随后的措施”中指出:“综上所述，ACCA提出如下观点和建议:1、全球资本市场需要一套全球性以原则为基础的财务报告准则和一套全球性公司治理守则。2、财务报告实务的目标范围应扩大，包括适当处理那些因商业活动全球化而引发的问题。3、应重新审视审计师的独立性问题，提高报告实体及其专业顾问之间的关系的透明度。4、应重新审视审计、财务报告和公司治理实务的监督机制。总而言之，安然事件应该促使人们对影响公司报告和公司治理的一系列方面进行改革和提高。”2002年6月6日，纽约股票交易所“公司问责及上市标准委员会”向纽交所董事会递交了一份正文长达35页，总长180页的“关于改进美国上市公司治理的报告”。这份投资者和工商界期待已久的报告，出台后立即在美国引起强烈反响。华尔街日报称这些措施将是“对美国公司治理革命性的改革”。这些措施包括:1、要求上市公司董事会中独立董事占多数;2、加强对“独立性”的要求;3、授权非管理层董事对公司管理层实施更为有效的监督;4、要求上市公司成立全部由独立董事组成的提名/公司治理委员会;5、要求上市公司成立全部由独立董事构成的薪酬委员会;6、对上市公司审计委员会成员在“独立性”上的特殊要求;7、增加审计委员会的权力和责任;8、加强股东对股权薪酬计划的控制权;9、要求公司表决通过其公司治理指南并予以披露;10、要求上市公司表决通过公司行为及董事、管理层和雇员的道德守则并予以披露;11、要求上市的外国发行人披露其在公司治理方面与国内上市公司所遵循的公司治理准则存在的差异;12、要求上市公司的CEO向纽交所提交证明;13、纽交所可以对违反上市规则的公司进行公开谴责。2003年，美国权威财经杂志福布斯推出的2003年最具影响力的10大动向排行榜中，“公司治理丑闻”排名第二，获得14%的投票。李荣融在2006年8月15日公布166家央企2005年度业绩考核结果时指出:“外行看报表，内行看门道。外行只看我们中央企业的财务状况，内行他会看企业的体制，看这个企业的治理结构、治理水平怎么样。不久前，标准普尔提高了对中国的信用评级，后面就注明了，原因是中国大型国有企业的治理水平得到了很大改善。”经济观察报2006年8月21日(二)萨班斯法案的内容 2002年7月25日，美国国会通过了2002年萨班斯奥克斯莱法案，又称为2002年公众公司会计改革和投资者保护法。7月30日，该法案经布什总统签署后，正式成为法律生效。它是对1933年证券法和1934年证券交易法作了修改和补充后的一部重要法律。萨班斯法案起源于安然公司倒闭后美国股市的剧烈震荡，为了防止和减少上市公司财务丑闻的继续发生，由威望很高的美国参议员Sarbanes和众议员Oxley提出了一项法案，就以他们的名字命名。在国会审议该法案时，又爆发了世界通讯公司90亿美元虚假利润的财务欺诈案，加快了该法案的正式出台。萨班斯法案标志，新的公司治理准则核心手段是增进公司管理层个人的责任和诚信，就是要通过管理层个人责任约束促进公司信息披露质量。皮特指出，由于企业公司治理结构中的各个方面不能积极或监督不力，或者有意规避规定而造成美国公司治理结构存在的严重问题。萨班斯法案的内容-11章80条 1、关于公众公司会计监督委员会;2、关于审计独立性;3、关于公司责任;4、关于强化财务披露;5、关于证券分析师的利益冲突;6、关于证券交易委员会的资源和权力;7、关于研究和报告;8、关于公司和刑事欺诈责任;9、关于强化白领刑事责任;10、关于公司退税;11、关于公司欺诈和责任 萨班斯法案的基本内容 1、公众公司会计监督委员会的职权(1)审计准则的制定权;(2)会计师事务所的注册权;(3)会计师事务所的监督权;(4)会计师事务所的调查和惩戒权。2、审计独立性(1)注册会计师提供非审计服务的限制;(2)聘请注册会计师提供服务的事先审批制度;(3)向审计委员会的报告制度;(4)审计合伙人轮换制度;(5)审计回避制度。2002年7月25日通过的萨班斯法案第201节规定，审计师执业范围被禁止的行为或提供如下非审计业务是非法的:涉及被审计客户的会计记录及财务报表的簿记或其他业务;设计及执行财务信息系统;评估或估价业务、公正业务或出具实物捐赠报告书;精算业务;内部审计外部化业务;代行使管理或人力资源管理;作为客户的经纪人或经销商，投资顾问，或提供投资银行服务;提供与审计无关的法律服务或专家服务;以及 任务委员会所规定的未被许可的业务。