2022年期货从业资格-期货投资分析历年考试真题汇编21

住在富人区的她2022年期货从业资格-期货投资分析历年考试真题汇编（带答案）题目一二三四五六总分得分一.单项选择题(共10题)1.1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的()因素。A. 自然B. 地缘政治和突发事件C. OPEC的政策D. 原油需求正确答案：B,2.根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（ ）点。A. 123B. 36C. 69D. 912正确答案：D,3.农产品期货市场最受关注的是（）农业部发布的农产品信息。A. 中国B. 英国C. 日本D. 美国正确答案：D,4.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。A. 头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B. 突破颈线一定需要大成交量配合C. 对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离D. 在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑正确答案：B,5.在持有成本理论中，假设期货价格形式为F=S+W-R，其中R指（ ）。A. 保险费B. 储存费C. 基础资产给其持有者带来的收益D. 利息收益正确答案：C,6.下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。A. 年化收益率B. 夏普比率C. 交易胜率D. 最大回撤比率正确答案：D,7.下例谁首次提出了股价S应遵循几何布朗运动（）A. 保罗?萨缪尔森B. 费雪?布莱克（Fisher Black)C. 迈伦?斯科尔斯（Myron Scholes)D. 罗伯特?默顿（Robert Merton)正确答案：A,8.在金融市场中,远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（ ）。A. 交易成本理论B. 持有成本理论C. 时间价值理论D. 线性回归理论正确答案：B,9.从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向方法是支出法，支出法包括哪几个部分除了，（）A. 消费B. 资本形成C. 政府购买D. 生产税净额正确答案：D,10.在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（ ）的品种进行交易。A. 均值高B. 波动率大C. 波动率小D. 均值低正确答案：B,二.多项选择题(共10题)1.下列关于美元指数与黄金二者之间关系的说法，哪些是正确的?（）A. 美元升值或贬值将影响国际黄金供求的变化，影响黄金价格B. 美元指数与黄金二者呈现出负相关关系C. 美元升值或贬值代表着人们对美元的信心变化D. 黄金是用美元计价，当美元贬值，等量其他货币可买到更多的黄金，黄金需求增加正确答案：A,B,C,D,2.一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（）。A. 多重共线性B. 自相关C. 异方差D. 序列相关性正确答案：A,B,C,D,3.下列选项中，关于盈亏比的说法，正确的有（）。A. 期望收益大于等于零的策略才是有交易价值的策略B. 盈亏比小于1，胜率必须高于50，策略才有价值C. 盈亏比大于1，胜率必须高于50，策略才有价值D. 盈亏比大于3，胜率只需高于25，策略就有价值正确答案：B,D,4.影响股票投资价值的因素包括（）。A. 股利政策B. 每股收益C. 市场因素D. 公司净资产正确答案：A,B,C,D,5.与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在（）。A. 手续费少B. 市场冲击成本低C. 指数成分股每半年调整一次D. 跟踪误差小正确答案：A,B,D,6.下列哪项是常见的其他标的期权可采用B-S-M模型定价（）A. 利率期权B. 货币期权C. 期货期权D. 权证E. 二叉树模型正确答案：A,B,C,D,7.数据的获取过程中，要注意数据的完整性，除数据库的长度标准以外，还应注意（）是否完整。A. 开盘价B. 最高价C. 收盘价D. 持仓量正确答案：A,B,C,D,8.某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（ ）。A. 买入适当头寸的50ETF认购期权B. 买入适当头寸的上证50股指期货C. 卖出适当头寸的50ETF认购期权D. 卖出适当头寸的上证50股指期货正确答案：A,B,9.根据现汇与现钞的不同，汇率可分为（）。A. 市场汇率B. 官方汇率C. 现汇汇率D. 现钞汇率正确答案：C,D,10.外汇储备主要用于（ ）。A. 购买国外债券B. 干预外汇市场以维持该国货币的汇率C. 清偿国际收支逆差D. 提升本国形象正确答案：B,C,三.不定项选择题(共10题)1.“国债余额占当年GDP的60%，财政赤字占当前GDP的3%”，己经成为国际公认的安全警戒红线。当前世界部分经济体的政府超能力负债，已经触及或超过红线，为了维持财政预算赤字，政府可以采取的政府措施是（）。A. 增加对富人的税收B. 提高社会保障水平C. 缩减政府购买支出D. 降低国债的息票率正确答案：A,C,D,2.某商场从一批袋装食品中随机抽取10袋，测得每袋重量(单位：克)分别为789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正态分布，要求在5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为800克。据此回答以下四题。 提出原假设与备择假设为（）。A. H0：=800；H1：800B. H0：=800；H1：800C. H0：=800；H1：800D. H0：800；H1：=800正确答案：A,3.对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）。A. 拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强B. 可以保证买方获得合理的销售利益C. 一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险D. 即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险正确答案：A,C,4.2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（ ）元/吨。A. 129.48B. 139.48C. 149.48D. 159.48正确答案：C,5.假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。A. 45%B. 145%C. -55%D. 945%正确答案：C,6.某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为29846点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是1057436元，沪深300指数期货合约最终交割价为332443点。M需要买入的9月股指期货合约数量为()手。A. 9B. 10C. 11D. 12正确答案：C,7.某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。 方案如下：保值目标：锁定进口利润，规避库存敞口风险。保值方向：在期货市场上进行阶段性卖出套期保值。选取的期货合约：考虑到流动性问题，以及公司并不打算在期货市场上交割，故应选择最活跃合约而非近月合约。保值额度：采取全额或部分套期保值方式，即根据公司库存风险敞口灵活处置，以期有效规避现货价格波动的风险。5月初在途的10000吨棕榈油如期入库；5月29日8000吨棕榈油库存装船外运；5月30日所采购的10000吨棕榈油也到港入库。假设该企业将套期保值比例定为风险敞口的80%，则5月30日当天，该公司在期货市场上持有的卖出仓位数量应该是（）手。（棕榈油：10吨/手）A. 2400B. 960C. 2760D. 3040正确答案：B,8.国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。为了对冲该风险，该企业应该（ ）。查看材料A. 买入远期美元B. 卖出远期美元C. 买入远期欧元D. 卖出远期欧元正确答案：A,D,9.某日银行外汇牌价如下：（人民币/100单位外币）当天，一家出口企业到该银行以10000美元即期结汇，可兑换（ ）元等值的人民币。查看材料A. 76616.00B. 76857.00C. 76002.00D. 76024.00正确答案：A,10.某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。A. 108500B. 115683C. 111736.535D. 165235.235正确答案：C,四.判断题(共5题)1.在大宗商品的基差交易中，基差买方所面临的风险主要是敞口风险，一般情况下不会在签订合同时到期货市场做套期保值。（）正确答案：A,2.短暂趋势和次要趋势可能重合。()正确答案：B,3.如果一家企业获得了浮动利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以固定利率筹集资金。（ ）正确答案：B,4.时间序列可用于根据某个变量的过去值推测其未来值。（）正确答案：A,5.多个非平稳性时间序列的某种线性组合是平稳的是协整（）正确答案：A,