财务管理第3章 权益资本筹集

财务管理学多媒体教学课件（第三章）第三章第三章 权益资本筹集权益资本筹集参考书目参考书目1、资本结构理论研究译文集上海三联、资本结构理论研究译文集上海三联书店书店 上海人民出版社上海人民出版社 2003.122、企业的经济性质、企业的经济性质 上海财经大学出上海财经大学出版社版社 2000.6第三章第三章 权益资本筹集权益资本筹集教学内容教学内容 1.企业筹资概述企业筹资概述 2.企业资本金的筹集企业资本金的筹集 3.股票筹资股票筹资 4.认股权证融资认股权证融资 教学重点与难点教学重点与难点 企业资本金筹集、股票企业资本金筹集、股票筹资、认股权证融资筹资、认股权证融资第一节第一节 企业筹资概述企业筹资概述一、企业筹资的目的一、企业筹资的目的 创建企业、企业扩张、偿还债务、调整资金结构创建企业、企业扩张、偿还债务、调整资金结构二、筹资渠道和筹资方式二、筹资渠道和筹资方式 筹资渠道：是指企业取得资金的来源和途径；筹资渠道：是指企业取得资金的来源和途径；筹资方式：是指企业取得资金的具体方法和形式。筹资方式：是指企业取得资金的具体方法和形式。两者的相互关系见两者的相互关系见P66表表三、企业筹资的要求三、企业筹资的要求 1.准确预测资金需要量，控制资金投放时间准确预测资金需要量，控制资金投放时间 2.正确选择资金来源，降低资金成本正确选择资金来源，降低资金成本 3.正确选择投资项目，提高投资效果正确选择投资项目，提高投资效果 4.合理安排资本结构，适度负债经营合理安排资本结构，适度负债经营 5.遵守国家法规，维护各方合法权益遵守国家法规，维护各方合法权益 第二节第二节 企业资本金的筹资企业资本金的筹资一、资本金与资本金制度一、资本金与资本金制度1、资金金：是指企业在工商行政管理部门登记的、资金金：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。注册资金。性质性质自有资金、主权资金；自有资金、主权资金；目的目的盈利性；盈利性；功能功能承担民事责任；承担民事责任；地位地位注册登记、变更登记；注册登记、变更登记；内容内容国家资本金、法人资本金、个人资国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。本金、外商资本金。第二节第二节 企业资本金的筹资企业资本金的筹资一、资本金与资本金制度一、资本金与资本金制度2、资本金制度：、资本金制度：是指国家对有关资本金的筹集、是指国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责、权、利所作的法律规管理以及企业所有者的责、权、利所作的法律规范。范。包括筹资方式、数量要求、筹资（出资）期限、包括筹资方式、数量要求、筹资（出资）期限、违约及责任等内容。违约及责任等内容。第二节第二节 企业资本金的筹资企业资本金的筹资二、资本金筹集原则二、资本金筹集原则（一）资本确定原则（一）资本确定原则（二）资本维持原则（二）资本维持原则（三）资本不变原则（三）资本不变原则 第二节第二节 企业资本金的筹资企业资本金的筹资三、法律有关规定三、法律有关规定中华人民共和国公司法的规定中华人民共和国公司法的规定（P71）第三节第三节 股票筹资股票筹资一、股票的种类一、股票的种类1按股东的权利和义务不同，可分为普通股和优先股按股东的权利和义务不同，可分为普通股和优先股（P73）2按票面有否记名、金额不同，可分为记名股票和无按票面有否记名、金额不同，可分为记名股票和无记名股票、面值股票和无面值股票（记名股票、面值股票和无面值股票（P74）3按投资主体不同，可分为国家股、法人股、个人股按投资主体不同，可分为国家股、法人股、个人股等（等（P74）4按发行对象和上市地区的不同，分为按发行对象和上市地区的不同，分为A股、股、B股、股、H股、股、N股等（股等（P74）第三节第三节 股票筹资股票筹资二、普通股筹资二、普通股筹资 （一）普通股特征（一）普通股特征（P75）（二）普通股的价值（二）普通股的价值（P76）（三）普通股票的发行（三）普通股票的发行（P76-84）（四）普通股筹资的利弊分析（四）普通股筹资的利弊分析（P84）三、优先股筹资三、优先股筹资（一）优先股的种类（一）优先股的种类（P86）和特征（）和特征（P85）例如：可赎回优先股股票是指股份公司有权例如：可赎回优先股股票是指股份公司有权按一定价格购回的优先股股票。优先股赎回按一定价格购回的优先股股票。优先股赎回方式有：溢价赎回、基金补偿方式、转换赎方式有：溢价赎回、基金补偿方式、转换赎回。回。（二）优先股筹资的利弊分析（二）优先股筹资的利弊分析（P86）四、企业内部资本积累四、企业内部资本积累盈余公积金、未分配利润、累计折旧等。盈余公积金、未分配利润、累计折旧等。第四节第四节 认股权证融资认股权证融资一、一、认股权证的概念认股权证的概念（P88）二、二、认股权证合约内容认股权证合约内容（P88）三、三、认股权证价值评估认股权证价值评估（P89）四、四、认股权证融资评价认股权证融资评价（P90）作业作业P90：思考题：思考题1、4、7；练习题；练习题1、2。