除上述九项外，会计师事务所提供税务咨询等非审计业务必须经过上市公司审计委员会的许可。3、公司责任(1)审计委员会的功能;萨班斯法案对审计委员会的定义是:由发行证券公司的董事会组建的，并隶属于董事会的一个委员会(或类似机构)。该委员会的职责是监督该公司的会计及财务报告过程，及该公司财务报表的审计。萨班斯法案第201节和202节规定:审计委员会的职责增加:审计师提供给该公司的所有审计业务和非审计业务须事先获得审计委员会的许可(最少例外);注册会计师事务所在执行审计业务的同时提供9项非审计业务属非法行为，但执行如税务咨询等须事前经审计委员会的许可。萨班斯法案第204节规定:审计师向审计委员会报告的内容。萨班斯法案第301节大大扩大了审计委员会的会计监管权:SEC规定，审计委员会不具有下列权力与条件的，命令全国的证券交易所及全国证券协会禁止该公司上市:1、审计委员会对受雇于公司以编制、出具审计报告为目的注册会计师事务所的聘用、酬金以及监督，包括公司管理者同审计方关于财务报告差异的协调负直接责任。并且要求注册会计师事务所直接向该委员会报告。2、审计委员会的独立性的标志，由独立董事组成，且不能收受任何咨询或其他报酬，亦不能成为公司及其附属机构的关联人员。3、审计委员会应设立程序处理:有关会计、内部控制或审计方法的投诉，雇员对会计与审计事项的秘密举报。4、审计委员会有权聘请独立顾问。5、上市公司应保证审计委员会确保的资金用以支付:聘请注册会计师和独立顾问的费用、(2)CEO和CFO对财务报告的责任(布什在2002.3.8重申公司责任时指出:“首要的是，任何时候公众公司CEO在签署财务报告时，他必须承诺他报告的数据是正确的。”)，保证:签字的官员已审阅过该报告;该官员认为报告中不存在重大的错报、漏报;该官员认为报告中的重大方面公允地反映了经营成果;签字官员对建立及保持内部控制负责;向审计师及审计委员会披露过内部控制中的重大缺陷及雇员的欺诈行为;(3)对责任者没收奖金、收益及处罚。4、强化财务披露(1)定期报告中的披露;(2)强化利益冲突的信息披露(禁止向高管人员提供个人贷款);(3)管理人员和主要股东有关经济业务的披露(4)管理层对内部控制的评价;(5)高级财务管理人员的道德守则;(6)审计委员会中财务专家信息的披露(7)加强定期信息披露的复核 (8)实时信息披露。5、公司和刑事欺诈责任(1)编制违法违规财务报告的刑事责任-最高处以500万美元罚款或20年监禁;(2)篡改文件的刑事责任-最高20年监禁;(3)证券欺诈的刑事责任-最高25年监禁;(4)证券欺诈的限定;(5)对联邦判决指南关于妨碍司法公正欺诈犯罪的复核;(6)对举报人的保护-最高10年监禁。萨班斯法案第404条要求美国上市公司根据1934年证券交易法编制的每份年度报告都应包括内部控制报告，公司管理层和外部审计师都必须就此作出评价，后者还必须对公司管理层的评估过程和内控体系出具正式意见，以便投资者能够及时发现企业的欺诈行为，确保企业财务报告的可靠性。按照404条款的规定，每家上市公司必须将公司任何一个岗位的职务、职责等描述得一目了然，这无疑增加了上市公司的公司内部审计成本。安永最近的一份调查报告显示，为了达到404条款的内部控制和信息披露的条款，“有60%收入介于50亿至200亿美元之间的公司预计要花费25000小时(审计时间除外)；超过50%收入在200亿美元的公司要花费100000小时”。为此，萨班斯法案被称之为会计和公司治理法案中最复杂且代价最高昂的条款。一家叫做Foley&Lardnar的律师事务所的调查结果显示，由萨班斯法案带来的市值净损失高达1.4万亿美元；有大约20%的上市公司因成本增加而考虑退市。四、对我国现代会计的思考公司财务信息源头是管理层，保证会计信息的真实可靠，必须从源头抓起。廉洁、敬业、诚信、社会责任心;规范、专业、充分披露。(一)美国会计问题产生的根源:1、根本的诱因源于制度执行者的贪婪。从安然、帕玛拉特等看，财务丑闻产生的根本原因不是资本市场的运行机制存在严重缺陷，也不是会计制度和审计准则出现了严重问题，在违法收益大于违法成本的风险失衡时，人(CEO、CFO审计师、董事长等)的贪婪是造假的根本诱因。2、制度缺陷是重要原因。以“规则”为基础的会计准则，太细太具体，倒有漏洞，有空子可钻。3、治理机制失衡也是重要原因。发生财务丑闻的公司在公司治理结构上产生了失衡，美国公司治理结构的三大支柱(管理层、外部审计、审计委员会)发生错位以及独立董事不独立等。1、制度执行者的贪婪-四个案例(1)安然公司财务造假案例:安然公司财务造假的手法:通过SPE高估利润，隐瞒负债。安然公司不恰当地利用SPE符合特定条件可以不合并其报表的会计惯例，将本应纳入合并财务报表的3个SPE(其英文简称分别为JEDI、Chewco、LJMI)排除在合并财务报表编制范围之外，导致1997至2000年期间高估了4.99亿美元的利润，低估了20多亿元负债。安然公司从1997年以来，主要通过“组织创新”、“交易设计”和“衍生工具”等方式，创立了近3000家特殊目的实体(Special Purpose Entity，简称SPE)。SPE是为了实现某一特定目的而临时设立的从事某项交易或一系列交易的实体。SPE法律组织形式灵活多样，可以是公司，也可以是信托基金或合伙企业，大多数采用有限责任合伙企业，其合伙人分为有限责任合伙人(有限责任)和一般合伙人(无限责任)。SPE主要通过向第三者定向发行债券或股票获取资金来源，如果合规运作，它有助于降低债权人和投资者的信用风险或其他风险，降低融资成本。SPE与其他企业组织形式不同，具有目的单一或特定、寿命有限等特点，即一旦目的实现，SPE就可解散或闲置。美国公认会计准则规定，子公司必须纳入合并报表，但对SPE是否纳入合并报表没有规定。安然利用特殊目的实体与美国公认会计准则对其规定，进行对冲交易与出售回购关联交易，达到粉饰财务报表，虚构营业规模，夸大利润，隐瞒负债的目的。安然公司将约50亿美元的资产非法转移给其SPE，法斯托通过策划安然与SPE的交易，非法获利6060万美元，其助手库珀等人也获得3340万美元。更为严重的是，调查报告还披露了花旗银行、摩根大通银行、德意志银行、加拿大帝国商业银行等金融机构涉嫌为安然财务舞弊提供方便。伪造经营活动产生的现金流量。如1999年12月的最后一个星期，安然公司与花旗银行策划一个伪造现金流量的阴谋:花旗银行向一个与安然公司无任何关系、资本金只有1500万美元的SPE贷款4.85亿美元(安然承担50%的利息)，再由这个SPE购买了5亿美元的政府债务并投资到安然公司的子公司。安然公司子公司随即将该债务出售变现，并在年度结账两周后将5亿美元和约1400万美元还给SPE，SPE再偿还花旗银行贷款。安然公司付出高昂代价，却使现金流量表中经营活动产生的现金流量由7亿美元增至12亿美元。安然公司有关人员的处理:2002年10月2日，首席财务官安德鲁法斯托被起诉。2004年1月，法斯托承认共谋实施证券欺诈和传播虚假信息两项罪名。因其与政府合作，司法部决定对另96项罪名不予起诉，法斯托仍在等待判决，但与控方达成的认罪协议包括入狱服刑10年。2004年1月22日，首席会计师理查考西被控以41项罪名，其中包括共谋、证券诈骗、传播虚假信息、内部交易和洗钱等。2004年2月19日，首席执行官杰弗里斯基林被控以35项罪名，其中包括共谋、证券诈骗、传播虚假信息、内部交易等。2004年5月19日，副总裁葆拉里克尔被起诉，她承认犯下内部交易等。2004年7月8日，董事长兼首席执行官肯尼思莱正式逮捕并起诉。他被控以11项罪名，其中包括共谋、证券诈骗、传播虚假信息、金融欺诈及发布虚假声明等。上述标志政府追究安然事件的行动达到顶点。美联社2002.11.1称，导致安然公司崩溃的安德鲁法斯托(CFO)被控诈骗、诜钱、串谋等78项罪名，是多个计划的主谋。如果罪名成立，他将被判几百年。在法斯托策划下，安然公司设立了大量的财务合伙人账户，其中虚构账户甚至用电影星球大战中的人名。这些合伙账户除了被用来做假账掩盖债务和亏损外，还使公司少数人暴富。(2)帕玛拉特财务造假案例:欧洲的“安然”，意大利的帕玛拉特公司(Parmalat Finanziaria SpA)因涉及一桩超过70亿欧元(折合近90亿美元)巨额财务丑闻曝光，2003年12月27日，意大利法庭宣布破产，其创始人卡利斯托坦齐(Calisto Tanzi)董事长兼总裁被捕。1961年，坦齐在意大利北部小镇创立了帕玛拉特公司。42年里，他把它发展为一个拥有36000名员工和遍布全球30个国家的137家分支机构的商业帝国。帕玛拉特是意大利第八大企业集团，世界知名的“乳品大王”;帕玛拉特集团还拥有意大利甲级劲旅帕尔玛队(坦齐的儿子斯蒂法诺坦齐是该队的老板)，同时还是九支世界知名球队的赞助商。2002年，帕玛拉特的销售收入达到56.8亿欧元。2003年1月30日，帕玛拉特的股票昂然进入米兰股票交易所的蓝筹股指数。12月19日，美国银行通知帕玛拉特的博拉特(Bonlat)财务公司，声称在其公司的49亿美元存款并不存在，帕玛拉特的财务造假浮出水面。12月20日，帕玛拉特公司财务部会计波契(Bocchi)在米兰受到警方的传唤，深知内情的他选择了沉默。第二天早上，公司财务总监(从11月14日才任职)索尔达托(Soldato)通知波契和其同事帕西纳(Pessina)到总部开紧急会议，内容是销毁长年累月伪造会计账册的证据，虽然在事发前一周内，波契都在忙于销毁和转移他在办公室和家里保存的成堆文件，但他仍显得慌乱。当索尔达托指示帕西纳“找个锤子来把这台手提电脑砸了”时，波契的腿发抖了。趁索尔达托不注意时，他对帕西纳悄声说:“慢着!听这些家伙的话只会让我们更麻烦。我们把所有的东西直接交给警方!”帕西纳留下了这台电脑。22日晚七点钟，波契把一个载有假账资料的磁盘交给了检察官，并供述，托纳是公司大量欺诈事件的最主要创意者。法斯托托纳(Tonna)担任帕玛拉特公司财务总监16年之久(2003.2辞职，法拉雷斯继任，2月至11月)，波契很快成为帕玛拉特巨额财务丑闻的关键证人。次日，检察官们迅速传讯了托纳，明白大势已去的他在接受审问时滔滔不绝地讲了九个小时，并证实，坦齐知道公司内部的所有问题，并且直接下令对这些问题进行隐瞒、欺诈和造假。检察官发现，他们正在调查的事件可能会成为欧洲历史上最大的财务丑闻。帕玛拉特财务造假的目的:一是隐瞒公司因长期扩张而导致的严重财务亏空，二是把资产从帕玛拉特公司(坦齐家族占有51%的股份)转移到坦齐家族完全控股的其他公司。安然与欧洲版安然不同，安然造假主要是管理层为谋私利，隐瞒负债，掏空公司;帕玛拉特造假主要是大股东与管理层为谋私利，转移资产，掏空公司。坦齐承认，近几年来他总共从帕玛拉特向他的家族企业转移了6.29亿美元的资金，其中的5亿美元是投到了他的女儿弗里西斯卡(Francesca)的旅游公司Parmatour里。帕玛拉特财务造假的主要手法:与安然和世通在专业人士的帮助下利用复杂的关联和衍生交易，钻通用会计准则漏洞的招数相比，帕玛拉特财务造假的手法更直截了当，更具有西西里式的胆色。A、通过下属公司、虚拟公司与投资基金转移资产。a、据华尔街日报报道，从1990年到1998年，坦齐从帕玛拉特公司中抽走了总额为3.25亿美元的资金。而帕玛拉特公司注册在荷属安德列斯群岛的两家分公司-Curcastle公司和Zilpa公司，则是用来转移资金的工具。通常坦齐指使人先制造虚假文件证明帕玛拉特对这两家公司负债，将资金注入这两家公司，然后这两家公司会依据伪造的合同将“债务”支付给帕玛拉特家族控制的公司。托纳供认，到1998年，两家公司的虚假负债达到了19亿美元。托纳称，一切造假活动始于1990年，总部设在伦敦的均富会计师事务所也从1990年开始为帕玛拉特提供审计服务。1999年，意大利通过一项法律，规定上市公司每九年更换一次审计公司。德勤取代均富负责帕玛拉特的审计业务。b、托纳供认，均富建议帕玛拉特成立一个代替Curcastle和Zilpa的公司，由均富审计是合法的。1998年，帕玛拉特成立了博拉特(Bonlat)财务公司，事后发现，Bonlat公司成为帕玛拉特许多虚假交易的中心。从1999年起，帕玛拉特将大笔交易和信贷活动放在博拉特的名下，并让均富审计。从1999年到2000年，均富承担帕玛拉特的审计业务从22%上升到49%。c、2002年夏天，坦齐授意托纳和外聘律师兹尼(Zini)在开曼群岛注册神秘的Epicurum基金，兹尼解释是一个开放式公共基金(共10亿美元)，主要投资于休闲、旅游和食品业。成立后两个月，帕玛拉特通过博拉特公司对其投资6.17亿美元并承诺继续投资1.54亿美元，帕玛拉特又是最大投资者。实际上成立的目的是向帕玛拉特家族控制的公司转移资产。10月31日，意大利证监机构要求提供Epicurum的详细情况，坦齐故作轻松地说，这仅是一笔投资。11月14日，帕玛拉特董事会责问时，坦齐不耐烦地说:“那笔投资是我们做的，现在市场不欢迎它了，把它收回来就可以了，这就行了!”12月8日，帕玛拉特承认，这笔投资收不回来了。B、伪造银行确认函。波契向检察官详细供认了造假经过:他从公司的旧文件中剪下来一个美洲银行(Bank of America)的徽记，用扫描仪扫描进电脑后打印出来，又在传真机里传真了多次(使确认函更显得真实)，再从旧信件中找到美洲银行职员阿涅斯贝尔格蕾(Agnes Belgrave)的签名扫描进去。它使高达49亿美元的存款归属于博拉特财务公司，均富会计师事务所在2003年3月列入博拉特的资产目录，德勤竟随后确认。C、伪造销售确认函。2003年1月，一份伪造的确认函寄到博拉特公司，记载古巴哈瓦那一家国营的进出口公司购买了30万吨、合同金额达6.2亿美元的奶粉。据估计这么多奶粉可冲出25亿夸克的牛奶。古巴公司的负责人事后说:“如果他们说的销售量属实，我现在就每天在牛奶里游泳了。”法庭证实，帕玛拉特总债务可能高达130亿欧元。而坦齐家族在美洲银行有70亿欧元的存款。2003年12月22日股价跌到了0.11欧元。帕玛拉特破产后，米兰警方逮捕了坦齐及4名财务人员，一名外聘律师，均富的首席会计师等人。(3)郑百文财务造假案例 郑百文称，19861996年的十年间，销售收入增加45倍，利润增加36倍;1996年4月上市，该年实现销售收入41亿元，全员劳动生产率470万元，在全国名列前茅。1997年其主营规模和资产收益率等指标在沪深上市的商业公司中的排名第一，进入了国内上市企业100强，全国及省市的各种荣誉纷至沓来。1998年亏损9.8亿元，也创沪深股市之最。1998年与1999年，郑州华为会计师事务所和北京天健会计师事务所连续两年拒绝为其出具审计意见。1998年下半年起，在各地的分公司在弹尽粮绝之后相继歇业。郑百文大起大落的原因:欺诈上市。郑百文的财务经理说:“郑百文其实根本不具备上市资格，为了达到上市募集资金的目的，公司硬是把亏损做成盈利报上去，最后蒙混过关。”风险运作。郑百文经验的“工、贸、银”资金运营模式是郑百文家电公司与四川长虹和郑州建行建立三角信用关系(生产商信誉、销售商信誉与银行信用);其基本内容是:郑百文购进长虹产品，不需支付现金，而由郑州建行对长虹开具6个月的承兑汇票，将郑百文所欠货款直接付给长虹，郑百文在售出长虹产品后再还款给建行。此模式1996年起步后，1997年建行共开出承兑汇票超过50亿元。信用危机和金融风险产生了。建行不仅无法保证郑百文在承兑期内把产品售出去，而且无法控制郑百文的货款大量被挪作它用(连郑百文上市募集的资金也被10多家公司拆借2亿多亿)。更为严重的是，后央行查实，建行与郑百文的承兑协议，不但没有保证金，而且申请人和担保人都是郑百文。建行被套出资金100多亿元。恶意扩张。郑百文规定，凡完成销售额1亿元者，可享受集团公司副总待遇，自行购进小汽车一辆。仅仅一年间，在全国建立了40多个分公司的营销网络，采用高进低出等价格倒挂等办法将销售额从20亿元飚升到70多亿元。在货款呆坏、赔本销售情况下，养肥了一批百万甚至千万富翁。1998年明显亏损，但出具年报时，公司领导在深圳开会企图仍“要赢利”，终因掩盖不住首次发布重大亏损的公告。1999年12月，在有关方面斡旋下，郑百文欠建行20多亿元债务被转移到中国信达资产管理公司。2000年6月16日至6月23日停牌重组，8月22日股票停牌。申请破产不成，2001年11月信达公司与山东三联集团比例缩股(3亿元出售郑百文15亿元债权)和资产置换后重组。(4)银广厦财务造假案例 1994年6月17日在深交所上市。1999年业绩大幅度提升，股价从1999年底13.97元至2000年4月9日上升到35.83元，到2000年12月29日创37.99元新高，全年上涨440%，涨幅雄居沪深两市第二名。2001年8月8日发布风险提示公告，称经营业绩与财务报告严重不实。从2001年8月2日的31元跌到2002年1月22日最低2.15元，跌幅达93.06%。2002年5月14日，证监会发出行政处罚决定书认定，1998年至2001年期间累计虚构销售收入104962.60万元，少计费用4945.34万元，虚增利润77156.70万元。2002年5月29日股票暂停上市，涉嫌犯罪人追究刑事责任。银广厦的主要问题是伪造经营业绩，虚增利润。1999年6月19日，银广厦董事局主席陈川宣布，其子公司-天津广夏在6月12日接到德国诚信贸易公司总价为5610万马克的订单，6月26日获利7000多万元。2001年1月19日公告津广夏向德国诚信“出口1.1亿马克的姜精油、桂皮油、卵磷脂等萃取产品”。2001年3月，银广厦董事局又发布公告称，与德国诚信又签订了后续3年出口供货总协议。从2001年起，公司每年提供桂皮精油150吨、桂皮含油树脂150吨、生姜精油160吨、生姜含油树脂160吨、脱咖啡因茶叶9000吨、天然咖啡因157.5吨、茶多酚24吨、当归根油24吨、银杏酮酯30吨、丹皮酚26吨、丹参酮15吨、葛根素10吨等萃取产品，每年销售收入折合人民币20亿元。但诱惑人心的信息却经不起推敲:A、产量。以天津广夏现有的设备，即使每天24小时连续生产，全年产量绝对超不过20至30吨。天津广夏解释，公司已掌握了特别技术，萃取时间可以从10小时缩短到3小时，进一步缩短到30分钟甚至十多分钟，专家认为难以相信。B、价格。银广厦公布的姜精油单价为每公斤2800至3600元。伦敦市场CIF价是100美元/千克，西安嘉德公司了解的国际市场价格只有600至800元/公斤，北京星龙生物技术公司(国内最早采用二氧化碳超临界萃取技术的生产企业)即使以小批量生产的价格算也只有1000至1200元/公斤，价格悬殊竟达3至5倍。C、技术。二氧化碳超临界萃取技术只能提取脂溶性(亦称非极性、弱极性)物质，而且往往需要与其他技术相结合才能生产精度极高的产品。天津广夏声称其产品蛋黄卵磷脂的精度已经从35%提高到97%，专家分析其设备提取精度不可能超过30%。另外，茶多酚属于水溶性(极性)物质，用二氧化碳超临界萃取技术提取不出来。银杏酮酯、葛根素、丹皮酚提取也非常困难。D、出口商。银广厦在2001年3月股东大会上分发的材料上称，“德国的Fidelity Trading GmdH是在德国本地注册的一家著名的贸易公司，系德国西伊利的子公司，成立已有160余年历史。该公司是一家专门从事生物制药、食品和医用原料的贸易公司，在欧洲是一家信誉和口碑均很好的公司。”实际上，德国诚信贸易公司既非西伊利的子公司，更非成立已160余年的老牌公司。它成立于1990年，注册资本仅10万马克。(5)顾雏军的科龙电器案 制冷工程师出身的顾雏军80年代中后期因发明顾氏循环理论以及由此面引起的学术争论而在国内有名。1989年在创办小康空调厂失败后，顾出走海外。据说，顾很长时间内一直利用其手中的顾氏制冷剂技术游走于英美资本圈。在经历了几次受骗之后，顾终于获得了资本通道。1995年，顾投资创建的天津格林柯尔(中国)有限公司开始进入国内资本市场；2000年，在开曼群岛注册的格林柯尔科技控股有限公司在香港创业板上市，筹集4亿多港元。顾雏军发家于海外，其格林柯尔公司是注册于英属开曼群岛的海外公司，也就是所谓的离岸公司。这些离岸公司基本上都是“壳”公司，没有什么实质性的资本，是圈钱的工具。“在维京群岛等地注册一个公司非常容易，注册资本只有1000美元。”正是这种海外注册的随意性导致了许多中国民营公司纷纷赴该地注册。2001年末以来，一些海外上市的民营公司相继遭受财务造假的质疑，全都是在海外注册的离岸公司。除格林柯尔外，还有欧亚农业、超大农业、中国稀土等公司。到2005年，顾雏军已拥有香港格林柯尔科技控股有限公司(08056，HK)和四家上市公司:科龙电器(000921，SZ)，美菱电器(000521，SZ)，亚星客车(600213，SH)，襄阳轴承(000678，SZ)。搭建了号称价值136亿人民币的产业群。顾雏军本人最得意的不是收购工厂和生产线，而是连环收购中获得的土地。2005年，顾雏军登上了第二届“胡润资本控制50强”的榜首，却认为是打造产业帝国的“副产品”。可是，2004年8月，郎咸平与顾雏军的争论，成了顾雏军下坡路的开始。去年8月，香港中文大学教授郎咸平在上海复旦大学发表题为“格林柯尔:国退民进的盛宴中狂欢”的演讲，指出顾在收购前一般提前进驻被收购企业担任董事长，期间大幅提高企业运营费用，导致企业财报巨额亏损；之后再以公司大幅亏损为由，压低收购价码。收购完成后，则大幅降低企业运营费用，制造接手后即扭亏的假相。对此，顾雏军要求郎公开澄清及道歉，未果，遂在香港起诉郎氏诽谤。2004年9月，国家审计署进驻科龙电器，调查在收购中国有资产是否流失问题，与此同时，中国证监会下属有关省证监局对收购的四个上市公司进行巡检。经证监会调查，2002年以来，“科龙电器”法定代表人、董事长顾雏军等人在“科龙电器”采取虚增收入，少计费用等多种手段，虚增利润，导致该公司所披露的财务报告与事实严重不符，涉嫌构成未按有关规定披露信息、所披露信息有虚假记载及有重大遗漏等多项违反证券法有关规定的行为。9月2日，佛山市公安局正式逮捕顾雏军等七名高管人员。1999年，当顾雏军带着自己发明的制冷剂到科龙电器去推销时，吃了闭门羹。科龙电器主管技术的有关人士当面对顾雏军说，科龙电器不会用他的东西，需要的是国际标准的制冷剂。但是，2001年顾雏军入主科龙电器后，做的第一件事要求科龙电器高价大量购买格林柯尔(GCCL)的制冷剂。在科龙电器的冰箱和空调对格林柯尔制冷剂未经技术部门鉴定情况下，2002年春节刚过，采购了1000多万元的制冷剂，价格是原制冷剂的12倍。在连续2笔订单顺利操作不久的2002年5月，顾雏军要求采购2220吨价值3亿元的制冷剂，董事会认为，高价采购这么多10年都用不完，担心科龙电器被顾雏军掏空的高管人员大量离职。顾雏军确实掏空了科龙电器，2004年三季报的净利润还有2.06亿元，年报却亏损6416万元。科龙电器们的股价在顾雏军入主前为11.69元，而2005年8月初停牌为则为1.94元。4月29日，科龙电器发布2004年年报，称去年公司亏损6416万元。而去年三季报，科龙电器净利润还有约2.06亿元。5月10日，科龙电器被中国证监会立案调查。7月8日，科龙电器公告，公司三位独立董事陈庇昌、李公民、徐小鲁6月24日向公司提交辞呈。7月12日，被誉为“中国证券市场维权第一人”的上海律师严义明，偕同上海注册会计师朱德峰及香港律师林炳昌，以维护中小投资者权益之名，向包括H股股东在内的科龙电器全体股东征集提议权及投票表决权，提议召开临时股东大会，罢免包括董事长顾雏军在内的三名非独立董事及三名独立董事，并选举严、朱、林等三人为公司独立董事。7月14日，科龙电器又公告，上半年报又出现较大幅度的亏损。“离岸公司的最大特点就是公司信息披露不透明，且财务操纵(乃至财务造假)的成本很低。”顾雏军在其财务操纵中利用了离岸公司的这一特点。因为一旦他利用这个进行违法行为，会计师事务所等机构和社会公众即使对此有疑问，在事情败露之前也就能接受他的解释。这种离岸公司又以在香港股市上市的居多。截止2003年9月初，香港股市上市公司共1019家，其中在百慕大和开曼群岛注册者分别为455家和276家，占香港上市公司总数的71.7%；在中国大陆、香港以外注册的上市公司市值总额3208.97亿美元，占香港股市市值总额6374.25亿美元的50.3%，其中除了4家公司之外，都是在百慕大和开曼群岛注册的离岸公司。离岸公司还有许多可利用之处。一是离岸金融中心对离岸公司的免税待遇，虚增业绩往往为了上市恶意圈钱，但又需支付较高的税收成本，利用它可以低成本财务造假，以至于香港形成了一条龙的财务造假“上市包工队”；二是作为海外公司的离岸公司是不受中国法律法规监控的，这为企业利润转到离岸公司提供了空间；三是在“国退民进”的趋势下，地方官员在产权改革时更注重短期目标，而离岸公司收购的基本上是负债率高，但基础很好且政府支持的企业(有利于收购时压价)。在海外注册、然后在海外上市，接着回到中国内地兴办或收购企业，已经成为那些“资本玩家”进行资本运作的常见路径。顾雏军的资本运作方式大抵如下:以香港资本市场为融资终端，以开曼群岛等“离岸金融中心”为资本运作平台，以退出中的国有企业为并购对象，再利用离岸公司的信息不明特征，以及中国市场监管的缺失和地方政府官员的短视“大显身手”。据本报了解，被告人顾雏军等8人因虚报注册资本、提供虚假财会报告、挪用资金和职务侵占一案，由佛山市公安局侦查和补充侦查终结，于2006年6目23日依法移送佛山市检察院起诉，佛山市中级法院将就公诉机关提起的四宗罪进行开庭审理。广州智洋律师事务所戴辉勇律师表示，在顾雏军被指控的四项罪名中，后两项“挪用资金罪和职务侵占罪”相比前两项“虚报注册资本罪和提供虚假财会报告罪”要重很多，最多可判无期。虚报注册资本罪 早在2001年5月，顾雏军为收购科龙电器，欲设立注册资本金为12亿元的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，但当时顾仅能筹集3个亿现金用于注册。于是顾雏军准备用其两项专利的使用权作为9个亿无形资产出资，顾指使刘义忠帮其办理相关手续，最后顺利取得了顺德格林柯尔的营业执照，顾则以顺德格林柯尔的名义收购了科龙电器的法人股，顺利出任科龙电器董事长。但是由于顺德格林柯尔的无形资产占到注册资本的75%，远高于法律规定的比例，2002年4月顺德市工商部门不允许其年检。后顾雏军凭顺德市容桂区办事处出具的协助年检函办理了工商年检，但前提是注册资本中55%的无形资产必须由顾用6.6亿元的货币资本进行置换。顾雏军在无法拿出这么多钱的情况下，为了骗取公司的变更登记，指使同案的姜宝军和张细汉携带相关公司的印章在顺德市容桂信用社内，通过来回倒款的形式，制造了格林柯尔天津厂向顺德格林柯尔投资人民币6.6亿元的假象，最后由刘义忠将相关虚假资料交给会计师事务所验资，2002年12月骗取了顺德市工商局对顺德格林柯尔的变更登记。提供虚假财会报告罪 除了虚假注册资本罪，顾雏军入主科龙后还通过连续三年用假账来夸大科龙电器业绩的办法让科龙摘掉ST的帽子。据本报了解，佛山检察机关认定，2002年至2004年间，顾雏军指使同案的姜宝军、严友松、张宏、晏果茹、刘科等人以封存库存的冰箱、空调产品、出具虚假的出库单及收取无真实贸易背景的客户商业承兑汇票等方式虚增销售收入，据佛山市公安机关查明，2002年虚增利润11996.299648万元，2003年虚增利润8935.054275万元，2004年虚增利润12042.059184万元，这些虚增利润均被编入当年的财务会计报告中。2002年 虚增收入4.033亿元，虚增利润近1.2亿元 2003年 虚增收入3.048亿元，虚增利润8935万元 2004年 虚增收入5.127亿元，虚增利润1.2亿元 作为一家上市公司，科龙电器上述行为严重违反了原证券法等相关规定。2006年7月，中国证监会就此事做出了相应处罚，对科龙电器处以60万元罚款，对顾雏军给予警告、30万元罚款，并实施永久性市场禁入；对严友松等人给予警告、20万元罚款，并实施10年市场禁入。“相关的法律规定，虚假注册资本罪和提供虚假财会报告罪，均可处以三年以下的有期徒刑或拘役。”戴辉勇告诉记者。挪用资金罪 进驻科龙公司不久，顾雏军便开始在各地收购或新设控股子公司。调查显示，到案发时，科龙公司共有37家控股子公司、参股公司，28家分公司。而顾的私人公司格林柯尔在国内亦拥有12家公司或分支机构。佛山市公安局一位参与办案的人员表示，科龙公司与“格林柯尔系”之间的资金转换之频，让人吃惊，科龙公司在银行竟设有500多个账户，连不起眼的公司内工会组织的账户都被借来转移资金。在佛山市检察院提起公诉的“挪用资金罪”中，他们列举了顾雏军在2002年6月至2005年4月期间挪用科龙电器、江西科龙及及扬州亚星客车资金的四个犯罪事实。2002年7月18日，顾雏军伙同张宏挪用江西科龙9000万元，作为顾雏军注册江西格林柯尔的注册资本金，该款至今未能归还；2003年8月21日，顾雏军伙同张宏挪用江西科龙7500万元，用于偿还格林柯尔天津厂在中国建设银行南昌市昌北支行的贷款，至今未还；2003年6月17日至20日，顾雏军伙同张宏挪用科龙电器2.5亿元，江西科龙4000万元，用于注册扬州格林柯尔，部分款项至今未还；2005年4月25日，顾雏军伙同姜宝军挪用扬州亚星客车6300万元，用于归还格林柯尔系列公司的欠款及银行贷款，至今未还。对于上述事实，科龙电器2002年、2003年、2004年年报中均未披露。一连串数字背后显示出一个秘密：顾雏军的格林柯尔公司是一家十分缺钱的公司，顾的一系列资本运作的资金来源都是依赖着其成为大股东后的上市公司。职务侵占罪 据佛山市检察院的说法，2004年4月，顾雏军指使姜宝军将科龙电器4000万元巨资以“土地款”名义划到扬州科龙电器的账户，后经过扬州经济开发区财政局预算管理科的账户“搭桥”，转到了扬州格林柯尔的账上，后顾雏军又指使姜宝军在扬州科龙账户上以无形资产的名义将4000万元的资金平账，从而顺利占有了这笔资金。朱宗文:“顾雏军四宗罪完整版本解密”，21世纪经济报道2006年8月21日。2、制度缺陷是重要原因。(1)以“规则”为基础制定会计准则的弊端 近年来，在国际上占据主导地位的主要有两套会计准则:一套是以“规则”为基础的美国会计